franklin templeton investment funds

Transcription

Novembre 2009
PROSPECTUS SIMPLIFIÉ
Société d'investissement
à capital variable
de droit luxembourgeois
Le présent Prospectus
Simplifié n'est valable que s'il
est accompagné par les
addenda d'avril 2010 et
d'octobre 2010, ainsi que de
l'addendum belge de mars
2011.
FRANKLIN TEMPLETON
I NVESTMENT FUNDS
Novembre 2009
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
Siège social : 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg
Grand-Duché de Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B 35 177
Le présent Prospectus Simplifié contient une sélection
d’informations importantes concernant Franklin Templeton
Investment Funds (la « Société ») afin de vous aider à prendre des
décisions éclairées avant d’investir dans la Société. Des
informations complémentaires concernant la Société sont
disponibles dans :
• le Prospectus Complet,
• le dernier rapport annuel audité et le dernier rapport semestriel
non audité de la Société.
Ces documents peuvent être obtenus gratuitement auprès de la
Société, de son Agent Administratif et de tous les distributeurs
d’Actions de la Société.
Ces documents sont incorporés par référence dans le présent
Prospectus Simplifié, ce qui signifie qu’ils font légalement partie
du présent document, tout comme s’ils y étaient imprimés.
Le présent Prospectus Simplifié ne constitue pas une offre ou une
sollicitation dans une juridiction où une telle offre ou sollicitation
ne serait pas légale ou dans lequel la personne faisant une telle
offre ou sollicitation n’aurait pas qualité pour le faire. Les
Actions de la Société ne peuvent pas être offertes ou vendues,
directement ou indirectement, aux États-Unis d’Amérique ni dans
aucun de leurs territoires ou possessions ni dans aucune région
soumise au droit américain, ni à leurs ressortissants ou résidents
ou à leur intention, sauf conformément à une exemption des
obligations d'enregistrement existant au titre du droit américain
ou de toute loi ou de tout règlement ou interprétation
applicables.
La Société est une société d'investissement à capital variable
constituée sous la forme juridique d'une société anonyme en
application des lois du Grand-Duché de Luxembourg et possède
le statut de « société d’investissement à capital variable ». La
Société a été constituée au Luxembourg le 6 novembre 1990
pour une durée indéterminée. La Société est enregistrée au Registre
de Commerce et des Sociétés de et à Luxembourg sous le numéro
B 35 177. Des exemplaires des statuts, tels que modifiés, peuvent
être examinée au siège du Registre du Commerce et des Sociétés
de et à Luxembourg et au siège social de la Société.
La Société est inscrite sur la liste officielle des organismes de
placement collectif conformément à la 1ère partie de la loi
luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sur les organismes de
placement collectif, telle qu’amendée. La Société possède le statut
d’organisme de placement collectif en valeurs mobilières
(« OPCVM ») et a obtenu les agréments pour la commercialisation
de ses Actions dans certains États Membres de l’Union
Européenne en applications de la Directive du Conseil 85/611/CE,
telle que modifiée. La Société est soumise au contrôle de la
Commission de Surveillance du Secteur Financier, l’autorité de
surveillance luxembourgeoise.
La Société possède une structure « parapluie » composée de
divers Compartiments (les « Compartiments ») dotés d’objectifs
d’investissement différents et représentés par une ou plusieurs
Catégories d’Actions décrites dans le présent Prospectus
Simplifié. Le Conseil d’Administration pourra autoriser à l’avenir
la création de Compartiments supplémentaires dotés d’objectifs
d’investissement différents, sous réserve de modifier le présent
Prospectus Simplifié.
4
Franklin Templeton Investment funds
L’attention des investisseurs est également attirée sur le montant
fixe qui peut être perçu sur les opérations par les distributeurs, les
agents payeurs locaux et les banques correspondants établis dans
certaines juridictions comme l’Italie.
Les Actions sont offertes ou sont émises dans divers
Compartiments, Catégories et devises, comme décrit à la section
« Catégorie d’Actions » et selon la liste figurant à l’Annexe 2.
