LYCOS Fran“ais

>
Rapport Annuel
(US-GAAP)
Période de six mois arrêtée au 31 décembre 2001
Chiffres clés
En millions d’Euros
(sauf les données concernant les actions
et la marge commerciale)
Exercice de six mois Période de six mois
clos le 31 décembre close le 31 décembre
2001
2000 (non auditée)
Variation
Total du chiffre d’affaires
68,8
57,1
21 %
Marge brute
16,9
20,5
(17) %
Marge commerciale
25 %
36 %
EBITDA
(48,1)
(116,9)
(59) %
Résultat d’exploitation (perte)
(75,0)
(171,1)
(56) %
Résultat Net (perte)
(67,5)
(160,0)
(58) %
Résultat Net par action en euros
(0,22)
(0,59)
(66) %
31 décembre 2001
31 décembre 2000
(non audité)
Variation
(en %)
Autres données
Nombre de pages vues par trimestre
6,9 milliards
4,0 milliards
73 %
Nombre de salariés
1 151
1 306
(12) %
Trésorerie en millions d’euros
289,0
385,5
(25) %
1
Sommaire
Rapport de gestion
1. Présentation du groupe ...................................................................
3
2. Produits et services .........................................................................
4
3. Revenus issus des services offerts par la société ........................
6
4. Résultats financiers .........................................................................
8
5. Lycos Europe en Bourse ..................................................................
10
6. Employés ..........................................................................................
11
7. Recherche et développement ..........................................................
11
8. “ Risk Management ” .......................................................................
11
9. Perspectives .....................................................................................
11
Etats financiers consolidés
2
Etats financiers consolidés .................................................................
14
Annexe aux états financiers consolidés .............................................
19
Information financière trimestrielle ....................................................
35
Rapport des auditeurs contractuels ....................................................
36
Rapport du conseil de surveillance ....................................................
37
Structure du groupe .............................................................................
40
Rapport de gestion
1. Présentation du groupe
Généralités
Lycos Europe (ci-après dénommée “ Lycos
Europe ” ou “ société ”) est le site Internet leader
exploitant un réseau pan-européen dans dix langues. La combinaison des moteurs de recherche,
des services de communication et d’information,
des services d’accès à Internet, d’outils d’aide à la
création de pages personnelles et de sites de communautés en ligne permet de cibler une clientèle
très large. Le réseau de Lycos Europe offre un site
attractif non seulement pour les consommateurs,
mais aussi pour les annonceurs et les partenaires de
commerce électronique partout en Europe.
Chaque mois, Lycos Europe compte environ 25
millions de visiteurs sur ses sites en Europe.
Aujourd’hui, Lycos Europe comptabilise environ
6,9 milliards de pages vues chaque trimestre et est
un des sites qui possède la plus large couverture en
Europe avec un réseau comprenant le Danemark,
la France, l’Allemagne, la Grande-Bretagne, l’Italie,
les Pays-Bas, la Norvège, la Russie, l’Espagne et la
Suède.
Sur la période d’octobre à décembre 2001,
l’utilisation des sites de Lycos Europe a généré
plus de 6,9 milliards de pages vues, soit une progression de 73% par rapport à la période d’octobre
à décembre 2000. Cette augmentation a été réalisée dans un marché fortement concurrentiel et
malgré les réductions significatives d'investissements marketing en 2001.
Objectifs
En décembre 2000, Lycos Europe a atteint
son objectif principal de devenir le Portail
Internet numéro un en Europe et le site préféré
sur le marché européen. Lycos Europe a réalisé
cet objectif aussi bien grâce à une croissance
interne forte que par les acquisitions de Spray
Network en octobre 2000 et de MultiMania en
février 2001. Avec environ 25 millions d’utilisateurs, Lycos Europe est le numéro un des portails
en Europe (Nielsen Netratings, octobre 2001,
hors sites “ dot.com ” américains).
L’objectif de Lycos Europe est de soutenir
son leadership sur le marché européen auprès des
utilisateurs d’Internet en fournissant des produits
innovants, une connaissance approfondie de la
dynamique des marchés et une marque reconnue.
Ainsi, Lycos Europe joue véritablement un rôle
principal dans l’évolution d’Internet en Europe.
PRINCIPAUX ÉVÈNEMENTS DU DÉVELOPPEMENT DE LYCOS EUROPE
2000
Juillet
Lycos devient le partenaire Internet exclusif de l’initiative “ PC-4 all ” de Bertelsmann
Août
Lancement de l’offre de service SMS en Europe.
Septembre
Acquisition de Webstar Srl (Annunci.it), un portail leader italien de messagerie personnelle
Lancement des pages “ finance ” en Grande-Bretagne
Octobre
Acquisition de Spray Network comprenant le fournisseur d’e-mail Caramail complétée avec succès
par l’émission de 83,3 millions de nouvelles actions Lycos Europe.
Lycos Europe remporte auprès de Bertelsmann un des plus importants contrats de commerce
électronique en Europe, valorisé à 56 millions d’Euros.
Novembre
Lancement du moteur de recherche HotBot en Angleterre.
Lancement du portail WAP en Allemagne.
Re-lancement de Comundo.
Décembre
Re-lancement de Tripod en Allemagne
Lycos Europe devient le portail Internet leader en Europe avec 1,5 milliard de pages vues par mois
3
Rapport de gestion
2001
Janvier
Acquisition de IBO (société de développement de logiciels Internet, développant la technologie “Pangora”)
Lancement de Love@Lycos (site de rencontres) en Espagne
Lancement de Lycos shopping en Allemagne
Acquisition de MultiMania (site de communautés en France)
Février
Cotation de Lycos Europe NV au Nouveau Marché de Paris
Déploiement du moteur de recherche HotBot en Europe
Mars
Lancement du portail WAP en France
Avril
Lancement du nouveau repertoire
Mai
Lancement du portail Angelfire en Allemagne (site de communautés pour les jeunes)
Lancement de Love@Lycos (site de rencontres) en Grande-Bretagne et au Pays-Bas
Lancement de Lycos shopping au Royaume-Uni
Juin
Lancement par Lycos de ses propres produits “mail” à travers l’Europe
Juillet
Integration de “Money Manager” sur Lycos Finance
Lancement du forum de discussion “Lycos Entertainment chat” en Grande-Bretagne et en Allemagne
Service clientèle en ligne pour Comundo
Août
Lancement du portail Lycos Mobile au Royaume Uni, en France, Italie, Espagne et Hollande
Lancement du service “Reply SMS” au Royaume Uni
Septembre Lancement européen des chaines Lycos Mobile
Lancement du service de rencontres Love@Lycos au Danemark
Lancement du forum de discussion “Lycos Entertainment Chat” au Danemark, Royaume Uni,
en Espagne, Suède et Hollande.
Octobre
Lancement européen de Lycos Sports en coopération avec Sports.com
Novembre Intégration de “View it easy” dans Lycos Mail
Décembre Lancement européen de services premium “Lycos Domains”
Lancement européen de Lycos Reporting
2. Produits et services
En raison des acquisitions et de la participation dans des sociétés comme Spray, Caramail et
MultiMania en 2001, Lycos Europe a été en mesure d’étendre et d’améliorer son offre de façon significative. Lycos Europe est en bonne voie pour aligner ces produits à la stratégie de marque ombrelle sur le réseau Lycos Europe. Les produits et services de la société ont les caractéristiques suivantes.
2.1. Des sites nationaux
Lycos Europe souhaite combiner des services développés centralement avec des contenus
locaux qui correspondent aux besoins des utilisateurs en terme de culture et de fonctionnalités. La
Société obtient généralement son contenu de tiers,
4
mais aussi crée certains contenus en propre. La
Société estime que les sites de langue locale fournissent aux utilisateurs une information plus
appropriée et améliorent l’expérience des utilisateurs sur Internet. Les acquisitions réalisées en
2001 sont venues renforcer cette idée.
2.2. D’excellentes fonctionnalités de navigation
Lycos compte développer sa marque et être
le partenaire au quotidien des Internautes. Son
offre en terme de recherche et de navigation se
décline ainsi :
• Le moteur de recherche. En utilisant le moteur de
recherche Lycos, un visiteur peut effectuer une
recherche à partir d’un ou de plusieurs mots clés
et obtenir la liste de sites correspondant le mieux
à la recherche demandée. La recherche inclut
également un lien hypertexte direct vers les pages
correspondantes de ces sites. Lycos Europe estime que son portail est un des plus complets et un
des plus faciles à utiliser et convient particulièrement bien à l’utilisateur standard.
Fireball est un moteur de recherche leader ainsi
qu’un portail en langue allemande. Fireball a reçu
de nombreuses récompenses professionnelles, y
compris celle du meilleur moteur de recherche
en langue allemande par Screen Basics, Online
Today, Com!online, Chip et PC Intern.
La Société a aussi l'intention de compléter ses
services de recherche avec le site HotBot, un
moteur de recherche conçu pour des utilisateurs
expérimentés. HotBot a reçu beaucoup de
récompenses professionnelles, notamment le
“ Best of Web 2001 ” de l’Ordinateur Individuel
en France, et a été retenu comme le service de
recherche favori des internautes d’après l’enquête du “ Wall Street Journal ”.
• Les répertoires La Société offre aussi des répertoires d’informations qui compilent des informations appropriées dans une base de données permettant une navigation facile. Ces répertoires
sont créés dans leur langue locale par des rédacteurs qui ont une expérience importante dans les
domaines qu’ils couvrent.
• Les guides La société procure à ses utilisateurs un
environnement facile à utiliser afin d’explorer efficacement le web au travers d’une série de guides
développés par des personnes pratiquant la langue
du pays. Ces guides répertoriés par catégorie permettent aux utilisateurs de naviguer à travers des
ensembles cohérents d’information. L’expérience
de Lycos Europe a montré que les temps de visite
sur ses guides étaient plus longs que sur ses sites.
Le guide “ Finance ” de Lycos Europe permet
aux utilisateurs d’obtenir des informations
financières et économiques, incluant notamment les cours de bourse, les nouvelles des
marchés financiers et des sociétés, des recommandations d’investissement et des tables de
conversion entre monnaies.
• Les services de communication La Société fournit à
ses utilisateurs un grand choix de produits pour la
communication par Internet :
- Le service de courrier électronique est leader
du marché français et progresse rapidement
dans beaucoup d'autres pays européens.
- Le service SMS permet aux utilisateurs d'envoyer de courts messages gratuitement de leur
PC à des téléphones portables en quelques
secondes. Lycos Europe a été le premier portail
européen à réussir l’intégration du service SMS
à l’interface Internet. L’expérience des utilisateurs avec le SMS est très similaire aux expériences avec le courrier électronique.
- Un service de forums de discussion reconnu,
orienté sur les divertissements, complète le
portefeuille de service de messagerie.
• Les outils de personnalisation et d’information. A travers
MyLycos.de, la société permet aux utilisateurs de
personnaliser leur navigation sur Lycos Europe.
MyLycos.de donne accès à des versions personnalisées des services de Lycos, en proposant des accès
à des “ chats ” (des forums de discussions), des
e-mails gratuits, des pages d’accueil gratuites, des
cartes d’orientation, des informations, des services
de traduction, ainsi que des informations météorologiques. La technologie derrière MyLycos peut
être jugée comme l’une des meilleures parmi les
autres portails Internet européens.
La société estime que la personnalisation des
services augmente significativement la durée et
la fréquence des visites sur ses sites Web.
2.3. Sites de communautés en ligne / “ Home page building ”
Lycos Europe a établi une présence de leader
sur le marché européen des communautés en ligne à
travers les sites de Tripod et MultiMania. Les sites de
communautés rassemblent des groupes d’internautes qui développent du contenu et le présentent au
travers des pages personnelles. Les sites de communautés sont organisés par sujet et centre d’intérêt de
telle manière que l’utilisateur contribue activement
au dialogue et au contenu du site au sein de la com-
5
Rapport de gestion
munauté. La société estime que les utilisateurs ainsi
impliqués dans une communauté en ligne sont plus
susceptibles de retourner sur ses sites dans le futur.
En conséquence, la société cherche à développer une base d’utilisateurs actifs et fidèles en
développant des applications pour les communautés
par le biais de son outil de réalisation de pages personnelles Tripod et de Multimania. Les membres de
Tripod et de Multimania sont dotés de l’espace et
des outils d’édition de sites nécessaires pour créer et
publier leurs propres pages personnelles. Les pages
les plus simples peuvent être créées et publiées en
quelques minutes et les outils fournis permettent à
l’utilisateur, sans avoir de connaissances en programmation, de créer un site de qualité professionnelle contenant des photos, des images, des graphiques, des dossiers audio et vidéo ou encore “ un
livre d’or ”. Lycos Europe regroupe ces pages personnelles en communautés présentant des centres
d’intérêt communs. La Société a aussi l'intention
d'intégrer ces communautés avec une offre élargie
de produits de communication Lycos Europe.
