Rapport semestriel 30/09/2015 (FR)

Transcription

AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST
Table des matières
Renseignements administratifs
1
États financiers de base du Fonds
AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Dynamic Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund
AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund
AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund
AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund
Axa Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund
AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Dynamic Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Small Cap Alpha Fund
2
9
16
23
30
37
44
51
58
65
72
79
86
93
100
107
114
121
128
135
Notes aux états financiers
142
Tableau des investissements
166
169
171
176
180
185
195
200
205
209
211
214
217
219
222
225
231
236
Tableau des mouvements du portefeuille
Autres informations
241
261
AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST
Renseignements administratifs
Gestionnaire
Administrateurs du Gestionnaire
Dépositaire
AXA Rosenberg Management
Ireland Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irlande
Les Administrateurs du Gestionnaire sont
les suivants :
State Street Custodial Services
(Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
Gestionnaire d’investissement
Agent administratif, des registres et des
transferts
AXA Investment Managers
UK Limited
7 Newgate Street,
Londres, EC1A 7NX
Royaume-Uni
State Street Fund Services
(Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
PricewaterhouseCoopers
Experts comptables et
commissaires aux comptes agréés
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irlande
Gestionnaires d’investissement
délégués
Agent administratif délégué
Secrétaire
HSBC Institutional Trust Services (ASIA)
Limited
1 Queen's Road
Central
Hong Kong
AXA Investment Managers
UK Limited
7 Newgate Street
Londres, EC1A 7NX
Royaume-Uni
AXA Rosenberg Investment
Management LLC
4 Orinda Way Bldg E
Orinda CA 94563
États-Unis
David Cooke (Irlande)
Frank Ennis (Irlande)*
Kathleen Houssels (États-Unis)**
Jean Pierre Leoni (France)***
Jennifer Paterson (RU)*
Tatiana Pecastaing-Pierre (France)****
Joseph Pinto (France)
Gideon Smith (RU)
Josephine Tubbs (RU)
Peter Warner (RU)
Tous les Administrateurs sont
Administrateurs non exécutifs,
à l’exception de Gideon Smith.
Commissaires aux comptes
Conseillers juridiques du Fonds
AXA Investment Managers Asia
(Singapore) Ltd.
1 George Street #14-02/03
Singapore 049145
Singapour
William Fry
2 Grand Canal Square
Dublin 2
Irlande
*Administrateurs indépendants
**Kathleen Houssels a été nommée en tant qu’Administrateur du Gestionnaire le 27 mai 2016.
***Jean Pierre Leoni a été nommé en tant qu’Administrateur du Gestionnaire le 20 avril 2016.
****Tatiana Pecastaing-Pierre a démissionné le 21 avril 2016.
1
AXA ROSENBERG ALL-COUNTRY ASIA PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Au 30 septembre 2016
Caractéristiques du portefeuille
Cours / Bénéfices
Cours / Bénéfices (prévisionnels)
Cours / Valeur comptable
Rendement (%)
Bêta
Capitalisation boursière moyenne
pondérée (en milliers USD)
Nombre total d’actions
Diversification sectorielle (% du portefeuille)
Portefeuille
10,83
9,61
1,11
3,66
0,99
Indice de
référence
15,94
13,38
1,44
3,07
0,92
61 260,51
162
62 731,89
687
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Technologies de l’information
Matériaux
Télécommunications
Services publics
Les données présentées dans le graphique ci-dessus ont été
préparées ou fournies par une société de gestion des
placements d’AXA Investment Managers UK Limited à partir de
sources que ladite société juge honnêtement fiables et
déterminées de bonne foi. Les données sont fournies à titre
d'information uniquement et ne sauraient être tenues pour une
garantie de performance ou de rentabilité du Portefeuille confié
à la société de gestion d'investissement. Veuillez prendre note
que la valeur des investissements peut diminuer ou augmenter
et qu’elle n’est pas garantie.
Indice de
référence
%
11,30
5,64
5,45
34,60
3,45
8,87
16,65
5,00
5,32
3,72
Les dix participations les plus importantes (% du total du
portefeuille)
Portefeuille
%
Samsung Electronics Co Ltd
5,17
Tencent Holdings Ltd
3,63
Alibaba Group Holding Ltd
2,92
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
2,74
Hon Hai Precision Industry Co Ltd
2,46
CK Hutchison Holdings Ltd
2,43
Telstra Corp Ltd
2,17
Korea Electric Power Corp
1,89
China Construction Bank Corp
1,80
Link (REIT)
1,66
Diversification des marchés (% du portefeuille)
Australie
Chine
Hong Kong
Inde
Indonésie
Malaisie
Nouvelle-Zélande
Philippines
Singapour
Corée du Sud
Taïwan
Thaïlande
Portefeuille
%
9,64
2,71
5,32
37,50
0,21
7,41
16,18
6,06
6,45
8,52
Pondération Pondération
du
de
portefeuille % référence %
18,75
21,75
21,62
20,37
11,07
10,59
11,38
8,34
2,30
2,71
1,94
2,28
0,59
0,58
1,39
1,31
1,48
3,74
14,96
14,32
9,84
11,85
4,68
2,16
2
Indice de
référence
%
3,74
3,55
2,67
3,29
0,88
0,78
0,38
0,28
1,42
0,38
Profil du Fonds (suite)
Taux du coût total
Méthodologie
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
B$
B€
E€
M$
Le montant des frais courants (OCF, en anglais) est basé sur
les charges de la période de douze mois clôturée en décembre
2015. Ce montant est ajusté des modifications budgétaires
adoptées en 2016. Ce montant peut varier d’une année sur
l’autre. Conformément à la Directive OPCVM, il inclut les
commissions de prêt de titres et ne tient pas compte des
commissions de gestion et des coûts de transaction du
portefeuille, excepté en cas de frais d'entrée/sortie payés par
le Compartiment sur l'achat ou la vente de parts dans d'autres
organismes de placement collectif.
%
1,06
1,04
1,03
1,72
1,68
2,45
0,34
Méthodologie
Taux de rotation du portefeuille
Le taux du coût total (TER) a été calculé sur une base ex-post
(c’est-à-dire basé sur les coûts réellement imputés), par
référence à l’exercice fiscal.
TRP
Le taux du coût total (TER) est égal au coût d’exploitation total
par rapport à la moyenne de la valeur liquidative. Les charges
d’exploitation totales représentent toutes les charges déduites
des actifs pour l’exercice concerné. La valeur liquidative
moyenne est calculée au moyen de la valeur liquidative à
chaque point de valorisation.
Méthodologie
Le PTR fournit une indication du niveau des transactions
réalisées au cours de la période de 12 mois précédant
l’exercice clôturé le 30 septembre 2016. Les techniques de
gestion des portefeuilles (par ex. contrats de prêt de titres ou
de rachat) ne sont pas incluses en tant qu’achat ou vente de
titres à des fins de calcul :
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
B$
B€
E€
M$
ISIN
IE00B03Z0P68
IE00BD007M18
IE00BD007N25
IE00B03Z0Q75
IE00B03Z0R82
IE00B03Z0S99
IE00B3DJ2Z39
%
69,97
%
1,04
1,04
1,09
1,69
1,69
2,44
0,34
(Le montant le moins élevé entre [ |A| ou |V| ] / M) * 100
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
M = moyenne mensuelle du total des actifs nets (c’est-à-dire
moyenne de la valeur liquidative quotidienne)
3
Rapport du Gestionnaire d’investissement
Le Fonds a enregistré une hausse de valeur et surperformé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre 2016, net
des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD, grâce à la sélection de titres et aux expositions favorables, au
risque de marché et de style ainsi qu'aux secteurs. Sur le plan du risque, la concentration du Fonds sur la valorisation a ajouté de la
valeur au cours du trimestre, avec des positions supérieures à celles de l'indice de référence sur des sociétés d'une valorisation
intéressante par rapport à leurs actifs, et les sociétés dotées de rendements boursiers supérieurs ont solidement ajouté aux
rendements relatifs. La sélection de titres au sein du secteur financier s'est avérée particulièrement rentable au cours de la période et
les positions sur différentes sociétés impliquées dans des projets immobiliers et d'infrastructure ont massivement figuré parmi les
principales contributions à la performance. Ces positions incluent des participations sur les sociétés de promotion immobilière basées
à Hong Wharf Holdings, New World Development et Wheelock & Co, sociétés qui ont toutes été soutenues par l'augmentation des
dépenses d'infrastructure en Chine et par une certaine amélioration du contexte macroéconomique. Par ailleurs, une position
supérieure à l'indice de référence sur Hindustan Zinc s'est avérée payante compte tenu du redressement des cours des métaux.
Résumé des performances
Performance cumulée : 30 septembre 2016
Montant de 10 000 investi lors de la création
AXA Rosenberg All Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund A USD
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Synthèse des performances – Parts de Catégorie A
AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund ($)
MSCI AC Asia Pacific ex-Japan
Alpha
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
12,20 %
10,19 %
2,01 %
1,92 %
2,29 %
(0,37 %)
6,16 %
6,66 %
(0,50 %)
Date de
création
28-fév-2005
Les performances du Compartiment sont présentées hors commissions et calculées sur la base des valeurs liquidatives (« VL »). Les
rendements de l’indice de référence sont calculés en fonction des dates d’activité et des VL des Compartiments considérés.
Les rendements de chaque Compartiment et de chaque indice de référence sont présentés dans la devise de base du Compartiment
qui est indiquée.
L’ensemble des performances des indices de référence sont fournies avant impôt.
Source des données : Les cours des indices de référence sont obtenus auprès du fournisseur d’indices de référence concerné. Les VL
sont calculées par le Gestionnaire du Fonds.
AXA Investment Managers UK Limited
Date : 23 novembre 2016
4
Compte de résultat global
Pour la période clôturée le 30 septembre 2016
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
248
627 600
171
2 234 447
2 862 466
673
848 785
3 615
(7 091 304)
(6 238 231)
(48 903)
(29 076)
(10 924)
(255)
(1 288)
(1 375)
(6 400)
(98 221)
(122 219)
(35 043)
(13 290)
(121)
(1 729)
(837)
(10 007)
(183 246)
2 764 245
(6 421 477)
(2 455)
(2 455)
(273)
(273)
Bénéfice/ (Perte) pour la période avant impôts
Retenues à la source sur les dividendes et autres produits financiers
Impôt sur les plus-values
2 761 790
(48 781)
-
(6 421 750)
(80 357)
(1 427)
Variation nette de l’actif net sur opérations attribuables aux porteurs de
parts de participation rachetables
2 713 009
(6 503 534)
Produit
Produit sur intérêts
Dividendes
Produit sur prêt de valeurs mobilières
Gain(/perte) net sur les investissements et les devises étrangères
Total revenus/ (pertes) nets
8
4
Charges
Commissions de gestion
Commissions du Dépositaire
Commissions de l’Agent administratif
Frais d’audit
Commissions du Trustee
Frais juridiques et professionnels
Autres charges
Total des charges d’exploitation
5
5
5
5
Bénéfices/ (pertes) d’exploitation
Charges financières
Intérêts payés
Les différents montants résultent uniquement des opérations courantes.
Aucune plus- ou moins-value n'a été constatée, autre que celles figurant dans le compte de résultat global.
Les notes jointes font partie intégrante des présents états financiers.
5
État de la situation financière
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat :
Placements à la juste valeur
Plus-values latentes sur contrats de change à terme
27 227 507
31
28 582 751
97
Fonds en banque
Créance sur courtiers
Montants à recevoir sur souscriptions
Montants à recevoir sur dividendes
Actif total
387 054
25 416
794
88 853
27 729 655
464 735
1 124
108 125
29 156 832
(1)
(45 932)
(1 950)
(40 718)
(11)
(9 426)
(24 409)
(88 601)
(33 846)
27 641 054
29 122 986
Passif
Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat :
Moins-values latentes sur contrats de change à terme
Dette envers courtiers
Montants à payer sur rachats
Charges à payer
Total du passif (hors actif net attribuable aux porteurs de parts de
participation rachetables)
Actifs nets attribuables aux porteurs de parts de participation
rachetables
6
Tableau de la valeur liquidative
30 septembre 2016
31 mars 2016 30 septembre 2015
Catégorie A USD
VL de la Catégorie de Part
Nombre de parts en circulation
VL par part
$4 201 200
196 081
$21,43
$4 633 336
242 642
$19,10
$4 560 272
253 695
$17,98
Catégorie B USD
VL par part
$844 633
68 776
$12,28
$1 497 160
136 312
$10,98
$1 249 029
120 415
$10,37
Catégorie M USD
VL par part
$15 810 091
682 953
$23,15
$17 670 978
859 448
$20,56
$9 207 711
477 414
$19,29
Catégorie A EUR
VL par part
€2 816 610
231 057
€12,19
€2 475 571
231 057
€10,71
€5 846 901
567 650
€10,30
Catégorie B EUR
VL par part
€2 535 304
139 004
€18,24
€1 539 341
95 680
€16,09
€6 916 955
445 256
€15,53
Catégorie E EUR
VL par part
€683 756
42 506
€16,09
€653 125
45 869
€14,24
€895 605
64 957
€13,79
Catégorie A Hedged EUR
VL par part
€1 997
200
€9,99
€1 797
200
€8,98
€1 703
200
€8,51
7
État des variations des actifs nets attribuables aux porteurs de parts de participation
rachetables
Bilan en début de période
Mouvement de l’actif net résultant des opérations attribuables aux
porteurs de parts rachetables
Émission de parts de participation rachetables durant la période
Rachat de parts de participation rachetables durant la période
Bilan en fin de période
8
Exercice au
30 septembre 2016
USD
29 122 986
Exercice au
30 septembre 2015
USD
38 097 609
2 713 009
2 198 540
(6 393 481)
27 641 054
(6 503 534)
4 924 830
(6 252 624)
30 266 281
AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
pondérée (en milliers €)
Portefeuille
16,56
13,05
1,46
3,51
1,00
Indice de
référence
18,29
13,89
1,47
3,46
0,99
42 339,32
79
45 544,50
230
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
préparées ou fournies par une société de gestion
d’investissements d’AXA Investment Managers UK Limited à
partir de sources que ladite société juge honnêtement fiables
et déterminées de bonne foi. Les données sont fournies à titre
Indice de
référence
%
14,35
11,74
5,12
19,03
8,73
13,73
7,45
8,88
5,47
5,50
portefeuille)
Siemens AG
Anheuser-Busch InBev NV
BASF SE
Unilever NV
Allianz SE
SAP AG
L'Oreal SA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
Enel SpA
Orange SA
Autriche
Belgique
Finlande
France
Allemagne
Irlande
Italie
Luxembourg
Pays-Bas
Portugal
Espagne
Portefeuille
%
9,86
15,77
5,24
13,15
3,24
13,63
8,95
16,23
5,72
8,21
du
de
0,92
0,63
5,40
4,62
6,08
3,38
28,74
31,62
27,23
30,19
1,17
1,59
7,24
5,91
1,65
0,64
8,89
10,59
0,00
0,51
12,68
10,32
9
Portefeuille
%
3,91
3,67
3,62
3,50
3,30
3,18
2,91
2,61
2,43
2,28
Indice de
référence
%
2,45
2,86
2,15
2,08
1,86
2,46
1,32
1,07
0,92
0,85
Taux du coût total
Catégorie de Part
A€
B€
E€
M€
%
0,78
1,43
2,18
0,07
TRP
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
Frais courants
Catégorie de Part
A€
B€
E€
M€
ISIN
IE0008366365
IE0004352823
IE0034279186
IE00B24J4Z96
%
95,98
%
0,85
1,50
2,25
0,15
Méthodologie
10
des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A EUR, la sélection de titres ayant compensé les expositions
sectorielles infructueuses. L'exposition du Fonds inférieure à celle de l'indice de référence sur les producteurs de matières premières a
pesé sur les résultats, au vu de la hausse des cours enregistrée par un vaste éventail de ressources naturelles. Le pétrole intégré, les
minéraux de base et les industries métallurgiques ont figuré parmi les principaux freins aux rendements relatifs. De nombreuses
entreprises de ces domaines ne présentaient pas d'intérêt pour notre modèle de sélection de titres au vu de la faiblesse de leurs
fondamentaux. Le Fonds a également souffert d'une certaine sous-performance sur les secteurs de la consommation discrétionnaire,
compte tenu d'une certaine sensibilité des bénéfices à la hausse des cours des matières premières, tandis que l'exposition supérieure
à celle de l'indice de référence aux titres sous-performants des télécommunications a aussi été durement pénalisée. Néanmoins, la
sélection de titre étudiée a été récompensée dans l'ensemble, et différents titres du secteur des matériaux ont notablement compté
parmi les principales contributions aux rendements. Ces titres incluent les sociétés de produits chimiques diversifiés BASF, Solvay et
Arkema ainsi que la papèterie basée en Finlande Upm-Kymmene, laquelle a enregistré une progression à l'annonce des résultats du
second trimestre qui ont surpris à la hausse. Par ailleurs, les contributions positives ont inclus les fabricants de logiciels Atos et
Amadeus.
AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund A EUR
20,000
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
4,22 %
3,52 %
0,70 %
AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund (€)
MSCI EMU
Alpha
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
6,79 %
6,02 %
0,77 %
12,37 %
11,47 %
0,90 %
Date de
création
30-sept-1999
Les rendements de chaque Compartiment et de chaque indice de référence sont présentés dans la devise de base du Compartiment tel
qu’indiqué.
11
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
3 361 175
55 240
1 452
2 718 933
6 136 800
3 520 679
172 920
450
(24 752 624)
(21 058 575)
(688 683)
(22 450)
(34 410)
(1 874)
(6 800)
(8 116)
(22 036)
(784 369)
(735 347)
(23 121)
(40 295)
(2 073)
(7 770)
(3 000)
(23 594)
(835 200)
5 352 431
(21 893 775)
(5 304)
(5 304)
(1 896)
(1 896)
5 347 127
(404 976)
(21 895 671)
(194 205)
4 942 151
(22 089 876)
Produit
Dividendes
Autre produit
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
12
Au
30 septembre 2016
EUR
Au
31 mars 2016
EUR
Actif
125 610 988
132 351 530
Fonds en banque
Montants à recevoir sur prêt de valeurs mobilières
Actif total
709 468
8 950 381
299 535
231 413
16 252
135 818 037
1 326 973
17 269
238 837
20 114
133 954 723
(1 199 988)
(8 256 545)
(295 989)
(229 166)
(171 669)
(9 752 522)
(400 835)
126 065 515
133 553 888
Passif
Charges à payer
rachetables
13
30 septembre 2016
Catégorie A EUR
VL par part
€57 342 494
3 468 648
€16,53
€68 212 263
4 300 093
€15,86
€83 282 463
5 225 852
€15,94
Catégorie B EUR
VL par part
€66 582 482
6 158 243
€10,81
€63 206 793
6 072 740
€10,41
€63 551 202
6 057 716
€10,49
Catégorie E EUR
VL par part
€1 031 806
104 008
€9,92
€955 674
99 694
€9,59
€797 379
82 217
€9,70
Catégorie M EUR
VL par part
€1 108 733
61 862
€17,92
€1 179 158
68 805
€17,14
€656 579
38 270
€17,16
14
rachetables
15
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
133 553 888
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
165 497 001
4 942 151
14 445 234
(26 875 758)
126 065 515
(22 089 876)
25 395 893
(20 515 395)
148 287 623
AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Les données sont datées du 30 juin, le Fonds ayant été converti en numéraire le 5 juillet et liquidé le 5 août. Aucune donnée
supplémentaire n'est disponible.
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
17,83
13,44
1,58
3,76
0,96
Indice de
référence
18,08
14,29
1,62
3,60
0,97
58 648,34
95
60 119,72
319
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Indice de
référence
%
12,06
14,32
4,09
18,26
16,90
12,35
5,35
8,08
4,56
4,03
portefeuille)
Nestle SA
Roche Holding AG
Anheuser-Busch Inbev SA/NV
Siemens AG
Unilever NV
BASF SE
Allianz SE
Novartis AG
Enel SpA
Autriche
Belgique
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Irlande
Italie
Luxembourg
Pays-Bas
Norvège
Portugal
Espagne
Suède
Suisse
Portefeuille %
%
8,37
19,51
3,58
16,17
12,21
10,63
7,34
11,18
6,28
4,73
du
de
0,20
0,37
4,09
3,40
5,08
4,44
1,95
2,26
18,43
21,20
18,67
19,68
0,73
1,06
5,98
4,18
0,00
0,39
8,00
6,82
3,75
1,49
0,00
0,34
6,91
6,78
6,62
6,29
19,59
21,30
16
Portefeuille %
%
6,01
4,14
3,11
3,00
3,00
2,91
2,61
2,22
2,15
2,11
Indice de
référence
%
4,84
3,60
2,05
1,52
1,48
1,38
1,26
3,65
0,72
0,65
Taux du coût total
Méthodologie
Catégorie de Part
A€
B€
E€
M€
%
(0,23)
1,92
2,60
0,45
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
TRP
%
140,00
17
Le Conseil d'administration d'AXA Rosenberg Management Ireland Ltd (le « Gestionnaire ») a notifié aux Porteurs de parts que le Fonds
sera liquidé et clôturé, avec un dernier jour de négociation fixé au 5 août 2016. Jusqu'à la date de négociation limite, le Fonds a sousperformé son indice de référence, net de commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A EUR. Le Fonds a légèrement
surperformé son indice de référence jusqu'à fin juin 2016, mais a reperdu par la suite les plus-values relatives au cours de la période
volatile consécutive au résultat du référendum britannique pour la sortie de l'Union européenne. La rotation massive des titres s'est
combinée à celle des secteurs pour créer un contexte défavorable à notre approche.
AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund A EUR (clôturé le 5 août
2016)
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund (€)
MSCI Europe ex-UK
Alpha
Du 31 mars 2016
au 5 août 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
1,57 %
2,75 %
(1,18 %)
5,59 %
6,91 %
(1,32 %)
9,00 %
10,25 %
(1,25 %)
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
18
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016*
EUR
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
257 581
2 370
130
(397 895)
(137 814)
227 198
7 866
(1 825 736)
(1 590 672)
(6 430)
(5 422)
(2 902)
(351)
(329)
(643)
(19 527)
(35 604)
(29 077)
(8 390)
(3 977)
64
(630)
(352)
(3 160)
(45 522)
(173 418)
(1 636 194)
(2 730)
(2 730)
(485)
(485)
Perte pour la période avant impôts
(176 148)
(51 875)
(1 636 679)
(2 563)
(228 023)
(1 639 242)
Produit
Dividendes
Autre produit
Perte nette sur investissements et devises étrangères
Total pertes nettes
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Pertes d’exploitation
Intérêts payés
* Tous les montants relatifs à la période clôturée le 30 septembre 2016 ont résulté des activités d'exploitation interrompues, le Fonds
ayant été liquidé et clôturé, avec un dernier jour de négociation fixé au 5 août 2016.
19
Actif
Fonds en banque
Actif total
Passif
Charges à payer
rachetables
Le Fonds a été liquidé et clôturé, avec un dernier jour de négociation fixé au 5 août 2016.
20
Au
30 septembre 2016*
EUR
Au
31 mars 2016
EUR
-
11 483 103
37 232
3 460
40 692
176 433
60 992
19 918
3 748
11 744 194
(40 692)
(160 240)
(26 557)
(40 692)
(186 797)
-
11 557 397
30 septembre 2016*
Catégorie A EUR
VL par part
-
€23 368
1 316
€17,75
€23 858
1 316
€18,12
Catégorie B EUR
VL par part
-
€1 507 422
134 345
€11,22
€1 581 430
137 594
€11,49
Catégorie E EUR
VL par part
-
€302 019
29 464
€10,25
€346 102
32 840
€10,54
Catégorie M EUR
VL par part
-
€9 724 588
510 928
€19,03
€7 359 340
380 038
€19,36
* Le Fonds a été liquidé et clôturé, avec un dernier jour de négociation fixé au 5 août 2016.
21
rachetables
Exercice au
30 septembre 2016*
EUR
11 557 397
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
13 654 271
(228 023)
43 077
(11 372 451)
-
(1 639 242)
727 140
(3 431 439)
9 310 730
22
AXA ROSENBERG GLOBAL DYNAMIC EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
16,94
14,74
2,22
3,13
0,85
Indice de
référence
21,04
16,39
2,11
2,59
0,99
75 409,83
334
104 385,92
1 611
Nouvelle-Zélande
Norvège
Portugal
Singapour
Espagne
Suède
Suisse
Royaume-Uni
États-Unis
Argentine
Australie
Autriche
Belgique
Canada
Chine
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Hong Kong
Irlande
Israël
Italie
Japon
Luxembourg
Pays-Bas
Pondération
de référence
%
0,07
0,24
0,06
0,48
1,14
1,05
3,39
7,08
59,05
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Pondération du
portefeuille
%
0,00
2,65
0,00
0,17
3,52
0,00
0,62
0,39
2,49
4,47
0,95
0,00
0,00
0,97
9,09
0,00
1,47
Pondération du
portefeuille
%
0,22
0,00
0,00
0,70
1,17
1,42
4,28
6,67
58,75
Pondération
de référence
%
0,02
2,76
0,07
0,51
3,57
0,04
0,63
0,37
3,49
3,35
1,28
0,25
0,24
0,65
8,96
0,07
1,18
Portefeuille
%
15,04
17,93
3,12
14,72
13,92
9,42
12,60
4,07
4,48
4,70
Indice de
référence
%
13,65
10,67
6,50
19,04
12,37
11,05
14,53
4,96
3,55
3,68
portefeuille)
Johnson & Johnson
Pfizer Inc
Home Depot Inc
Procter & Gamble
Int'l Business Machines Corp
Autozone Inc
Alphabet Inc
Pepsico Inc
Duke Energy Corp
Intel Corp
23
Portefeuille
%
2,26
1,98
1,94
1,94
1,84
1,55
1,54
1,53
1,45
1,37
Indice de
référence
%
0,99
0,62
0,48
0,69
0,44
0,07
1,44
0,47
0,17
0,54
Taux du coût total
Méthodologie
Catégorie de Part
A$
A€
AD £
B$
B€
M$
%
0,79
0,81
1,04
1,40
1,48
0,00
Méthodologie
TRP
Méthodologie
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
A£
B$
B€
M$
ISIN
IE00B3L6PW40
IE00B3L6PY63
IE00B8CJF387
IE00B3L6Q095
IE00B3L6Q210
IE00B3L6Q434
IE00B3L6PF74
%
66,07
%
0,83
0,83
0,88
0,83
1,48
1,48
0,13
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
24
Le Fonds a enregistré une hausse de valeur, mais a sous-performé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre 2016,
net des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD. La sélection de titres et les expositions favorables, aux
risques de style et de marché ainsi qu'aux secteurs ont déstabilisé les rendements relatifs. Notre parti pris inhérent pour les entreprises
qui affichent un bêta plus faible et des bénéfices de qualité supérieure s'est avéré infructueux au même titre que notre concentration sur
les entreprises qui affichent des bénéfices valorisés de manière intéressante. Cependant, l'exposition du Fonds aux entreprises dont les
rendements boursiers sont supérieurs à la moyenne a généré une contribution positive. La sous-performance de l'exposition sectorielle est
largement imputable à la position du Fonds inférieure à celle de l'indice de référence sur les producteurs de matières premières, lesquels
ont affiché un net redressement à la faveur de la hausse des cours enregistrée par un vaste éventail de ressources naturelles. Le secteur
doté d'un bêta plus faible et de bénéfices de qualité élevée des biens de consommation de base a également rendu une partie des plusvalues réalisées l'année passée, étant donné que les investisseurs ont paru préparés à prendre plus de risques. Le Fonds a également
souffert de sa position inférieure à celle de l'indice de référence sur le matériel informatique et les instruments de précision. En termes de
sélection de titres, la pondération nulle d'Amazon a continué de peser sur les rendements, tandis qu'un certain nombre de positions sur
titres de la consommation, supérieures à celles de l'indice de référence, comme Ford Motor et le fabricant de pièces automobiles
Autozone, ont généré des bénéfices inférieurs aux attentes et ont freiné les résultats. Une position sur Gilead Science s'est avérée
négative en raison de craintes quant au contexte post-élections américaines de tarification des médicaments.
AXA Rosenberg Global Dynamic Equity Income Alpha Fund A USD
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
31-mars.-12
31-mars.-13
31-mars.-14
AXA Rosenberg Global Dynamic Equity Alpha Fund ($)
MSCI World
Alpha
31-mars.-15
31-mars.-16
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
4,37 %
5,92 %
(1,55 %)
6,65 %
5,84 %
0,81 %
-
Date de
création
22 mars 2012
Les rendements de chaque Compartiment et de chaque indice de référence sont présentés dans la devise de base du Compartiment
indiquée.
25
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
328 161
2 295
686 458
1 016 914
437 708
6 343
(1 518 879)
(1 074 828)
(77 596)
(7 160)
(3 597)
(409)
(991)
(1 124)
(2 654)
(93 531)
(44 376)
(9 873)
(6 636)
249
(1 393)
(830)
(3 665)
(66 524)
923 383
(1 141 352)
(6)
(6)
(317)
(317)
923 377
(74 592)
(1 141 669)
(77 703)
848 785
(1 219 372)
Produit
Dividendes
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
26
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
19 862 451
19 298 745
Fonds en banque
Actif total
239 563
1 195
47 414
20 150 623
126 593
100
67 337
19 492 775
(35 093)
(755)
(19 887)
(35 093)
(20 642)
20 115 530
19 472 133
Passif
Charges à payer
rachetables
27
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$17 372 852
1 193 117
$14,56
$16 560 321
1 187 414
$13,95
$15 348 727
1 173 797
$13,08
Catégorie B USD
VL par part
$2 147 414
152 501
$14,08
$2 870 742
212 150
$13,53
$2 000 736
157 197
$12,73
Catégorie M USD
VL par part
$2 858
200
$14,29
$2 727
200
$13,63
$2 546
200
$12,73
Catégorie A EUR
VL par part
€444 073
25 943
€17,12
€19 423
1 200
€16,19
€1 445 243
93 265
€15,50
Catégorie B EUR
VL par part
€83 072
4 990
€16,65
€11 049
700
€15,78
€21 639
1 424
€15,20
Catégorie A GBP
VL par part
-
£2 518
200
£12,59
£2 239
200
£11,20
28
rachetables
29
Exercice au
30 septembre 2016
USD
19 472 133
Exercice au
30 septembre 2015
USD
37 858 215
848 785
673 599
(878 987)
20 115 530
(1 219 372)
19 306 301
(36 952 337)
18 992 807
AXA ROSENBERG GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
12,08
9,50
1,15
2,93
0,93
Indice de
référence
15,57
12,14
1,41
2,65
0,90
56 991,03
237
61 347,79
808
Indonésie
Luxembourg
Malaisie
Mexique
Pérou
Philippines
Pologne
Qatar
Russie
Afrique du Sud
Corée du Sud
Taïwan
Thaïlande
Turquie
EAU
États-Unis
Brésil
Chili
Chine
Colombie
République tchèque
Égypte
Grèce
Hong Kong
Hongrie
Inde
du
de
2,68
2,77
0,00
0,07
2,89
2,33
4,71
4,43
0,00
0,31
2,23
1,34
1,88
1,07
0,00
0,86
2,57
3,48
7,76
6,82
12,81
14,64
9,95
12,11
3,25
2,21
2,05
1,17
0,00
0,78
0,00
0,05
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
du
de
6,57
7,43
1,38
1,10
26,41
26,51
1,63
0,45
0,55
0,15
0,08
0,19
0,08
0,31
0,27
0,61
0,13
0,28
10,12
8,53
30
Portefeuille
%
12,00
8,60
7,55
20,20
1,19
5,64
17,50
14,00
8,01
5,31
Indice de
référence
%
12,02
7,56
7,09
26,68
2,56
8,07
19,97
6,68
6,20
3,17
portefeuille)
Portefeuille
%
5,12
3,81
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
2,61
Alibaba Group Holding Ltd
2,54
2,47
Industrial & Commercial Bank of China Ltd
2,07
Baidu Inc
1,74
1,70
POSCO
1,43
Banco Bradesco SA
1,38
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A£
B$
B€
E € Hedged
M$
M€
M£
Indice de
référence
%
4,05
3,85
3,57
2,89
1,54
1,14
1,21
0,95
0,35
0,80
%
1,04
1,04
1,04
1,79
1,79
2,59
0,29
0,29
0,29
Méthodologie
Taux du coût total
Catégorie de Part
A$
A€
A£
B$
B€
E € Hedged
M$
M£
ISIN
IE00B101JY64
IE00B54FKV65
IE00B101JZ71
IE00B101K096
IE00B101K104
IE00B4YSHS45
IE00B1P83M87
IE00BRGCKY20
IE00B1P83N94
%
0,95
0,94
0,89
1,70
1,71
2,48
0,13
0,19
Méthodologie
TRP
Méthodologie
%
136,39
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
31
Le Fonds a enregistré une baisse de valeur et sous-performé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre 2016,
net des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD, les expositions sectorielles et la sélection de titres ayant
pesé sur les rendements relatifs au cours de la période. Ayant ajouté de la valeur au cours de la période précédente, l'allocation
sectorielle a constitué un frein notable dans un contexte de forte rotation du leadership au cours de la période. La sous-performance
est largement imputable à l'exposition du Fonds, inférieure à celle de l'indice de référence, aux secteurs des banques, de l'énergie et
du matériel informatique, lesquels ont enregistré un solide redressement après de récentes faiblesses. La hausse des cours d'un vaste
éventail de ressources naturelles, jumelée aux prévisions de relèvement des taux d'intérêt aux États-Unis, a fourni un catalyseur pour la
solide performance des cours des actions dans ces segments. La sélection de titres s'est aussi avérée infructueuse, notamment dans
le secteur des industries. Le constructeur aéronautique brésilien Embraer a été particulièrement faible, les actions ayant glissé dans le
contexte de résultats décevants et d'une enquête en cours pour corruption. Ailleurs, un certain nombre de positions supérieures à
celles de l'indice de référence sur des segments plus défensifs du marché ont pesé sur la performance, comme l'opérateur de
télécommunications America Movil et le groupe public Korea Electric.
AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund A USD
20,000
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund ($)
MSCI Emerging Markets Index
Alpha
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
8,75 %
9,75 %
(1,00 %)
(1,81 %)
(0,56 %)
(1,25 %)
2,30 %
3,03 %
(0,73 %)
Date de
création
30-juin-2006
qu’indiqué.
Le 30 mai 2014, MSCI a promu les EAU et le Qatar au rang de Marchés émergents.
32
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
1 604 165
1 170
19 881
4 046 303
5 671 519
2 641 144
11 214
(20 732 524)
(18 080 166)
(183 741)
(103 609)
(15 800)
175
(3 052)
(3 662)
(8 484)
(318 173)
(342 004)
(102 390)
(23 168)
(1 222)
(5 417)
(2 341)
(16 202)
(492 744)
5 353 346
(18 572 910)
(1 177)
(1 177)
(914)
(914)
Impôt sur les plus-values
5 352 169
(187 045)
-
(18 573 824)
(317 473)
(8 166)
5 165 124
(18 899 463)
Produit
Dividendes
Autre produit
Total bénéfices/(pertes) nets
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
33
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
58 638 673
718
63 480 791
2 187
Fonds en banque
Autres actifs
Actif total
303 350
8 741
174 101
7 799
59 133 382
527 283
1 359
222 491
7 799
64 241 910
(34)
(136 451)
(140)
(64 358)
(136 485)
(64 498)
58 996 897
64 177 412
Passif
Charges à payer
rachetables
34
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$19 949 559
1 459 431
$13,67
$25 508 318
2 028 790
$12,57
$45 939 929
3 861 113
$11,90
Catégorie B USD
VL par part
$5 467 358
436 200
$12,53
$5 047 905
436 200
$11,57
$4 794 327
436 200
$10,99
Catégorie M USD
VL par part
$3 017
200
$15,08
$2 764
200
$13,82
$2 605
200
$13,03
Catégorie A EUR
VL par part
€4 380 014
417 135
€10,50
€3 259 447
342 135
€9,53
€1 246 268
135 335
€9,21
Catégorie B EUR
VL par part
€7 410 821
524 353
€14,13
€4 571 645
355 217
€12,87
€4 122 673
330 384
€12,48
Catégorie A GBP
VL par part
£3 654
200
£18,27
£3 036
200
£15,18
£2 725
200
£13,63
Catégorie M GBP
VL par part
£15 604 574
734 098
£21,26
£17 144 259
973 379
£17,61
£18 002 006
1 142 264
£15,76
Catégorie E Hedged EUR
VL par part
€45 681
5 263
€8,68
€42 731
5 263
€8,12
€1 556
200
€7,78
35
rachetables
36
Exercice au
30 septembre 2016
USD
64 177 412
Exercice au
30 septembre 2015
USD
115 293 223
5 165 124
3 615 141
(13 960 780)
58 996 897
(18 899 463)
13 361 077
(25 750 497)
84 004 340
AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
15,65
14,26
1,95
3,03
1,01
Indice de
référence
21,04
16,39
2,11
2,59
0,99
91 955,05
380
104 385,92
1 611
Pays-Bas
Nouvelle-Zélande
Norvège
Portugal
Singapour
Espagne
Suède
Suisse
Royaume-Uni
États-Unis
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Argentine
Australie
Autriche
Belgique
Canada
Chine
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Hong Kong
Irlande
Israël
Italie
Japon
Luxembourg
Pondération
du
portefeuille %
0,00
2,47
0,14
0,54
3,76
0,00
1,21
0,54
1,52
3,01
2,10
0,12
0,08
1,07
8,35
0,04
du
de
1,31
1,18
0,13
0,07
0,00
0,24
0,00
0,06
0,09
0,48
1,42
1,14
1,64
1,05
3,75
3,39
7,04
7,09
59,67
59,05
Pondération
de
référence %
0,02
2,76
0,07
0,51
3,57
0,04
0,63
0,37
3,49
3,35
1,28
0,25
0,24
0,65
8,95
0,07
Portefeuille
%
14,30
12,66
5,30
14,84
9,75
14,13
15,05
5,72
4,57
3,68
Indice de
référence
%
13,65
10,67
6,50
19,04
12,37
11,05
14,53
4,96
3,55
3,68
portefeuille)
Alphabet Inc
Johnson & Johnson
Pfizer Inc
Apple Inc
Intel Corp
Pepsico Inc
Bank Of America Corporation
Amgen Inc
American Express Co
37
Portefeuille
%
2,30
1,93
1,53
1,49
1,40
1,30
1,23
1,13
1,10
1,09
Indice de
référence
%
1,44
0,99
0,62
1,87
0,54
0,44
0,47
0,49
0,38
0,16
Taux du coût total
Méthodologie
Catégorie de Part
A$
A€
A£
B$
B€
B£
E€
M€
%
0,81
0,81
0,81
1,46
1,46
1,40
2,21
0,11
Méthodologie
TRP
%
128,34
Méthodologie
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
A£
B$
B€
B € Hedged
B£
E€
M€
ISIN
IE0008366811
IE00B1VJ6602
IE00B2430Q49
IE00B069C597
IE0004318048
IE0031069051
IE00B2430R55
IE00B1VJ6719
IE0034277255
IE00B24J5456
%
0,83
0,83
0,88
0,83
1,48
1,48
1,53
1,48
2,23
0,13
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
38
Au cours des six mois menant au 30 septembre 2016, le Fonds a régressé en valeur et a enregistré une performance inférieure à celle
de son indice de référence, après déduction des commissions et charges applicables aux actions de la catégorie A USD. La sélection
de titres et les expositions sectorielles ont jugulé les rendements durant la période. Les contributions sectorielles ont été limitées dans
un contexte de forte rotation du leadership au cours de la période. L'exposition du Fonds inférieure à celle de l'indice de référence sur
les producteurs de matières premières a pesé sur les résultats, au vu de la hausse des cours enregistrée par un vaste éventail de
ressources naturelles. Les expositions au secteur de la consommation discrétionnaire ont aussi freiné les résultats, au vu d'une
certaine sensibilité des bénéfices à la hausse des cours des matières premières. En effet, Le Fonds a souffert de la sous-performance
d'un certain nombre de sociétés qui ont publié des bénéfices décevants au cours de la période, dont Ford Motor et le fabricant de
pièces automobiles Autozone, ainsi que les fabricants de textiles et de vêtements VF, Corp et The Gap. Par ailleurs, la pondération nulle
du titre fortement valorisé Amazon a continué de peser sur les rendements, tandis qu'une position sur Gilead Science s'est avérée
négative du fait de craintes quant au contexte post-élections américaines de tarification des médicaments.
AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund A USD
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund ($)
MSCI World
Alpha
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
5,49 %
5,92 %
(0,43 %)
5,59 %
5,84 %
(0,25 %)
11,86 %
11,61 %
0,25 %
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
39
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
696
6 047 042
59 108
130 155
16 937 142
23 174 143
1 627
5 936 922
123 545
240 859
(39 692 808)
(33 389 855)
(1 635 750)
(38 793)
(119 002)
(5 025)
(19 128)
(22 470)
(69 724)
(1 909 892)
(1 792 286)
(38 624)
(126 846)
(3 740)
(21 266)
(9 167)
(75 204)
(2 067 133)
21 264 251
(35 456 988)
(4 727)
(4 727)
(6 088)
(6 088)
21 259 524
(1 169 173)
(35 463 076)
(1 009 322)
20 090 351
(36 472 398)
Produit
Dividendes
Autre produit
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
40
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
384 105 811
375 743 146
Fonds en banque
Actif total
2 482 921
1 346 312
584 712
722 806
25 929
389 268 491
1 493 900
754 112
488 126
1 231 582
28 808
379 739 674
(315 373)
(3 569 876)
(677 936)
(661 677)
(1 557 860)
(341 726)
(4 563 185)
(2 561 263)
384 705 306
377 178 411
Passif
Charges à payer
rachetables
41
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$36 764 242
1 877 031
$19,59
$23 991 635
1 291 768
$18,57
$24 231 587
1 367 157
$17,72
Catégorie B USD
VL par part
$24 672 221
1 535 244
$16,07
$24 611 034
1 609 361
$15,29
$27 081 756
1 849 557
$14,64
Catégorie A EUR
VL par part
€191 344 624
11 039 888
€17,33
€200 520 183
12 365 875
€16,22
€215 855 252
13 660 852
€15,80
Catégorie B EUR
VL par part
€56 083 549
3 936 753
€14,25
€51 062 995
3 819 583
€13,37
€48 030 961
3 675 429
€13,07
Catégorie E EUR
VL par part
€4 208 511
327 196
€12,86
€4 191 792
345 985
€12,12
€5 426 639
456 327
€11,89
Catégorie M EUR
VL par part
€1 762 855
90 649
€19,45
€571 087
31 460
€18,15
€439 828
24 975
€17,61
Catégorie A GBP
VL par part
£29 634 617
2 040 291
£14,52
£25 362 524
2 037 004
£12,45
£16 679 764
1 478 788
£11,28
Catégorie B GBP
VL par part
£2 357
200
£11,78
£2 026
200
£10,13
£1 840
200
£9,20
42
rachetables
43
Exercice au
30 septembre 2016
USD
377 178 411
Exercice au
30 septembre 2015
USD
418 764 598
20 090 351
81 867 503
(94 430 959)
384 705 306
(36 472 398)
131 125 411
(135 724 494)
377 693 117
AXA ROSENBERG GLOBAL SMALL CAP ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
16,04
14,14
1,50
2,69
1,05
Indice de
référence
26,64
19,30
1,81
2,08
1,02
3 068,30
780
3 147,15
5 877
Pays-Bas
Nouvelle-Zélande
Norvège
Portugal
Singapour
Corée du Sud
Espagne
Suède
Suisse
Royaume-Uni
États-Unis
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Australie
Autriche
Belgique
Canada
Chine
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Hong Kong
Irlande
Israël
Italie
Japon
Luxembourg
du
de
0,45
0,93
0,29
0,09
0,10
0,21
0,10
0,06
0,64
0,47
1,85
1,76
1,51
1,20
1,95
1,21
3,26
3,36
5,79
6,62
57,62
57,10
du
de
2,46
2,63
0,10
0,09
0,42
0,59
3,35
3,33
0,00
0,13
0,83
0,54
1,04
0,37
2,79
3,49
2,54
3,13
1,08
1,23
0,21
0,20
0,20
0,19
1,51
0,80
9,91
10,16
0,00
0,11
Portefeuille
%
16,65
6,99
3,12
21,99
5,12
17,78
14,18
9,19
1,09
3,89
Indice de
référence
%
16,93
3,66
3,81
24,58
9,53
17,78
11,46
8,34
0,86
3,05
portefeuille)
Ingredion Inc
Synopsys Inc
Packaging Corp Of America
Huntington Ingalls Industries Inc
Everest Re Group Ltd
Crown Holdings Inc
Arrow Electronics Inc
Nisource Inc
Murphy Oil Corp
Iac Interactivecorp
44
Portefeuille
%
1,08
1,07
0,94
0,84
0,83
0,81
0,74
0,67
0,66
0,65
Indice de
référence
%
0,00
0,15
0,13
0,12
0,00
0,00
0,10
0,00
0,08
0,08
Taux du coût total
Méthodologie
Catégorie de Part
A$
A€
AD €
A£
A € Hedged
B$
B€
E€
M$
%
0,91
0,91
0,91
0,91
0,91
1,61
1,61
2,36
0,11
Méthodologie
TRP
%
142,19
Méthodologie
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
AD €
A£
B$
B€
E€
M$
ISIN
IE0008366928
IE00BD007P49
IE00BD007Q55
IE00BYJQVM56
IE00BD04WY04
IE0004324657
IE0031069168
IE0034277362
IE00B24J5340
%
0,95
0,95
1,00
0,95
0,95
1,65
1,65
2,40
0,15
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
45
Le Fonds a enregistré une hausse de valeur, mais a sous-performé les rendements de l'indice de référence sur les 6 mois clôturés le
30 septembre 2016, net des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD. La sélection de titres a constitué le
principal facteur de la sous-performance. L'exposition sectorielle a également freiné les résultats. Elle est largement imputable à la
position du Fonds sur les producteurs de matières premières, inférieure à celle de l'indice de référence, lesquels ont affiché un net
redressement à la faveur de la hausse des cours enregistrée par un vaste éventail de ressources naturelles, tandis que notre
exposition au secteur de la consommation discrétionnaire, supérieure à celle de l'indice de référence, a aussi freiné les résultats du fait
d'une certaine sensibilité des bénéfices à la hausse des cours des matières premières. La sélection de titres s'est aussi avérée
infructueuse, notamment dans le secteur des industries, les principales contributions négatives étant imputables entre autres au
constructeur de navires Huntington Ingalls et au groupe d'ingénierie Salini Impreglio. Le fournisseur de technologies de reconnaissance
de la voix Nuance Communications a enregistré la contribution la plus faible aux rendements relatifs, les actions ayant nettement chuté
en raison d'une concurrence accrue dans le secteur.
AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund A USD
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund ($)
S&P Developed Small Cap
Alpha
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
4,93 %
8,44 %
(3,51 %)
5,81 %
6,02 %
(0,21 %)
14,62 %
13,11 %
1,51 %
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
46
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
1 653
8 376 660
191 541
23 950
22 981 888
31 575 692
650
4 435 191
192 667
13 888
(33 638 139)
(28 995 743)
(2 332 260)
(77 931)
(113 744)
(16 043)
(26 557)
(29 664)
(80 212)
(2 676 411)
(1 721 931)
(59 907)
(100 282)
(1 923)
(19 052)
(7 548)
(58 484)
(1 969 127)
28 899 281
(30 964 870)
(9 602)
(9 602)
(9 730)
(9 730)
28 889 679
(1 604 896)
(30 974 600)
(736 180)
27 284 783
(31 710 780)
Produit
Dividendes
Autre produit
Gain/ (perte) net sur les investissements et les devises étrangères
Charges
Frais d’audit
Autres charges
8
4
5
5
5
5
Intérêts payés
47
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
549 452 038
36
464 117 234
123
Fonds en banque
Actif total
5 555 629
6 553 608
73 266
1 321 883
45 931
563 002 391
4 089 264
393 105
146 187
1 301 405
61 934
470 109 252
(2)
(2 648 800)
(618 977)
(940 647)
(16)
(648 953)
(194 762)
(408 079)
(4 208 426)
(1 251 810)
558 793 965
468 857 442
Passif
Charges à payer
rachetables
48
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$162 387 670
4 034 355
$40,25
$132 932 475
3 465 592
$38,36
$118 445 460
3 164 452
$37,43
Catégorie B USD
VL par part
$17 467 746
533 704
$32,73
$16 515 440
527 663
$31,30
$13 176 415
429 912
$30,65
Catégorie M USD
VL par part
$567 838
12 863
$44,15
$398 580
9 513
$41,90
$761 320
18 697
$40,72
Catégorie A EUR
VL par part
€246 308 740
18 128 851
€13,59
€209 869 625
16 434 507
€12,77
€218 761 019
17 194 549
€12,72
Catégorie AD EUR
VL par part
€49 796 090
5 004 170
€9,95
€33 652 230
3 597 195
€9,36
€16 458 843
1 763 772
€9,33
Catégorie B EUR
VL par part
€37 988 991
1 308 737
€29,03
€33 737 084
1 232 263
€27,38
€33 165 736
1 211 774
€27,37
Catégorie E EUR
VL par part
€2 371 062
89 340
€26,54
€2 475 277
98 526
€25,12
€2 505 647
99 419
€25,20
Catégorie A GBP
VL par part
£191 616
13 665
£14,02
£165 032
13 665
£12,08
£152 805
13 665
£11,18
VL par part
€2 265
200
€11,32
€2 180
200
€10,90
€2 137
200
€10,69
49
rachetables
50
Exercice au
30 septembre 2016
USD
468 857 442
Exercice au
30 septembre 2015
USD
312 503 600
27 284 783
100 946 412
(38 294 672)
558 793 965
(31 710 780)
208 134 178
(53 927 718)
434 999 280
AXA ROSENBERG JAPAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
portefeuille)
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
pondérée (en milliers ¥)
Portefeuille
13,91
12,52
1,08
2,32
0,98
Indice de
référence
15,01
13,42
1,15
2,09
0,99
2 792 944,50
287
2 786 425,00
1 885
Toyota Motor
Nippon Telegraph & Telephone
Kddi
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Softbank
Ntt Docomo Inc
Honda Motor Co Ltd
Japan Tobacco
Takeda Pharmaceutical
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
Indice de
référence
%
3,76
1,82
1,56
2,05
1,85
0,96
1,34
1,31
1,03
1,36
Taux du coût total
Catégorie de Part
A¥
A € Hedged
B¥
I€
I¥
M € Hedged
M¥
Japon
Portefeuille
%
3,82
2,16
2,12
1,87
1,69
1,32
1,27
1,25
1,23
1,19
Pondération du Pondération de
portefeuille %
référence %
100,00
100,00
%
0,52
0,57
0,97
0,40
0,40
0,22
0,16
Méthodologie
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Portefeuille
%
29,67
7,25
0,82
15,38
9,06
16,56
6,44
6,43
7,29
1,10
Indice de
référence
%
26,42
7,52
0,78
16,21
8,08
19,17
7,00
6,71
6,22
1,89
51
Frais courants
Catégorie de Part
A¥
A € Hedged
B€
B¥
M¥
Méthodologie
ISIN
IE00B03Z0W36
IE00BD007S79
IE00B54P3738
IE00B03Z0X43
IE00B3DJ3054
%
0,50
0,55
0,95
0,95
0,15
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
TRP
%
97,28
52
Le Fonds a sous-performé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre 2016, net des commissions et charges
applicables à la catégorie d'actions A JPY, étant donné que la sélection de titres et le positionnement sectoriel se sont combinés pour
occulter les expositions favorables au risque de marché et de style. Sur le plan du risque, la position sous-pondérée par rapport à
l'indice de référence sur des entreprises dotées de mesures de comportement différentiel (force relative) plus élevées (momentum des
prix à court terme) s'est avérée payante au vu de la rotation massive du leadership sur le marché, à l'instar de l'orientation modérée du
Fonds sur les plus petites valeurs de l'univers d'investissement. Cependant, les caractéristiques du Fonds orientées sur la valorisation
n'ont pas donné les résultats escomptés. Les expositions sectorielles ont pesé sur le rendement global. Ici, la position supérieure à
celle de l'indice de référence sur le segment sous-performant de la distribution a pesé sur la performance, tout comme la souspondération, par rapport à l'indice de référence, des valeurs du segment des produits et des machines métallurgiques, lequel a
bénéficié de la hausse des cours des matières premières. La sélection de titres est cependant le facteur principal des rendements
relatifs négatifs enregistrés sur la période. Le choix des valeurs au sein des secteurs des industries s'est avéré particulièrement
complexe. Les principaux freins sont imputables aux sociétés de construction et d'ingénierie Toa Corp - dont le titre a reculé du fait de
difficultés concernant des vices de construction, Yurtec et Nippon Road. La sélection de titres sur les segments liés à la consommation
a également pesé sur le rendement, étant donné la médiocre demande des ménages japonais.
AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund A JPY
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
(2,02 %)
(0,79 %)
(1,23 %)
5,29 %
5,60 %
(0,31 %)
13,99 %
14,02 %
(0,03 %)
AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha (¥)
TOPIX
Alpha
Date de
création
25-août-2005
qu’indiqué.
53
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
JPY
Exercice au
30 septembre 2015
JPY
95 055 276
1 404 883
61 388
(543 850 269)
(447 328 722)
55 226 625
623 130
(505 093 493)
(449 243 738)
(13 858 198)
(3 253 531)
(2 157 531)
(203 337)
(424 955)
(464 535)
(1 254 757)
(21 616 844)
(2 733 654)
(2 052 721)
(1 201 923)
(81 434)
(264 262)
(92 205)
(608 616)
(7 034 815)
(468 945 566)
(456 278 553)
(311 515)
(311 515)
(171 070)
(171 070)
(469 257 081)
(14 257 330)
(456 449 623)
(8 285 478)
(483 514 411)
(464 735 101)
Produit
Dividendes
Autre produit
Total pertes nettes
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
54
Au
30 septembre 2016
JPY
Au
31 mars 2016
JPY
Actif
8 462 939 690
23 123 476
8 433 301 740
11 178 829
Fonds en banque
Actif total
37 509 821
134 097 913
8 811 790
70 308 272
32 740
8 736 823 702
165 772 216
255 290 895
80 927 250
17 096
8 946 488 026
Passif
Découverts bancaires
Charges à payer
(27 684 111)
(134 097 913)
(16 733 698)
(7 497 717)
(2 426 417)
(57 266 714)
(247 112 595)
(5 630 509)
(3 049 142)
(186 013 439)
(315 485 377)
rachetables
8 550 810 263
8 631 002 649
55
30 septembre 2016
Catégorie A JPY
VL par part
¥3 873 015 534
3 235 021
¥1 197,22
¥4 179 027 526
3 420 037
¥1 221,92
¥271 692
213
¥1 275,55
Catégorie B JPY
VL par part
¥782 953 882
443 690
¥1 764,64
¥709 984 092
393 311
¥1 805,16
¥333 948 153
176 428
¥1 892,82
Catégorie A JPY*
VL par part
¥201 209
200
¥1 005,95
-
-
Catégorie M JPY
VL par part
¥1 554 796 282
1 267 204
¥1 226,95
¥2 815 211 807
2 252 037
¥1 250,07
¥4 267 680 307
3 268 808
¥1 305,58
Catégorie I EUR*
VL par part
€2 023
200
€10,11
-
-
VL par part
€11 793 364
1 075 850
€10,96
€7 235 953
639 947
€11,31
€6 093 843
512 450
€11,89
Catégorie B Hedged EUR*
VL par part
€8 765 335
845 255
€10,37
-
-
* Ces Catégories d'Actions ont été lancées au cours de la période clôturée le 30 septembre 2016.
56
rachetables
57
Exercice au
30 septembre 2016
JPY
8 631 002 649
Exercice au
30 septembre 2015
JPY
4 140 549 526
(483 514 411)
5 273 642 681
(4 870 320 656)
8 550 810 263
(464 735 101)
2 138 352 978
(397 595 878)
5 416 571 525
AXA ROSENBERG JAPAN EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
portefeuille)
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
12,60
11,42
1,06
2,61
0,98
Indice de
référence
15,01
13,42
1,15
2,09
0,99
2 681 245,25
173
2 786 425,00
1 885
Toyota Motor
Kddi
Takeda Pharmaceutical
Ntt Docomo Inc
Astellas Pharma Inc
East Japan Railway
Nissan Motor
Mitsubishi Electric
Indice de
référence
%
3,76
1,82
1,56
1,03
0,96
0,91
0,84
2,05
0,68
0,70
Taux du coût total
Catégorie de Part
A € Hedged
A¥
B€
B € Hedged
B¥
E€
M¥
Japon
Portefeuille
%
3,38
2,82
2,60
2,20
1,96
1,94
1,89
1,75
1,71
1,70
Pondération du Pondération de
portefeuille %
référence %
100,00
100,00
%
0,84
0,80
1,45
1,48
1,45
2,20
0,10
Méthodologie
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Portefeuille
%
25,67
7,38
0,00
18,95
8,53
14,22
10,01
6,08
9,16
0,00
Indice de
référence
%
26,42
7,52
0,78
16,21
8,08
19,17
7,00
6,71
6,22
1,89
58
Frais courants
Catégorie de Part
A € Hedged
A£
A £ Hedged
A¥
B€
B € Hedged
B¥
E€
M¥
ISIN
IE00B2430N18
IE00B54NZ377
IE00B5NP8358
IE0008366589
IE0031069614
IE00B2430P32
IE0004354209
IE0034278881
IE00B24J4S20
%
0,90
0,85
0,90
0,85
1,50
1,55
1,50
2,25
0,15
TRP
%
109,78
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
59
applicables à la catégorie d'actions A JPY, en raison d'une sélection de titres qui s'est avérée particulièrement complexe et qui a
occulté les résultats favorables des expositions aux risques de marché et de style et aux secteurs Sur le plan du risque, l'exposition du
Fonds, supérieure à celle de l'indice, sur les entreprises de l'univers de sélection a généré la principale contribution aux rendements.
Les expositions sectorielles ont enregistré une contribution positive au rendement global. Ici, la sous-pondération des services publics
électriques, par rapport à l'indice de référence, s'est avérée rentable étant donné que les valeurs et les secteurs défensifs ont
généralement été évités. Cependant, le choix des valeurs au sein du secteur de la consommation discrétionnaire s'est avéré
particulièrement complexe. Les principaux freins à la performance du Fonds ont inclus des positions sur le distributeur de vêtements
Adastria, l'exploitant de magasins spécialisés Geo Holdings, ainsi que la sous-pondération, par rapport à l'indice de référence, du
spécialiste des techno-loisirs Nintendo. Les actions de la société se sont redressées à la suite de l'annonce du lancement de la
franchise populaire 'Super Mario' sur l'iPhone d'Apple.
AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund A JPY
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund (¥)
TOPIX
Alpha
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
(3,00 %)
(0,79 %)
(2,21 %)
5,50 %
5,60 %
(0,10 %)
12,86 %
14,02 %
(1,16 %)
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
60
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
JPY
Exercice au
30 septembre 2015
JPY
296 408 894
4 499 400
237 466
(1 100 309 668)
(799 163 908)
289 714 769
7 390 058
(1 726 501 367)
(1 429 396 540)
(118 078 605)
(3 987 366)
(7 767 182)
(131 552)
(1 208 145)
(1 453 961)
(3 591 730)
(136 218 541)
(121 699 902)
(4 142 139)
(8 991 507)
(407 040)
(1 440 740)
(571 517)
(3 768 455)
(141 021 300)
(935 382 449)
(1 570 417 840)
(325 648)
(325 648)
(553 274)
(553 274)
(935 708 097)
(44 461 336)
(1 570 971 114)
(43 457 213)
(980 169 433)
(1 614 428 327)
Produit
Dividendes
Autre produit
Total pertes nettes
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
61
Au
30 septembre 2016
JPY
Au
31 mars 2016
JPY
Actif
22 961 125 654
35 393 738
24 783 958 052
14 312 198
Fonds en banque
Actif total
160 039 264
320 466 959
4 453 518
219 640 122
2 018 150
23 703 137 405
255 740 776
149 006 473
6 119 442
274 321 051
3 991 065
25 487 449 057
(1 555 230)
(320 466 959)
(84 310 928)
(49 838 194)
(7 167 958)
(57 001 029)
(84 759 149)
(29 444 543)
(456 171 311)
(178 372 679)
23 246 966 094
25 309 076 378
Passif
Charges à payer
rachetables
62
30 septembre 2016
Catégorie A JPY
VL par part
¥10 865 623 536
12 045 071
¥902,08
¥11 170 597 997
12 011 557
¥929,99
¥15 643 375 649
16 138 974
¥969,29
Catégorie B JPY
VL par part
¥7 652 705 173
8 569 116
¥893,06
¥8 312 828 486
8 999 588
¥923,69
¥3 053 339 523
3 161 500
¥965,79
Catégorie M JPY
VL par part
¥985 204 493
1 016 798
¥968,93
¥1 099 932 247
1 105 012
¥995,40
¥1 438 406 060
1 391 343
¥1 033,83
Catégorie B EUR
VL par part
€30 727 728
3 940 319
€7,80
€24 381 540
3 400 700
€7,17
€22 550 805
3 138 699
€7,18
Catégorie E EUR
VL par part
€548 029
76 608
€7,15
€580 684
87 976
€6,60
€359 724
54 200
€6,64
VL par part
€1 616 741
148 710
€10,87
€11 932 484
1 052 440
€11,34
€14 537 991
1 222 431
€11,89
Catégorie B Hedged EUR
VL par part
€1 877
200
€9,39
€1 965
200
€9,82
-
63
rachetables
64
Exercice au
30 septembre 2016
JPY
25 309 076 378
Exercice au
30 septembre 2015
JPY
26 039 715 469
(980 169 433)
2 255 353 750
(3 337 294 601)
23 246 966 094
(1 614 428 327)
13 365 573 977
(12 649 335 989)
25 141 525 130
AXA ROSENBERG JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
portefeuille)
Portefeuille
11,27
11,29
0,92
2,65
0,85
Indice de
référence
15,12
14,09
0,97
2,03
0,85
Aoki Holdings
Kyorin Holdings
Ci:z Holdings Co Ltd
Showa Sangyo
MCUBS MidCity Investment Corporation
TS Tech Co Ltd
Edion Corp
Nomura Real Estate Holdings Inc
Japan Rental Housing Investments Inc
Kansai Urban Banking
101 489,00 115 436,48
194
1 186
Catégorie de Part
A€
A£
A¥
A € Hedged
B€
B¥
E€
M¥
du
de
100,00
100,00
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
%
0,93
0,93
0,93
0,98
1,63
1,63
2,38
0,12
Méthodologie
Portefeuille
%
32,76
8,48
0,00
18,15
6,01
16,49
8,31
6,67
1,50
1,63
Indice de
référence
%
0,09
0,20
0,12
0,13
0,13
0,21
0,12
0,00
0,22
0,06
Taux du coût total
Japon
Portefeuille
%
1,44
1,42
1,36
1,36
1,35
1,28
1,27
1,23
1,21
1,21
Indice de
référence
%
26,42
7,72
0,41
17,20
5,10
24,45
7,25
10,69
0,21
0,55
65
Frais courants
Catégorie de Part
A€
A£
A¥
A € Hedged
B€
B¥
E€
M¥
ISIN
IE00BD007T86
IE00BD007V09
IE0008366696
IE00BD008K68
IE0031069721
IE0004354423
IE0034256440
IE00B24J4R13
%
0,97
0,97
0,97
1,02
1,67
1,67
2,42
0,17
TRP
%
151,50
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
66
applicables à la catégorie d'actions A JPY, étant donné que la sélection de titres et le positionnement sectoriel infructueux se sont
combinés pour occulter les expositions favorables au risque de marché et de style. Sur le plan du risque, la position sous-pondérée par
rapport à l'indice de référence sur des entreprises dotées de mesures de comportement différentiel (force relative) plus élevées s'est
avérée payante au vu de la rotation massive en termes de valeurs et de secteurs au cours de la période. Cependant, les
caractéristiques du Fonds orientées sur la valorisation ont généré une contribution négative aux rendements relatifs. Au sein des
secteurs, l'exposition surpondérée par rapport à l'indice de référence sur les fiducies d'investissement immobilier a généré le principal
frein aux rendements, étant donné l'inquiétude des investisseurs quant aux incidences négatives générées par le resserrement
imminent de la politique monétaire américaine. Cependant, la sélection de titres est le facteur principal des rendements relatifs
négatifs et s'est révélée complexe au sein des segments des industries et de la consommation discrétionnaire. Les positions sur les
distributeurs de vêtements Aoki Holdings et Adastria, l'exploitant de magasins spécialisés Geo Holdings et les fabricants de pièces et
d'équipements automobiles Yorozu et Showa Corp ont pesé sur les rendements relatifs. Les reculs des cours des actions dans ces
segments ont eu tendance à conditionner des résultats ternes en raison de la faiblesse de la demande domestique.
AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund A JPY
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
(4,74 %)
(0,26 %)
(4,48 %)
AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund (¥)
S&P Small Cap Index Japan
Alpha
3 ans
Annualisé
5,78 %
7,90 %
(2,12 %)
5 ans
Annualisé
12,57 %
14,76 %
(2,19 %)
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
67
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
JPY
Exercice au
30 septembre 2015
JPY
164 792 587
4 338 402
129 138
(851 133 376)
(681 873 249)
212 806 027
12 624 158
(1 017 831 834)
(792 401 649)
(89 591 099)
(3 736 428)
(5 797 721)
201 553
(661 622)
(766 256)
(2 038 013)
(102 389 586)
(162 128 147)
(4 776 705)
(8 892 004)
(283 458)
(1 202 859)
(516 449)
(3 432 890)
(181 232 512)
(784 262 835)
(973 634 161)
(158 326)
(158 326)
(169 611)
(169 611)
(784 421 161)
(24 633 487)
(973 803 772)
(31 920 900)
(809 054 648)
(1 005 724 672)
Produit
Dividendes
Autre produit
Total pertes nettes
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
68
Au
30 septembre 2016
JPY
Au
31 mars 2016
JPY
Actif
12 807 344 708
3 387 759
13 961 742 950
7 439 320
Fonds en banque
Actif total
86 388 016
203 220 832
5 268 708
111 724 214
873 111
13 218 207 348
114 910 980
283 829 601
5 746 755
151 294 225
1 258 507
14 526 222 338
(1 422 051)
(203 220 832)
(33 647 071)
(37 062 731)
(871 952)
(305 469 598)
(61 507 445)
(22 664 684)
(275 352 685)
(390 513 679)
12 942 854 663
14 135 708 659
Passif
Charges à payer
rachetables
69
30 septembre 2016
Catégorie A JPY
VL par part
¥1 960 786 940
1 042 364
¥1 881,10
¥2 094 631 087
1 060 725
¥1 974,72
¥2 385 917 317
1 164 973
¥2 048,04
Catégorie B JPY
VL par part
¥7 087 346 407
3 555 358
¥1 993,43
¥7 871 498 439
3 748 486
¥2 099,91
¥8 523 143 898
3 899 763
¥2 185,55
Catégorie M JPY
VL par part
¥411 144
200
¥2 055,72
¥429 864
200
¥2 149,32
¥444 048
200
¥2 220,24
Catégorie A EUR
VL par part
€785 039
56 704
€13,84
€766 676
59 372
€12,91
€762 311
59 405
€12,83
Catégorie B EUR
VL par part
€26 331 987
1 514 328
€17,39
€24 168 350
1 484 761
€16,28
€53 859 054
3 312 297
€16,26
Catégorie E EUR
VL par part
€688 792
43 004
€16,02
€828 970
55 061
€15,06
€678 489
45 030
€15,07
Catégorie A GBP
VL par part
£2 849
200
£14,24
£2 435
200
£12,18
£2 249
200
£11,25
VL par part
€6 411 056
562 771
€11,39
€6 784 123
562 771
€12,05
€5 171 942
411 828
€12,56
70
rachetables
71
Exercice au
30 septembre 2016
JPY
14 135 708 659
Exercice au
30 septembre 2015
JPY
22 719 408 070
(809 054 648)
454 244 862
(838 044 210)
12 942 854 663
(1 005 724 672)
6 964 652 398
(9 684 091 327)
18 994 244 469
AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
portefeuille)
Portefeuille
13,91
14,04
1,23
3,95
0,98
Indice de
référence
18,83
16,06
1,53
3,93
0,92
31 836,16
84
36 355,70
151
Westpac Banking Corp
Commonwealth Bank of Australia
Aia Group Ltd
Link Reit
Wesfarmers Ltd
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
BHP Billiton Ltd
Telstra Corp Ltd
Jardine Matheson Holdings Ltd
Indice de
référence
%
5,02
6,32
5,34
2,27
1,10
2,50
4,08
3,66
1,12
0,99
Taux du coût total
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
B$
B€
E€
M$
M€
Australie
Chine
Hong Kong
Nouvelle-Zélande
Singapour
Portefeuille
%
6,54
4,89
4,83
3,83
3,06
2,85
2,81
2,79
2,63
2,61
du
de
57,15
59,81
1,43
0,82
30,08
27,47
3,03
1,61
8,31
10,29
%
0,79
0,80
0,76
1,45
1,45
2,20
0,02
0,13
Méthodologie
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Portefeuille
%
6,81
6,78
2,95
55,72
1,53
7,36
0,00
11,47
4,53
2,85
Indice de
référence
%
6,02
5,44
6,07
54,53
4,61
8,76
0,41
4,76
3,78
5,62
72
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
A£
B$
B€
E€
M$
M€
ISIN
IE0008366704
IE00BD008L75
IE00BD008M82
IE00B54N5487
IE0004314401
IE0031069382
IE0034277032
IE00B24J4Q06
IE00BRGCKX13
%
0,84
0,84
0,89
0,84
1,49
1,49
2,24
0,14
0,14
TRP
%
80,28
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
73
des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD, étant donné que la sélection de titres et les expositions
favorables au risque de marché et de style se sont combinées pour compenser la contribution négative de notre positionnement
sectoriel. Sur le plan du risque, le parti pris du Fonds envers les titres valorisés de manière intéressante par rapport à leurs actifs s'est
avéré solidement rentable étant donné que les investisseurs étaient à la recherche de sociétés sous-évaluées. Une exposition positive
envers les titres à bêta plus élevé a aussi été favorable, au vu du regain d'appétit des investisseurs pour le risque. En termes
d'expositions sectorielles, une position supérieure à celle de l'indice sur les services et les services publics, sous-performants, a pesé
sur les résultats. La sélection de titres au sein du secteur financier s'est avérée particulièrement rentable, un certain nombre de titres
impliqués dans les projets immobiliers et d'infrastructures ayant massivement figuré parmi les meilleures contributions à la
performance. Ces positions incluent des participations sur les sociétés de promotion immobilière basées à Hong Wharf Holdings, New
World Development et Wheelock & Co, sociétés qui ont toutes été soutenues par l'augmentation des dépenses d'infrastructure en
Chine et par une certaine amélioration du contexte macroéconomique. Ailleurs, la position surpondérée par rapport à l'indice de
référence sur South32, société métallurgique et minière diversifiée basée en Australie, a aussi généré l'une des meilleures
contributions aux rendements. Les actions de la société ont enregistré une progression après l'annonce de bénéfices qui ont surpris à
la hausse, conditionnés en partie par des initiatives d'économie des coûts. De manière similaire, les positions supérieures à celles de
l'indice de référence sur Evolution Mining et Foretescue Metals Group ont ajouté à la performance relative, compte tenu du solide
redressement des cours des métaux depuis le début de l'année.
AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund A USD
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
10,25 %
8,89 %
1,36 %
AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund ($)
MSCI Pacific ex-Japan
Alpha
3 ans
Annualisé
(1,04 %)
0,42 %
(1,46 %)
5 ans
Annualisé
6,28 %
7,06 %
(0,78 %)
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
74
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
5 256
3 895 455
15 392
11 727 267
15 643 370
5 133
4 150 687
13 386
(38 854 645)
(34 685 439)
(745 040)
(22 909)
(48 940)
(1 480)
(7 604)
(8 585)
(23 989)
(858 547)
(986 090)
(24 352)
(57 252)
(313)
(9 243)
(4 934)
(29 425)
(1 111 609)
14 784 823
(35 797 048)
(779)
(779)
(155)
(155)
14 784 044
(85 150)
(35 797 203)
(16 764)
14 698 894
(35 813 967)
Produit
Dividendes
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
75
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
152 417 093
29
148 250 442
92
Fonds en banque
Actif total
1 464 739
5 005 272
6 685
701 297
7 542
159 602 657
953 910
18 723
1 149 432
3 630
150 376 229
(1)
(3 776 508)
(43 910)
(304 195)
(10)
(237 763)
(169 139)
(4 124 614)
(406 912)
155 478 043
149 969 317
Passif
Charges à payer
rachetables
76
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$61 162 119
1 738 333
$35,18
$74 104 109
2 322 065
$31,91
$61 742 593
2 108 391
$29,28
Catégorie B USD
VL par part
$48 955 473
1 398 931
$34,99
$45 747 195
1 436 603
$31,84
$43 661 480
1 489 327
$29,32
Catégorie M USD
VL par part
$464 899
12 226
$38,03
$758 783
22 075
$34,37
$161 538
5 140
$31,43
Catégorie A EUR
VL par part
€1 768 559
158 359
€11,17
€1 609 237
161 101
€9,99
€1 557 076
166 397
€9,36
Catégorie B EUR
VL par part
€24 785 992
798 312
€31,05
€23 244 701
834 286
€27,86
€22 367 825
854 208
€26,19
Catégorie E EUR
VL par part
€914 883
32 134
€28,47
€908 262
35 420
€25,64
€970 809
40 129
€24,19
Catégorie M EUR*
VL par part
€12 478 508
1 124 222
€11,10
-
-
VL par part
€1 826
200
€9,13
€1 670
200
€8,35
€1 544
200
€7,72
* Cette catégorie d’actions a été lancée durant la période close le 30 septembre 2016.
77
rachetables
78
Exercice au
30 septembre 2016
USD
149 969 317
Exercice au
30 septembre 2015
USD
213 553 802
14 698 894
25 856 750
(35 046 918)
155 478 043
(35 813 967)
9 042 830
(53 425 504)
133 357 161
AXA ROSENBERG PACIFIC EX-JAPAN SMALL CAP ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
portefeuille)
Portefeuille
9,33
8,82
0,89
3,87
0,88
Indice de
référence
22,47
14,95
1,34
2,61
0,81
1 511,48
179
1 268,16
960
Star Entertainment Grp Ltd
BlueScope Steel Ltd
LG Uplus Corp
Ansell Ltd
Downer EDI Ltd
Fortune Real Estate Investment Trust (REIT)
Metcash Ltd
Hyosung Corp
Korea Gas Corp
Duet Group
Catégorie de Part
A$
A€
A£
A € Hedged
B$
B€
E€
M$
du
de
41,01
41,67
0,38
2,03
17,29
19,46
4,53
1,47
9,37
7,43
27,42
27,94
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
%
0,96
0,96
0,89
1,05
1,66
1,65
2,41
0,08
Méthodologie
Portefeuille
%
19,81
5,16
2,22
24,55
2,64
14,05
6,68
16,30
3,46
5,13
Indice de
référence
%
0,95
0,00
0,00
0,68
0,48
0,45
0,41
0,00
0,00
0,00
Taux du coût total
Australie
Chine
Hong Kong
Nouvelle-Zélande
Singapour
Corée du Sud
Portefeuille
%
2,04
1,88
1,75
1,73
1,67
1,56
1,53
1,51
1,50
1,41
Indice de
référence
%
21,00
4,71
2,16
23,36
12,82
13,15
7,17
13,26
0,63
1,74
79
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A£
A € Hedged
B$
B€
E€
M$
ISIN
IE0008367009
IE00BD008N99
IE00BD008Q21
IE00BD008P14
IE0004334029
IE0031069499
IE0034277479
IE00B24J4P98
%
1,01
1,01
1,01
1,06
1,71
1,71
2,46
0,21
TRP
%
92,71
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
80
des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD, grâce à la sélection de titres et aux expositions favorables, au
risque de marché et de style ainsi qu'aux secteurs. Sur le plan du risque, la spécialisation du Fonds sur la valorisation s'est avérée
rentable au cours de la période. Notre concentration sur des sociétés aux actifs valorisés de manière intéressante et les sociétés
dotées de rendements boursiers supérieurs a solidement ajouté aux rendements relatifs. En termes d'expositions sectorielles, la souspondération, par rapport à l'indice de référence, des titres d'investissement financier a ajouté de la valeur. La sélection de titres s'est
avérée rentable au sein du secteur des matériaux. Les participations sur la société de construction et d'ingénierie Ausdrill et sur les
sociétés minéralogiques et métallurgiques BlueScope Steel, Resolute Mining et St Barbara ont figuré parmi les meilleures contributions
à la performance au niveau des titres individuels, ajoutant à la performance relative du fait du solide redressement des cours des
métaux depuis le début de l'année.
AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund A USD
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
10,16 %
6,54 %
3,62 %
AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund ($)
S&P Small Cap Index Pacific ex-Japan
Alpha
3 ans
Annualisé
3,50 %
1,40 %
2,10 %
5 ans
Annualisé
10,93 %
5,25 %
5,68 %
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
81
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
3 358
5 327 273
34 134
16 132 932
21 497 697
5 174
3 791 897
31 983
(27 833 106)
(24 004 052)
(1 209 662)
(88 484)
(69 430)
(2 451)
(11 187)
(12 056)
(50 039)
(1 443 309)
(1 285 101)
(98 906)
(71 092)
(1 225)
(11 582)
(5 651)
(48 512)
(1 522 069)
20 054 388
(25 526 121)
(5 447)
(5 447)
(804)
(804)
20 048 941
(252 438)
(25 526 925)
(91 119)
19 796 503
(25 618 044)
Remarques
Produit
Dividendes
Charges
Frais d’audit
Autres charges
8
4
5
5
5
5
Intérêts payés
82
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
246 494 282
8 264
206 977 237
105
Fonds en banque
Actif total
1 811 073
801 877
122 630
958 177
7 971
250 204 274
666 877
13 797 810
1 092 441
3 573
222 538 043
(293)
(1 369 233)
(219 979)
(544 500)
(13)
(9 279 184)
(3 165 913)
(110 936)
(236 326)
(2 134 005)
(12 792 372)
248 070 269
209 745 671
Passif
Charges à payer
rachetables
83
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$148 394 308
2 060 879
$72,01
$120 115 311
1 837 468
$65,37
$98 362 234
1 656 554
$59,38
Catégorie B USD
VL par part
$30 042 410
381 559
$78,74
$29 134 600
406 159
$71,73
$27 509 952
420 735
$65,39
Catégorie M USD
VL par part
$3 960
50
$79,19
$3 579
50
$71,59
$3 237
50
$64,74
Catégorie A EUR
VL par part
€521 064
40 039
€13,01
€429 815
36 884
€11,65
€463 581
42 888
€10,81
Catégorie B EUR
VL par part
€55 626 595
797 539
€69,75
€48 159 033
767 757
€62,73
€36 421 375
623 835
€58,38
Catégorie E EUR
VL par part
€5 275 199
82 496
€63,95
€4 490 681
77 863
€57,67
€4 269 926
79 262
€53,87
Catégorie A GBP
VL par part
£2 682
200
£13,41
£2 200
200
£11,00
£1 896
200
£9,48
VL par part
€533 098
50 200
€10,62
€1 944
200
€9,72
€1 777
200
€8,89
84
rachetables
Mouvement de l’actif net résultant des opérations attribuables aux porteurs
de parts rachetables
85
Exercice au
30 septembre 2016
USD
209 745 671
Exercice au
30 septembre 2015
USD
227 368 138
19 796 503
60 373 686
(41 845 591)
248 070 269
(25 618 044)
44 558 034
(74 488 729)
171 819 399
AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
19,98
14,74
1,73
4,01
0,97
Indice de
référence
23,72
15,09
1,69
3,77
0,99
59 686,80
205
60 180,92
428
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Indice de
référence
%
10,90
15,76
7,40
19,68
14,18
11,35
3,86
8,13
4,76
3,98
portefeuille)
Nestle SA
Roche Holding AG
Royal Dutch Shell PLC
BASF SE
Siemens AG
Unilever NV
Novartis AG
Diageo PLC
HSBC Holdings PLC
Unilever PLC
Autriche
Belgique
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Irlande
Italie
Luxembourg
Pays-Bas
Norvège
Portugal
Espagne
Suède
Suisse
Royaume-Uni
Portefeuille
%
11,73
17,12
6,55
16,80
12,72
12,15
3,52
10,13
4,92
4,36
Pondération
Pondération du
de
0,43
0,29
1,62
2,18
3,01
2,70
1,91
1,59
13,44
14,87
14,51
14,29
0,65
0,85
2,41
2,78
0,43
0,30
4,91
4,98
1,38
1,03
0,24
0,24
5,89
4,83
4,91
4,46
14,76
14,38
29,50
30,23
86
Portefeuille
%
4,14
3,11
2,02
1,89
1,87
1,75
1,74
1,73
1,62
1,55
Indice de
référence
%
3,26
2,26
2,69
1,01
1,15
0,98
2,29
0,95
1,95
0,80
Taux du coût total
Catégorie de Part
A€
B€
I€
M€
%
0,54
0,99
0,24
0,18
TRP
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
Frais courants
Catégorie de Part
A€
B€
I€
M€
ISIN
IE0033609839
IE0033609946
IE00BZ0IQV02
IE00B3DJ3278
%
62,23
%
0,58
1,03
0,48
0,23
Méthodologie
87
applicables à la catégorie d'actions A EUR, en raison d'une sélection de titres infructueuse et d'un positionnement sectoriel
défavorable. L'exposition du Fonds inférieure à celle de l'indice de référence sur les producteurs de matières premières a pesé sur les
résultats, au vu de la hausse des cours enregistrée par un vaste éventail de ressources naturelles. Le pétrole intégré, les minéraux de
base et les industries métallurgiques ont figuré parmi les principaux freins aux rendements relatifs. De nombreuses entreprises de ces
domaines ne présentaient pas d'intérêt pour notre modèle de sélection de titres au vu de la faiblesse de leurs fondamentaux.
L'exposition supérieure à celle de l'indice de référence sur les titres sous-performants des télécommunications s'est également avérée
lourdement pénalisante. La sélection de titres a été particulièrement complexe sur le segment de la consommation discrétionnaire. En
termes de titres individuels, les principaux freins ont été généralement induits par les actions qui ont corrigé dans le sillage du
référendum britannique sur l'appartenance à l'Union européenne, étant donné leur exposition aux marchés européens. Les principaux
freins à la performance ont inclus les sociétés de médias par câble et satellite Sky et ITV, le distributeur Marks and Spencer et
l'opérateur de télécommunications britannique BT Group. Des mesures ont été prises pour réduire les participations sur les titres
économiquement sensibles en amont du référendum. Cependant, même les positions réduites ont été néfastes du fait de la gravité de
la réaction du marché
AXA Rosenberg Pan European Enhanced Index Equity Alpha Fund A EUR
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha Fund (€)
MSCI World
Alpha
3,11 %
4,01 %
(0,90 %)
3 ans
Annualisé
5,23 %
5,80 %
(0,57 %)
5 ans
Annualisé
11,17 %
11,33 %
(0,16 %)
Date de
création
3-oct-2007
qu’indiqué.
88
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
493 152
2 491
214
929 609
1 425 466
383 409
7 278
(2 443 907)
(2 053 220)
(47 840)
(13 003)
(6 619)
(362)
(1 255)
(1 240)
(3 178)
(73 497)
(60 423)
(12 928)
(5 478)
(350)
(943)
(341)
(2 663)
(83 126)
1 351 969
(2 136 346)
(469)
(469)
(981)
(981)
1 351 500
(45 257)
(2 137 327)
(25 587)
1 306 243
(2 162 914)
Produit
Dividendes
Autre produit
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
89
Au
30 septembre 2016
EUR
Au
31 mars 2016
EUR
Actif
30 573 881
19 595 182
Fonds en banque
Actif total
152 613
173 641
124
37 556
1 506
30 939 321
192 237
7 505
83 203
1 577
19 879 704
(194 046)
(5 993)
(44 405)
(3 883)
(54 172)
(31 474)
(244 444)
(89 529)
30 694 877
19 790 175
Passif
Charges à payer
rachetables
90
30 septembre 2016
Catégorie A EUR
VL par part
€14 307 789
684 259
€20,91
€14 025 301
691 472
€20,28
€7 981 174
383 021
€20,84
Catégorie B EUR
VL par part
€5 818 411
279 216
€20,84
€5 761 700
284 395
€20,26
€7 189 846
344 681
€20,86
Catégorie I EUR*
VL par part
€2 028
200
€10,14
-
-
Catégorie M EUR
VL par part
€10 566 649
483 452
€21,86
€3 174
150
€21,16
€3 254
150
€21,69
* Cette catégorie d’actions a été lancée durant la période close le 30 septembre 2016.
91
rachetables
Mouvement de l’actif net résultant des opérations attribuables
aux porteurs de parts rachetables
92
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
19 790 175
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
19 020 235
1 306 243
11 848 493
(2 250 034)
30 694 877
(2 162 914)
6 029 331
(7 712 378)
15 174 274
AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Portefeuille
17,07
13,98
1,78
4,03
0,98
Indice de
référence
23,71
15,08
1,69
3,77
0,99
57 379,67
106
60 169,75
428
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Indice de
référence
%
10,89
15,76
7,40
19,71
14,17
11,35
3,86
8,12
4,76
3,98
portefeuille)
Nestle SA
Roche Holding AG
HSBC Holdings PLC
Siemens AG
British American Tobacco PLC
BASF SE
Diageo PLC
Allianz SE
Orange SA
Autriche
Belgique
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Irlande
Italie
Luxembourg
Pays-Bas
Norvège
Portugal
Espagne
Suède
Suisse
Royaume-Uni
Portefeuille
%
10,52
21,67
4,00
13,83
8,89
13,47
3,84
14,76
5,29
3,73
du
de
0,92
0,29
3,18
2,17
2,14
2,70
1,80
1,59
12,06
14,87
12,15
14,29
0,49
0,85
3,46
2,78
1,11
0,30
4,99
4,98
1,10
1,03
0,00
0,24
7,92
4,85
6,07
4,46
13,30
14,37
29,31
30,23
93
Portefeuille
%
4,33
3,71
3,14
2,51
2,51
2,35
2,24
2,22
2,11
1,87
Indice de
référence
%
3,26
2,26
1,95
1,15
1,56
1,01
1,35
0,95
0,87
0,40
Taux du coût total
Méthodologie
Catégorie de Part
A$
A€
B€
E€
M€
%
0,82
0,82
1,47
2,22
0,11
Méthodologie
TRP
Méthodologie
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
A£
B€
E€
M€
ISIN
IE00B07QVS54
IE0008365730
IE00B2430M01
IE00B535WG65
IE0004346098
IE0034279525
IE00B24J5126
%
122,03
%
0,85
0,85
0,85
0,85
1,50
2,25
0,15
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
94
Le Fonds a largement performé de manière conforme à son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre 2016, net des
commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A EUR, grâce à la sélection de titres et aux expositions favorables au
risque de marché et de style qui se sont combinées pour compenser le positionnement sectoriel infructueux. Sur le plan du risque, la
surpondération du Fonds, par rapport à l'indice de référence, sur les entreprises dont les rendements boursiers sont supérieurs à la
moyenne a ajouté le plus de valeur, au vu de l'environnement actuel de taux faibles à négatifs. L'exposition du Fonds inférieure à celle
de l'indice de référence sur les producteurs de matières premières a pesé sur les résultats, au vu de la hausse des cours enregistrée
par un vaste éventail de ressources naturelles. Le pétrole intégré, les minéraux de base et les industries métallurgiques ont figuré
parmi les principaux freins aux rendements relatifs. De nombreuses entreprises de ces segments paraissaient inintéressantes au vu de
notre modèle de sélection de titres. Les expositions au secteur de la consommation discrétionnaire, en particulier aux distributeurs, a
aussi pesé sur la performance, étant donné la sensibilité de certains bénéfices à la hausse des cours des matières premières.
L'exposition supérieure à celle de l'indice de référence sur les titres sous-performants des télécommunications s'est également avérée
lourdement pénalisante. Néanmoins, la sélection de titres a été globalement récompensée, et différentes positions au sein du secteur
des soins de santé ont notablement compté parmi les principales contributions aux rendements. Celles-ci incluent les souspondérations, par rapport à l'indice de référence, des sociétés pharmaceutiques Novo Nordisk et Bayer. La première a enregistré des
bénéfices légèrement plus faibles du fait d'une concurrence accrue, tandis que la seconde a constaté un recul du cours de son action
en raison du pessimisme des investisseurs suscité par la fusion avec son rival Monsanto.
AXA Rosenberg Pan European Equity Alpha Fund A EUR
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
3,99 %
4,01 %
(0,02 %)
AXA Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund (€)
MSCI Europe
Alpha
3 ans
Annualisé
5,26 %
5,80 %
(0,54 %)
5 ans
Annualisé
11,57 %
11,33 %
0,24 %
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
95
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
243
1 899 613
35 769
1 155
1 888 711
3 825 491
246
2 106 906
56 558
(16 256 226)
(14 092 516)
(363 212)
(19 332)
(37 402)
(480)
(4 166)
(5 604)
(11 890)
(442 086)
(504 486)
(15 502)
(43 707)
(2 072)
(5 799)
(2 034)
(40 174)
(613 774)
3 383 405
(14 706 290)
(7 010)
(7 010)
(2 009)
(2 009)
3 376 395
(222 830)
(14 708 299)
(86 179)
3 153 565
(14 794 478)
Produit
Dividendes
Autre produit
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
96
Au
30 septembre 2016
EUR
Au
31 mars 2016
EUR
Actif
84 758 408
86 019 999
Fonds en banque
Actif total
1 165 780
2 496 455
3 730
138 980
1 809
88 565 162
3 010 770
867 744
461 941
4 584
90 365 038
Passif
Charges à payer
(2 658 449)
(553 397)
(212 531)
(8 183)
(3 363 194)
(158 289)
(3 424 377)
(3 529 666)
rachetables
85 140 785
86 835 372
97
30 septembre 2016
Catégorie A EUR
VL par part
€58 167 528
3 724 260
€15,62
€56 647 060
3 772 152
€15,02
€75 862 071
4 860 418
€15,61
Catégorie B EUR
VL par part
€23 965 399
2 113 523
€11,34
€27 209 442
2 487 479
€10,94
€29 105 122
2 551 735
€11,41
Catégorie E EUR
VL par part
€61 944
5 960
€10,39
€167 452
16 644
€10,06
€154 202
14 643
€10,53
Catégorie M EUR
VL par part
€2 732 098
161 729
€16,89
€2 619 856
161 852
€16,19
€3 295 649
196 603
€16,76
Catégorie A USD
VL par part
$240 287
13 503
$17,80
$218 294
12 583
$17,35
$235 516
13 336
$17,66
98
rachetables
99
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
86 835 372
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
127 412 069
3 153 565
29 394 903
(34 243 055)
85 140 785
(14 794 478)
21 228 930
(25 218 489)
108 628 032
AXA ROSENBERG PAN-EUROPEAN SMALL CAP ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Capitalisation boursière moyenne pondérée
(en milliers €)
Portefeuille
12,37
11,24
1,56
3,56
0,88
Indice de
référence
19,79
16,58
1,85
3,00
0,83
3 013,81
144
3 248,35
1 124
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Indice de
référence
%
16,37
4,98
2,88
23,76
8,25
22,99
7,95
9,64
1,66
1,52
portefeuille)
Adecco Group AG
Atos SE
Baloise Holding AG
Arkema SA
United Internet AG
Ncc AB
Distribuidora Intl
Klovern AB
Bolsas Y Mercados Espanoles SA
Cembra Money Bank AG
Autriche
Belgique
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Irlande
Italie
Luxembourg
Pays-Bas
Norvège
Portugal
Espagne
Suède
Suisse
Royaume-Uni
Portefeuille
%
16,27
7,71
2,33
18,71
1,51
28,16
13,39
9,03
0,32
2,57
du
de
0,00
0,40
3,88
2,62
1,95
2,42
4,70
1,64
12,59
15,47
11,88
13,90
0,03
0,85
6,67
3,56
0,00
0,46
2,90
3,36
0,50
0,93
0,11
0,26
7,26
5,32
8,51
5,37
13,73
14,44
25,29
29,00
100
Portefeuille
%
2,37
2,22
2,13
1,91
1,90
1,81
1,81
1,64
1,63
1,62
Indice de
référence
%
0,71
0,74
0,44
0,49
0,41
0,17
0,28
0,04
0,17
0,16
Taux du coût total
Catégorie de Part
A€
B€
E€
M€
%
0,99
1,70
2,45
0,12
TRP
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
Frais courants
Catégorie de Part
A€
B€
E€
M€
ISIN
IE0008366142
IE0004351072
IE0034278998
IE00B24J5019
%
127,76
%
1,00
1,70
2,45
0,20
Méthodologie
101
applicables à la catégorie d'actions A EUR, du fait d'une sélection de titres et d'un positionnement sectoriel non rentables. En termes
d'expositions sectorielles, les allocations du Fonds, supérieures à celles de l'indice de référence, sur les titres sous-performants des
transporteurs aériens et des télécommunications ont pesé sur les rendements relatifs. La sélection de titres a cependant été le
principal facteur de sous-performance et s'est avérée plus significative entre les sociétés de la consommation discrétionnaire et des
industries. Les principaux freins ont été généralement induits par les actions qui ont corrigé dans le sillage du référendum britannique
sur l'appartenance à l'Union européenne, étant donné leur exposition aux marchés européens. Les principaux freins ont inclus la
société de construction et d'ingénierie Salini Impregilo ainsi que les transporteurs aériens Lufthansa et Air France-KLM. Au RoyaumeUni, les constructeurs de maisons et les promoteurs immobiliers ont été le plus durement touchés et les participations sur les sociétés
d'investissement immobilier Helical Bar, Carillion et Redrow PLC ont pesé sur la performance. Ailleurs, l'exposition à la société de
voyages Thomas Cook a pesé sur les rendements, en raison de l'implication à bref délai de la chute de la livre sterling sur les bénéfices
à court terme du secteur.
AXA Rosenberg Pan European Small Cap Alpha Fund A EUR
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
Date de
création
(0,84 %)
4,28 %
(5,12 %)
9,24 %
12,27 %
(3,03 %)
17,37 %
17,56 %
(0,19 %)
30-sept-1999
AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund (€)
S&P Small Cap Index Europe
Alpha
qu’indiqué.
102
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
496 441
21 979
290
(515 696)
3 014
667 322
12 631
(1 855 912)
(1 175 959)
(155 902)
(11 488)
(11 754)
(84)
(1 181)
(1 471)
(4 984)
(186 864)
(220 556)
(10 261)
(14 648)
(461)
(1 694)
(634)
(6 653)
(254 907)
(183 850)
(1 430 866)
(894)
(894)
(834)
(834)
(184 744)
(53 282)
(1 431 700)
(17 684)
(238 026)
(1 449 384)
Produit
Dividendes
Autre produit
8
4
Charges
Frais d’audit
Autres charges
5
5
5
5
Intérêts payés
103
Au
30 septembre 2016
EUR
Au
31 mars 2016
EUR
Actif
20 745 445
24 072 389
Fonds en banque
Actif total
266 171
576 983
991
47 439
3 525
21 640 554
175 473
9 099
60 942
4 782
24 322 685
(461 067)
(6 323)
(83 752)
(4 444)
(56 642)
(551 142)
(61 086)
21 089 412
24 261 599
Passif
Charges à payer
rachetables
104
30 septembre 2016
Catégorie A EUR
VL par part
€4 577 493
143 264
€31,95
€6 328 708
196 437
€32,22
€8 727 375
266 248
€32,78
Catégorie B EUR
VL par part
€16 102 706
721 096
€22,33
€17 391 971
769 704
€22,60
€21 505 745
932 188
€23,07
Catégorie E EUR
VL par part
€405 707
19 844
€20,44
€537 400
25 881
€20,76
€639 818
30 067
€21,28
Catégorie M EUR
VL par part
€3 506
100
€35,06
€3 520
100
€35,20
€3 565
100
€35,65
105
rachetables
106
Exercice au
30 septembre 2016
EUR
24 261 599
Exercice au
30 septembre 2015
EUR
31 615 462
(238 026)
755 586
(3 689 747)
21 089 412
(1 449 384)
5 781 906
(5 071 481)
30 876 503
AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Les données sont datées du 30 juin, le Fonds ayant été converti en numéraire le 5 juillet et liquidé le 5 août. Aucune donnée
supplémentaire n'est disponible.
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
pondérée (en milliers (£)
portefeuille)
Portefeuille
18,60
14,56
1,81
4,82
0,95
Indice de
référence
36,28
15,74
1,74
4,60
0,96
48 196,27
61
46 380,92
523
HSBC Holdings PLC
Glaxosmithkline PLC
Diageo PLC
Unilever PLC
National Grid PLC
Imperial Brands PLC
BP PLC
BT Group PLC
Catégorie de Part
A£
B€
B£
E€
M£
du
de
0,00
0,21
0,00
1,36
0,00
0,09
0,00
0,32
100,00
98,02
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
%
2,24
1,89
3,09
5,15
0,51
Méthodologie
Portefeuille
%
15,47
23,56
10,58
17,46
7,97
11,97
0,78
3,53
4,97
3,71
Indice de
référence
%
8,14
4,45
4,55
3,80
2,59
2,13
2,04
1,91
4,02
1,68
Taux du coût total
Allemagne
Irlande
Luxembourg
Espagne
Royaume-Uni
Portefeuille
%
7,17
6,41
6,12
4,87
4,17
3,90
3,71
3,55
3,41
3,11
Indice de
référence
%
10,03
18,23
14,12
21,62
10,19
7,75
2,48
6,46
4,98
4,14
107
TRP
Où
%
57,11
A = Achat de titres
V = Vente de titres
Méthodologie
108
Le Conseil d'administration d'AXA Rosenberg Management Ireland Ltd (le « Gestionnaire ») a notifié aux Porteurs de parts que le Fonds
sera liquidé et clôturé, avec un dernier jour de négociation fixé au 5 août 2016. Jusqu'à la date de négociation limite, le Fonds a sousperformé son indice de référence, net de commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A EUR. La période volatile
entourant le référendum britannique sur l'appartenance à l'Union européenne s'est combinée à la rotation massive des actions et des
secteurs pour créer un environnement défavorable pour notre approche.
25,000
AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund A GBP (clôturé le 5 août 2016)
20,000
15,000
10,000
5,000
0
AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund (£)
FTSE All Share
Alpha
31 mars 2016 au
5 août 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
0,48 %
10,15 %
(9,67 %)
3,12 %
5,10 %
(1,98 %)
9,87 %
10,02 %
(0,15 %)
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
109
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016*
GBP
Exercice au
30 septembre 2015
GBP
912
66 644
5 179
24 257
93 680
190 672
115 290
286
(410 365)
(294 789)
(12 259)
(1 055)
(1 404)
(181)
(165)
(301)
(21 115)
(36 480)
(24 879)
(1 173)
(1 750)
30
(281)
(159)
(912)
(29 124)
154 192
(323 913)
154 192
(62)
(323 913)
(984)
154 130
(324 897)
Produit
Dividendes
Autre produit
Charges
Commission du Dépositaire
Frais d’audit
Autres charges
4
5
5
5
5
* Tous les montants relatifs à la période clôturée le 30 septembre 2016 ont résulté des activités d'exploitation interrompues, le Fonds
ayant été liquidé et clôturé, avec un dernier jour de négociation fixé au 5 août 2016.
110
Au
30 septembre 2016*
GBP
Au
31 mars 2016
GBP
-
5 079 947
23 006
23 006
169 250
38 187
5 287 384
(23 006)
(3 344)
(147 216)
(11 692)
(23 006)
(162 252)
-
5 125 132
Actif
Fonds en banque
Actif total
Passif
Charges à payer
rachetables
111
30 septembre 2016*
Catégorie A GBP
VL par part
-
£112 278
6 200
£18,11
£108 731
6 200
£17,54
Catégorie B GBP
VL par part
-
£79 744
5 071
£15,73
£111 541
7 301
£15,28
Catégorie M GBP
VL par part
-
£1 581 240
81 253
£19,46
£1 669 287
88 885
£18,78
Catégorie B EUR
VL par part
-
€4 190 487
211 485
€19,81
€4 357 942
210 399
€20,71
Catégorie E EUR
VL par part
-
€37 182
2 068
€17,98
€81 654
4 326
€18,88
112
rachetables
Exercice au
30 septembre 2016*
GBP
5 125 132
Exercice au
30 septembre 2015
GBP
6 763 036
154 130
72 182
(5 351 444)
-
(324 897)
188 696
(1 465 649)
5 161 186
113
AXA ROSENBERG US DYNAMIC EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
portefeuille)
Portefeuille
17,21
15,91
3,07
2,74
0,86
Indice de
référence
20,81
17,33
2,79
2,11
0,98
Johnson & Johnson
Pfizer Inc
Home Depot Inc
Tjx Cos Inc
Pepsico Inc
Alphabet Inc
Dow Chemical Co
Autozone Inc
Intel Corp
91 012,88 146 797,53
119
500
Catégorie de Part
A$
AD £
B$
M$
du
de
0,00
0,09
100,00
99,91
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
%
0,74
1,08
1,44
0,07
Méthodologie
Portefeuille
%
19,06
16,36
4,31
9,68
17,06
8,24
14,13
2,75
1,46
6,95
Indice de
référence
%
1,74
1,10
0,85
0,74
0,26
0,84
2,49
0,32
0,12
0,96
Taux du coût total
Irlande
États-Unis
Portefeuille
%
3,68
3,28
3,22
3,02
2,66
2,52
2,46
2,40
2,37
2,20
Indice de
référence
%
13,01
10,23
6,75
14,00
13,48
11,31
21,68
3,29
2,66
3,59
114
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A € Hedged
B$
M$
ISIN
IE00B3L6PR96
IE00B8CJFK55
IE00B3L6PT11
IE00B3L6PD50
%
0,80
0,85
1,45
0,10
TRP
%
63,36
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
115
Le Fonds a enregistré une hausse de valeur, mais a sous-performé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre 2016,
net des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD. Bien que la sélection de titres ait été rentable au cours de la
période, les expositions au risque de marché et de style, ainsi qu'aux secteurs, ont coûté à la performance. Notre parti pris inhérent pour
les entreprises qui affichent un bêta plus faible et des bénéfices de qualité supérieure s'est avéré infructueux au même titre que notre
concentration sur les entreprises qui affichent des bénéfices valorisés de manière intéressante. Cependant, l'exposition du Fonds aux
entreprises dont les rendements boursiers sont supérieurs à la moyenne a généré une contribution positive. La consommation
discrétionnaire s'est avérée être un segment faible pour notre approche, la pondération supérieure à celle de l'indice de référence sur les
sociétés de textiles et de vêtements et sur les distributeurs alimentaires ayant pesé sur les rendements relatifs. Les principaux freins ont
inclus des positions sur VF Corporation, Nike Inc. et sur la chaîne de grande distribution alimentaire Kroger. Néanmoins, la sélection de
titres a été rentable au sein du secteur des soins de santé au cours de la période. Les principales contributions ont inclus le fabricant de
dispositifs médicaux St Jude Medical, dont les actions se sont envolées après que la société ait annoncé qu'elle serait acquise par un
concurrent, et Pfizer, dont le titre a rebondi après abandon des projets de fusion avec la société concurrente Allergan.
AXA Rosenberg US Dynamic Equity Income Alpha Fund A USD
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
31-mars.-12
31-mars.-13
31-mars.-14
AXA Rosenberg US Dynamic Equity Alpha Fund ($)
S&P 500
Alpha
31-mars.-15
31-mars.-16
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
4,46 %
6,06 %
(1,60 %)
10,20 %
10,45 %
(0,25 %)
-
Date de
création
22 mars 2012
qu’indiqué.
116
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
701 820
1 082
2 080 279
2 783 181
394 716
949
(4 245 457)
(3 849 792)
(10 094)
(3 461)
(9 600)
(985)
(2 731)
(2 985)
(7 559)
(37 415)
(629)
(2 349)
(7 637)
(1 075)
(1 746)
(341)
(3 924)
(17 701)
2 745 766
(3 867 493)
(286)
(286)
(2 033)
(2 033)
2 745 480
(202 114)
(3 869 526)
(110 486)
2 543 366
(3 980 012)
Produit
Dividendes
Charges
Frais d’audit
Autres charges
8
4
5
5
5
5
Intérêts payés
117
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
55 181 959
53 860 178
Fonds en banque
Actif total
278 469
68 727
241
55 529 396
456 281
1 824 759
77 937
25
56 219 180
(12 397)
(2 173 848)
(6 931)
(12 397)
(2 180 779)
55 516 999
54 038 401
Passif
Charges à payer
Actifs nets attribuables aux porteurs de parts de participation rachetables
118
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$2 272 910
142 680
$15,93
$3 618 257
237 215
$15,25
$108 229
7 669
$14,11
Catégorie B USD
VL par part
$462 974
29 858
$15,51
$63 954
4 294
$14,90
$28 948
2 096
$13,81
Catégorie M USD
VL par part
$52 781 115
3 211 700
$16,43
$50 352 317
3 211 700
$15,68
$46 416 293
3 211 700
$14,45
Catégorie AD GBP*
VL par part
-
£2 694
200
£13,47
£2 364
200
£11,82
* Cette Catégorie d'Actions a été fermée au cours de la période clôturée le 30 septembre 2016.
119
rachetables
120
Exercice au
30 septembre 2016
USD
54 038 401
Exercice au
30 septembre 2015
USD
15 680 672
2 543 366
3 006 663
(4 071 431)
55 516 999
(3 980 012)
34 856 392
46 557 052
AXA ROSENBERG US ENHANCED INDEX EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
portefeuille)
Portefeuille
18,88
16,43
2,92
2,24
0,99
Indice de
référence
20,81
17,33
2,79
2,11
0,98
Alphabet Inc
Apple Inc
Johnson & Johnson
Microsoft Corp
Facebook Inc
Pfizer Inc
Exxon Mobil Corp
Intel Corp
Comcast Corp
Pepsico Inc
141 690,97 146 801,13
230
499
Irlande
États-Unis
Catégorie de Part
A$
A€
A£
A € Hedged
B$
B€
E € Hedged
I€
I$
M € Hedged
M$
Pondération
de
référence %
0,09
99,91
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
Portefeuille
%
16,05
9,85
6,53
10,58
13,01
10,10
23,61
4,46
2,17
3,64
Indice de
référence
%
2,49
3,25
1,74
2,40
1,61
1,10
1,94
0,96
0,85
0,84
Taux du coût total
Pondération
du
portefeuille %
0,00
100,00
Portefeuille
%
3,01
2,79
2,49
1,91
1,87
1,70
1,60
1,47
1,39
1,37
%
0,42
0,42
0,42
0,47
0,87
0,87
1,67
0,28
0,30
0,09
0,06
Méthodologie
Indice de
référence
%
13,01
10,22
6,75
14,00
13,48
11,32
21,68
3,29
2,66
3,59
Le ratio du coût total (TER) est égal au coût d’exploitation par
rapport à la moyenne de la valeur liquidative. Les charges
121
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A£
A € Hedged
B$
B€
E € Hedged
M$
M€
ISIN
IE0033609615
IE00BD008S45
IE00BD008V73
IE00BD008T51
IE0033609722
IE00B530N462
IE00BD008W80
IE00B3DJ3161
IE00BRGCKT76
%
0,41
0,41
0,41
0,46
0,86
0,86
1,66
0,06
0,06
TRP
%
71,75
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
122
Le Fonds a enregistré une hausse de valeur et a sous-performé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre 2016,
net des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD. Les expositions au risque de marché et de style, ainsi
qu'aux secteurs, se sont combinées pour juguler les rendements relatifs. Sur le plan du risque, le positionnement du Fonds a
également jugulé les rendements, étant donné que l'exposition supérieure à celle de l'indice de référence sur les sociétés qui se
négocient sur de faibles multiples de leurs bénéfices n'a toujours pas eu les résultats escomptés. L'allocation sectorielle a aussi
constitué un frein notable dans un contexte de forte rotation du leadership au cours de la période. L'exposition du Fonds inférieure à
celle de l'indice de référence sur les producteurs de matières premières a pesé sur les résultats, au vu de la hausse des cours
enregistrée par un vaste éventail de ressources naturelles. Les expositions sur le secteur de la consommation discrétionnaire ont
également pesé dans les segments tels que la distribution, l'automobile et les transporteurs aériens, avec des contributions négatives
des titres individuels de Delta Airlines et Ford Motor sur lesquels le Fonds tenait des positions supérieures à celles de l'indice de
référence. Le distributeur de détail discount Dollar General s'est avéré particulièrement faible, après avoir publié des résultats
trimestriels décevants. En revanche, au niveau des titres, l'exposition du Fonds supérieure à celle de l'indice de référence sur St Jude
Medical Inc. s'est avérée favorable à la suite de l'annonce du rachat de l'entreprise par Abbott Laboratories.
AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund A USD
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund ($)
S&P 500
Alpha
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
5,48 %
6,06 %
(0,58 %)
9,48 %
10,45 %
(0,97 %)
15,74 %
15,61 %
0,13 %
Date de
création
3-oct-2007
qu’indiqué.
123
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
533
41 394 688
129 219
12 685
168 498 467
210 035 592
539
39 024 676
249 401
33 976
(289 595 240)
(250 286 648)
(8 863 372)
(90 506)
(406 497)
(66 251)
(184 662)
(208 707)
(491 055)
(10 311 050)
(8 303 568)
(51 856)
(368 267)
(42 878)
(178 085)
(70 910)
(475 717)
(9 491 281)
199 724 542
(259 777 929)
(22 497)
(22 497)
(4 212)
(4 212)
199 702 045
(11 791 694)
(259 782 141)
(11 316 408)
187 910 351
(271 098 549)
Produit
Dividendes
Autre produit
Charges
Frais d’audit
Autres charges
8
4
5
5
5
5
Intérêts payés
124
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
3 897 465 886
5 103 453
3 395 546 071
5 609 391
Fonds en banque
Actif total
3 498 854
60 494 650
2 977 522
110 936
3 969 651 301
5 139 133
11 853 655
6 654 828
3 168 377
19 802
3 427 991 257
(881 504)
(56 938 536)
(3 750 529)
(407 199)
(17 031 022)
(1 698 508)
(61 570 569)
(19 136 729)
3 908 080 732
3 408 854 528
Passif
Charges à payer
rachetables
125
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$1 592 983 524
60 022 996
$26,54
$1 563 473 801
62 130 122
$25,16
$1 758 806 565
75 313 944
$23,35
Catégorie B USD
VL par part
$1 168 770 930
42 306 590
$27,63
$992 156 854
37 790 073
$26,25
$947 608 592
38 803 225
$24,42
Catégorie I USD*
VL par part
$190 556 777
19 105 379
$9,97
-
-
Catégorie M USD
VL par part
$66 610 213
2 413 330
$27,60
$168 733 845
6 458 413
$26,13
$167 785 815
6 932 256
$24,20
Catégorie A GBP
VL par part
£13 643 172
892 024
£15,29
£12 651 513
965 201
£13,11
£10 238 875
886 899
£11,54
Catégorie A EUR
VL par part
€321 055 694
21 743 040
€14,77
€428 676 763
31 043 437
€13,81
€348 206 263
26 606 457
€13,09
Catégorie B EUR
VL par part
€14 092 920
1 069 603
€13,18
€9 761 462
790 428
€12,35
€4 922 768
419 610
€11,73
Catégorie I EUR*
VL par part
€157 921 152
16 083 487
€9,82
-
-
VL par part
€186 609 427
15 273 113
€12,22
€144 389 455
12 365 419
€11,68
€52 446 039
4 826 936
€10,87
VL par part
€2 345 514
199 565
€11,75
€1 881 830
166 553
€11,30
€2 956 835
279 741
€10,57
Catégorie B Hedged EUR*
VL par part
€93 412 879
9 355 042
€9,99
-
-
* Ces Catégories d'Actions ont été lancées au cours de la période clôturée le 30 septembre 2016.
126
rachetables
127
Exercice au
30 septembre 2016
USD
3 408 854 528
Exercice au
30 septembre 2015
USD
3 481 782 808
187 910 351
1 386 598 289
(1 075 282 436)
3 908 080 732
(271 098 549)
738 866 362
(603 816 748)
3 345 733 873
AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
portefeuille)
Portefeuille
17,36
16,13
2,83
2,59
1,01
Indice de
référence
20,81
17,33
2,79
2,11
0,98
Alphabet Inc
Johnson & Johnson
Apple Inc
Intel Corp
Pfizer Inc
Pepsico Inc
Int'l Business Machines Corp.
Microsoft Corp
Altria Group Inc
Gilead Sciences Inc
137 291,61 146 797,53
116
500
Irlande
États-Unis
Catégorie de Part
A$
A € Hedged
B$
B€
B € Hedged
E € Hedged
M$
Pondération
de
référence %
0,09
99,91
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
%
0,76
0,82
1,42
1,42
1,47
2,22
0,06
Méthodologie
Portefeuille
%
14,72
10,73
7,41
10,61
10,76
11,78
25,79
3,94
2,06
2,20
Indice de
référence
%
2,49
1,74
3,25
0,96
1,10
0,84
0,74
2,40
0,66
0,55
Taux du coût total
Pondération
du
portefeuille %
0,00
100,00
Portefeuille
%
4,09
3,08
2,82
2,39
2,37
2,24
2,09
1,98
1,81
1,80
Indice de
référence
%
13,01
10,23
6,75
14,00
13,48
11,31
21,68
3,29
2,66
3,59
128
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A € Hedged
A£
B$
B€
B € Hedged
E € Hedged
M$
M€
ISIN
IE0008365516
IE00B02YQP67
IE00B16B3V52
IE0004345025
IE0031069275
IE00B02YQR81
IE00B02YQS98
IE00B24J4T37
IE00BRGCKR52
%
0,78
0,83
0,78
1,43
1,43
1,48
2,23
0,08
0,08
TRP
%
88,87
Méthodologie
Méthodologie
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
129
Le Fonds a enregistré une progression de valeur et sous-performé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre
2016, net des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD, étant donné que les expositions sectorielles et la
sélection de titres se sont combinées pour juguler les rendements relatifs. Ayant ajouté de la valeur au cours de la période précédente,
les allocations sectorielles ont représenté un frein notable dans le contexte de forte rotation du leadership au cours de la période. Le
Fonds a souffert de la position sur les producteurs de matières premières, inférieure à celle de l'indice de référence, lesquels ont
affiché un net redressement à la faveur de la hausse des cours enregistrée par un vaste éventail de ressources naturelles, tandis que
notre exposition au secteur de la consommation discrétionnaire, supérieure à celle de l'indice de référence, a aussi freiné les résultats
du fait d'une certaine sensibilité des bénéfices à la hausse des cours des matières premières. La sélection de titres n'a pas généré les
résultats escomptés, notamment dans le secteur de la consommation discrétionnaire. Le distributeur de vêtements The Gap s'est
avéré particulièrement faible et a publié des résultats décevants. De manière similaire, une position sur Ford Motor a aussi pesé sur les
rendements relatifs. La pondération nulle du titre fortement valorisé Amazon a continué de ralentir les rendements actifs.
AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund A USD
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund ($)
S&P 500
Alpha
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
5,39 %
6,06 %
(0,67 %)
9,10 %
10,45 %
(1,35 %)
15,12 %
15,61 %
(0,49 %)
Date de
création
30-sept-1999
qu’indiqué.
130
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
170
9 977 568
19 622
435 899
35 916 124
46 349 383
242
11 213 958
108 453
823 145
(74 375 137)
(62 229 339)
(3 939 327)
(25 475)
(160 745)
(9 784)
(40 699)
(48 760)
(113 006)
(4 337 796)
(4 845 482)
(20 614)
(183 161)
(4 044)
(51 047)
(25 009)
(133 576)
(5 262 933)
42 011 587
(67 492 272)
(419)
(419)
(1 990)
(1 990)
42 011 168
(2 787 846)
(67 494 262)
(3 261 132)
39 223 322
(70 755 394)
Produit
Dividendes
Autre produit
Total des revenus / (charges) nets
Charges
Frais d’audit
Autres charges
8
4
5
5
5
5
Intérêts payés
131
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
777 079 410
1 134 928
839 493 347
4 173 301
Fonds en banque
Actif total
2 284 380
6 204 604
154 818
718 798
17 301
787 594 239
2 475 739
366 758
1 147 462
16 424
847 673 031
(48 951)
(7 581 681)
(1 486 138)
(585 405)
(1 975 887)
(805 701)
(9 116 770)
(3 366 993)
778 477 469
844 306 038
Passif
Charges à payer
Actifs nets attribuables aux porteurs de parts de participation rachetables
132
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$344 725 781
13 672 861
$25,21
$405 574 181
16 956 825
$23,92
$425 573 024
19 034 118
$22,36
Catégorie B USD
VL par part
$256 633 320
13 776 502
$18,63
$259 761 553
14 650 879
$17,73
$256 824 604
15 445 326
$16,63
Catégorie M USD
VL par part
$17 732 727
651 590
$27,21
$19 643 773
763 525
$25,73
$17 256 548
720 063
$23,97
Catégorie B EUR
VL par part
€79 109 126
4 814 281
€16,43
€69 720 718
4 520 008
€15,42
€75 083 019
5 082 907
€14,77
VL par part
€57 633 038
3 421 936
€16,84
€64 524 806
4 007 175
€16,10
€62 229 730
4 126 112
€15,08
VL par part
€4 974 638
388 994
€12,79
€5 455 139
444 702
€12,27
€10 260 126
890 794
€11,52
VL par part
€110 599
5 756
€19,21
€114 581
6 194
€18,50
€133 383
7 652
€17,43
133
rachetables
Mouvement de l’actif net résultant des opérations attribuables
aux porteurs de parts rachetables
134
Exercice au
30 septembre 2016
USD
844 306 038
Exercice au
30 septembre 2015
USD
1 161 900 514
39 223 322
47 513 191
(152 565 082)
778 477 469
(70 755 394)
58 247 800
(284 861 695)
864 531 225
AXA ROSENBERG US SMALL CAP ALPHA FUND
Profil du Fonds
Cours / Bénéfices
Rendement (%)
Bêta
Capitalisation boursière moyenne pondérée
(en milliers USD)
Portefeuille
26,04
17,70
1,82
1,95
1,15
1 784,63
243
Indice de
référence
50,26
24,69
2,11
1,53
1,20
Énergie
Finance
Santé
Industrie
Matériaux
Services publics
1 866,78
1 868
Indice de
référence
%
13,96
2,66
2,06
26,04
13,22
15,52
15,63
6,02
1,19
3,70
portefeuille)
Medical Properties Trust Inc
Southwest Gas Corp
Deluxe Corp
Mentor Graphics Corp
Spire Inc
Umpqua Holdings Corp
Netscout Systems Inc
Nevro Corp
Integra LifeSciences Holdings Corp
Minerals Technologies Inc
Canada
Luxembourg
Pays-Bas
Norvège
États-Unis
Portefeuille
%
12,82
4,75
2,22
23,05
7,84
13,34
22,56
7,15
1,90
4,37
Pondération
Pondération du
de
0,00
0,21
0,00
0,02
0,00
0,15
0,00
0,19
100,00
99,43
135
Portefeuille
%
1,46
1,40
1,36
1,36
1,35
1,26
1,25
1,23
1,19
1,19
Indice de
référence
%
0,21
0,20
0,20
0,17
0,17
0,20
0,16
0,15
0,15
0,15
Taux du coût total
Méthodologie
Catégorie de Part
A$
A € Hedged
B$
B€
B € Hedged
%
0,93
1,00
1,62
1,55
1,61
Méthodologie
TRP
Méthodologie
Frais courants
Catégorie de Part
A$
A€
A € Hedged
A£
B$
B€
B € Hedged
E € Hedged
M$
ISIN
IE00B51NDF83
IE00B517D494
IE00B54N6R85
IE00B53V9G31
IE00B54L8H63
IE00B53GT350
IE00B53GVF13
IE00B53MMP63
IE00BVTVZN89
%
160,40
%
0,90
0,90
0,95
0,90
1,60
1,60
1,65
2,35
0,10
Où
A = Achat de titres
V = Vente de titres
136
Le Fonds a enregistré une hausse de valeur, mais a sous-performé son indice de référence sur les 6 mois clôturés le 30 septembre
2016, net des commissions et charges applicables à la catégorie d'actions A USD. Sur le plan du risque, le positionnement du Fonds a
également jugulé les rendements étant donné que l'exposition, supérieure à celle de l'indice de référence, aux sociétés qui se
négocient sur de faibles multiples de leurs bénéfices est restée infructueuse, affectant les résultats de la sélection de titres. En effet,
la sélection de titres s'est révélée particulièrement pénalisée entre les secteurs des financières, des soins de santé et de la
technologie. Le propriétaire et exploitant de centres de détention privés GEO Group a constitué le principal point faible du portefeuille,
étant donné le net recul des actions après que les ministères américains de la justice et de la sécurité intérieure aient annoncé qu'ils
mettraient un terme et passeraient en revue l'utilisation de ces établissements. Ailleurs, une position sur la société de diagnostique
Myriad Genetics a enregistré un net recul à la suite de la publication de résultats inférieurs aux attentes, conduisant bon nombre de
courtiers à réduire leurs prévisions.