Le Conseil d’Administration de la Société peut décider d’offrir ou
d’émettre, dans tout Compartiment, l’une quelconque des
Catégories d’Actions existantes, dont les clauses et conditions
sont décrites plus en détail à la section « Catégories d’Actions »
et « Structure des des frais de vente » du présent Prospectus
Simplifié, y compris les Catégories d’Actions à Devise Alternative
dans toute autre devise autre que la devise de référence du
Compartiment, ainsi que la Catégorie d’Actions Couvertes. Les
Actionnaires seront informés de l'émission de telles Actions lors
de la publication de la valeur liquidative nette par Action d’une
telle Catégorie d’Actions, comme décrit à la section « Calcul et
publication des prix des Actions ».
La version anglaise du présent Prospectus Simplifié fera foi et
prévaudra sur toute autre traduction.
Plans d’Épargne et Plans d’Épargne Programmée
Les Actionnaires peuvent se prévaloir de Plans d’Épargne et de
Plans d’Épargne Programmée dans divers pays, et, dans le cas où il
est mis fin à un Plan d’Épargne avant à la date d'expiration
convenue, la commission de souscription payable par les
Actionnaires concernés peut être supérieure à ce qu'elle aurait été
dans le cas de souscriptions courantes, comme décrit à la section «
Commissions de gestion et structure des frais de vente » du
Prospectus Complet en cours de validité. Pour de plus amples
informations, veuillez prendre contact avec l’Agent de Transfert ou
votre bureau local de Franklin Templeton Investments.
Législation relative à la lutte contre le blanchiment de
capitaux et le financement des activités terroristes
En application des lois luxembourgeoises du 5 avril 1993 relative
au secteur financier (telle qu’amendée) et du 12 novembre 2004
relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement
du terrorisme (telle qu’amendée), ainsi que des circulaires de
l’autorité de surveillance luxembourgeoise (en particulier la
circulaire CSSF 08/387), des obligations ont été imposées à
l’ensemble des professionnels du secteur financier afin d’empêcher
l’utilisation d’Organismes de Placement Collectif en Valeurs
Mobilières coordonnées à des fins de blanchiment de capitaux et
de financement d’activités terroristes. Dans ce contexte, une
procédure d’identification des investisseurs a été imposée.
Questions et informations complémentaires
Pour toute question ou information plus détaillée sur Franklin
Templeton Investments Funds, merci de bien vouloir contacter :
Franklin Templeton International Services S.A., Services Clients
& Distributeurs, 26 boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,
tél.: (352) 46 66 67 212, fax : (352) 46 66 76, e-mail :
[email protected] www.franklintempleton.lu ou votre
représentant local Franklin Templeton Investments.
SOMMAIRE
Informations générales
Teneur de Registre et Agent de Transfert, Agent de
la Société, Agent Domiciliataire et Agent Administratif
Dépositaire, Agent Payeur Principal et Agent
Introducteur
Réviseur d’Entreprises
Franklin Asian Flex Cap Fund
Franklin Biotechnology Discovery Fund
Franklin Euroland Core Fund
Franklin European Growth Fund
Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund
Franklin Global Growth Fund
Franklin Global Real Estate (Euro) Fund
Franklin Global Real Estate (USD) Fund
Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund
Franklin High Yield Fund
Franklin High Yield (Euro) Fund
Franklin Income Fund
Franklin India Fund
Franklin MENA Fund
Franklin Natural Resources Fund
Franklin Strategic Income Fund
Franklin Technology Fund
Franklin U.S. Equity Fund
Franklin U.S. Focus Fund
Franklin U.S. Government Fund
Franklin U.S. Opportunities Fund
Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund
Franklin U.S. Total Return Fund
Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund
Franklin World Perspectives Fund
Franklin Mutual Beacon Fund
Franklin Mutual Euroland Fund
Franklin Mutual European Fund
Franklin Mutual Global Discovery Fund
Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund
Franklin Templeton Global Fundamental
Strategies Fund
Franklin Templeton Global Growth and Value Fund
Franklin Templeton Japan Fund