2.4. L’accès Internet
Sur l’exercice de six mois clos au 31 décembre 2001, la division “ service d’accès à Internet ”
s’est concentrée sur la consolidation et l’intégration
de ses activités. Lycos Europe a introduit son service d’accès à Internet Lycos Comundo sur le marché allemand en novembre 1999. Lycos Comundo
propose un abonnement gratuit, une facilité d’utilisation et un accès fiable et rapide à l’Internet. La
société perçoit une partie des revenus de télécommunication des opérateurs telecoms.
En raison des incertitudes qui pesaient sur le
maintien de la facturation de ces services aux clients
finaux par les anciens opérateurs nationaux au travers
de la facture mensuelle de téléphone, Lycos
Comundo propose dorénavant une facturation
directe aux clients qui le souhaitent. Ceci va, de plus,
renforcer la fidélité vis à vis du service ISP et va
même permettre à Lycos Europe de mieux commercialiser ses services à travers son réseau de marques.
6
En Suède, Lycos Europe est devenu un des
trois premiers fournisseurs d’accès Internet avec
Spray. Les activités ISP de Spray permettent la
connexion par téléphone mobile. De plus, un service global permettant de naviguer sur Internet a
été lancé.
3. Revenus issus des services offerts par la Société
Publicité
L’audience large et diversifiée obtenue par le
réseau de Lycos Europe, associée à la capacité de la
société à segmenter et cibler cette audience, fournit
aux investisseurs une plate-forme efficace pour promouvoir leurs biens et services. La large gamme de
contenus et de services disponibles sur le réseau de
Lycos Europe permet aux annonceurs de concentrer
leurs efforts de promotion sur les sites du réseau les
mieux appropriés à leurs produits ou services. Lycos
Europe conseille les consommateurs sur les emplacements et le design de leur publicité, leur permettant de cibler leur publicité et de mesurer leur efficacité. Pour améliorer la qualité de ses services, la
société communique (en ligne), aux annonceurs,
des rapports sur le nombre “ d’impressions ” (pages
vues) et sur le nombre de “ clics ” sur le message
publicitaire (donnant accès au site de l’annonceur).
Lycos Europe tire ses revenus publicitaires
en premier lieu des bandeaux publicitaires et des
liens vers les sites des annonceurs qui sont placés sur
les pages du réseau de Lycos Europe. En cliquant sur
le message publicitaire, un visiteur peut se rendre
directement sur le site web de l’annonceur, donnant
ainsi à ce dernier la possibilité d’avoir une relation
interactive directe avec un consommateur potentiel.
Les contrats de publicité ont en général une durée
de un à douze mois. Les contrats de publicité sont
vendus principalement sous la forme de :
• contrats liés à un site ou à un réseau sur lequel
l’annonceur se voit garantir un nombre d’impressions placées dans un site en particulier ou
sur le réseau entier de Lycos Europe ; ou
• contrats ciblant une audience ou des utilisateurs
particuliers, soit au travers des guides spécialisés
de Lycos Europe, soit au travers des recherches
par mots clés (par exemple quand le terme automobile est recherché, une publicité pour un
fabricant de voitures apparaît).
Commerce électronique
Lycos Europe estime que le commerce
électronique est un prolongement naturel de ses offres actuelles. Dans ses accords de commerce électronique, la société reçoit en général une commission
fixe et, parfois, une commission calculée sur la base
du nombre d’utilisateurs et/ou sur un pourcentage
des revenus de la vente en ligne. Ces accords ont en
général des durées de six mois ou plus. Ces accords
incluent des opportunités de promotion découlant
des activités de commerce électronique, qui sont
destinées à créer une demande plus importante pour
les services en ligne de la société.
Lycos Europe met activement en oeuvre une
stratégie pour étendre la portée de ses offres de
commerce électronique et, à cette fin, signe des
contrats avec des distributeurs importants afin d’intégrer leurs produits dans les services de la Société,
les rendant disponibles à la vente pour les utilisateurs du site. Lycos Europe a l'intention de se positionner comme un acteur majeur dans le commerce électronique.
Interconnexions
Les revenus issus des services d’accès à
Internet correspondent à la partie de revenus d’interconnexion dus à Lycos Europe. Les revenus
correspondent au montant facturé quand Lycos
Europe agit seule dans la transaction et qu’elle
supporte le risque d’irrécouvrabilité. Quand les
critères qui viennent d’être énoncés ne sont pas
remplis, seule une commission est enregistrée.
Autres activités
Octroi de licences
Lycos Europe octroie des licences concernant ses technologies et certaines de ses marques à
un large panel de sociétés cherchant à augmenter la
valeur de leurs propres produits et services
Internet. Lycos Europe met ses services de moteurs
de recherche de marque Lycos et Fireball à la
disposition d’importantes sociétés européennes
afin que celles-ci puissent promouvoir leurs produits et services. Ces sociétés sont des sociétés de
média, de télécoms, des fournisseurs de services en
ligne et d’accès à Internet ainsi que des fournisseurs de programmes et de matériel informatique,
et des éditeurs. Ces accords assurent en général à
Lycos Europe des revenus sous forme de redevances de licence, de maintenance pour mise à jour des
logiciels, et dans certains cas une partie des revenus
publicitaires, des droits d’entrée ou des ventes de
licences. Ces accords ont en général des durées
allant de un à trois ans. Souvent, la Société “ cobrande ” sa marque avec les produits commercialisés par les licenciés afin de préserver et de promouvoir la reconnaissance de ses propres marques.
Ces licences permettent aux licenciés de fournir un
panel complet de services de navigation Internet et
de maintenir une information actualisée demandée
par les utilisateurs, de suivre la croissance importante de l’Internet sans pour autant avoir à supporter des coûts importants associés au développement interne de tels produits. De plus, ces accords
de licences permettent à Lycos Europe de créer de
multiples points d’entrées possibles ainsi que des
canaux de distribution alternatifs pour ses produits
et services, de construire une notoriété pour sa
marque et de se développer sans avoir à supporter
les coûts d’infrastructure associés.
Shopping
L’objectif de Lycos Europe est d’accroître
l’expérience des achats en ligne en aidant les
consommateurs à prendre la meilleure décision dans
leurs achats en ligne ou hors ligne. Pour réaliser cet
objectif, des outils et des services seront développés
pour trouver le meilleur prix, les meilleures solutions qui permettront de faire des achats de qualité.
7
Rapport de gestion
Au début de l’année 2001, la plate-forme ecommerce de Lycos Europe a été lancée avec succès. Cette plate-forme aide les consommateurs
dans leur décision d’achat et aide les
détaillants/fabricants à promouvoir leurs produits
et services. En janvier 2001, Lycos Europe a acheté la société de technologie de B2B, IBO à
Munich, spécialisée dans des solutions de développement de commerce électronique incluant
des bases de données linguistiques avancées et des
outils de recherche. Très rapidement, un centre de
technologie de commerce électronique a été construit renforçant toutes les activités de commerce
électronique pour Lycos Europe. La liste de distributeurs et des marques avec lesquels la société a
conclu des partenariats inclut Dixons et Otto.
Un des atouts du nouveau centre de technologie de commerce électronique est sa compétence et
sa capacité en matière de développement de solutions
B2B. Très rapidement, Lycos Europe a généré, avec
succès, de nouveaux revenus liés à ce centre de technologie. Les principaux portails en Europe emploient
la technologie développée et personnalisée par Lycos
Europe pour leurs sites d’achat en ligne.
4. Résultats financiers
La société a changé la date de clôture de ses
comptes du 30 juin au 31 décembre. Afin d’avoir
une base comparable, les commentaires sur le
résultat pour l’exercice de six mois clos le
31 décembre 2001 seront réalisés par comparaison
avec les chiffres (non audités) de la période de
6 mois allant du 1er juillet au 31 décembre 2000.
Chiffre d’affaires net
Avec un chiffre d’affaires de 68,8 millions
d’Euros pour l’exercice de six mois clos le
31 décembre 2001, Lycos Europe enregistre une
progression de presque 21% par rapport à l’année
précédente sur la même période. Ce sont les activités de commerce électronique, de licences et
d’accès à Internet qui ont particulièrement bénéficié d’une croissance continue. Ces activités ont
8
progressé de 73% par rapport à la même période
de l’année dernière pour atteindre les 48 millions
d’Euros, soit 70% du chiffre d’affaires total.
La diminution des revenus publicitaires de
29%, due à un marché en baisse, a été compensée par
une croissance du e-commerce et de l’accès à
Internet. 30% du chiffre d’affaires total provient de la
publicité, 34% du commerce électronique, 20% des
interconnexions, et 16% des autres activités. Lycos
Europe développe continuellement de nouveaux
formats publicitaires afin d’enrayer la baisse des revenus issus de la publicité. Un format publicitaire
innovant a été développé ayant pour objectif de renforcer la présence de la marque. Ce format publicitaire connu sous le nom de “ Shutters ”, correspond
à de courts messages placés au centre des pages d’accueil. Afin de diversifier les sources de revenus de
Lycos Europe et ainsi diminuer la dépendance vis-à
vis du marché de la publicité, des revenus vont être
générés dans de nouveaux domaines. En peu de
temps, les services de shopping sur Internet de Lycos
Europe se sont positionnés parmi les trois premières
offres en Allemagne et en France. Ces services se
développent aussi très bien en Norvège et en Suède.
Les échanges publicitaires ont représenté
moins de 5% du chiffre d’affaires net total pendant
les périodes concernées.
Coût des ventes
Le coût des ventes a atteint 51,9 millions
d’Euros pendant l’exercice de six mois clos le 31
décembre 2001. Cette augmentation de près de
42% s’explique principalement par la croissance
du chiffre d’affaires. En particulier, une augmentation des revenus issus des services à plus faible
marge a été constatée, ceci ayant pour effet l’augmentation du coût des ventes.
Frais marketing et commerciaux
Les frais marketing et commerciaux atteignent 16,4 millions d’Euros sur l’exercice de six
mois clos le 31 décembre 2001, soit une diminution de 84% par rapport à la même période sur
l’exercice précédent.
Lycos Europe a diminué de façon significative ses coûts marketing et commerciaux après
avoir établi une forte reconnaissance de la marque
à travers l’Europe.
Lycos Europe prévoit que ces coûts augmenteront à nouveau si la société décide de se
concentrer encore plus sur sa marque. Lycos
Europe se concentrera principalement sur la
publicité de ses produits sur Internet.
Frais généraux et administratifs
Les frais généraux et administratifs restent
relativement stables, soit 29,0 millions d’Euros sur
l’exercice de six mois clos le 31 décembre 2001 et
la période de six mois correspondante en 2000.
Frais de recherche et développement
Les frais de recherche et développement
sont de 20,3 millions d’Euros sur l’exercice de six
mois clos le 31 décembre 2001, ce qui représente
une augmentation de plus de 37% par rapport à la
même période sur l’exercice précédent. En effet,
Lycos Europe s’est continuellement attaché à l’introduction de nouveaux produits et à leur développement permanent, et a concentré ses compétences techniques en formant un réseau de développement pan-européen.
Frais de restructuration
Les frais de restructuration sont de
11,6 millions d’Euros sur l’exercice de six mois
clos le 31 décembre 2001.
Au troisième et quatrième trimestre de
l’année 2001, Lycos Europe a annoncé puis commencé la mise en place d’un nouveau plan de restructuration opérationnel ayant pour but une
réduction des charges d’exploitation et un allègement de la structure organisationnelle en France,
et a continué ses efforts de restructuration en
Allemagne, Norvège et Suède. De plus, la société
a décidé de restructurer ses activités en Autriche,
Finlande, Pologne et Suisse. Compte tenu de ces
restructurations, Lycos Europe a enregistré des
coût de restructuration de 11,6 millions d’Euros
au troisième et quatrième trimestre 2001. Ces
charges de restructuration correspondent principalement aux coûts de départ des salariés ainsi qu’à
la rupture de contrat de locations. Lycos Europe
prévoit de continuer ses efforts de restructuration.
Amortissements des immobilisations incorporelles
L’amortissement des immobilisations
incorporelles atteint 14,8 millions d’Euros sur
l’exercice de six mois clos le 31 décembre 2001 ce
qui représente une diminution de 63% par rapport
à la même période de l’année dernière. Cette diminution de l’amortissement des immobilisations
incorporelles est due à la dépréciation exceptionnelle comptabilisée sur l’exercice fiscal précédent. Ceci
a réduit de façon significative la valeur comptable
du goodwill et des immobilisations incorporelles, et
donc des amortissements.
