Fact sheet for Fixed Income ETF

Réservé exclusivement aux Investisseurs professionnels, selon la définition de la Directive MiF. Il ne peut être distribué au public.
Fiche d'information | 31 décembre 2016
Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF
Un exchange-traded fund
Informations clés sur le ETF
SEDOL
Symbole
boursier
Reuters
BYM2W94
VECP
SIX Swiss Exchange
CHF
BD97ZX0
NYSE Euronext
EUR
BD97ZQ3
London Stock Exchange
GBP
Bloomberg
Bloomberg
iNav
Valoren
VECP.L
VECP LN
IVECPGBP
—
VECP
VECP.S
VECP SW
IVECPCHF
30358994
VECP
VECP.AS
VECP NA
IVECP
—
Indice de référence
Bloomberg Barclays Euro Aggregate:
Corporates Index
Code de l'indice
LECPTREU
Date de creation
24 février 2016
Déclarations fiscales
Déclaré au Royaume-Uni
Domicile
Irlande
Structure d'investissement
UCITS
Entité juridique
Vanguard Funds plc
Dividendes
Distribués
Devise de référence
EUR
ISIN
IE00BZ163G84
Méthode
d’investissement
Acquisition réelle
Versement des dividendes
Mensuellement
Gestionnaire de portefeuille
The Vanguard Group, Inc.
Encours total
EUR (million)
Approche d'investissement
• Ce Fonds vise à répliquer la performance de l’Indice.
• En cherchant à réaliser son objectif d’investissement, le
Fonds vise à générer un rendement (comprenant
l’appréciation du capital et du revenu) qui, avant
l’application des frais et commissions, est similaire au
rendement de l’Indice.
• Le Fonds utilise une approche d’investissement de
« gestion passive », ou de stratégie indicielle, par le biais
de l’acquisition physique de titres, visant à répliquer la
performance de l’Indice.
• En répliquant la performance de l’Indice, le Fonds investira
dans un portefeuille d’obligations d’entreprises libellées en
euros à taux fixe (y compris des obligations subordonnées
et remboursables par anticipation) qui, dans la mesure du
possible, consistent en un échantillon représentatif des
titres composant l’Indice.
Au sujet de l'indice de référence
• L’Indice est un indice de référence universellement
reconnu conçu pour refléter l’ensemble de l’univers des
obligations d’entreprises investment grade, libellées en
Pays enregistrés
Autriche, Belgique, le Danemark, Italie, la Finlande, la France,
l'Allemagne, les Pays-Bas, Norvège, Espagne, la Suède,
Luxembourg, Suisse et Royaume-Uni
Frais courants*
Cet ETF a été lancé en février 2016.
Les premières données de performance seront
disponibles au bout d’une année complète d’activité.
Frais annuels de gestion/frais courants*
0.12%
Profil risque/rendement
5LVTXHPRLQVLPSRUWDQW
5LVTXHSOXVpOHYp
5HQGHPHQWVJpQpUDOHPHQW
LQIpULHXUV
Performance
EUR—Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF
Indice de référence—Bloomberg Barclays Euro Aggregate: Corporates Index
1 mois
3 mois
Depuis le lancement
Après
frais (net)
0.60%
-1.25
3.94
5HQGHPHQWVJpQpUDOHPHQW
VXSpULHXUV
Avant
frais (brut) Indice de référence
0.61%
0.63%
-1.22
-1.20
4.05
3.99
La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des rendements futurs.
Principaux risques d'investissement La valeur des investissements, et les revenus qu’ils génèrent, peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant de
leur investissement. La valeur des investissements peut baisser ou peut augmenter en conséquence des fluctuations de taux de change. Les parts d’ETF ne peuvent être
vendues ou acquises que par l’intermédiaire d’un courtier. Le fait d’investir dans des ETF implique une commission de courtier et un écart acheteur-vendeur qu’il faut prendre
en compte avant d’investir.
Risque de contrepartie. L’insolvabilité de toute organisation fournissant des services tels que la conservation des actifs, ou agissant à titre de contrepartie d’instruments
dérivés ou autres, peut exposer le Fonds à des pertes financières.
Risque de liquidité. Une liquidité réduite signifie que le nombre d’acquéreurs ou de vendeurs est insuffisant pour permettre au Fonds de céder ou d’acquérir aisément des
placements.
Risque lié aux obligations. Le Fonds investit dans des obligations’ qui, si elles peuvent offrir des rendements élevés, pourraient également comporter des risques plus
importants lié au crédit, ce qui accroît le risque de défaut de remboursement et d’érosion de la valeur du capital de votre placement. Le niveau de revenus peut fluctuer et il
est probable que l’évolution des taux d’intérêt affecte la valeur du capital des obligations.