AXA Rosenberg US Small Cap Alpha Fund A USD
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
31-oct.-10
31-oct.-11
31-oct.-12
31-oct.-13
31-oct.-14
30-oct.-15
6 mois échus le
30 septembre 2016
3 ans
Annualisé
5 ans
Annualisé
6,80 %
12,94 %
(6,14 %)
5,65 %
6,28 %
(0,63 %)
15,88 %
15,33 %
0,55 %
AXA Rosenberg US Small Cap Alpha Fund ($)
Russell 2000
Alpha
Date de
création
29-oct-2010
qu’indiqué.
137
Remarques
Exercice au
30 septembre 2016
USD
Exercice au
30 septembre 2015
USD
491 907
6 910
2 808 634
3 307 451
544 165
(9 987 280)
(9 443 115)
(198 095)
(10 973)
(12 727)
212
(2 406)
(3 117)
(6 013)
(233 119)
(355 338)
(7 652)
(20 210)
(1 113)
(4 381)
(1 525)
(10 443)
(400 662)
3 074 332
(9 843 777)
(257)
(257)
(92)
(92)
3 074 075
(143 057)
(9 843 869)
(160 480)
2 931 018
(10 004 349)
Produit
Dividendes
Charges
Frais d’audit
Autres charges
4
5
5
5
5
Intérêts payés
138
Au
30 septembre 2016
USD
Au
31 mars 2016
USD
Actif
37 415 493
19 751
46 544 291
5 557
Fonds en banque
Actif total
348
57 280
37 492 872
238 040
7 607 767
23 155
56 268
54 475 078
(655)
(3 836)
(8 191)
(82 551)
(603)
(7 805 993)
(57 221)
(95 233)
(7 863 817)
37 397 639
46 611 261
Passif
Charges à payer
rachetables
139
30 septembre 2016
Catégorie A USD
VL par part
$34 169 618
1 727 100
$19,78
$45 391 366
2 451 254
$18,52
$76 772 175
4 210 686
$18,23
Catégorie B USD
VL par part
$1 823 294
95 759
$19,04
$1 104 293
61 734
$17,89
$1 217 332
68 863
$17,68
Catégorie B EUR
VL par part
€2 459
200
€12,29
€2 277
200
€11,38
€2 295
200
€11,48
VL par part
€1 245 516
111 200
€11,20
€97 271
9 200
€10,57
€96 010
9 200
€10,44
VL par part
€2 004
200
€10,02
€1 898
200
€9,49
€1 879
200
€9,40
140
rachetables
141
Exercice au
30 septembre 2016
USD
46 611 261
Exercice au
30 septembre 2015
USD
64 326 215
2 931 018
2 404 570
(14 549 210)
37 397 639
(10 004 349)
41 712 378
(17 932 906)
78 101 338
NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS
Les États financiers simplifiés non audités doivent être lus
conjointement avec les États financiers annuels audités du Fonds
au titre de l’exercice clôturé le 31 mars 2016, lesquels ont été
préparés conformément à la norme FRS 102 et à la
Réglementation OPCVM.
1. Organisation
AXA Rosenberg Equity Alpha Trust (le « Fonds ») a été créé par
l’Acte de Fiducie du 17 septembre 1999 sous forme de « Unit
Trust » à compartiments multiples, à capital variable et à
responsabilité séparée entre ses Compartiments (« le Fonds »
ou « les Fonds »), et agréé par la Banque centrale d’Irlande en
tant qu’Organisme de placement collectif en valeurs mobilières
(« OPCVM »). Le Fonds peut être divisé en différents Fonds avec
une ou plusieurs catégories de parts. La création d’un nouveau
Fonds ou d’une nouvelle catégorie de parts nécessitera
l’approbation préalable de la Banque centrale.
Le Fonds a pu bénéficier de la dérogation offerte aux fonds
d’investissement ouverts au titre de la Financial Reporting
Standard 102 (« FRS 102 ») et ne présente en conséquence pas
d’état des flux de trésorerie.
Options et estimations comptables décisives
L'équipe de direction réalise des estimations et projette des
options prévisionnelles. Par définition, les estimations
comptables en découlant, seront rarement équivalentes aux
résultats réels.
Liste des compartiments négociés au cours de la période
clôturée le 30 septembre 2016 :
AXA Rosenberg Global Dynamic Equity Alpha Fund*
AXA Rosenberg US Dynamic Equity Alpha Fund**
Période comptable
La période comptable est clôturée au 30 septembre de chaque
année Les présents états financiers couvrent la période
semestrielle close le 30 septembre 2016.
Principe du coût historique
Les états financiers ont été établis conformément au principe du
coût historique modifié par la revalorisation des actifs et passifs
financiers (y compris les instruments financiers dérivés) à la juste
valeur par le biais du compte de résultat.
3. Gestion
Le Gestionnaire du Fonds est AXA Rosenberg Management
Ireland Limited. En vertu du Contrat de gestion, le Gestionnaire
perçoit des honoraires dont le détail figure dans la Note 5.
Le Gestionnaire a délégué les fonctions de gestion des
investissements du Fonds au Gestionnaire d'investissement,
lequel a en retour externalisé certaines de ces fonctions à AXA
Rosenberg Investment Management LLC et à AXA Investment
Managers Asia (Singapore) Ltd. Les commissions du Gestionnaire
d'investissement sont supportées par le Gestionnaire et
prélevées sur ses Commissions de gestion.
* Anciennement dénommé AXA Rosenberg Global Defensive
Equity Income Alpha Fund
** Anciennement dénommé AXA Rosenberg US Defensive
AXA Rosenberg Global Enhanced Index Equity Alpha Fund et
AXA Rosenberg Global Emerging Markets Small Cap Alpha Fund
sont agréés par la Banque centrale, mais ne sont pas encore
entrés en exploitation.
AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund et AXA
Rosenberg UK Equity Alpha Fund ont été clôturés et liquidés le
5 août 2016.
2. Principales méthodes comptables
Déclaration de conformité
Les États financiers simplifiés ont été préparés conformément à
la norme de reporting financier intermédiaire « Financial Reporting
Standard 104 – Interim Financial Reporting» (« FRS 104 »), à la
législation irlandaise comprenant la Réglementation des
Communautés européennes (Organismes de placement collectif
en valeurs mobilières) de 2011 (telle que modifiée) (la
« Réglementation OPCVM »). Les États financiers ont été préparés
sur le principe de poursuite des activités, excepté pour l'AXA
Rosenberg UK Equity Alpha Fund et l'AXA Rosenberg Europe ExUK Equity Alpha Fund que le Conseil d'administration a résolu de
liquider le 5 août 2016.
142
4. Plus-values/ (Moins-values) sur investissements et devises étrangères
Fonds
AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund*
AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund**
Plus-values/(Moinsvalues) latentes net
sur les
investissements et les
Devise de
devises étrangères
référence
30 septembre 2016
3 232 310
USD
EUR
3 416 254
298 054
EUR
464 170
USD
5 729 934
USD
12 493 657
USD
12 334 619
USD
(129 885 693)
JPY
(494 529 984)
JPY
(501 542 206)
JPY
11 993 779
USD
13 591 952
USD
923 140
EUR
4 797 328
EUR
(198 570)
EUR
(39 183)
GBP
589 425
USD
109 305 804
USD
18 511 037
USD
1 974 975
USD
Plus-values/(moinsvalues) réalisées sur
Plus-values/(moinsvalues) nettes sur les
les investissements
et les devises
étrangères au devises étrangères au 30
septembre 2016
30 septembre 2016
(997 863)
2 234 447
(697 321)
2 718 933
(695 949)
(397 895)
222 288
686 458
(1 683 631)
4 046 303
4 443 485
16 937 142
10 647 269
22 981 888
(413 964 576)
(543 850 269)
(605 779 684)
(1 100 309 668)
(349 591 170)
(851 133 376)
(266 512)
11 727 267
2 540 980
16 132 932
6 469
929 609
(2 908 617)
1 888 711
(317 126)
(515 696)
132 863
93 680
1 490 854
2 080 279
59 192 663
168 498 467
17 405 087
35 916 124
833 659
2 808 634
* AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund a été clôturé le 5 août 2016.
** AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund a été clôturé le 5 août 2016.
Fonds
Plus-values/(Moinsvalues) latentes net
sur les
Devise de
devises étrangères
référence
30 septembre 2015
(6 642 287)
USD
EUR
(31 226 435)
(2 529 864)
EUR
(5 767 046)
USD
(17 602 153)
USD
(51 962 701)
USD
(41 660 633)
USD
(720 694 593)
JPY
(3 819 807 661)
JPY
(4 024 621 422)
JPY
(33 968 148)
USD
(21 156 337)
USD
(3 439 139)
EUR
(24 742 255)
EUR
(4 036 909)
EUR
(868 656)
GBP
(4 360 653)
USD
(330 482 201)
USD
(147 844 189)
USD
(10 769 987)
USD
143
Plus-values/(moinsvalues) réalisées sur
Plus-values/(moinsvalues) nettes sur les
les investissements
et les devises
étrangères au devises étrangères au 30
septembre 2015
30 septembre 2015
(449 017)
(7 091 304)
6 473 811
(24 752 624)
704 128
(1 825 736)
4 248 167
(1 518 879)
(3 130 371)
(20 732 524)
12 269 893
(39 692 808)
8 022 494
(33 638 139)
215 601 100
(505 093 493)
2 093 306 294
(1 726 501 367)
3 006 789 588
(1 017 831 834)
(4 886 497)
(38 854 645)
(6 676 769)
(27 833 106)
995 232
(2 443 907)
8 486 029
(16 256 226)
2 180 997
(1 855 912)
458 291
(410 365)
115 196
(4 245 457)
40 886 961
(289 595 240)
73 469 052
(74 375 137)
782 707
(9 987 280)
5. Frais et débours
Commission de gestion
Le Gestionnaire a souscrit un Acte de fiducie (Trust Deed) avec le Trustee. En vertu de cet Acte de fiducie, le Gestionnaire est habilité à
percevoir une commission exprimée en pourcentage de la Valeur liquidative journalière (« VL ») de chaque catégorie concernée, calculée
et payable mensuellement à terme échu. Le Gestionnaire sera tenu d’acquitter, sur ladite commission, l’ensemble des commissions du
Gestionnaire d’investissement (lequel acquittera, en retour, sur ses commissions, les commissions des Gestionnaires d’investissement
délégués). Les débours du Gestionnaire, du Gestionnaire d’investissement et du Gestionnaire d’investissement délégué seront
supportés par le Fonds.
Les taux ci-dessous s’appliquent pour la période clôturée le 30 septembre 2016.
A*
AXA Rosenberg All-Country
Asia Pacific Ex-Japan Equity
Alpha Fund
0,70
AXA Rosenberg Eurobloc
Equity Alpha Fund
0,70
AXA Rosenberg Europe
Ex-UK Equity Alpha Fund
0,70
AXA Rosenberg Global
Dynamic Equity Alpha Fund 0,70
Emerging Markets Equity
Alpha Fund
0,75
Equity Alpha Fund
0,70
Small Cap Alpha Fund
0,80
AXA Rosenberg Japan
Enhanced Index Equity
Alpha Fund
0,35
AXA Rosenberg Japan
Equity Alpha Fund
0,70
AXA Rosenberg Japan Small
Cap Alpha Fund
0,80
AXA Rosenberg Pacific
Ex-Japan Equity Alpha Fund 0,70
AXA Rosenberg Pacific
Ex-Japan Small Cap
Alpha Fund
0,80
AXA Rosenberg PanEuropean Enhanced
Index Equity Alpha Fund
0,35
Axa Rosenberg PanEuropean Equity Alpha Fund 0,70
AXA Rosenberg PanEuropean Small Cap
Alpha Fund
0,80
AXA Rosenberg UK
Equity Alpha Fund
0,70
AXA Rosenberg US Dynamic
Equity Alpha Fund
0,70
AXA Rosenberg US
Enhanced Index Equity
Alpha Fund
0,35
AXA Rosenberg US Equity
Alpha Fund
0,70
AXA Rosenberg US Small
Cap Alpha Fund
0,80
A€
A$
B*
B€
E€
A€
B€
E€
Hedged Hedged Hedged
M*
M€
M£
A£
B£
AD€
AD£
% 0,70 %
-
1,35 % 1,35 % 1,35 % 0,75 %
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
%
-
-
1,35 %
-
1,35 %
-
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
%
-
-
1,35 %
-
1,35 %
-
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
% 0,70 %
-
1,35 % 1,35 %
-
-
-
-
0,00 %
-
-
0,70 %
-
-
-
% 0,75 %
-
1,50 % 1,50 %
-
-
-
1,55 % 0,00 %
-
0,00 % 0,75 %
-
-
-
% 0,70 %
-
1,35 % 1,35 % 1,35 %
-
-
-
-
0,00 %
-
0,70 % 1,35 %
-
-
% 0,80 %
-
1,50 % 1,50 % 1,50 % 0,85 %
-
-
0,00 %
-
-
0,80 %
-
0,80 %
-
%
-
-
0,80 %
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
%
-
-
1,35 % 1,35 % 1,35 % 0,75 % 1,40 %
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
% 0,80 %
-
1,50 % 1,50 % 1,50 % 0,85 %
-
-
0,00 %
-
-
0,80 %
-
-
-
% 0,70 %
-
1,35 % 1,35 % 1,35 % 0,75 %
-
-
0,00 % 0,00 %
-
-
-
-
-
% 0,80 %
-
1,50 % 1,50 % 1,50 % 0,85 %
-
-
0,00 %
-
-
0,80 %
-
-
-
%
-
-
0,80 %
-
-
-
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
%
-
0,70 % 1,35 %
-
1,35 %
-
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
%
-
-
1,50 %
-
1,50 %
-
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
%
-
-
1,35 % 1,35 % 1,35 %
-
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
-
%
-
-
1,35 %
-
-
-
-
0,00 %
-
-
-
-
-
0,70 %
% 0,35 %
-
0,80 % 0,80 %
-
0,40 %
-
0,85 % 0,00 %
-
-
0,35 %
-
-
-
%
-
-
1,35 % 1,35 %
-
0,75 % 1,40 % 1,40 % 0,00 %
-
-
-
-
-
%
-
-
1,50 % 1,50 %
-
0,85 % 1,55 %
-
-
-
-
-
-
-
-
0,40 %
* La catégorie est libellée dans la devise de base du Fonds.
144
-
-
-
5. Frais et débours (suite)
Commission de gestion (suite)
Devise de base du
Compartiment
JPY
JPY
JPY
EUR
USD
USD
USD
Nom du Compartiment
Le Gestionnaire a perçu 22 865 742 USD (30 septembre 2015 :
23 959 388 USD) pour la période clôturée le 30 septembre 2016,
dont 7 918 856 USD (31 mars 2016 : 3 622 795 USD) étaient
payables à la clôture de la période.
Taux de la commission
de gestion
0,25 %
0,25 %
0,00 %
0,25 %
0,25 %
0,25 %
0,00 %
Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Global
Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund,
AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg Japan
Small Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg Pacific ex-Japan Equity Alpha
Fund, AXA Rosenberg Pacific ex-Japan Small Cap Alpha Fund, AXA
Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg
Pan-European Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg UK Equity Alpha
Fund and AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund. Ces commissions
seront payables trimestriellement à terme échu.
L’Agent administratif sera habilité à percevoir des commissions
calculées en pourcentage annuel de la VL de chaque Fonds, et
payables sur les actifs de chaque Fonds sur la base de la VL
moyenne de chaque Fonds d'un montant inférieur ou égal à 0,25%
des actifs nets moyens annuels.
En outre, en qualité de représentant de Hong Kong auprès du
Fonds, HSBC sera habilité à percevoir une commission annuelle
fixée à 2 500 USD, plus 500 USD par an et pour chaque Fonds
enregistré à Hong Kong. Les commissions seront à payer à terme
échu sur les actifs du Fonds concerné et sur une base trimestrielle.
L’Agent administratif sera aussi habilité à percevoir une commission
d’agent de transfert de 10 USD sur chaque opération de transfert
automatique, ou de 25 USD sur chaque opération de transfert
manuelle, y compris les opérations de souscription, de rachat, de
transfert, de conversion et de distribution.
Commissions du Dépositaire et droits de garde
Le Dépositaire sera habilité à percevoir les commissions calculées
en pourcentage annuel de la VL de chaque Fonds, payables sur les
actifs de chaque Fonds concerné sur la base de la VL moyenne de
chaque Fonds de 0,01 % de l’actif net moyen par an.
L’Administrateur sera aussi habilité à être remboursé de l’ensemble
des dépenses raisonnables et dûment justifiées (y compris les frais
des porteurs de parts) qu’il aura encourues pour le compte du
Fonds.
Le Dépositaire sera habilité à être remboursé de l’ensemble des
commissions de sous-dépositaire, dépenses et frais de transaction
convenus (lesquels seront imputés aux tarifs commerciaux
normaux), ainsi que des dépenses raisonnables et dûment justifiées
avancées par le Dépositaire dans l’exercice de ses fonctions en
vertu de l’Acte de fiducie sur les actifs de chaque Fonds.
Commissions des Agents administratifs délégués
L’Agent administratif délégué, HSBC Institutional Trust Services
(ASIA) Limited (HSBC), sera habilité à percevoir une commission
annuelle fixée à 2 500 USD, plus 500 USD par an et par Fonds
déclaré à Hong Kong. Il sera aussi habilité à percevoir des
commissions de transaction au taux de 25 USD sur chaque
demande de souscription, de rachat, de transfert ou de conversion
réalisée. Les commissions seront payables sur les actifs des fonds
suivants : AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund, AXA
Fonds
Nom de la Catégorie
d'actions
I (Y)
I (€)
M (€) Hedged
I (€)
I (US$)
I (€)
M (€) Hedged
Les tableaux ci-après détaillent les montants payables pour les
commissions de tenue de compte-conservation et de transaction
aux 30 septembre 2016 et 30 septembre 2015.
Devise de
référence
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
JPY
USD
USD
EUR
EUR
EUR
145
Garde
30 septembre 2016
17 126
16 097
946
1 605
71 804
18 848
37 296
1 514 495
2 653 593
1 325 838
15 864
61 174
4 055
10 178
4 106
Négociation
30 septembre 2016
11 950
6 353
4 476
5 555
31 805
19 945
40 635
1 739 036
1 333 773
2 410 590
7 045
27 310
8 948
9 154
7 382
Total
30 septembre 2016
29 076
22 450
5 422
7 160
103 609
38 793
77 931
3 253 531
3 987 366
3 736 428
22 909
88 484
13 003
19 332
11 488
5. Frais et débours (suite)
Fonds
Fonds
Devise de
référence
GBP
USD
USD
USD
USD
Devise de
référence
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
JPY
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
USD
USD
USD
USD
Garde
30 septembre 2016
(34)
1 716
83 591
18 850
3 353
Négociation
30 septembre 2016
1 089
1 745
6 915
6 625
7 620
Total
30 septembre 2016
1 055
3 461
90 506
25 475
10 973
Garde
30 septembre 2015
19 613
14 782
2 042
393
79 840
17 729
19 022
290 561
2 074 100
1 696 431
18 567
74 671
2 739
8 301
2 389
123
524
44 371
12 979
772
Négociation
30 septembre 2015
15 430
8 339
6 348
9 480
22 550
20 895
40 885
1 762 160
2 068 039
3 080 274
5 785
24 235
10 189
7 201
7 872
1 050
1 825
7 485
7 635
6 880
Total
30 septembre 2015
35 043
23 121
8 390
9 873
102 390
38 624
59 907
2 052 721
4 142 139
4 776 705
24 352
98 906
12 928
15 502
10 261
1 173
2 349
51 856
20 614
7 652
Commission de distribution
Le Gestionnaire a nommé le Gestionnaire d’investissement en
qualité de Distributeur principal pour le Trust. Le Distributeur
est habilité à percevoir une commission de distribution eu
égard à l’ensemble des catégories de parts actives (excepté
pour la Catégorie E), laquelle commission sera payable par le
Gestionnaire sur ses propres actifs. La commission due, eu
égard à la Catégorie de parts E, sera payable sur les actifs
attribuables à ladite Catégorie de Parts E du Compartiment
concerné uniquement. Cette commission de distribution est
calculée quotidiennement et versée chaque mois à terme échu,
à un taux annuel maximum de 0,75 % par an sur les Parts
concernées et sur la base de la VL journalière moyenne des
Parts concernées.
Parts, les Administrateurs ont décidé que les distributions
devraient être payées à partir des intérêts et dividendes
générés par les Fonds concernés et attribuables à la Catégorie
de Parts de distribution concernée. Ces dividendes seront
déclarés et versés conformément aux conditions relatives aux
Fonds concernés (à l’Annexe IV du Prospectus des Fonds), qui
prévoient également les dates de distribution appliquées ainsi
que la fréquence des versements. Toute distribution ou autre
somme versée concernant toute Part (excluant toute
commission) sera réglée par virement CHAPS, SWIFT,
télégraphique ou fédéral sur le compte bancaire du Porteur de
parts concerné, selon les dispositions du Formulaire de
demande relatif aux Parts, ou d’une autre manière, comme
indiqué ou convenu entre le Gestionnaire et le Porteur de parts.
6. Distributions
Une distribution d'un montant 740 476 USD a été déclarée en
date ex-dividende fixée au 1er novembre 2016 pour le AXA
Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund.
Les Administrateurs sont habilités à déclarer les dividendes
pour toute Catégorie de Parts de tout Fonds. Il est
généralement prévu que les Catégories seront des Catégories
de capitalisation et en conséquence, il n’est pas prévu de
distribuer des dividendes aux Porteurs de parts de ces
Catégories. En l’absence d’une telle déclaration, le revenu net
de ces Catégories sera capitalisé et réinvesti au nom des
Porteurs de parts.
7. Commissions indirectes et Services de courtage direct
Au cours de la période semestrielle clôturée le 30 septembre
2016 et de l'exercice clôturé le 31 mars 2016, le Fonds n'a
pas souscrit d'accords de commissions indirectes ni de
services de courtage directs.
Toutefois, les Administrateurs peuvent créer des Catégories de
Parts composées de Parts de distribution. Concernant ces
146
institutions financières. L’agent perçoit une commission
équivalente à 20 % du revenu sur prêt de titres généré sur la
transaction.
8. Prêts de titres
Le Gestionnaire peut employer des techniques et des
instruments liés aux valeurs mobilières pour les besoins de
gestion efficace de portefeuille, en ce compris des contrats de
prêt de titres.
Le revenu sur prêt de titres est perçu net de commissions,
comme indiqué dans l’État du résultat global. Le revenu à
recevoir sur valeurs mobilières est pris en compte selon la
méthode de la comptabilité d’exercice.
Les Fonds peuvent avoir recours à des contrats de prêt de
valeurs mobilières. Dans le cadre d’une telle transaction, les
Fonds peuvent temporairement transférer leurs titres à un
emprunteur, avec l’agrément de l’emprunteur de restituer des
titres équivalents aux Fonds. En concluant une telle
transaction, le Fonds cherchera à augmenter les rendements
de son portefeuille de titres en recevant de l'emprunteur une
commission pour le prêt de ses titres tout en préservant le
potentiel d'appréciation du capital de ces derniers.
La garantie reçue en nantissement peut se présenter sous
forme de titres, d’espèces et de titres de dettes souveraines
assorties de notation élevée. Le nantissement est maintenu à
une marge minimum pour les Fonds de 105 % de la valeur du
titre prêté et valorisé quotidiennement. Il n'existait pas de
nantissement en numéraire reçu aux 30 septembre 2016 et 30
septembre 2015.
Au 30 septembre 2016, la valeur des valeurs mobilières en
prêt en circulation et la valeur des nantissements enregistrés
par les Fonds se présentaient comme suit :
Le Gestionnaire pour le compte des Fonds a nommé AXA
Investment Managers GS Ltd pour agir en qualité d’agent aux
fins des prêts de titres aux courtiers, vendeurs et autres
Fonds
Devise de
référence
du Fonds
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
JPY
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
USD
USD
USD
USD
Valeur des
Revenu
sur prêt valeurs mobilières
de valeurs
en prêt en
mobilières
circulation
171
62 310
55 240
4 858 299
2 370
2 295
1 003 460
1 170
59 108
7 525 785
191 541
27 988 539
1 404 883
1 311 269 898
4 499 400
3 737 666 036
4 338 402
2 235 800 919
15 392
1 945 251
34 134
6 890 367
2 491
554 198
35 769
1 171 103
21 979
1 494 760
5 179
1 082
925 938
129 219
62 124 048
19 622
8 658 522
6 910
187 906
*AXA Rosenberg Europe Ex-UK Equity Alpha Fund a été clôturé le 5 août 2016.
**AXA Rosenberg UK Equity Alpha Fund a été clôturé le 5 août 2016.
147
Valeur des
nantissements
65 518
5 124 083
1 104 661
8 678 278
32 636 977
1 402 509 772
4 021 948 831
2 362 296 494
2 070 693
7 335 828
583 340
1 281 473
2 001 827
972 540
65 597 728
9 095 261
238 403
% des
garanties
détenues
105 %
105 %
110 %
115 %
117 %
107 %
108 %
106 %
106 %
106 %
105 %
109 %
134 %
105 %
106 %
105 %
127 %
8. Prêt de valeurs mobilières (suite)
Au 30 septembre 2015, la valeur des valeurs mobilières en prêt en circulation et la valeur des nantissements enregistrés par les Fonds
se présentaient comme suit :
Fonds
Devise de
référence
du Fonds
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
JPY
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
USD
USD
USD
USD
La garantie est valorisée quotidiennement à la valeur de
marché et est, par conséquent, communiquée tous les jours au
Dépositaire et au Gestionnaire d’investissement. Les détails de
la garantie et le montant des titres prêtés sont communiqués
aux pages 150 à 153. Les tableaux ci-dessous identifient les
noms des contreparties et le pourcentage des expositions aux
garanties au 30 septembre 2016 et au 30 septembre 2016.
% des
% des
garanties au 30 garanties au 30
Contreparties
septembre 2016 septembre 2015
ABN Amro Group NV
1,34
9,04
BAML
2,40
7,18
Barclays Bank Plc
26,26
31,77
BMO Capital Markets
15,76
Citigroup Global Markets Ltd
23,34
15,87
Commerzbank AG Frankfurt
0,12
1,87
Credit Suisse Securities
20,54
14,87
Deutsche Bank
2,48
3,77
HSBC Investment Bank Plc
0,31
Macquarie Bank Limit
4,47
Morgan Stanley & Co International Ltd
1,26
8,06
Nomura
0,20
0,14
Societe Generale
0,43
UBS AG
5,62
2,22
Total
100,00
100,00
148
Revenu
sur prêt Valeur des valeurs
de valeurs mobilières en prêt
en circulation
mobilières
3 615
17 927
172 920
3 569 545
7 866
60 229
6 343
816 979
11 214
712 945
123 545
16 989 553
192 667
14 067 594
623 130
381 242 010
7 390 058
3 079 324 062
12 624 158
995 167 577
13 386
1 684 519
31 983
8 341 349
7 278
603 853
56 558
5 158 575
12 631
1 227 961
286
564 967
949
316 026
249 401
17 857 332
108 453
7 309 043
2 311 935
Valeur des
nantissements
19 125
3 869 694
66 792
910 951
926 978
18 640 099
15 357 668
401 751 193
3 256 778 168
1 062 166 369
1 942 433
9 861 399
641 499
5 484 035
1 458 018
597 390
332 973
18 901 860
7 695 992
2 468 997
% des
garanties
détenues
107 %
108 %
111 %
112 %
130 %
110 %
109 %
105 %
106 %
107 %
115 %
118 %
106 %
106 %
119 %
106 %
105 %
106 %
105 %
107 %
Le tableau ci-après détaille la valeur des titres en prêt par Fonds et par contrepartie au 30 septembre 2016.
ABN
AMRO
Group
N.V.
A
USD
BAML
A
Barclays
Bank Plc
A-
BMO
Capital
Markets
A+
-
-
2 300
60 010
-
EUR
2 049 609
-
-
1 525 813
USD
71 100
4 011
318 260
USD
-
-
USD
-
JPY
Morgan
Stanley &
Co
J.P. Internationa
Morgan
l Ltd
A+
A
Credit
Suisse
Securities
A
Deutsche
Bank
BBB+
-
-
-
-
-
-
689 323
-
42 638
447 671
-
45 158
2 831 777
1 121 772
1 541 157
-
1 427 961
4 153 998
251 151
1 434 947
-
43 056 207
914 455 026
-
JPY
-
2 437 144
2 945 206 310
JPY
-
39 622 972
USD
-
USD
Nomura
BBB+
UBS AG
A+
Total
-
-
-
62 310
-
593 554
-
-
4 858 299
-
1 176
-
-
73 446
1 003 460
818 809
-
-
-
- 1 212 270
7 525 785
-
14 327 528
949 618
-
322 221
- 5 121 115
27 988 539
19 475 725
-
270 735 976
-
3 185 051
60 361 913
-
15 111 295
-
590 019 218
-
137 013 809
325 697 837
-
44 147 389
- 1 670 610 927
95 536 527
-
1 132 365
626 767
-
-
-
-
-
2 819 029
1 209 304
-
-
EUR
312 063
-
-
130 079
-
EUR
-
-
-
541 993
EUR
-
128 037
6 062
USD
-
-
USD
-
USD
USD
Standard & Poors Notation de crédit
AXA Rosenberg All-Country Asia
Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Eurobloc Equity
Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Dynamic
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Equity Alpha
Fund
AXA Rosenberg Global Small Cap
Alpha Fund
AXA Rosenberg Japan Enhanced
AXA Rosenberg Japan Equity Alpha
Fund
AXA Rosenberg Japan Small Cap
Alpha Fund
AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Pan-European
Enhanced Index Equity Alpha Fund
Axa Rosenberg Pan-European
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Dynamic Equity
Alpha Fund
AXA Rosenberg US Enhanced Index
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Equity Alpha
Fund
AXA Rosenberg US Small Cap
Alpha Fund
Citigroup
Global
Markets Commerzbank
Ltd AG Frankfurt
A
BBB+
-
-
1 311 269 898
35 810 759 12 067 501
-
3 737 666 036
-
60 185 267
-
-
2 235 800 919
186 119
-
-
-
-
1 945 251
-
2 862 034
-
-
-
-
6 890 367
-
112 056
-
-
-
-
-
554 198
273 667
-
268 268
-
-
-
-
87 175
1 171 103
-
61 009
-
519 573
63 629
-
-
-
716 450
1 494 760
-
-
925 938
-
-
-
-
-
-
-
925 938
2 134 616
-
23 575 085
36 312 497
101 850
-
-
-
-
-
-
62 124 048
-
-
-
2 744 748
5 913 774
-
-
-
-
-
-
-
8 658 522
-
-
-
117 944
-
-
-
-
-
-
-
69 962
187 906
149
Le tableau ci-après détaille la valeur des titres en prêt par Fonds et par contrepartie au 30 septembre 2015.
ABN
AMRO
Group
N.V.
A
BAML
A
Barclays
Bank Plc
A-
USD
-
-
-
-
-
-
EUR
481 012
-
-
-
-
1 726 537
461 820
-
-
EUR
18 827
-
-
-
-
-
-
-
USD
151 960
42 974
227 536
140 735
-
130 255
-
USD
-
-
-
-
-
273 877
USD
4 518 045
645 065
5 431 512
2 240 134
22 239
USD
31 863
3 419 649
3 096 910
3 664 119
JPY
-
9 339 211 280 770 489
JPY
- 21 494 157 1 951 971 337
JPY
-
USD
-
306 638
99 171
-
239 016
430 629
USD
-
1 876 011
330 338
-
957 188
EUR
494 353
-
-
-
-
68 098
EUR
4 100 468
-
-
187 158
-
EUR
36 076
96 258
-
409 162
GBP
462 463
-
-
USD
-
100 274
USD
-
USD
USD
Alpha Fund
AXA Rosenberg Europe Ex-UK
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Defensive
AXA Rosenberg Global Emerging
Markets Equity Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Equity Alpha Fund
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg UK Equity Alpha
Fund
AXA Rosenberg US Defensive
Equity Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Citigroup
Global
Markets Commerzbank
Ltd AG Frankfurt
ABBB+
Credit
HSBC Macquarie
Suisse Deutsche Investment
Bank
Securities
Bank
Bank Plc
Limit
A
BBB+
AAA
Morgan
Stanley & Co
International
Ltd
A
Nomura
BBB+
Societe
Generale
A
UBS AG
A
Total
-
-
-
17 927
900 176
-
-
-
3 569 545
-
41 402
-
-
-
60 229
-
32 559
-
-
-
90 960
816 979
-
-
-
-
154 148
-
284 920
712 945
1 083 266
-
287 739
649 438
1 169 228
-
-
942 887
16 989 553
184 647
1 242 491
73 671
-
-
1 682 709
-
423 432
248 103
14 067 594
-
-
40 374 074
-
- 43 218 432
7 539 804
-
-
-
381 242 010
-
- 468 340 846
-
- 454 278 771
183 238 951
-
-
-
3 079 324 062
7 630 426 223 871 576 108 239 384
- 473 239 985
-
-
-
182 186 206
-
-
-
995 167 577
-
-
609 065
-
-
-
-
1 684 519
187 471 3 708 559
-
-
1 281 782
-
-
-
8 341 349
-
-
-
41 402
-
-
-
603 853
498 333
-
-
-
372 616
-
-
-
5 158 575
-
-
-
-
-
455 419
-
-
231 046
1 227 961
20 693
-
81 811
-
-
-
-
-
-
-
564 967
156 042
59 710
-
-
-
-
-
-
-
-
-
316 026
-
9 538 587
8 318 745
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17 857 332
-
2 088 383
-
1 017 499
-
4 203 161
-
-
-
-
-
-
-
7 309 043
-
-
-
2 311 935
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2 311 935
150
-
-
17 927
-
Le tableau ci-après détaille la valeur des garanties pour titres prêtés reçues, par Fonds et par contrepartie au 30 septembre 2016.
Credit
Suisse
Securities
A
Deutsche
Bank
BBB+
J.P.
Morgan
A+
Morgan
Stanley &
Co
Internation
al Ltd
A
-
-
-
-
-
-
-
65 518
-
-
724 409
-
-
636 283
-
-
5 124 083
44 799
470 202
-
47 457
-
1 235
-
-
120 183
1 104 661
3 036 750
1 178 623
1 618 722
-
860 485
-
-
-
-
1 983 698
8 678 278
1 619 737
4 454 676
263 880
1 507 166
-
15 056 783
1 009 382
-
345 418
-
8 379 935
32 636 977
-
48 838 696
980 645 968
-
20 455 920
-
284 516 110
-
3 345 825
64 707 253
-
-
1 402 509 772
JPY
-
2 764 455
3 158 388 997
-
15 871 833
-
620 050 481
- 143 929 983
38 388 709
42 554 373
-
4 021 948 831
JPY
-
44 944 374
349 272 804
-
46 369 285
- 1 755 642 997
USD
-
-
1 214 328
658 532
-
-
USD
-
-
3 023 079
1 270 592
-
EUR
328 909
-
-
136 671
EUR
-
-
-
EUR
-
145 232
USD
-
-
USD
-
2 421 297
USD
-
-
-
USD
-
-
-
ABN
AMRO
Group
N.V.
A
USD
BAML
A
Barclays
Bank Plc
A-
BMO
Capital
Markets
A+
-
-
2 467
63 051
-
EUR
2 160 249
-
-
1 603 142
USD
74 938
4 550
341 297
USD
-
-
USD
-
JPY
Alpha Fund
Equity Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Equity Alpha Fund
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Dynamic Equity
Alpha Fund
Equity Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Citigroup
Global
Markets Commerzbank
Ltd AG Frankfurt
A
BBB+
Nomura
BBB+
UBS AG
A+
Total
101 549 143
-
64 517 891
-
-
2 362 296 494
-
197 833
-
-
-
-
2 070 693
-
-
3 042 157
-
-
-
-
7 335 828
-
-
117 760
-
-
-
-
-
583 340
569 463
287 440
-
281 922
-
-
-
-
142 648
1 281 473
6 500
-
64 079
-
546 020
67 633
-
-
-
1 172 363
2 001 827
-
-
972 540
-
-
-
-
-
-
-
972 540
- 24 769 877
38 140 070
266 484
-
-
-
-
-
-
65 597 728
2 883 852
6 211 409
-
-
-
-
-
-
-
9 095 261
123 921
-
-
-
-
-
-
-
114 482
238 403
151
Le tableau ci-après détaille la valeur des garanties pour titres prêtés reçues, par Fonds et par contrepartie au 30 septembre 2015.
ABN
AMRO
Group
N.V.
A
Morgan
Stanley & Co
International
Ltd
A
BAML
A
Barclays
Bank Plc
A-
Nomura
BBB+
Societe
Generale
A
UBS AG
A
Total
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
19 125
-
-
-
-
19 125
EUR
508 968
-
-
-
-
1 813 903
527 751
-
-
1 019 072
-
-
-
3 869 694
EUR
19 922
-
-
-
-
-
-
-
-
46 870
-
-
-
66 792
USD
160 792
45 138
238 971
150 296
-
136 846
-
-
34 735
-
-
-
144 173
910 951
USD
-
-
-
-
-
287 736
-
-
-
-
187 638
-
451 604
926 978
USD
4 780 628
677 541
5 704 490
2 392 318
38 520
1 138 082
-
397 514
692 853
1 323 660
-
- 1 494 493
18 640 099
USD
33 715
3 591 809
3 252 556
3 913 041
319 828
1 305 363
84 188
-
-
1 904 962
-
558 958
393 248
15 357 668
JPY
-
9 809 387 294 881 503
-
-
42 417 077
-
- 46 107 563
8 535 663
-
-
-
401 751 193
JPY
- 22 576 2642 050 073 867
-
- 492 039 755
-
- 484 647 097
207 441 185
-
-
-
3 256 778 168
JPY
-
8 014 573 235 122 955 115 592 649
- 497 186 799
-
-
-
206 249 393
-
-
-
1 062 166 369
USD
-
322 076
104 155
-
414 002
-
-
649 781
-
-
-
-
1 942 433
USD
-
1 970 457
346 940
-
1 657 954
196 957 4 238 010
-
-
1 451 081
-
-
-
9 861 399
EUR
523 085
-
-
-
-
71 544
-
-
-
46 870
-
-
-
641 499
EUR
4 338 781
-
-
199 872
-
523 550
-
-
-
421 832
-
-
-
5 484 035
EUR
38 172
101 104
-
436 958
-
-
-
-
-
515 572
-
-
366 212
1 458 018
GBP
489 341
-
-
22 098
-
85 951
-
-
-
-
-
-
-
597 390
USD
-
105 322
163 884
63 767
-
-
-
-
-
-
-
-
-
332 973
USD
-
-
10 017 979
8 883 881
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18 901 860
USD
-
2 193 521
-
1 086 623
-
4 415 848
-
-
-
-
-
-
-
7 695 992
USD
-
-
-
2 468 997
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2 468 997
Alpha Fund
AXA Rosenberg Europe Ex-UK
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg Global Emerging
Markets Equity Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Equity Alpha Fund
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg UK Equity Alpha
Fund
Equity Alpha Fund
Fund
Alpha Fund
Citigroup
Global
Markets Commerzbank
Ltd AG Frankfurt
ABBB+
Credit
HSBC Macquarie
Suisse Deutsche Investment
Bank
Securities
Bank
Bank Plc
Limit
A
BBB+
AAA
452 419
152
Les taux de change suivants détaillent les équivalences en
devises pour 1 €. Ces taux ont été utilisés pour convertir les
actifs et passifs en euro au 31
mars 2016.
9. Taux de change
devises pour 1 USD. Ces taux ont été utilisés pour convertir les
actifs et passifs en dollar américain au 30 septembre 2016.
Devise
Taux
Dollar australien
1,3068
Real brésilien
3,2489
Livre sterling
0,7698
Dollar canadien
1,3143
Peso chilien
658,9100
Peso colombien
2 880,0000
Couronne tchèque
24,0452
Couronne danoise
6,6260
Livre égyptienne
8,8800
Euro
0,8898
Dollar de Hong Kong
7,7560
Forint hongrois
275,0178
Roupie indienne
66,5800
Rupiah indonésienne 13 051,0000
Shekel israélien
3,7521
Yen japonais
101,2650
Devise
Livre sterling
Couronne danoise
Couronne norvégienne
Devise
Taux
Ringgit de Malaisie
4,1355
Peso mexicain
19,3535
Dollar néo-zélandais
1,3751
Couronne norvégienne 7,9923
Peruvian Nuevo Sol
3,4060
Peso philippin
48,4950
Zloty polonais
3,8274
Dollar de Singapour
1,3635
Rand sud-africain
13,7513
Won sud-coréen
1 101,3500
Couronne suédoise
8,5674
Franc suisse
0,9694
Dollar taïwanais
31,3455
Baht thaïlandais
34,6500
Lire turque
3,0007
Taux
0,8651
7,4462
8,9817
Devise
Couronne suédoise
Franc suisse
Dollar américain
Devise
Dollar américain
Devise
Livre sterling
Euro
Taux
0,0062
0,0078
Devise
Dollar américain
Taux
0,0089
En vertu de la loi et des pratiques en vigueur, le Fonds a
qualité d’organisme de placement conformément à la définition
de ce terme selon l’article 739B de la Loi sur la consolidation
fiscale (Taxes Consolidation Act) de 1997 amendée. Sur cette
base, le Fonds n’est pas imposable au titre de l’impôt irlandais
sur ses revenus et bénéfices.
Taux
9,6280
1,0894
1,1238
Toutefois un « événement imposable » en vertu de la fiscalité
irlandaise est susceptible de se produire. Un évènement
imposable inclut notamment tout paiement de distribution aux
Porteurs de parts ou tout encaissement, rachat, toute
annulation ou tout transfert de parts et la détention de parts à
la fin de chaque période de huit ans, commençant à
l’acquisition desdites parts. Le Fonds n’est redevable d’aucun
impôt irlandais relativement aux événements imposables, si
ceux-ci concernent :
Taux
0,0088
0,0099
Devise
Ringgit de Malaisie
Peso mexicain
Dollar néo-zélandais
Peso philippin
Zloty polonais
Dollar de Singapour
Rand sud-africain
Dollar taïwanais
Baht thaïlandais
Lire turque
Taux
1,4373
10. Imposition
devises pour 1 USD. Ces taux ont été utilisés pour convertir les
actifs et passifs en dollar américain au 31 mars 2016.
Devise
Taux
Dollar australien
1,3000
Real brésilien
3,5440
Livre sterling
0,6957
Dollar canadien
1,2935
Peso chilien
668,8600
Peso colombien
3 003,2700
Couronne tchèque
23,7362
Couronne danoise
6,5380
Roupie indienne
66,2225
Rupiah indonésienne 13 260,0000
Shekel israélien
3,7595
Yen japonais
112,3950
Taux
9,2380
1,0913
1,1396
Les taux de change suivants détaillent les équivalences de
change pour 1 JPY. Ces taux ont été utilisés pour convertir les
actifs et passifs en yen japonais au 31 mars 2016.
Les taux de change suivants détaillent les équivalences de
change pour 1 JPY. Ces taux ont été utilisés pour convertir les
actifs et passifs en yen japonais au 30 septembre 2016.
Devise
Euro
Dollar américain
Devise
Couronne suédoise
Franc suisse
Dollar américain
devises pour 1 GBP. Ces taux ont été utilisés pour convertir
l’actif et le passif en livre sterling au 31 mars 2016.
devises pour 1 €. Ces taux ont été utilisés pour convertir les
actifs et passifs en euro au 30 septembre 2016.
Devise
Livre sterling
Couronne danoise
Taux
0,7928
7,4503
9,4255
Taux
3,9015
17,1378
1,4403
8,2713
46,0450
3,7219
1,3466
14,7080
32,1840
35,1800
2,8157
(a)
un Porteur de parts qui ne réside pas en Irlande ou dont
la résidence fiscale habituelle ne se situe pas en Irlande
au moment du fait imputable, sous réserve que le Fonds
soit en possession des déclarations légales et requises
conformément aux dispositions prévues par la Loi sur la
consolidation fiscale (Taxes Consolidation Act) de 1997,
amendée, ou à condition que le Fonds ait été autorisé
par les autorités fiscales irlandaises à effectuer des
paiements bruts en l’absence des déclarations
requises ; et
(b)
certains Porteurs de parts exemptés résidant en Irlande
qui ont dûment transmis au Fonds les déclarations
obligatoires signées nécessaires.
Les dividendes, intérêts, plus-values éventuelles perçus sur
des placements effectués par le Fonds peuvent être soumis à
des retenues à la source imposées par le pays d’origine de ces
revenus. Ces impôts ne sont pas récupérables par le Fonds ou
les Porteurs de parts.
153
11. Accès aux informations
Commissions des Administrateurs
c) Les commissions des Administrateurs, incluant les
commissions de consultation, sont payées par le
Gestionnaire, AXA Rosenberg Management Ireland Limited. Le
montant imputé durant la période clôturée le 30 juin 2016
était de 46 269 USD (30 juin 2015 : 45 485 USD). Les
montants de la période semestrielle clôturée le 30 juin
communiqués sont tirés des derniers états financiers
disponibles du Gestionnaire, lesquels couvrent la période
clôturée le 30 juin 2016 et constituent l'information la plus
fiable à l'heure d'approbation des états financiers du Fonds.
Les listings de fin de mois des portefeuilles peuvent être mis à
disposition des Porteurs de parts sous 30 jours, conformément à
la politique d’information du Gestionnaire d’investissement.
12. Transactions avec des parties liées
Conformément à la norme FRS 102, la note suivante liste les
parties apparentées et les transactions entre parties apparentées
au cours de la période.
Transactions avec des parties dont l’influence est significative
a) Le Gestionnaire a perçu 22 865 742 USD (30 septembre
2015 : 23 959 388 USD) pour la période clôturée le 30
septembre 2016, dont 7 918 856 USD (31 mars 2016 :
3 622 795 USD) étaient payables à la clôture de la période.
Veuillez vous reporter à la Note 5 des états financiers aux
pages 144 - 147 pour plus d’informations.
Transactions avec d’autres parties liées
d) Les participations supérieures à 5 % de la VL détenues par
des sociétés liées au Gestionnaire en date du 30 septembre
2016 sont présentées ci-après.
Il existe d’autres participations détenues par des sociétés
liées au Gestionnaire mais aucune n’est égale ou supérieure
à 5 % de la VL du Fonds correspondant.
Transactions avec l’agent de prêt de titres
b) Veuillez vous référer à la note 8 pour tout complément
d’information relatif à l’agent de prêt de titres, AXA
Investment Managers GS Limited.
Nom de l’entité
Fonds
AXA MPS Financial Limited
AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Aggressivo Axa Rosenberg Pan-European Equity Alpha Fund
AXA MPS VITA S.P.A A/c AXA MPS PREVIDENZA
Per TE CRESCITA
per TE CRESCITA
per TE MISTA
per TE MISTA
AXA MPS Vita SpA A/c MPV Previdenza
Aggressivo
AXA Zivotni Pojistovna, a.s.
BNP Paribas Securities Services A/c AXAMulti
Manager
BNP Paribas Securities Services Luxembourg A/C
AXA IM Regional Transfer Agent
BNP Paribas Securities ServicesA/c AXA
Caceis Bank France A/c PHICAP 2 AXA IM
ACTIONS MONDE
CBL A/c 64056 AXA BANK AG
Fundsettle EOC Nominees Limited A/c
FS/Citi6111420747/Penso EDP/AXA (14179)
Somers Nominees (Far East) Ltd A/c AXA Inv Mgr AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity
Asia Ltd A/C HKDOCK (“SNFE”)
Alpha Fund
SSCSIL A/c Architas Multi Manager AFA Unit
Trust AXA IM Pool
154
Devise de
référence
du Fonds
EUR
EUR
Valeur
monétaire
9 061 024
4 387 716
Valeur
monétaire
en %
du Fonds
7,19 %
5,15 %
USD
15 790 689
10,16 %
JPY 1 209 469 439
14,14 %
USD
8 973 897
5,77 %
JPY
712 425 186
8,33 %
EUR
USD
4 404 475
3 847 326
5,17 %
6,52 %
JPY
636 353 304
7,44 %
USD
USD
USD
USD
USD
79 791 448
39 289 630
30 601 718
17 161 608
52 693 139
32,16 %
5,05 %
81,83 %
85,32 %
94,91 %
USD
EUR
4 815 164
54 539 293
8,16 %
43,26 %
USD
74 015 799
19,24 %
USD
1 799 820
6,51 %
EUR
6 436 668
5,11 %
12. Transactions avec des parties liées (suite)
Transactions avec d’autres parties liées (suite)
Les participations supérieures à 20 % détenues par des sociétés non liées au Gestionnaire en date du 30 septembre 2016 sont
présentées ci-après :
Nom de l’entité
An Post Fund For The An Post Superannuation
Schemes
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
CBL A/c Commerzbank
CBL A/c RBC DEXIA IS TRUST-CLIENT TAXABLE
LONDON
Citivic Nominees Ltd A/C State STR BK
Trust/SSLL
Trust/SSLL
Trust/SSLL
Trust/SSLL
Devise de
référence
du Fonds
Fonds
AXA Rosenberg Pan-European Enhanced Index Equity Alpha
Fund
Valeur
monétaire
Valeur
en %
monétaire du Fonds
USD 232 275 779
USD 254 029 755
USD
21 331 300
USD
58 042 853
EUR
23 175 852
41,57 %
32,63 %
36,16 %
37,33 %
27,22 %
EUR
11 696 978
EUR
38 674 648
JPY 6 713 582 879
USD
83 056 407
38,11 %
30,68 %
28,88 %
33,48 %
JPY 3 186 012 352
37,26 %
USD
262 885 892
33,77 %
EUR
10 841 541
51,41 %
JPY 5 472 721 717
23,54 %
JPY 2 665 778 299
20,60 %
Les participations supérieures à 5 % de la VL détenues par des sociétés liées au Gestionnaire en date du 31 mars 2016 sont
présentées ci-après.
Il existait d’autres participations détenues par des sociétés liées au Gestionnaire, mais aucune ne représente 5 % ou plus de la VL.
Nom de l’entité
AXA MPS Financial Limited
AXA MPS Vita A/c Unit Double Engine Aggressivo
AXA Zivotni Pojistovna, a.s.
BNP Paribas Securities Services A/c AXAMulti
Manager
Caceis Bank France A/c PHICAP 2 AXA IM
ACTIONS MONDE
CBL A/c 64056 AXA BANK AG
Devise de
référence
du Fonds
EUR
EUR
USD
Valeur
monétaire
9 428 451
4 396 154
3 404 028
Valeur
monétaire
en %
du Fonds
7,06 %
5,06 %
5,30 %
USD
21 067 413
14,05 %
AXA Rosenberg US Dynamic Income Alpha Fund
USD
USD
USD
USD
USD
69 924 638
16 317 871
50 265 570
44 495 856
42 247 143
33,34 %
83,80 %
93,02 %
5,27 %
90,64 %
JPY
674 663 876
7,82 %
USD
EUR
3 361 759
51 952 614
5,24 %
38,90 %
Fonds
155
Transactions avec d’autres parties liées (suite)
31 mars 2016 (suite)
Nom de l’entité
Fundsettle EOC Nominees Limited A/c
FS/Citi6111420747/Penso EDP/AXA (14179)
Fundsettle EOC Nominees Limited A/c LAB/AXA
Banque (12539)
Somers Nominees (Far East) Ltd A/c AXA Inv Mgr
Asia Ltd A/C HKDOCK (“SNFE”)
Trust AXA IM Pool
Trust AXA IM Pool
State Street Banque SA A/c AXA MPS/Previdenza
per te Crescita
State Street Banque SA A/c AXA MPS/Previdenza
per te Mista
Nom de l’entité
An Post Fund For The An Post Superannuation
Schemes
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
BPSS Paris A/C EOC
CBL A/c Commerzbank
CBL A/c RBC DEXIA IS TRUST-CLIENT TAXABLE
LONDON
Trust/SSLL
Trust/SSLL
Trust/SSLL
Trust/SSLL
Fundsettle EOC Nominees Limited A/c CS Zurich
23481
Somers Nominees (Far East) Ltd A/c 006100655-471
Somers Nominees (Far East) Ltd A/c 006100663-471
Devise de
référence
du Fonds
Fonds
Valeur
monétaire
Valeur
en %
monétaire du Fonds
USD
70 360 427
18,65 %
AXA Rosenberg All-Country Asia Pacific Ex-Japan Equity
Alpha Fund
EUR
769 840
6,66 %
USD
1 666 415
5,72 %
EUR
17 103 887
12,81 %
USD
8 523 135
13,28 %
JPY 1 351 828 684
15,66 %
JPY
Devise de
référence
du Fonds
Fonds
Fund
772 184 837
8,95 %
Valeur
monétaire
Valeur
en %
monétaire du Fonds
USD 223 331 582
EUR
38 691 333
USD
20 360 266
JPY 7 803 416 886
USD
63 744 963
47,63 %
28,97 %
31,72 %
30,83 %
42,51 %
EUR
EUR
GBP
USD
USD
10 936 086
25 759 108
3 306 621
305 824 084
59 969 075
55,26 %
29,66 %
64,52 %
36,22 %
28,59 %
JPY 2 991 025 415
34,65 %
JPY 5 765 813 147
22,78 %
JPY 2 836 437 738
20,07 %
EUR
12 603 694
51,95 %
Fund
USD
260 934 522
30,91 %
EUR
5 763 490
29,12 %
EUR
3 710 672
32,11 %
EUR
3 630 167
31,41 %
156
risque de liquidité. La procédure globale de gestion des risques
du Trust est axée sur l’imprévisibilité des marchés financiers et
vise à minimiser les potentiels effets défavorables à la
performance financière du Fonds. Les objectifs et les politiques
de gestion du risque financier du Fonds sont conformes à ceux
divulgués dans les états financiers contrôlés du Fonds à la
date du, et pour l’exercice clos le 31 mars 2016.
Parties liées
Conformément au Règlement 41 des Réglementations OPCVM
« Restrictions des transactions avec des personnes
rattachées » indique « qu'une personne responsable est tenue
de garantir que toute transaction entre un OPCVM et une
personne rattachée doit être opérée a) sous conditions
commerciales normales ; et b) et au mieux des Intérêts des
porteurs de parts de l'OPCVM ». Ces transactions doivent servir
le meilleur intérêt des porteurs de parts du Fonds.
Estimation à Valeur de marché
Le Fonds classe les évaluations à la juste valeur en utilisant
une hiérarchie des justes valeurs illustrant la signification des
éléments utilisés pour effectuer ces mesures. Le Gestionnaire
délègue à l’Agent administratif la mise en place quotidienne de
la politique de juste valeur. La hiérarchie des justes valeurs
comprend les niveaux suivants :
Les Porteurs de parts sont invités à consulter la section
intitulée Conflits d'intérêts du Prospectus, laquelle identifie,
sans pour autant être exhaustive, un grand nombre des
transactions entre parties rattachées ainsi que la nature des
accords contractuels souscrits avec les principales parties
rattachées.
En conséquence, eu égard aux confirmations fournies par la
direction du Fonds et par ses délégués concernés, le Conseil
d’administration du Gestionnaire s’est assuré que (i) des
accords en place (actés par procédures écrites documentées
par le Gestionnaire d'investissement) garantissent que les
obligations susmentionnées s’appliquent à l’ensemble des
transactions avec des parties rattachées ; et (ii) les
transactions souscrites avec les parties rattachées durant
l'exercice ont observé lesdites obligations.
La Note 12 présente le détail des transactions des parties
liées durant la période, comme l’exigent les normes de
reporting financier. Cependant, les Porteurs de parts sont
informés que toutes les « parties rattachées »
ne sauraient être pour autant des « parties apparentées » au
sens défini par les normes de reporting financier. Les détails
des commissions versées aux parties rattachées et certaines
parties liées sont stipulés dans les Note 5 et 8.
(ii)
(iii)
(iv)
Niveau 1 : Prix cotés (non ajustés) sur les marchés
actifs pour des actifs ou passifs identiques.

Niveau 2 : Éléments autres que les prix cotés figurant
au Niveau 1, observables pour l’actif ou le passif, soit
directement (en tant que prix) soit indirectement (à
partir des prix).

Niveau 3 : Éléments pour l’actif ou le passif, ne
reposant pas sur des données de marché observables
(éléments non observables).
Le niveau de la hiérarchie des justes valeurs, correspondant à
l’évaluation à la juste valeur dans son intégralité, est
déterminé en fonction des éléments du niveau le plus bas et
significatifs pour l’évaluation à la juste valeur dans son
intégralité. À cette fin, le caractère significatif d’un élément est
évalué par rapport à l’évaluation à la juste valeur dans son
intégralité. Si une évaluation à la juste valeur utilise des
éléments observables nécessitant un ajustement significatif en
fonction des éléments non observables, cette mesure est de
niveau 3. L’évaluation du caractère significatif d’un élément
particulier pour l’évaluation à la juste valeur dans son
intégralité nécessite de porter un jugement en tenant compte
de facteurs spécifiques pour l’actif ou le passif.
Les transactions suivantes sont des transactions avec des
parties liées :
(i)

opérations de change avec State Street Bank and Trust
Company ;
l’activité de prêt de titres avec AXA Investment Managers
GS Limited en qualité d’agent du Gestionnaire ;
les commissions d’agent payeur belge versées à AXA
Bank Europe SA ; et
la production des Documents d’information clé
concernant le Fonds par State Street Bank Luxembourg
S.C.A.
La définition du concept d’« observable » suppose un certain
discernement de la part du Gestionnaire. Celui-ci prend en
considération les données de marché observables disponibles,
normalement diffusées ou mises à jour, fiables et vérifiables,
qui ne sont pas des données propres et fournies par des
sources indépendantes activement impliquées sur le marché
concerné.
13. Procédure de gestion du risque financier
Veuillez vous référer aux tableaux ci-dessous, qui présentent
les niveaux de la hiérarchie des justes valeurs pour le Fonds au
30 septembre 2016 et au 31 mars 2016.