Dépréciation exceptionnelle (“ Impairment ”)
des immobilisations incorporelles
Lycos Europe a comptabilisé une dépréciation exceptionnelle des immobilisations incorporelles d’environ 664,9 millions d’Euros au 30 juin
2001 incluant : 515,6 millions d’Euros sur Spray
Network et Jubii, 128,7 millions d’Euros sur
Multimania, et enfin 8,9 millions et 11,7 millions
d’Euros sur Fireball et Angelfire respectivement.
En raison de la tendance baissière du marché de la
publicité, les sociétés qui ont comptabilisé des
dépréciations sont celles qui ont connu une baisse
significative de leurs performances sur les derniers
trimestres par rapport aux performances attendues
au moment de leurs acquisitions.
Financement
Lycos Europe a financé ses opérations avec
les fonds reçus au moment de son introduction en
Bourse en 2000. Sur l’exercice de six mois clos le 31
décembre 2001, Lycos Europe a utilisé 61,7
millions d’ Euros pour le financement de ses activités d’exploitation. Les flux de trésorerie négatifs liés
aux opérations d’investissement se sont élevées à
7,8 millions d’Euros. Au 31 décembre 2001, la
9
Rapport de gestion
situation de trésorerie est de 288,9 millions d’Euros
contre 353,2 millions d’Euros au 30 juin 2001.
Lycos Europe s’est attachée à réduire ses dépenses
d’exploitation sur le long terme, n’envisageant pas
de financements complémentaires pour arriver à
l’équilibre (au niveau opérationnel EBITDA).
5. Lycos Europe en Bourse
Prix de l’action
Durant l’exercice, la valeur de l’action
Lycos Europe est restée à un niveau décevant qui n’é-
tait pas le reflet de l’amélioration de ses performances
opérationnelles. Lycos Europe espère que la bourse
tiendra compte de la bonne marche de ses activités
dès que le “ Neuer Markt ” retrouvera une tendance
plus positive.
Malgré quelques périodes de hausse, le
cours de l’action Lycos Europe, comme celui de
l’indice NEMAX Internet, a connu une baisse de
début juillet à fin décembre. L’action Lycos
Europe est tombée de 1,17 Euros le 2 juillet 2001
à 0,74 Euros le 31 décembre 2001.
Comparaison des performances de la valeur de l’action Lycos Europe
avec celle de l’indice NEMAX Internet
120
100
80
60
40
20
0
02/07/01
01/10/01
Indice NEMAX Internet
Suite à l’acquisition de Spray Network, une
troisième tranche d’actions a été attribuée à
Investor (Guernsey) Ltd., ancien actionnaire de
Spray Network N.V.. Ainsi, le nombre total d’actions émises a atteint 338 858 032 à fin décembre
2001.
La structure de l’actionnariat au 31 décembre se compose comme suit : Terra Lycos (29,5%),
Bertelsmann AG/Constanze AG (18,4%),
Christophe Mohn Internet Holding GmbH
(11,1%), Lycos Europe N.V. (7,4%) et autres
(33,6%).
Généralités
En mars 2000, Lycos Europe N.V. a été
cotée sur le “ Neuer Markt ” à la Bourse de
Francfort. En février 2001, les titres de la Société
ont été cotés sur le Nouveau Marché à Paris.
10
31/12/01
Lycos Europe
Organes de Direction de la Holding au 31/12/2001
Directoire
Nombre
Nombre
d’action
d’option
Christoph Mohn
Dr. Jens Uwe Intat
8 333
285 000
aucune
256 000
Christoph Mohn Internet Holding GmbH
(100 % détenus par Christoph Mohn) détient
37 730 000 actions.
Conseil de surveillance
Nombre
d’action
Nombre
d’option
Prof. Dr. Jürgen Richter
aucune
aucune
Robert J. Davis
aucune
aucune
Joaquim Agut
aucune
aucune
Dr. Dieter Bohnert
aucune
aucune
Stephen Killeen
aucune
aucune
Dr. Siegfried Luther
400
aucune
Juan Rovira
aucune
aucune
Burkhard Schmidt
aucune
aucune
6. Employés
Le nombre total d’employés en Europe est
passé de 1 340 au 30 juin 2001 à 1 151 au 31 décembre 2001. Les processus et tâches ont été rationalisés
au niveau européen, des postes administratifs ont
été supprimés et les ressources existantes dans les
sociétés ont été utilisées et les responsabilités ont
été redistribuées. Tout au long de ce processus d’intégration, le management a attaché une importance
particulière aux intérêts des employés.
7. Recherche et développement
Lycos Europe a créé un réseau de développement pan-européen en créant une synergie
entre ses cinq pôles de compétences techniques
(Gütersloh, Paris, Stockholm, Copenhague et
Munich). Ceci a établi de bonnes conditions pour
réduire les temps de développement et la création
de produits innovants.
Les efforts pour générer des revenus dans
les domaines des moteurs de recherche et de services liés au téléphone mobile se concentrent sur
les partenariats de e-commerce, les nouveaux
financements publicitaires, la vente sous licence
de la technologie de Lycos Europe et les services
payants. Les exemples, pour un proche avenir,
sont les services de recherche payants, les services
de marketing direct par e-mail, et les services d’appels téléphoniques via Internet.
Une nouvelle offre élargie dans le domaine
du commerce électronique va accroître le trafic du
portail pour les services liés au téléphone portable
ainsi que le nombre de clients et le chiffre d’affaires. Lycos Europe développe une nouvelle génération d’outils et de services liés au shopping sur
Internet, apportant plus de valeur ajoutée au processus de décision du consommateur dans l’achat
de produits sur Internet ou en magasin.
8. “ Risk management ”
La loi allemande sur le Contrôle et la
Transparence des Sociétés (KonTraG) spécifie les
obligations légales se rapportant au management
du risque des sociétés. S’appuyant sur les exigences légales, Lycos Europe maintient un système
de management du risque complet. En particulier,
Lycos Europe liste systématiquement tous les
risques qui pourraient toucher la société, quantifie et qualifie leurs effets potentiels et définit les
contrôles clés nécessaires pour minimiser chacun
de ces risques. De plus, certains employés ont été
assignés pour effectuer le suivi des risques spécifiques et généraux. Ils sont responsables du
contrôle des risques potentiels et s’assurent que
les mesures adéquates sont mises en place.
9. Perspectives
Pour l’année 2002, Lycos Europe s’attachera à développer de nouvelles sources de revenus,
en améliorant ses activités publicitaires et sa position dominante sur le marché.
Développer de nouvelles sources de revenus
Afin de créer de nouvelles sources de revenus et de réduire la dépendance vis à vis du marché publicitaire, des revenus seront générés dans
de nouveaux domaines.
• L’Internet Mobile
Pour 2002, Lycos Europe prévoit de se
concentrer sur un large développement de sa
gamme de services liés au téléphone mobile et sur
l’intégration du mobile dans ses applications et services Internet déjà existants. Lycos Europe prévoit
aussi de lancer une nouvelle génération de portail
mobile qui permettra aux utilisateurs de bénéficier
de ces produits et services et ce, quelque soit le périphérique utilisé (par exemple : téléphone, PDA).
Lycos Europe perçoit des revenus additionnels grâce aux partenariats avec des opérateurs
téléphoniques. Depuis août 2001, les clients des
opérateurs anglais ont pu envoyer des réponses
SMS par “ Lycos Mobile ” vers un PC. Ce nouveau service est stratégique car Lycos Europe
11
Rapport de gestion
reçoit une part des revenus des opérateurs pour
chaque message SMS. Lycos Europe a également
conclu un contrat avec Nestlé.
• Enregistrement de nom de domaine
Le partenariat avec VeriSign, par exemple, le
leader mondial de l’enregistrement de nom de
domaine, a permis à Lycos Europe d’offrir un nouveau service payant. Ceci permet aux entreprises et
aux particuliers d’enregistrer leur site sur des domaines tels que “ .biz ” ou “ .com ”. L’activité d’enregistrement de ce type de noms de domaine connaît la
croissance la plus importante parmi les services
payants sur Internet. Grâce à la présence importante
de VeriSign en Europe, ce nouveau service peut être
rapidement commercialisé garantissant par-là même
une source de revenu supplémentaire à Lycos
Europe.
• Commerce électronique
En très peu de temps, les activités de shopping sur Internet de Lycos Europe en Allemagne
se sont hissées dans le top 3 des offres sur le marché allemand, générant une activité importante.
Ce service se développe également en Norvège et
en Suède.
Efforts continus pour améliorer le commerce
publicitaire
Afin de convaincre les annonceurs de la
force de son réseau et de ses capacités d’innovation, Lycos Europe développe continuellement de
nouveaux formats publicitaires qui élèvent le
niveau d’efficacité standard de la publicité sur
Internet. Par exemple, un format innovant spécial
a été développé pour renforcer la reconnaissance
de la marque de l’annonceur. Ce format publicitaire, connu sous le nom de “ Shutters ”, correspond à de courts messages au centre des pages
d’accueil. Ces messages, qui ne peuvent pas être
supprimés par les internautes, sont assurés de toucher l’audience réceptive. Des tests concernant ce
nouveau format publicitaire au Danemark ont
12
montré qu’il en résultait une augmentation
importante de la connaissance de la marque du
produit sur lequel l’annonceur communique et
une augmentation importante des intentions d’achats des utilisateurs.
Position de leader
Lycos Europe veut maintenir sa position de
numéro un en Europe grâce à l’introduction de
produits et de services innovants qui vont renforcer
la fidélité des clients. Lycos Europe va encore améliorer pour ses clients son offre de publicité et de
commerce électronique, et diversifier ses revenus
en dehors de la publicité. En capitalisant sur une
base de clients solidement établie, Lycos Europe
entend développer de nouvelles sources de revenus.
Dans le but de développer sa position de
leader sur le marché européen, Lycos Europe prévoit de renforcer la fidélité de ses clients grâce à la
complète intégration de divers services dans une
même offre globale de produits sur Internet. Des
revenus seront générés grâce à l’intégration de
nouveaux formats publicitaires sur les pages
Internet de Lycos Europe. Parallèlement à une
offre de services gratuits, Lycos Europe va introduire une série de nouveaux produits payants qui
génèreront des revenus directs. L’objectif est de
développer des services et produits payants dans les
domaines du e-commerce, de la publicité pour des
groupes cibles, de la vente de licences de technologie. Lycos Europe prévoit également une croissance avec les services liés au téléphone portable et
l’intégration des fonctionnalités du mobile dans
des services et applications existantes sur Internet.
Haarlem, Pays-Bas
12 février 2002
Christoph Mohn, Président Directeur Général
Jens Uwe Intat, Directeur Général et
Directeur Financier
Etats financiers consolidés
13
Etats financiers consolidés
Compte de résultat consolidé de Lycos Europe NV (US-GAAP)
Milliers d’Euros
(sauf pour les données concernant les actions)
Exercice
Période
Exercice
de 6 mois clos de 6 mois close
de 12 mois
le 31 décembre le 31 décembre clos le 30 juin
2001
2000
2001
(non auditée)
Chiffre d’affaires
Publicité
20 844
29 245
56 418
Commerce électronique, licences, accès Internet et autres
48 002
27 874
82 561
Total du chiffre d’affaires
68 846
57 119
138 979
Coût des ventes
(51 942)
(36 630)
(102 793)
Dépréciation exceptionnelle des droits de licence
et des marques
-
-
(15 608)
16 904
20 489
20 578
Frais marketing et commerciaux
(16 367)
(102 695)
(156 144)
Frais généraux et administratifs
(29 006)
(28 996)
(65 628)
Frais de recherche et développement
(20 252)
(14 747)
(39 443)
Coûts de restructuration
(11 553)
(5 766)
(8 930)
Amortissement des immobilisations incorporelles
(14 757)
(39 396)
(124 946)
Marge commerciale
Charges d’exploitation
Dépréciation exceptionnelle des immobilisations
incorporelles
-
-
(649 288)
Total charges d’exploitation
(91 935)
(191 600)
(1 044 379)
Résultat d’exploitation (perte)
(75 031)
(171 111)
(1 023 801)
Autres charges et produits
Produits issus des participations
-
17
17
Produits d’intérêt
6 276
12 985
23 629
Charges d’intérêt
(166)
(973)
(1 634)
Autres produits (charges) nets
730
(921)
(710)
6 840
11 108
21 302
Total autres (charges) et produits
Résultat net avant impôts et
intérêts minoritaires (perte)
Intérêts minoritaires dans les filiales
Impôt sur les sociétés
(68 191)
743
-
(1 002 499)
605
(49)
(24)
(74)
Résultat net (perte)
(67 497)
(160 027)
(1 001 968)
Résultat net par action
(0,22)
(0,59)
(3,43)
313 733 498
269 736 401
292 129 512
Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation
Les annexes aux états financiers consolidés font partie intégrale de ces comptes consolidés.
