Rapport de Gestion UFF Croissance PME
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Rapport de Gestion UFF Croissance PME
Rapport de Gestion octobre-2016 UFF Croissance PME Profil de risque Objectif de gestion du fonds maître Croissance PME M 1 L’objectif de l’OPCVM est de capter les potentialités financières des sociétés de petite et moyenne capitalisation des pays de l’Union Européenne. Les titres seront sélectionnés à la libre appréciation du gestionnaire en fonction de leur potentiel de valorisation, de leur négociabilité sur les marchés, des perspectives de croissance de la société émettrice, de la qualité de son management, et de sa communication financière. 2 3 4 5 6 Date de VL 7 28/10/2016 Valeur liquidative 126,18 € Encours du fonds 98,56 M€ Encours du maître 223,37 M€ Commentaire de gestion En octobre, le fonds a bénéficié d’une contribution positive des technologies de l’information et de la santé tandis que certaines positions dans l’industrie et la consommation discrétionnaire ont pesé sur la performance. Dans les technologies de l’information, le fabricant suisse d’appareils informatiques Logitech affiche une belle performance en fin de mois, après l’annonce d’excellents résultats trimestriels. Dans la santé, notre position sur le fabricant de prothèses auditives Amplifon a été également profitable. A contrario, la consommation discrétionnaire a coûté de la performance relative au portefeuille, notamment sur la société de jeu GVC Dans les matériaux enfin, notre position sur le fabricant danois d’ingrédients naturels Chr. Hansen s’est bien comportée après la publication d’une nouvelle série de bons résultats. Evolution de la valeur liquidative Performances du fonds et de l'indice de référence 209 189 169 149 129 109 89 Fonds MSCI EU Small CAP NR Ecart 1 mois -2,16% -2,03% -0,12% YTD -11,82% -3,85% -7,97% 3 mois -0,51% 0,65% -1,16% 6 mois -4,86% -0,83% -4,03% 1 an -11,60% -2,62% -8,98% 3 ans -2,36% 31,49% -33,85% 5 ans 39,87% 108,42% -68,55% Fonds Indice Principaux mouvements Indicateurs de risque Profil Achats/Renforcements Ventes/Allègements VALMET OYJ KION GROUP AG NETS A/S NETS A/S Tracking error AAREAL BANK AG HOWDEN JOINERY GROUP PLC Ratio de Sharpe -0,49 BILFINGER SE ESURE GROUP PLC Ratio d'information -0,42 ASR NEDERLAND NV INGENICO GROUP Beta Volatilité 1 an Principales contributions Fonds 23,19% Nombre de positions Indice 7,19% Taux d'investissement 93,52% 21,57% Capitalisation moyenne (M€) 2 827 62 1,20 Répartition par taille de capitalisation Contributions à la hausse Contributions à la baisse 80% BANCA GENERALI SPA 0,23% DEUTSCHE WOHNEN AG-BR -0,29% LOGITECH INTERNATIONAL-REG 0,20% NETS A/S -0,20% 60% AAREAL BANK AG 0,19% DUERR AG -0,19% 40% ASR NEDERLAND NV 0,15% HOWDEN JOINERY GROUP -0,18% PLC AMPLIFON SPA 0,08% GVC HOLDINGS PLC -0,17% 20% 0% total total 0,84% Mid-cap -1,03% Les 10 principales positions Large-cap Small-cap Principaux secteurs d'activités Secteurs d'activité 2,22% Finance RHEINMETALL AG 2,18% Industrie GREENCORE GROUP PLC 2,18% Consommation de base FAURECIA 2,12% Consommation discrétionnaire total 27,12% Caractéristiques du FCP Services aux collectivités 2,33% Industrie AAREAL BANK AG Energie 2,34% Industrie SAAB AB-B Services de télécommunication 2,40% Energie TRELLEBORG AB-B SHS Soins de santé 3,54% Industrie WOOD GROUP (JOHN) PLC Immobilier 3,72% GAMESA CORP TECNOLOGICA SA Technologies de l'information NATIXIS ACTIONS EURO MICRO C Industrie 4,10% Matériaux 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% AFER-FLORE Consommation discrétionnaire Poids Finance Nom Les gérants financiers Classification AMF : Actions des pays de l'UE Valorisateur : Caceis FA Code ISIN : FR0010286872 Dépositaire : Caceis BF Société de Gestion : Myria AM Centralisateur : UFF Banque Date de création : Heure de centralisation : 11 h Eligibilité PEA : 03/06/2007 Oui Droit d'entrée (max) : 4,00% Durée de placement recommandée : 5 ans Frais de Gestion direct : 1,35% Fréquence de valorisation : Hebdomadaire Frais de Gestion indirect : cf prospectus Le présent document n'a été élaboré qu'à titre d'information et a pour but d'aborder de manière simplifiée les principales caractéristiques du fonds, il ne saurait donc constituer une offre d'achat. Seuls le prospectus complet de l’OPC et ses derniers états financiers font foi et nous invitons l'investisseur potentiel à prendre connaissance des facteurs de risques de l'OPC présents dans le prospectus et le DICI disponibles auprès de son interlocuteur habituel. Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs et ne sont pas constantes dans le temps. Société de gestion : MYRIA ASSET MANAGEMENT - SAS au capital de 1.500.000 € - 32 avenue d'Iéna - 75116 PARIS - Agrément AMF n° GP 14-000039