Templeton Asian Bond Fund
Templeton Asian Growth Fund
Templeton Asian Smaller Companies Fund
Templeton BRIC Fund
Templeton China Fund
Templeton Eastern Europe Fund
Templeton Emerging Markets Fund
Templeton Emerging Markets Bond Fund
6
6
6
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
18
20
22
23
24
25
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
38
39
41
43
45
47
48
49
51
52
53
54
55
56
57
Templeton Emerging Markets Smaller
Companies Fund
Templeton Euro Government Bond Fund
Templeton Euro Liquid Reserve Fund
Templeton Euro Money Market Fund
Templeton Euroland Fund
Templeton European Fund
Templeton European Total Return Fund
Templeton Frontier Markets Fund
Templeton Global Fund
Templeton Global (Euro) Fund
Templeton Global Balanced Fund
Templeton Global Bond Fund
Templeton Global Bond (Euro) Fund
Templeton Global Equity Income Fund
Templeton Global High Yield Fund
Templeton Global Income Fund
Templeton Global Smaller Companies Fund
Templeton Global Total Return Fund
Templeton Growth (Euro) Fund
Templeton Korea Fund
Templeton Latin America Fund
Templeton Thailand Fund
Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund
Templeton U.S. Value Fund
Considérations des risques
Catégories d’Actions
Structure des frais de vente
Politique de dividendes
Calcul et publication des prix des Actions
Souscription
Échange d’Actions
Rachat d’Actions
Exécution d’ordres par télécopie
Politique de transactions
Fiscalité de la Société
Fiscalité des Actionnaires
Performances passées
Indicateur de référence
Total des frais sur encours
Commissions en nature
Gestion des risques
Protection des données
Annexe 1 heures limites standard de réception
des ordres
Annexe 2
Liste des Compartiments, Catégories d’Actions
et codes ISIN
58
59
60
61
62
63
64
66
67
68
69
70
72
74
75
76
78
79
81
82
83
84
85
86
87
93
94
96
96
97
98
99
100
100
101
101
102
102
104
104
104
105
106
107
107
107
5
INFORMATIONS GÉNÉRALES
L’honorable Nicholas F. Brady, Président-Directeur Général
CHOPTANK PARTNERS, INC.
16 North Washington Street, Easton, MD 21601, États-Unis
Geoffrey A. Langlands
Associé Gérant
LANGLANDS CONSULTORIA Ltda.
Avenida das Américas 500
Bloco 6, Sala 227 (Downtown)
Rio de Janeiro – RJ, CEP 22640-100
Brésil
Administrateurs :
Directeurs opérationnels
Gregory E. Johnson, Président-Directeur Général
FRANKLIN RESOURCES, INC.
One Franklin Parkway, San Mateo, CA 94403-1906,
États-Unis
William Lockwood
26, boulevard Royal,
L-2449 Luxembourg
Dr. J. B. Mark Mobius, Administrateur Honoraire
TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD
7 Temasek Boulevard, #38-03 Suntec Tower One,
Singapour 038987
Denise Voss
26, boulevard Royal,
L-2449 Luxembourg
Mark G. Holowesko, Président
HOLOWESKO PARTNERS LTD, Shipston House,
Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas
Teneur de Registre et Agent de Transfert, Agent
de la Société, Agent Domiciliataire et Agent Administratif
Le Conseil d’Administration est responsable de la gestion et de
l’administration de la Société.
Président :
Gregory E. McGowan, Vice-président Directeur et
Directeur Juridique
TEMPLETON WORLDWIDE, INC.
500 East Broward Boulevard, Suite 2100, Fort Lauderdale, FL
33394, États-Unis
Monsieur le duc d’Abercorn KG, Administrateur
TITANIC QUARTER
Barons Court, Omagh BT78 4EZ,
Irlande du Nord, Royaume-Uni
Vijay C. Advani
Vice-président Directeur - Global Advisory Services
FRANKLIN RESOURCES, INC.
One Franklin Parkway
San Mateo
CA 94403-1906, États-Unis
Richard H. Frank, Directeur Général DARBY OVERSEAS
INVESTMENTS, LTD
1133 Connecticut Avenue NW, Suite 400, Washington DC
20036, États-Unis
David E. Smart
Administrateur et Co-Directeur Général
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT
LIMITED
The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street, London
WC2N 6HT, Angleterre, Royaume-Uni
L’honorable Trevor G. Trefgarne, Président
GARRO SECURITIES LIMITED
30 Kimbell Gardens
London SW6 6QQ, Royaume-Uni
James J.K. Hung
Président-Directeur Général
ASIA SECURITIES GLOBAL LTD
Room 63, 21st floor, New World Tower 1, 18 Queen's Road,
Central Hong Kong
6
FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL
SERVICES S.A.