14
(160 003)
Etats financiers consolidés
Bilan consolidé de Lycos Europe NV (US-GAAP)
Milliers d’Euros
Exercice
de 6 mois clos
le 31 décembre
2001
Exercice
de 12 mois
clos le 30 juin
2001
288 891
353 248
29 444
33 927
ACTIF
Actif circulant
Disponibilités
Créances clients nettes de provisions
Créances vis à vis des sociétés liées
Charges constatées d’avance et autres créances
Total actif circulant
121
804
18 674
23 114
337 130
411 093
Immobilisations corporelles nettes
37 647
42 062
Ecarts d’acquisition nets
97 351
110 272
Immobilisations incorporelles nettes
20 824
23 564
Autres créances
Total actif
388
129
493 340
587 120
DETTES ET CAPITAUX PROPRES
Dettes d’exploitation à court terme
Dettes à court terme
5
5
1 665
3 431
Dettes fournisseurs
19 317
44 756
Charges à payer et autres dettes à court terme
37 793
39 518
Dettes vis à vis des sociétés liées
Produits constatés d’avance
Total dettes d’exploitation à court terme
Autres dettes à long terme
Produits constatés d’avance à long terme
7 929
8 349
66 709
96 059
732
1 628
2 380
2 189
69 821
99 876
1 037
2 262
Actions de type AA
620
620
Actions de type AB
620
620
Total dettes
Intérêts minoritaires dans les filiales
Engagements hors bilan (Note 10)
Capitaux propres
Actions ordinaires de type B au porteur
Prime d’émission
Actions auto détenues
Report à nouveau
Ecarts de conversion
2 148
2 143
1 682 327
1 677 120
(79 224)
(79 224)
(1 184 718)
(1 117 221)
709
924
Total capitaux propres
422 482
484 982
Total passif
493 340
587 120
Les annexes aux états financiers consolidés font partie intégrale de ces comptes consolidés.
15
Etats financiers consolidés
Variation des capitaux propres consolidés de Lycos Europe NV (US-GAAP)
Action de type AA
Action de type AB
Action de type B
(Montants en milliers d’euros,
sauf pour les données concernant
les actions)
No d'actions
Montant
No d'actions
Solde au 30 juin 2000
62 000 000
620
62 000 000
Acquisitions Par échange de titres
Montant
No d'actions
Montant
620 104 000 000
1 040
83 299 052
833
521 250
5
620 187 820 302
1 878
18 080 230
181
8 436 250
84
620 214 336 782
2 143
521 250
5
620 214 858 032
2 148
Emission d'actions en numéraire ou
par incorporation de créances
Dépenses liées à l'émission de capital
Souscription d’options
Ecarts de conversion
Perte nette de l'année
Solde au 31 décembre 2000
(non audité)
62 000 000
620
62 000 000
Acquisitions Par échange de titres
Emission d'actions en numéraire ou
par incorporation de créances
Actions auto détenues acquises
pour le règlement des créances
Options acquises
Ecarts de conversion
Perte nette de l’année
Solde au 30 juin 2001
62 000 000
620
62 000 000
Emission d'actions en numéraire
Ecarts de conversion
Perte nette de l’année
Solde au 31 décembre 2001
62 000 000
620
62 000 000
Les annexes aux états financiers consolidés font partie intégrale de ces comptes consolidés.
16
Primes
A recevoir
d'émission
des actionnaires
690 330
Actions auto détenues
-
No d'actions
Montant
-
-
Report à nouveau
Autres réserves
(115 253)
3
720 761
Total
577 360
721 594
5 207
5 212
(6 559)
(6 559)
25
25
(421)
(160 027)
1 409 764
-
-
-
(275 280)
(160 027)
(418)
183 153
84 278
(78 715)
5 647
(24 922 300)
(79 224)
(509)
(75)
(75)
1342
(841 941)
-
(24 922 300)
(79 224)
(1 117 221)
1342
(841 941)
924
5 207
484 982
5 212
(215)
(67 497)
1 682 327
1 137 184
183 334
78 715
1 677 120
(421)
-
(24 922 300)
(79 224)
(1 184 718)
(215)
(67 497)
709
422 482
17
Etats financiers consolidés
Tableau des flux de trésorerie de Lycos Europe NV (US-GAAP)
Montant en Milliers d’Euros
Flux d’exploitation
Perte nette
Eliminations des éléments sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l’exploitation :
Amortissements et provisions
Provisions pour dépréciation exceptionnelle
des immobilisations incorporelles
Dépréciation exceptionnelle des droits de licence
Autres éléments non monétaires
Résultat des sociétés mises en équivalence
Intérêts minoritaires dans les filiales
Variations du Besoin en Fonds de
Roulement d’Exploitation (BFR)
Augmentation des créances
Variation des charges constatées d’avance et
autres actifs circulants
Variation des comptes d’exploitation avec les sociétés liées
Variation des dettes fournisseurs
Variation des charges à payer et autres dettes à court terme
Variation des produits constatés d’avance
Variation des dettes à long terme
Total des éliminations et de la variation du BFR
Total des flux de trésorerie d’exploitation
Flux d’investissement
Variation des créances des sociétés liées
Acquisitions d’immobilisations à long terme
Acquisitions, nettes de la trésorerie de la société acquise
Cessions d’immobilisations
Total des flux de trésorerie d’investissement
Flux de financement
Options acquises
Augmentations de capital en numéraire
Impôts sur le capital
Financements reçus des sociétés liées
Variation de la dette à court terme
Total des flux de financement
Variation des écarts de conversion
Exercice
Période
Exercice
de 6 mois clos de 6 mois close
de 12 mois
le 31 décembre le 31 décembre clos le 30 juin
2001
2000
2001
(non auditée)
(67 497)
(160 027)
(1 001 968)
26 908
54 172
154 799
(250)
(1 225)
1 182
(17)
-
649 288
15 608
(17)
(605)
4 433
(8 003)
(6 019)
4 368
(324)
(25 381)
(1 619)
(395)
(689)
5 826
(61 671)
(11 127)
54 900
9 072
(20 244)
1 219
1 457
82 611
(77 416)
2 396
2 339
(18 713)
(51 707)
(3 735)
2 470
746 104
(255 864)
(7 839)
(7 839)
(68 176)
(24 620)
23 629
260
(68 907)
(40 104)
63 978
346
24 220
(461)
(461)
(50)
10 424
(6 559)
50 454
(40)
54 229
5 212
5 212
(59)
154
Variation nette de la trésorerie
Trésorerie à l’ouverture
(64 357)
353 248
(145 030)
530 509
(177 261)
530 509
Trésorerie à la clôture
288 891
385 479
353 248
Les annexes aux états financiers consolidés font partie intégrale de ces comptes consolidés.
18
1 754
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
Annexe aux états financiers consolidés
1. - Présentation du groupe et résumé des principales
méthodes comptables
Le groupe
Lycos Europe N.V. (dénommée ci-après
“ le groupe ” conjointement avec ses filiales) est
une société de médias en ligne assurant la gestion
d’un réseau européen de sites Internet offrant des
services déclinés en dix langues. La Société offre
une large palette de services de recherche intégrés,
de contenus et de pages personnelles, ainsi que des
services d'accès et d'achat sur Internet.
La Société a débuté son activité en 1997, et
les sociétés qui existaient avant 2000 ont été réorganisées en filiales de Lycos Europe NV en janvier
2000. Les états financiers consolidés du Société
ont été préparés conformément aux principes
comptables généralement admis aux Etats-Unis
(normes “ US Gaap ”). La comptabilité de Lycos
Europe NV est réalisée selon la législation néerlandaise, et ses filiales observent les principes
comptables généralement admis dans leur pays
respectif. Parce que ces principes comptables peuvent parfois différer de manière significative des
normes US Gaap, des ajustements ont été enregistrés afin d'établir des états financiers consolidés en
conformité avec les normes US Gaap.
Le siège social du Société est basé à
Haarlem, aux Pays-Bas. Les revenus de la Société
proviennent i) de la publicité et des services de
commerce électronique, ii) des services d'accès à
Internet, iii) de l'octroi de licences pour ses produits et services, et iv) des achats en ligne. Les sites
de la Société édités dans la langue du pays concerné et avec un contenu local spécifique, s'adressent
à une clientèle à travers toute l’Europe.
La Société a voté le changement de la date
d’arrêté de ses comptes au 31 décembre. Jusqu’au
30 juin 2001, la date de clôture était le 30 juin.
C’est la raison pour laquelle ces états financiers
sont présentés sur une période de 6 mois. A sim-
ple titre de comparaison, la société a présenté de
informations financières au 31 décembre 2000
couvrant la période de 6 mois arrêtée le 31 décembre 2000 (non audités). Cette dernière information n’a pas fait l’objet d’un audit mais inclut,
selon la direction, toutes les écritures permettant
une présentation sincère.
L'euro, unité monétaire retenue pour l'établissement
des états financiers du groupe.
La monnaie fonctionnelle utilisée pour les
opérations menées à l’étranger sont les monnaies
locales des pays respectifs. Les états financiers de
ces filiales sont convertis en Euros au taux de change en vigueur à la clôture de l'exercice pour l'actif
et le passif du bilan, et au taux de change moyen de
l'exercice pour les postes de produits et de charges
du compte de résultat.
Les gains (pertes) de change sont enregistrés
sur la ligne “ Ecarts de conversion ” incluse dans
les capitaux propres. Les états financiers consolidés
de la société ont été préparés comme si l'euro existait au 30 juin 1999. Les soldes nets des gains et
pertes issus des opérations en devises étrangères
sont enregistrés au compte de résultat.
Principes de consolidation
Les états financiers consolidés comprennent
les comptes de Lycos Europe NV et de toutes les
filiales détenues majoritairement. Toutes les transactions significatives entre les sociétés du groupe
ont été éliminées lors de la consolidation. Les participations sur lesquelles la Société peut exercer une
influence notable, mais dont elle ne possède pas la
majorité du capital ou qui ne sont pas contrôlées
d'une autre façon par la Société, sont enregistrées
selon la méthode de la mise en équivalence.
Reconnaissance du revenu
Les revenus de la Société proviennent i) de
la publicité et des services de commerce électronique, ii) des services d'accès à Internet, iii) de
l'octroi de licences pour ses produits et services, et
iv) des achats en ligne.
19
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
Les revenus publicitaires proviennent principalement de contrats à court terme selon lesquels la Société garantit un nombre d’impressions
(pages vues) pour un montant forfaitaire déterminé. Les revenus publicitaires sont reconnus
lorsque la prestation a été réalisée.
Les revenus du commerce électronique se
composent des paiements effectués par les partenaires commerciaux en contrepartie de l'insertion et de
la mise en avant, sur une longue période, de bannières et d'espaces publicitaires sur les sites de la
Société, ainsi que des commissions sur le chiffre
d'affaires réalisé par les partenaires au travers du site
Lycos. En règle générale, ces contrats ont une durée
de 6 mois et plus. Les revenus des contrats publicitaires et de commerce électronique sont pris en
compte de manière linéaire sur la période d'insertion de la publicité, à condition qu'il ne subsiste
aucune obligation importante pour la Société à la fin
de la campagne et que l'encaissement de la créance
soit probable. Les obligations de la Société incluent
traditionnellement la garantie d'un nombre minimum de bandeaux publicitaires ou “ d'impressions ”
vues par les utilisateurs des sites de la Société.
Les revenus issus des services d’accès à
Internet correspondent à la partie des recettes
d’interconnexion dues à la Société. Ces revenus
correspondent aux services facturés aux clients
quand la société agit seule dans la transaction et
qu’elle supporte les risques de pertes sur le recouvrement des créances. Seule une commission est
enregistrée quand les critères qui viennent d’être
énoncés ne sont pas remplis.
Les revenus de e-commerce sont issus de la
vente de marchandises sur Internet. Les revenus
de licences correspondent aux droits versés pour
les licences des produits ainsi que pour les services
complémentaires de maintenance et d'assistance
technique. Les revenus provenant des services de
e-commerce et d'accès Internet ainsi que des ventes de licences sont comptabilisés au moment où la
prestation est réalisée, à condition qu'il ne subsiste
aucune obligation importante pour la Société et
20
que l'encaissement de la créance soit probable.
Dans le cas où d'importantes obligations subsisteraient pour la Société, la reconnaissance du revenu
est différée jusqu'à ce que ces obligations soient
remplies. Les revenus issus des contrats de maintenance et d'assistance technique, y compris les revenus liés à la vente initiale de la licence, sont reconnus prorata temporis sur la période de service.