Surveillance et mise en place
De par ses activités, le Trust est exposé à divers risques
financiers, dont le risque de marché (en ce compris les risques
de prix, de taux d'intérêt et de change), le risque de crédit et le
157
13. Procédure de gestion du risque financier (suite)
Estimation à la juste valeur (suite)
Au 30 septembre 2016, tous les avoirs des Fonds sont classifiés au niveau 1, excepté pour les Fonds suivants :
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
27 227 507
-
-
27 227 507
-
31
-
31
27 227 507
31
-
27 227 538
Contrats de change à terme ouverts
-
(1)
-
(1)
Total des passifs financiers
-
(1)
-
(1)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
58 638 673
-
-
58 638 673
-
718
-
718
58 638 673
718
-
58 639 391
-
(34)
-
(34)
-
(34)
-
(34)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
549 452 038
-
-
549 452 038
-
36
-
36
549 452 038
36
-
549 452 074
-
(2)
-
(2)
-
(2)
-
(2)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
JPY
JPY
JPY
JPY
8 462 939 690
-
-
8 462 939 690
-
23 123 476
-
23 123 476
8 462 939 690
23 123 476
-
8 486 063 166
-
(27 684 111)
-
(27 684 111)
-
(27 684 111)
-
(27 684 111)
Actifs financiers :
Actions
Total des actifs financiers
Passifs financiers :
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
158
30 septembre 2016 (suite)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
JPY
JPY
JPY
JPY
22 961 125 654
-
-
22 961 125 654
-
35 393 738
-
35 393 738
22 961 125 654
35 393 738
-
22 996 519 392
-
(1 555 230)
-
(1 555 230)
-
(1 555 230)
-
(1 555 230)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
JPY
JPY
JPY
JPY
12 807 344 708
-
-
12 807 344 708
-
3 387 759
-
3 387 759
12 807 344 708
3 387 759
-
12 810 732 467
-
(1 422 051)
-
(1 422 051)
-
(1 422 051)
-
(1 422 051)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
152 417 093
-
-
152 417 093
-
29
-
29
152 417 093
29
-
152 417 122
-
(1)
-
(1)
-
(1)
-
(1)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
246 404 911
-
89 371
246 494 282
-
8 264
-
8 264
246 404 911
8 264
89 371
246 502 546
-
(293)
-
(293)
-
(293)
-
(293)
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
159
30 septembre 2016 (suite)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
3 897 465 886
-
-
3 897 465 886
-
5 103 453
-
5 103 453
3 897 465 886
5 103 453
-
3 902 569 339
-
(881 504)
-
(881 504)
-
(881 504)
-
(881 504)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
777 079 410
-
-
777 079 410
-
1 134 928
-
1 134 928
777 079 410
1 134 928
-
778 214 338
-
(48 951)
-
(48 951)
-
(48 951)
-
(48 951)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
37 415 493
-
-
37 415 493
-
19 751
-
19 751
37 415 493
19 751
-
37 435 244
-
(655)
-
(655)
-
(655)
-
(655)
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
160
Au 31 mars 2016, tous les avoirs des Fonds sont classifiés au niveau 1, excepté pour les Fonds suivants :
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
28 582 751
-
-
28 582 751
-
97
-
97
28 582 751
97
-
28 582 848
-
(11)
-
(11)
-
(11)
-
(11)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
63 133 936
346 855
-
63 480 791
-
2 187
-
2 187
63 133 936
349 042
-
63 482 978
-
(140)
-
(140)
-
(140)
-
(140)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
464 081 565
-
6 998
464 088 563
28 671
-
-
28 671
-
123
-
123
464 110 236
123
6 998
464 117 357
-
(16)
-
(16)
-
(16)
-
(16)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
JPY
JPY
JPY
JPY
8 433 301 740
-
-
8 433 301 740
-
11 178 829
-
11 178 829
8 433 301 740
11 178 829
-
8 444 480 569
-
(2 426 417)
-
(2 426 417)
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Fonds de placement
Actifs financiers :
Actions
(2 426 417)
161
(2 426 417)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
JPY
JPY
JPY
JPY
24 783 958 052
-
-
24 783 958 052
-
14 312 198
-
14 312 198
24 783 958 052
14 312 198
-
24 798 270 250
-
(7 167 958)
-
(7 167 958)
-
(7 167 958)
-
(7 167 958)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
JPY
JPY
JPY
JPY
13 961 742 950
-
-
13 961 742 950
-
7 439 320
-
7 439 320
13 961 742 950
7 439 320
-
13 969 182 270
-
(871 952)
-
(871 952)
-
(871 952)
-
(871 952)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
148 250 442
-
-
148 250 442
-
92
-
92
148 250 442
92
-
148 250 534
-
(10)
-
(10)
-
(10)
-
(10)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
206 874 767
-
102 470
206 977 237
-
105
-
105
206 874 767
105
102 470
206 977 342
-
(13)
-
(13)
-
(13)
-
(13)
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
162
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
3 395 546 071
-
-
3 395 546 071
-
5 609 391
-
5 609 391
3 395 546 071
5 609 391
-
3 401 155 462
-
(407 199)
-
(407 199)
-
(407 199)
-
(407 199)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
839 493 347
-
-
839 493 347
-
4 173 301
-
4 173 301
839 493 347
4 173 301
-
843 666 648
-
(585 405)
-
(585 405)
-
(585 405)
-
(585 405)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
USD
USD
USD
USD
46 544 291
-
-
46 544 291
-
5 557
-
5 557
46 544 291
5 557
-
46 549 848
-
(603)
-
(603)
-
(603)
-
(603)
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Actifs financiers :
Actions
Les instruments financiers s’échangeant sur des marchés qui
ne sont pas considérés comme actifs mais évalués sur la base
de prix de marché cotés, de cotations de courtiers ou d’autres
sources établissant des prix en s’appuyant sur des éléments
observables, sont classés en tant que Niveau 2. Pour le Fonds,
il s’agit principalement de titres suspendus ou soumis à une
action effectuée par une entreprise, ou bien de dérivés hors
cote au niveau de la catégorie.
prix de transaction d’origine, des transactions récentes
concernant des instruments identiques ou similaires, et des
transactions tierces terminées et concernant des instruments
comparables. Il adapte le modèle lorsque cela est nécessaire.
Les titres de Niveau 3 ont été valorisés sur la base des cours
fournis par l'Agent administratif des titres sous-jacents. Les
Administrateurs estiment qu’il n’existait pas d’autres
hypothèses possibles et raisonnables concernant la valeur de
ces instruments financiers.
Les investissements classés en tant que niveau 3
comprennent un nombre important de données non
observables. Les instruments de Niveau 3 incluent le capitalinvestissement (ou private equity) et les fonds de placement
(FP). Les prix non observables n’étant pas disponibles pour ces
titres, le Fonds a utilisé des techniques d’évaluation pour
calculer la juste valeur. Le Fonds tient également compte du
Autres risques
Les autres risques se rapportant au Trust sont divulgués dans
le Prospectus du Trust.
163
14. Informations relatives à l’historique de la VL
Les VL des catégories de parts détaillées ; les VL par parts et le nombre de parts en circulation peuvent être consultées dans les
tableaux de Valeur liquidative en pages 7, 14, 21, 28, 35, 42, 49, 56, 63, 70, 77, 84, 91, 98, 105, 112, 119, 126, 133 et 140
30 septembre 2016
$27 641 054
€126 065 515
$20 115 530
$58 996 897
$384 705 306
$558 793 965
¥8 550 810 263
¥23 246 966 094
¥12 942 854 663
$155 478 043
$248 070 269
€30 694 877
€85 140 785
€21 089 412
$55 516 999
$3 908 080 732
$778 477 469
$37 397 639
31 mars 2016
$29 122 986
€133 553 888
€11 557 397
$19 472 133
$64 177 412
$377 178 411
$468 857 442
¥8 631 002 649
¥25 309 076 378
¥14 135 708 659
$149 969 317
$209 745 671
€19 790 175
€86 835 372
€24 261 599
£5 125 132
$54 038 401
$3 408 854 528
$844 306 038
$46 611 261
30 septembre 2015
$30 266 281
€148 287 623
€9 310 730
$18 992 807
$84 004 340
$377 693 117
$434 999 280
¥5 416 571 525
¥25 141 525 130
¥18 994 244 469
$133 357 161
$171 819 399
€15 174 274
€108 628 032
€30 876 503
£5 161 186
$46 557 052
$3 345 733 873
$864 531 225
$78 101 338
(vi) Les deux Fonds suivants ont été clôturés et liquidés le
5 août 2016 :
15. Évènements significatifs intervenus et modifications
importantes apportées au Prospectus au cours de la période
(i)
(ii)
Jean Pierre Leoni et Kathleen Houssels ont été
respectivement nommés Administrateurs du Gestionnaire
les 20 avril 2016 et 27 mai 2016.
Nom du Fonds
Tatiana Pecastaing-Pierre a démissionné de sa fonction
d'Administrateur du Gestionnaire le 21 avril 2016.
(iii) La Banque centrale a approuvé le nouveau prospectus du
Trust le 1er juillet 2016.
Nom du Fonds
AXA Rosenberg Europe Ex- UK Equity
Alpha Fund
(iv) Les Fonds suivants ont changé de dénomination, avec
prise d'effet le 1 juillet 2016 :
Dénomination précédente
(v)
Nouveau nom
Equity Alpha Fund
AXA Rosenberg US Dynamic
Equity Alpha Fund
Les trois Fonds suivants ont été révoqués et retirés du
Prospectus, avec prise d'effet le 1er juillet 2016 :
 AXA Rosenberg Eurobloc Defensive Equity Income
Alpha Fund
 AXA Rosenberg Japan Defensive Equity Income Alpha
Fund
 AXA Rosenberg Pan-European Defensive Equity Income
Alpha Fund
164
Actions de
Catégorie
A (£)
B (£)
B (€)
E (€)
M (£)
ISIN
IE0008365953
IE0004346437
IE0031070059
IE0034279301
IE00B24J4V58
Actions de
Catégorie ISIN
A (€)
B (€)
E (€)
M (€)
IE0008367116
IE0004334466
IE0034279855
IE00B24J4X72
16. Évènements postérieurs à l'État des positions financières
17. Approbation des états financiers
Une distribution d'un montant 740 476 USD a été déclarée en
date ex-dividende fixée au 1er novembre 2016 pour le AXA
Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund.
Les États financiers ont été approuvés par les Administrateurs
du Gestionnaire le 23 novembre 2016.
Il n'y a pas eu d'événement important postérieur à l'État des
positions financières qui nécessiterait d’être déclaré ou
d'ajuster les présents états financiers.
165
Nombre de
Parts
Actions
Australie
Adelaide Brighton Ltd
AMP Ltd
Ansell Ltd
Aurizon Holdings Ltd
Australia & New Zealand
Banking Group Ltd
BlueScope Steel Ltd
Boral Ltd
Coca-Cola Amatil Ltd
Commonwealth Bank of
Australia
Dexus Property Group (REIT)
Duet Group
Evolution Mining Ltd
Flight Centre Travel Group Ltd
GPT Group (REIT)
Metcash Ltd
Mirvac Group (REIT)
National Australia Bank Ltd
Newcrest Mining Ltd
Northern Star Resources Ltd
Origin Energy Ltd
Qantas Airways Ltd
QBE Insurance Group Ltd
Resolute Mining Ltd
Rio Tinto Ltd
South32 Ltd
St Barbara Ltd
Telstra Corp Ltd
Treasury Wine Estates Ltd
Vicinity Centres (REIT)
Vocus Communications Ltd
Wesfarmers Ltd
Chine
Agricultural Bank of China Ltd
Alibaba Group Holding Ltd ADR
AVIC International Holdings Ltd
Baidu Inc - ADR
Bank of China Ltd
Bank of Chongqing Co Ltd
Central China Real Estate Ltd
China Cinda Asset
Management Co Ltd
China Communications
Services Corp Ltd
China Everbright Bank Co Ltd
China Lesso Group Holdings
Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
13 400
79 700
3 200
48 000
56 809
322 030
56 273
172 640
0,21
1,17
0,20
0,62
18 500
11 100
23 900
20 100
391 161
65 831
123 454
157 661
1,42
0,24
0,45
0,57
4 600
27 600
53 600
28 000
2 700
50 200
17 100
87 600
700
7 800
9 300
26 100
44 700
40 300
15 000
1 500
121 000
12 800
17 100
149 300
3 700
53 300
11 800
10 900
9 000
254 859
193 256
102 954
53 782
75 167
194 383
27 349
150 160
14 929
132 451
33 164
108 254
106 725
286 500
22 613
59 242
223 155
31 247
78 776
591 825
31 259
129 297
56 257
367 848
203 243
4 874 554
0,92
0,70
0,37
0,19
0,27
0,70
0,10
0,54
0,05
0,48
0,12
0,39
0,39
1,04
0,08
0,21
0,81
0,11
0,29
2,14
0,11
0,47
0,20
1,33
0,74
17,63
464 000
198 619
0,72
7 504
10 000
2 367
776 000
53 000
72 000
793 848
5 634
430 960
354 185
43 461
16 988
2,87
0,02
1,56
1,28
0,16
0,06
741 000
261 778
0,95
158 000
660 000
286 000
98 802
489 302
133 118
0,36
1,77
0,48
33 000
22 380
0,08
China Minsheng Banking Corp
Ltd
China Petroleum & Chemical
Corp
Chongqing Changan
Automobile Co Ltd
Chongqing Rural Commercial
Bank Co Ltd
CIFI Holdings Group Co Ltd
Country Garden Holdings Co
Ltd
Dongfeng Motor Group Co Ltd
Guangzhou R&F Properties Co
Ltd
Huadian Power International
Corp Ltd
Huaneng Power International
Inc
Industrial & Commercial Bank
of China Ltd
KWG Property Holding Ltd
Logan Property Holdings Co Ltd
Longfor Properties Co Ltd
People's Insurance Co Group
of China Ltd
PICC Property & Casualty Co
Ltd
Ping An Insurance Group Co of
China Ltd
Powerlong Real Estate
Holdings Ltd
Shandong Chenming Paper
Holdings Ltd
Weiqiao Textile Co
Yuzhou Properties Co Ltd
Hong Kong
AIA Group Ltd
Champion (REIT)
China Metal Recycling Holdings
Ltd
China Mobile Ltd
China Overseas Land &
Investment Ltd
China Power International
Development Ltd
China Resources Power
Holdings Co Ltd
GCL-Poly Energy Holdings Ltd
Guoco Group Ltd
Hong Kong Exchanges and
Clearing Ltd
Hopson Development Holdings
Ltd
Jardine Strategic Holdings Ltd
Kerry Properties Ltd
Kingboard Chemical Holdings
Ltd
166
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
158 500
182 697
0,66
68 000
49 536
0,18
92 200
150 260
0,54
221 000
101 000
136 203
31 644
0,49
0,11
396 000
98 000
208 826
97 925
0,76
0,35
60 000
94 379
0,34
254 000
113 967
0,41
96 000
60 031
0,22
675 000
58 000
82 000
75 000
422 095
38 064
36 792
115 073
1,53
0,14
0,13
0,42
176 000
71 708
0,26
100 000
165 550
0,60
32 000
165 860
0,60
113 000
37 589
0,14
43 000
36 000
34 500
83 000
42 579
988 660
24 510
30 713
6 113 736
0,15
3,58
0,09
0,11
22,12
53 200
113 000
353 594
68 476
1,28
0,25
117 000
7 500
90 753
0,00
0,33
74 000
250 930
0,91
137 000
52 638
0,19
108 000
52 000
299 000
4 000
186 035
661 067
39 708
44 895
0,67
2,39
0,14
0,16
2 100
55 181
0,20
8 000
500
35 500
7 891
16 350
116 259
0,03
0,06
0,42
16 000
48 479
0,18
Tableau des investissements (suite)
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Actions (suite)
Hong Kong (suite)
Link (REIT)
New World Development Co
Ltd
PCCW Ltd
Shimao Property Holdings Ltd
Skyworth Digital Holdings Ltd
Wharf Holdings Ltd
Wheelock & Co Ltd
61 500
451 976
1,64
220 000
186 000
77 000
48 000
48 000
47 000
285 922
114 152
104 243
34 533
349 358
277 239
3 609 679
1,03
0,41
0,38
0,13
1,26
1,00
13,06
Inde
Adani Enterprises Ltd
Aditya Birla Nuvo Ltd
Bharat Petroleum Corp Ltd
Great Eastern Shipping Co Ltd
Hindustan Petroleum Corp Ltd
Hindustan Zinc Ltd
Indian Oil Corp Ltd
JK Tyre & Industries Ltd
NHPC Ltd
NLC India Ltd
NTPC Ltd
Oil & Natural Gas Corp Ltd
Oil India Ltd
Power Finance Corp Ltd
Rajesh Exports Ltd
Reliance Industries Ltd
Reliance Infrastructure Ltd
Reliance Power Ltd
Rural Electrification Corp Ltd
Tata Motors Ltd
Wipro Ltd
25 710
2 090
31 780
2 530
21 000
70 850
11 870
7 270
216 690
26 940
156 310
114 160
11 770
60 020
6 100
8 810
4 230
55 090
15 180
15 180
56 180
33 415
25 370
42 797
292 407
13 381
133 718
248 315
103 849
16 210
81 364
29 093
347 460
440 060
70 730
108 447
41 852
143 397
35 022
39 427
27 428
27 428
451 305
240 374
2 959 434
0,09
0,15
1,06
0,05
0,48
0,90
0,38
0,06
0,29
0,11
1,26
1,59
0,26
0,39
0,15
0,52
0,13
0,14
0,10
0,10
1,63
0,87
10,71
Indonésie
Bank Rakyat Indonesia Persero
Tbk PT
Gudang Garam Tbk PT
Telekomunikasi Indonesia
Persero Tbk PT
Corée
BNK Financial Group Inc
GS Holdings Corp
Hana Financial Group Inc
Hanwha Chemical Corp
Hyosung Corp
Hyundai Mobis Co Ltd
Hyundai Motor Co
284 000
26 000
265 482
123 515
0,96
0,45
633 000
209 044
598 041
0,75
2,16
7 570
2 280
8 420
3 450
860
1 640
2 090
10 500
58 974
110 755
212 918
75 807
101 512
409 497
257 134
514 823
Korea Gas Corp
LG Uplus Corp
SK Holdings Co Ltd
SK Telecom Co Ltd
Nombre de
Parts
1 970
11 260
970
1 220
1 500
Juste Valeur
USD
79 061
120 130
1 407 418
234 839
307 804
3 890 672
% de
Net
Actif
0,29
0,44
5,09
0,85
1,11
14,08
Malaisie
Tenaga Nasional BHD
YTL Corp BHD
YTL Power International BHD
95 000
261 000
166 050
328 497
112 970
64 244
505 711
1,19
0,41
0,23
1,83
22 000
15 700
29 757
122 505
152 262
0,11
0,44
0,55
179 000
52 000
15 000
4 000
138 000
37 000
58 689
26 860
22 533
168 265
23 562
62 258
362 167
0,21
0,10
0,08
0,61
0,09
0,22
1,31
11 000
124 163
0,45
19 600
50 000
15 000
24 336
29 704
207 158
385 361
0,09
0,10
0,75
1,39
94 000
16 000
32 000
124 000
12 000
34 487
129 907
56 761
76 547
13 035
0,12
0,47
0,20
0,28
0,05
247 000
364 840
1,32
266 200
22 000
69 000
77 000
670 903
26 986
177 423
108 331
2,43
0,10
0,64
0,39
128 000
745 243
2,70
305 000
36 000
112 385
42 609
2 559 457
0,41
0,15
9,26
Nouvelle-Zélande
Air New Zealand Ltd
Fletcher Building Ltd
Philippines
Alliance Global Group Inc
First Gen Corp
First Philippine Holdings Corp
Globe Telecom Inc
Lopez Holdings Corp
San Miguel Corp
Singapour
DBS Group Holdings Ltd
Fortune Real Estate
Investment Trust (REIT)
Japfa Ltd
United Overseas Bank Ltd
Taïwan
AU Optronics Corp
Catcher Technology Co Ltd
Chailease Holding Co Ltd
Compal Electronics Inc
Coretronic Corp
Fubon Financial Holding Co
Ltd
Hon Hai Precision Industry Co
Ltd
LCY Chemical Corp
Pegatron Corp
Pou Chen Corp
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd
United Microelectronics
Corp
WPG Holdings Ltd
0,21
0,40
0,77
0,28
0,37
1,48
0,93
1,86
167
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Thaïlande
IRPC PCL
Kasikornbank PCL
Krung Thai Bank PCL
PTT Global Chemical PCL
PTT PCL
Siam Cement PCL
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Siam Commercial Bank PCL
Thai Oil PCL
490 000
46 000
307 000
112 000
6 000
5 000
69 010
248 918
155 936
189 899
58 701
74 459
0,25
0,90
0,56
0,69
0,21
0,27
Nombre de
Parts
76 000
48 000
Valeur totale des placements
hors instruments financiers
dérivés
Juste Valeur
USD
324 618
94 892
1 216 433
% de
Net
Actif
1,18
0,34
4,40
27 227 507 98,50
Instruments financiers dérivés
Contrats de change à terme ouverts*
Date
de règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
EUR 70
USD 78
USD 2 070
EUR 1 866
USD 90
EUR 80
USD 85
EUR 76
Plus-values latentes sur contrats de change à terme ouverts
Moins-values latentes sur contrats de change à terme ouverts
Plus-value/(Moinsvalue) latente
USD
(1)
30
1
31
(1)
% de
l’actif
net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30
0,00
Plus-values nettes latentes sur contrats de change à terme ouverts
à la juste valeur par le
biais du compte de
résultat
Fonds en banque
Autre actif net
Actifs nets attribuables
aux porteurs de parts de
participation rachetables
Juste valeur
USD
% de
l’actif
net
27 227 537
98,50
387 054
1,40
26 463
0,10
Analyse de l’actif total
Valeurs mobilières négociables
admises sur une bourse de valeurs
officielle
Autres valeurs mobilières du type
mentionné dans le Règlement
68(1)(a), (b) et (c)
Actif à court terme
Actif total
27 641 054 100,00
* Les contrats de change à terme ouverts sont souscrits pour le
compte des investisseurs de Catégorie A (€) Hedged. La contrepartie
des contrats de change à terme ouverts est State Street Bank and
Trust Company.
Abréviations :
ADR American Depository Receipt - (Certificats américains de dépôt
d’actions)
REIT (Real Estate Investment Trust) - Sociétés de placements
immobiliers
168
% de
l’actif
total
98,09
0,10
1,81
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Autriche
Oesterreichische Post AG
OMV AG
voestalpine AG
Belgique
Solvay SA
Finlande
Fortum OYJ
Kemira OYJ
Kone OYJ
Stora Enso OYJ
UPM-Kymmene OYJ
Wartsila OYJ Abp
France
Arkema SA
Atos SE
AXA SA
BNP Paribas SA
Carrefour SA
Cie de Saint-Gobain
Cie Generale des
Etablissements Michelin
Eiffage SA
Engie SA
Eutelsat Communications SA
Iliad SA
L'Oreal SA
Lagardere SCA
Orange SA
Peugeot SA
Renault SA
Safran SA
Sanofi
Sopra Steria Group
Suez
Technip SA
Total SA
Valeo SA
Allemagne
Adidas AG
Allianz SE
BASF SE
Bayer AG
Bayerische Motoren Werke AG
4 677
28 500
8 895
39 500
21 200
67 900
28 000
53 600
130 000
103 500
23 100
Juste Valeur
EUR
147
730
273
1 151
419
170
966
555
% de
Net
Actif
3,66
1,73
5,39
976 402
337 400
2 421 112
1 027 650
1 945 800
925 617
7 633 981
0,78
0,27
1,92
0,82
1,54
0,73
6,06
16 100
18 600
17 400
40 600
98 500
65 400
1 326 640
1 784 112
329 556
1 858 262
2 271 903
2 515 938
1,05
1,42
0,26
1,47
1,80
2,00
18 100
15 200
93 100
39 000
7 140
21 720
35 000
205 800
20 000
33 200
40 000
19 800
4 152
80 800
25 800
48 600
4 000
1 782 126
1 051 232
1 283 849
718 770
1 333 752
3 651 132
793 275
2 866 794
271 900
2 428 248
2 560 000
1 339 272
433 676
1 187 356
1 410 486
2 049 462
207 720
35 455 461
1,41
0,83
1,02
0,57
1,06
2,90
0,63
2,27
0,22
1,93
2,03
1,06
0,34
0,94
1,12
1,63
0,17
28,13
5 640
31 360
59 800
16 100
6 400
871 380
4 142 656
4 551 378
1 439 823
478 784
Juste Valeur
EUR
128 691
595 745
588 357
542 490
1 414 416
1 167 686
% de
Net
Actif
0,10
0,47
0,47
0,43
1,12
0,93
14 900
26 200
42 800
1 158 624
2 203 158
1 133 772
0,92
1,75
0,90
15 480
49 400
2 569 680
3 997 448
2,04
3,17
43 200
47 160
14 100
33 600
608 256
4 914 072
382 745
1 323 336
34 212 497
0,48
3,90
0,30
1,05
27,14
5 000
48 300
503 500
961 170
1 464 670
0,40
0,76
1,16
214 000
768 000
104 000
2 324 040
3 047 424
1 049 360
1,84
2,42
0,83
51 000
2 961 372
24 000
433 500
2 188 454
49 728
9 092 506
0,34
1,74
0,04
7,21
Luxembourg
ArcelorMittal
380 000
2 070 240
1,64
Pays-Bas
Akzo Nobel NV
ASM International NV
Koninklijke Ahold Delhaize NV
Randstad Holding NV
STMicroelectronics NV
Unilever NV
38 800
13 800
139 600
27 000
90 000
107 000
2 339 252
502 458
2 832 484
1 094 850
653 940
4 395 025
11 818 009
1,85
0,40
2,25
0,87
0,52
3,48
9,37
51 600
57 000
1 388 040
2 534 790
1,10
2,01
608 000
120 000
3 272 256
473 640
2,60
0,38
12 262
324 268
0,26
Celesio AG
Daimler AG
Deutsche Lufthansa AG
Deutsche Post AG
Deutsche Telekom AG
Evonik Industries AG
Fresenius Medical Care AG &
Co KGaA
HeidelbergCement AG
Metro AG
Muenchener
Rueckversicherungs AG
SAP SE
Schaeffler AG (Preference
Shares)
Siemens AG
Talanx AG
United Internet AG
0,11
0,58
0,22
0,91
4 605 700
2 182 540
6 788 240
Nombre de
Parts
4 989
9 500
59 400
19 500
94 800
38 800
Irlande
Paddy Power Betfair PLC
Smurfit Kappa Group PLC
Italie
Assicurazioni Generali SpA
Enel SpA
Leonardo-Finmeccanica SpA
Societa Iniziative Autostradali e
Servizi SpA
Telecom Italia SpA
UniCredit SpA
Espagne
ACS Actividades de
Construccion y Servicios SA
Amadeus IT Group SA
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA
Banco Santander SA
Bolsas y Mercados Espanoles
SHMSF SA
0,69
3,29
3,61
1,14
0,38
169
Nombre de
Parts
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
168 000
93 800
348 000
320 000
197 600
925 848
1 716 071
2 106 096
796 800
2 386 020
15 923 829
0,73
1,36
1,67
0,63
1,89
12,63
Juste valeur
EUR
% de
l’actif
net
125 610 988
99,64
709 468
0,56
Actions (suite)
Espagne (suite)
Distribuidora Internacional de
Alimentacion SA
Gas Natural SDG SA
Iberdrola SA
Mapfre SA
Repsol SA
biais du compte de
résultat
Fonds en banque
Autres passifs nets
officielle
Actif total
(254 941) (0,20)
126 065 515 100,00
% de
l’actif
total
92,48
7,52
100,00
170
Nombre de
Parts
Actions
Australie
Amcor Ltd
Banking Group Ltd
BlueScope Steel Ltd
Brambles Ltd
Australia
Cromwell Property Group (REIT)
CSL Ltd
Downer EDI Ltd
Folkestone Education Trust
(REIT)
Fortescue Metals Group Ltd
Genworth Mortgage Insurance
Australia Ltd
GPT Group (REIT)
GWA Group Ltd
Insurance Australia Group Ltd
Metcash Ltd
Myer Holdings Ltd
Nine Entertainment Co
Holdings Ltd
OZ Minerals Ltd
Qantas Airways Ltd
Scentre Group (REIT)
Seven West Media Ltd
Sonic Healthcare Ltd
Spotless Group Holdings Ltd
St Barbara Ltd
Suncorp Group Ltd
Telstra Corp Ltd
Wesfarmers Ltd
Westfield Corp (REIT)
Woolworths Ltd
Belgique
Solvay SA
Bermudes
Assured Guaranty Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
1 700
1 900
19 709
6 834
0,10
0,03
1 300
1 900
900
900
27 487
11 268
8 251
7 059
0,14
0,06
0,04
0,03
700
5 200
300
3 700
1 800
38 783
3 741
24 564
25 908
7 424
0,19
0,02
0,12
0,13
0,04
800
6 700
1 598
25 379
0,01
0,13
2 600
2 200
900
5 100
2 700
2 800
1 000
5 352
8 519
1 977
21 348
4 318
2 496
21 328
0,03
0,04
0,01
0,11
0,02
0,01
0,11
4 000
900
1 800
900
6 100
6 800
900
3 600
1 400
3 400
17 400
2 100
700
1 500
1 000
1 400
3 229
4 187
4 298
6 398
21 940
3 799
15 159
2 948
3 418
31 508
68 974
5 094
23 623
11 169
22 583
24 930
526 600
0,02
0,02
0,02
0,03
0,11
0,02
0,07
0,01
0,02
0,16
0,34
0,02
0,12
0,06
0,11
0,12
2,62
300
34 709
0,17
1 200
800
33 300
151 976
185 276
0,17
0,75
0,92
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
100
200
300
1 400
2 000
9 043
5 134
10 642
91 579
105 794
0,05
0,03
0,05
0,46
0,53
600
21 060
0,11
200
4 660
0,02
400
800
300
200
30 962
52 203
1 641
9 855
0,15
0,26
0,01
0,05
1 100
12 772
0,06
200
200
200
200
300
300
2 344
4 865
5 137
16 654
8 085
12 856
0,01
0,02
0,03
0,08
0,04
0,06
200
600
800
1 900
300
200
1 800
700
400
200
2 937
12 687
18 505
117 477
11 763
8 256
79 766
33 188
5 363
4 135
699 363
0,01
0,06
0,09
0,58
0,06
0,04
0,40
0,17
0,03
0,02
3,48
Danemark
Danske Bank A/S
Genmab A/S
Pandora A/S
1 200
300
300
35 026
51 162
36 267
122 455
0,17
0,26
0,18
0,61
Finlande
Kemira OYJ
Tieto OYJ
UPM-Kymmene OYJ
680
300
2 800
9 208
9 474
59 157
77 839
0,05
0,05
0,29
0,39
France
Atos SE
Carrefour SA
Cie de Saint-Gobain
Iliad SA
800
2 400
2 100
180
86 236
62 209
90 789
37 787
0,43
0,31
0,45
0,19
Canada
Agrium Inc
AltaGas Ltd
Atco Ltd
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Brookfield Asset Management
Inc
Canadian Apartment Properties
(REIT)
Canadian Imperial Bank of
Commerce
Canadian National Railway Co
Centerra Gold Inc
Cogeco Communications Inc
Cominar Real Estate
CT Real Estate Investment
Trust (REIT)
First National Financial Corp
Genworth MI Canada Inc
George Weston Ltd
IGM Financial Inc
Magna International Inc
Milestone Apartments Real
Estate Investment Trust (REIT)
Power Corp of Canada
Power Financial Corp
Royal Bank of Canada
SNC-Lavalin Group Inc
Thomson Reuters Corp
Toronto-Dominion Bank
TransCanada Corp
Transcontinental Inc
TransForce Inc
171
Nombre de
Parts
Actions (suite)
France (suite)
L'Oreal SA
Orange SA
Safran SA
Thales SA
Total SA
Allemagne
Adidas AG
BASF SE
Beiersdorf AG
Celesio AG
Co KGaA
Fresenius SE & Co KGaA
Metro AG
Muenchener
Siemens AG
United Internet AG
Hong Kong
AIA Group Ltd
Champion (REIT)
Clear Media Ltd
CLP Holdings Ltd
Hang Seng Bank Ltd
HKT Trust & HKT Ltd
Hong Kong & China Gas Co Ltd
Link (REIT)
MTR Corp Ltd
PCCW Ltd
Prosperity (REIT)
SJM Holdings Ltd
Yue Yuen Industrial Holdings
Ltd
Irlande
Pentair PLC
Italie
Enel SpA
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
80
3 600
400
500
1 500
15 113
56 356
28 769
46 070
71 086
494 415
0,08
0,28
0,14
0,23
0,35
2,46
540
800
300
800
800
1 200
93 759
68 426
25 221
75 474
23 191
40 585
0,47
0,34
0,13
0,37
0,12
0,20
700
1 800
1 000
61 171
143 642
29 769
0,30
0,71
0,15
660
1 400
900
123 123
163 940
39 835
888 136
0,61
0,81
0,20
4,41
4 400
9 000
2 000
3 000
3 000
800
8 000
5 520
3 500
2 000
9 000
5 000
6 000
29 245
5 454
25 426
2 858
31 002
14 286
11 264
10 419
25 722
11 011
5 523
2 211
4 410
0,15
0,03
0,13
0,01
0,15
0,07
0,06
0,05
0,13
0,05
0,03
0,01
0,02
2 500
10 315
189 146
0,05
0,94
1 500
96 360
0,48
7 000
24 000
85 431
107 022
192 453
0,43
0,53
0,96
Japon
Adastria Co Ltd
Aeon Co Ltd
Aoki Holdings Inc
Arcland Sakamoto Co Ltd
Asahi Group Holdings Ltd
Asahi Kasei Corp
Astellas Pharma Inc
Bandai Namco Holdings Inc
Belluna Co Ltd
Bridgestone Corp
Canon Inc
Central Japan Railway Co
Coca-Cola East Japan Co Ltd
Cocokara fine Inc
Daiichi Sankyo Co Ltd
DIC Corp
East Japan Railway Co
Edion Corp
Fuji Electric Co Ltd
Fujifilm Holdings Corp
Fujitsu Ltd
Geo Holdings Corp
GungHo Online Entertainment
Inc
Haseko Corp
Heiwa Corp
Heiwado Co Ltd
Hitachi Ltd
Iida Group Holdings Co Ltd
Itochu Corp
Japan Tobacco Inc
K's Holdings Corp
Kao Corp
KDDI Corp
Kohnan Shoji Co Ltd
Konica Minolta Inc
Kyorin Holdings Inc
Marubeni Corp
Mebuki Financial Group Inc
Mitsubishi Chemical Holdings
Corp
Mitsubishi Electric Corp
Mitsubishi UFJ Financial Group
Inc
Mixi Inc
Mizuho Financial Group Inc
Morinaga Milk Industry Co Ltd
NEC Corp
Nippon Road Co Ltd
Corp
172
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
300
2 400
800
600
1 300
5 000
3 700
900
1 200
200
600
500
400
200
1 500
300
200
1 000
2 000
1 000
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700
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7 383
7 319
17 322
84 975
8 631
7 653
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9 213
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8 335
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37 328
9 000
0,03
0,18
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0,03
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0,04
0,09
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0,04
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0,05
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0,04
0,04
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0,04
3 700
1 000
1 200
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200
2 000
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2 000
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9 529
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5 818
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8 221
11 240
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35 634
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0,04
0,05
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0,03
0,18
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0,04
0,06
0,40
0,02
0,08
0,07
0,18
0,04
5 000
5 000
31 018
63 324
0,15
0,31
300
400
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3 000
9 000
2 000
1 496
14 358
47 950
23 908
23 019
7 999
0,01
0,07
0,24
0,12
0,11
0,04
2 100
95 684
0,48
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Japon (suite)
Nipro Corp
Nissan Motor Co Ltd
Nojima Corp
Nomura Real Estate Holdings
Inc
NTT DoCoMo Inc
Oita Bank Ltd
Okinawa Cellular Telephone Co
Orix Corp
Pressance Corp
Sega Sammy Holdings Inc
Seven & I Holdings Co Ltd
Shiseido Co Ltd
Shizuoka Gas Co Ltd
Skylark Co Ltd
Sumitomo Chemical Co Ltd
Sumitomo Mitsui Financial
Group Inc
Tochigi Bank Ltd
Tokyu Fudosan Holdings Corp
Towa Pharmaceutical Co Ltd
Toyota Motor Corp
TS Tech Co Ltd
West Japan Railway Co
Yamada Denki Co Ltd
Yokogawa Electric Corp
Jersey, Îles Anglo-Normandes
Centamin PLC
Polymetal International PLC
Randgold Resources Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
700
3 700
300
8 841
35 906
3 703
0,04
0,18
0,02
1 500
2 400
2 000
200
2 200
800
400
700
1 300
300
2 000
7 000
25 122
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7 229
6 044
32 099
8 824
5 668
32 883
34 206
2 355
26 860
30 761
0,12
0,30
0,04
0,03
0,16
0,04
0,03
0,16
0,17
0,01
0,13
0,15
1 600
2 000
2 000
100
1 100
600
1 000
3 200
2 100
53 404
8 058
10 764
4 044
62 775
15 044
61 601
15 800
27 685
1 805 050
0,27
0,04
0,05
0,02
0,31
0,07
0,31
0,08
0,14
8,97
17 349
25 162
7 079
49 590
0,09
0,12
0,03
0,24
9 000
2 000
70
Pays-Bas
Akzo Nobel NV
Heineken NV
Unilever NV
1 223
300
3 952
2 000
82 863
26 402
90 113
92 320
291 698
0,41
0,13
0,45
0,46
1,45
Nouvelle-Zélande
Air New Zealand Ltd
Sky Network Television Ltd
Spark New Zealand Ltd
Warehouse Group Ltd
5 900
3 300
8 600
700
7 980
11 807
22 577
1 491
43 855
0,04
0,06
0,11
0,01
0,22
Philippines
Del Monte Pacific Ltd
6 000
1 540
0,01
Singapour
Accordia Golf Trust
Fortune Real Estate
Japfa Ltd
Mapletree Greater China
Commercial Trust (REIT)
Oversea-Chinese Banking Corp
Ltd
RHT Health Trust
Sembcorp Industries Ltd
Singapore Telecommunications
Ltd
Wilmar International Ltd
Yangzijiang Shipbuilding
Holdings Ltd
Espagne
Amadeus IT Group SA
Argentaria SA
Banco Santander SA
Gas Natural SDG SA
Repsol SA
Suède
Fingerprint Cards AB
NetEnt AB
Swedish Match AB
Telefonaktiebolaget LM
Ericsson
Volvo AB
Suisse
Adecco Group AG
Baloise Holding AG
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding AG
Swiss Re AG
Swisscom AG
Royaume-Uni
British Land Co PLC (REIT)
Britvic PLC
BT Group PLC
Coca-Cola European Partners
PLC
Diageo PLC
173
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
5 000
2 000
2 475
22 575
0,01
0,11
17 000
8 000
21 108
4 753
0,11
0,02
9 000
7 261
0,04
3 000
3 000
2 000
19 032
2 299
3 799
0,10
0,01
0,02
12 000
6 000
34 941
14 170
0,17
0,07
9 000
4 951
137 364
0,02
0,68
2 100
104 948
0,52
8 000
3 000
2 100
1 600
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13 307
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21 712
231 529
0,24
0,07
0,21
0,11
1,15
3 000
4 000
1 500
35 191
36 651
55 116
0,18
0,18
0,27
12 000
6 000
86 771
68 562
282 291
0,43
0,34
1,40
800
100
2 200
2 000
800
1 800
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45 141
12 121
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157 623
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162 750
100 018
850 265
0,23
0,06
0,86
0,78
0,99
0,81
0,50
4,23
2 500
6 300
1 600
23 000
160 102
51 762
12 533
116 236
0,80
0,26
0,06
0,58
2 490
3 000
99 351
86 143
0,49
0,43
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Royaume-Uni (suite)
Fresnillo PLC
GlaxoSmithKline PLC
HSBC Holdings PLC
Imperial Brands PLC
J Sainsbury PLC
Johnson Matthey PLC
Marks & Spencer Group PLC
Micro Focus International PLC
Mitchells & Butlers PLC
Reckitt Benckiser Group PLC
Royal Mail PLC
Sky PLC
Smiths Group PLC
Unilever PLC
Workspace Group PLC (REIT)
États-Unis
AbbVie Inc
Acuity Brands Inc
Alphabet Inc
Altria Group Inc
Amdocs Ltd
American Express Co
Amgen Inc
Aramark
AT&T Inc
Atmos Energy Corp
AutoZone Inc
Avnet Inc
Best Buy Co Inc
Briggs & Stratton Corp
Brinker International Inc
CA Inc
Caleres Inc
Campbell Soup Co
CNA Financial Corp
Columbia Property Trust Inc
(REIT)
ConocoPhillips
Cracker Barrel Old Country
Store Inc
CSG Systems International Inc
Cummins Inc
Darden Restaurants Inc
Deluxe Corp
Dow Chemical Co
Dr Pepper Snapple Group Inc
Duke Energy Corp
Equity Commonwealth (REIT)
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
1 200
4 500
14 000
2 100
22 000
1 200
7 000
300
4 000
720
1 662
4 000
6 500
2 000
1 600
1 200
28 277
96 041
105 242
108 393
70 245
51 347
30 107
8 566
14 279
67 948
41 408
25 434
75 485
38 035
75 955
10 880
1 373 769
0,14
0,48
0,52
0,54
0,35
0,25
0,15
0,04
0,07
0,34
0,21
0,13
0,37
0,19
0,38
0,05
6,83
3 400
200
380
4 100
1 400
2 400
400
2 100
4 900
900
400
900
4 300
400
600
6 100
400
1 700
700
214 438
52 920
305 543
259 243
80 990
153 696
66 724
79 863
198 989
67 023
307 336
36 954
164 174
7 460
30 258
201 788
10 116
92 990
24 087
1,07
0,26
1,52
1,29
0,40
0,76
0,33
0,40
0,99
0,33
1,53
0,18
0,82
0,04
0,15
1,00
0,05
0,46
0,12
1 100
5 800
24 629
252 126
0,12
1,25
100
1 900
1 700
1 100
900
5 000
2 000
3 600
1 100
13 222
78 527
217 855
67 452
60 138
259 150
182 620
288 144
33 242
0,07
0,39
1,08
0,34
0,30
1,29
0,91
1,43
0,17
Eversource Energy
Ford Motor Co
GameStop Corp
General Mills Inc
Gilead Sciences Inc
Harris Corp
HCA Holdings Inc
Hess Corp
Home Depot Inc
Hospitality Properties Trust
(REIT)
Host Hotels & Resorts Inc
(REIT)
Huntington Ingalls Industries
Inc
Hyster-Yale Materials Handling
Inc
IAC/InterActiveCorp
Ingles Markets Inc
Ingredion Inc
Intel Corp
International Business
Machines Corp
Johnson & Johnson
LaSalle Hotel Properties (REIT)
Merck & Co Inc
Moody's Corp
Nasdaq Inc
NeuStar Inc
Nike Inc
NiSource Inc
PepsiCo Inc
Pfizer Inc
Procter & Gamble Co
Public Storage (REIT)
Quest Diagnostics Inc
Raytheon Co
Republic Services Inc
Reynolds American Inc
RLJ Lodging Trust (REIT)
Sanderson Farms Inc
Scana Corp
Select Income (REIT)
Senior Housing Properties
Trust (REIT)
SpartanNash Co
Spirit Realty Capital Inc (REIT)
Staples Inc
Starbucks Corp
Symantec Corp
Synopsys Inc
TJX Cos Inc
Travelers Cos Inc
174
Nombre de
Parts
3 300
17 500
900
3 200
3 300
1 100
1 900
2 100
3 000
Juste Valeur
USD
178 794
211 225
24 831
204 416
261 096
100 771
143 697
112 602
386 040
% de
Net
Actif
0,89
1,05
0,12
1,02
1,30
0,50
0,71
0,56
1,92
1 300
38 636
0,19
6 200
96 534
0,48
500
76 710
0,38
100
700
300
700
7 200
6
43
11
93
271
013
729
862
142
800
0,03
0,22
0,06
0,46
1,35
2 300
3 800
1 000
900
2 000
600
600
1 220
1 900
2 800
2 800
11 600
4 300
300
1 100
300
2 800
2 300
1 100
700
1 300
800
365 355
448 894
23 870
23 796
124 820
64 968
40 524
32 440
100 035
67 508
304 556
392 892
385 925
66 942
93 093
40 839
141 260
108 445
23 133
67 431
94 081
21 520
1,82
2,23
0,12
0,12
0,62
0,32
0,20
0,16
0,50
0,34
1,51
1,95
1,92
0,33
0,46
0,20
0,70
0,54
0,11
0,33
0,47
0,11
2 100
1 300
3 600
1 100
3 600
5 684
1 700
3 600
1 100
47 691
37 596
47 988
9 405
194 904
142 668
100 895
269 208
126 005
0,24
0,19
0,24
0,05
0,97
0,71
0,50
1,34
0,63
Actions (suite)
États-Unis (suite)
Tyson Foods Inc
UGI Corp
United Technologies Corp
Universal Corp
Universal Insurance Holdings
Inc
US Bancorp
Valero Energy Corp
Varian Medical Systems Inc
Vereit Inc (REIT)
Viacom Inc
Western Union Co
Xerox Corp
biais du compte de
résultat
Fonds en banque
Autre actif net
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
2 500
1 600
1 700
300
186 675
72 384
172 720
17 466
0,93
0,36
0,86
0,09
300
1 900
2 180
900
7 600
800
8 100
16 300
7 560
81 491
115 540
89 577
78 812
30 480
168 642
165 119
11 288 748
0,04
0,40
0,57
0,45
0,39
0,15
0,84
0,82
56,12
Juste valeur
USD
% de
l’actif
net
19 862 451
98,74
239 563
1,19
13 516
0,07
20 115 530
100,00
Abréviations :
CDI - CREST Depository Interest
immobiliers
officielle
Actif total
175
% de
l’actif
total
98,57
1,43
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Brésil
Banco Bradesco SA
(Preference Shares)
Banco Santander Brasil SA
Braskem SA (Preference
Shares)
Centrais Eletricas Brasileiras
SA
Cia de Saneamento Basico do
Estado de Sao Paulo
Cia de Saneamento de Minas
Gerais-Copasa
Embraer SA
Gerdau SA (Preference Shares)
Grendene SA
JBS SA
Klabin SA
M Dias Branco SA
Multiplus SA
Natura Cosmeticos SA
Petroleo Brasileiro SA
(Preference Shares)
Suzano Papel e Celulose SA
Telefonica Brasil SA
(Preference Shares)
Chili
AntarChile SA
Cencosud SA
Engie Energia Chile SA
Inversiones La Construccion
SA
Sigdo Koppers SA
Vina Concha y Toro SA - ADR
Chine
Alibaba Group Holding Ltd ADR
Anhui Gujing Distillery Co Ltd
Baidu Inc - ADR
Bank of China Ltd
Bank of Chongqing Co Ltd
China Cinda Asset
Management Co Ltd
China Communications
Services Corp Ltd
China Lesso Group Holdings
Ltd
China Railway Construction
Corp Ltd
China Telecom Corp Ltd
Chongqing Changan
Automobile Co Ltd
Chongqing Rural Commercial
Bank Co Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
88 900
11 200
811 876
75 842
1,38
0,13
35 200
272 057
0,46
12 900
76 474
0,13
33 700
313 158
0,53
6 600
46 700
78 000
10 400
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100 700
2 900
2 900
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212 715
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118 630
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160 531
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0,34
0,36
0,10
0,58
0,15
0,20
0,07
0,27
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201 325
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0,34
0,28
44 900
648 862
3 850 101
1,10
6,53
CIFI Holdings Group Co Ltd
Country Garden Holdings Co
Ltd
Geely Automobile Holdings Ltd
Great Wall Motor Co Ltd
Guangzhou Automobile Group
Co Ltd
Guangzhou R&F Properties Co
Ltd
Huadian Power International
Corp Ltd
Huishang Bank Corp Ltd
Industrial & Commercial Bank
of China Ltd
KWG Property Holding Ltd
People's Insurance Co Group
of China Ltd
PICC Property & Casualty Co
Ltd
Ronshine China Holdings Ltd
Shandong Chenming Paper
Holdings Ltd
Shengjing Bank Co Ltd
Sunny Optical Technology
Group Co Ltd
Xinjiang Goldwind Science &
Technology Co Ltd
Yuzhou Properties Co Ltd
Zhongsheng Group Holdings
Ltd
Nombre de
Parts
174 000
Juste Valeur
USD
54 516
% de
Net
Actif
0,09
912 000
270 000
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0,43
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560 463
0,95
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0,42
188 000
353 000
84 353
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0,14
0,31
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0,12
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0,88
0,09
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0,23
0,24
14 000
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0,12
3,78
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170 000
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0,14
0,11
101 000
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0,16
25,10
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25 600
57 514
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40 228
0,10
0,72
0,07
5 700
46 990
4 600
65 389
60 118
160 356
811 117
0,11
0,10
0,27
1,37
Colombie
Banco Davivienda (Preference
Shares)
Banco de Bogota SA
BanColombia SA - ADR
19 600
13 000
12 200
200 764
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0,34
0,48
0,81
1,63
14 100
37 139
5 600
1 038 000
117 000
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1 019 592
473 768
95 942
2,53
0,24
1,73
0,80
0,16
République tchèque
O2 Czech Republic AS
Philip Morris CR AS
Unipetrol AS
16 000
150
12 000
155 507
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0,13
0,15
0,55
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0,32
2,46
1,13
Égypte
Telecom Egypt Co
45 000
45 102
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1 999
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0,08
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0,11
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1 262 000
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1,08
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87 000
87 943
0,15
436 000
268 707
0,45
Grèce
FF Group
Hong Kong
BYD Electronic International Co
Ltd
China High Speed
Transmission Equipment Group
Co Ltd
176
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Hong Kong (suite)
China Metal Recycling Holdings
Ltd
China Mobile Ltd
China South City Holdings Ltd
Texhong Textile Group Ltd
Hongrie
Magyar Telekom
Telecommunications PLC
Inde
Adani Power Ltd
Apollo Tyres Ltd
Aurobindo Pharma Ltd
Bharat Petroleum Corp Ltd
Biocon Ltd
Chennai Petroleum Corp Ltd
GAIL India Ltd
Great Eastern Shipping Co Ltd
Hero MotoCorp Ltd
Hindalco Industries Ltd
Hindustan Petroleum Corp Ltd
Hindustan Zinc Ltd
Indian Oil Corp Ltd
JSW Steel Ltd
Jubilant Life Sciences Ltd
Marico Ltd
National Aluminium Co Ltd
NHPC Ltd
NLC India Ltd
NMDC Ltd
Rajesh Exports Ltd
Reliance Infrastructure Ltd
Tata Motors Ltd
Tata Steel Ltd
Torrent Pharmaceuticals Ltd
Torrent Power Ltd
UPL Ltd
Vardhman Textiles Ltd
Vedanta Ltd
Welspun India Ltd
Indonésie
Bank Tabungan Negara
Persero Tbk PT
Gudang Garam Tbk PT
Indofood Sukses Makmur Tbk
PT
278 000
50 000
134 000
37 000
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
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1,03
0,05
0,08
1,41
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9 890
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12 210
9 164
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16 600
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40 490
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17 710
22 210
1 360
116 610
55 020
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252 658
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29 994
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0,09
0,14
0,52
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0,13
0,05
0,05
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0,11
0,08
0,38
0,04
0,51
0,07
10,06
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76 000
79 295
361 045
0,13
0,61
403 800
269 180
0,46
Japfa Comfeed Indonesia Tbk
PT
Telekomunikasi Indonesia
Persero Tbk PT
Corée
Amorepacific Group
Dongbu Insurance Co Ltd
GS Holdings Corp
Hyosung Corp
Hyundai Mipo Dockyard Co Ltd
Hyundai Steel Co
KB Insurance Co Ltd
Korea Gas Corp
Korea Petrochemical Ind Co
Ltd
Korean Reinsurance Co
KT Corp
KT&G Corp
LG Uplus Corp
Lotte Chemical Corp
LS Corp
Posco
SK Holdings Co Ltd
Malaisie
Berjaya Sports Toto BHD
Genting BHD
Genting Malaysia BHD
Guinness Anchor BHD
IGB Corp BHD
Press Metal BHD
Sunway BHD
Tenaga Nasional BHD
YTL Power International BHD
Mexique
Alpek SAB de CV
America Movil SAB de CV
Arca Continental SAB de CV
Gruma SAB de CV
Grupo Industrial Maseca SAB
de CV
Grupo Mexico SAB de CV
Industrias Bachoco SAB de CV
Industrias Penoles SAB de CV
Macquarie Mexico Real Estate
Management SA de CV (REIT)
177
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
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62 083
0,11
2 413 000
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2,66
1 560
960
2 020
9 900
1 650
900
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2 320
14 300
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194 761
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0,17
0,37
0,33
0,10
0,40
0,10
1,19
0,20
260
2 150
10
2 707
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1 490
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2 070
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0,09
0,04
0,00
0,52
0,39
0,69
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1,42
5,09
1,00
12,73
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50 000
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1 694 963
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0,61
0,47
0,10
0,05
0,10
0,10
1,17
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1 132 800
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131 486
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0,22
1,10
0,19
0,49
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14 600
100 260
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351 604
0,17
1,11
0,18
0,60
78 700
96 497
0,16
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Mexique (suite)
OHL Mexico SAB de CV
Prologis Property Mexico SA de
CV (REIT)
Vitro SAB de CV
Pays-Bas
Steinhoff International
Holdings NV
Philippines
Alliance Global Group Inc
Cebu Air Inc
Cosco Capital Inc
JG Summit Holdings Inc
Lopez Holdings Corp
Metro Pacific Investments Corp
Puregold Price Club Inc
San Miguel Corp
Pologne
Asseco Poland SA
Ciech SA
Cyfrowy Polsat SA
Enea SA
Polski Koncern Naftowy Orlen
SA
Polskie Gornictwo Naftowe i
Gazownictwo SA
Tauron Polska Energia SA
Zaklady Azotowe Pulawy SA
Russie
Gazprom OAO - ADR
Lukoil PJSC - ADR
Surgutneftegaz OAO - ADR
Afrique du Sud
AECI Ltd
AngloGold Ashanti Ltd
Assore Ltd
Astral Foods Ltd
Barclays Africa Group Ltd
Barloworld Ltd
Bidvest Group Ltd
Blue Label Telecoms Ltd
DataTec Ltd
Gold Fields Ltd
Harmony Gold Mining Co Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
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129 706
0,22
35 000
26 400
57 437
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0,14
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56 856
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128 828
152 347
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0,29
0,13
0,12
0,74
0,10
0,36
0,22
0,26
2,22
4 000
2 700
30 000
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58 223
46 672
192 039
54 293
0,10
0,08
0,33
0,09
22 000
373 684
0,63
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1 000
253 335
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1 101 621
0,43
0,12
0,09
1,87
693 720
107 206
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0,18
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2,57
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2 200
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5 948
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6 000
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20 000
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219 253
70 539
Imperial Holdings Ltd
Kumba Iron Ore Ltd
Lewis Group Ltd
Naspers Ltd
RCL Foods Ltd
Sappi Ltd
Sasol Ltd
Sibanye Gold Ltd
Standard Bank Group Ltd
Super Group Ltd
Telkom SA Ltd
Tiger Brands Ltd
Tongaat Hulett Ltd
Wilson Bayly Holmes-Ovcon Ltd
Taïwan
AU Optronics Corp
China Airlines Ltd
China Life Insurance Co Ltd
Chunghwa Telecom Co Ltd
Compal Electronics Inc
Eva Airways Corp
Formosa Chemicals & Fibre
Corp
Formosa Taffeta Co Ltd
Gourmet Master Co Ltd
Hon Hai Precision Industry Co
Ltd
Innolux Corp
King Yuan Electronics Co Ltd
LCY Chemical Corp
Lite-On Technology Corp
Mercuries Life Insurance Co
Ltd
Pegatron Corp
Pou Chen Corp
Powertech Technology Inc
Realtek Semiconductor Corp
Simplo Technology Co Ltd
St Shine Optical Co Ltd
Taiwan Semiconductor
United Microelectronics Corp
Walsin Lihwa Corp
Wistron Corp
Wistron NeWeb Corp
WPG Holdings Ltd
0,08
0,32
0,11
0,09
0,67
0,12
0,30
0,06
0,12
0,37
0,12
Thaïlande
Charoen Pokphand Foods PCL
IRPC PCL
PTT Exploration & Production
PCL
178
Nombre de
Parts
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15 000
9 000
3 500
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Juste Valeur
USD
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135 195
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144 918
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131 966
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34 339
67 238
4 037 198
% de
Net
Actif
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0,23
0,05
1,02
0,07
0,32
0,25
0,19
1,14
0,17
0,22
0,51
0,06
0,11
6,84
594 000
108 000
65 000
124 000
278 000
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0,10
0,74
0,29
0,09
24 000
82 000
8 400
64 545
77 695
83 610
0,11
0,13
0,14
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101 000
42 000
109 544
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191 402
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51 519
157 612
1,69
0,32
0,15
0,09
0,27
51 450
124 000
168 000
50 000
16 000
22 000
3 000
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0,04
0,54
0,40
0,22
0,09
0,12
0,12
263 000
745 000
287 000
201 863
20 600
106 000
1 531 241
274 513
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150 051
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5 830 630
2,60
0,47
0,16
0,25
0,11
0,21
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1 058 000
328 954
149 006
0,56
0,25
36 000
84 156
0,14
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Thaïlande (suite)
PTT PCL
Siam Cement PCL
Thai Airways International PCL
Turquie
Albaraka Turk Katilim Bankasi AS
Arcelik AS
Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve
Sanayi AS
64 000
47 000
26 700
Juste Valeur
USD
626 147
699 913
18 185
1 906 361
% de
Net
Actif
Soda Sanayii AS
Turkiye Garanti Bankasi AS
Turkiye Halk Bankasi AS
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
Yapi ve Kredi Bankasi AS
1,06
1,19
0,03
3,23
78 000
33 000
31 453
232 266
0,05
0,40
32 000
30 286
0,05
Nombre de
Parts
55 797
72 000
72 000
132 000
182 000
dérivés
Juste Valeur
USD
76 610
190 755
218 829
201 913
222 595
1 204 707
% de
Net
Actif
0,13
0,32
0,37
0,34
0,38
2,04
58 638 673
99,39
Devise vendue
Devise achetée
USD 1 792
EUR 1 616
EUR 43 859
USD 48 644
EUR 2 016
USD 2 277
EUR 1 912
USD 2 128
25
25
25
25
biais du compte de
résultat
Fonds en banque
Autre actif net
Juste valeur
USD
%de
l’actif
net
58 639 357
99,39
303 350
0,52
54 190
0,09
58 996 897 100,00
* Les contrats de change à terme ouverts sont souscrits pour le compte
des investisseurs de Catégorie E (€) Hedged. La contrepartie des contrats
de change à terme est State Street Bank and Trust Company.