26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg
Le Teneur de Registre et Agent de Transfert, Agent de la Société,
Agent Domiciliataire et Agent Administratif est responsable :
• du traitement de l’émission, du rachat et de l’échange des
Actions ;
• de la tenue des livres comptables ;
• de la tenue du registre d’Actionnaires de la Société ;
• de toutes autres fonctions administratives requises par les lois
du Grand-Duché de Luxembourg.
Dépositaire, Agent Payeur Principal et Agent
Introducteur
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.
European Bank & Business Centre
6 route de Trèves
L-2633 Senningerberg
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. a été désignée en qualité
de Dépositaire des actifs de la Société, y compris les titres et la
trésorerie de la Société, qui seront détenus soit directement,
soit par l’intermédiaire de correspondants, de prête-noms, de
mandataires ou de délégués du Dépositaire.
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. assure les fonctions de
Dépositaire conformément à la loi luxembourgeoise sur les
organismes de placement collectif.
Réviseur d’entreprises
PRICEWATERHOUSECOOPERS S.a.r.l.
400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg
Promoteur
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS
PROSPECTUS SIMPLIFIÉ FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
F RANKLIN A SIAN F LEX CAP F UND
À qui s’adresse le Compartiment ?
DÉTAILS DU COMPARTIMENT
Type de Compartiment : Compartiment de titres de capital
Aux investisseurs...
Devise de référence : USD
•
Devises alternatives : GBP, SGD
qui recherchent l’appréciation du capital en investissant en
titres de capital de sociétés situées en Asie.
qui prévoient de conserver leur placement à moyen ou à
long terme.
Date de lancement : 15 novembre 2006
•
Frais de gestion : Frais mensuels équivalents à 1,00 % par an de
l’actif net quotidien ajusté du Compartiment reçu par le Gestionnaire de Portefeuille pour chaque Catégorie d’Actions, sauf les
Actions de Catégorie I. Pour les Actions de Catégorie I : 0,70 %.
Quels sont les principaux risques associés à un placement
dans le Compartiment ?
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 2,00 % ; A(acc) SGD :
1,95 % ; A(Ydis) GBP : 2,00 % ; A(Ydis) USD : 2,00 % ; B(acc)
USD : 3,25 % ; C(acc) USD : 2,60 % ; I(acc) USD : 1,00 % ;
I(Ydis) USD : 1,00 % ; N(acc) USD : 2,75 %
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Advisers, Inc., (San Mateo,
CA, États-Unis)
Quels types de placements le Compartiment réalise-t-il ?
Objectif d’investissement : Appréciation du capital.
Stratégie d’investissement : Le Compartiment investit
principalement en titres de capital, y compris les Actions
ordinaires, les Actions à dividende prioritaire et les obligations
convertibles, ainsi qu’en warrants, en titres participatifs sans
droit de vote et en certificats de dépôt (i) de sociétés constituées
dans la région Asie (hors Japon), (ii) de sociétés qui exercent une
part prépondérante de leur activité dans la région Asie (hors
Japon) et (iii) de sociétés holdings qui détiennent une part
prépondérante de leurs participations dans des sociétés
mentionnées au sous-paragraphes (i) et (ii), et ce, sur l’ensemble
de l’éventail des capitalisations boursières, des sociétés de petite
capitalisation aux sociétés de grande capitalisation. La région
Asie (hors Japon) comprend, mais sans s’y limiter, les pays
suivants : la Corée, Hong Kong, l’Inde, l’Indonésie, la Malaisie,
le Pakistan, les Philippines, la République Populaire de Chine,
Singapour, le Sri Lanka, Taïwan et la Thaïlande. En outre, le
Compartiment peut investir dans tout autre type de valeurs
mobilières, y compris les titres de capital et les titres à revenu
fixe d’émetteurs du monde entier.
Risque de contrepartie
Risque des marchés émergents
Risque des titres de capital
Risque de change
Risque des valeurs de croissance
Risque de liquidité
Risque de marchés
Risque des petites et moyennes entreprises
Risque des warrants
Veuillez vous reporter à la section « Considérations des
Risques » pour une explication complète de ces risques.