Les revenus issus des opérations d’échange
publicitaire sont comptabilisés conformément à la
directive comptable 99-17 de l'Emerging Issues Task
Force (“ EITF ”) intitulée “ Comptabilisation des
opérations de troc publicitaire ”. Conformément à
cette directive, ces opérations ont été valorisées sur
la base d'opérations monétaires similaires réalisées
dans les six mois précédant la date de l'échange. Les
revenus publicitaires sont pris en compte au cours
de la période pendant laquelle les annonces sont placées sur les sites. Au cours de l’exercice de 6 mois
clos le 31 décembre 2001, au cours de la période de
6 mois auditée le 31 décembre 2000 ainsi qu’au
cours de l’exercice de 12 mois clos le 30 juin 2001,
les revenus issus des échanges publicitaires ont
représenté moins de 5 % des revenus totaux.
Coût des ventes
Le coût des ventes correspond aux coûts
associés à la production et à l'exploitation des sites
de la Société. Ces coûts comprennent principalement les coûts relatifs à la production interne des
contenus, les montants versés pour l'achat de contenus à des tiers, les coûts relatifs aux produits vendus
en ligne, les frais d'accès à Internet, l'amortissement
des noms de marque et des droits de licence, ainsi
que les amortissements liés au centre de base de
données de la Société, les frais d’hébergement, les
frais de réseau et des coûts de compensation. Le
coût des ventes n'a pas été ventilé selon les différentes sources de revenus : publicité, commerce
électronique, licences, accès et autres car la direction pense que ces coûts ne peuvent pas être alloués
directement, et parce que la direction de la Société
n'utilise pas ces informations pour mesurer la performance des différentes sources de revenus.
Produits constatés d'avance
Les produits constatés d'avance sont composés des revenus de publicité, de commerce
électronique et de licences facturés sur la base de
contrats non résiliables à la date de clôture, mais
dont l'exécution aura lieu sur l'exercice prochain.
Coûts de recherche et de développement
Les dépenses de recherche et de développement comprennent principalement les salaires et
coûts associés, générés par la Société pour développer, améliorer et maintenir le site de la Société et les
systèmes associés. Les coûts de développement
incluent les coûts directs externes pour le matériel et
les services ainsi que les salaires des employés affectés aux projets lors de la phase de développement
des logiciels. La période d'amortissement est de deux
ans, ce qui correspond à l'estimation par la direction
de la durée de vie économique des dépenses capitalisées. Les coûts de technologie et de développement
autres que ceux capitalisés conformément au
“ Statement of Position 98-1 ”, “ Comptabilisation
des dépenses de logiciels informatiques développés
ou acquis à usage interne ” sont comptabilisés en
charges dès qu’ils sont encourus.
Coûts publicitaires
Les coûts de production des messages
publicitaires sont comptabilisés en charges intégralement lors de la première diffusion de la
publicité. Tous les autres frais de publicité sont
enregistrés en charges dès lors qu'ils sont encourus. Ces coûts sont respectivement de 2 millions
d’Euros au 31 décembre 2001 (6 mois), de 74,5
millions d'Euros au 31 décembre 2000 (6 mois) et
de 113,3 millions au 30 juin 2001 (12 mois).
Disponibilités
Tous les instruments hautement liquides
avec une échéance initiale de trois mois au plus
sont considérés comme des disponibilités.
Concentration du risque de crédit
Les instruments financiers susceptibles de
soumettre la Société à une concentration significa-
tive du risque de crédit sont principalement la trésorerie et les créances. Pour l'essentiel, la totalité
de la trésorerie de la Société est gérée par des institutions financières. Les créances sont généralement non garanties et proviennent de clients basés
pour la plupart en Europe. La Société réalise régulièrement des évaluations du risque crédit sur ses
clients et enregistre des provisions en cas de risque
de non-recouvrement. Au 31 décembre 2001 et
2000, aucune des créances clients ne représente
plus de 10 % du solde total.
Dépréciation et amortissement
Les immobilisations corporelles sont valorisées au coût historique, nettes des amortissements et dépréciations cumulés, et sont amorties
linéairement sur la durée de vie estimée des actifs
(habituellement 3 à 5 ans).
Equipements en crédit-bail
Les équipements en crédit-bail sont inscrits
à l'actif lorsque les termes du contrat de crédit-bail
spécifient que la Société conserve l'essentiel des
risques et avantages liés aux équipements en question. Les équipements comptabilisés en crédit-bail
sont enregistrés à la valeur actualisée des redevances de location, déduction faite des amortissements cumulés, et amortis sur les durées de vie
estimées des équipements ou sur la durée du
contrat de bail si celle-ci est plus courte.
Ecart d'acquisition (goodwill) et autres immobilisations incorporelles
L'écart d'acquisition (goodwill) et les autres
immobilisations incorporelles sont valorisés au
coût historique, nets des amortissements cumulés,
et sont amortis linéairement sur la durée de vie
estimée des actifs (3 à 5 ans).
Dépréciation des actifs à long terme
La Société a évalué la recouvrabilité des
écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels
conformément à la norme SFAS N° 121
“ Comptabilisation de la dépréciation des actifs à
long terme et des actifs à long terme destinés à être
21
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
cédés ”. La norme SFAS N° 121 prévoit la comptabilisation d'une dépréciation des actifs à long terme
lorsque la valeur nette comptable de ces actifs est
supérieure aux cash-flow futurs non actualisés. Si
un actif à long terme doit être déprécié, la charge
calculée correspond à la différence entre sa valeur
comptable et sa juste valeur (basée sur l’estimation
des cash-flow futurs actualisés) (voir note 9).
Intérêts minoritaires
Les intérêts minoritaires dans les états
financiers consolidés représentent les intérêts des
tiers dans les filiales n'appartenant pas entièrement
à la Société.
Participations non-consolidées
Les participations dans lesquelles la Société
n'est pas majoritaire (moins de 50 % du capital) mais
dans lesquelles la Société exerce une influence significative sont comptabilisées par mise en équivalence.
Impôt sur les bénéfices
Les impôts différés sont calculés selon l'approche bilantielle. Selon cette méthode, les actifs
et passifs d'impôts différés sont calculés afin de
prendre en compte les différences entre les valeurs
fiscales et comptables des actifs et passifs, et ils
sont calculés à l'aide des taux et des règles d'imposition en vigueur. Une provision pour dépréciation est constituée pour les actifs d'impôts différés
qui, sur la base des éléments disponibles, ne seront
vraisemblablement par recouvrés.
Plan d'intéressement par action
La société comptabilise ses plans d'options de
souscription d'actions pour les salariés conformément aux dispositions de la norme APB n° 25,
“ Comptabilisation des actions émises pour le
personnel ”, et se conforme aux dispositions de présentation de la norme SFAS n° 123 “ Comptabilisation
des programmes d'options de souscription
d'actions ”. Selon l'APB n° 25, les charges correspondent à l’éventuelle différence, à la date d'attribution
des options, existant entre la juste valeur de l'action
de la Société et le prix d'exercice de l'option.
22
Perte par action
La perte nette par action est calculée à l'aide
du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en
circulation durant l'exercice. La perte nette diluée
par action est similaire à la perte nette par action,
exception faite du nombre moyen pondéré d'actions
en circulation qui inclut les actions ordinaires supplémentaires qui auraient été en circulation si les
actions ordinaires potentielles résultant de l’exercice
des options et autres instruments potentiellement
dilutifs avaient été émises. Du fait des pertes nettes
sur toutes les périodes présentées, l'inclusion des
options dans le calcul du nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires a un effet anti-dilutif ; par
conséquent, il n'y a aucune différence entre le résultat de base par action et le résultat dilué par action.
Utilisation d'estimations
La préparation des états financiers selon les
principes US GAAP nécessite de la direction des
estimations ou des hypothèses, qui affectent les
valeurs d'actif et de passif inscrites dans les comptes,
l'information présentée en annexe relative aux provisions sur ces comptes d'actif et de passif ainsi que
les revenus et charges durant la période couverte par
les états financiers. Les montants définitifs pourraient différer de ces estimations.
Autres réserves
Les autres réserves du bilan consolidé comprennent les gains ou pertes de change cumulés
résultant de la conversion des bilans et des comptes de résultats des filiales étrangères.
Règles comptables récentes
Au mois de juin 1998, le “ Financial
Accounting Standards Board ” a émis la norme
N° 133 (“ SFAS 133 ”) intitulée “ Comptabilisation
des instruments dérivés et des activités de couverture ”. Dans sa version amendée par SFAS 137 et SFAS
138, la norme SFAS 133 établit des méthodes comptables et des informations à inclure en annexe pour
les instruments financiers dérivés et les activités de
couverture associées à ces instruments ainsi que
pour d'autres activités de couverture au 1er juillet
2000. Tous les instruments dérivés que ce soit dans
le cadre de relations de couvertures ou pas, doivent
être valorisés à leur juste valeur au bilan. Si l’instrument correspond à une couverture de juste valeur,
les changements de juste valeur de l’instrument et de
l’instrument couvert sont enregistrés dans le compte de résultat. Si l’instrument correspond à une couverture des flux de trésorerie, les changements de
juste valeur de l’instrument sont enregistrés en
“ autres réserves ” dans les capitaux propres et reconnus dans le compte de résultat quand l’instrument
couvert impacte le résultat. SFAS 133 définit de nouveaux critères pour désigner et documenter les relations de couverture et mesurer l’efficacité permettant d’appliquer la comptabilité de couverture. Un
instrument dérivé qui ne remplit pas les critères d’un
instrument de couverture sera valorisé à sa juste
valeur par le biais du compte de résultat. La Société
a adopté la norme SFAS 133 à partir du 1er juillet
2000. Parce que les instruments financiers dérivés de
la Société ne remplissent pas les conditions requises
pour l’application de la comptabilité de couverture,
les changements de juste valeur des instruments
dérivés ont été enregistrés dans le compte de résultat
sur la période de six mois close le 31 décembre 2001.
Au mois de juillet 2001, le “ Financial
Accounting Standards Board ” a émis les normes
SFAS n° 141 “ Regroupements d'entreprises ” et
SFAS n° 142 “ Ecarts d'acquisition et autres actifs
incorporels ”. La norme SFAS n° 141 qui remplace l'APB 16 “ regroupements d'entreprises ”
requiert que les regroupements d'entreprises après
le 30 juin 2001 soient comptabilisés selon la
méthode du “ purchase accounting ”. Elle élargit
également les critères nécessaires à la comptabilisation des actifs incorporels séparément des écarts
d'acquisition. L'écart d'acquisition et les actifs
incorporels d’ores et déjà comptabilisés seront
évalués par rapport à ce nouveau critère, ce qui
peut se traduire par l'inclusion de certains actifs
incorporels dans l'écart d'acquisition ou par l'identification et la comptabilisation séparée d’actifs
incorporels préalablement inclus dans l’écart d'acquisition. Selon la norme SFAS n° 142, les écarts
d'acquisition et certains actifs incorporels ne
seront pas amortis chaque année via le résultat,
mais feront l'objet d'une évaluation de leur juste
valeur et d'une dépréciation éventuelle. La charge
éventuelle sera enregistrée en résultat sur la période au cours de laquelle la valeur comptable des
écarts d'acquisition et actifs incorporels est supérieure à leur juste valeur. Les dispositions des normes SFAS 141 et SFAS 142, qui s'appliquent aux
écarts d'acquisition et aux actifs incorporels acquis
avant le 30 juin 2001, seront adoptées par la
Société à compter du 1er janvier 2002. La Société
estime que l'adoption de ces normes comptables se
traduira par le reclassement de certains actifs
incorporels dans l’écart d’acquisition et par la
réduction de l'amortissement des écarts d'acquisition et des actifs incorporels à partir du 1er janvier
2002. Cependant, des dépréciations régulières
ultérieures pourront résulter de la revue de la
valeur de ces actifs.
Au mois d’octobre 2001, le “ Financial
Accounting Standards Board ” a émis la norme
SFAS n° 144 “ Comptabilisation des dépréciations
exceptionnelles ou des cessions relatives aux actifs
à long terme ” qui remplace la norme SFAS n° 121
“ Comptabilisation des dépréciations exceptionnelles des actifs à long terme ” et certaines dispositions de l’APB 30 “ Présentation des résultats –
Présentation des effets des cessions d’une branche
d’activité et des événements et transactions extraordinaires, inhabituelles ou peu fréquentes. La
norme SFAS 144 prévoit que les actifs à long
terme cédés, comprenant les activités abandonnées, soient évalués soit à leur valeur comptable
nette soit à leur valeur juste moins les frais liés à la
cession, si celle-ci est inférieure, et ceci que les
actifs soient inclus dans les activités qui sont poursuivies ou dans celles qui sont interrompues. La
norme SFAS 144 élargit également les obligations
de présentation des activités interrompues qui
doivent inclure toutes les opérations et tous les
23
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
flux de trésorerie pouvant être clairement distingués des autres activités de l’entité, opérationnellement et financièrement. Les dispositions de la
norme SFAS 144 sont effectives à partir de l’exercice débutant après le 15 décembre 2001 et seront
adoptées par la Société le 1er janvier 2002. La société n’a pas encore évalué si l’adoption de la norme
SFAS 144 aura ou non un impact significatif sur sa
situation financière ou son résultat.