Abréviations :
ADR American Depository Receipt - (Certificats américains de dépôt
d’actions)
immobiliers
officielle
Autres valeurs mobilières du type
mentionné dans le Règlement 68(1)(a),
(b) et (c)
Actif total
% de
l’actif
total
99,11
0,05
0,84
100,00
179
Date
de règlement
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
USD
(26)
695
(8)
23
718
(34)
% de
l’Actif Net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
684
0,00
Nombre de
Parts
Actions
Australie
Ansell Ltd
BHP Billiton Ltd
BlueScope Steel Ltd
BWP Trust (REIT)
Downer EDI Ltd
Duet Group
Australia Ltd
Goodman Group (REIT)
GPT Group (REIT)
Incitec Pivot Ltd
Metcash Ltd
Mirvac Group (REIT)
Newcrest Mining Ltd
Origin Energy Ltd
Qantas Airways Ltd
Rio Tinto Ltd
South32 Ltd
Stockland (REIT)
Telstra Corp Ltd
Wesfarmers Ltd
Woodside Petroleum Ltd
Woolworths Ltd
WorleyParsons Ltd
Autriche
Voestalpine AG
Belgique
Solvay SA
Bermudes
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
20 500
5 200
29 100
20 200
23 300
28 300
47 300
17 100
2 567
60 100
2 900
73 600
86 910
91 444
498 375
119 800
57 235
221 980
331 197
70 532
4 931
115 439
80 736
278 796
0,02
0,02
0,13
0,03
0,02
0,06
0,09
0,02
0,00
0,03
0,02
0,07
19 676
7 200
189 600
16 500
31 800
13 700
18 000
20 800
84 800
20 933
1 300
37 500
207 700
37 800
37 600
713 800
3 300
22 200
50 900
6 600
500
8 100
40 504
40 111
734 163
35 607
50 860
23 484
305 656
74 174
351 721
49 979
51 343
134 875
383 051
174 137
136 962
2 829 501
8 005
749 195
1 149 451
144 550
8 904
51 634
9 485 242
0,01
0,01
0,19
0,01
0,01
0,01
0,08
0,02
0,09
0,01
0,01
0,04
0,10
0,05
0,04
0,74
0,00
0,19
0,30
0,04
0,00
0,01
2,47
526 118
0,14
15 200
9 600
7 000
1 257 937
809 866
2 067 803
0,33
0,21
0,54
28 500
7 380
790 875
1 401 979
2 192 854
0,21
0,36
0,57
180
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
12 300
30 600
2 300
6 700
436 314
2 001 660
40 654
308 886
0,11
0,52
0,01
0,08
2 400
84 240
0,02
1 100
85 146
0,02
Canada
Atco Ltd
Bank of Montreal
Barrick Gold Corp
BCE Inc
Brookfield Asset Management
Inc
Canadian Imperial Bank of
Commerce
Canadian Natural Resources
Ltd
CGI Group Inc
First Quantum Minerals Ltd
George Weston Ltd
Goldcorp Inc
Great-West Lifeco Inc
H&R Real Estate Investment
Trust (REIT)
Iamgold Corp
Kinross Gold Corp
Norbord Inc
Open Text Corp
Power Corp of Canada
Royal Bank of Canada
Shaw Communications Inc
Thomson Reuters Corp
TMX Group Ltd
Yamana Gold Inc
17 000
35 700
1 700
5 700
44 400
16 200
30 900
8 100
542 499
1 697 465
83 768
138 656
366 889
1 349 004
509 024
199 010
0,14
0,44
0,02
0,04
0,10
0,35
0,13
0,05
22 500
37 000
101 800
8 500
10 600
4 300
41 000
25 000
23 500
2 500
120 600
384 002
149 211
428 346
217 957
685 401
90 924
2 535 028
510 747
970 040
114 609
518 463
14 447 943
0,10
0,04
0,11
0,06
0,18
0,03
0,66
0,13
0,25
0,03
0,14
3,76
Îles Caïman
HKT Trust & HKT Ltd
Sands China Ltd
2 000
408 800
2 816
1 773 621
1 776 437
0,00
0,46
0,46
Danemark
Carlsberg A/S
Vestas Wind Systems A/S
18 400
35 000
1 755 039
2 881 473
4 636 512
0,46
0,75
1,21
Finlande
Kemira OYJ
Stora Enso OYJ
UPM-Kymmene OYJ
6 856
96 000
54 000
92 843
852 829
1 140 882
2 086 554
0,02
0,22
0,30
0,54
France
Atos SE
Carrefour SA
Electricite de France SA
Engie SA
Iliad SA
9 000
52 800
35 000
43 800
2 400
970 154
1 368 600
425 976
678 777
503 822
0,25
0,36
0,11
0,18
0,13
Nombre de
Parts
Actions (suite)
France (suite)
L'Oreal SA
Orange SA
Renault SA
Suez
Technip SA
Allemagne
Allianz SE
Bayer AG
HeidelbergCement AG
Metro AG
Shares)
Siemens AG
Hong Kong
Champion (REIT)
Cheung Kong Property Holdings
Ltd
First Pacific Co Ltd
Great Eagle Holdings Ltd
Hang Lung Group Ltd
Link (REIT)
Ltd
PCCW Ltd
SmarTone Telecommunications
Holdings Ltd
Sun Hung Kai Properties Ltd
WH Group Ltd
Wharf Holdings Ltd
Wheelock & Co Ltd
Xinyi Glass Holdings Ltd
Irlande
Medtronic PLC
Pentair PLC
Israël
Bezeq The Israeli
Telecommunication Corp Ltd
708
64 700
400
29 600
3 400
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
133 749
1 012 848
32 878
488 822
208 890
5 824 516
0,03
0,26
0,01
0,13
0,05
1,51
16 800
10 600
20 900
31 500
12 800
16 762
2 494 027
1 065 315
1 757 094
350 634
1 209 605
498 996
0,65
0,28
0,46
0,09
0,31
0,13
15 200
33 660
240 511
3 941 585
11 557 767
0,06
1,02
3,00
216 000
130 893
0,04
24 000
53 148
120 000
26 000
38 000
7 200
8 000
33 500
204 000
175 143
675 661
85 405
116 491
144 534
436 392
261 600
109 709
1 499 236
0,04
0,18
0,02
0,03
0,04
0,11
0,07
0,03
0,39
212 000
200 000
275 525
122 745
0,07
0,03
16 000
6 000
1 194 000
111 000
41 000
136 000
26 447
90 589
960 625
807 889
241 847
122 920
6 283 651
0,01
0,02
0,25
0,21
0,06
0,03
1,63
3 700
33 900
20 300
319 680
2 177 736
453 982
2 951 398
0,08
0,57
0,12
0,77
162 000
305 210
0,08
Italie
Enel SpA
Japon
Accordia Golf Co Ltd
Aeon Co Ltd
Asahi Glass Co Ltd
Asahi Kasei Corp
Bridgestone Corp
Citizen Watch Co Ltd
Concordia Financial Group Ltd
DIC Corp
Fuji Heavy Industries Ltd
Fujitsu General Ltd
Fujitsu Ltd
Gree Inc
Inc
H2O Retailing Corp
Heiwa Corp
Hitachi Ltd
Inpex Corp
Japan Airlines Co Ltd
Japan Post Insurance Co Ltd
Japan Tobacco Inc
JTEKT Corp
Kaneka Corp
Kirin Holdings Co Ltd
Komatsu Ltd
Konica Minolta Inc
Kuraray Co Ltd
Matsumotokiyoshi Holdings Co
Ltd
Corp
Inc
Mixi Inc
Murata Manufacturing Co Ltd
NEC Corp
Nexon Co Ltd
Nippo Corp
Nippon Paper Industries Co Ltd
Corp
Nissan Motor Co Ltd
181
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
109 600
483 000
54 000
1 337 610
2 153 812
612 314
4 103 736
0,35
0,56
0,16
1,07
6 000
59 500
53 000
151 000
11 600
58 400
1 500
9 500
9 800
80 000
7 700
49 000
1 800
3 000
275 000
500
60 969
874 888
340 196
1 194 103
352 244
2 137 268
254 925
49 346
211 455
345 786
236 479
222 584
66 746
64 583
1 466 449
2 790
0,02
0,23
0,09
0,31
0,09
0,56
0,07
0,01
0,05
0,09
0,06
0,06
0,02
0,02
0,38
0,00
71 500
10 000
8 300
320 000
37 001
38 000
12 800
8 000
8 500
26 200
30 000
24 000
1 800
33 500
47 100
174 399
141 214
183 597
1 480 788
739 545
341 180
374 021
173 643
345 741
388 608
235 521
396 149
40 794
281 193
693 488
0,04
0,04
0,05
0,38
0,19
0,09
0,10
0,04
0,09
0,10
0,06
0,10
0,01
0,07
0,18
4 200
215 672
0,06
195 000
21 000
1 209 687
265 961
0,31
0,07
209 100
6 200
473 500
700
348 000
17 000
7 000
3 300
1 042 971
222 555
788 348
90 071
890 061
264 405
132 237
59 994
0,27
0,06
0,20
0,02
0,23
0,07
0,03
0,02
71 200
62 000
3 244 130
601 663
0,84
0,16
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Japon (suite)
Inc
NTT DoCoMo Inc
Orix Corp
Panasonic Corp
Pola Orbis Holdings Inc
Resona Holdings Inc
Rohm Co Ltd
Seiko Epson Corp
Sekisui Chemical Co Ltd
Seven & i Holdings Co Ltd
Skylark Co Ltd
Sumitomo Corp
Group Inc
Sumitomo Mitsui Trust
Holdings Inc
Sumitomo Rubber Industries
Ltd
T&D Holdings Inc
TDK Corp
Tosoh Corp
Toyota Motor Corp
Toyota Tsusho Corp
TS Tech Co Ltd
Yahoo Japan Corp
Yamada Denki Co Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Infratil Ltd
13 000
12 100
64 800
98 000
2 400
89 600
2 400
19 700
7 200
27 000
4 000
16 000
74 000
34 300
217 726
306 129
945 460
969 693
213 539
373 654
125 137
279 164
137 366
385 276
187 903
214 882
325 186
380 377
0,06
0,08
0,25
0,25
0,06
0,10
0,03
0,07
0,04
0,10
0,05
0,06
0,08
0,10
9 500
317 089
0,08
9 800
316 457
0,08
34 100
29 500
3 700
41 900
48 000
5 100
13 800
5 700
5 700
63 100
47 800
23 800
511 172
329 040
244 803
225 502
292 934
291 047
317 660
142 915
351 124
250 493
236 014
313 761
32 099 950
0,13
0,09
0,06
0,06
0,08
0,08
0,08
0,04
0,09
0,06
0,06
0,08
8,34
Centamin PLC
87 000
167 711
0,04
Luxembourg
ArcelorMittal
28 000
171 429
0,05
Pays-Bas
Akzo Nobel NV
LyondellBasell Industries NV
Unilever NV
Wolters Kluwer NV
16 400
21 176
40 200
38 400
39 000
1 111 164
482 853
3 242 532
1 772 547
1 669 636
8 278 732
0,29
0,13
0,84
0,46
0,43
2,15
Nouvelle-Zélande
Air New Zealand Ltd
Chorus Ltd
Goodman Property Trust (REIT)
43 200
14 000
33 900
46 500
58 432
39 807
264 517
44 128
0,02
0,01
0,07
0,01
Singapour
Fortune Real Estate
Jardine Cycle & Carriage Ltd
Espagne
ACS Actividades de
Amadeus IT Group SA
Argentaria SA
Alimentacion SA
Gas Natural SDG SA
Iberdrola SA
Mapfre SA
Repsol SA
182
Nombre de
Parts
20 400
15 300
Juste Valeur
USD
48 065
54 741
509 690
% de
Net
Actif
0,01
0,01
0,13
68 400
5 200
84 927
163 347
0,02
0,05
100 000
80 678
328 952
0,02
0,09
17 200
3 900
519 960
194 904
0,14
0,05
202 000
1 221 755
0,32
2 000
31 800
84 000
102 000
145 800
12 387
653 805
571 304
285 423
1 978 489
5 438 027
0,00
0,17
0,15
0,07
0,51
1,41
Suède
Boliden AB
Electrolux AB
Getinge AB
Husqvarna AB
Swedish Match AB
Ericsson
24 800
11 400
24 000
28 800
68 000
18 000
583 570
286 218
281 532
559 031
594 089
661 391
0,15
0,07
0,07
0,15
0,16
0,17
462 000
3 340 675
6 306 506
0,87
1,64
Suisse
ABB Ltd
Adecco Group AG
Aryzta AG
Baloise Holding AG
GAM Holding AG
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding AG
Swiss Life Holding AG
Swiss Re AG
Swisscom AG
103 800
16 400
8 000
600
13 000
18 000
6 000
14 820
4 250
35 200
1 560
2 335 339
925 397
355 767
72 725
124 448
1 421 395
472 870
3 684 362
1 102 615
3 182 670
742 987
14 420 575
0,61
0,24
0,09
0,02
0,03
0,37
0,12
0,96
0,29
0,83
0,19
3,75
Royaume-Uni
3i Group PLC
Anglo American PLC
BAE Systems PLC
87 000
54 000
121 000
50 700
735 150
678 733
823 618
3 246 863
0,19
0,18
0,21
0,84
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Royaume-Uni (suite)
BT Group PLC
Carillion PLC
PLC
Derwent London PLC
Diageo PLC
Dixons Carphone PLC
Galliford Try PLC
GlaxoSmithKline PLC
HSBC Holdings PLC
Imperial Tobacco Group PLC
J Sainsbury PLC
Johnson Matthey PLC
Land Securities Group PLC
(REIT)
Michael Kors Holdings Ltd
Royal Dutch Shell PLC (Class A
Shares) (Netherlands listing)
Royal Dutch Shell PLC (Class A
Shares) (UK listing)
Royal Dutch Shell PLC (Class B
Shares)
Royal Mail PLC
Shire PLC
Sky PLC
Smith & Nephew PLC
Smiths Group PLC
Thomas Cook Group PLC
Unilever PLC
WPP PLC
États-Unis
AbbVie Inc
Acuity Brands Inc
AES Corp
AGCO Corp
Alphabet Inc (Class A Shares)
Alphabet Inc (Actions de
catégorie C)
Altria Group Inc
Amazon.com Inc
American Express Co
Amgen Inc
Apple Hospitality Inc (REIT)
Apple Inc
AT&T Inc
Atmos Energy Corp
Automatic Data Processing Inc
AutoZone Inc
Bank of America Corp
Berkshire Hathaway Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
86 400
668 000
38 000
709 877
3 375 911
122 368
0,18
0,88
0,03
27 900
8 204
90 900
79 000
7 200
44 700
25 000
66 400
140 000
17 400
1 113 210
277 188
2 610 138
378 158
124 018
954 013
187 933
3 427 287
447 012
744 530
0,29
0,07
0,68
0,10
0,03
0,25
0,05
0,89
0,12
0,19
81 170
153 000
15 200
300
1 115 553
658 051
711 208
8 566
0,29
0,17
0,19
0,00
16 077
400 553
0,10
425
10 567
0,00
14 400
83 000
3 100
88 800
54 800
36 000
128 000
34 000
16 400
373 551
527 764
201 264
1 031 240
885 544
684 625
115 060
1 614 046
386 447
28 680 046
0,10
0,14
0,05
0,27
0,23
0,18
0,03
0,42
0,10
7,45
60 400
1 190
29 900
10 700
9 590
1 455
58 700
3 300
65 400
25 300
2 200
50 500
33 600
11 900
35 600
4 800
276 500
3 400
3 809 428
314 874
384 215
527 724
7 710 935
0,99
0,08
0,10
0,14
2,00
1
3
2
4
4
0,29
0,96
0,72
1,09
1,10
0,01
1,48
0,35
0,23
0,82
0,96
1,12
0,13
130 957
711 601
763 123
188 216
220 293
40 722
5 709 025
1 364 496
886 193
3 139 920
3 688 032
4 327 225
491 198
Best Buy Co Inc
Brunswick Corp
Bunge Ltd
CA Inc
CenturyLink Inc
CF Industries Holdings Inc
Chevron Corp
Cisco Systems Inc
Citigroup Inc
CNA Financial Corp
Coca-Cola Co
Comcast Corp
ConocoPhillips
Corrections Corp of America
(REIT)
Crane Co
Crown Holdings Inc
CSX Corp
Cummins Inc
Deluxe Corp
Dollar General Corp
Domino's Pizza Inc
Dow Chemical Co
Duke Energy Corp
Emerson Electric Co
Equity Residential (REIT)
Exelon Corp
Exxon Mobil Corp
Facebook Inc
Flowers Foods Inc
Ford Motor Co
GameStop Corp
Gaming & Leisure Properties
Inc (REIT)
General Electric Co
General Motors Co
Gilead Sciences Inc
Hess Corp
Home Depot Inc
(REIT)
(REIT)
Inc
Huntsman Corp
IAC/InterActiveCorp
Idexx Laboratories Inc
Ingredion Inc
Integra LifeSciences Holdings
Corp
Intel Corp
Machines Corp
Johnson & Johnson
183
Nombre de
Parts
54 800
7 600
5 820
67 100
38 800
15 900
6 700
22 600
10 500
10 960
12 000
49 367
94 100
Juste Valeur
USD
2 092 264
370 728
344 719
2 219 668
1 064 284
387 165
689 564
716 872
495 915
377 134
507 840
3 275 007
4 090 527
% de
Net
Actif
0,54
0,10
0,09
0,58
0,28
0,10
0,18
0,19
0,13
0,10
0,13
0,85
1,06
20 000
7 100
18 700
114 400
30 500
16 900
9 300
13 600
3 600
45 600
32 500
25 300
63 400
4 400
91 100
29 900
17 400
30 100
326 000
21 200
277 400
447 371
1 067 583
3 489 200
3 908 575
1 036 308
621 426
951 864
546 660
2 363 448
2 967 575
2 025 012
3 455 934
283 052
3 032 719
2 609 672
2 231 898
455 112
3 934 820
584 908
0,07
0,12
0,28
0,91
1,02
0,27
0,16
0,25
0,14
0,61
0,77
0,53
0,90
0,07
0,79
0,68
0,58
0,12
1,02
0,15
24 900
56 500
108 500
52 100
47 600
6 910
832 905
1 673 530
3 447 045
4 122 152
2 552 312
889 179
0,22
0,44
0,90
1,07
0,66
0,23
26 800
796 496
0,21
105 500
1 642 635
0,43
8 100
28 900
13 700
7 000
13 800
1 242 702
470 203
855 839
789 110
1 836 228
0,32
0,12
0,22
0,21
0,48
4 300
141 990
354 965
5 360 122
0,09
1,39
31 400
62 600
4 987 890
7 394 938
1,30
1,92
Nombre de
Parts
Actions (suite)
États-Unis (suite)
JPMorgan Chase & Co
Kohl's Corp
Legg Mason Inc
Leidos Holdings Inc
Level 3 Communications Inc
Loews Corp
Lowe's Cos Inc
ManpowerGroup Inc
(REIT)
Merck & Co Inc
Microsoft Corp
Moody's Corp
Murphy Oil Corp
Nasdaq Inc
Newmont Mining Corp
News Corp
NiSource Inc
Noble Energy Inc
Nuance Communications Inc
NVIDIA Corp
Omnicom Group Inc
Oracle Corp
Owens & Minor Inc
PepsiCo Inc
Pfizer Inc
Philip Morris International Inc
Pilgrim's Pride Corp
Priceline Group Inc
Procter & Gamble Co
Scripps Networks Interactive
Inc
Southwest Gas Corp
Spire Inc
Symantec Corp
Tegna Inc
Tenneco Inc
Teradata Corp
TJX Cos Inc
Travelers Cos Inc
Tyson Foods Inc
UnitedHealth Group Inc
Valero Energy Corp
VeriSign Inc
Verizon Communications Inc
VF Corp
Viacom Inc
Visa Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
19 700
14 300
20 400
12 700
2 200
30 000
39 400
4 600
7 300
1 311 823
625 625
486 948
425 196
95 216
1 391 400
1 621 310
332 166
527 498
0,34
0,16
0,13
0,11
0,02
0,36
0,42
0,09
0,14
41 300
8 700
60 300
28 100
9 400
11 900
5 057
75 300
54 800
47 000
20 700
22 400
28 000
11 600
11 000
43 500
173 600
2 700
11 000
1 700
13 600
52 900
23 800
610 001
542 967
3 473 280
3 042 668
285 760
803 726
198 689
1 052 694
1 321 228
1 679 780
300 150
1 534 848
2 380 000
455 648
382 030
4 731 495
5 879 832
262 494
232 320
2 501 533
1 220 600
2 668 805
500 514
0,16
0,14
0,90
0,79
0,07
0,21
0,05
0,27
0,34
0,44
0,08
0,40
0,62
0,12
0,10
1,23
1,53
0,07
0,06
0,65
0,32
0,69
0,13
16 700
8 000
1 900
125 800
28 600
6 900
25 800
33 800
33 600
48 400
37 800
3 200
74 300
17 200
14 300
26 900
37 940
12 200
3 700
1 060 283
558 880
121 106
3 157 580
625 196
402 063
799 800
2 527 564
3 848 880
3 614 028
3 840 480
448 000
3 937 900
1 711 916
1 118 832
1 398 262
2 126 537
464 820
305 990
0,27
0,15
0,03
0,82
0,16
0,10
0,21
0,66
1,00
0,94
1,00
0,12
1,02
0,45
0,29
0,36
0,55
0,12
0,08
Walt Disney Co
Wells Fargo & Co
Western Union Co
Xerox Corp
Nombre de
Parts
1 600
24 000
65 500
134 100
biais du compte de
résultat
Juste Valeur
USD
148 576
1 062 720
1 363 710
1 358 433
219 458 452
% de
Net
Actif
0,04
0,28
0,35
0,35
57,04
Juste valeur
USD
% de
l’actif
net
384 105 811
99,84
2 482 921
0,65
Autres passifs nets
(1 883 426)
(0,49)
384 705 306 100,00
Fonds en banque
Abréviations :
immobiliers
officielle
Actif total
184
% de
l’actif
total
98,67
1,33
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Australie
Ansell Ltd
Asaleo Care Ltd
Australian Vintage Ltd
BlueScope Steel Ltd
BWP Trust (REIT)
Charter Hall Retail (REIT)
Cleanaway Waste Management
Ltd
CSR Ltd
Data#3 Ltd
Downer EDI Ltd
Duet Group
DWS Ltd
(REIT)
Australia Ltd
Growthpoint Properties
Australia Ltd (REIT)
McMillan Shakespeare Ltd
Medusa Mining Ltd
Metcash Ltd
Myer Holdings Ltd
OZ Minerals Ltd
Ramelius Resources Ltd
Resolute Mining Ltd
SAI Global Ltd
Service Stream Ltd
Silver Lake Resources Ltd
St Barbara Ltd
Troy Resources Ltd
WPP Aunz Ltd
Autriche
S IMMO AG
Belgique
AGFA-Gevaert NV
D'ieteren SA
Melexis NV
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
38 100
135 700
35 260
111 000
61 957
43 100
670 006
165 113
15 515
658 307
152 195
139 515
0,12
0,03
0,00
0,12
0,03
0,03
9 900
652 200
233 800
71 221
171 144
260 600
325 053
330 098
14 800
8 485
469 150
647 674
79 845
705 918
500 555
305 959
634 045
412 029
0,00
0,08
0,12
0,01
0,13
0,09
0,05
0,11
0,07
217 200
433 814
0,08
151 680
312 237
0,06
196 100
4 100
39 337
430 300
481 000
72 300
48 800
1 761 703
446 300
131 000
796 900
537 600
272 000
595 100
197 771
153 700
17 500
524 500
514 725
37 086
21 975
688 210
428 819
257 827
227 053
640 368
672 816
466 152
701 302
300 321
111 359
487 279
482 788
708 066
5 424
439 504
13 501 436
0,09
0,01
0,00
0,12
0,08
0,05
0,04
0,11
0,12
0,08
0,13
0,05
0,02
0,09
0,09
0,13
0,00
0,08
2,42
49 842
524 837
0,09
316 185
7 106
13 723
996
330
985
2 312
697
968
306
971
Bermudes
Marvell Technology Group Ltd
Third Point Reinsurance Ltd
Canada
Algonquin Power & Utilities
Corp
Andrew Peller Ltd
Artis Real Estate Investment
Trust (REIT)
Atco Ltd
B2Gold Corp
Bonavista Energy Corp
Calfrac Well Services Ltd
Canacol Energy Ltd
Canadian Apartment Properties
(REIT)
Canadian Western Bank
Canfor Pulp Products Inc
Capital Power Corp
Cascades Inc
Centerra Gold Inc
Choice Properties Real Estate
Cineplex Inc
Cogeco Inc
Cominar Real Estate
Cott Corp
CT Real Estate Investment
Trust (REIT)
Dominion Diamond Corp
Dream Global Real Estate
Enbridge Income Fund
Holdings Inc
Enerplus Corp
Ensign Energy Services Inc
Equitable Group Inc
Evertz Technologies Ltd
Exchange Income Corp
First Majestic Silver Corp
First Quantum Minerals Ltd
Genworth MI Canada Inc
Hardwoods Distribution Inc
High Liner Foods Inc
HudBay Minerals Inc
Iamgold Corp
Indigo Books & Music Inc
0,18
0,06
0,17
0,41
185
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
96 000
23 900
159 800
45 200
2 664 000
4 540 283
2 120 546
542 400
9 867 229
0,48
0,81
0,38
0,10
1,77
7 200
12 500
64 371
322 903
0,01
0,06
33 400
11 600
29 300
145 200
81 300
67 700
315 384
411 483
76 692
466 231
181 870
222 533
0,06
0,07
0,01
0,08
0,03
0,04
7 700
21 800
30 500
25 900
48 100
87 100
179 398
418 832
238 105
406 360
469 563
476 507
0,03
0,08
0,04
0,07
0,08
0,09
38 500
1 500
9 200
8 000
404
57
453
313
554
706
332
000
0,07
0,01
0,08
0,06
35 700
1 800
414 519
25 571
0,07
0,01
24 000
52 100
281 225
505 440
0,05
0,09
49 500
339 353
0,06
2 000
12 000
72 200
8 500
2 600
16 300
500
13 900
9 600
13 600
6 800
16 000
119 000
127 700
21 300
51 741
76 880
412 022
380 681
33 176
436 568
5 147
338 127
79 327
349 352
96 651
316 896
469 933
514 978
275 032
0,01
0,01
0,07
0,07
0,01
0,08
0,00
0,06
0,01
0,06
0,02
0,06
0,08
0,09
0,05
Au 30 septembre 2016 (suite)
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Canada (suite)
Industrial Alliance Insurance &
Financial Services Inc
Intertape Polymer Group Inc
Lassonde Industries Inc
Lundin Mining Corp
MacDonald Dettwiler &
Associates Ltd
Magellan Aerospace Corp
Maple Leaf Foods Inc
Martinrea International Inc
Melcor Developments Ltd
Milestone Apartments Real
Morguard Real Estate
Nevsun Resources Ltd
New Gold Inc
Norbord Inc
Northern Blizzard Resources
Inc
Northland Power Inc
Northview Apartment Real
NorthWest Healthcare
Properties Real Estate
OceanaGold Corp
OneREIT (REIT)
Pan American Silver Corp
Parkland Fuel Corp
Pure Industrial Real Estate
Trust (REIT)
Quebecor Inc
Sears Canada Inc
Silver Standard Resources Inc
Stantec Inc
TMX Group Ltd
Toromont Industries Ltd
Transat AT Inc
Transcontinental Inc
Velan Inc
Veresen Inc
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Western Energy Services Corp
Wi-LAN Inc
WSP Global Inc
Yamana Gold Inc
Danemark
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France
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Rexel SA
Scor SE
Societe BIC SA
Sword Group
Technip SA
Ubisoft Entertainment SA
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Bauer AG
Bechtle AG
Celesio AG
CENIT AG
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Heidelberger Druckmaschinen
AG
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Champion (REIT)
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Dream International Ltd
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Huabao International Holdings
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Ltd
Ltd
Lee & Man Paper
Manufacturing
Newocean Energy Holdings Ltd
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Playmates Holdings Ltd
Playmates Toys Ltd
Prosperity (REIT)
Road King Infrastructure Ltd
Sunlight Real Estate
Truly International Holdings
VST Holdings Ltd
Irlande
Cpl Resources PLC
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Israël
Delek Automotive Systems Ltd
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Reit 1 Ltd (REIT)
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Italie
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Astaldi SpA
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Biesse SpA
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Meccaniche SpA
El.En. SpA
Esprinet SpA
FNM SpA
Iren SpA
Moleskine SpA
Salini Impregilo SpA
Servizi SpA
Japon
Adastria Co Ltd
Aderans Co Ltd
Aeon Financial Service Co Ltd
Aisan Industry Co Ltd
Anabuki Kosan Inc
AOKI Holdings Inc
Ariake Japan Co Ltd
Artnature Inc
Asahi Kogyosha Co Ltd
AT-Group Co Ltd
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Bunka Shutter Co Ltd
Chugoku Marine Paints Ltd
CONEXIO Corp
Create SD Holdings Co Ltd
Credit Saison Co Ltd
Daikyonishikawa Corp
Dainichiseika Color &
Chemicals Manufacturing Co
Ltd
Denyo Co Ltd
Doutor Nichires Holdings Co
Ltd
DTS Corp
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Edion Corp
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0,11
0,04
0,00
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Japon (suite)
T-Gaia Corp
Toa Corp
Toa Road Corp
Togami Electric Manufacturing
Co Ltd
Tokai Holdings Corp
Tokai Rika Co Ltd
Tokyo Seimitsu Co Ltd
Tokyo TY Financial Group Inc
Topy Industries Ltd
Toshiba Machine Co Ltd
Tosoh Corp
Totech Corp
TPR Co Ltd
TS Tech Co Ltd
TSI Holdings Co Ltd
Tsubakimoto Kogyo Co Ltd
Uchida Yoko Co Ltd
Unipres Corp
United Super Markets Holdings
Inc
UT Group Co Ltd
V Technology Co Ltd
Yamaya Corp
Yodogawa Steel Works Ltd
Yuasa Trading Co Ltd
Yurtec Corp
Zojirushi Corp
Centamin PLC
Corée
Choil Aluminum Co Ltd
CJ O Shopping Co Ltd
Daesung Holdings Co Ltd
Dongbu HiTek Co Ltd
Dongwon Development Co Ltd
Hanjin Transportation Co Ltd
Hanwha General Insurance Co
Ltd
HS R&A Co Ltd
Hyosung Corp
KB Insurance Co Ltd
KG Chemical Corp
Korea District Heating Corp
Korea Gas Corp
Juste Valeur
USD
% de
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Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
2 540
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0,03
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0,08
0,04
1,82
Luxembourg
Eurofins Scientific SE
1 680
763 406
0,14
Pays-Bas
Boskalis Westminster
NSI NV (REIT)
36 900
26 100
11 909
1 509 858
929 945
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0,17
0,01
0,45
Nouvelle-Zélande
Air New Zealand Ltd
Infratil Ltd
Tourism Holdings Ltd
281 200
136 100
130 321
175 100
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0,06
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0,07
0,28
Norvège
Kvaerner ASA
Wilh Wilhelmsen ASA
409 982
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0,08
0,01
0,09
19 700
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0,10
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553 937
0,10
Portugal
Semapa-Sociedade de
Investimento e Gestao
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566 641
0,10
Porto Rico
Evertec Inc
Popular Inc
55 000
38 100
922 900
1 456 182
2 379 082
0,17
0,26
0,43
Ltd
Kyobo Securities Co Ltd
LG Uplus Corp
MegaStudy Co Ltd
Meritz Securities Co Ltd
MK Electron Co Ltd
SAMT Co Ltd
SKC Co Ltd
Sungwoo Hitech Co Ltd
Tongyang Life Insurance Co Ltd
Youngone Holdings Co Ltd
Panama
Banco Latinoamericano de
Comercio Exterior SA
Philippines
189
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Russie
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
30 500
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0,00
0,04
0,09
0,63
Singapour
Accordia Golf Trust
Centurion Corp Ltd
Chip Eng Seng Corp Ltd
CWT Ltd
Flex Ltd
Fortune Real Estate
Ho Bee Land Ltd
Japfa Ltd
Keppel Telecommunications &
Transportation Ltd
Metro Holdings Ltd
PEC Ltd
SHS Holdings Ltd
Sunningdale Tech Ltd
XP Power Ltd
219 000
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817 000
271 916
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0,09
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0,03
0,05
0,01
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0,01
0,01
1,18
Afrique du Sud
Petra Diamonds Ltd
158 711
267 500
0,05
23 000
1 738 755
0,31
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10 200
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0,04
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0,11
0,09
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162 459
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1,49
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2 000
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30 636
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270 228
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436 611
1 513 209
448 211
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0,23
0,02
0,01
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0,01
0,13
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0,05
0,01
0,08
0,27
0,08
0,04
0,36
Espagne
Acciona SA
SHMSF SA
CIE Automotive SA
Alimentacion SA
Ebro Foods SA
Ercros SA
Papeles y Cartones de Europa
SA
Talgo SA
Suède
B&B Tools AB
Biotage AB
Duni AB
Elanders AB
Elanders AB (Rights)
Hemfosa Fastigheter AB
Intrum Justitia AB
KappAhl AB
Klovern AB (Class A Shares)
Klovern AB (Class B Shares)
Know IT AB
Mycronic AB
NCC AB
NetEnt AB
Rezidor Hotel Group AB
SAS AB
Tethys Oil AB
Wihlborgs Fastigheter AB
Suisse
Adecco Group AG
Aryzta AG
Baloise Holding AG
Basellandschaftliche
Kantonalbank
Bobst Group SA
Bucher Industries AG
Clariant AG
dorma+kaba Holding AG
GAM Holding AG
Georg Fischer AG
Gurit Holding AG
Kardex AG
Kudelski SA
Rieter Holding AG
Swiss Prime Site AG
Vetropack Holding AG
Émirats arabes unis
Lamprell PLC
Royaume-Uni
Arrow Global Group PLC
Bellway PLC
BGEO Group PLC
Britvic PLC
Capital & Regional PLC (REIT)
Carillion PLC
Computacenter PLC
Debenhams PLC
Dunelm Group PLC
Ferrexpo PLC
Findel PLC
Gem Diamonds Ltd
Great Portland Estates PLC
(REIT)
Greene King PLC
Helical PLC
Howden Joinery Group PLC
Inchcape PLC
International Personal Finance
PLC
John Laing Group PLC
190
Nombre de
Parts
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160 000
99 000
87 000
53 600
Juste Valeur
USD
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696 594
197 598
614 364
1 141 770
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% de
Net
Actif
0,05
0,12
0,04
0,11
0,20
1,92
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50 100
17 000
2 618 197
2 227 987
2 060 553
0,47
0,40
0,37
1 279
17 000
6 300
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40
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1 400
320
6 422
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1 260
5 950
2 000
143
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0,17
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0,11
0,01
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0,04
3,20
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0,01
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24 600
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1 700 277
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0,21
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0,28
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0,30
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0,10
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0,16
24 531
306 000
82 851
1 083 171
0,01
0,19
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Royaume-Uni (suite)
Jupiter Fund Management PLC
Keller Group PLC
Lavendon Group PLC
Lookers PLC
Low & Bonar PLC
LSL Property Services PLC
McBride PLC
Meggitt PLC
Mitie Group PLC
Moneysupermarket.com Group
PLC
N Brown Group PLC
Novae Group PLC
Pendragon PLC
Premier Foods PLC
QinetiQ Group PLC
RM PLC
Savills PLC
Segro PLC (REIT)
Severfield PLC
Smiths News PLC
Tate & Lyle PLC
Torm PLC
Town Centre Securities PLC
(REIT)
Trinity Mirror PLC
U & I Group PLC
William Hill PLC
Wincanton PLC
Workspace Group PLC (REIT)
WS Atkins PLC
États-Unis
Abiomed Inc
Advanced Micro Devices Inc
AGCO Corp
Align Technology Inc
Allscripts Healthcare Solutions
Inc
Amdocs Ltd
American Homes 4 Rent (REIT)
Amkor Technology Inc
AngioDynamics Inc
Apple Hospitality REIT Inc
(REIT)
Arrow Electronics Inc
Artesian Resources Corp
Artisan Partners Asset
Management Inc
Autobytel Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
6 000
4 931
313 261
164 279
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118 000
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0,01
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0,01
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0,11
0,11
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11 000
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0,13
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0,40
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0,03
31 900
26 600
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473 480
0,16
0,08
Avid Technology Inc
Avnet Inc
AZZ Inc
Banc of California Inc
Bankrate Inc
Bel Fuse Inc
Berkshire Hills Bancorp Inc
Big 5 Sporting Goods Corp
Big Lots Inc
Black Diamond Inc
Bloomin' Brands Inc
BofI Holding Inc
Boyd Gaming Corp
Brady Corp
Brooks Automation Inc
Brunswick Corp
Cabot Corp
CACI International Inc
Caleres Inc
California Water Service Group
Casella Waste Systems Inc
Cedar Realty Trust Inc (REIT)
Celldex Therapeutics Inc
Central Garden & Pet Co
Century Bancorp Inc
Century Casinos Inc
Chase Corp
Chatham Lodging Trust (REIT)
Chesapeake Lodging Trust
(REIT)
Chimerix Inc
Cirrus Logic Inc
Civista Bancshares Inc
Coca-Cola Bottling Co
Consolidated
Codexis Inc
Coherent Inc
(REIT)
Commercial Metals Co
Computer Programs & Systems
Inc
Conmed Corp
Contango Oil & Gas Co
CorEnergy Infrastructure Trust
Inc (REIT)
Corrections Corp of America
(REIT)
Crane Co
Crawford & Co (Class A
Shares)
Crawford & Co (Class B
Shares)
Crown Holdings Inc
191
Nombre de
Parts
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76 500
19 200
42 100
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19 200
35 700
20 502
53 316
78 800
198 350
58 285
5 800
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11 100
31 200
Juste Valeur
USD
740 802
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1 515 410
262 856
117 885
767 232
600 600
% de
Net
Actif
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1 024 984
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0,79
0,18
Nombre de
Parts
Actions (suite)
États-Unis (suite)
CTS Corp
Datalink Corp
Dean Foods Co
Deluxe Corp
Demand Media Inc
DiamondRock Hospitality Co
(REIT)
Digirad Corp
DineEquity Inc
EarthLink Holdings Corp
East West Bancorp Inc
Ebix Inc
EchoStar Corp
Eldorado Resorts Inc
Electro Scientific Industries Inc
Emergent BioSolutions Inc
Energy Recovery Inc
ESSA Bancorp Inc
Exactech Inc
Extended Stay America Inc
FelCor Lodging Trust Inc (REIT)
First Potomac Realty Trust
(REIT)
First Solar Inc
Five Prime Therapeutics Inc
Five9 Inc
Flowers Foods Inc
FMC Corp
Fonar Corp
Forestar Group Inc
Fred's Inc
Gain Capital Holdings Inc
GameStop Corp
Gaming and Leisure Properties
Inc (REIT)
Gap Inc
GCP Applied Technologies Inc
GEO Group Inc (REIT)
Gigamon Inc
Global Brass & Copper
Holdings Inc
Global Net Lease Inc (REIT)
Graham Holdings Co
Greif Inc
Griffon Corp
Harmonic Inc
Harvard Bioscience Inc
Hersha Hospitality Trust (REIT)
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Hill-Rom Holdings Inc
Hingham Institution for Savings
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
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Horizon Technology Finance
Corp
(REIT)
Inc
Huttig Building Products Inc
Inc
IAC/InterActiveCorp
ICF International Inc
II-VI Inc
Ingles Markets Inc
Ingredion Inc
Innophos Holdings Inc
Corp
International Bancshares Corp
Interval Leisure Group Inc
Intrawest Resorts Holdings Inc
Investors Real Estate Trust
(REIT)
Isle of Capri Casinos Inc
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Jabil Circuit Inc
John B Sanfilippo & Son Inc
Kadant Inc
Knowles Corp
Koppers Holdings Inc
Lattice Semiconductor Corp
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Lexington Realty Trust (REIT)
LifeLock Inc
Lifetime Brands Inc
Lionbridge Technologies Inc
Manning & Napier Inc
ManpowerGroup Inc
Marcus Corp
Materion Corp
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MDU Resources Group Inc
(REIT)
Medifast Inc
MeetMe Inc
Methode Electronics Inc
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Nature's Sunshine Products
Inc
192
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
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0,04
Nombre de
Parts
Actions (suite)
États-Unis (suite)
Navigant Consulting Inc
NCI Building Systems Inc
NCI Inc
NeoPhotonics Corp
NeuStar Inc
Nevro Corp
Newpark Resources Inc
Newtek Business Services
Corp
NiSource Inc
Northrim BanCorp Inc
Northwest Natural Gas Co
Nutraceutical International
Corp
Oceaneering International Inc
OFS Capital Corp
Omega Protein Corp
One Liberty Properties Inc
(REIT)
Orthofix International NV
Outfront Media Inc (REIT)
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Pacific Biosciences of
California Inc
Packaging Corp of America
Paramount Group Inc (REIT)
Patrick Industries Inc
Patterson-UTI Energy Inc
PDL BioPharma Inc
Perry Ellis International Inc
Photronics Inc
Pier 1 Imports Inc
Ply Gem Holdings Inc
Preformed Line Products Co
Premier Financial Bancorp Inc
Progress Software Corp
Pzena Investment
Management Inc
QEP Resources Inc
Quality Systems Inc
QuinStreet Inc
RealNetworks Inc
Regal Beloit Corp
Revlon Inc
Rightside Group Ltd
Ruth's Hospitality Group Inc
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Schnitzer Steel Industries Inc
Seachange International Inc
SeaWorld Entertainment Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
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1 800
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0,00
0,04
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0,00
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52 600
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0,35
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0,06
0,13
SJW Corp
SM Energy Co
Smith & Wesson Holding Corp
Snap-on Inc
Solar Capital Ltd
Southern Missouri Bancorp Inc
Southwest Gas Corp
SpartanNash Co
Speedway Motorsports Inc
Spire Inc
Spok Holdings Inc
Stamps.com Inc
Steelcase Inc
Stein Mart Inc
Stoneridge Inc
Summit Hotel Properties Inc
(REIT)
Summit Materials Inc
Sunstone Hotel Investors Inc
(REIT)
Superior Energy Services Inc
Sykes Enterprises Inc
Synopsys Inc
TCF Financial Corp
Tegna Inc
Telenav Inc
Teradata Corp
Tier REIT Inc (REIT)
TiVo Corp
Trans World Entertainment
Corp
TransUnion
TTM Technologies Inc
United Natural Foods Inc
United States Lime & Minerals
Inc
Universal Corp
Universal Display Corp
Universal Forest Products Inc
Inc
Urstadt Biddle Properties Inc
(REIT)
Vera Bradley Inc
Vishay Intertechnology Inc
Vishay Precision Group Inc
VWR Corp
Washington Prime Group Inc
(REIT)
Web.com Group Inc
WesBanco Inc
West Marine Inc
Westlake Chemical Corp
Whitestone (REIT)
193
Nombre de
Parts
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Juste Valeur
USD
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% de
Net
Actif
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50 200
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19 000
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0,20
0,34
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28 200
710 640
0,13
1 970
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0,13
0,27
0,04
0,35
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43 900
9 177
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398 759
0,22
0,14
0,05
0,08
0,24
0,07
Actions (suite)
États-Unis (suite)
Xenia Hotels & Resorts Inc
(REIT)
XO Group Inc
Yelp Inc
Zions Bancorporation
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
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37 000
40 700
75 800
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0,22
0,13
0,30
0,42
53,64
549 452 038
98,33
dérivés
Date
de règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
USD 95
EUR 85
EUR 2 183
USD 2 421
EUR 97
USD 109
EUR 94
USD 105
USD
(1)
35
(1)
1
36
(2)
% de
l’actif
net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
34
0,00
des contrats de change à terme est State Street Bank and Trust
Company.
Juste valeur de l’actif
USD
net
biais du compte de
résultat
549 452 072
98,33
Fonds en banque
5 555 629
0,99
Autre actif net
3 786 264
0,68
Abréviations :
immobiliers
officielle
Actif total
558 793 965 100,00
194
% de
l’actif
total
97,59
2,41
100,00
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
Actions
Compagnies aériennes
ANA Holdings Inc
63 000
6 800
17 243 100
20 121 200
37 364 300
0,20
0,24
0,44
Pièces automobiles
Aisin Seiki Co Ltd
Bridgestone Corp
Calsonic Kansei Corp
Denso Corp
G-Tekt Corp
Kasai Kogyo Co Ltd
Koito Manufacturing Co Ltd
Mitsuba Corp
NGK Insulators Ltd
NHK Spring Co Ltd
Tokai Rika Co Ltd
Toyota Industries Corp
TS Tech Co Ltd
Unipres Corp
Yorozu Corp
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3 300
12 500
19 000
19 400
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6 700
36 000
2 000
28 300
4 000
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6 200
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38 016 900
15 163 500
46 325 000
17 689 000
24 075 400
34 800 000
12 448 600
37 728 000
9 760 000
37 327 700
8 316 000
17 416 700
15 499 800
16 275 000
15 995 700
10 986 400
17 405 000
375 228 700
0,44
0,18
0,54
0,21
0,28
0,41
0,15
0,44
0,11
0,44
0,10
0,20
0,18
0,19
0,19
0,13
0,20
4,39
Automobiles
Honda Motor Co Ltd
Isuzu Motors Ltd
Mazda Motor Corp
Nissan Motor Co Ltd
Suzuki Motor Corp
Toyota Motor Corp
Yamaha Motor Co Ltd
11 800
37 200
8 000
11 000
73 300
6 300
56 000
4 900
44 309 000
107 415 000
9 436 000
16 846 500
72 031 910
21 168 000
323 624 000
9 898 000
604 728 410
0,52
1,26
0,11
0,20
0,84
0,25
3,78
0,11
7,07
54 000
35 000
9 000
24 100
23 635 800
18 305 000
10 755 000
24 774 800
0,28
0,21
0,13
0,29
313 900
531 500
72 000
158 550 890
89 610 900
30 405 600
1,85
1,05
0,35
29 900
101 062 000
1,18
12 000
39 240 000
496 339 990
0,46
5,80
Banques
Hachijuni Bank Ltd
Japan Post Bank Co Ltd
Inc
Resona Holdings Inc
Group Inc
Holdings Inc
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
Boissons
Asahi Group Holdings Ltd
Suntory Beverage & Food Ltd
7 400
8 000
28 000
3 000
27 128 400
17 480 000
46 802 000
13 050 000
104 460 400
0,32
0,20
0,55
0,15
1,22
Produits de construction
Asahi Glass Co Ltd
Daikin Industries Ltd
LIXIL Group Corp
Nichireki Co Ltd
Sanwa Holdings Corp
TOTO Ltd
38 000
12 600
5 200
5 100
9 000
18 000
2 000
24 700 000
10 080 000
48 625 200
11 000 700
6 588 000
17 478 000
7 590 000
126 061 900
0,29
0,12
0,57
0,13
0,07
0,20
0,09
1,47
39 000
60 000
31 231 200
42 360 000
0,36
0,50
47 000
7 200
13 500
26 000
4 000
13 800
1 900
23 077 000
22 392 000
27 877 500
20 670 000
8 812 000
20 575 800
7 001 500
0,27
0,26
0,33
0,24
0,10
0,24
0,08
46 000
39 000
3 000
2 800
8 000
6 700
56 000
8 200
29 000
28 897 200
18 603 000
10 050 000
18 216 800
11 560 000
46 913 400
24 920 000
15 973 600
17 922 000
397 053 000
0,34
0,22
0,12
0,21
0,14
0,55
0,29
0,19
0,21
4,65
9 000
2 100
9 000
29 800
18 200
7 000
4 200
6 100
10 000
8 874 000
11 046 000
10 602 000
36 087 800
14 887 600
28 770 000
31 533 600
3 123 200
9 080 000
154 004 200
0,10
0,13
0,12
0,42
0,17
0,34
0,37
0,04
0,11
1,80
Produits chimiques
Asahi Kasei Corp
Dainichiseika Color &
Chemicals Manufacturing Co
Ltd
DIC Corp
Kaneka Corp
Kansai Paint Co Ltd
Kuraray Co Ltd
Kureha Corp
Corp
Mitsui Chemicals Inc
Nippon Paint Holdings Co Ltd
Nitto Denko Corp
Sekisui Chemical Co Ltd
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
Teijin Ltd
Tosoh Corp
Biens et services commerciaux
Dai Nippon Printing Co Ltd
Hakuhodo DY Holdings Inc
Pasona Group Inc
Recruit Holdings Co Ltd
Secom Co Ltd
Shingakukai Co Ltd
Toppan Printing Co Ltd
195
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Ordinateurs et périphériques
Fujitsu Ltd
NEC Corp
NTT Data Corp
Toshiba Corp
70 000
100 000
2 100
74 000
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
37 800 000
25 900 000
10 563 000
24 790 000
99 053 000
0,44
0,30
0,13
0,29
1,16
Construction et ingénierie
Daiwa House Industry Co Ltd
Kajima Corp
Nippo Corp
Nippon Road Co Ltd
Obayashi Corp
Sekisui House Ltd
Shimizu Corp
Taisei Corp
Toa Corp
Toa Road Corp
Yurtec Corp
18 800
9 000
18 000
8 000
83 000
14 000
22 000
12 000
20 000
12 000
76 000
56 000
51 803 400
18 216 000
12 672 000
15 304 000
33 615 000
13 958 000
37 642 000
10 800 000
15 100 000
22 392 000
19 228 000
31 136 000
281 866 400
0,61
0,21
0,15
0,18
0,39
0,16
0,44
0,13
0,18
0,26
0,23
0,36
3,30
Distributeurs
Canon Marketing Japan Inc
Ohashi Technica Inc
7 100
14 700
13 291 200
18 551 400
31 842 600
0,15
0,22
0,37
Services financiers diversifiés
Daiwa Securities Group Inc
Japan Exchange Group Inc
Nomura Holdings Inc
ORIX Corp
8 600
8 500
57 000
9 000
65 800
36 000
Services de télécommunications diversifiés
Corp
39 700
15 093 000
14 186 500
32 170 800
14 085 000
29 353 380
53 190 000
158 078 680
Sumitomo Electric Industries
Ltd
2,14
Services publics d’électricité
Chubu Electric Power Co Inc
Kansai Electric Power Co Inc
Tohoku Electric Power Co Inc
10 800
10 900
8 700
15 832 800
9 975 680
11 440 500
37 248 980
0,19
0,12
0,13
0,44
Équipement électrique
Brother Industries Ltd
Fanuc Corp
Nidec Corp
13 500
3 700
39 000
39 000
4 700
23 773 500
62 937 000
17 940 000
50 017 500
43 531 400
0,28
0,74
0,21
0,58
0,51
Juste Valeur
JPY
15 860 000
% de
Net
Actif
0,18
14 300
20 248 800
234 308 200
0,24
2,74
40 392 000
17 440 000
63 261 000
48 859 800
58 768 000
30 867 200
0,47
0,21
0,74
0,57
0,69
0,36
19 775 000
49 514 000
13 699 000
27 470 000
15 549 800
385 595 800
0,23
0,58
0,16
0,32
0,18
4,51
Équipement et instruments électroniques
22 000
Fujitsu General Ltd
8 000
Hitachi Ltd
135 000
Hoya Corp
12 100
Keyence Corp
800
Kyocera Corp
6 400
Kyowa Electronic Instruments
Co Ltd
56 500
3 800
Omron Corp
3 800
TDK Corp
4 100
5 800
Distribution de produits alimentaires et pharmaceutiques
Eco's Co Ltd
12 100
13 394 700
Sankyo Seiko Co Ltd
29 500
9 440 000
Seven & i Holdings Co Ltd
15 000
71 355 000
Inc
10 000
9 970 000
104 159 700
0,18
0,17
0,38
0,16
0,34
0,62
1,85
183 175 800
Nombre de
Parts
61 000
0,16
0,11
0,83
0,12
1,22
Produits alimentaires
Ajinomoto Co Inc
Kikkoman Corp
MEIJI Holdings Co Ltd
Nissin Foods Holdings Co Ltd
Showa Sangyo Co Ltd
Yakult Honsha Co Ltd
8 000
2 000
3 600
34 600
1 600
41 000
1 600
17 940 000
6 440 000
35 964 000
14 981 800
9 808 000
21 648 000
7 264 000
114 045 800
0,21
0,08
0,42
0,18
0,11
0,25
0,08
1,33
Services publics : gaz
Osaka Gas Co Ltd
Tokyo Gas Co Ltd
42 000
42 000
17 728 200
18 799 200
36 527 400
0,21
0,22
0,43
Équipement et produits pour le secteur de la santé
Miraca Holdings Inc
3 400
17 034 000
Nipro Corp
13 100
16 754 900
Olympus Corp
5 100
17 850 000
Sysmex Corp
4 600
34 224 000
Terumo Corp
9 800
37 877 000
123 739 900
0,20
0,20
0,21
0,40
0,44
1,45
Services et prestataires de services pour le secteur de la santé
EPS Holdings Inc
37 300
51 585 900
0,60
196
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Hôtellerie, restauration et loisirs
Oriental Land Co Ltd
Round One Corp
Biens de consommation durables
Haseko Corp
Makita Corp
Panasonic Corp
SMC Corp
Sony Corp
Articles de ménage
Kao Corp
Assurances
Dai-ichi Life Holdings Inc
Japan Post Holdings Co Ltd
MS&AD Insurance Group
Holdings Inc
Sompo Holdings Inc
T&D Holdings Inc
Tokio Marine Holdings Inc
% de
Net
Actif
Sankyo Co Ltd
Shimano Inc
10 900
3 900
51 600
16 600
1 900
41 000
1 100
25 900
14 900
11 216 100
23 922 600
35 346 000
70 484 700
0,13
0,28
0,41
0,82
16 019 000
13 604 000
41 082 000
31 779 000
85 288 700
187 772 700
0,19
0,16
0,48
0,37
1,00
2,20
84 795 900
46 219 550
13 893 000
13 188 000
0,54
0,16
0,16
10 500
7 600
12 400
14 600
29 289 750
22 537 800
14 005 800
55 976 400
195 110 300
0,34
0,26
0,16
0,66
2,28
20 559 000
22 418 100
42 977 100
0,24
0,26
0,50
56 500
3 055
13 955 500
10 509 200
0,17
0,12
4 500
21 900
1 500
48 900
7 717 500
142 831 800
2 595 000
19 657 800
197 266 800
0,09
1,67
0,03
0,23
2,31
Technologies de l’information : conseil et services
Itochu Techno-Solutions Corp
4 800
12 422 400
0,14
Loisirs : équipement et produits
Fujifilm Holdings Corp
Heiwa Corp
Konica Minolta Inc
24 100
8 500
7 600
24 000
32 992 900
31 603 000
17 024 000
20 400 000
Machines-outils
Amada Holdings Co Ltd
Komatsu Ltd
Kubota Corp
Mitsubishi Heavy Industries Ltd
Sumitomo Heavy Industries Ltd
Médias
Dentsu Inc
0,99
33 700
11 000
6 000
Vente en ligne et par correspondance
Belluna Co Ltd
33 000
Rakuten Inc
17 100
Logiciels et services Internet
Inc
M3 Inc
Integration Corp
SoftBank Group Corp
Start Today Co Ltd
Yahoo Japan Corp
Juste Valeur
JPY
0,39
0,37
0,20
0,24
197
Nombre de
Parts
5 000
1 500
Juste Valeur
JPY
17 200 000
22 380 000
141 599 900
% de
Net
Actif
0,20
0,26
1,66
15 000
35 600
19 500
18 000
98 000
30 000
15 660 000
43 574 400
44 752 500
27 243 000
41 071 800
14 820 000
187 121 700
0,18
0,51
0,53
0,32
0,48
0,17
2,19
4 500
22 995 000
0,27
Métaux et exploitations minières
JFE Holdings Inc
Mitsubishi Materials Corp
Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corp
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
Topy Industries Ltd
10 900
6 000
15 924 900
16 440 000
0,19
0,19
17 000
8 000
21 600
5 000
34 960 500
11 092 000
44 755 200
13 510 000
136 682 600
0,41
0,13
0,52
0,16
1,60
Distribution multiproduits
Aeon Co Ltd
Edion Corp
H2O Retailing Corp
Heiwado Co Ltd
23 400
11 400
11 000
4 600
34 842 600
9 621 600
15 730 000
9 034 400
69 228 600
0,41
0,11
0,18
0,11
0,81
Électronique de bureau
Canon Inc
Ricoh Co Ltd
Uchida Yoko Co Ltd
28 800
11 000
10 000
84 196 800
10 010 000
4 150 000
98 356 800
0,98
0,12
0,05
1,15
Pétrole et gaz
Inpex Corp
JX Holdings Inc
Tokai Holdings Corp
TonenGeneral Sekiyu KK
36 400
47 500
30 300
17 000
33 094 880
19 337 250
19 634 400
17 340 000
89 406 530
0,39
0,22
0,23
0,20
1,04
Papier et produits forestiers
Oji Holdings Corp
39 000
15 522 000
0,18
Produits d’hygiène personnelle
Aderans Co Ltd
15 000
2 000
6 780 000
18 020 000
0,08
0,21
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Produits d’hygiène personnelle (suite)
Shiseido Co Ltd
6 800
Unicharm Corp
6 100
Produits pharmaceutiques
Alfresa Holdings Corp
Astellas Pharma Inc
Chugai Pharmaceutical Co Ltd
Eisai Co Ltd
Kaken Pharmaceutical Co Ltd
Kyorin Holdings Inc
Nihon Chouzai Co Ltd
Ono Pharmaceutical Co Ltd
Otsuka Holdings Co Ltd
Santen Pharmaceutical Co Ltd
Shionogi & Co Ltd
Takeda Pharmaceutical Co Ltd
Immobilier
Anabuki Kosan Inc
Daito Trust Construction Co Ltd
FJ Next Co Ltd
Hoosiers Holdings
Leopalace21 Corp
Mitsubishi Estate Co Ltd
Mitsui Fudosan Co Ltd
Inc
Open House Co Ltd
Pressance Corp
Sumitomo Realty &
Development Co Ltd
Tokyo Tatemono Co Ltd
Détail
ABC-Mart Inc
Adastria Co Ltd
AOKI Holdings Inc
Ltd
Fast Retailing Co Ltd
Geo Holdings Corp
K's Holdings Corp
Lawson Inc
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
18 118 600
15 911 850
58 830 450
0,21
0,19
0,69
4 100
55 200
2 800
19 600
5 000
3 000
6 900
8 670
900
8 500
13 000
5 500
2 300
5 400
21 500
10 600
8 720 700
86 857 200
10 178 000
47 334 000
31 435 000
18 540 000
15 725 100
38 278 050
3 820 500
23 855 250
59 657 000
8 156 500
16 514 000
27 820 800
103 694 500
43 407 000
543 993 600
0,10
1,02
0,12
0,55
0,37
0,22
0,18
0,45
0,04
0,28
0,70
0,10
0,19
0,32
1,21
0,51
6,36
66 000
2 100
51 500
700
24 600
26 000
20 000
16 104 000
33 967 500
27 140 500
368 200
16 334 400
49 088 000
42 710 000
0,19
0,40
0,32
0,00
0,19
0,57
0,50
9 600
5 000
38 800
16 281 600
10 745 000
43 339 600
0,19
0,13
0,51
9 000
11 000
24 500
23 377 500
13 277 000
13 352 500
306 085 800
0,27
0,15
0,16
3,58
1 700
5 200
31 100
29 200
11 662 000
12 027 600
35 422 900
32 966 800
0,14
0,14
0,41
0,39
5 300
700
28 800
9 700
16 400
2 600
9 826 200
22 603 000
37 497 600
16 150 500
13 415 200
20 722 000
0,11
0,26
0,44
0,19
0,16
0,24
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
Ltd
Ltd
Nitori Holdings Co Ltd
Nojima Corp
Pal Group Holdings Co Ltd
Plenus Co Ltd
Scroll Corp
Skylark Co Ltd
TSI Holdings Co Ltd
Yamada Denki Co Ltd
Yamaya Corp
3 400
17 680 000
0,21
54 800
2 600
38 400
20 500
26 400
44 500
11 000
35 500
28 600
10 200
25 975 200
31 330 000
48 000 000
47 888 000
48 734 400
16 598 500
14 960 000
20 767 500
14 300 000
15 218 400
513 745 800
0,30
0,37
0,56
0,56
0,57
0,19
0,17
0,24
0,17
0,18
6,00
Transport routier et ferroviaire
Hankyu Hanshin Holdings Inc
Keikyu Corp
Kintetsu Group Holdings Co Ltd
Odakyu Electric Railway Co Ltd
Tobu Railway Co Ltd
Tokyu Corp
3 500
10 500
9 000
7 000
31 000
5 000
19 000
22 000
6 200
60 235 000
95 340 000
31 230 000
7 364 000
13 113 000
11 200 000
9 747 000
16 896 000
38 675 600
283 800 600
0,70
1,12
0,37
0,09
0,15
0,13
0,11
0,20
0,45
3,32
21 402 000
8 121 600
22 176 000
9 853 200
0,25
0,09
0,26
0,12
23 288 000
41 721 900
126 562 700
0,27
0,49
1,48
16 695 000
61 191 500
11 380 000
16 656 000
105 922 500
0,20
0,72
0,13
0,19
1,24
Distribution de produits de consommation spécialisés
Kohnan Shoji Co Ltd
1 300
2 544 100
17 100
28 745 100
Konaka Co Ltd
63 100
29 846 300
13 400
19 229 000
Xebio Holdings Co Ltd
15 800
23 810 600
104 175 100
0,03
0,34
0,35
0,22
0,28
1,22
Conexio Corp
0,29
Semi-conducteurs : équipement et produits
Disco Corp
1 800
Nikon Corp
5 400
Rohm Co Ltd
4 200
Seiko Epson Corp
5 100
Shinko Electric Industries Co
Ltd
41 000
Tokyo Electron Ltd
4 700
Logiciels
Nexon Co Ltd
Nintendo Co Ltd
Oracle Corp
Square Enix Holdings Co Ltd
198
10 600
2 300
2 000
4 800
17 700
24 691 500
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Textiles et habillement
Nagaileben Co Ltd
Toray Industries Inc
Tabac
Japan Tobacco Inc
Jouets, jeux et loisirs
2 200
29 000
Juste Valeur
JPY
4 925 800
28 391 000
33 316 800
% de
Net
Actif
Mitsui & Co Ltd
Sumitomo Corp
Toyota Tsusho Corp
0,06
0,33
0,39
Nombre de
Parts
31 400
35 700
8 700
Juste Valeur
JPY
43 661 700
40 091 100
20 279 700
234 806 600
% de
Net
Actif
0,51
0,47
0,24
2,75
6 100
14 295 350
0,17
179 112 500
111 959 400
291 071 900
2,09
1,31
3,40
8 462 939 690
98,97
Infrastructures de transport
Yamato Holdings Co Ltd
25 600
105 446 400
1,23
9 100
27 982 500
0,33
Sociétés de négoce et de distribution
Itochu Corp
41 300
Marubeni Corp
36 000
Mitsubishi Corp
26 300
52 120 600
18 558 000
60 095 500
0,61
0,22
0,70
Services de télécommunications sans fil
KDDI Corp
57 500
NTT DoCoMo Inc
43 700
dérivés
Date
de règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
EUR 8 887 555
JPY 996 953 931
EUR 1 567 749
JPY 177 723 202
EUR 731 459
JPY 82 892 355
JPY 2 117 388 348
EUR 18 678 107
JPY 996 953 931
EUR 8 887 555
JPY 303 433 020
EUR 2 582 196
JPY 116 645 814
EUR 1 007 245
JPY 102 991 391
EUR 900 802
JPY 225 264
EUR 2 000
JPY 9 541
EUR 83
Moins-values nettes latentes sur contrats de change à terme ouverts
Juste valeur
JPY
% de
l’actif
net
8 458 379 055
98,92
Fonds en banque
37 509 821
0,44
Autre actif net
54 921 387
0,64
biais du compte de
résultat
Plus-value/ (moins-value)
latente
JPY
(14 608 137)
(714 537)
(360 691)
8 512 967
14 608 137
(9 533 104)
(2 003 440)
(464 082)
2 372
(120)
23 123 476
(27 684 111)
% de l’actif
net
(0,17)
(0,01)
0,00
0,10
0,17
(0,11)
(0,02)
(0,01)
0,00
0,00
0,27
(0,32)
(4 560 635)
(0,05)
officielle
Instruments financiers dérivés de gré
à gré
Actif total
8 550 810 263 100,00
Company.