Risque lié au suivi de l’indice. Le Fonds n’est pas conçu pour suivre ou reproduire la performance de son indice de référence avec une précision systématiquement optimale.
Il est toutefois censé atteindre des rendements d’investissement qui concordent généralement avec les performances en termes de cours et de rendement, avant frais et
commissions, de l’indice de référence.
Risque lié à l’échantillonnage de l’indice. Le Fonds est constitué par échantillonnage de l’indice, c’estàdire par prélèvement d’un échantillon de titres représentatif de l’indice.
Le risque existe donc que, réunis, les titres choisis pour constituer le Fonds ne représentent pas totalement l’indice.
Pour obtenir plus d'informations sur les risques, veuillez vous reporter à la section 'Facteurs de Risque' du prospectus sur notre site Internet sur https://global.vanguard.com.
*Comme nous (le gestionnaire du fonds) incluons tous les coûts encourus dans nos Frais annuels de gestion (AMC), nous prévoyons que le Ratio de frais totaux (RFT) sera similaire
à nos AMC. Les ETF s'achètent et se vendent par l'intermédiaire d'un courtier ou d'une plateforme d'exécution et non pas directement auprès de l'émetteur. L'investisseur encourra
donc des frais de transaction en sus du RFT fixé par l'émetteur.
Réservé exclusivement aux Investisseurs professionnels, selon la définition de la Directive MiF. Il ne peut être distribué au public.
Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF
Un exchange-traded fund
Caractéristiques
Fonds
Indice de référence
Nombre d'obligations
203
1,958
Taux actuarial effectif
0.83%
0.86%
2.4%
2.5%
5.9 ans
5.8 ans
Coupon moyen
Maturité moyenne
Qualité moyenne
Duration moyenne
Trésorerie court-terme
Source: The Vanguard Group, Inc. & Barclays Capital Inc.
A-
A-
5.3 ans
5.3 ans
0.0%
—
Ventilation par type d'emetteur (% du fonds)
Fonds
Entreprise - Industrie
50.9%
Entreprise - institutions financiéres
41.1
Entreprise - services aux Collectivités
Bons du Trésor
Total
Source: The Vanguard Group, Inc.
7.2
Répartition par qualité du crédit (% du fonds)
Fonds
AAA
AA
A
BBB
Inférieur à BBB
Sans notation
Total
100.0%
Les notations de crédit relatives à chaque émission sont fournies par Barclays à l’aide des notations obtenues auprès de
Moody’s Investors Service, de Fitch Ratings et de Standard & Poor’s. Lorsque nous sommes en mesure d’obtenir des
notations de ces trois agences, nous utilisons la médiane. Lorsque nous obtenons une notation de deux des trois
agences, la notation la plus faible est utilisée. Lorsqu’une seule notation est disponible, nous l’utilisons.
Source: The Vanguard Group, Inc.
Distribution en fonction des échéances des instruments de crédit (% du
fonds)
0.8
100.0%
1.4%
11.5
37.6
49.5
0.0
0.0
Fonds
Moins de 5 ans
45.0%
5 - 10 ans
45.8
Plus de 10 ans
Total
9.2
100.0%
Source: The Vanguard Group, Inc.
Diversification entre les principaux pays
Fonds
France
États-Unis
Royaume-Uni
Allemagne
Pays-Bas
Italie
Espagne
La Suisse
Belgique
La Suède
Total
24.7%
19.9
12.1
11.9
8.0
5.2
5.2
3.3
2.0
1.9
94.2%
Source: The Vanguard Group, Inc.
L'investissement dans des ETF peut, en fonction de la place de cotation des ETF, avoir des impacts fiscaux et vous êtes invite à prendre contact avec votre conseiller fiscal
avant tout investissement.
Source: The Vanguard Group, Inc.
Glossaire des caractéristiques des ETF
La section relative aux caractéristiques des ETF figurant à la première page contient un certain nombre de mesures que les investisseurs professionnels utilisent pour évaluer individuellement la valeur des actions par rapport au marché ou à la moyenne de
l'indice. Ces mesures peuvent également être utilisées pour évaluer et comparer les fonds par rapport au marché en calculant les valeurs moyennes de toutes les actions détenues par le fonds et en les comparant à celles de l'indice de référence du fonds. Nous
mettons à votre disposition les définitions des termes utilisés.
Le coupon moyen désigne le taux d'intérêt moyen versé par les titres à revenu fixe détenus dans un fonds. Il s'exprime en pourcentage de la valeur nominale.