2. - Créances
Les créances nettes se décomposent comme suit :
31 décembre
30 juin
2001
2001
39 197
42 053
Milliers d’Euros
Créances brutes
Déduction des provisions pour créances douteuses
Créances clients, nettes de provision
9 753
8 126
29 444
33 927
3. - Charges constatées d'avance et autres créances
Les charges constatées d'avance et les autres créances sont constituées de :
31 décembre
30 juin
In thousand Euro
2001
2001
Créance de TVA
4 790
6 773
Dépôts de garantie et acomptes
1 441
1 948
Charges constatées d'avance
3 858
3 390
Produits à recevoir
4 532
3 508
Autres créances à court terme
4 053
7 495
18 674
23 114
Charges constatées d’avance et autres créances
4. - Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles, y compris les équipements en crédit-bail, sont constituées de :
In thousand Euro
Ordinateurs
Ordinateurs en crédit-bail
Matériel et installation
24
31 décembre
30 juin
2001
2001
48 449
48 858
3 326
2 717
12 429
10 872
64 204
62 447
Déduction des amortissements et dépréciation cumulés
26 557
20 385
Immobilisations corporelles nettes
37 647
42 062
5. - Ecarts d'acquisition (ou goodwill)
Les écarts d'acquisition sont comptabilisés au coût historique, déduction faite des amortissements
cumulés et des provisions pour dépréciation exceptionnelle (“ Impairment ”), comme suit :
31 décembre
30 juin
2001
2001
Ecarts d'acquisition
235 479
235 479
Déduction faite des amortissements et dépréciations cumulés
138 128
125 207
97 351
110 272
Milliers d’Euros
Ecarts d'acquisition, nets
6. - Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût historique, déduction faite des amortissements cumulés et des provisions pour dépréciation comme suit :
Milliers d’Euros
Licences et autres droits
31 décembre
30 juin
2001
2001
50 860
43 803
Frais de recherche capitalisés
5 757
4 202
Logiciels acquis
1 722
2 358
58 339
50 363
Déduction des amortissements et provisions pour dépréciation cumulés
37 515
26 799
Immobilisations incorporelles nettes
20 824
23 564
Les licences et autres droits correspondent principalement aux licences Internet Lycos transférées
à la Société par les actionnaires fondateurs (voir note 11).
7. - Charges à payer et autres dettes à court terme
Les charges à payer et les autres dettes à court terme sont les suivantes :
Milliers d’Euros
Charges à payer
Partie à moins d'un an des actifs en crédit-bail
31 décembre
30 juin
2001
2001
23 876
32 160
1 860
1 561
Autres dettes à court terme
12 057
5 797
Charges à payer et autres dettes à court terme
37 793
39 518
25
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
8. - Coûts de restructuration
Les frais de restructuration sont de 11,6
millions d’Euros pour l’exercice de six mois clos le
31 décembre 2001.
Au second trimestre 2001, Lycos Europe a
annoncé puis commencé la mise en place d’un nouveau plan de restructuration opérationnel ayant
pour but une réduction des charges d’exploitation
et un allègement de la structure organisationnelle et
de son portefeuille produits en Allemagne,
Norvège et Suède. Compte tenu de ces restructurations, Lycos Europe a enregistré une charge de 3,1
millions d’Euros au deuxième trimestre 2001. Ces
charges de restructuration correspondent principalement aux coûts de départ des salariés ainsi qu’à la
rupture de contrat de licences. Ce plan a été achevé
sur le quatrième trimestre 2001 et les 3,1 millions
d’Euros provisionnés ont été payés.
Au troisième et quatrième trimestres 2001,
Lycos Europe a annoncé puis commencé la mise
en place d’un nouveau plan de restructuration opérationnel ayant pour but une réduction des charges
d’exploitation et un allègement de la structure
organisationnelle en France, et a continué ses
efforts de restructurations en Allemagne, Norvège,
Suède. De plus, la société a décidé de restructurer
ses activités en Autriche, Finlande, Pologne et
Suisse. Compte tenu de ces restructurations, Lycos
Europe a enregistré une charge de 11,6 millions
d’Euros au troisième et quatrième trimestre 2001.
Ces charges de restructuration correspondent
principalement aux coûts de départ des salariés
ainsi qu’à la rupture de contrats de locations. La
provision pour restructuration s’élève à 4,9
millions d’Euros du 31 décembre 2001. La Société
prévoit de continuer ses efforts de restructuration.
9. - Dépréciation des droits de licence, du goodwill et
autres immobilisations incorporelles
La direction de la Société effectue régulièrement une évaluation des actifs à partir d’analyses
26
quantitatives et qualitatives afin de déterminer si
une provision pour dépréciation des écarts d'acquisition, des droits de licences ou des immobilisations incorporelles s'avère nécessaire. Lorsque
des indicateurs sont présents, la direction estime le
montant de la provision à comptabiliser par différence entre la valeur comptable des écarts d'acquisition ou des immobilisations incorporelles et leur
juste valeur. La direction détermine la juste valeur
en combinant la méthode des flux de trésorerie
actualisés, calculée comme étant la valeur actuelle
des flux de trésorerie attendus, et la méthode de la
valeur de marché, qui comprend une analyse des
valeurs de marché d'entreprises comparables du
même secteur d'activité. Les multiples de valeur de
marché sont sélectionnés et appliqués à la Société
sur la base de performances relatives, des activités
potentielles et du profil de risques de la Société,
comparé aux sociétés choisies en référence. La
direction utilise les services d'experts indépendants pour déterminer la juste valeur. Ainsi, au
cours de l'examen mené par la direction au 30 juin
2001, sur la valeur et les périodes d'amortissement
du goodwill et autres immobilisations incorporelles, il a été déterminé que la valeur comptable de
ces écarts d’acquisition et de ces actifs incorporels
n'était pas totalement recouvrable. La Société a
enregistré une provision pour dépréciation exceptionnelle d'un montant total de 664,9 millions
d’Euros composé principalement de 515,6
millions d’Euros sur l'écart d'acquisition et autres
actifs incorporels relatifs à l'acquisition de Spray
Network et de Jubii ; de 128,7 millions d’Euros
sur l'écart d'acquisition et les autres actifs incorporels relatifs à l'acquisition de MultiMania ; et de
8,9 millions d’Euros et de 11,7 millions d’Euros
sur les actifs incorporels comptabilisés de Fireball
et Angelfire, respectivement. Compte tenu des
évolutions du marché de la publicité, les sociétés
dont l'écart d'acquisition ou les actifs incorporels
ont fait l'objet d'une dépréciation avaient connu
une baisse significative de leurs performances opérationnelles et financières au cours des trimestres
précédents, par rapport aux prévisions effectuées
au moment des acquisitions. Les analyses de dépréciation ont tenu compte du fait que ces sociétés ont
été acquises au cours de la période allant de septembre 2000 à janvier 2001 et que les actifs incorporels enregistrés étaient généralement amortis sur
une période allant de 3 à 5 ans. Toutefois, l’évaluation qui a été menée au cours des trimestres suivant les acquisitions a démontré la nécessité de
comptabiliser une dépréciation exceptionnelle
dans ces sociétés. Le montant de la dépréciation a
été déterminé en comparant la valeur comptable
des écarts d'acquisition et des actifs incorporels à
leur juste valeur respective au 30 juin 2001. Les
justes valeurs ont été calculées en utilisant la
méthode d'évaluation par les flux de trésorerie
actualisés futurs ainsi qu’une analyse des valeurs de
marché d'entreprises comparables du secteur.
La Société a réalisé une revue d’activité similaire pour l’exercice de 6 mois clos le 31 décembre
2001, revue qui n’a pas indiqué qu’une dépréciation
exceptionnelle supplémentaire était nécessaire.
10. - Engagements hors bilan
La Société a signé des baux locatifs en
Grande-Bretagne, Danemark, France, Allemagne,
Italie, Pays-Bas, Norvège, Espagne et Suède.
Les engagements futurs minimums (pour lesquels aucune annulation de contrat n'est possible) en vertu
des baux commerciaux sont les suivants :
Pour l'exercice clos au 31 décembre
En milliers d'Euros
2002
5 337
2003
2 451
2004
2 104
2005
1 704
2006
423
Par la suite
-
Total
12 019
La Société souhaite déposer une Offre
Publique de Retrait des titres de Lycos France
S.A. Lycos Europe détient déjà plus de 96% des
capitaux propres et des droits de vote de Lycos
France.
D’anciens actionnaires de Massmarket, une
filiale de Spray, ont lancé en Norvège et aux PaysBas une procédure judiciaire contre Spray
Network NV, une filiale détenue à 100% par la
Société. La plainte concerne l'émission tardive des
actions cotées de la Société dans le cadre de l'acquisition de Spray Network NV. Les actionnaires
concernés affirment avoir droit à un règlement en
espèces de NOK 239 839 130 (approximativement
30 millions d’Euros). Aux Pays-Bas, la plainte est
actuellement examinée par la Cour Suprême. En
Norvège, la première audience devrait avoir lieu
en 2002. La Société considère la plainte sans fondement et entend se défendre avec vigueur. En
conséquence, aucune provision relative à ces
plaintes n’a été enregistrée.
La Société peut parfois faire l'objet de procédures judiciaires et de demandes d'indemnités.
La Société n'a connaissance, à l'heure actuelle,
d'aucune procédure judiciaire ou plainte susceptible, selon elle, d'affecter, individuellement ou en
global la situation financière, le compte de résultat
ou les flux de trésorerie.
27
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
11. - Capitaux propres
Les actions de type AA et AB de la Société
ont été émises sous forme nominative et ne peuvent être transférées que par acte sous seing privé.
Des droits de vote et de nomination spécifiques
sont rattachés à ces actions. Seuls les porteurs d'actions nominatives de type AA et AB peuvent décider des nominations de membres du Directoire et
du Conseil de Surveillance ainsi que du Président
et du Vice-président du Conseil de Surveillance.
Les actions de type AA ont une valeur nominale de 0,01 euro. Sur les 250 millions d'actions du
capital autorisé, 62 millions sont émises et en circulation au 31 décembre 2001 et au 30 juin 2001. Ces
actions sont détenues par Terra Lycos, l'un des
actionnaires initiaux et fondateurs de la Société.
Les actions de type AB ont une valeur
nominale de 0,01 euro. Sur 250 millions d’actions
autorisées, 62 millions sont émises et en circulation au 31 décembre 2001 et 30 juin 2001.
Ces actions sont détenues par Bertelsmann
Internet Holding (24 347 400), Constanze AG
(14 260 000) et Christoph Mohn Internet
Holding (23 392 600) également actionnaires
initiaux et fondateurs de la Société.
Les actions de type B ont une valeur nominale de 0,01 euro. Sur 500 millions d'actions autorisées, 214 858 032 sont émises au 31 décembre
2001 contre 214 336 782 actions au 30 juin 2001 et
189 935 732 sont détenues par des actionnaires
externes au 31 décembre 2001 contre 189 414 482
au 30 juin 2001.
Au cours de l'exercice 2000, la Société a émis
28 millions d'actions de type B, lors de l'introduction en bourse. 83,3 millions d'actions Lycos
Europe ont été émises lors de l'acquisition de Spray
Network. 18,1 millions d'actions Lycos Europe ont
été émises lors de l'acquisition de MultiMania.
Le 20 septembre 2000, Spray Ventures et
Investor ont passé un accord d'achat d'actions avec
la Société portant sur un total de 10 millions d'actions moyennant une valeur de 100 millions
d'Euros. Toutes les actions avaient été émises à
l’exception de 0,5 million émises en janvier 2002
en faveur d’Investor Guernsey pour un montant
de 5,2 millions (voir événements postérieurs à la
clôture en note 17).
Le 16 février 2001, Spray Ventures a signé
un accord avec la Société afin de transférer 24,9
millions d'actions Lycos Europe (pour une valeur
de 78,7 millions d'Euros) à la Société, en règlement des sommes dues dans le cadre du protocole d'acquisition de Spray Network. Ces actions ont
été comptabilisées en actions propres dans les
capitaux propres. La Société prévoit de vendre ces
actions ultérieurement à un investisseur stratégique ou institutionnel.