Performances passées :
Le graphique suivant présente les rendements historiques du Compartiment en pourcentage. Veuillez vous reporter à la section
« Performances passées » pour connaître les hypothèses utilisées dans ce graphique.
2009
2008
2007
Croissance en pourcentage
10
5
0
-5
-10
-15
A(acc) SGD
A(acc) USD
A(Ydis) GBP
A(Ydis) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
I(Ydis) USD
N(acc) USD
7
F RANKLIN B IOTECHNOLOGY D ISCOVERY F UND
Dans des conditions normales, le Compartiment prévoit
d’investir une part plus importante de son actif dans des titres
américains plutôt que dans les titres d’un quelconque autre pays,
bien qu’il puisse investir plus de 50 % du total de son actif dans
des titres non américains.
Devise alternative : SGD
Date de lancement : 3 avril 2000
Le Gestionnaire de Portefeuille peut adopter provisoirement une
position de trésorerie défensive lorsqu’il estime que les marchés
financiers ou les économies des pays dans lesquels le
Compartiment investit font l’objet d’une volatilité excessive,
d’un recul généralisé ou d’autres conditions défavorables.
l’actif net quotidien ajusté du Compartiment reçus par le Gestionnaire
de Portefeuille pour chaque Catégorie d’Actions, sauf la Catégorie I.
Pour les Actions de Catégorie I : 0,70 %.
2,11 % ; B(acc) USD : 3,43 % ; C(acc) USD : 2,71 % ; I(acc) USD :
0,99 % ; N(acc) USD : 2,86 %
CA, États-Unis)
•
•
•
principalement en titres de capital de sociétés de biotechnologie et
de sociétés de recherche situées aux États-Unis et dans d’autres
pays, et, dans une moindre mesure, en titres de créance de tout
type d’émetteurs du monde entier.
Dans le cadre des investissements du Compartiment, une société
de biotechnologie est une société qui, durant son exercice le plus
récent, a obtenu au moins 50 % de son bénéfice d’activités de
biotechnologie, ou dont au moins 50 % de l’actif était consacré à
ces activités. Les activités de biotechnologie sont la recherche, le
développement, la fabrication, la distribution de divers produits,
services et processus biotechnologiques et biomédicaux. Ces
activités peuvent englober des sociétés impliquées dans la
génomique, l’ingénierie génétique et la thérapie génique. Elles
englobent également des sociétés impliquées dans l’application et
le développement de la biotechnologie dans des domaines tels que
la santé, les produits pharmaceutiques et l’agriculture.
titres de capital.
qui cherchent à investir dans des valeurs de croissance du
secteur des biotechnologies aux États-Unis et dans le monde
entier.
qui prévoient de conserver leur placement à moyen ou long
terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque des secteurs de la biotechnologie, des
communications et des technologies
Risque de change
Risque de marchés
Dès lors qu’il investit en titres de créance, le Compartiment achète
de manière générale des titres bénéficiant d’une notation
investment grade ou en titres non notés qu’il estime être de qualité
comparable. Les titres bénéficiant de notations investment grade
sont notés dans les quatre premières Catégories de notation des
agences de notation indépendantes telles que Standard & Poor’s
Corporation ou Moody’s Investors Service, Inc.
2009
2008
20
15
10
5
0
-5
-10
A(acc) SGD
8
A(acc) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
2007
F RANKLIN E UROLAND C ORE F UND
également rechercher des opportunités d’investissement dans
d’autres types de valeurs mobilières ne remplissant pas les
conditions prévues ci-dessus.
Devise de référence : EUR
Devise alternative : USD
l’actif net quotidien ajusté du Compartiment reçu par le Gestionnaire
de Portefeuille pour chaque Catégorie d’Actions, sauf les Actions de
Catégorie I. Pour les Actions de Catégorie I : 0,70 %.
Total des frais sur encours : A(acc) EUR : 1,87 % ; A(acc) USD :
1,86 % ; I(acc) EUR : 0,94 % ; I(acc) USD : 0,94 % ; N(acc) EUR :
2,60 %
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Investment
Management Limited (Édimbourg, Royaume-Uni)
Stratégie d’investissement : Le Compartiment cherche à
atteindre son objectif d’investissement en investissant
principalement en titres de capital de sociétés de toute
capitalisation boursière situées dans les pays de la zone euro.