199
% de
l’actif
total
96,87
0,26
2,87
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Pièces automobiles
Bridgestone Corp
Kasai Kogyo Co Ltd
Mikuni Corp
Mitsuba Corp
Sanoh Industrial Co Ltd
Showa Corp
Tokai Rika Co Ltd
TS Tech Co Ltd
Unipres Corp
Automobiles
Honda Motor Co Ltd
Nissan Motor Co Ltd
Toyota Motor Corp
Banques
Concordia Financial Group
Inc
Resona Holdings Inc
Group Inc
Holdings Inc
Boissons
Daikin Industries Ltd
Produits chimiques
Asahi Kasei Corp
DIC Corp
13 200
10 800
27 200
87 800
35 000
54 000
44 400
54 400
2 500
57 000
48 800
8 000
66 900
399 600
134 200
Juste Valeur
JPY
10 520 400
40 024 800
33 755 200
92 014 400
11 445 000
71 226 000
27 572 400
28 777 600
4 905 000
144 723 000
86 473 600
551 437 400
30 040 000
193 173 750
392 686 920
775 541 800
1 391 442 470
% de
Net
Actif
0,92
0,06
797 700
1 056 000
676 600
402 918 270
178 041 600
285 728 180
1,73
0,77
1,23
62 200
210 236 000
0,90
84 600
276 642 000
1 581 220 750
1,19
6,80
% de
Net
Actif
484 000
6 400
595 000
436 000
304 048 800
44 812 800
264 775 000
269 448 000
1 292 237 800
1,31
0,19
1,14
1,16
5,56
18 100
30 700
5 200
95 206 000
37 177 700
2 662 400
135 046 100
0,41
0,16
0,01
0,58
Fujitsu Ltd
NEC Corp
Roland DG Corp
SRA Holdings
555 000
1 068 000
10 800
15 200
299 700 000
276 612 000
24 440 400
33 120 800
633 873 200
1,29
1,19
0,11
0,14
2,73
Daiwa House Industry Co Ltd
Nippon Road Co Ltd
Obayashi Road Corp
Seikitokyu Kogyo Co Ltd
Toa Road Corp
Yurtec Corp
119 000
111 000
108 000
128 000
78 900
211 000
12 000
327 904 500
224 664 000
43 740 000
81 536 000
40 317 900
53 383 000
6 672 000
778 217 400
1,41
0,97
0,19
0,35
0,17
0,23
0,03
3,35
Matériaux de construction
Krosaki Harima Corp
260 000
67 600 000
0,29
46 100
58 178 200
0,25
100 600
99 500
127 000
250 100
176 553 000
166 065 500
71 678 800
369 522 750
783 820 050
0,76
0,71
0,31
1,59
3,37
Corp
140 500
648 267 000
2,79
Fanuc Corp
103 761 000
391 162 500
0,45
1,68
Shingakukai Co Ltd
0,13
0,83
1,69
3,34
5,99
213 159 900
14 494 800
Juste Valeur
JPY
Corp
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
Tosoh Corp
0,05
0,17
0,14
0,40
0,05
0,31
0,12
0,12
0,02
0,62
0,37
2,37
487 000
14 100
Nombre de
Parts
Distributeurs
Ohashi Technica Inc
88 500
197 000
19 600
4 800
124 000
81 000
67 300
21 000
193 372 500
329 285 500
522 658 000
0,83
1,42
2,25
15 680 000
44 884 800
60 564 800
0,07
0,19
0,26
99 299 200
57 186 000
209 303 000
43 365 000
Daiwa Securities Group Inc
Orix Corp
0,43
0,24
0,90
0,19
200
6 100
305 000
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Équipement électrique (suite)
Nidec Corp
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
Articles de ménage
Kao Corp
1 700
151 000
32 900
Fujii Sangyo Corp
7 700
Fujitsu General Ltd
71 000
Hitachi Ltd
782 000
Ibiden Co Ltd
91 800
Keyence Corp
1 100
Kokusai Co Ltd
45 500
Co Ltd
115 000
3 200
1 800
15 745 400
39 260 000
549 928 900
0,07
0,17
2,37
60 404 400
7 992 600
154 780 000
366 445 200
123 746 400
80 806 000
37 765 000
0,26
0,03
0,67
1,58
0,53
0,35
0,16
40 250 000
41 696 000
1 724 400
915 610 000
0,17
0,18
0,01
3,94
Aoki Super Co Ltd
6 000
7 800 000
Eco's Co Ltd
39 800
44 058 600
Sankyo Seiko Co Ltd
130 000
41 600 000
Seven & I Holdings Co Ltd
23 200 110 362 400
203 821 000
Assurances
MS&AD Insurance Group
Holdings Inc
Tokio Marine Holdings Inc
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
15 800
89 917 800
0,39
84 000
184 632 000
0,79
41 900
19 700
116 880 050
75 529 800
377 041 850
0,50
0,33
1,62
67 346 300
0,29
Belluna Co Ltd
108 100
0,03
0,19
0,18
0,48
0,88
Inc
Mixi Inc
SoftBank Group Corp
594 500
48 600
49 900
146 841 500
176 661 000
325 447 800
648 950 300
0,63
0,76
1,40
2,79
Heiwa Corp
Konica Minolta Inc
Sankyo Co Ltd
49 600
68 800
265 000
48 900
67 902 400
154 112 000
225 250 000
168 216 000
615 480 400
0,29
0,66
0,97
0,72
2,64
29 000
35 496 000
0,15
1,35
Machines-outils
Ltd
Komatsu Ltd
78 700
11 300
458 000
91 449 400
25 933 500
191 947 800
344 826 700
0,39
0,11
0,83
1,48
EPS Holdings Inc
50 400
69 703 200
0,30
Falco Holdings Co Ltd
7 400
9 597 800
0,04
79 301 000
0,34
Médias
Chubu-Nippon Broadcasting Co
Ltd
2 700
1 676 700
0,01
Kanefusa Corp
Topy Industries Ltd
18 800
21 900
33 000
11 938 000
45 376 800
89 166 000
146 480 800
0,05
0,20
0,38
0,63
Autres fabricants
Shoei Co Ltd
37 000
66 156 000
0,28
263 700
114 182 100
Sysmex Corp
42 100 313 224 000
0,49
Round One Corp
86 700
106 000
89 214 300
72 610 000
161 824 300
0,39
0,31
0,70
Hibino Corp
Panasonic Corp
Sony Corp
6 500
376 500
48 300
14 885 000
377 253 000
159 051 900
551 189 900
0,06
1,62
0,69
2,37
201
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Aeon Co Ltd
Edion Corp
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
183 300
116 500
272 933 700
98 326 000
371 259 700
1,18
0,42
1,60
34 700
101 445 450
0,44
Aderans Co Ltd
Artnature Inc
125 200
76 000
22 100
56 590 400
49 020 000
199 121 000
304 731 400
0,24
0,21
0,86
1,31
Astellas Pharma Inc
Ono Pharmaceutical Co Ltd
Otsuka Holdings Co Ltd
283 400
3 700
76 900
24 400
104 700
18 900
445 929 900
10 384 050
352 894 100
175 192 000
504 968 100
77 395 500
1 566 763 650
1,92
0,05
1,52
0,75
2,17
0,33
6,74
215 000
69 900
126 400
204 700
29 000
10 000
57 800
52 460 000
23 416 500
66 612 800
135 920 800
54 752 000
21 355 000
19 652 000
0,23
0,10
0,29
0,58
0,24
0,09
0,08
106 900
52 000
64 979
324 600
181 302 400
111 748 000
67 968 034
176 907 000
912 094 534
0,78
0,48
0,29
0,76
3,92
Canon Inc
Immobilier
Anabuki Kosan Inc
Dear Life Co Ltd
FJ Next Co Ltd
Leopalace21 Corp
Mitsubishi Estate Co Ltd
Mitsui Fudosan Co Ltd
Nisshin Fudosan Co
Inc
Open House Co Ltd
Samty Co Ltd
Sociétés d’investissement immobilier
Corp (REIT)
(REIT)
Détail
ABC-Mart Inc
Adastria Co Ltd
Aoki Holdings Inc
700
62 230 000
0,27
271
84 958 500
0,36
393
102 022 800
249 211 300
0,44
1,07
19 800
47 000
87 900
35 000
135 828 000
108 711 000
100 118 100
39 515 000
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
53 500
66 400
105 000
34 800
39 800
46 800
99 189 000
86 452 800
150 150 000
68 347 200
32 476 800
38 282 400
0,43
0,37
0,65
0,29
0,14
0,17
Ltd
Geo Holdings Corp
H2O Retailing Corp
Heiwado Co Ltd
Himaraya Co Ltd
Ltd
Ltd
Nojima Corp
Pal Group Holdings Co Ltd
Plenus Co Ltd
Scroll Corp
Skylark Co Ltd
Tasaki & Co Ltd
TSI Holdings Co Ltd
Yamaya Corp
33 700
175 240 000
0,75
114 400
57 000
21 600
6 400
7 700
122 000
22 000
124 000
38 500
54 225 600
71 250 000
50 457 600
11 814 400
2 872 100
165 920 000
32 736 000
72 540 000
57 442 000
1 553 568 000
0,23
0,31
0,22
0,05
0,01
0,71
0,14
0,31
0,25
6,68
5 200
47 700
43 400
89 492 000
433 116 000
270 729 200
793 337 200
0,39
1,86
1,16
3,41
17 424 000
146 784 000
194 406 300
4 932 400
363 546 700
0,07
0,63
0,84
0,02
1,56
69 173 000
210 530 000
279 703 000
0,30
0,91
1,21
35 900
60 347 900
Konaka Co Ltd
114 800
54 300 400
Nafco Co Ltd
9 200
14 959 200
151 400 217 259 000
346 866 500
0,26
0,23
0,06
0,94
1,49
Regal Corp
79 000
23 147 000
0,10
Tabac
Japan Tobacco Inc
60 900
250 847 100
1,08
AOI Electronics Co Ltd
7 200
Rohm Co Ltd
27 800
Tokyo Electron Ltd
21 900
UT Group Co Ltd
7 600
Logiciels
Nintendo Co Ltd
Oracle Corp
0,58
0,47
0,43
0,17
202
2 600
37 000
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
81 500
250 612 500
1,08
341 749 600
4 209 600
75 633 500
22 804 200
268 065 000
712 461 900
1,47
0,02
0,32
0,10
1,15
3,06
Actions (suite)
Itochu Corp
270 800
Kamei Corp
4 800
Mitsubishi Corp
33 100
Mitsui & Co Ltd
16 400
Toyota Tsusho Corp
115 000
Nombre de
Parts
KDDI Corp
191 700
NTT DoCoMo Inc
175 500
27 200
dérivés
Juste Valeur
JPY
597 145 500
449 631 000
83 232 000
1 130 008 500
% de
Net
Actif
2,57
1,93
0,36
4,86
22 961 125 654 98,77
Devise vendue
JPY 1 079 912 634
JPY 122 118 294
JPY 9 686 265
JPY 6 463 420
JPY 6 065 867
JPY 2 606 177
JPY 1 356 302
JPY 1 064 476
JPY 902 729
JPY 645 286
JPY 546 460
JPY 452 254
JPY 417 128
JPY 358 253
JPY 335 761
JPY 333 825
JPY 326 103
JPY 251 259
JPY 228 431
JPY 223 097
JPY 211 765
JPY 159 671
JPY 146 697
JPY 112 937
JPY 115 308
JPY 85 562
JPY 82 783
JPY 38 081
JPY 20 796
JPY 19 537
JPY 11 398
EUR 11 859 302
EUR 288 876
EUR 58 528
Date
de règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise achetée
EUR 9 230 458
EUR 1 077 242
EUR 82 702
EUR 57 402
EUR 51 620
EUR 22 512
EUR 11 625
EUR 9 086
EUR 7 753
EUR 5 700
EUR 4 706
EUR 3 945
EUR 3 628
EUR 3 127
EUR 3 027
EUR 2 872
EUR 2 839
EUR 2 216
EUR 2 019
EUR 1 972
EUR 1 868
EUR 1 410
EUR 1 297
EUR 998
EUR 986
EUR 743
EUR 725
EUR 335
EUR 180
EUR 172
EUR 101
JPY 1 344 394 670
JPY 33 853 363
JPY 6 622 722
203
Plus-value/ (moinsvalue) latente
JPY
29 322 144
(490 977)
273 349
(70 004)
190 574
43 891
33 160
30 274
20 307
(3 427)
10 833
3 260
4 169
2 373
(8 712)
6 976
3 025
(997)
(1 414)
(1 341)
(869)
(785)
(944)
(709)
3 098
984
212
(83)
278
(80)
(124)
5 405 144
(974 084)
38 777
% de
l’actif
net
0,13
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,02
(0,01)
0,00
Instruments financiers dérivés (suite)
Contrat de change à terme ouverts* (suite)
Date
de règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
EUR 1 997
JPY 226 417
EUR 131
JPY 15 153
EUR 85
JPY 9 902
EUR 75
JPY 8 693
Fonds en banque
Autre actif net
participation
rachetables
% de
l’actif
net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,15
(0,01)
33 838 508
0,14
% de
l’actif
net
Abréviations :
immobiliers
22 994 964 162
98,91
% de
l’actif
total
160 039 264
0,69
91 962 668
0,40
Juste valeur
JPY
Total des actifs
financiers à la juste
valeur par le biais du
compte de résultat
JPY
910
(251)
(245)
(184)
35 393 738
(1 555 230)
officielle
à gré
Actif total
23 246 966 094 100,00
compte des investisseurs de Catégorie A (€) Hedged et de Catégorie B
(€) Hedged. La contrepartie des contrats de change à terme ouverts
est State Street Bank and Trust Company.
204
96,87
0,15
2,98
100,00
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
Actions
Pièces automobiles
Faltec Co Ltd
FuKoKu Co Ltd
G-Tekt Corp
Kasai Kogyo Co Ltd
Mitsuba Corp
Nippon Piston Ring Co Ltd
Piolax Inc
Sanoh Industrial Co Ltd
Shoei Co Ltd
Tokai Rika Co Ltd
TS Tech Co Ltd
Unipres Corp
107 000
10 900
24 100
61 400
93 900
74 200
10 600
3 700
57 300
22 400
23 000
64 000
64 300
132 787 000
12 731 200
18 773 900
114 081 200
98 407 200
97 869 800
16 175 600
23 199 000
35 583 300
40 051 200
45 126 000
162 496 000
113 939 600
911 221 000
1,03
0,10
0,14
0,88
0,76
0,76
0,12
0,18
0,27
0,31
0,35
1,26
0,88
7,04
Banques
Tokyo TY Financial Group Inc
149 600
6 400
153 788 800
17 945 600
171 734 400
1,19
0,14
1,33
Boissons
47 100
102 913 500
0,79
108 900
118 200
50 800
9 000
5 900
87 120 000
141 367 200
37 185 600
7 596 000
17 298 800
290 567 600
0,67
1,09
0,29
0,06
0,13
2,24
9 000
116 000
41 130 000
81 896 000
0,32
0,63
1 400
46 000
24 100
9 300
16 800
4 515 000
94 990 000
12 218 700
36 409 500
61 908 000
333 067 200
0,04
0,73
0,09
0,28
0,48
2,57
25 500
134 130 000
1,04
16 200
53 800
59 000
1 700
39 000
47 500
11 340 000
65 151 800
48 262 000
870 400
15 639 000
15 437 500
290 830 700
0,09
0,50
0,37
0,01
0,12
0,12
2,25
Fujitec Co Ltd
Nichireki Co Ltd
Nozawa Corp
Sanko Metal Industrial Co Ltd
Produits chimiques
C Uyemura & Co Ltd
Daiichi Kigenso Kagaku-Kogyo
Co Ltd
Harima Chemicals Group Inc
JCU Corp
Kureha Corp
Heian Ceremony Service Co
Ltd
Pasona Group Inc
Shingakukai Co Ltd
Subaru Enterprise Co Ltd
Utoc Corp
Nombre de
Parts
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
54 100
28 400
11 400
21 500
67 679 100
28 428 400
7 512 600
48 654 500
152 274 600
0,52
0,22
0,06
0,38
1,18
Hazama Ando Corp
Hinokiya Holdings Co Ltd
Kitano Construction Corp
Nakano Corp
Nippon Road Co Ltd
Obayashi Road Corp
Sanki Engineering Co Ltd
Seikitokyu Kogyo Co Ltd
Shinnihon Corp
Techno Ryowa Ltd
Toa Corp
Toa Road Corp
173 100
21 400
111 000
61 200
186 000
84 000
20 000
77 000
12 100
23 700
43 500
104 000
105 937 200
34 111 600
29 193 000
24 418 800
75 330 000
53 508 000
17 940 000
39 347 000
11 059 400
13 746 000
81 171 000
26 312 000
512 074 000
0,82
0,26
0,23
0,19
0,58
0,41
0,14
0,30
0,09
0,11
0,63
0,20
3,96
Krosaki Harima Corp
Shinagawa Refractories Co Ltd
153 000
129 000
39 780 000
24 510 000
64 290 000
0,31
0,19
0,50
9 100
11 056 500
0,09
29 400
4 600
25 000
16 200
30 500
56 271 600
3 440 800
31 550 000
18 451 800
70 424 500
180 138 700
0,44
0,03
0,24
0,14
0,54
1,39
64 600
55 100
233 000
113 373 000
91 961 900
119 995 000
325 329 900
0,87
0,71
0,93
2,51
West Holdings Corp
20 600
14 708 400
0,11
244 000
82 000
80 764 000
21 320 000
102 084 000
0,62
0,17
0,79
Ferrotec Corp
Fujitsu Frontech Ltd
JBCC Holdings Inc
Roland DG Corp
Distribution et commerce de gros
Kuriyama Holdings Corp
Distributeurs
Kanematsu Electronics Ltd
Kondotec Inc
Ohashi Technica Inc
Totech Corp
Yuasa Trading Co Ltd
Meidensha Corp
205
Nombre de
Parts
Actions (suite)
61 800
Fujii Sangyo Corp
18 300
Fujitsu General Ltd
57 000
19 800
Koa Corp
28 400
Kokusai Co Ltd
26 900
Co Ltd
67 000
Shibaura Electronics Co Ltd
6 400
7 200
Sumida Corp
43 800
Togami Electric Manufacturing
Co Ltd
46 000
50 100
Juste Valeur
JPY
113 464 800
18 995 400
124 260 000
24 670 800
24 480 800
22 327 000
0,88
0,15
0,96
0,19
0,19
0,17
23 450 000
11 891 200
6 897 600
43 668 600
0,18
0,09
0,05
0,34
18 584 000
134 318 100
567 008 300
0,14
1,04
4,38
Albis Co Ltd
14 000
28 994 000
Eco's Co Ltd
15 400
17 047 800
Sankyo Seiko Co Ltd
104 600
33 472 000
Inc
118 600 118 244 200
197 758 000
Ariake Japan Co Ltd
Hagoromo Foods Corp
Showa Sangyo Co Ltd
Yuasa Funashoku Co Ltd
Shizuoka Gas Co Ltd
12 900
1 000
58 000
344 600
327 000
46 000
121 700
% de
Net
Actif
70 047 000
1 216 000
46 806 000
149 211 800
172 656 000
12 880 000
452 816 800
0,07
1,11
0,06
1,24
8 100
87 000
Belluna Co Ltd
187 600
18 549 000
142 854 000
161 403 000
116 874 800
56 462 000
0,44
325 300
35 800
80 349 100
130 133 000
0,62
1,00
60 700
33 800
104 100 500
39 613 600
410 658 200
0,80
0,31
3,17
140 200
73 500
1 800
55 200
167 500
145 700
28 700
144 265 800
100 621 500
1 836 000
123 648 000
142 375 000
99 804 500
98 728 000
711 278 800
1,12
0,78
0,01
0,96
1,10
0,77
0,76
5,50
10 100
37 300
78 000
5 635 800
39 090 400
95 472 000
0,04
0,30
0,74
118 400
17 600
7 000
137 580 800
24 640 000
2 576 000
1,06
0,19
0,02
44 000
263 000
23 760 000
90 735 000
419 490 000
0,19
0,70
3,24
28 800
26 800
60 900
7 500
30 787 200
17 018 000
116 136 300
3 652 500
0,24
0,13
0,90
0,03
29 400
4 200
39 500
48 000
104 811 000
16 401 000
81 844 000
129 696 000
500 346 000
0,81
0,13
0,63
1,00
3,87
Edion Corp
H2O Retailing Corp
Heiwado Co Ltd
191 300
78 000
45 800
161 457 200
111 540 000
89 951 200
362 948 400
1,25
0,86
0,69
2,80
Uchida Yoko Co Ltd
117 000
48 555 000
0,37
Ahresty Corp
Kanefusa Corp
Kyoei Steel Ltd
Nippon Filcon Co Ltd
Nippon Steel & Sumikin
Bussan Corp
Nittetsu Mining Co Ltd
Topy Industries Ltd
EPS Holdings Inc
71 276
98 574 708
0,76
Articles de ménage
Hibino Corp
Zojirushi Corp
25 900
Machines-outils
Daihatsu Diesel Manufacturing
Co Ltd
Denyo Co Ltd
Ltd
Hitachi Zosen Fukui Corp
Nitto Seiko Co Ltd
Pegasus Sewing Machine
Toshiba Machine Co Ltd
0,54
0,01
0,36
1,15
1,34
0,10
3,50
As One Corp
2 200
9 658 000
Nipro Corp
112 300 143 631 700
Techno Medica Co Ltd
4 400
7 088 400
160 378 100
% de
Net
Actif
Dunlop Sports Co Ltd
Heiwa Corp
Konica Minolta Inc
Round One Corp
Sankyo Co Ltd
0,91
1,53
0,75
Juste Valeur
JPY
en-japan Inc
Inc
Mixi Inc
Integration Corp
Proto Corp
0,23
0,13
0,26
96 751 500
Nombre de
Parts
0,14
1,11
1,25
0,90
206
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Pétrole et gaz
Tokai Holdings Corp
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
170 000
110 160 000
0,85
Aderans Co Ltd
Artnature Inc
78 000
61 000
59 700
35 256 000
39 345 000
173 010 600
247 611 600
0,27
0,30
1,34
1,91
Kyorin Holdings Inc
79 100
5 900
21 200
25 100
180 268 900
25 045 500
152 216 000
102 784 500
460 314 900
1,39
0,19
1,18
0,80
3,56
356
114 000
70 900
44 200
46 920 800
27 816 000
37 364 300
15 293 200
0,36
0,21
0,29
0,12
1 628
135 612 400
1,05
1 816
90 400
516
223 400
93 400
154 178 400
46 013 600
123 943 200
148 337 600
31 756 000
1,19
0,36
0,96
1,15
0,24
92 300
59 000
68 800
74 500
156 540 800
126 791 000
76 849 600
138 942 500
1 266 359 400
1,21
0,98
0,59
1,07
9,78
97 790 000
0,76
171 171 000
1,32
135 770 800
404 731 800
1,05
3,13
Immobilier
Aeon REIT Investment Corp
(REIT)
Anabuki Kosan Inc
FJ Next Co Ltd
Grandy House Corp
Heiwa Real Estate REIT Inc
(REIT)
Japan Rental Housing
Investments Inc (REIT)
Keihanshin Building Co Ltd
Leopalace21 Corp
Nisshin Fudosan Co
Inc
Open House Co Ltd
Pressance Corp
Starts Corp Inc
Sociétés d’investissement immobilier
1 100
Corp (REIT)
546
(REIT)
523
Détail
Adastria Co Ltd
Aoki Holdings Inc
Cocokara fine Inc
Ltd
Geo Holdings Corp
K's Holdings Corp
Ltd
60 200
161 000
7 800
139 242 600
183 379 000
30 225 000
1,08
1,42
0,23
75 800
91 700
4 500
16 200
140 533 200
119 393 400
7 492 500
13 251 600
1,09
0,92
0,06
0,10
59 900
28 392 600
0,22
Nombre de
Parts
23 300
85 200
29 400
54 300
45 700
34 300
23 700
186 400
21 800
Juste Valeur
JPY
102 869 500
106 500 000
68 678 400
100 237 800
17 046 100
94 805 200
35 265 600
109 044 000
32 525 600
1 328 882 100
% de
Net
Actif
0,80
0,82
0,53
0,78
0,13
0,73
0,27
0,84
0,25
10,27
111 000
43 623 000
0,34
1 452 000
15 061 800
20 672 100
0,01
0,12
0,16
39 532 800
41 016 800
63 828 000
181 563 500
0,30
0,32
0,49
1,40
89 600 000
47 938 000
137 538 000
0,69
0,37
1,06
AT-Group Co Ltd
12 000
26 700 000
Kohnan Shoji Co Ltd
47 600
93 153 200
20 800
34 964 800
Konaka Co Ltd
51 100
24 170 300
81 400 116 809 000
295 797 300
0,20
0,72
0,27
0,19
0,90
2,28
Nihon Chouzai Co Ltd
Nojima Corp
PAL Group Holdings Co Ltd
Plenus Co Ltd
Scroll Corp
St Marc Holdings Co Ltd
Tasaki & Co Ltd
TSI Holdings Co Ltd
Yamaya Corp
Shin-Keisei Electric Railway Co
Ltd
AOI Electronics Co Ltd
600
Lasertec Corp
7 800
RVH Inc
22 300
Shinko Electric Industries Co
Ltd
69 600
UT Group Co Ltd
63 200
V Technology Co Ltd
5 400
Logiciels
DTS Corp
SRA Holdings
40 000
22 000
Conexio Corp
MTI Ltd
64 900
91 700
90 535 500
56 945 700
147 481 200
0,70
0,44
1,14
Fujibo Holdings Inc
Japan Wool Textile Co Ltd
Nagaileben Co Ltd
Regal Corp
18 100
80 000
19 600
26 000
52 562 400
57 280 000
43 884 400
7 618 000
161 344 800
0,41
0,44
0,34
0,06
1,25
14 476 000
17 141 000
71 052 000
102 669 000
0,11
0,13
0,55
0,79
Japan Pulp & Paper Co Ltd
44 000
Tsubakimoto Kogyo Co Ltd
61 000
Wakita & Co Ltd
93 000
207
Nombre de
Parts
43 600
T-Gaia Corp
13 000
dérivés
Juste Valeur
JPY
% de
Net
Actif
133 416 000
18 720 000
152 136 000
1,03
0,15
1,18
12 807 344 708
98,95
Devise vendue
Devise achetée
JPY 65 800 843
EUR 580 449
JPY 30 328 687
EUR 269 353
EUR 6 786 625
JPY 769 345 710
EUR 261 373
JPY 30 577 920
EUR 269 704
JPY 30 402 502
25
25
25
25
25
Date
de règlement
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
JPY
(264 553)
(328 479)
3 093 158
(829 019)
294 601
3 387 759
(1 422 051)
% de
l’actif
net
0,00
0,00
0,03
(0,01)
0,00
0,03
(0,01)
1 965 708
0,02
% de
l’actif
net
Abréviations :
immobiliers
12 809 310 416
98,97
% de
l’actif
total
Fonds en banque
86 388 016
0,67
Autre actif net
47 156 231
0,36
Juste valeur
JPY
Total des actifs
financiers à la juste
valeur par le biais du
compte de résultat
officielle
à gré
Actif total
12 942 854 663 100,00
Company.
208
96,89
0,03
3,08
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Australie
AMP Ltd
Ansell Ltd
Banking Group Ltd
BHP Billiton Ltd
BlueScope Steel Ltd
BWP Trust (REIT)
Australia
CSL Ltd
Downer EDI Ltd
Duet Group
(REIT)
Australia Ltd
GPT Group (REIT)
Macquarie Group Ltd
Metcash Ltd
Mirvac Group (REIT)
Myer Holdings Ltd
Newcrest Mining Ltd
Nufarm Ltd
Origin Energy Ltd
OZ Minerals Ltd
Resolute Mining Ltd
Rio Tinto Ltd
South32 Ltd
St Barbara Ltd
Telstra Corp Ltd
Wesfarmers Ltd
Woolworths Ltd
Hong Kong
AIA Group Ltd
BOC Hong Kong Holdings Ltd
Champion (REIT)
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
145 800
896 200
43 300
873 200
618 117
3 621 115
761 450
3 140 618
0,40
2,33
0,49
2,02
202 400
248 600
201 700
207 800
269 000
4 279 518
4 257 599
1 196 220
510 451
2 109 986
2,75
2,74
0,77
0,33
1,36
134 500
19 100
401 800
137 200
471 324
516 400
28 200
7 451 854
1 563 942
2 813 420
565 909
905 309
991 890
785 082
4,79
1,01
1,81
0,36
0,58
0,64
0,51
80 700
304 807
161 182
1 154 606
0,10
0,74
177 088
768 200
56 300
327 700
1 615 600
261 500
163 600
202 400
185 500
85 000
725 800
96 900
315 400
209 900
11 900
2 001 200
174 800
336 100
1 013 100
223 700
128 500
441 300
4 600
364 540
2 974 598
3 530 269
524 115
2 769 398
233 132
3 489 183
3 436 935
661 505
609 484
3 010 369
450 849
2 242 234
316 433
469 985
3 690 719
426 713
1 548 348
4 015 925
1 066 492
4 336 559
9 965 673
81 914
87 103 640
0,23
1,91
2,27
0,34
1,78
0,15
2,24
2,21
0,43
0,39
1,94
0,29
1,44
0,20
0,30
2,37
0,28
1,00
2,58
0,69
2,79
6,41
0,05
56,02
1 108 600
646 500
1 506 000
7 368 321
2 183 910
912 615
4,74
1,40
0,59
Cheung Kong Property Holdings
Ltd
Guoco Group Ltd
Hang Lung Group Ltd
Hong Kong Exchanges and
Clearing Ltd
Link (REIT)
Ltd
PCCW Ltd
Prosperity (REIT)
Shun Tak Holdings Ltd
Sun Hung Kai Properties Ltd
VST Holdings Ltd
WH Group Ltd
Wharf Holdings Ltd
Wheelock & Co Ltd
Nouvelle-Zélande
Air New Zealand Ltd
Chorus Ltd
Infratil Ltd
SKY Network Television Ltd
Vital Healthcare Property Trust
(REIT)
Philippines
Singapour
CWT Ltd
Ezion Holdings Ltd
Fortune Real Estate
Japfa Ltd
Oversea-Chinese Banking Corp
Ltd
209
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
256 000
459 180
1 042 000
240 000
2 000
511 000
1 868 191
5 837 473
741 604
1 075 303
22 447
1 943 605
1,20
3,75
0,48
0,69
0,01
1,25
89 900
65 600
68 000
268 000
634 000
2 362 266
3 976 016
2 223 600
877 675
4 659 391
1,52
2,56
1,43
0,56
3,00
1 816 000
450 000
2 063 000
398 000
382 000
8 000
531 000
2 586 000
346 000
331 000
1 224 000
2 360 160
120 682
1 266 109
176 012
123 131
120 785
154 728
2 080 550
2 518 286
1 952 469
1 106 278
48 031 607
1,52
0,08
0,81
0,11
0,08
0,08
0,10
1,34
1,62
1,26
0,71
30,89
434 400
152 100
301 700
61 904
183 576
160 300
587 566
432 474
2 354 121
58 746
432 528
573 525
0,38
0,28
1,51
0,04
0,28
0,37
111 000
180 811
4 619 771
0,11
2,97
473 500
121 548
0,08
205 800
249 000
616 000
301 881
2 810 598
124 244
0,19
1,81
0,08
739 000
564 000
53 000
917 563
335 062
1 664 887
0,59
0,22
1,07
971 000
783 381
0,50
445 000
2 823 169
1,82
Actions (suite)
Singapour (suite)
Singapore Telecommunications
Ltd
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
44 000
192 000
128 116
2 651 626
12 540 527
0,08
1,71
8,07
152 417 093
98,03
dérivés
Date
de règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
USD 73
EUR 65
EUR 1 763
USD 1 955
EUR 73
USD 81
USD
(1)
27
2
29
(1)
% de l’actif
net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
28
0,00
biais du compte de
résultat
Juste valeur
USD
% de
l’actif
net
152 417 121
98,03
Fonds en banque
1 464 739
0,94
Autre actif net
1 596 183
1,03
Abréviations :
immobiliers
officielle
Actif total
155 478 043 100,00
Company.
210
% de
l’actif
total
95,50
4,50
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Australie
Ainsworth Game Technology
Ltd
Ansell Ltd
Asaleo Care Ltd
Astro Japan Property Group
(REIT)
Ausdrill Ltd
Australian Pharmaceutical
Industries Ltd
AVJennings Ltd
BlueScope Steel Ltd
Bradken Ltd
BSA Ltd
BWP Trust (REIT)
Cash Converters International
Ltd
Codan Ltd
CSR Ltd
Data#3 Ltd
Donaco International Ltd
Downer EDI Ltd
Duet Group
DWS Ltd
Eclipx Group Ltd
Elders Ltd
Energy World Corp Ltd
Farm Pride Foods Ltd
(REIT)
FSA Group Ltd
G8 Education Ltd
Australia Ltd
Greencross Ltd
Growthpoint Properties
Australia Ltd (REIT)
Infigen Energy
JB Hi-Fi Ltd
Medusa Mining Ltd
Metcash Ltd
Millennium Minerals Ltd
Myer Holdings Ltd
NRW Holdings Ltd
OZ Minerals Ltd
Programmed Maintenance
Services Ltd
Qantas Airways Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
410 300
1 739 461
0,70
742 600
242 700
720 631
1 278 619
4 267 989
876 826
0,51
1,72
0,35
293 877
81 837
1 592 217
90 494
0,64
0,04
803 619
1 164 418
780 100
969 345
1 559 670
1 014 100
1 186 892
561 375
4 626 531
1 795 136
381 932
2 491 090
0,48
0,23
1,86
0,72
0,15
1,00
2 170 681
832 943
149 616
3 537 900
1 187 443
883 513
3 094 350
999 200
1 806 500
875 982
220 510
201 305
5 928
351 200
344 835
91 900
531 557
2 696 244
184 335
2 544 936
3 289 462
990 499
1 124 777
4 121 399
3 469 886
824 525
686 794
596 169
1 021
674 577
500 062
2 558 478
0,21
1,09
0,07
1,03
1,33
0,40
0,45
1,66
1,40
0,33
0,28
0,24
0,00
0,27
0,20
1,03
795 258
747 116
790 300
1 588 371
640 338
1 838 523
0,64
0,26
0,74
584 900
50 143
1 204 030
247 115
0,49
0,10
789 800
1 450 898
5 800
1 691 360
2 361 700
631 975
2 603 359
111 000
829 600
651 200
2 073 074
893 792
128 582
944 849
3 777 240
162 012
2 320 938
395 833
396 782
3 029 852
0,84
0,36
0,05
0,38
1,52
0,06
0,94
0,16
0,16
1,22
352 200
432 315
437 972
1 032 187
0,18
0,42
Ramelius Resources Ltd
Resolute Mining Ltd
Ridley Corp Ltd
Ruralco Holdings Ltd
SAI Global Ltd
Service Stream Ltd
Seven Group Holdings Ltd
Southern Cross Media Group
Ltd
St Barbara Ltd
Tassal Group Ltd
Troy Resources Ltd
Troy Resources Ltd (Rights)
Watpac Ltd
WorleyParsons Ltd
WPP Aunz Ltd
Chine
China Oriental Group Co Ltd
Hong Kong
APT Satellite Holdings Ltd
Asia Orient Holdings Ltd
Champion (REIT)
China Overseas Grand Oceans
Group Ltd
Chinney Investments Ltd
CP Pokphand Co Ltd
Cross-Harbour Holdings Ltd
Emperor Entertainment Hotel
Ltd
Far East Consortium
International Ltd
Global Brands Group Holding
Ltd
Guoco Group Ltd
Hutchison Telecommunications
Hong Kong Holdings Ltd
IT Ltd
ITC Properties Group Ltd
K Wah International Holdings
Ltd
Ltd
Lee & Man Paper
Manufacturing Ltd
Matrix Holdings Ltd
211
Nombre de
Parts
3 850 694
1 952 400
1 325 807
467 245
730 400
2 825 020
301 700
3 416 700
3 614 100
Juste Valeur
USD
1 399 704
2 943 327
1 364 602
1 133 463
2 599 066
2 486 125
1 980 916
1 908 680
1 479 645
% de
Net
Actif
0,56
1,19
0,55
0,46
1,05
1,00
0,80
0,77
0,60
200 900
3 192 900
1 374 000
1 091 200
367 598
605 130
28 746
657 274
373 300
1 943 331
225 227
2 614 403
3 354 138
5 026 948
1 133 657
187 546
990
427 532
2 379 614
1 628 412
101 068 768
0,09
1,05
1,35
2,03
0,46
0,08
0,00
0,17
0,96
0,66
40,74
1 118 000
89 371
0,04
24 500
128 000
751 000
16 963
31 027
455 096
0,01
0,01
0,18
6 009 000
48 000
3 552 000
139 000
1 936 900
10 954
457 971
186 386
0,78
0,00
0,18
0,08
3 675 000
947 660
0,38
5 092 000
2 035 237
0,82
15 406 000
258 000
1 000
1 569 213
1 155 951
11 224
0,63
0,47
0,00
956 000
3 338 000
2 572 000
324 174
1 084 556
921 894
0,13
0,44
0,37
3 777 000
777 000
2 059 930
2 544 601
0,83
1,03
1 081 000
3 275 356
1,32
2 356 000
218 000
2 138 518
83 198
0,86
0,03
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Hong Kong (suite)
PCCW Ltd
Pioneer Global Group Ltd
Playmates Holdings Ltd
Playmates Toys Ltd
Prosperity (REIT)
Road King Infrastructure Ltd
SAS Dragon Holdings Ltd
Holdings Ltd
Spring Real Estate Investment
Trust (REIT)
Sunlight Real Estate
Tian An China Investment Co
Ltd
Truly International Holdings Ltd
VST Holdings Ltd
Corée
Aekyung Petrochemical Co Ltd
Asia Cement Co Ltd
Choil Aluminum Co Ltd
CJ O Shopping Co Ltd
Com2uSCorp
Daehan Steel Co Ltd
Daesung Holdings Co Ltd
DK UIL Co Ltd
Dongbu HiTek Co Ltd
Dongwon Development Co Ltd
DRB Holding Co Ltd
Eugene Investment &
Securities Co Ltd
GS Holdings Corp
Hanwha General Insurance Co
Ltd
HMC Investment Securities Co
Ltd
HS R&A Co Ltd
Hyosung Corp
Hyundai Corp
IlDong Holdings Co Ltd
Intops Co Ltd
IS Dongseo Co Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
5 410 000
2 126 000
490 000
754 000
4 431 000
4 237 000
1 370 000
96 000
1 596 000
3 014 000
1 450 860
1 304 774
84 026
888 551
679 851
1 873 776
1 164 048
16 462
514 444
2 168 415
0,58
0,53
0,03
0,36
0,27
0,76
0,47
0,01
0,21
0,87
1 133 500
1 873 590
0,76
366 000
159 029
0,06
3 254 000
563 500
2 072 571
752 694
0,84
0,30
1 220 000
5 064 000
4 992 400
3 450 000
660 654
2 056 692
1 454 731
3 118 187
43 540 164
0,27
0,83
0,59
1,26
17,55
135 280
10 750
211 210
538 870
12 810
24 731
2 092
101 402
23 391
120 300
345 470
92 760
1 195 146
717 415
1 645 419
897 831
1 872 620
2 245 517
19 660
844 288
244 243
1 944 287
1 513 500
1 191 768
0,48
0,29
0,66
0,36
0,75
0,91
0,01
0,34
0,10
0,78
0,61
0,48
425 533
45 920
86 867
1 031 619
2 230 644
1 908 731
0,42
0,90
0,77
248 510
1 471 181
0,59
24 459
37 827
31 520
53 860
37 090
32 810
4 570
226 524
1 196 959
3 720 525
1 066 099
1 055 769
545 170
229 880
0,09
0,48
1,50
0,43
0,43
0,22
0,09
Nombre de
Parts
45 230
96 960
58 270
20 930
91 860
Juste Valeur
USD
243 532
2 399 019
769 808
1 248 559
3 686 577
% de
Net
Actif
0,10
0,97
0,31
0,50
1,49
14 040
115 120
18 804
11 760
403 660
43 910
20 829
701 830
799
129 670
9 426
10 930
122 171
37 926
76 332
2 721 696
1 217 731
1 029 538
170 845
4 306 537
2 320 390
619 376
2 141 144
63 697
1 142 052
70 780
997 380
780 936
1 275 851
1 063 873
1,10
0,49
0,42
0,07
1,74
0,94
0,25
0,86
0,03
0,46
0,03
0,40
0,31
0,51
0,43
47 380
32 132
20 390
73 680
218 834
43 230
207 990
27 399
802 322
183 803
1 916 162
1 893 262
1 585 595
277 903
2 143 448
1 477 732
67 564 343
0,32
0,07
0,77
0,76
0,64
0,11
0,86
0,60
27,23
Nouvelle-Zélande
Air New Zealand Ltd
Chorus Ltd
Infratil Ltd
Kathmandu Holdings Ltd
SKY Network Television Ltd
Steel & Tube Holdings Ltd
Tourism Holdings Ltd
1 644 700
248 000
1 074 700
991 300
554 164
639 200
142 415
642 300
2 224 607
705 151
1 019 886
2 335 629
818 066
2 286 944
230 948
1 541 365
11 162 596
0,90
0,29
0,41
0,94
0,33
0,92
0,09
0,62
4,50
Philippines
4 432 000
1 137 702
0,46
Singapour
Accordia Golf Trust
Amara Holdings Ltd
Centurion Corp Ltd
Chip Eng Seng Corp Ltd
3 674 000
43 300
2 310 000
2 991 900
1 818 879
12 862
584 510
1 393 419
0,73
0,01
0,23
0,56
JB Financial Group Co Ltd
KB Insurance Co Ltd
KG Chemical Corp
Korea District Heating Corp
Korea Gas Corp
Ltd
KPX Chemical Co Ltd
KT Skylife Co Ltd
LG Uplus Corp
LS Corp
MegaStudy Co Ltd
Meritz Securities Co Ltd
Mi Chang Oil Industrial Co Ltd
MK Electron Co Ltd
Nexen Corp
Samchully Co Ltd
Sangsin Brake
Sebang Global Battery Co Ltd
Seoyon E-Hwa Co Ltd
Sewon Precision Industry Co
Ltd
SJM Co Ltd
SK Gas Ltd
SKC Co Ltd
Sungwoo Hitech Co Ltd
Texcell-NetCom Co Ltd
Tongyang Life Insurance Co Ltd
Youngone Holdings Co Ltd
212
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Singapour (suite)
CSE Global Ltd
CWT Ltd
Ezion Holdings Ltd
Fortune Real Estate
Ho Bee Land Ltd
Japfa Ltd
Keppel Telecommunications &
Transportation Ltd
Lian Beng Group Ltd
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
3 395 000
1 257 600
7 597 000
1 033 353
1 844 732
1 532 271
0,42
0,74
0,62
3 094 700
1 060 500
3 968 000
3 842 464
1 680 062
2 357 314
1,55
0,68
0,95
646 300
2 552 700
876 933
898 673
0,35
0,36
Metro Holdings Ltd
SHS Holdings Ltd
Sunningdale Tech Ltd
Tuan Sing Holdings Ltd
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
737 000
2 300 300
3 633 900
1 248 600
2 063 700
594 595
1 552 148
501 062
961 553
446 508
21 931 338
0,24
0,63
0,20
0,39
0,18
8,84
246 494 282
99,36
dérivés
Devise vendue
Devise achetée
EUR 497 428
USD 551 697
EUR 23 023
USD 25 591
EUR 23 146
USD 25 955
USD 20 562
EUR 18 539
25
25
25
25
Date
de règlement
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
USD
7 874
308
82
(293)
8 264
(293)
7 971
% de
l’actif
net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
% de
l’actif
net
Abréviations :
immobiliers
246 502 253
99,36
% de
l’actif
total
Fonds en banque
1 811 073
0,73
Autres passifs nets
(243 057)
(0,09)
Juste valeur
USD
biais du compte de
résultat
officielle
Actif total
248 070 269 100,00
des contrats de change à terme ouverts est State Street Bank and
Trust Company.
213
98,52
1,48
100,00
Nombre de
Parts
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
Actions
Autriche
OMV AG
Voestalpine AG
2 504
2 200
64 152
67 760
131 912
0,21
0,22
0,43
Belgique
KBC Group NV
Solvay SA
2 700
900
1 300
314 820
46 638
133 835
495 293
1,02
0,15
0,44
1,61
Danemark
AP Moeller - Maersk A/S
Coloplast A/S
Danske Bank A/S
Genmab A/S
Novo Nordisk A/S
Pandora A/S
38
1 400
2 500
960
6 600
1 600
2 000
49 603
96 639
64 932
145 684
244 102
172 114
146 517
919 591
0,16
0,32
0,21
0,47
0,80
0,56
0,48
3,00
1 800
20 000
1 500
11 000
8 000
2 600
81 306
103 200
59 400
86 955
150 400
104 182
585 443
0,27
0,34
0,19
0,28
0,49
0,34
1,91
1 200
1 400
1 400
6 600
3 900
600
8 000
5 700
114 540
115 360
134 288
125 004
178 503
52 308
184 520
219 279
0,37
0,38
0,44
0,41
0,58
0,17
0,60
0,71
600
2 000
1 200
14 700
720
2 400
540
240
900
2 500
1 000
59 076
132 100
82 992
202 713
82 656
44 232
100 872
43 092
151 290
56 662
52 480
0,19
0,43
0,27
0,66
0,27
0,14
0,33
0,14
0,49
0,18
0,17
Finlande
Kone OYJ
Nokia OYJ
Sampo OYJ
Stora Enso OYJ
UPM-Kymmene OYJ
Wartsila OYJ
France
Air Liquide SA
Arkema SA
Atos SE
AXA SA
BNP Paribas SA
Cap Gemini SA
Carrefour SA
Cie de Saint-Gobain
Cie Generale des
Etablissements Michelin
Danone SA
Eiffage SA
Engie SA
Essilor International SA
Iliad SA
Kering
L'Oreal SA
Lagardere SCA
Legrand SA
LVMH Moet Hennessy Louis
Vuitton SA
Orange SA
Pernod Ricard SA
Renault SA
Safran SA
Sanofi
Schneider Electric SE
Societe Generale SA
Suez
Technip SA
Total SA
Unibail-Rodamco SE (REIT)
(coté en France)
Unibail-Rodamco SE (REIT)
(coté aux Pays-Bas)
Vinci SA
Vivendi SA
Allemagne
Adidas AG
Allianz SE
BASF SE
Bayer AG
Continental AG
Daimler AG
Deutsche Bank AG
Deutsche Post AG
Deutsche Telekom AG
Co KGaA
HeidelbergCement AG
Henkel AG & Co KGaA
Henkel AG & Co KGaA (Actions
privilégiées)
Hugo Boss AG
Infineon Technologies AG
K+S AG
Linde AG
Metro AG
Muenchener
SAP SE
Shares)
Siemens AG
United Internet AG
Volkswagen AG (Preference
Shares)
Vonovia SE
214
Nombre de
Parts
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
960
17 600
800
700
2 592
3 900
2 000
2 800
6 400
2 200
7 400
145 728
245 168
84 280
51 198
165 888
263 796
124 120
86 184
94 048
120 274
312 058
0,48
0,80
0,28
0,17
0,54
0,86
0,40
0,28
0,31
0,39
1,02
100
24 000
0,08
260
1 800
4 200
62 400
122 616
75 390
4 109 115
0,20
0,40
0,25
13,39
1 422
2 730
7 600
2 790
1 300
350
3 400
4 800
9 200
11 400
2 800
219 699
360 633
578 436
249 510
97 253
65 503
213 214
55 536
255 944
170 088
84 266
0,72
1,18
1,88
0,81
0,32
0,21
0,69
0,18
0,83
0,55
0,27
700
1 500
1 900
312
54 432
106 515
159 771
32 323
0,18
0,35
0,52
0,11
716
1 400
4 000
4 000
640
3 600
86 636
68 915
63 520
67 540
96 832
95 364
0,28
0,22
0,21
0,22
0,32
0,31
720
3 300
119 520
267 036
0,39
0,87
3 200
5 490
2 400
45 056
572 058
94 524
0,15
1,86
0,31
810
1 800
94 729
60 669
4 435 522
0,31
0,20
14,45
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Irlande
CRH PLC
Paddy Power Betfair PLC
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
3 000
1 100
89 295
110 770
200 065
0,29
0,36
0,65
Italie
Enel SpA
ENI SpA
Intesa Sanpaolo SpA
Telecom Italia SpA
14 000
66 000
8 800
49 000
8 000
45 000
152 040
261 888
112 816
96 726
80 720
33 255
737 445
0,50
0,85
0,37
0,31
0,26
0,11
2,40
Experian PLC
Glencore PLC
3 600
42 000
70
64 250
102 994
6 299
173 543
0,21
0,34
0,02
0,57
Luxembourg
ArcelorMittal
24 000
130 752
0,43
Pays-Bas
Airbus Group SE
Akzo Nobel NV
ASML Holding NV
Heineken NV
ING Groep NV
Koninklijke Philips NV
Unilever NV
2 000
3 200
1 300
1 800
800
14 000
8 941
3 200
13 000
107 680
192 928
126 997
57 069
62 648
153 860
181 413
84 416
533 975
1 500 986
0,35
0,63
0,41
0,19
0,20
0,50
0,59
0,28
1,74
4,89
Norvège
Statoil ASA
Telenor ASA
Yara International ASA
10 000
11 000
3 500
149 080
167 907
103 499
420 486
0,48
0,55
0,34
1,37
Portugal
EDP - Energias de Portugal SA
25 000
74 725
0,24
4 000
5 100
107 600
226 797
0,35
0,74
54 000
290 628
0,95
Espagne
ACS Actividades de
Amadeus IT Group SA
Argentaria SA
Banco Santander SA
Alimentacion SA
Gas Natural SDG SA
Iberdrola SA
Industria de Diseno Textil SA
Mapfre SA
Repsol SA
Telefonica SA
215
Nombre de
Parts
51 000
Juste Valeur
EUR
201 297
% de
Net
Actif
0,66
8 000
7 200
46 000
3 900
25 000
15 300
16 000
44 088
131 724
278 392
128 700
62 250
184 747
144 240
1 800 463
0,14
0,43
0,91
0,42
0,20
0,60
0,47
5,87
6 000
3 500
3 500
5 600
4 800
3 000
8 000
83 818
63 362
93 897
117 257
107 237
75 405
70 752
0,27
0,21
0,31
0,38
0,35
0,24
0,23
Suède
Alfa Laval AB
Assa Abloy AB
Atlas Copco AB
Boliden AB
Electrolux AB
Hennes & Mauritz AB
Nordea Bank AB
Skandinaviska Enskilda
Banken AB
SKF AB
Svenska Cellulosa AB
Svenska Handelsbanken AB
Swedbank AB
Swedish Match AB
Ericsson
Volvo AB
6 000
8 000
2 000
6 000
3 200
4 000
53 718
123 057
52 929
73 473
67 004
130 785
0,17
0,40
0,17
0,24
0,22
0,43
32 000
18 000
205 898
183 028
1 501 620
0,67
0,60
4,89
Suisse
ABB Ltd
Actelion Ltd
Adecco Group AG
Aryzta AG
Baloise Holding AG
Cie Financiere Richemont SA
Credit Suisse Group AG
Geberit AG
Givaudan SA
LafargeHolcim Ltd
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding AG
Swiss Prime Site AG
Swiss Re AG
Swisscom AG
Syngenta AG
UBS Group AG
Zurich Insurance Group AG
7 000
400
2 600
2 000
1 000
1 800
7 000
120
30
1 500
18 000
7 600
4 300
1 400
3 200
390
200
13 000
540
140 140
61 758
130 548
79 144
107 856
97 814
81 668
46 858
54 442
72 287
1 264 811
532 985
951 247
109 490
257 460
165 285
78 024
157 874
123 920
4 513 611
0,46
0,20
0,42
0,26
0,35
0,32
0,27
0,15
0,18
0,23
4,12
1,74
3,10
0,36
0,84
0,54
0,25
0,51
0,40
14,70
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Royaume-Uni
3i Group PLC
Anglo American PLC
AstraZeneca PLC
Aviva PLC
BAE Systems PLC
Barclays PLC
BHP Billiton PLC
BP PLC
BT Group PLC
Burberry Group PLC
Centrica PLC
Compass Group PLC
Diageo PLC
Dixons Carphone PLC
easyJet PLC
Fresnillo PLC
GlaxoSmithKline PLC
Hammerson PLC (REIT)
HSBC Holdings PLC
Imperial Brands PLC
InterContinental Hotels Group
PLC
Intu Properties PLC (REIT)
ITV PLC
J Sainsbury PLC
Johnson Matthey PLC
(REIT)
Legal & General Group PLC
Lloyds Banking Group PLC
Mediclinic International PLC
Meggitt PLC
National Grid PLC
Next PLC
Pearson PLC
Prudential PLC
Rio Tinto PLC
Rolls-Royce Holdings PLC
Royal Dutch Shell PLC (Actions
de catégorie A)(cotées aux
Pays-Bas)
de catégorie B) (cotées au
R.U.)
Shares)
Royal Mail PLC
Schroders PLC
Segro PLC (REIT)
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
19 000
4 900
4 500
14 000
27 000
60 000
7 200
66 000
6 300
18 400
65 000
9 000
20 000
6 000
20 700
12 000
2 000
4 200
16 500
14 400
74 000
3 300
142 863
54 804
260 285
71 284
163 537
116 376
96 749
343 302
359 011
134 524
292 307
143 459
52 755
103 684
528 909
51 114
23 280
88 066
313 359
97 706
495 000
151 568
0,47
0,18
0,85
0,23
0,53
0,38
0,32
1,12
1,17
0,44
0,95
0,47
0,17
0,34
1,72
0,17
0,08
0,29
1,02
0,32
1,61
0,49
3 600
12 000
57 000
32 000
3 800
132 327
41 113
123 339
90 918
144 686
0,43
0,13
0,40
0,30
0,47
11 500
54 000
231 000
32 000
7 200
15 000
13 500
1 200
11 900
9 000
2 240
4 400
6 400
140 638
136 509
145 656
122 470
77 108
78 197
170 403
66 247
103 577
142 158
188 106
130 938
53 264
0,46
0,44
0,47
0,40
0,25
0,25
0,56
0,22
0,34
0,46
0,61
0,43
0,17
14 483
321 088
1,05
84
1 858
0,01
12 800
18 000
1 200
9 000
295 466
101 846
37 396
47 209
0,96
0,33
0,12
0,15
Juste Valeur
EUR
184 870
167 407
178 304
135 379
65 248
87 150
63 442
48 187
473 114
240 942
40 739
56 260
125 808
8 843 309
% de
Net
Actif
0,60
0,55
0,58
0,44
0,21
0,28
0,21
0,16
1,54
0,79
0,13
0,18
0,41
28,81
Juste valeur
EUR
% de
l’actif
net
30 573 881
99,61
Fonds en banque
152 613
0,50
Autres passifs nets
(31 617)
(0,11)
Shire PLC
Sky PLC
Smith & Nephew PLC
Smiths Group PLC
SSE PLC
Standard Chartered PLC
Tesco PLC
Travis Perkins PLC
Unilever PLC
Vodafone Group PLC
Whitbread PLC
William Hill PLC
WPP PLC
Nombre de
Parts
3 200
16 200
12 400
8 000
3 600
12 000
30 000
2 700
11 200
94 000
900
16 000
6 000
biais du compte de
résultat
30 694 877 100,00
Abréviations :
immobiliers
officielle
Actif total
216
% de
l’actif
total
98,82
1,18
100,00
Nombre de
Parts
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
Actions
Autriche
Oesterreichische Post AG
OMV AG
Voestalpine AG
2 724
14 400
10 600
85 860
368 928
326 480
781 268
0,10
0,43
0,39
0,92
Belgique
Cie d'Entreprises CFE
Solvay SA
16 300
326
7 400
1 900 580
31 899
761 830
2 694 309
2,23
0,04
0,89
3,16
Danemark
Genmab A/S
Novo Nordisk A/S
2 320
39 600
352 070
1 464 610
1 816 680
0,41
1,72
2,13
Finlande
Kemira OYJ
Stora Enso OYJ
UPM-Kymmene OYJ
France
Arkema SA
Atos SE
BNP Paribas SA
Carrefour SA
Cie de Saint-Gobain
Iliad SA
L'Oreal SA
Lagardere SCA
Orange SA
Renault SA
Safran SA
Suez
Technip SA
Allemagne
Allianz SE
BASF SE
Celesio AG
Deutsche Post AG
HeidelbergCement AG
K+S AG
Metro AG
Shares)
Siemens AG
United Internet AG
12 000
51 000
52 000
144
403
977
1 525
600
155
600
355
560 320
719 400
251 735
1 118 652
1 350 297
526 776
662 146
283 313
1 582 448
694 830
1 433 600
493 752
546 700
10 223 969
0,66
0,84
0,30
1,31
1,59
0,62
0,78
0,33
1,86
0,82
1,68
0,58
0,64
12,01
13 520
26 200
6 000
45 600
12 000
14 000
16 500
17 600
1 785 992
1 994 082
154 770
1 268 592
361 140
1 177 260
278 603
466 224
2,10
2,34
0,18
1,49
0,42
1,38
0,33
0,55
15 200
20 400
12 000
214 016
2 125 680
472 620
10 298 979
0,25
2,50
0,56
12,10
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
21 000
417 900
0,49
114 000
363 000
25 000
1 238 040
1 440 384
252 250
2 930 674
1,45
1,69
0,30
3,44
87 000
32 500
149 236
363 834
513 070
0,18
0,43
0,61
172 000
937 056
1,10
Pays-Bas
Akzo Nobel NV
Unilever NV
21 600
4 500
61 000
37 200
1 302 264
163 845
1 237 690
1 527 990
4 231 789
1,53
0,19
1,45
1,80
4,97
Norvège
Telenor ASA
27 000
17 500
412 136
517 494
929 630
0,48
0,61
1,09
17 600
31 400
473 440
1 396 358
0,56
1,64
286 000
1 539 252
1,81
7 200
190 404
0,22
28 000
34 500
98 000
4 800
108 000
108 000
154 308
631 178
593 096
158 400
268 920
1 304 100
6 709 456
0,18
0,74
0,70
0,19
0,31
1,53
7,88
29 000
25 600
9 000
27 000
20 000
19 500
405 119
536 034
201 069
281 833
163 065
637 575
0,48
0,63
0,24
0,33
0,19
0,75
236 000
138 000
1 518 501
1 403 213
5 146 409
1,78
1,65
6,05
Irlande
Italie
Enel SpA
Centamin PLC
Luxembourg
ArcelorMittal
0,17
0,47
1,15
1,79
6 800
7 500
5 500
48 500
35 100
2 820
3 939
12 500
113 600
9 500
22 400
33 600
10 000
Nombre de
Parts
Espagne
ACS Actividades de
Amadeus IT Group SA
Argentaria SA
SHMSF SA
Alimentacion SA
Gas Natural SDG SA
Iberdrola SA
Mapfre SA
Repsol SA
Suède
Alfa Laval AB
Boliden AB
Electrolux AB
NetEnt AB
Swedish Match AB
Ericsson
Volvo AB
217
Nombre de
Parts
Suisse
Adecco Group AG
Baloise Holding AG
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding AG
Swiss Re AG
Swisscom AG
Royaume-Uni
3i Group PLC
Anglo American PLC
BAE Systems PLC
BP PLC
BT Group PLC
Burberry Group PLC
Carillion PLC
Diageo PLC
Dixons Carphone PLC
Fresnillo PLC
Galliford Try PLC
GlaxoSmithKline PLC
HSBC Holdings PLC
J Sainsbury PLC
Johnson Matthey PLC
(REIT)
Meggitt PLC
Pearson PLC
QinetiQ Group PLC
de catégorie A) - cotées aux
Pays-Bas
de catégorie B) - cotées au
R.U.