12. - Impôts sur les bénéfices
La charge d'impôts sur les bénéfices est différente du montant calculé en appliquant le taux légal néerlandais de 34,5 % au 31 décembre 2001 (et 35% au 30 juin 2001) comme suit :
Milliers d’Euros
Produit d'impôts au taux légal
30 juin
2001
2001
23 286
350 689
Charges non déductibles
7 461
(267 170)
Différences de taux d'imposition sur filiales étrangères
(2 371)
79
8 290
(138 607)
(36 715)
54 935
Variation de la provision pour dépréciation des impôts différés
Autres (y compris déficits fiscaux reportables)
Charge d'impôts
28
31 décembre
(49)
(74)
Etant donné que la société a été en situation
déficitaire chaque année depuis sa création, la
Société estime nécessaire de provisionner tous les
impôts différés actifs, dans la mesure où ils excèdent les différences imposables futures. Aucun
impôt différé actif n'est donc comptabilisé dans le
compte de résultat consolidé. Ainsi aucun profit
d’impôt n’apparaît dans les états financiers consolidés. Les montants relatifs à la période de six mois
arrêtée le 31 décembre 2000 ne sont pas présentés
car aucun calcul d’impôt détaillé n’a été réalisé sur
cette période.
Récapitulatif des impôts différés actifs et passifs au bilan :
Milliers d’Euros
31 décembre
30 juin
2001
2001
Impôts différés actifs :
Coûts de démarrage d'activité
Provision pour retraite
Actifs incorporels
Déficits reportables
-
14
19
18
-
2 848
180 243
182 462
Total Impôts différés actifs
180 262
185 342
Moins provision pour dépréciation
(175 981)
(184 271)
4 281
1 071
Immobilisations corporelles
2 143
1 071
Immobilisations incorporelles
2 138
-
Total Impôts différés passifs
4 281
1 071
-
-
Impôts différés actifs, nets
Impôts différés passifs :
Impôts différés nets - actif (passif)
Les impôts différés actifs sont provisionnés
en fonction de leur probabilité de réalisation. La
Société estimant insuffisamment probable le
recouvrement des impôts différés actifs, a enregistré une provision pour dépréciation des impôts
différés actifs de 176,0 millions et 184,3 millions
d'Euros, respectivement au 31 décembre 2001 et
au 30 juin 2001. Ces montants correspondent à
l'excédent des impôts différés actifs sur les différences temporaires imposables futures.
Au 31 décembre 2001 et 30 juin 2001, la
Société a des reports déficitaires, d'environ 524,0
millions d’euros et 519,1 millions d'Euros respectivement dont une part significative est indéfiniment reportable.
13. - Plan d’options de souscription d’actions
Au cours de l'exercice 2000, la Société a
approuvé un plan d'options de souscription d'actions, qui prévoit l'attribution par la Société d'un
maximum de 10 millions d'options d'achat d'actions
de la Société. Les options sont en général attribuées
pour une période de 8 ans. Selon les modalités du
plan, les options permettent de souscrire à un maximum de 10 millions d'actions de la société.
En ce qui concerne l’acquisition de Spray, la
plupart des plans d'options en cours ont été intégrés au plan de la Société en décembre 2000. Le
nombre total d'options converties est de 3,6
millions, avec un prix d’exercice moyen de 11,68
Euros. Aucune charge n’a été enregistrée à la suite
de ces transactions.
29
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
En ce qui concerne l'acquisition de
MultiMania, la plupart des plans d'options en
cours ont été intégrés au plan de la Société en
juillet 2001. Le nombre total d'options converties
est de 1,8 million, avec un prix d'exercice moyen
de 5,30 Euros. Aucune charge n’a été enregistrée à
la suite de ces transactions.
Aucune option n'a été attribuée pendant
l'exercice de six mois clos au 31 décembre 2001.
De plus, aucune option n’a été exercée pendant
l'exercice de six mois clos au 31 décembre 2001.
Récapitulatif du programme d'options de souscription d'actions de la Société :
Nombre Moyenne pondérée
d'options
du prix d'exercice
par action
en Euros
Options en circulation au 30 juin 2000
2 579 000
25,86
Options attribuées
2 859 650
4,56
Options attribuées au sein des sociétés rachetées
3 616 684
11,68
-
-
9 055 334
13,47
Options exercées
Options en circulation au 31 décembre 2000
Options exercées
-
-
Options expirées
(689 638)
8,14
Options annulées
(534 382)
3,37
7 831 314
14,63
1 755 616
5,30
-
-
Options en circulation au 31 juin 2001
Options attribuées au sein des sociétés rachetées et
échangées contre des options Lycos.
Options exercées
Options expirées
Options annulées
Options en circulation au 31 décembre 2001
La société comptabilise les options d’achat
d'actions selon la méthode de la valeur intrinsèque
préconisée par la norme APB N° 25,
“ Comptabilisation des actions émises pour le personnel ”, selon laquelle aucun coût relatif aux
options n'est comptabilisé lorsque les options ont
été accordées à un prix égal ou supérieur au prix de
marché. Si la Société avait déterminé la charge à
30
(581 488)
8,04
(1 630 527)
12,83
7 374 915
13,33
comptabiliser en se basant sur la juste valeur des
options à la date d'attribution selon la norme SFAS
123 “ Comptabilisation des programmes d'options
de souscription d'actions ” la perte de la Société et
la perte par action auraient été augmentées comme
l’indiquent les comptes pro forma présentés ciaprès :
Exercice
de 6 mois clos
le 31 décembre
2001
Milliers d’Euros
Période de
6 mois close
le 31 décembre
2000
(Non auditée)
Exercice
de 12 mois clos
le 30 juin 2001
Perte nette
Perte comptable de l'exercice
(67 497)
(160 027)
(1 001 968)
Pro forma
(74 089)
(163 475)
(1 011 629)
Perte par action
Perte comptable de l'exercice
(0,22)
(0,59)
(3,43)
Pro forma
(0,24)
(0,61)
(3,46)
14. - Transactions avec les sociétés liées
Bertelsmann sont comptabilisées sur des comptes
établis avec Bertelsmann et généralement compensées dans les trente jours suivant la transaction
concernée. Les factures sont établies à des tarifs
considérés comme étant proches de la juste valeur.
La société a réalisé certaines transactions de
ventes et d'achats avec des sociétés liées,
Bertelsmann et Terra Lycos. Les transactions avec
Les créances et les dettes à court terme sont les suivantes :
Milliers d’Euros
31 décembre
30 juin
2001
2001
Créances vis à vis des sociétés liées :
Autres créances (Bertelsmann)
Autres créances (Terra Lycos)
Créances vis à vis des sociétés liées
18
308
-
496
18
804
150
2,804
Dettes vis à vis des sociétés liées :
Autres dettes (Terra Lycos)
Autres dettes (Bertelsmann)
1 382
627
Dettes vis à vis des sociétés liées
1 532
3 431
Les charges constatées d'avance à moins d'un an et les autres dettes à moins d'un an relatives aux sociétés liées s'analysent comme suit :
Milliers d’Euros
Terra Lycos
Bertelsmann
Total
31 décembre
30 juin
2001
2001
2 207
1 145
4
548
2 211
1 693
31
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
Le tableau suivant résume les principales transactions avec les sociétés liées :
Milliers d’Euros
Exercice
de 6 mois clos
le 31 décembre
2001
Période de
6 mois close
le 31 décembre
2000
(Non auditée)
Exercice
de 12 mois clos
le 30 juin 2001
Revenus nets en provenance
des sociétés liées :
Publicité
1
95
196
15 229
14 940
29 895
6 375
5 730
22 006
Commerce électronique, licences,
accès Internet et autres
Coût des ventes
Marketing et commercial
Frais généraux et administratifs
Recherche et développement
Produits financiers
Charges financières
Autres revenus
15. - Provisions pour retraites
La Société a un engagement pour un dirigeant de la Société sur le versement d'une retraite
à prestation définie. Les versements sont fonction
de l'ancienneté et du revenu moyen (montant plafonné pour les besoins du calcul de la retraite à
verser) perçu au cours de trois années précédant le
départ en retraite. Il n'existe aucun actif relatif à cet
engagement de retraite.
La Société a repris les engagements en
matière de retraite d'une filiale de Bertelsmann
517
2 595
5 136
2 796
1 110
2 905
847
96
447
-
1 567
3 123
15
216
216
523
-
-
lorsque ce dirigeant a commencé à travailler pour
la Société au cours de l'exercice 1998. La Société a
alors perçu une indemnité égale à l'engagement de
retraite dû calculé suivant les principes généralement admis en Allemagne. La différence existant
entre l'indemnité et l'obligation en matière de
retraite calculée suivant la méthode actuarielle
(“ Projected Benefit Obligation ”) était non significative au regard de la réglementation en
Allemagne et a été comptabilisée en charges au
cours de l'exercice 1998.
Les hypothèses de taux d'actualisation et taux de progression des salaires prévisionnels retenus pour le
calcul de la valeur actuarielle de l'engagement de retraite sont les suivantes :
Exercice
de 6 mois clos
le 31 décembre 2001
Exercice de
12 mois clos
le 30 juin 2001
Hypothèse de taux d'actualisation
6,0 %
6,2 %
Taux de progression des salaires (long terme)
5,0 %
5,0 %
Milliers d’Euros
32
La réconciliation entre le solde d'ouverture et le solde de clôture des engagements de retraite et le montant
des charges nettes de retraite de la période portées au compte de résultat s'analyse de la façon suivante :
Exercice
de 6 mois clos
le 31 décembre 2001
Exercice de
12 mois clos
le 30 juin 2001
92
82
Valeur actuelle des engagements de retraite à payer
3
5
Charge d'intérêts sur les engagements de retraite projetés
3
5
Charge nette de retraite de la période
6
10
98
92
Milliers d’Euros
Solde initial des engagements
Montant des charges de retraite de la période
Solde final des engagements
Les chiffres pour la période close au 31 décembre 2000 ne sont pas indiqués car ils n’ont pas été
calculés de façon détaillée pour la période.
16. - Informations sectorielles
Les revenus sont ventilés par région en fonction de la langue utilisée et du public ciblé par le site
générant le revenu. Ces revenus sont attribués à
chaque pays en fonction de la propriété des actifs
générant le revenu. En juillet 2000, la Société a par
ailleurs commencé à présenter ses revenus selon les
quatre segments d'activité suivants : publicité, commerce électronique, interconnexion et autres.
• La Société génère des recettes publicitaires en
plaçant des messages publicitaires et des liens de
parrainage sur les pages Web défilant sur le
réseau de la Société ;
• En ce qui concerne les contrats de commerce
électronique, la Société perçoit généralement un
montant fixe, parfois des commissions basées
sur les clients référencés et/ou sur une partie des
profits issus des ventes effectuées en ligne. Les
contrats incluent des actions promotionnelles et
de développement de la marque provenant des
relations commerciales avec les sociétés effectuant du commerce électronique ;
• Les revenus “ Interconnexion ” correspondent à
des services d'accès à Internet par lequel le four-
nisseur d'accès connecte les utilisateurs aux ressources d’Internet. Les services d'accès à
Internet comprennent les services d'accès à
numérotation destinés aux particuliers et aux
petites entreprises et les services d'accès à haut
débit utilisés par les grandes organisations
• Les autres revenus incluent la vente sous licence
de la technologie de la Société et de certaines
marques à une large palette de sociétés qui cherchent à améliorer la valeur de leurs propres produits et services internet. A ces revenus viennent
s’ajouter les revenus issus du e-commerce sur
les sites de la Société.
Cette segmentation est cohérente avec les
données fournies à la direction de la Société pour
l'analyse des performances et la prise de décision.
La Société n'alloue pas ses charges d'exploitation
ou autres charges aux segments géographiques ou
aux segments d'activité car la direction n'utilise pas
ces informations pour mesurer leur performance.
La direction n'estime pas que l'imputation de ces
dépenses soit utile à l'évaluation des performances
des segments.
33
Lycos Europe N.V.
Annexe aux états financiers consolidés
Les revenus par zone géographique sont les suivants :
Exercice
de 6 mois clos
le 31 décembre
2001
Période de
6 mois close
le 31 décembre
2000
(non auditée)
Exercice
de 12 mois clos
le 30 juin 2001
25 424
20 099
51,024
Milliers d’Euros
Allemagne
Autres pays
43 422
37 020
87 955
Total
68 846
57 119
138 979
Exercice
de 6 mois clos
le 31 décembre
2001
Période de
6 mois close
le 31 décembre
2000
(non auditée)
Exercice
de 12 mois clos
le 30 juin 2001
Publicité
20 844
29 245
56 418
Commerce électronique
23 703
18 236
41 424
Interconnexion
13 556
7 156
25 083
Autres
10 743
2 482
16 054
Total
68 846
57 119
138 979
Les revenus par segment d'activité sont les suivants :
Milliers d’Euros
Aucun actif à long terme n'est affecté aux segments d'activité. La direction estime que l’allocation
de ces actifs à long terme n'est pas importante pour l'évaluation des performances sectorielles.