La maturité moyenne est la durée moyenne au terme de laquelle les titres à revenu fixe détenus par un fonds atteignent leur maturité pour remboursement, sachant que l'émetteur a la possibilité de racheter l'obligation avant la date d'échéance. Elle traduit la
part des actifs dans le fonds par titre, ainsi que les contrats à terme détenus par le fonds. En général, plus la maturité effective moyenne est longue, plus le cours des parts du fonds est sensible aux variations des taux d'intérêt du marché.
La qualité moyenne est un indicateur du risque de crédit. Ce chiffre correspond à la moyenne des notations attribuées aux positions obligataires détenues par un fonds par les agences de notation. Ces agences fondent leur jugement de notation sur leur
évaluation de la capacité de l'émetteur à honorer ses obligations. La qualité s'exprime en fonction d'une échelle de notation, Aaa ou AAA représentant la note de solvabilité la plus élevée attribuée aux émetteurs.
La duration moyenne est une estimation de la sensibilité de la valeur des titres obligataires détenus par un fonds aux variations de taux d'intérêt. Pour observer dans quelle mesure la valeur peut varier, il suffit de multiplier la duration moyenne par la variation
du taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent d'un point de pourcentage, la valeur des obligations détenues par un fonds dont la duration moyenne est de cinq ans baisse d'environ 5%. Si les taux baissent d'un point de pourcentage, la valeur augmente
de 5%.
Le rendement des actions (dividende) désigne la distribution effective du rendement au cours des douze derniers mois en pourcentage du cours moyen de l'unité, à la date indiquée. Il exclut tous les frais de base et les investisseurs pourraient être assujettis
à des retenues d'impôt applicables à leurs distributions.
Le rendement des fonds propres mesure la rentabilité d'une société en indiquant le niveau de profit généré sur la base des sommes investies par les actionnaires de la société.
Pour plus d'information, veuillez contacter
votre responsable commercial local ou:
Web: http://global.vanguard.com
Services à la clientéle (Europe): Tel. +44 (0)203 753 4305
Email: [email protected]
Non conseillé investisseur personnelle: [email protected]
ENUNE INFORMATION
.
Les informations contenues dans le présent document ne doivent pas être considérées comme une offre d’achat ou de vente ni comme une sollicitation en vue de toute offre d’achat ou de vente de titres dans tout territoire administratif où cette offre ou
sollicitation est contraire à la loi, ou auprès de toute personne à laquelle il est illégal d’effectuer une telle offre ou sollicitation, ou si la personne qui effectue l’offre ou la sollicitation n’est pas habilitée à le faire. Les informations de ce document sont d’ordre
général et ne constituent pas un conseil légal, fiscal ou d’investissement. Les investisseurs potentiels sont priés de consulter leurs conseillers professionnels concernant les implications d’un investissement dans des [parts/actions ], de leur détention ou de leur
cession, ainsi que de la distribution applicable à un investissement.
La valeur des investissements et les revenus en découlant peuvent varier à la baisse comme à la hausse et il se peut que les investisseurs ne recouvrent pas l’intégralité du montant investi.
Vanguard Funds plc a été autorisé par la Banque centrale d'Irlande en tant qu'OPCVM. Les investisseurs potentiels doivent également consulter leurs propres conseillers professionnels au regard des conséquences que peuvent avoir le fait d'investir dans des
parts du Fonds ou de les détenir ou les vendre et le fait de de se voir allouer des parts en vertu de la loi des pays dans lesquels ils sont fiscalement redevable.
Le gestionnaire de Vanguard Funds plc est Vanguard Group (Ireland) Limited. Vanguard Asset Management, Limited est un distributeur de Vanguard Funds plc.
Pour obtenir de plus amples informations sur la politique d’investissement du fonds, veuillez consulter le document d’information clé pour l’investisseur (DICI). Le DICI est disponible en français. Le DICI et prospectus complet (y compris les suppléments) pour ce
fonds sont disponibles auprès de Vanguard Asset Management, Limited via notre site https://global.vanguard.com/.
Le/les fonds peut/peuvent investir dans des instruments financiers dérivés susceptibles d’accroître ou de réduire l’exposition aux actifs sous-jacents et de provoquer des fluctuations plus importantes de la Valeur nette d’inventaire du/des Fonds. Certains
instruments dérivés présentent un risque de perte supérieur quand la contrepartie du fonds manque à ses obligations de paiement.
Les Produits ne sont pas parrainés, cautionnés, vendus ou promus par Barclays Risk Analytics Index Solutions Limited ou ses affiliés (« Barclays »). Barclays ne fait aucune déclaration quant à la pertinence d’un investissement dans les Produits ou, de manière
générale, en valeurs mobilières. La seule relation qui existe entre Barclays et Vanguard est l’octroi de licences par rapport à l’Indice qui est déterminé, composé et calculé par Barclays indépendamment de Vanguard ou des Produits. Barclays n’est nullement dans
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