Shares)
Royal Mail PLC
Sky PLC
Smiths Group PLC
Unilever PLC
William Hill PLC
WPP PLC
15 400
2 500
52 200
12 200
14 200
19 600
2 340
Juste Valeur
EUR
Juste valeur
EUR
% de
l’actif
net
84 758 408
99,55
Fonds en banque
1 165 780
1,37
Autres passifs nets
(783 403)
(0,92)
85 140 785
100,00
% de
Net
Actif
773 243
269 641
3 667 952
855 581
3 141 328
1 576 943
991 707
11 276 395
0,91
0,32
4,31
1,00
3,69
1,85
1,16
13,24
88 000
27 000
222 000
18 000
37 300
95 200
333 000
43 600
30 000
73 500
53 000
13 500
6 000
68 800
398 000
160 000
18 800
661 683
301 981
1 344 635
93 628
2 125 572
696 013
1 497 510
694 978
85 964
1 878 010
225 753
283 068
91 963
1 306 610
2 662 298
454 592
715 816
0,78
0,35
1,58
0,11
2,50
0,82
1,76
0,82
0,10
2,21
0,27
0,33
0,11
1,53
3,13
0,53
0,84
11 000
180 000
152 000
24 000
61 000
30 000
41 300
42 000
5 810
134 524
455 031
581 732
257 026
318 000
95 292
359 472
114 961
487 901
0,16
0,53
0,68
0,30
0,37
0,11
0,42
0,14
0,57
25 094
556 334
0,65
653
14 447
0,02
22 100
88 000
96 000
40 500
34 800
90 000
64 800
510 141
497 915
992 039
685 356
1 470 034
316 462
1 358 728
24 325 469
0,60
0,58
1,17
0,80
1,73
0,37
1,60
28,57
biais du compte de
résultat
Abréviations :
immobiliers
officielle
Actif total
218
% de
l’actif
total
95,70
4,30
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Belgique
AGFA-Gevaert NV
Bekaert SA
D'ieteren SA
Melexis NV
Danemark
IC Group A/S
Per Aarsleff Holding A/S
Schouw & Co AB
Finlande
Finnair OYJ
Munksjo OYJ
Sponda OYJ
Suominen OYJ
Technopolis OYJ
Tieto OYJ
France
Alten SA
Arkema SA
Atos SE
Axway Software SA
Devoteam SA
Eiffage SA
Gecina SA (REIT)
Lagardere SCA
Rallye SA
Sword Group
Technip SA
Ubisoft Entertainment SA
Valeo SA
Allemagne
Celesio AG
Centrotec Sustainable AG
Clere AG
Constantin Medien AG
Duerr AG
Heidelberger Druckmaschinen
AG
Hugo Boss AG
80 000
4 400
3 685
3 900
4 500
6 600
1 649
30 000
518
70 000
15 107
42 000
11 400
Juste Valeur
EUR
224
178
152
249
% de
Net
Actif
400
992
725
171
1,06
0,85
0,73
1,18
805 288
3,82
99 715
140 930
95 779
0,47
0,67
0,46
336 424
1,60
131 700
6 175
320 600
58 464
136 920
320 340
0,62
0,03
1,52
0,28
0,65
1,52
974 199
4,62
49 792
395 520
460 416
100 948
108 746
82 992
66 348
58 863
260 648
85 162
98 028
273 350
120 960
280 422
0,24
1,88
2,18
0,48
0,52
0,39
0,31
0,28
1,24
0,40
0,46
1,30
0,57
1,33
2 442 195
11,58
621
4 800
451
3 302
23 200
4 200
16 019
73 920
12 508
6 967
229 796
313 824
0,08
0,35
0,06
0,03
1,09
1,49
8 000
7 200
4 200
17 224
253 872
206 745
0,08
1,20
0,98
800
4 800
4 800
3 581
2 200
1 200
3 600
420
11 500
5 833
3 600
5 000
3 600
5 400
K+S AG
MTU Aero Engines AG
Shares)
Software AG
Talanx AG
United Internet AG
Irlande
Cpl Resources PLC
Italie
ACEA SpA
Astaldi SpA
ASTM SpA
Biesse SpA
Buzzi Unicem SpA
Cementir Holding SpA
Danieli & C Officine
Meccaniche SpA
Esprinet SpA
FNM SpA
Iren SpA
Moleskine SpA
Servizi SpA
Centamin PLC
Luxembourg
Pays-Bas
Aalberts Industries NV
TNT NV
Norvège
Kvaerner ASA
Wilh Wilhelmsen ASA
219
Nombre de
Parts
10 500
3 700
Juste Valeur
EUR
177 293
333 185
% de
Net
Actif
0,84
1,58
1 400
2 000
12 300
10 000
19 712
75 430
333 883
393 850
0,09
0,36
1,58
1,87
2 464 228
11,68
1 054
5 902
0,03
2 700
27 000
18 000
4 500
13 800
30 000
30 213
90 666
174 780
63 405
251 850
126 000
0,14
0,43
0,83
0,30
1,19
0,60
12 000
12 381
81 000
126 000
42 000
206 160
61 261
33 672
193 032
101 472
0,98
0,29
0,16
0,92
0,48
6 000
51 000
0,24
1 383 511
6,56
89 198
95 156
0,42
0,45
184 354
0,87
420
169 827
0,81
5 400
7 800
3 300
12 000
163 890
283 998
104 626
48 492
0,78
1,35
0,49
0,23
601 006
2,85
96 997
7 396
0,46
0,04
104 393
0,50
52 000
8 500
90 000
2 768
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Portugal
Semapa-Sociedade de
Investimento e Gestao
Afrique du Sud
Petra Diamonds Ltd
Espagne
Acciona SA
SHMSF SA
Alimentacion SA
Ebro Foods SA
Ercros SA
Papeles y Cartones de Europa
SA
Talgo SA
Suède
B&B Tools AB
Elanders AB
Elanders AB (Rights)
Hemfosa Fastigheter AB
Klovern AB
Know IT AB
Mycronic AB
NCC AB
NetEnt AB
SAS AB
Tethys Oil AB
Suisse
Adecco Group AG
Aryzta AG
Baloise Holding AG
Basellandschaftliche
Kantonalbank
Bobst Group SA
Clariant AG
dorma+kaba Holding AG
Georg Fischer AG
Gurit Holding AG
Kardex AG
Logitech International SA
Rieter Holding AG
Juste Valeur
EUR
% de
Net
Actif
Swiss Prime Site AG
Vetropack Holding AG
1 940
22 087
% de
Net
Actif
0,74
0,25
2 849 095
13,51
54 000
5 100
7 608
44 000
102 000
21 270
1 400
78 177
60 000
183 823
139 655
255 380
306 684
292 278
174 560
13 788
67 096
85 652
0,87
0,66
1,21
1,45
1,39
0,83
0,07
0,32
0,41
1 400
13 200
55 000
26 000
24 800
10 244
118 096
171 969
129 921
188 768
0,05
0,56
0,82
0,62
0,89
7 636
1 200
36 268
635
60 554
3 718
115 136
14 019
44 000
11 880
12 000
12 900
26 000
28 000
22 949
20 487
114 238
6 445
94 492
4 921
82 513
34 597
74 560
127 228
62 557
327 746
82 587
62 076
0,11
0,10
0,54
0,03
0,45
0,02
0,39
0,16
0,35
0,60
0,30
1,55
0,39
0,29
22 000
5 216
10 508
342 000
210 000
46 815
6 400
37 000
111 157
32 800
8 300
85 950
56 000
31 000
66 000
2 400
76 315
46 153
76 946
118 595
128 045
78 126
52 968
194 082
194 336
283 972
67 437
90 656
113 764
109 004
156 393
44 081
0,36
0,22
0,36
0,56
0,61
0,37
0,25
0,92
0,92
1,35
0,32
0,43
0,54
0,52
0,74
0,21
5 086 183
24,11
0,10
30 628
45 935
0,22
4 600
309 442
1,47
12 800
338 496
1,60
68 000
7 800
44 904
374 748
161 460
80 827
1,78
0,77
0,38
20 605
32 902
98 698
142 104
0,47
0,67
1 505 775
7,14
119 339
65 745
5 297
62 630
125 571
341 110
49 497
222 267
375 910
103 767
117 738
62 757
113 415
0,57
0,31
0,02
0,30
0,60
1,62
0,23
1,05
1,78
0,49
0,56
0,30
0,54
1 765 043
8,37
6 000
6 000
6 000
6 000
13 000
307 800
5 957
20 000
16 100
12 727
30 391
35 335
18 049
Juste Valeur
EUR
156 415
51 789
Nombre de
Parts
2 000
35
9 800
6 300
4 100
492 064
249 303
442 211
2,33
1,18
2,10
279
4 000
4 800
9 100
66
240
100
1 679
1 800
320
233 052
199 190
335 741
139 664
43 559
187 257
81 237
143 640
36 019
57 954
1,11
0,94
1,59
0,66
0,21
0,89
0,39
0,68
0,17
0,27
Royaume-Uni
Bellway PLC
BGEO Group PLC
Britvic PLC
Carillion PLC
Computacenter PLC
Dunelm Group PLC
Ferrexpo PLC
Gem Diamonds Ltd
Great Portland Estates PLC
(REIT)
Greene King PLC
Helical PLC
Inchcape PLC
International Personal Finance
PLC
JD Sports Fashion PLC
John Laing Group PLC
Keller Group PLC
Lavendon Group PLC
Lookers PLC
Low & Bonar PLC
LSL Property Services PLC
Marston's PLC
Meggitt PLC
Mitie Group PLC
Moneysupermarket.com Group
PLC
Novae Group PLC
Oxford Instruments PLC
Pendragon PLC
Premier Foods PLC
RM PLC
Savills PLC
Segro PLC (REIT)
Smiths News PLC
Tate & Lyle PLC
Torm PLC
Trinity Mirror PLC
U & I Group PLC
William Hill PLC
Wincanton PLC
WS Atkins PLC
220
biais du compte de
résultat
Fonds en banque
Autre actif net
Juste valeur
EUR
% de
l’actif
net
20 745 445
98,37
266 171
1,26
77 796
0,37
21 089 412 100,00
Abréviations :
immobiliers
officielle
Actif total
% de
l’actif
total
95,86
4,14
100,00
221
Nombre de
Parts
Actions
Aérospatiale et défense
Harris Corp
Northrop Grumman Corp
Rockwell Collins Inc
Automobiles
Ford Motor Co
Banques
US Bancorp
Boissons
PLC
PepsiCo Inc
Biotechnologie
Amgen Inc
Gilead Sciences Inc
Fortune Brands Home &
Security Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Juste Valeur
USD
303 930
1 162 066
% de
Net
Actif
0,55
2,09
363 053
53 180
389 850
806 083
0,65
0,10
0,70
1,45
1 790
10 200
8 700
88 032
816 408
471 366
0,16
1,47
0,85
7 900
5 100
21 600
330 773
369 087
888 624
2 964 290
0,60
0,66
1,60
5,34
16 424
0,03
Blackhawk Network Holdings
Inc
1 900
57 323
Ingles Markets Inc
200
7 908
Kroger Co
18 100
537 208
602 439
0,10
0,01
0,97
1,08
Nasdaq Inc
4 900
2 100
2 200
7 880
448 889
449 295
185 548
800 608
1 884 340
0,81
0,81
0,34
1,44
3,40
64 700
780 929
1,41
12 700
8 700
9 400
12 800
4 300
14 400
3 300
544 703
347
858
1 392
2 597
130
314
256
700
AT&T Inc
8 940
NeuStar Inc
2 000
7 500
Ameren Corp
Duke Energy Corp
Eversource Energy
Public Service Enterprise Group
Inc
Scana Corp
Xcel Energy Inc
0,98
0,62
1,55
2,51
4,68
717 283
1 139 328
1 856 611
1,29
2,05
3,34
191 730
0,34
Produits chimiques
Dow Chemical Co
25 600
1 326 848
2,39
Cintas Corp
Deluxe Corp
Green Dot Corp
Moody's Corp
Western Union Co
2 700
1 800
1 200
2 270
13 300
18 600
304 020
120 276
27 672
245 796
670 985
387 252
1 756 001
0,55
0,21
0,05
0,44
1,21
0,70
3,16
Nombre de
Parts
4 500
Avnet Inc
400
Aramark
Bunge Ltd
Campbell Soup Co
General Mills Inc
Ingredion Inc
Sanderson Farms Inc
Tyson Foods Inc
9 600
5 600
6 200
13 100
2 800
900
10 700
365 088
331 688
339 140
836 828
372 568
86 697
798 969
3 130 978
0,66
0,60
0,61
1,51
0,67
0,15
1,44
5,64
Atmos Energy Corp
NiSource Inc
Southwest Gas Corp
UGI Corp
4 000
12 400
1 900
6 900
297 880
298 964
132 734
312 156
1 041 734
0,54
0,54
0,24
0,56
1,88
0,45
0,68
1,13
Accenture PLC
Apple Inc
Machines Corp
1 600
1 400
800
195 472
158 270
80 720
0,35
0,28
0,15
10 500
3 500
1 667 925
92 540
2 194 927
3,00
0,17
3,95
2 200
248 006
3 800
378 214
626 220
American Express Co
13 400
858 136
1,54
HCA Holdings Inc
11 300
854 619
1,54
222
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Starbucks Corp
4 900
10 500
300 468
568 470
868 938
0,54
1,02
1,56
Actions (suite)
Articles de ménage
Colgate-Palmolive Co
Procter & Gamble Co
1 700
10 600
126 038
951 350
1 077 388
0,23
1,71
1,94
4 100
5 600
3 400
2 400
9 000
294 667
155 400
116 994
455 928
1 030 950
0,53
0,28
0,21
0,82
1,86
1 200
30 240
2 084 179
0,05
3,75
1 358 861
187 410
640 050
2 186 321
2,45
0,34
1,15
3,94
1 800
7 900
33 570
1 012 385
0,06
1,82
600
36 078
1 082 033
0,07
1,95
Assurances
Aflac Inc
CNA Financial Corp
Travelers Cos Inc
Inc
Alphabet Inc
IAC/InterActiveCorp
Symantec Corp
Machines-outils
Cummins Inc
Inc
1 690
3 000
25 500
Médias
Comcast Corp
Omnicom Group Inc
Viacom Inc
5 600
3 200
4 500
371 504
272 000
171 450
814 954
0,67
0,49
0,31
1,47
Autres fabricants
Pentair PLC
7 400
475 376
0,86
Xerox Corp
37 000
374 810
0,67
Pétrole et gaz
ConocoPhillips
Hess Corp
Valero Energy Corp
22 400
10 400
16 000
973 728
557 648
848 000
2 379 376
1,75
1,01
1,53
4,29
18 390
0,03
Revlon Inc
500
AbbVie Inc
Johnson & Johnson
Merck & Co Inc
Pfizer Inc
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
15 600
17 200
15 300
53 500
983 892
2 031 836
954 873
1 812 045
5 782 646
1,77
3,66
1,72
3,27
10,42
114 189
47 158
0,21
0,08
170 296
0,31
434 403
109 802
75 680
113 562
51 110
0,78
0,20
0,14
0,20
0,09
Société d’investissement immobilier
(REIT)
5 100
Corrections of America (REIT)
3 400
(REIT)
5 730
(REIT)
27 900
4 600
Outfront Media Inc (REIT)
3 200
5 400
Select Income REIT (REIT)
1 900
Senior Housing Properties
Trust (REIT)
8 200
SL Green Realty Corp (REIT)
1 700
Vereit Inc (REIT)
34 500
222
770
765
957
0,34
0,33
0,64
3,32
1 306 178
48 272
9 612
1 364 062
2,35
0,09
0,02
2,46
1 211 775
2,18
370 240
11 116
410 192
49 596
462 930
1 304 074
0,67
0,02
0,74
0,09
0,83
2,35
Best Buy Co Inc
12 000
458 160
2 400
121 032
GameStop Corp
3 900
107 601
Home Depot Inc
13 800
1 775 784
TJX Cos Inc
19 600
1 465 688
3 928 265
0,83
0,22
0,19
3,20
2,64
7,08
4 300
26 660
0,05
Gap Inc
8 800
195 712
0,35
Détail
AutoZone Inc
Bloomin' Brands Inc
Buckle Inc
1 700
2 800
400
Intel Corp
32 100
Logiciels
Amdocs Ltd
Avid Technology Inc
CA Inc
Synopsys Inc
223
6 400
1 400
12 400
1 200
7 800
186
183
357
1 843
Nombre de
Parts
11 500
600
11 000
Juste Valeur
USD
605 475
40 620
616 550
1 458 357
% de
Net
Actif
1,09
0,08
1,11
2,63
Tabac
Altria Group Inc
18 600
3 100
1 176 078
301 382
2,12
0,54
Actions (suite)
Tabac (suite)
Universal Corp
10 500
900
495 075
52 398
2 024 933
0,89
0,10
3,65
Hasbro Inc
1 300
103 129
0,19
Inc
1 900
291 498
0,52
Services publics : eau
American Water Works Co Inc
1 900
142 196
0,26
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
55 181 959
99,40
278 469
0,50
56 571
0,10
Nike Inc
Oxford Industries Inc
VF Corp
Total des actifs financiers à la
juste valeur par le biais du
compte de résultat
Fonds en banque
Autre actif net
Actifs nets attribuables aux
porteurs de parts de
55 516 999 100,00
Abréviations :
immobiliers
officielle
Actif total
% de
Net
Actif
99,37
0,63
100,00
224
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
Actions
Boeing Co
Harris Corp
Honeywell International Inc
Raytheon Co
92 400
125 000
261 400
27 900
44 700
136 300
330 933
12 172 776
11 451 250
30 476 626
5 969 205
6 085 011
11 495 542
33 622 793
111 273 203
0,31
0,29
0,78
0,15
0,16
0,30
0,86
2,85
Transports et fret aériens
FedEx Corp
United Parcel Service Inc
32 500
92 600
5 677 100
10 126 736
15 803 836
0,14
0,26
0,40
1 400
167 800
51 254
6 604 608
6 655 862
0,00
0,17
0,17
Pièces automobiles
General Motors Co
1 072 500
34 073 325
0,87
Automobiles
Ford Motor Co
2 766 600
33 392 862
0,85
1 564 700
165 900
115 600
421 800
563 900
24 487
6 616
4 360
19 921
37 550
555
092
432
614
101
0,63
0,17
0,11
0,51
0,96
6 882 876
9 924 746
31 217 400
11 328 504
152 289 320
0,18
0,25
0,80
0,29
3,90
Compagnies aériennes
American Airlines Group Inc
Delta Air Lines Inc
Banques
Bank of New York Mellon Corp
BB&T Corp
Citigroup Inc
JPMorgan Chase & Co
PNC Financial Services Group
Inc
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Zions Bancorporation
Boissons
Coca-Cola Co
Constellation Brands Inc
PepsiCo Inc
Biotechnologie
Amgen Inc
Biogen Idec Inc
Celgene Corp
Gilead Sciences Inc
Regeneron Pharmaceuticals
Inc
76 400
231 400
705 000
365 200
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Security Inc
168 600
9 795 660
0,25
Produits chimiques
Air Products & Chemicals Inc
Dow Chemical Co
Eastman Chemical Co
Ecolab Inc
EI du Pont de Nemours & Co
FMC Corp
Monsanto Co
Praxair Inc
Sherwin-Williams Co
27 800
741 800
158 500
128 900
122 900
203 000
298 200
73 700
37 800
74 800
4 179 452
38 447 494
10 727 280
15 689 708
8 230 613
9 813 020
24 052 812
7 532 140
4 567 374
20 694 168
143 934 061
0,11
0,98
0,27
0,40
0,21
0,25
0,62
0,19
0,12
0,53
3,68
Global Payments Inc
MasterCard Inc
Moody's Corp
PayPal Holdings Inc
S&P Global Inc
Verisk Analytics Inc
Visa Inc
Western Union Co
147 000
139 050
171 500
164 200
245 400
37 900
150 300
290 600
492 700
11 283 720
14 151 119
18 570 020
6 727 274
12 380 430
4 796 624
12 216 384
24 032 620
10 258 014
114 416 205
0,29
0,36
0,48
0,17
0,32
0,12
0,31
0,62
0,26
2,93
Équipement de communication
Cisco Systems Inc
Juniper Networks Inc
882 000
382 000
27 977 040
9 190 920
37 167 960
0,72
0,23
0,95
88 900
963 500
254 100
1 596 300
10 860 913
108 923 675
5 780 775
24 790 539
0,28
2,79
0,15
0,63
281 900
323 900
44 779 815
10 040 900
205 176 617
1,14
0,26
5,25
561 700
19 800
76 800
129 600
46 700
60 200
15 500
196 400
133 100
35 971 268
7 176 708
5 516 544
4 091 472
4 881 084
9 708 454
4 175 080
6 296 584
8 989 574
86 806 768
0,92
0,18
0,14
0,10
0,13
0,25
0,11
0,16
0,23
2,22
% de
Net
Actif
568 000
27 800
177 600
491 100
24 037 760
4 628 422
16 216 656
53 416 947
98 299 785
0,62
0,12
0,41
1,37
2,52
257 300
32 600
114 000
486 200
42 920 213
10 204 778
11 916 420
38 468 144
1,10
0,26
0,31
0,98
10 200
4 100 604
107 610 159
0,10
2,75
Accenture PLC
Apple Inc
Hewlett Packard Enterprise Co
HP Inc
Machines Corp
Teradata Corp
American Express Co
BlackRock Inc
Capital One Financial Corp
Charles Schwab Corp
CME Group Inc
Goldman Sachs Group Inc
Intercontinental Exchange Inc
Morgan Stanley
Nasdaq Inc
225
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
38 120 607
32 315 966
70 436 573
0,97
0,83
1,80
99 800
68 800
95 300
318 300
128 600
67 200
69 500
4 908 164
4 417 648
7 077 931
17 245 494
4 281 094
8 219 904
4 251 315
0,13
0,11
0,18
0,44
0,11
0,21
0,11
472 100
125 900
494 100
19 766
6 458
20 327
96 954
0,51
0,16
0,52
2,48
Nombre de
Parts
Actions (suite)
AT&T Inc
938 700
621 700
Ameren Corp
American Electric Power Co Inc
Dominion Resources Inc
Eversource Energy
Exelon Corp
NextEra Energy Inc
PG&E Corp
Public Service Enterprise Group
Inc
Southern Co
Xcel Energy Inc
Acuity Brands Inc
Emerson Electric Co
43 200
542 600
827
670
274
321
Nombre de
Juste Valeur
Parts
USD
Becton Dickinson and Co
30 000
5 391 900
Boston Scientific Corp
195 600
4 655 280
Edwards Lifesciences Corp
196 500
23 690 040
Medtronic PLC
206 900
17 876 160
Stryker Corp
45 100
5 250 091
97 100
9 664 363
66 527 834
Aetna Inc
50 800
5 864 860
Anthem Inc
39 200
4 912 152
Cigna Corp
36 300
4 730 616
Express Scripts Co
93 200
6 573 396
HCA Holdings Inc
289 800
21 917 574
McKesson Corp
28 800
4 802 400
136 500
19 110 000
67 910 998
10 246 572
13 297 675
15 227 520
11 845 832
8 214 260
5 666 544
64 498 403
0,26
0,34
0,39
0,30
0,21
0,15
1,65
Articles de ménage
Colgate-Palmolive Co
Kimberly-Clark Corp
Procter & Gamble Co
Whirlpool Corp
126 100
53 700
415 700
78 700
9 349 054
6 773 718
37 309 075
12 761 992
66 193 839
0,24
0,17
0,95
0,33
1,69
90 600
1 423 900
15 966 438
42 175 918
58 142 356
0,41
1,08
1,49
202 800
14 575 236
0,37
181 300
39 300
285 900
64 800
273 000
74 600
187 200
66 400
10 758 342
4 420 857
41 303 973
8 142 120
11 233 950
5 016 850
8 317 296
5 421 560
0,27
0,11
1,06
0,21
0,29
0,13
0,21
0,14
6 891 093
12 091 104
8 748 300
27 730 497
0,18
0,31
0,22
0,71
4 909 872
0,13
CVS Health Corp
156 200
13 900 238
Kroger Co
136 600
4 054 288
17 954 526
0,36
0,10
0,46
Conglomérats industriels
3M Co
General Electric Co
Assurances
Aflac Inc
American International Group
Inc
Aon PLC
Chubb Ltd
Loews Corp
Marsh & McLennan Cos Inc
MetLife Inc
Prudential Financial Inc
Campbell Soup Co
General Mills Inc
JM Smucker Co
Kraft Heinz Co
Mondelez International Inc
Tyson Foods Inc
Outils à main et machines-outils
Snap-on Inc
189 000
484 300
81 060
81 900
244 500
279 800
10 338 300
30 937 084
10 986 872
7 330 869
10 733 550
20 892 666
91 219 341
0,26
0,79
0,28
0,19
0,27
0,54
2,33
63 200
9 603 872
0,25
226
0,15
0,13
0,12
0,17
0,56
0,12
0,49
1,74
167 100
197 500
132 000
218 800
122 000
62 400
0,29
0,76
1,05
Équipement et services énergétiques
Halliburton Co
109 400
0,14
0,12
0,60
0,46
0,13
0,25
1,70
Marriott International Inc
McDonald's Corp
Starbucks Corp
Wyndham Worldwide Corp
Yum! Brands Inc
11 430 720
29 577 126
41 007 846
Johnson Controls International
PLC
148 100
Mettler-Toledo International Inc
28 800
Thermo Fisher Scientific Inc
55 000
% de
Net
Actif
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Assurances (suite)
Travelers Cos Inc
Willis Towers Watson PLC
235 400
131 500
Amazon.com Inc
61 800
Priceline Group Inc
26 700
Alphabet Inc
eBay Inc
Facebook Inc
Symantec Corp
Yahoo! Inc
145 770
164 200
569 400
636 100
122 100
Juste Valeur
USD
26 965 070
17 459 255
153 614 509
1,32
1,01
2,33
117 207 826
5 402 180
73 036 938
15 966 110
5 262 510
216 875 564
3,00
0,14
1,87
0,41
0,13
5,55
Médias
CBS Corp
Charter Communications Inc
Comcast Corp
Netflix Inc
Omnicom Group Inc
Tegna Inc
Time Warner Inc
Twenty-First Century Fox Inc
Viacom Inc
Walt Disney Co
Newmont Mining Corp
Autres fabricants
Parker-Hannifin Corp
Pentair PLC
87 700
152 300
88 900
65 100
50 300
125 200
34 000
817 900
60 200
216 800
463 300
124 000
230 700
351 200
221 500
505 500
97 630
179 400
7 785 129
19 517 245
6 968 871
4 277 721
6 027 952
44 576 918
6 853 448
9 178 980
54 259 486
5 932 710
18 428 000
10 127 738
9 871 640
5 587 554
13 380 720
20 568 490
154 188 766
19 861 095
12 255 494
11 524 656
23 780 150
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
36 009 996
8 749 519
44 759 515
0,92
0,23
1,15
66 100
83 800
223 500
10 080 911
5 755 384
16 118 820
31 955 115
0,26
0,15
0,41
0,82
1 050 700
10 643 591
0,27
Pétrole et gaz
Anadarko Petroleum Corp
Chevron Corp
ConocoPhillips
EOG Resources Inc
Exxon Mobil Corp
Hess Corp
Kinder Morgan Inc
Murphy Oil Corp
Noble Energy Inc
Occidental Petroleum Corp
Philips 66
Pioneer Natural Resources Co
Southwestern Energy Co
Valero Energy Corp
80 100
293 400
814 100
106 200
713 200
268 100
254 600
345 260
417 130
107 500
78 000
25 400
97 230
428 100
5 075 136
30 196 728
35 388 927
10 270 602
62 248 096
14 375 522
5 888 898
10 495 904
14 908 226
7 838 900
6 282 900
4 715 510
1 345 663
22 689 300
231 720 312
0,13
0,77
0,91
0,26
1,59
0,37
0,15
0,27
0,38
0,20
0,16
0,12
0,03
0,58
5,92
Services Pétrole & Gaz
Schlumberger Ltd
227 000
17 851 280
0,46
227 200
508 800
56 100
257 400
138 400
820 900
430 500
1 952 800
9 608 288
32 090 016
12 920 391
13 879 008
11 107 984
96 972 917
26 867 505
66 141 336
269 587 445
0,25
0,82
0,33
0,36
0,28
2,48
0,69
1,69
6,90
9 508 387
0,24
4 361 923
3 229 366
0,11
0,08
11 870 568
752 852
5 209 442
0,31
0,02
0,13
Nombre de
Parts
Services publics pluridisciplinaires
Duke Energy Corp
449 900
NiSource Inc
362 900
0,69
0,45
3,93
51 745 758
39 288 783
91 034 541
Technologies de l’information : conseil et services
357 800
31 557 960
Cognizant Technology
Solutions Corp
89 700
4 279 587
35 837 547
Machines-outils
Caterpillar Inc
Cummins Inc
Danaher Corp
Eaton Corp PLC
Illinois Tool Works Inc
% de
Net
Actif
Costco Wholesale Corp
Target Corp
Wal-Mart Stores Inc
Xerox Corp
0,81
0,11
0,92
0,20
0,50
0,18
0,11
0,15
1,14
0,18
0,24
1,39
0,15
0,47
0,26
0,25
0,14
0,34
0,53
3,95
Abbott Laboratories
AbbVie Inc
Allergan PLC
Bristol-Myers Squibb Co
Eli Lilly & Co
Johnson & Johnson
Merck & Co Inc
Pfizer Inc
Société d’investissement immobilier
American Tower Corp (REIT)
83 900
Crown Castle International
Corp (REIT)
46 300
50 200
(REIT)
762 400
Iron Mountain Inc (REIT)
20 060
Prologis Inc (REIT)
97 300
0,51
0,31
0,30
0,61
227
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Société d’investissement immobilier (suite)
20 100
Simon Property Group Inc
(REIT)
58 100
SL Green Realty Corp (REIT)
108 600
Détail
Dollar General Corp
Welgreens Boots Alliance Inc
Union Pacific Corp
279 500
114 600
127 200
Semi-conducteurs équipement et produits
Applied Materials Inc
167 400
Broadcom Ltd
53 900
Intel Corp
1 518 800
Lam Research Corp
162 800
Nvidia Corp
471 600
Qualcomm Inc
238 900
Texas Instruments Inc
131 800
Logiciels
Activision Blizzard Inc
Adobe Systems Inc
CA Inc
Microsoft Corp
Oracle Corp
Salesforce.com Inc
107 100
71 300
326 900
1 294 200
1 059 200
80 000
Juste Valeur
USD
4 485 114
0,12
12 027 281
11 739 660
63 184 593
0,31
0,30
1,62
19 562 205
9 239 052
28 801 257
0,50
0,24
0,74
12 405 816
0,32
5 047 110
9 298 828
57 334 700
15 418 788
32 314 032
16 364 650
9 249 724
145 027 832
0,13
0,24
1,47
0,39
0,83
0,42
0,23
3,71
4 744 530
7 738 902
10 813 852
74 545 920
41 605 376
5 706 400
145 154 980
AutoZone Inc
28 200
21 667 188
Nombre de
Parts
169 900
301 900
413 500
137 400
619 900
438 900
Juste Valeur
USD
7 324 389
11 526 542
53 209 180
9 921 654
5 300 145
32 820 942
141 770 040
% de
Net
Actif
0,19
0,30
1,36
0,25
0,14
0,84
3,63
300 700
13 946 466
0,36
Gap Inc
Michael Kors Holdings Ltd
Nike Inc
VF Corp
389 500
187 200
230 200
298 100
8 662 480
8 759 088
12 120 030
16 708 505
46 250 103
0,22
0,22
0,31
0,43
1,18
Tabac
Altria Group Inc
642 000
230 000
115 900
40 593 660
22 360 600
5 464 685
68 418 945
1,04
0,57
0,14
1,75
Hasbro Inc
120 300
9 543 399
0,24
CH Robinson Worldwide Inc
CSX Corp
146 100
872 000
10 294 206
26 596 000
36 890 206
0,26
0,68
0,94
3 897 465 886
99,73
% de
Net
Actif
Bed Bath & Beyond Inc
Best Buy Co Inc
Home Depot Inc
Lowe's Cos Inc
Staples Inc
TJX Cos Inc
0,12
0,20
0,28
1,91
1,06
0,14
3,71
dérivés
0,55
Devise vendue
EUR 92 198 257
EUR 6 899 858
EUR 6 862 796
EUR 1 132 461
EUR 854 036
EUR 727 257
EUR 669 548
EUR 183 671
EUR 76 866
EUR 59 248
EUR 39 921
Date de
Règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise achetée
USD 103 129 375
USD 7 665 222
USD 7 611 527
USD 1 267 506
USD 947 138
USD 819 093
USD 754 038
USD 205 699
USD 85 252
USD 65 641
USD 44 354
228
Plus-values/ (moins-values)
latentes
USD
(587 030)
(96 622)
(108 625)
(6 431)
(13 591)
980
844
(918)
(1 217)
(1 008)
(554)
% de
Autre actif net
(0,02)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Devise vendue
EUR 22 374
EUR 21 393
EUR 19 851
EUR 16 537
EUR 13 467
EUR 9 866
EUR 8 229
EUR 8 140
EUR 7 808
EUR 7 189
EUR 6 420
EUR 5 112
EUR 4 304
EUR 3 522
EUR 1 967
EUR 905
EUR 458
EUR 271
EUR 187
USD 282 029 713
USD 103 129 556
USD 20 670 679
USD 13 779 705
USD 12 408 317
USD 2 452 602
USD 2 384 454
USD 1 664 996
USD 114 192
USD 99 750
USD 97 256
USD 77 204
USD 67 326
USD 59 671
USD 53 405
USD 44 693
USD 43 112
USD 27 140
USD 26 875
USD 22 058
USD 20 065
USD 11 113
USD 8 369
USD 7 641
USD 6 022
USD 3 171
USD 2 235
USD 1 471
USD 890
USD 814
USD 400
Règlement
Date
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise achetée
USD 25 197
USD 24 099
USD 22 264
USD 18 321
USD 15 085
USD 11 062
USD 9 342
USD 8 970
USD 8 714
USD 8 060
USD 7 178
USD 5 724
USD 4 783
USD 3 926
USD 2 215
USD 1 023
USD 513
USD 302
USD 209
EUR 254 287 001
EUR 92 198 419
EUR 18 724 181
EUR 12 201 189
EUR 11 065 616
EUR 2 194 758
EUR 2 149 900
EUR 1 472 384
EUR 103 669
EUR 89 729
EUR 86 024
EUR 70 000
EUR 60 000
EUR 52 558
EUR 47 342
EUR 39 694
EUR 37 959
EUR 24 317
EUR 24 160
EUR 20 000
EUR 18 000
EUR 10 000
EUR 7 571
EUR 6 774
EUR 5 334
EUR 2 855
EUR 2 000
EUR 1 315
EUR 785
EUR 720
EUR 363
229
latentes
USD
28
34
(66)
(281)
(64)
(37)
86
(188)
(69)
(27)
(45)
(27)
(59)
(36)
2
5
(2)
(2)
(2)
4 024 863
587 030
392 677
(54 246)
39 704
16 342
34 029
(8 670)
2 428
1 189
(485)
1 541
169
(547)
(149)
(40)
(411)
215
304
440
184
137
148
(21)
(22)
41
15
8
(8)
(4)
8
% de
Actif net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,10
0,02
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Date de
Règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
USD 261
EUR 234
USD 242
EUR 215
latentes
USD
2
5 103 453
(881 504)
% de
Actif net
0,00
0,00
0,13
(0,02)
4 221 949
0,11
% de
l’actif
net
Abréviations :
immobiliers
3 901 687 835
99,84
% de
l’actif
total
Fonds en banque
3 498 854
0,09
Autre actif net
2 894 043
0,07
Juste valeur
USD
biais du compte de
résultat
officielle
à gré
Actif total
3 908 080 732 100,00
compte des investisseurs de Catégorie A (€) Hedged, de Catégorie E
(€) Hedged et de Catégorie M (€) Hedged. La contrepartie des contrats
de change à terme ouverts est State Street Bank and Trust Company.
230
98,18
0,13
1,69
100,00
Nombre de
Parts
Actions
Harris Corp
88 980
20 800
102 200
Juste Valeur
USD
8 151 458
1 754 272
10 383 520
20 289 250
918 250
11 083 277
1,42
Banques
Citigroup Inc
JPMorgan Chase & Co
Wells Fargo & Co
176 700
35 000
96 100
110 300
2 765 355
1 653 050
6 399 299
4 884 084
15 701 788
0,36
0,21
0,82
0,63
2,02
Boissons
Coca-Cola Co
PLC
PepsiCo Inc
160 519
120 200
160 200
6
10
17
37
708
462
954
180
0,82
1,41
2,24
4,87
Biotechnologie
Amgen Inc
Gilead Sciences Inc
20 790
176 700
3 467 980
13 980 504
17 448 484
Security Inc
3 102 056
404
975
424
907
1,65
0,83
2,48
7 216 397
5 904 928
13 121 325
0,93
0,76
1,69
2 693 628
3 635 817
6 329 445
0,34
0,47
0,81
CVS Health Corp
5 300
471 647
Ingredion Inc
60 700
8 076 742
42 600
899 712
9 448 101
0,06
1,04
0,11
1,21
Acuity Brands Inc
Emerson Electric Co
10 180
66 700
4 746 144
10 939 155
15 685 299
0,61
1,40
2,01
0,44
1,80
2,24
Southwest Gas Corp
30 300
2 116 758
0,27
Medtronic PLC
13 500
1 166 400
55 500
5 523 915
VWR Corp
43 400
1 230 824
7 921 139
0,15
0,71
0,16
1,02
Produits chimiques
Dow Chemical Co
249 800
141 900
12 947 134
11 445 654
24 392 788
1,66
1,47
3,13
Deluxe Corp
Moody's Corp
Visa Inc
Western Union Co
44 180
97 800
181 300
34 700
497 400
2 952 108
10 589 784
9 146 585
2 869 690
10 355 868
35 914 035
0,38
1,36
1,17
0,37
1,33
4,61
Apple Inc
Machines Corp
Teradata Corp
12 878 444
6 456 824
19 335 268
124 800
146 500
0,74
3 987 204
201 100
95 600
Aramark
Tyson Foods Inc
5 734 470
125 700
% de
Net
Actif
AT&T Inc
177 700
113 600
0,40
98 700
Équipement de communication
Cisco Systems Inc
Juste Valeur
USD
American Express Co
Nasdaq Inc
1,05
0,23
1,33
2,61
Automobiles
Ford Motor Co
73 300
Nombre de
Parts
% de
Net
Actif
HCA Holdings Inc
27 500
2 079 825
0,27
11 700
1 638 000
0,21
3 717 825
0,48
Brunswick Corp
McDonald's Corp
54 040
3 300
2 636 071
380 688
3 016 759
0,34
0,05
0,39
Articles de ménage
Procter & Gamble Co
67 700
6 076 075
0,78
2 900
248 500
511 067
7 360 570
7 871 637
0,07
0,94
1,01
0,51
193 800
21 909 090
2,81
102 300
91 800
16 250 355
2 845 800
41 005 245
2,09
0,37
5,27
Conglomérats industriels
3M Co
General Electric Co
231
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Assurances
CNA Financial Corp
Loews Corp
Travelers Cos Inc
74 000
53 600
29 160
17 500
145 600
94 590
Machines-outils
Cummins Inc
Médias
Comcast Corp
News Corp
Omnicom Group Inc
Tegna Inc
Viacom Inc
Walt Disney Co
Autres fabricants
Pentair PLC
% de
Net
Actif
2 053 500
7 743 592
1 003 396
3 324 475
5 991 440
10 835 284
30 951 687
0,26
1,00
0,13
0,43
0,77
1,39
3,98
9 880 258
6 356 837
16 237 095
1,27
0,82
2,09
33 611
27 025 261
3,47
6 103
108 200
56 800
452 500
4 743 801
13 878 814
3 548 296
11 357 750
60 553 922
0,61
1,78
0,46
1,46
7,78
Amazon.com Inc
11 800
Priceline Group Inc
4 320
catégorie A)
catégorie C)
Facebook Inc
IAC/InterActiveCorp
Symantec Corp
Juste Valeur
USD
85 500
10 956 825
1,41
105 300
70 700
12 390
132 400
221 280
22 400
6 985 602
988 386
1 053 150
2 894 264
8 430 768
2 080 064
22 432 234
0,90
0,13
0,13
0,37
1,08
0,27
2,88
126 500
Services publics pluridisciplinaires
Duke Energy Corp
119 240
NiSource Inc
226 800
8 126 360
9 543 970
5 468 148
15 012 118
Exxon Mobil Corp
Hess Corp
Murphy Oil Corp
Noble Energy Inc
Valero Energy Corp
Schlumberger Ltd
AbbVie Inc
Johnson & Johnson
Merck & Co Inc
Pfizer Inc
Immobilier
American Tower Corp (REIT)
Crown Castle International
Corp (REIT)
(REIT)
(REIT)
(REIT)
Paramount Group Inc (REIT)
Prologis Inc (REIT)
Simon Property Group Inc
(REIT)
Vereit Inc (REIT)
Détail
AutoZone Inc
Nombre de
Parts
130 100
126 500
79 500
240 600
204 300
Juste Valeur
USD
11 355 128
6 782 930
2 416 800
8 599 044
10 827 900
56 665 779
% de
Net
Actif
1,46
0,87
0,31
1,11
1,39
7,28
11 200
880 768
0,11
186 500
202 300
52 800
544 500
11 762 555
23 897 699
3 295 248
18 442 215
57 397 717
1,51
3,07
0,42
2,37
7,37
24 100
2 731 253
0,35
14 800
24 100
1 394 308
1 550 353
0,18
0,20
122 400
3 637 728
0,47
176 600
2 749 662
0,35
120 600
112 500
31 900
7 260
1 781 262
1 843 875
1 707 926
1 619 996
0,23
0,23
0,22
0,21
13 600
231 500
2 815 336
2 400 655
24 232 354
0,36
0,31
3,11
13 900
10 679 926
1,37
18 610 750
6 930 798
25 541 548
2,39
0,89
3,28
7 034 560
9 606 432
15 396 480
2 119 755
1 669 400
5 472 070
41 298 697
0,90
1,24
1,98
0,27
0,22
0,70
5,31
1,14
Intel Corp
493 000
Nvidia Corp
101 150
1,04
1,23
0,70
1,93
9 500
685 140
0,09
Xerox Corp
887 700
8 992 401
1,16
Logiciels
Amdocs Ltd
CA Inc
Microsoft Corp
Oracle Corp
Synopsys Inc
Pétrole et gaz
Chevron Corp
ConocoPhillips
40 000
289 100
4 116 800
12 567 177
0,53
1,61
Best Buy Co Inc
232 300
8 869 214
Wal-Mart Stores Inc
232
121 600
290 400
267 300
146 190
42 500
92 200
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Distribution de produits de
consommation spécialisés
(suite)
GameStop Corp
Home Depot Inc
Lowe's Cos Inc
TJX Cos Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Hasbro Inc
87 800
27 800
118 400
164 100
61 400
2 422 402
3 577 304
8 549 664
12 271 398
35 689 982
0,31
0,46
1,10
1,57
4,58
2 847 732
0,37
VF Corp
114 600
6 423 330
0,83
Tabac
Altria Group Inc
222 100
27 100
14 043 383
2 634 662
16 678 045
1,80
0,34
2,14
Transports
CSX Corp
Inc
dérivés
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
6 370
505 332
0,06
393 400
11 998 700
1,54
27 300
4 188 366
0,54
777 079 410
99,82
Devise vendue
USD 6 070 268
USD 2 595 714
USD 2 552 042
USD 471 259
USD 256 679
USD 221 595
USD 54 790
USD 31 300
USD 24 826
USD 24 206
USD 24 091
USD 18 939
USD 18 714
USD 18 171
USD 16 631
USD 16 420
USD 15 044
USD 14 623
USD 11 314
USD 9 539
USD 9 192
USD 8 300
USD 7 869
USD 6 122
USD 5 103
USD 4 877
USD 4 699
USD 4 488
USD 3 827
USD 3 826
Devise achetée
EUR 5 390 099
EUR 2 340 378
EUR 2 267 542
EUR 421 050
EUR 229 694
EUR 199 797
EUR 49 631
EUR 28 172
EUR 22 008
EUR 21 976
EUR 21 332
EUR 16 907
EUR 16 788
EUR 16 482
EUR 14 835
EUR 14 784
EUR 13 418
EUR 13 085
EUR 10 202
EUR 8 557
EUR 8 263
EUR 7 509
EUR 7 083
EUR 5 462
EUR 4 627
EUR 4 350
EUR 4 237
EUR 4 026
EUR 3 433
EUR 3 416
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
233
Date de
Règlement
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
octobre 2016
latentes
USD
6 794
(37 045)
1 220
(2 391)
(1 710)
(3 162)
(1 041)
(391)
69
(515)
95
(80)
(172)
(370)
(57)
(211)
(50)
(96)
(162)
(87)
(104)
(147)
(98)
(22)
(102)
(16)
(67)
(41)
(35)
(17)
% de
Actif net
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Date de
Date
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
USD 3 323
EUR 3 016
USD 3 277
EUR 2 905
USD 3 043
EUR 2 715
USD 2 840
EUR 2 570
USD 2 257
EUR 2 043
USD 2 141
EUR 1 912
USD 2 121
EUR 1 876
USD 1 230
EUR 1 092
USD 918
EUR 814
USD 843
EUR 760
USD 621
EUR 559
USD 609
EUR 540
USD 327
EUR 293
USD 189
EUR 169
USD 51
EUR 45
USD 27
EUR 24
EUR 62 287 737
USD 69 083 329
EUR 5 208 272
USD 5 776 494
EUR 2 904 386
USD 3 238 252
EUR 1 183 521
USD 1 320 914
EUR 651 200
USD 727 704
EUR 576 533
USD 646 932
EUR 331 314
USD 365 271
EUR 231 466
USD 258 074
EUR 97 024
USD 107 609
EUR 44 101
USD 50 090
EUR 31 150
USD 34 323
EUR 14 185
USD 15 760
EUR 12 860
USD 14 286
EUR 9 858
USD 11 130
EUR 8 782
USD 9 887
EUR 4 704
USD 5 261
EUR 3 920
USD 4 358
EUR 2 845
USD 3 205
EUR 2 804
USD 3 147
EUR 2 383
USD 2 694
EUR 1 620
USD 1 816
EUR 1 350
USD 1 526
EUR 885
USD 996
EUR 828
USD 929
EUR 810
USD 906
EUR 540
USD 600
EUR 455
USD 512
EUR 229
USD 256
EUR 119
USD 133
EUR 58
USD 65
EUR 10
USD 11
234
Plus-values/(moins-values)
latentes
USD
(70)
9
(11)
(51)
(40)
(10)
11
2
1
(12)
(8)
1
(2)
(1)
985 892
82 437
28 973
10 462
4 849
1 626
7 433
2 309
1 536
(479)
718
197
180
(41)
(9)
30
52
(4)
8
(14)
6
(8)
(1)
3
6
8
(1)
1
1 134 928
(48 951)
% de
Actif net
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,14
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,15
(0,01)
1 085 977
0,14
Au 31 mars 2016
Total des actifs financiers à la
juste valeur par le biais du
compte de résultat
Fonds en banque
Autres passifs nets
Actifs nets attribuables aux
porteurs de parts de
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
778 165 387
99,96
2 284 380
0,29
(1 972 298)
(0,25)
778 477 469
100,00
compte des investisseurs de Catégorie A (€) Hedged, de Catégorie B
(€) Hedged et de Catégorie D (€) Hedged. La contrepartie des contrats
de change à terme ouverts est State Street Bank and Trust Company.
Abréviations :
immobiliers
Valeurs mobilières
négociables admises sur une
bourse de valeurs officielle
de gré à gré
Actif total
% de
Total
Actif
98,66
0,14
1,20
100,00
235
Nombre de
Parts
Actions
Agriculture
MGP Ingredients Inc
Universal Corp
Banques
1st Constitution Bancorp
1st Source Corp
Banc of California Inc
Banco Latinoamericano de
Comercio Exterior SA
Berkshire Hills Bancorp Inc
Camden National Corp
Century Bancorp Inc
CNB Financial Corp
ESSA Bancorp Inc
First Citizens BancShares Inc
Hingham Institution for Savings
Hope Bancorp Inc
Horizon Bancorp
International Bancshares Corp
Lake Sunapee Bank Group
Lakeland Bancorp Inc
MainSource Financial Group
Inc
Mercantile Bank Corp
NASB Financial Inc
Northrim BanCorp Inc
Peoples Bancorp of North
Carolina Inc
Premier Financial Bancorp Inc
Republic Bancorp Inc
Smith & Wesson Holding Corp
Southern Missouri Bancorp Inc
Sterling Bancorp
TCF Financial Corp
Washington Federal Inc
Biotechnologie
Emergent BioSolutions Inc
Endocyte Inc
Five Prime Therapeutics Inc
Harvard Bioscience Inc
Inovio Pharmaceuticals Inc
Momenta Pharmaceuticals Inc
Pacific Biosciences of
California Inc
PDL BioPharma Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
RTI Surgical Inc
2 500
4 200
101 300
244 524
0,27
0,65
345 824
0,92
100
3 100
9 300
1 380
110 654
162 378
0,00
0,30
0,43
5 800
5 900
1 900
600
1 500
731
1 100
300
8 400
2 600
10 200
1 600
7 500
163 444
163 489
90 706
27 192
31 740
10 110
323 279
41 550
145 908
76 388
303 756
28 912
105 300
0,44
0,44
0,24
0,07
0,09
0,03
0,86
0,11
0,39
0,20
0,81
0,08
0,28
2 700
3 100
500
1 300
67 365
83 235
16 875
33 475
0,18
0,22
0,05
0,09
500
1 700
200
10 300
1 200
16 300
24 200
31 300
3 900
10 450
29 138
6 216
273 877
29 880
285 250
351 142
471 065
104 052
0,03
0,08
0,02
0,73
0,08
0,76
0,94
1,26
0,28
3 548 206
9,49
6 200
7 400
4 300
5 800
12 800
12 500
195 486
22 866
225 707
15 776
119 296
146 125
0,52
0,06
0,61
0,04
0,32
0,39
15 500
31 900
138 880
106 865
0,37
0,29
Griffon Corp
NCI Building Systems Inc
Patrick Industries Inc
Ply Gem Holdings Inc
Universal Forest Products Inc
Produits chimiques
Innophos Holdings Inc
KMG Chemicals Inc
Koppers Holdings Inc
Casella Waste Systems Inc
CEB Inc
Deluxe Corp
Evertec Inc
Graham Holdings Co
Heidrick & Struggles
International Inc
Hill International Inc
ICF International Inc
Medifast Inc
Navigant Consulting Inc
Insight Enterprises Inc
MTS Systems Corp
NCI Inc
NetScout Systems Inc
Sykes Enterprises Inc
Aegion Corp
IES Holdings Inc
236
Juste Valeur
USD
34 743
% de
Net
Actif
0,09
1 005 744
2,69
100 359
77 327
173 376
57 448
364 413
0,27
0,21
0,46
0,15
0,98
772 923
2,07
368 160
148 314
44 818
128 720
445 347
0,99
0,40
0,12
0,34
1,19
1 135 359
3,04
7 500
2 400
7 600
12 100
700
77 250
130 728
507 832
203 038
336 959
0,21
0,35
1,36
0,54
0,90
3 600
6 300
3 500
2 100
9 100
66 780
29 043
155 120
79 359
184 002
0,18
0,08
0,41
0,21
0,49
1 770 111
4,73
443 960
227 850
507 648
151 899
13 884
468 000
208 162
1,19
0,61
1,36
0,41
0,04
1,25
0,55
2 021 403
5,41
129 676
28 464
0,35
0,07
158 140
0,42
Nombre de
Parts
11 100
5 900
5 300
2 800
4 300
3 700
13 000
3 800
1 582
4 000
6 300
4 400
7 000
19 200
3 300
1 200
16 000
7 400
6 800
1 600
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Actions (suite)
Summit Materials Inc
14 300
265 265
0,71
Conteneurs et emballages
Greif Inc
6 100
302 499
0,81
4 300
11 400
2 063
24 854
395 922
16 339
0,07
1,06
0,04
437 115
1,17
Distribution et commerce de gros
Huttig Building Products Inc
Owens & Minor Inc
Systemax Inc
Artisan Partners Asset
Management Inc
Horizon Technology Finance
Corp
Manning & Napier Inc
Newtek Business Services
Corp
Riverview Bancorp Inc
Solar Capital Ltd
6 100
165 920
0,44
2 000
2 900
27 120
20 561
0,07
0,06
2 500
3 800
7 000
35 650
20 444
143 640
0,10
0,05
0,38
413 335
1,10
NeuStar Inc
10 200
271 218
0,73
Regal Beloit Corp
3 500
208 215
0,56
Bel Fuse Inc
1 250
Brady Corp
4 990
Coherent Inc
100
CTS Corp
6 100
Electro Scientific Industries Inc
5 400
II-VI Inc
11 200
Knowles Corp
14 300
Methode Electronics Inc
6 900
Stoneridge Inc
5 200
TTM Technologies Inc
11 830
6 000
Vishay Intertechnology Inc
25 100
Vishay Precision Group Inc
2 400
30 175
172 704
11 054
113 460
30 456
272 496
200 915
241 293
95 680
135 454
333 060
353 659
38 472
0,08
0,46
0,03
0,30
0,08
0,73
0,54
0,64
0,26
0,36
0,89
0,95
0,10
2 028 878
5,42
93 236
0,25
Équipement et services énergétiques
REX American Resources Corp
1 100
Nombre de
Parts
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
5 600
4 900
12 800
2 300
78 736
109 172
172 544
41 078
0,21
0,29
0,46
0,11
401 530
1,07
Ingles Markets Inc
2 700
106 758
Ruth's Hospitality Group Inc
6 200
87 544
0,29
0,23
194 302
0,52
19 005
280 440
87 261
356 421
115 784
202 440
0,05
0,75
0,24
0,95
0,31
0,54
1 061 351
2,84
306 561
523 950
503 546
0,82
1,40
1,35
1 334 057
3,57
92 260
212 318
16 830
56 763
22 594
173 300
0,25
0,57
0,04
0,15
0,06
0,46
445 770
459 316
145 418
343 156
1,19
1,23
0,39
0,92
1 967 725
5,26
304 612
171 820
238 663
90 144
0,81
0,46
0,64
0,24
805 239
2,15
Divertissements
Eldorado Resorts Inc
Isle of Capri Casinos Inc
SeaWorld Entertainment Inc
Speedway Motorsports Inc
Bridgford Foods Corp
Dean Foods Co
John B Sanfilippo & Son Inc
Sanderson Farms Inc
Seneca Foods Corp
SpartanNash Co
Northwest Natural Gas Co
Southwest Gas Corp
Spire Inc
1 471
17 100
1 700
3 700
4 100
7 000
5 100
7 500
7 900
AngioDynamics Inc
5 260
Conmed Corp
5 300
Digirad Corp
3 300
Exactech Inc
2 100
Fonar Corp
1 100
Halyard Health Inc
5 000
Corp
5 400
Nevro Corp
4 400
Orthofix International NV
3 400
VWR Corp
12 100
Boyd Gaming Corp
Extended Stay America Inc
Interval Leisure Group Inc
Marcus Corp
237
15 400
12 100
13 900
3 600
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Lifetime Brands Inc
Steelcase Inc
Articles de ménage
Central Garden and Pet Co
Assurances
Crawford & Co
Hallmark Financial Services Inc
Maiden Holdings Ltd
Third Point Reinsurance Ltd
Inc
Autobytel Inc
Bankrate Inc
Global Sources Ltd
Intralinks Holdings Inc
Lionbridge Technologies Inc
magicJack VocalTec Ltd
MeetMe Inc
PC-Tel Inc
Perficient Inc
QuinStreet Inc
RealNetworks Inc
RetailMeNot Inc
Stamps.com Inc
Web.com Group Inc
XO Group Inc
Black Diamond Inc
Machines-outils
Alamo Group Inc
Energy Recovery Inc
Hurco Cos Inc
Inc
Kadant Inc
2 200
16 300
8 000
2 400
2 700
11 400
12 700
6 300
1 700
9 200
1 600
8 000
11 100
2 700
8 000
3 000
6 800
7 100
4 600
7 500
3 100
8 200
5 000
5 100
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
29 612
226 407
0,08
0,60
256 019
0,68
208 000
0,56
27
27
144
152
240
783
666
400
0,07
0,07
0,39
0,41
158 760
0,43
510 849
1,37
30 260
78 016
13 568
80 480
55 500
16 443
49 600
15 870
137 020
21 442
20 516
74 175
292 981
141 614
96 650
0,08
0,21
0,04
0,21
0,15
0,04
0,13
0,04
0,37
0,06
0,05
0,20
0,78
0,38
0,26
1 124 135
3,00
26 214
Médias
Demand Media Inc
TiVo Corp
Commercial Metals Co
Materion Corp
Schnitzer Steel Industries Inc
United States Lime & Minerals
Inc
Autres fabricants
AZZ Inc
Chase Corp
Pétrole et gaz
SM Energy Co
Newpark Resources Inc
1 900
8 200
6 700
1 300
125
152
107
36
191
930
066
491
0,33
0,41
0,29
0,10
1 900
1 550
114 247
80 771
0,30
0,22
616 696
1,65
238
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
3 500
20 300
19 915
395 444
0,05
1,06
415 359
1,11
21 200
3 900
5 100
343 228
119 769
106 590
0,92
0,32
0,28
400
26 400
0,07
595 987
1,59
313 296
96 768
0,84
0,26
410 064
1,10
7 790
300 538
0,80
15 690
23 100
115 478
413 490
0,31
1,10
528 968
1,41
4 800
1 400
Revlon Inc
2 300
84 594
0,23
Chimerix Inc
Omega Protein Corp
8 300
4 300
45 982
100 491
0,12
0,27
146 473
0,39
16 000
7 300
115 200
140 525
0,31
0,38
7 300
167 170
0,45
2 400
70 392
0,19
16 500
20 000
150 150
128 600
0,40
0,34
11 200
6 600
102 480
77 286
0,27
0,21
6 400
80 640
0,22
Immobilier
Cedar Realty Trust Inc (REIT)
Chatham Lodging Trust (REIT)
Chesapeake Lodging Trust
(REIT)
CorEnergy Infrastructure Trust
Inc (REIT)
DiamondRock Hospitality Co
(REIT)
FelCor Lodging Trust Inc (REIT)
First Potomac Realty Trust
(REIT)
Forestar Group Inc
Franklin Street Properties Corp
(REIT)
0,07
Nombre de
Parts
Nombre de
Parts
Actions (suite)
Immobilier (suite)
Gladstone Commercial Corp
(REIT)
Hersha Hospitality Trust (REIT)
Investors Real Estate Trust
(REIT)
Lexington Realty Trust (REIT)
(REIT)
One Liberty Properties Inc
(REIT)
Pebblebrook Hotel Trust (REIT)
Summit Hotel Properties Inc
(REIT)
Sunstone Hotel Investors Inc
(REIT)
Tier REIT Inc (REIT)
Washington Prime Group Inc
(REIT)
Whitestone (REIT)
Xenia Hotels & Resorts Inc
(REIT)
Détail
Abercrombie & Fitch Co
Barnes & Noble Inc
Big 5 Sporting Goods Corp
Big Lots Inc
Bloomin' Brands Inc
Caleres Inc
Fred's Inc
Haverty Furniture Cos Inc
Pier 1 Imports Inc
Trans World Entertainment
Corp
Tuesday Morning Corp
Vera Bradley Inc
West Marine Inc
Juste Valeur
USD
% de
Net
Actif
Juste Valeur
USD
214 862
129 906
% de
Net
Actif
0,58
0,35
1 696 238
4,54
375 345
50 022
247 980
92 666
100 352
406 321
35 750
177 143
255 680
112 068
17 342
1,00
0,13
0,66
0,25
0,27
1,09
0,10
0,47
0,68
0,30
0,05
1 870 669
5,00
8 600
433 698
1,16
Anixter International Inc
EchoStar Corp
Extreme Networks Inc
Gigamon Inc
Harmonic Inc
NeoPhotonics Corp
Preformed Line Products Co
Spok Holdings Inc
Telenav Inc
348 300
125 860
315 576
36 055
115 080
87 764
98 040
21 085
71 280
36 099
0,93
0,34
0,84
0,10
0,31
0,23
0,26
0,06
0,19
0,10
1 255 139
3,36
2 500
48 200
0,13
13 900
298 433
0,80
5 080
3 200
163 017
139 776
0,44
0,37
302 793
0,81
MaxLinear Inc
Photronics Inc
13 800
328 164
0,88
4 400
6 800
81 972
122 536
0,22
0,33
23 300
6 900
16 300
138 635
164 703
167 890
0,37
0,44
0,45
36 900
545 013
1,46
2 600
5 700
7 900
10 590
62 816
151 620
166 137
284 871
0,17
0,40
0,44
0,76
10 100
132 916
0,35
13 800
9 200
176 502
142 048
0,47
0,38
13 400
5 100
165 892
70 788
0,44
0,19
9 500
144 210
0,39
4 079 156
10,91
12 800
8 900
3 500
8 100
20 800
8 200
6 900
3 600
15 700
203 392
100 570
47 670
386 775
358 592
207 378
62 514
72 144
66 568
0,54
0,27
0,13
1,03
0,96
0,55
0,17
0,19
0,18
5 100
8 700
4 000
3 600
17 595
52 026
60 600
29 772
0,05
0,14
0,16
0,08
1 665 596
4,45
38 900
Amkor Technology Inc
18 600
Brooks Automation Inc
13 000
Cirrus Logic Inc
6 874
IXYS Corp
4 900
Kulicke & Soffa Industries Inc
11 700
Lattice Semiconductor Corp
23 000
268 799
180 792
176 930
365 353
59 045
151 281
149 270
Logiciels
Allscripts Healthcare Solutions
Inc
Avid Technology Inc
Ebix Inc
Five9 Inc
j2 Global Inc
Magic Software Enterprises Ltd
Mantech International Corp
Progress Software Corp
Quality Systems Inc
Seachange International Inc
Perry Ellis International Inc
Transports
Swift Transportation Co
Services publics : eau
California Water Service Group
SJW Corp
0,72
0,48
0,47
0,98
0,16
0,40
0,40
dérivés
239
Nombre de
Parts
10 600
12 600
28 500
6 300
6 000
1 630
6 400
6 100
5 000
4 700
9 400
9 900
5 800
5 400
20 300
7 200
8 030
2 100
14 800
6 000
500
4 000
6 300
37 415 493 100,05
Date
de règlement
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
25 octobre 2016
Devise vendue
Devise achetée
EUR 41 288
USD 45 793
EUR 73
USD 80
USD 1 344 196
EUR 1 211 970
USD 59 882
EUR 53 708
USD 2 173
EUR 1 959
USD 96
EUR 86
Juste valeur
USD
biais du compte de
résultat
Autres passifs nets
19 096
% de
l’actif
net
37 434 589 100,10
(3 836)
(0,01)
(33 114)
(0,09)
37 397 639 100,00
compte des investisseurs de Catégorie A (€) Hedged et de Catégorie B
(€) Hedged. La contrepartie des contrats de change à terme est State
Street Bank and Trust Company.