17. - Evénements post-clôture
En janvier 2002, la Société a émis 0,5 million d'actions Lycos Europe à l'attention de Investor
Guernsey pour un total de 5,2 millions d'Euros dans le cadre du contrat d'acquisition d'actions décrit en
note 11.
34
Information financière trimestrielle
(Non auditée)
En milliers d’Euros
(sauf les données concernant les actions)
Trimestre
clos le 31
mars 2000
Trimestre
clos le 30
juin 2000
Trimestre
clos le 30
sept. 2000
Trimestre
clos le 31
déc. 2000
Chiffre d’affaires
10 944
15 664
15 762
41 357
Résultat d’exploitation (perte)
(27 910)
(57 514)
(34 694)
(136 417)
Perte Nette
(27 666)
(52 009)
(30 048)
(129 979)
Perte Nette par action
EBITDA
(1)
(2)
En milliers d’Euros
(sauf les données concernant les actions)
(0,12)
(0,23)
(0,14)
(0,42)
(24 781)
(52 462)
(29 475)
(87 464)
Trimestre
clos le 31
mars 2001
Trimestre
clos le 30
juin 2001
Trimestre
clos le 30
sept. 2001
Trimestre
clos le 31
déc. 2001
Chiffre d’affaires
41 620
40 240
32 881
35 965
Résultat d’exploitation (perte)
(96 163)
(756 527)
(41 098)
(33 933)
Perte Nette
(90 433)
(751 508)
(38 626)
(28 871)
Perte Nette par action
EBITDA
(2)
(1)
(0,29)
(2,40)
(0,12)
(0,09)
(45 405)
(39 762)
(27 216)
(20 907)
(1) La somme de la perte nette par action n’est pas égale au résultat par action de l’année en raison des calculs en actions équivalentes qui
sont impactés par la date à laquelle les actions ont été émises.
(2) L’EBITDA est le résultat avant éléments financiers, impôt sur les bénéfices, dépréciation et amortissement. La Société estime que l’EBITDA est
un indicateur important de performance de son activité incluant la mesure de la capacité de la Société à générer de la trésorerie afin de
financer ses investissements. Cependant l’EBITDA ne devrait pas être considéré comme une alternative au résultat opérationnel ou au résultat net comme indicateur de performance de la Société, et ne devrait pas être considéré comme une alternative aux cash-flows générés ou
utilisés par les activités d'exploitation pour la détermination de ses disponibilités, le résultat net, le résultat opérationnel et les cash flows
ayant été établis dans chaque cas conformément aux principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (US GAAP).
35
Rapport des auditeurs contractuels
Lycos Europe N.V., Haarlem
Nous avons audité le bilan consolidé cijoint de la société Lycos Europe N.V. et de ses filiales au 31 décembre 2001 et au 30 juin 2001, ainsi
que le compte de résultat consolidé, le tableau de
variation des capitaux propres, le tableau des flux
de trésorerie pour l’exercice de six mois clos le 31
décembre 2001 et l’exercice de 12 mois clos le 30
juin 2001. Nous n’avons pas audité le compte de
résultat, le tableau de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour la
période de six mois close au 31 décembre 2000 qui
sont inclus comme information comparative dans
les états financiers consolidés ci-joint. La préparation et le contenu de ces états financiers relèvent
de la responsabilité de la direction de la société.
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base
de notre audit.
Nous avons effectué notre audit selon les
Normes Internationales d'Audit (ISA). Ces normes requièrent que l'audit soit planifié et réalisé en
vue d'obtenir l'assurance raisonnable que les états
financiers ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages,
les éléments justifiant les données contenues dans
les états financiers. Un audit consiste également à
36
apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues par la direction,
ainsi que la présentation des états financiers pris
dans leur ensemble. Nous estimons que notre
audit constitue une base raisonnable à l'expression
de notre opinion.
A notre avis, les états financiers consolidés
mentionnés ci-dessus donnent une image fidèle
de la situation financière de Lycos Europe N.V. au
31 décembre 2001 et au 30 juin 2001, ainsi que du
résultat de ses opérations et du tableau des flux de
trésorerie pour l’exercice de 6 mois clos le
31 décembre 2001 et l’exercice de 12 mois clos le
30 juin 2001, conformément aux principes
comptables généralement admis aux Etats-Unis
(US GAAP).
Düsseldorf, 12 février 2002.
KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Stefan Haas
Auditeur contractuel
Britta Siebelink
Auditeur contractuel
Rapport du conseil de surveillance
Le directoire de Lycos Europe N.V. a régulièrement tenu informé le conseil de surveillance
de la situation et de la marche des affaires sociales
de la société pendant la période du 1er juillet 2001
au 31 décembre 2001. La marche des affaires sociales a fait l'objet de discussions sur la base de rapports mensuels incluant des données comparatives
relatives au budget, au chiffre d'affaires, à l'évolution du nombre de pages vues, au développement
des marchés régionaux, aux dépenses de marketing
et à l'effectif. De plus, les décisions fondamentales
de politique générale ainsi que les développements
importants liés à l'activité ont fait l'objet de discussions approfondies entre le directoire et le conseil
de surveillance au cours de conseils de surveillance
conjoints et de conférences téléphoniques. Le
conseil de surveillance a ainsi été à même de s'assurer de la bonne gestion de la société.
Le conseil de surveillance a été impliqué
dans toutes les résolutions, comme mentionné
dans les procès verbaux de la société. Nous avons
en particulier été impliqués dans l'orientation stratégique de la société à laquelle nous avons apporté
notre appui sans réserves.
Les états financiers consolidés, les notes
annexes y afférant et le rapport de gestion de Lycos
Europe N.V. pour l'exercice allant du 1er juillet
2001 au 31 décembre 2001, tel que présentés par le
directoire, ont été préparés sous la forme d'un rapport consolidé conformément aux principes US
GAAP. Les comptes ainsi que la tenue des livres
comptables ont été audités par la firme d'audit
dûment mandatée avec l'approbation du conseil de
surveillance. Les auditeurs sont KPMG
Accountants NV, Amsterdam pour les états financiers établis conformément aux principes comptables généralement admis aux Pays-Bas et KPMG
Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft
pour les états financiers établis en US GAAP. Ces
états financiers ont été certifiés sans réserves ni
observation. Le conseil de surveillance a accepté et
approuvé les résultats de l'audit et à la suite de sa
propre revue des états financiers, des notes
annexes y afférant et du rapport de gestion n'a pas
émis d'objections sur ces derniers. Le conseil de
surveillance approuve donc les rapports financiers
établis par le directoire.
Nous souhaitons à l'ensemble du personnel
ainsi qu'au conseil d'administration de Lycos Europe
NV le meilleur succès pour l’année à venir.
Amsterdam, 14 février 2002.
Prof. Dr. Jürgen Richter,
Président du conseil de surveillance.
37
Conseil de surveillance
(Pendant la période de six mois close le 31 décembre 2001)
Prof. Dr. Jürgen Richter
Président du Conseil de surveillance depuis le 30 novembre 2001
“ Chairman of the Board of Directors ” de BertelsmannSpringer
“ Chairman of the Boards of Directors ” de Springer Verlag GmbH & Co. KG et Springer Verlag
New York, Inc.
Robert J. Davis
Vice-Président du Conseil de surveillance pendant la période de 6 mois close le 31 décembre 2001
Vice-Président de Terra Lycos et de Venture Partenr Highland Capital Partners
Joaquim Agut
Membre du Conseil de surveillance depuis le 30 novembre 2001
“ Executive Chairman ” de Terra Networks S.A.
Membre du “ Boards of Directors ” de Terra Mobile S.A. et A TU HORA S.A., Red Universal de
Marketing y Booking online S.A., Inversis Networks S.A., Sole Administrator of Lycos Inc.
Dr. Dieter Bohnert
Membre du Conseil de surveillance depuis le 30 novembre 2001
“ Senior Partner ” au sein du cabinet d’avocats Heuking Kühn Lüer Wojtek
Stephen Killeen
Membre du Conseil de surveillance depuis le 30 novembre 2001
“ Senior Vice President et President ” de Terra Lycos U.S.
Dr. Siegfried Luther
Membre du Conseil de surveillance pendant la période de 6 mois close le 31 décembre 2001
Directeur financier et membre du directoire de Bertelsmann AG
Juan Rovira
Membre du Conseil de surveillance depuis le 30 novembre 2001
“ Senior Vice President Affiliate Company ” au sein de Terra Networks S.A.
Membre du “ Management Board ” de Terra Networks Caribe S.A., Terra Networks Chile S.A., Terra
Networks Chile Holding Ltda, Terra Networks Colombia Holding S.A., Terra Networks Asociadas
S.L., De Remate.com, Inc.
Burkhard Schmidt
Membre du Conseil de surveillance pendant la période de 6 mois close le 31 décembre 2001
“ Managing Director ” de Jahr Holding GmbH & Co. KG et “ Member of the Shareholders’
Committee” de Henkel KgaA.
38
Dr. Bernd Kundrun
Membre du Conseil de surveillance depuis le 30 novembre 2001
Membre du “ Management Board ” de Gruner + Jahr AG & Co. et Bertelsmann AG
“ President and Chief Executive ” de Gruner + Jahr AG & Co
Jeffrey Bennett
Membre du Conseil de Surveillance jusqu’au 30 novembre 2001
“ Senior Vice President ” de Corporate Development, Terra Lycos
Eric Gerritsen
Membre du Conseil de Surveillance jusqu’au 30 novembre 2001
“ Senior Vice President ” de Global Alliance, Terra Lycos
Edward M. Philip
Membre du Conseil de Surveillance jusqu’au 30 novembre 2001
“ Senior Vice President ” de Strategic Planning et M&A, Terra Lycos
Daniel Sachs
Membre du Conseil de Surveillance jusqu’au 31 juillet 2001
Directeur de Spray Venture AB
Stanton A. Sugarman
Membre du Conseil de Surveillance jusqu’au 30 novembre 2001
“ Director Multimedia ” de Gruner + Jahr AG & Co
39
Structure du Groupe
(Filiales directes et indirectes au 31 décembre 2001)
Les Filiales de Lycos Europe N.V. incluses dans les états financiers consolidés sont les suivantes :
Société
Akabi BV
Akabi Ltd
Akabi SARL
Angelfire SL
Bilnytt AB
Bottnia Internet Provider AB (“BIP AB”)
Bottnia Internet Provider AS (“BIP AS”)
Caramail SA
Cegelis SA
Communidad Mundial de Organizaciones SL
Fireball Netsearch GmbH
Funsport AB
Hotbot Aktiebolag
Hotbot SL
IBO GmbH
Jubii A/S
Lycos Austria GmbH
Lycos Eastern Europe GmbH
Lycos Espana Internet Services SL
Lycos Europe GmbH
Lycos France SA
Lycos Italia Srl
Lycos Netherlands BV
Lycos Norway AS
Lycos Poland sp.zo.o
Lycos Portugal Lda
Lycos Switzerland GmbH
Lycos UK Ltd
Massmarket AB
Massmarket AS
Multimania Participations SAS
Mygale SARL
Nettavisen AS
Netzeitung GmbH
Page France SARL
Skunk AB
Spray Network AB
Spray Network AS
Spray Network GmbH
Spray Network NV
Spray Network Oy
Spray Network SA
Spray Network Services AB
Tringular Popular Domains S.L.
Webstar Srl
Yarps Int AB
40
% de détention
Pays
96.0 %
96.0 %
96.0 %
100 %
100 %
100 %
100 %
96.0 %
96.0 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
96.0 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
96.0 %
96.0 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Pays-Bas
Royaume-Uni
France
Espagne
Suède
Suède
Norvège
France
France
Espange
Allemagne
Suède
Suède
Espagne
Allemagne
Danemark
Autriche
Allemagne
Espagne
Allemagne
France
Italie
Pays-Bas
Norvège
Pologne
Portugal
Suisse
Royaume-Uni
Suède
Norvège
France
France
Norvège
Allemagne
France
Suède
Suède
Norvège
Allemagne
Pays-Bas
Finlande
France
Suède
Espagne
Italie
Suède
Richard Holkade 36
2033 PZ Haarlem
The Netherlands
01 56 88 11 11
Lycos Europe N.V.