Abréviations :
immobiliers
officielle
à gré
Actif total
USD
(654)
(1)
19 183
536
31
1
19 751
(655)
% de
l’actif
total
99,79
0,05
0,16
100,00
240
% de
l’actif
net
0,00
0,00
0,05
0,00
0,00
0,00
0,05
0,00
0,05
Modifications apportées au portefeuille pour la période close le 30 septembre 2016
Ci-dessous sont répertoriés les principaux achats et ventes d’investissement cumulatifs supérieurs à 1 % du total des achats etdes ventes pour la
période clôturée le 30 septembre 2016. Lorsque les acquisitions ou cessions supérieures à 1 % sont inférieures à vingt, ces acquisitions et le nombre
des acquisitions/cessions suivantes les plus importantes pour parvenir au nombre de vingt sont communiqués.
Principales acquisitions
Alibaba Group Holding Ltd - ADR
AIA Group Ltd
China Overseas Land & Investment Ltd
Baidu Inc - ADR
Hyundai Motor Co
PICC Property & Casualty Co Ltd
South32 Ltd
Chongqing Changan Automobile Co Ltd
Newcrest Mining Ltd
Mirvac Group (REIT)
Huadian Power International Corp Ltd
Origin Energy Ltd
Duet Group
Guangzhou R&F Properties Co Ltd
Longfor Properties Co Ltd
Telstra Corp Ltd
Incitec Pivot Ltd
AGL Energy Ltd
Stockland (REIT)
People's Insurance Co Group of China
Ltd
San Miguel Corp
Parts
114 160
4 713
47 000
74 000
150
1 187
15 000
1 650
100 000
121 000
48 000
92 200
5 400
7 800
87 600
11 000
210 000
26 100
53 600
98 000
60 000
75 000
12 200
24 700
22 900
6 000
36 100
5 700
3 450
21 900
Coût
USD
396 177
377 532
272 016
253 797
222 120
209 265
195 727
192 114
183 029
175 261
157 822
134 256
131 926
129 797
128 471
124 343
109 086
106 188
105 811
101 269
100 550
95 704
93 702
92 651
88 862
85 673
81 504
80 440
73 484
72 085
176 000
37 000
68 149
64 000
Principales ventes
SK Hynix Inc
Industrial & Commercial Bank of China
Ltd
Agricultural Bank of China Ltd
Woolworths Ltd
AGL Energy Ltd
Suncorp Group Ltd
Stockland (REIT)
Philippine Long Distance Telephone Co
China Minsheng Banking Corp Ltd
Bank of China Ltd
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd
Power Grid Corp of India Ltd
Medibank Private Ltd
Telstra Corp Ltd
Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd
Industrial Bank of Korea
CTBC Financial Holding Co Ltd
Belle International Holdings Ltd
China Life Insurance Co Ltd
Cimic Group Ltd
Incitec Pivot Ltd
Challenger Ltd
Indiabulls Housing Finance Ltd
China Citic Bank Corp Ltd
241
Parts
770 000
17 470
Produits
USD
489 216
462 248
798 000
1 113 000
22 000
24 500
35 400
139 000
714 000
230
64 400
5 000
241 500
492 000
42 500
83 900
78 600
8 200
37 100
6 500
62 000
13 360
255 000
207 000
2 440
56 000
5 100
46 700
16 200
10 420
181 000
417 089
401 117
354 143
348 715
336 494
317 924
305 616
244 429
234 208
228 556
221 933
200 929
181 787
178 852
175 171
168 903
152 097
149 954
146 421
129 643
127 453
126 947
125 571
119 417
113 696
113 539
110 794
106 667
104 732
Telecom Italia SpA
Iberdrola SA
L'Oreal SA
Allianz SE
Danone SA
Deutsche Post AG
Safran SA
Renault SA
Deutsche Telekom AG
Kone OYJ
HeidelbergCement AG
Repsol SA
Veolia Environnement SA
Randstad Holding NV
Adidas AG
ArcelorMittal
Cie Generale des Etablissements
Michelin
Peugeot SA
Thales SA
Bouygues SA
ACS Actividades de Construccion y
Servicios SA
Orange SA
Engie SA
Technip SA
Fresenius Medical Care AG & Co KGaA
Iliad SA
Celesio AG
Fortum OYJ
voestalpine AG
Wartsila OYJ Abp
SAP SE
Parts
6 171 372
619 473
20 360
24 178
54 800
116 000
42 600
33 600
165 907
59 400
30 200
209 000
109 800
47 800
12 781
380 000
114 000
Coût
EUR
5 098 654
3 653 649
3 471 371
3 338 920
3 296 630
2 907 300
2 686 622
2 558 298
2 505 010
2 364 450
2 254 012
2 225 417
2 208 347
2 042 135
1 990 321
1 904 640
1 760 929
18 100
122 400
21 600
53 600
1 736 946
1 706 884
1 637 781
1 552 316
51 600
93 998
93 100
25 800
14 900
5 590
39 000
67 900
29 295
131 459
8 100
23 100
12 800
1 465 390
1 444 900
1 381 314
1 320 505
1 130 328
1 109 432
990 520
947 536
909 580
899 250
897 660
868 041
861 425
Principales ventes
Deutsche Post AG
Sanofi
Danone SA
Total SA
Continental AG
Heineken NV
Iberdrola SA
Societe Generale SA
Publicis Groupe SA
Telecom Italia SpA
Atlantia SpA
Thales SA
Vinci SA
Airbus Group SE
AXA SA
Deutsche Boerse AG
Deutsche Telekom AG
Bouygues SA
Peugeot SA
BNP Paribas SA
Dassault Systemes
Adidas AG
MTU Aero Engines AG
Technip SA
Stora Enso OYJ
Randstad Holding NV
242
Parts
216 500
58 000
54 800
46 600
70 500
15 650
35 300
444 000
84 300
88 000
40 000
33 400
3 210 000
94 800
109 800
25 400
27 200
35 000
114 000
92 000
20 536
93 507
53 600
102 400
29 000
17 000
7 141
12 200
95 000
21 337
123 000
20 800
Produits
EUR
5 669 421
4 341 774
3 787 852
3 098 569
3 057 502
3 018 515
2 894 680
2 677 488
2 662 554
2 636 912
2 564 784
2 557 124
2 413 482
2 303 647
2 116 492
2 056 592
1 813 192
1 811 491
1 725 532
1 634 053
1 546 166
1 443 272
1 392 501
1 344 820
1 241 564
1 196 483
1 093 616
1 018 089
994 679
992 874
991 833
963 295
AXA ROSENBERG EUROPE EX-UK EQUITY ALPHA FUND*
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
Roche Holding AG
Allianz SE
Telecom Italia SpA
Telenor ASA
Swisscom AG
Orange SA
Akzo Nobel NV
HeidelbergCement AG
Statoil ASA
Iberdrola SA
Thales SA
Swatch Group AG
Repsol SA
Bouygues SA
Deutsche Telekom AG
Amadeus IT Group SA
Coloplast A/S
Continental AG
Peugeot SA
Scor SE
Enel SpA
UniCredit SpA
Nestle SA
Parts
30 000
900
1 260
182 000
10 000
330
9 517
2 181
6 600
1 800
9 000
1 600
21 702
1 600
350
9 000
3 200
5 408
2 162
1 200
370
4 800
1 600
900
12 000
13 890
600
Coût
EUR
224 418
214 634
175 775
164 314
149 222
146 035
139 270
133 662
132 006
131 499
130 099
125 326
124 929
123 466
96 278
95 831
93 266
81 777
81 462
78 787
67 283
67 256
49 997
48 318
44 273
39 920
39 303
Principales ventes
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding AG
Anheuser-Busch InBev SA
Siemens AG
Unilever NV
Sanofi
BASF SE
Allianz SE
Enel SpA
Iberdrola SA
Orange SA
Total SA
Swiss Re AG
Heineken NV
Hennes & Mauritz AB
Continental AG
Statoil ASA
Koninklijke Ahold NV
Amadeus IT Group SA
Cie Generale des Etablissements
Michelin
Cie de Saint-Gobain
Publicis Groupe SA
Volvo AB
Telia Co AB
Carrefour SA
Akzo Nobel NV
Societe Generale SA
Telenor ASA
Genmab A/S
Swisscom AG
Deutsche Post AG
* Le Compartiment a été clôturé le 5 août 2016.
243
Parts
9 800
8 000
1 980
3 000
3 800
8 100
4 400
4 800
2 310
1 190
50 000
63 000
40 000
3 600
16 000
5 100
2 800
2 500
30 000
7 500
6 400
1 150
12 000
9 000
4 800
Produits
EUR
684 549
581 480
461 938
347 480
341 368
341 266
329 423
324 511
281 764
257 338
252 428
248 996
241 968
233 608
226 115
218 572
213 695
208 408
200 867
197 691
191 775
191 264
186 622
184 148
182 843
1 900
5 400
2 600
18 000
36 000
7 000
2 800
5 700
10 000
900
330
5 500
182 043
179 649
167 317
161 302
157 955
154 109
153 493
152 672
147 260
146 320
144 619
143 885
Home Depot Inc
TJX Cos Inc
Dow Chemical Co
ConocoPhillips
AbbVie Inc
Roche Holding AG
Tyson Foods Inc
Duke Energy Corp
Eversource Energy
Enel SpA
Swisscom AG
Cie de Saint-Gobain
Adidas AG
Continental AG
Akzo Nobel NV
American Express Co
Bunge Ltd
UGI Corp
Host Hotels & Resorts Inc (REIT)
Volvo AB
Fresenius Medical Care AG & Co
KGaA
BASF SE
Parts
3 000
3 600
5 600
5 800
3 400
650
2 500
1 600
2 150
24 000
210
2 100
540
12 000
500
420
1 200
1 200
1 300
900
1 600
4 000
6 000
Coût
USD
383 993
282 212
278 093
244 707
214 094
163 595
153 087
128 167
119 116
108 465
100 679
93 476
92 794
90 122
86 481
83 809
80 175
77 950
77 814
76 422
71 534
63 854
63 829
700
800
62 936
58 723
Principales ventes
Merck & Co Inc
Exxon Mobil Corp
Wells Fargo & Co
General Mills Inc
Altria Group Inc
Expedia Inc
PepsiCo Inc
AT&T Inc
Apple Inc
Heineken NV
Unilever PLC
St Jude Medical Inc
Hershey Co
Wolters Kluwer NV
Telia Co AB
GlaxoSmithKline PLC
Continental AG
Bunge Ltd
Hasbro Inc
Iberdrola SA
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
SE
Computer Sciences Corp
Wal-Mart Stores Inc
AP Moeller - Maersk A/S (Class B
Shares)
Yum! Brands Inc
Societe Generale SA
Schlumberger Ltd
Kroger Co
US Bancorp
Gap Inc
244
Parts
3 800
2 200
2 700
2 700
1 800
1 700
1 000
1 000
500
2 700
1 100
1 100
2 200
1 300
1 000
2 400
21 000
4 300
420
2 100
1 300
900
10 000
Produits
USD
234 660
192 311
143 098
130 004
120 037
118 436
111 621
107 990
107 746
107 239
106 292
104 239
102 400
98 210
96 486
96 286
92 932
90 095
89 443
88 696
81 952
77 075
70 156
400
1 600
1 200
900
800
66
61
61
57
56
965
383
152
119
980
38
600
500
700
500
200
500
54
54
53
53
49
48
48
381
049
780
252
137
809
190
1
1
1
2
Tata Motors Ltd
Posco
China Communications Construction Co
Ltd
PTT PCL
Lukoil PJSC - ADR
Hero MotoCorp Ltd
Grupo Mexico SAB de CV
Baidu Inc - ADR
Enersis Americas SA - ADR
Gazprom OAO - ADR
KT&G Corp
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
Standard Bank Group Ltd
Bank of China Ltd
Infosys Ltd
Steinhoff International Holdings NV
Tenaga Nasional BHD
China Cinda Asset Management Co
Ltd
Bank of Communications Co Ltd
Cemex SAB de CV
Bancolombia SA - ADR
AU Optronics Corp
Genting BHD
Parts
12 300
118 670
4 080
Coût
USD
979 223
794 322
787 685
682 000
83 000
520
132 600
16 400
14 080
1 084 500
266 200
3 700
75 800
136 000
5 500
436 000
66 000
1 448 000
32 310
99 000
153 000
777 305
751 511
712 066
695 022
667 515
647 356
637 415
630 284
629 255
622 038
616 795
607 083
595 624
585 819
585 221
580 947
569 574
559 692
1 445 000
793 000
615 632
11 200
1 235 000
188 000
515 275
478 809
437 637
428 795
413 483
404 448
Principales ventes
Infosys Ltd
Gazprom OAO - ADR
Lukoil PJSC - ADR
KT&G Corp
Hyundai Mobis Co Ltd
China Communications Construction Co
Ltd
Bank of Communications Co Ltd
Indian Oil Corp Ltd
Sasol Ltd
Enersis Americas SA - ADR
Banco Bradesco SA (Preference
Shares)
PTT PCL
China Railway Construction Corp Ltd
LG Household & Health Care Ltd
Cemex SAB de CV
Vodacom Group Ltd
China Cinda Asset Management Co
Ltd
Bancolombia SA - ADR
Tata Motors Ltd
China Minsheng Banking Corp Ltd
245
Parts
65 036
208 000
21 500
62 410
8 580
4 040
1 316 900
Produits
USD
1 035 316
983 675
936 599
932 837
916 232
883 553
806 571
682 000
121 400
1 052 000
84 950
24 100
6 700
75 800
784 085
741 155
698 429
656 611
654 933
623 179
622 983
70 270
69 000
503 500
670
721 400
49 300
616 327
603 957
595 800
588 877
576 479
516 301
1 583 000
13 900
63 220
539 000
511 529
511 231
499 661
495 472
Travelers Cos Inc
Duke Energy Corp
Roche Holding AG
PepsiCo Inc
Amgen Inc
CSX Corp
Imperial Brands PLC
ConocoPhillips
General Motors Co
Emerson Electric Co
Omnicom Group Inc
CenturyLink Inc
ConAgra Foods Inc
Valero Energy Corp
Exelon Corp
Moody's Corp
Parts
68 500
40 000
58 400
14 520
36 000
238 500
20 950
127 500
66 400
78 300
462 000
108 500
63 400
30 860
39 500
35 600
101 800
67 400
52 200
91 100
28 100
35 000
Coût
USD
5 817 361
4 671 047
4 657 433
3 854 567
3 738 720
3 720 252
3 649 928
3 637 969
3 457 820
3 407 200
3 403 538
3 370 086
3 329 026
3 253 471
3 188 574
3 186 207
3 086 552
3 086 040
3 056 731
3 054 383
2 974 382
2 934 357
Principales ventes
General Mills Inc
Johnson Controls Inc
Novartis AG
St Jude Medical Inc
HSBC Holdings PLC
HCA Holdings Inc
Moody's Corp
ConAgra Foods Inc
Sanofi
Bunge Ltd
Volvo AB
BASF SE
Duke Energy Corp
Hasbro Inc
Acuity Brands Inc
Atmos Energy Corp
Dentsply Sirona Inc
Starbucks Corp
246
Parts
65 900
89 800
48 200
30 860
47 000
460 000
46 100
32 600
67 400
37 187
47 680
250 000
1 972
35 400
33 100
32 000
10 210
35 600
41 200
44 540
Produits
USD
4 175 195
3 979 030
3 861 936
3 734 464
3 551 651
3 456 969
3 421 541
3 206 401
3 188 628
3 109 647
3 003 533
2 924 500
2 877 270
2 871 769
2 773 287
2 657 741
2 620 318
2 592 985
2 467 031
2 430 526
Packaging Corp of America
Steris PLC
Murphy Oil Corp
FMC Corp
AutoNation Inc
Great Plains Energy Inc
Flex Ltd
QEP Resources Inc
Teradyne Inc
Axis Capital Holdings Ltd
Fortune Brands Home & Security Inc
Cinemark Holdings Inc
Dick's Sporting Goods Inc
Align Technology Inc
Medical Properties Trust Inc (REIT)
Parexel International Corp
Parts
30 100
63 600
58 300
119 600
56 400
71 100
70 400
110 500
259 000
175 100
477 600
145 500
52 900
47 600
73 400
67 800
106 300
26 200
172 600
37 200
Coût
USD
4 849 557
4 177 871
3 922 222
3 710 110
3 538 391
3 430 275
3 424 385
3 388 984
3 296 111
3 178 722
2 981 418
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2 903 186
2 672 878
2 603 875
2 582 821
2 519 767
2 477 894
2 476 700
2 406 665
Principales ventes
Steris PLC
Senior Housing Properties Trust
Ciena Corp
AutoNation Inc
Dick's Sporting Goods Inc
Cracker Barrel Old Country Store Inc
Great Plains Energy Inc
Teradyne Inc
Abiomed Inc
Axis Capital Holdings Ltd
Scotts Miracle-Gro Co
Dun & Bradstreet Corp
Skechers U.S.A. Inc
AGCO Corp
Acuity Brands Inc
Tupperware Brands Corp
247
Parts
88 300
176 300
191 500
70 400
144 600
67 800
18 400
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54 600
95 000
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33 300
23 410
88 200
49 700
9 000
38 100
Produits
USD
6 155 797
3 936 490
3 514 322
3 500 245
3 311 485
3 183 195
3 076 304
3 057 413
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3 006 924
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2 877 033
2 837 230
2 697 371
2 653 289
2 644 859
2 620 594
2 414 474
2 407 016
2 384 369
Toyota Motor Corp
Shinko Electric Industries Co Ltd
Jamco Corp
Nippon Synthetic Chemical Industry
Co Ltd
Nojima Corp
EPS Holdings Inc
Plenus Co Ltd
Topy Industries Ltd
Tokyo Electron Ltd
Yurtec Corp
Canon Inc
Japan Tobacco Inc
Musashi Seimitsu Industry Co Ltd
Jaccs Co Ltd
Coût
Parts
JPY
17 700 101 893 750
184 500
89 118 369
84 000
62 485 884
17 300
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52 672 802
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38 400
37 300
29 800
26 400
216 000
2 300
4 700
56 000
14 100
9 800
20 300
31 600
92 000
Principales ventes
Toyota Motor Corp
Japan Tobacco Inc
Nippon Synthetic Chemical Industry
Co Ltd
Jamco Corp
Musashi Seimitsu Industry Co Ltd
Jaccs Co Ltd
NEC Networks & System Integration
Corp
Fukuda Corp
Yellow Hat Ltd
Kohnan Shoji Co Ltd
Yamaha Corp
T-Gaia Corp
Astellas Pharma Inc
Lion Corp
JTEKT Corp
Canon Inc
50 257 025
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49 183 115
47 749 706
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43 404 805
42 700 013
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39 270 174
248
Parts
16 500
180 300
17 900
22 300
406 500
Produits
JPY
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73 321 505
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24 700
20 300
92 000
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22 100
34 000
18 500
20 900
12 500
28 500
23 400
2 000
24 000
27 100
11 600
42 419 470
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39 488 401
38 911 854
38 642 293
37 874 635
36 622 365
36 013 193
Panasonic Corp
Hitachi Ltd
Sysmex Corp
Inpex Corp
Resona Holdings Inc
TDK Corp
Komatsu Ltd
Nexon Co Ltd
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc
Fujitsu Ltd
Konica Minolta Inc
LIXIL Group Corp
Oracle Corp Japan
Yamada Denki Co Ltd
Tokyo Electron Ltd
Disco Corp
Sankyo Co Ltd
Takashimaya Co Ltd
H2O Retailing Corp
Oji Holdings Corp
Kaneka Corp
GungHo Online Entertainment Inc
Matsumotokiyoshi Holdings Co Ltd
Resorttrust Inc
Nippon Paper Industries Co Ltd
Ariake Japan Co Ltd
Nippo Corp
Fujitsu General Ltd
Parts
196 000
382 400
35 400
712 000
73 800
42 100
369 800
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144 000
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111 000
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119 200
37 000
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458 000
21 900
20 200
48900
84 000
100 600
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226 000
151 400
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23 900
33 700
75 000
83 100
22 400
78 000
71 000
Coût
JPY
378 315 162
370 954 359
351 774 648
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348 644 448
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292 017 106
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242 787 950
241 761 012
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202 209 568
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187 833 300
184 587 445
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181 200 243
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178 556 799
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152 800 096
151 970 378
151 530 165
150 454 812
Principales ventes
Dai-ichi Life Holdings Inc
Fujitsu Ltd
Sekisui House Ltd
Nomura Holdings Inc
Shiseido Co Ltd
TDK Corp
Inpex Corp
Santen Pharmaceutical Co Ltd
T&D Holdings Inc
Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp
Komatsu Ltd
Marubeni Corp
Asahi Kasei Corp
Japan Tobacco Inc
Disco Corp
Yamada Denki Co Ltd
Nexon Co Ltd
Haseko Corp
LIXIL Group Corp
Sojitz Corp
Coca-Cola West Co Ltd
TonenGeneral Sekiyu KK
NOK Corp
Oji Holdings Corp
Mitsubishi Materials Corp
Lion Corp
NSK Ltd
UNY Group Holdings Co Ltd
Kaneka Corp
Resorttrust Inc
Takashimaya Co Ltd
249
Parts
2 250 700
280 300
118 700
860 000
151 400
186 000
764 700
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162 700
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297 000
60 000
20 200
417 400
153 600
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187 500
119 200
461 000
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36 200
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209 000
107 800
450 000
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128 000
198 000
220 500
226 000
75 000
612 100
225 000
257 000
Produits
JPY
407 117 783
387 121 907
386 226 754
381 581 277
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258 478 972
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240 661 382
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225 783 872
219 230 352
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200 001 294
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176 884 444
172 966 180
171 881 740
171 555 613
166 889 374
Open House Co Ltd
Disco Corp
Maeda Road Construction Co Ltd
Leopalace21 Corp
Nippon REIT Investment Corp (REIT)
Zojirushi Corp
Senko Co Ltd
Konica Minolta Inc
Kissei Pharmaceutical Co Ltd
Starts Corp Inc
Ariake Japan Co Ltd
KYB Corp
Fujitsu General Ltd
Fujitec Co Ltd
Fuji Machine Manufacturing Co Ltd
Parts
113 700
100 600
235 000
21 200
17 000
25 500
87 000
223 400
550 900
523
29 600
104 000
87 000
210 000
516
167 500
59 700
64 000
64 600
74 500
190 800
19 400
48 000
344 000
57 000
118 200
233 000
118 400
50 100
Coût
JPY
249 700 587
192 709 250
174 457 722
166 762 339
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157 631 255
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152 081 021
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144 704 776
140 772 574
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128 858 914
128 412 194
125 560 251
124 122 458
123 443 607
123 323 183
Principales ventes
Tosoh Corp
FamilyMart UNY Holdings Co Ltd
Lion Corp
Paltac Corp
Disco Corp
Megmilk Snow Brand Co Ltd
Aoyama Trading Co Ltd
Top REIT Inc (REIT)
Itochu Enex Co Ltd
Nippon Flour Mills Co Ltd
Anritsu Corp
Leopalace21 Corp
Nippon Synthetic Chemical Industry Co Ltd
Kissei Pharmaceutical Co Ltd
Hitachi Kokusai Electric Inc
Maeda Road Construction Co Ltd
DMG Mori Co Ltd
Makino Milling Machine Co Ltd
NS Solutions Corp
Nippo Corp
Open House Co Ltd
Yoshinoya Holdings Co Ltd
Coca-Cola West Co Ltd
Senko Co Ltd
250
Parts
460 000
435 000
278 000
138 000
91 300
17 000
58 800
43 400
391
195 000
208 000
274 600
244 900
189 000
124 100
64 000
120 000
87 000
123 700
240 000
80 100
29 600
76 000
54 700
102 000
43 100
210 000
291 000
Produits
JPY
307 654 017
248 470 028
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223 070 131
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175 052 170
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167 703 598
165 639 053
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160 552 295
156 948 753
155 590 233
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151 243 359
148 481 555
147 116 070
146 372 286
143 019 714
136 541 955
133 242 490
131 611 424
129 357 546
Origin Energy Ltd
WH Group Ltd
Newcrest Mining Ltd
South32 Ltd
Australia & New Zealand Banking
Group Ltd
Mirvac Group (REIT)
BOC Hong Kong Holdings Ltd
AIA Group Ltd
Cheung Kong Property Holdings Ltd
Stockland (REIT)
CLP Holdings Ltd
Brambles Ltd
GPT Group (REIT)
Duet Group
Macquarie Group Ltd
Cathay Pacific Airways Ltd
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
Suncorp Group Ltd
Rio Tinto Ltd
Cimic Group Ltd
Mapletree Greater China Commercial
Trust (REIT)
Mapletree Industrial Trust (REIT)
Parts
182 800
1 004 100
4 677 000
1 062 700
202 400
2 001 200
Coût
USD
4 038 741
4 006 858
3 739 020
3 682 915
3 671 980
3 086 147
159 200
1 615 600
716 000
98 600
348 400
270 700
256 000
526 500
94 100
123 000
133 400
1 224 000
223 700
239 200
471 324
18 800
529 000
1 042 000
118 000
77 300
18 352
25 000
2 995 390
2 663 584
2 567 317
2 390 578
2 024 261
2 011 204
1 871 691
1 738 175
1 450 682
1 263 067
1 214 356
1 118 575
1 079 572
913 008
899 660
892 689
840 459
749 504
730 787
722 583
705 471
694 639
971 000
185 500
550 000
689 355
683 478
666 667
Principales ventes
Australia & New Zealand Banking
Group Ltd
Suncorp Group Ltd
AGL Energy Ltd
Brambles Ltd
Wesfarmers Ltd
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
Origin Energy Ltd
Amcor Ltd
Stockland (REIT)
Challenger Ltd
WH Group Ltd
Macquarie Group Ltd
Bendigo & Adelaide Bank Ltd
Commonwealth Bank of Australia
Woodside Petroleum Ltd
Wharf Holdings Ltd
CLP Holdings Ltd
New World Development Co Ltd
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd
Haitong International Securities Group
Ltd
GPT Group (REIT)
Cathay Pacific Airways Ltd
Orient Overseas International Ltd
251
Parts
Produits
USD
354 300
439 500
561 800
251 900
659 000
244 600
999 000
69 100
308 000
447 200
156 500
526 500
147 000
247 900
2 091 000
118 000
94 100
24 700
59 000
197 600
24 600
63 600
218 000
123 000
1 008 000
43 300
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4 053 995
3 443 328
2 362 078
2 318 748
2 282 243
2 267 289
1 908 094
1 905 195
1 828 461
1 743 869
1 696 186
1 674 040
1 604 444
1 570 292
1 489 003
1 480 756
1 440 774
1 437 214
1 363 329
1 360 440
1 314 592
1 274 721
1 016 022
1 014 022
1 534 000
208 500
529 000
223 000
101 900
912 230
835 612
808 880
807 476
773 307
OZ Minerals Ltd
Duet Group
Accordia Golf Trust
Ezion Holdings Ltd
Cleanaway Waste Management Ltd
Com2us Corp
Tongyang Inc
Infigen Energy
G8 Education Ltd
GS Holdings Corp
WorleyParsons Ltd
LS Corp
K Wah International Holdings Ltd
Holdings Ltd
Japfa Ltd
Infratil Ltd
Lee & Man Paper Manufacturing Ltd
Seven Group Holdings Ltd
Estia Health Ltd
Mineral Resources Ltd
ALS Ltd
LG Uplus Corp
Astro Japan Property Group (REIT)
SJM Holdings Ltd
SK Gas Ltd
Folkestone Education Trust (REIT)
KB Insurance Co Ltd
Sebang Global Battery Co Ltd
Parts
1 184 478
1 806 500
6 832 400
10 418 000
3 192 900
3 450 000
832 943
3 416 700
4 452 000
24 731
762 980
2 644 700
2 674 658
790 300
45 920
373 300
43 910
3 777 000
Coût
USD
4 988 142
3 579 114
3 241 718
3 076 465
3 059 031
2 770 604
2 761 628
2 760 153
2 663 229
2 539 856
2 328 579
2 256 735
2 106 440
2 105 185
2 079 854
2 056 895
2 039 801
2 029 040
1 133 500
3 968 000
86 867
829 446
2 356 000
301 700
405 434
394 819
592500
184 910
309 602
2 335 000
20 390
795 258
4 311 819
60 520
135 725
37 926
2 021 573
2 017 515
1 981 571
1 962 246
1 905 206
1 867 852
1 810 052
1 808 452
1 796 542
1 747 406
1 679 628
1 649 281
1 543 660
1 533 609
1 532 055
1 495 728
1 448 637
1 376 240
Principales ventes
Cleanaway Waste Management Ltd
Sigma Pharmaceuticals Ltd
Champion (REIT)
Bellamy's Australia Ltd
WorleyParsons Ltd
Fairfax Media Ltd
McMillan Shakespeare Ltd
Blackmores Ltd
Mineral Resources Ltd
ALS Ltd
Nufarm Ltd
OZ Minerals Ltd
Tongyang Inc
Ausdrill Ltd
Sun Hung Kai & Co Ltd
Daou Technology Inc
KB Insurance Co Ltd
Perseus Mining Ltd
Accordia Golf Trust
Hyundai Marine & Fire Insurance Co Ltd
Taekwang Industrial Co Ltd
SJM Holdings Ltd
TCC International Holdings Ltd
JB Hi-Fi Ltd
Australian Agricultural Co Ltd
C C Land Holdings Ltd
SeAH Steel Corp
Estia Health Ltd
Fortune Real Estate Investment Trust
(REIT)
Easy Bio Inc
HFA Holdings Ltd
Haitong International Securities Group
Ltd
Mirae Asset Life Insurance Co Ltd
Hyundai Corp
E1 Corp
252
Parts
2 337 524
4 452 000
3 777 989
5 580 000
249 400
511 100
4 286 941
252 000
15 900
394 819
592 500
421 586
1 521 500
533 278
762 980
178 029
1 557 144
5 438 000
2 870 350
80 240
67 220
4 117 424
3 158 400
58 020
588 500
2 017
2 335 000
7 948 000
77 000
1 340 839
5 114 000
20 529
405 434
Produits
USD
3 811 682
3 665 813
3 104 788
2 960 766
2 824 837
2 660 408
2 604 375
2 447 072
2 436 803
2 432 699
2 316 922
2 271 180
2 209 379
2 167 693
2 137 637
1 954 303
1 852 650
1 833 499
1 765 068
1 728 562
1 684 935
1 632 919
1 564 062
1 541 872
1 520 141
1 500 733
1 485 318
1 470 468
1 369 048
1 364 640
1 337 047
1 329 350
1 297 302
1 032 000
235 668
732 800
1 272 643
1 257 440
1 235 870
1 882 000
310 435
48 430
20 650
1 208 183
1 181 485
1 113 801
1 104 779
Nestle SA
Roche Holding AG
Siemens AG
Allianz SE
Diageo PLC
Novartis AG
HSBC Holdings PLC
Unilever NV
Deutsche Post AG
Repsol SA
Swisscom AG
Swatch Group AG
Unilever PLC
HeidelbergCement AG
Imperial Brands PLC
Engie SA
Siemens AG
Allianz SE
Parts
11 000
2 750
3 890
2 950
13 500
4 323
5 100
49 000
4 900
34 000
7 200
15 300
390
650
4 000
2 400
1 620
3 500
2 400
11 500
3 890
2 950
Coût
EUR
775 533
644 632
393 667
375 959
331 562
304 216
296 254
267 258
204 322
187 520
182 596
177 558
174 777
174 580
171 890
171 693
169 471
167 971
165 108
163 947
393 667
375 959
Principales ventes
HSBC Holdings PLC
Novartis AG
Siemens AG
GlaxoSmithKline PLC
Thales SA
Swatch Group AG
Allianz SE
Continental AG
Sage Group PLC
Jeronimo Martins SGPS SA
Telia Co AB
Publicis Groupe SA
Imperial Brands PLC
Heineken NV
Telecom Italia SpA
Lanxess AG
Hennes & Mauritz AB
Stora Enso OYJ
Adecco Group AG
Old Mutual PLC
Atlantia SpA
G4S PLC
ProSiebenSat.1 Media SE
Fresenius Medical Care AG & Co
KGaA
Volvo AB
Rexel SA
Capgemini SA
Direct Line Insurance Group PLC
Deutsche Boerse AG
Husqvarna AB
253
Parts
60 000
6 300
4 400
2 700
13 300
2 400
730
1 270
850
19 200
1 550
1 200
9 000
28 000
540
1 800
2 300
1 300
140 675
14 000
1 800
3 600
1 400
11 000
1 600
36 000
4 200
3 500
30 000
1 800
Produits
EUR
378 199
358 714
312 342
262 172
235 580
195 415
183 349
169 742
164 432
161 156
138 150
133 509
128 752
122 893
118 614
117 968
109 818
106 464
103 791
100 688
99 751
95 941
90 848
89 302
88 061
85 669
85 304
84 979
82 077
81 269
1 000
8 000
6 000
1 000
18 000
1 036
10 100
80 456
80 451
80 322
78 474
78 472
78 001
76 711
Roche Holding AG
Akzo Nobel NV
Novo Nordisk A/S
Safran SA
BAE Systems PLC
Telecom Italia SpA
Swisscom AG
Telenor ASA
Burberry Group PLC
Nestle SA
Deutsche Post AG
WPP PLC
Pearson PLC
Repsol SA
HeidelbergCement AG
ArcelorMittal
Allianz SE
Stora Enso OYJ
Renault SA
L'Oreal SA
Enel SpA
Statoil ASA
Iberdrola SA
Smiths Group PLC
Iliad SA
Parts
10 480
298 000
27 800
40 500
22 400
222 000
1 515 000
3 120
93 000
83 489
19 400
53 600
64 800
120 400
108 000
14 000
32 500
204 000
5 812
101 000
9 500
3 939
171 000
126 000
44 000
98 000
40 500
2 820
Coût
EUR
2 392 343
2 013 411
1 688 111
1 613 737
1 405 153
1 394 882
1 368 217
1 355 666
1 354 330
1 288 795
1 282 396
1 280 902
1 212 962
1 178 481
1 164 498
1 079 873
1 016 846
1 003 648
797 783
772 503
731 399
695 310
644 439
637 323
633 597
564 904
564 538
559 678
Principales ventes
Novartis AG
Total SA
Statoil ASA
Continental AG
Iberdrola SA
Heineken NV
Telia Co AB
Telecom Italia SpA
Telenor ASA
Unilever PLC
GlaxoSmithKline PLC
Pearson PLC
Societe Generale SA
Land Securities Group PLC (REIT)
Stora Enso OYJ
Unilever NV
SKF AB
Eiffage SA
Technip SA
Burberry Group PLC
Sky PLC
Hammerson PLC
HSBC Holdings PLC
254
Parts
39 000
54 300
145 000
9 500
7 980
278 000
19 000
1 173
318 000
1 515 000
66 000
22 300
49 200
79 100
26 400
59 600
105 000
126 000
20 100
47 000
10 200
13 400
12 600
5 900
44 500
59 400
92 700
109 000
64 000
Produits
EUR
2 771 695
2 277 957
2 076 559
1 808 883
1 759 972
1 681 675
1 507 989
1 485 128
1 403 155
1 198 883
1 039 316
902 630
868 586
859 706
857 980
830 477
811 943
797 022
790 766
739 114
687 224
672 728
654 112
648 057
620 982
618 487
601 259
588 117
587 194
Talanx AG
NCC AB
Arkema SA
Tieto OYJ
Technip SA
Acciona SA
BGEO Group PLC
WS Atkins PLC
Air France-KLM
Tate & Lyle PLC
Aurubis AG
Barry Callebaut AG
Swiss Prime Site AG
Melexis NV
Buzzi Unicem SpA
Aurelius Equity Opportunities SE & Co
KGaA
Fraport AG Frankfurt Airport Services
Worldwide
Unite Group PLC
Bekaert SA
Moneysupermarket.com Group PLC
Iren SpA
FLSmidth & Co A/S
Aalberts Industries NV
D'ieteren SA
Alten SA
Technopolis OYJ
Ebro Foods SA
Greene King PLC
Clariant AG
Talgo SA
Bolsas y Mercados Espanoles SHMSF
SA
Mycronic AB
Parts
12 300
16 100
4 800
1 500
13 600
6 600
4 800
4 600
7 608
15 200
3 200
36 000
32 800
5 800
260
3 000
3 900
7 200
13 800
Coût
EUR
370 086
368 259
347 005
342 742
322 668
313 967
311 782
303 171
276 535
267 012
265 702
265 468
262 592
251 761
247 794
231 730
231 128
223 951
220 908
4 200
219 562
4 200
26 400
5 600
60 000
54 000
48 000
540
126 000
4 539
5 400
3 685
2 781
42 000
7 800
13 200
9 100
32 902
216 265
212 338
207 046
193 650
192 695
192 481
183 284
178 539
168 219
163 885
163 419
157 180
150 634
148 102
145 467
142 143
141 728
4 800
20 000
136 183
133 644
Principales ventes
Sopra Steria Group
Capgemini SA
Debenhams PLC
Genmab A/S
Castellum AB
Freenet AG
QinetiQ Group PLC
Redrow PLC
S IMMO AG
Novae Group PLC
Servizi SpA
Hays PLC
Osram Licht AG
Aurubis AG
Barry Callebaut AG
Reply SpA
McBride PLC
Fyffes PLC
Drillisch AG
Intrum Justitia AB
Galliford Try PLC
Aurelius Equity Opportunities SE & Co
KGaA
WS Atkins PLC
Air France-KLM
Salini Impregilo SpA
Fraport AG Frankfurt Airport Services
Worldwide
Bucher Industries AG
Unite Group PLC
Valiant Holding AG
Keller Group PLC
Stada Arzneimittel AG
Gurit Holding AG
Atos SE
Bellway PLC
FLSmidth & Co A/S
MTU Aero Engines AG
255
Parts
4 000
4 800
427 000
2 300
25 000
13 600
1 500
124 000
77 943
8 700
3 200
33 300
27 784
Produits
EUR
432 906
394 438
387 488
351 154
346 778
340 158
334 800
331 148
328 460
318 043
294 172
293 237
290 221
33 000
160 000
5 700
5 800
260
2 100
120 000
155 096
6 600
12 800
8 000
12 800
288 750
286 391
279 244
278 466
272 424
266 828
253 893
244 451
237 409
236 146
233 322
228 099
4 200
13 200
36 000
66 000
78 000
222 337
220 591
210 684
210 121
207 662
4 200
42 000
900
26 400
2 200
7 500
16 165
5 100
300
2 000
6 300
4 539
1 900
203 530
198 931
198 536
196 136
193 697
190 911
182 830
176 302
175 294
174 614
174 448
167 538
157 949
AXA ROSENBERG UK EQUITY ALPHA FUND*
Major Purchases**
Experian PLC
Pearson PLC
Rio Tinto PLC
Associated British Foods PLC
Standard Life PLC
Travis Perkins PLC
Shire PLC
Mondi PLC
Compass Group PLC
Schroders PLC
Aviva PLC
BP PLC
Barclays PLC
Parts
10 000
10 800
3 700
2 000
18 000
3 000
1 300
4 000
3 600
7 014
1 600
9 000
560
9 000
14 000
6 000
Coût
GBP
125 400
91 508
80 546
66 849
59 965
56 663
52 968
52 385
46 990
46 505
41 409
39 421
39 014
32 685
30 639
11 227
Principales ventes
HSBC Holdings PLC
GlaxoSmithKline PLC
Diageo PLC
Royal Dutch Shell PLC (Actions de
catégorie A)
Shares)
Unilever PLC
National Grid PLC
Imperial Brands PLC
Shire PLC
BP PLC
BT Group PLC
AstraZeneca PLC
Experian PLC
WPP PLC
BAE Systems PLC
Pearson PLC
Vodafone Group PLC
Johnson Matthey PLC
3i Group PLC
Smiths Group PLC
Royal Mail PLC
Compass Group PLC
Rio Tinto PLC
Sky PLC
Land Securities Group PLC (REIT)
Burberry Group PLC
Hammerson PLC (REIT)
J Sainsbury PLC
* Le Compartiment a été clôturé le 5 août 2016.
** There were no other purchases during the period.
256
Parts
6 900
67 500
18 400
10 270
Produits
GBP
346 451
313 643
295 854
219 682
10 413
215 404
10 300
5 600
2 900
17 400
4 500
4 100
40 000
39 000
3 400
10 000
8 100
60 000
23 000
15 200
10 800
42 000
3 200
17 000
8 000
18 000
6 400
3 700
10 000
13 600
8 000
6 400
22 000
13 000
28 000
211 713
205 954
205 537
196 667
183 517
182 580
181 383
156 748
145 707
140 170
130 950
129 203
122 564
108 049
97 012
95 971
93 342
91 884
90 800
87 240
86 676
85 164
84 882
76 360
75 504
74 224
66 030
64 466
62 399
Home Depot Inc
TJX Cos Inc
ConocoPhillips
AbbVie Inc
Procter & Gamble Co
Duke Energy Corp
Valero Energy Corp
Dow Chemical Co
Eversource Energy
American Express Co
Johnson Control Inc
Public Service Enterprise Group Inc
Bunge Ltd
UGI Corp
International Business Machines Corp
Vereit Inc (REIT)
Parts
13 800
19 600
25 400
15 600
10 600
10 200
16 000
15 300
8 700
7 400
10 000
7 900
5 600
1 900
3 800
6 900
17 800
1 700
2 200
3 300
15 000
Coût
USD
1 753 740
1 548 455
1 071 649
954 015
878 007
848 459
785 863
756 446
482 003
480 694
443 161
362 255
335 200
328 627
322 669
308 489
284 150
253 905
206 943
187 873
146 849
Principales ventes
McDonald's Corp
Exxon Mobil Corp
Merck & Co Inc
General Mills Inc
Altria Group Inc
Wells Fargo & Co
PepsiCo Inc
St Jude Medical Inc
Wal-Mart Stores Inc
Kroger Co
Apple Inc
Expedia Inc
PG&E Corp
Hasbro Inc
Eversource Energy
Schlumberger Ltd
Computer Sciences Corp
Cintas Corp
Wyndham Worldwide Corp
Tegna Inc
Alaska Air Group Inc
International Business Machines Corp
Spirit Realty Capital Inc (REIT)
Pfizer Inc
Foot Locker Inc
257
Parts
11 100
10 700
13 400
11 400
11 900
7 800
10 900
4 500
5 900
10 000
6 200
12 100
4 000
5 100
7 400
2 510
4 500
3 200
4 750
3 400
4 800
2 000
2 900
8 100
2 600
1 200
15 700
5 100
3 000
5 300
4 100
Produits
USD
1 372 075
935 416
838 956
821 242
625 509
543 413
524 938
485 953
445 722
443 087
441 592
434 026
391 462
383 996
363 503
292 597
285 925
274 043
271 743
258 653
244 610
227 565
208 143
193 059
183 399
180 655
175 287
169 648
160 284
159 288
142 420
Emerson Electric Co
General Mills Inc
Duke Energy Corp
Home Depot Inc
ConocoPhillips
General Motors Co
Facebook Inc
Abbott Laboratories
Dollar General Corp
Oracle Corp
HP Inc
Amgen Inc
CSX Corp
Lowe's Cos Inc
Nvidia Corp
Sherwin-Williams Co
Public Service Enterprise Group Inc
Xcel Energy Inc
Aon PLC
Broadcom Ltd
Eversource Energy
ConAgra Foods Inc
Honeywell International Inc
Lam Research Corp
Willis Towers Watson PLC
Eastman Chemical Co
PepsiCo Inc
Parts
823 500
636 400
345 500
364 200
223 600
622 120
858 000
231 800
673 400
210 430
279 500
603 400
1 596 300
151 400
872 000
300 000
471 600
74 800
472 100
494 100
187 500
138 100
196 500
318 300
385 400
152 500
191800
131 500
235 500
149 900
Coût
USD
43 933 119
40 548 209
30 919 707
29 108 649
28 980 684
27 055 358
26 682 475
26 397 055
25 509 305
25 294 352
24 806 774
23 564 580
23 514 383
23 487 558
23 200 627
22 877 249
22 633 731
21 854 847
21 311 491
20 812 381
19 824 094
19 730 499
19 702 478
17 787 801
17 605 265
17 531 522
17 397 212
16 556 202
16 105 258
15 538 302
Principales ventes
Emerson Electric Co
General Mills Inc
Aon PLC
Merck & Co Inc
Abbott Laboratories
ConAgra Foods Inc
Activision Blizzard Inc
Yum! Brands Inc
Welltower Inc (REIT)
Lowe's Cos Inc
Cisco Systems Inc
Broadcom Ltd
St Jude Medical Inc
Constellation Brands Inc
AT&T Inc
Starbucks Corp
Regions Financial Corp
Delta Air Lines Inc
CenturyLink Inc
Invesco Ltd
Expedia Inc
Hershey Co
Western Digital Corp
Lam Research Corp
Marathon Oil Corp
Motorola Solutions Inc
National Oilwell Varco Inc
Aflac Inc
Campbell Soup Co
Newell Brands Inc
Macerich Co (REIT)
Nike Inc
Hanesbrands Inc
Boeing Co
Scana Corp
Unum Group
258
Parts
804 700
641 900
366 360
500 600
667 900
572 200
541 500
600 900
297 800
335 000
300 400
701 700
139 400
263 100
118 000
234 600
455 900
126 200
275 500
1 764 700
383 500
506 100
436 600
116 000
138 800
278 900
151 800
915 100
161 300
361 900
163 200
182 000
216 200
130 400
205 200
397 100
87 800
153 700
303 300
Produits
USD
45 177 971
43 148 858
38 629 981
29 725 716
29 087 026
25 354 129
24 787 690
24 775 534
24 286 209
24 224 097
21 526 405
20 518 315
20 091 328
19 881 691
19 473 021
17 803 463
17 528 783
15 643 699
15 178 672
15 073 550
14 196 258
14 039 679
13 476 297
13 105 696
12 851 004
12 653 222
12 639 883
12 544 771
12 494 058
12 212 333
11 918 525
11 859 098
11 613 254
11 219 260
11 181 227
11 167 268
11 156 187
10 747 727
10 669 637
Duke Energy Corp
TJX Cos Inc
CSX Corp
Travelers Cos Inc
VF Corp
ConocoPhillips
Lowe's Cos Inc
Noble Energy Inc
Valero Energy Corp
Atmos Energy Corp
Dollar General Corp
ConAgra Foods Inc
PepsiCo Inc
Hess Corp
Tegna Inc
Nvidia Corp
Loews Corp
Scana Corp
Marathon Oil Corp
Synopsys Inc
American Express Co
Dover Corp
Hasbro Inc
Emerson Electric Co
American Airlines Group Inc
Murphy Oil Corp
Dentsply Sirona Inc
Parts
255 340
164 100
141 900
393 400
102 200
83 480
153 023
226 100
118 400
240 600
139 600
107 900
81 400
159 700
71 700
68 500
109 400
281 370
101 150
52 200
145 600
98 700
81 590
27 700
342 700
92 200
55 500
27 300
111 200
249 600
63 590
56 250
43 420
66 700
77 600
102 200
61 400
46 710
Coût
USD
20 576 464
12 598 350
12 272 666
11 218 624
11 042 244
9 802 427
9 749 381
9 581 459
8 910 595
8 443 580
8 275 249
8 210 971
7 464 364
7 351 374
7 289 201
7 011 799
6 271 509
6 252 877
6 244 313
5 980 716
5 926 207
5 815 446
5 651 865
5 201 377
5 103 111
4 860 954
4 601 111
4 577 099
4 273 594
4 087 275
3 926 212
3 538 654
3 512 070
3 500 754
3 202 963
3 099 741
3 054 386
2 892 512
Principales ventes
St Jude Medical Inc
General Mills Inc
Atmos Energy Corp
Duke Energy Corp
Hasbro Inc
Starbucks Corp
Emerson Electric Co
HCA Holdings Inc
Campbell Soup Co
Aflac Inc
ConAgra Foods Inc
VF Corp
Scana Corp
KeyCorp
Unum Group
Bunge Ltd
Dollar General Corp
Nike Inc
Acuity Brands Inc
CF Industries Holdings Inc
Marathon Oil Corp
Gap Inc
Delta Air Lines Inc
259
Parts
141 000
182 000
214 900
170 550
268 370
136 100
119 050
174 630
170 700
109 400
126 100
109 040
43 800
159 040
159 700
117 793
71 700
97 100
576 770
178 100
52 200
93 900
91 100
81 400
95 720
111 200
20 520
168 700
66 400
342 700
273 300
221 500
105 700
Produits
USD
14 261 205
13 762 127
13 587 364
12 627 952
11 891 450
11 619 107
10 038 285
9 529 474
9 424 705
8 119 666
8 076 521
7 950 852
7 877 631
7 686 103
7 630 388
7 192 496
6 949 235
6 680 075
6 602 373
6 533 189
6 470 690
5 867 907
5 826 385
5 642 118
5 466 058
5 382 530
5 372 169
5 056 472
4 802 821
4 531 355
4 354 913
4 104 398
3 845 546
SM Energy Co
Paraxel International Corp
Spire Inc
Abiomed Inc
Tech Data Corp
Cantel Medical Corp
Cheesecake Factory Inc
Big Lots Inc
Myriad Genetics Inc
Coherent Inc
Abercrombie & Fitch Co
Halyard Health Inc
Graham Holdings Co
Medical Properties Trust Inc (REIT)
Ciena Corp
Cliffs Natural Resources Inc
Magellan Health Inc
Nevro Corp
United Natural Foods Inc
Sonic Corp
Parts
21 990
12 000
11 000
7 600
9 000
8 700
11 700
12 200
8 800
17 300
6 000
24 700
31 900
16 700
1 000
31 800
10 300
22 700
6 000
91 400
6 300
4 400
12 200
8 200
12 600
13 000
Coût
USD
745 137
725 051
721 977
721 486
694 412
597 980
589 882
552 931
535 991
532 814
514 015
512 513
509 804
507 818
500 651
498 589
481 448
462 256
438 049
435 946
432 238
428 519
423 930
392 037
382 521
373 813
Principales ventes
Paraxel International Corp
Ciena Corp
Abiomed Inc
Steris PLC
Cracker Barrel Old Country Store Inc
Jack in the Box Inc
Helen of Troy Ltd
Crane Co
Tech Data Corp
Coherent Inc
Cantel Medical Corp
Cheesecake Factory Inc
Cliffs Natural Resources Inc
Skechers U.S.A. Inc
Westlake Chemical Corp
NetScout Systems Inc
Myriad Genetics Inc
Pinnacle Entertainment Inc
Steven Madden Ltd
Blackhawk Network Holdings Inc
Lexmark International Inc
Sinclair Broadcast Group Inc
260
Parts
15 200
52 900
7 600
10 880
4 500
8 500
6 600
11 100
9 000
5 900
8 700
11 700
91 400
19 400
12 500
22 900
17 300
14 900
13 800
13 300
12 800
16 300
Produits
USD
985 520
983 836
816 728
772 800
759 464
725 219
666 080
622 552
597 047
590 061
586 737
586 711
585 749
577 930
549 006
536 152
533 318
530 309
491 311
483 378
483 126
482 010
AUTRES INFORMATIONS
Déclaration de règlementation complémentaire : reporting fiscal, plateformes et agents
nommés
Plateforme unique
BNP Paribas Securities Services Luxembourg
33 rue de Gasperich
Howald-Esperange
L-2085
Luxembourg
Allemagne
Agent d’information et payeur :
Marcard, Stein & Co AG
Ballindamm 36,
20095 Hambourg
Allemagne
Les investisseurs considérés par le Gestionnaire comme étant
admissibles pour la Plateforme unique et ayant rempli un
formulaire de demande auprès de BNP Paribas Securities
Services Luxembourg devront envoyer leurs ordres de
transaction (souscriptions, rachats et échanges) par courrier à
l’adresse ci-dessus.
Le règlement de gestion, le prospectus, les DICI, les rapports
semestriels, les rapports annuels audités, ainsi qu’un
document reprenant toutes les modifications apportées au
portefeuille au cours de la période considérée peuvent être
obtenus gratuitement auprès de l’Agent d’information et payeur
en Allemagne.
Autriche
Agent payeur :
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1
1100 Vienne
Autriche
Les investisseurs doivent noter que les compensations sont
appliquées aux fins de calculer les données fiscales annuelles
conformément aux conditions posées par les normes locales.
Les données annuelles applicables à ces Fonds sont publiées
sur le site de la Federal Gazette (www.bundesanzeiger.de)
et/ou sur www.axa-im.de.
Les investisseurs doivent prendre note que les compensations
sont appliquées aux fins des déclarations fiscales annuelles
conformément aux dispositions locales. Les données annuelles
applicables à ces Fonds sont publiées sur le site OeKB
(www.profitweb.at) et/ou sur www.axa-im.at.
Hong Kong
Sous-administrateur et représentant à Hong Kong :
HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited
1 Queen’s Road
Central
Hong Kong
Belgique
Agent payeur :
AXA Bank Europe S.A.
Boulevard du Souverain 25
B 1170 Bruxelles
Belgique
Chacun des Compartiments enregistrés auprès de la Securities
and Futures Commission (la « SFC ») de Hong Kong est
réglementé sous une juridiction équivalente au titre des
directives OPCVM, et la SFC accepte donc les réglementations
locales. Bien que la SFC reconnaisse que les contenus des
rapports des organismes de juridictions reconnues peuvent
varier, lesdits rapports doivent fournir aux investisseurs des
informations comparables. Les rapports des organismes de
juridictions reconnues seront généralement révisés selon le
principe qu’ils sont en substance déjà conformes aux
exigences de Hong Kong en matière d’informations à fournir.
Les investisseurs sont priés d’observer que les revenus
annuels communiqués pour ces Fonds enregistrés en Belgique
sont disponibles sur les sites Web www.axa.be et/ou www.axaim.be, la page belge du site www.axa-im.com.
Chili et Pérou
Agent de placement :
Columbus Affiliates Limited
P.O Box 3099
Road Town
Tortola
Îles Vierges britanniques
Pour les Fonds autorisés par le SFC à Hong-Kong,
conformément aux dispositions du Code SFC sur les « Unit
Trusts » et les Organismes de placements collectifs (Annexe E),
les informations relatives au coût d’investissement total
déclaré en vertu de la section « Portefeuille de placements »
peuvent être obtenues sur simple demande à l’adresse du
Dépositaire.
Danemark
Agent d’information :
StockRate Asset Management NS
Sdr. Jernbanevej 18D
3400 Hillerød
Danemark
Les Investisseurs sont priés de noter que seuls les Fonds
énumérés ci-après ont été autorisés par la SFC de Hong Kong
et sont disponibles pour les résidents de Hong Kong :
AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund, AXA Rosenberg
Global Small Cap Alpha Fund, AXA Rosenberg Japan Small Cap
Alpha Fund, AXA Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha
Fund, AXA Rosenberg Pan-European Small Cap Alpha Fund et
AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund.
France
Agent payeur :
BNP Paribas Securities Services
3 rue d'Antin
75002 Paris
France
261
AUTRES INFORMATIONS
nommés (suite)
Italie
Agent payeur :
BNP Paribas Securities Services Milan
Via Ansperto, n.5
20123 Milan
Italie
Taïwan
Agent cadre :
Cathay Securities Investment Consulting Company Ltd.
9F, #296, Jen Ai Road, Sec.4
Taipei
Taïwan
Agent payeur :
Sociétè Générale Securities Services S.p.A.
Via Santa Chiara, n.19
10122 Torino
Italie
Royaume-Uni
Agent des facilités :
7 Newgate Street
Londres, EC1A 7NX
Royaume-Uni
Agent payeur :
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A
Piazza Salimbeni, n.3
53100 Siena
Italie
Les revenus et les dividendes des Fonds ayant le statut de
fonds déclarant au R.-U. sont disponibles sur www.axaim.co.uk.
Agent payeur :
ALLFUNDS BANK, S.A.
Via Santa Margherita, 7
20121 Milan
Italie
Directive de l’Union européenne sur la fiscalité des revenus
de l’épargne
La politique d’investissement des Fonds décrite dans le
Prospectus établit que les Fonds sont destinés à être
« entièrement investis » en actions. Tout investissement
potentiel direct ou indirect dans des titres productifs d’intérêts
(voir le Tableau des investissements) reste en deçà des seuils
de 15 et 25 % stipulés par la Directive.
Luxembourg
Agent payeur :
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49 Avenue J-F Kennedy
L-1855
Luxembourg
Les Gestionnaires d’investissement délégués
Le Gestionnaire d’investissement peut déléguer à un ou
plusieurs des Gestionnaires d’investissement délégués
suivants toute ou partie de son autorité en matière de prise de
décisions
d’investissements
eu
égard
à
certains
Compartiments ou à l’ensemble d’entre eux en vertu des
contrats de gestion d’investissement par délégation conclus
avec les Gestionnaires d’investissement délégués concernés
tel que décrit dans la section « Contrats importants ». Les
Gestionnaires d’investissement délégués sont les suivants :
Suisse
Agent payeur pour la Suisse :
Credit Suisse AG
Uetlibergstrasse 231
CH-8070 Zurich
Suisse
Représentant pour la Suisse :
First Independent Fund Services AG
Klausstrasse 33
CH-8008 Zurich
Suisse
 Le Gestionnaire d’investissement délégué aux États-Unis est
AXA
Investment
Management
LLC,
conseiller
d’investissement en actions sous gestion quantitative
enregistré auprès de la SEC.
 Le Gestionnaire d’investissement délégué à Singapour est
AXA Investment Managers Asia (Singapore) Ltd agréé et
réglementé par l’Autorité monétaire de Singapour.
Les taxes annuelles suisses applicables à ces Fonds sont
publiées sur le site Internet de l’Administration fiscale fédérale
suisse (www.ictax.admin.ch).
Le règlement de gestion, le prospectus, les DICI, le rapport
semestriel, les rapports annuels audités, ainsi qu’un document
reprenant toutes les modifications apportées au portefeuille au
cours de la période considérée peuvent être obtenus
gratuitement auprès du Représentant pour la Suisse. Les
investisseurs sont informés que seuls les Fonds qui ont été
lancés sur le marché sont autorisés en Suisse.
262
AUTRES INFORMATIONS
nommés (suite)
Compartiments :
Gestionnaire(s) d’investissement délégué(s) :
AXA Investment Managers Asia (Singapore) Ltd
AXA Rosenberg Investment Management LLC
AXA
AXA
AXA
AXA
AXA
AXA
AXA
AXA
AXA
Rosenberg
Rosenberg
Rosenberg
Rosenberg
Rosenberg
Rosenberg
Rosenberg
Rosenberg
Rosenberg
Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund
Japan Equity Alpha Fund
Japan Small Cap Alpha Fund
Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha Fund
US Dynamic Equity Alpha Fund
US Enhanced Index Equity Alpha Fund
US Equity Alpha Fund
US Small Cap Alpha Fund
263

Rapport semestriel 30/09/2015 (FR)

Transcription

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