Dans la sélection de ses placements en titres de capital, le
Gestionnaire de Portefeuille a recours à un processus de
recherche fondamentale actif et ascendant (bottom-up) afin de
rechercher des titres qui, selon lui, sont dotés de caractéristiques
de risque-rendement supérieures, compte tenu tant de leur
potentiel de croissance future que des considérations de
valorisation.
•
•
qui recherchent l’appréciation de leur capital en investissant
principalement en titres de capital de sociétés situées dans
les pays membres de l’Union Monétaire Européenne.
long terme.
•
•
•
•
•
Risque de marchés
Le Compartiment investit son actif net principalement en titres
d’émetteurs constitués ou exerçant leur activités principales dans
les pays de la zone euro (c’est-à-dire les pays ayant adopté l’euro
comme monnaie nationale, les États membres de l’Union
Monétaire Européenne).
Afin de garantir son éligibilité au Plan d’Épargne en Actions
(PEA) de France, le Compartiment investira au moins 75 % du
total de son actif en titres de capital émis par des sociétés ayant
leur siège social dans l’Union Européenne.
Étant donné que l’objectif d’investissement est davantage
susceptible d’être atteint par le biais d’une politique
d’investissement souple et adaptable, le Compartiment peut
Sans objet.
9
F RANKLIN E UROPEAN G ROWTH F UND
•
Date de lancement : 29 décembre 2000
•
•
Total des frais sur encours : A(acc) : 2,01 % ; I(acc) : 1,00 % ;
N(acc) : 2,76 %
qui recherchent l'appréciation du capital en investissant en
titres de capital.
qui recherchent un placement de croissance concentré dans
des sociétés de tout pays européen.
long terme.
Management Limited (Édimbourg, Royaume-Uni) et Franklin
Templeton Institutional, LLC (New York, NY, États-Unis)
•
•
•
•
•
•
•
principalement en titres de capital et/ou liés au capital (y compris
les warrants et les titres convertibles) de sociétés de toute
capitalisation boursière. Dans la sélection de ses placements en
titres de capital, le Gestionnaire de Portefeuille a recours à un
processus de recherche fondamentale actif et ascendant
(bottom-up) afin de rechercher des titres qui, selon lui, sont
dotés de caractéristiques de risque-rendement supérieures.
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
Le Compartiment investit principalement son actif net en titres
d’émetteurs constitués ou exerçant leurs activités principales
dans les pays européens.
2009
2008
30
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) EUR
10
I(acc) EUR
N(acc) EUR
2007
F RANKLIN E UROPEAN S MALL -M ID CAP G ROWTH F UND
•
•
•
titres de capital.
qui recherchent un placement de croissance en sociétés de
petite ou moyenne capitalisation de tout pays européen.
long terme.
2,07 % ; B(acc) USD : 3,37 % ; I(acc) EUR : 1,00 % ; I(acc) USD :
1,00 % ; N(acc) EUR : 2,82 %
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Institutional, LLC
(New York, NY, États-Unis)
•
•
•
•
•
•
•
•
les warrants et les titres convertibles) de petites et moyennes
entreprises européennes. Dans la sélection de ses placements en
titres de capital, le Gestionnaire de Portefeuille a recours à un
processus de recherche fondamentale actif et ascendant (bottomup) afin de rechercher des titres qui, selon lui, sont dotés de
caractéristiques de risque-rendement supérieures.
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
dans les pays européens et ayant, au moment de l’achat, une
capitalisation boursière supérieure à 100 millions d’euros et
inférieure à 8 milliards d’euros ou l’équivalent en devises locales.
rechercher des opportunités d’investissement dans d’autres types
de valeurs mobilières ne remplissant pas les conditions prévues
ci-dessus.
2009
2008
2007
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) EUR
A(acc) USD
B(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) USD
N(acc) EUR
11
F RANKLIN G LOBAL G ROWTH F UND
•
•
•
Total des frais sur encours : A(acc) : 2,00 % ; I(acc) : 1,00 % ;
N(acc) : 2,73 %
titres de capital.
qui recherchent des placements de croissance dans des
sociétés du monde entier.
long terme.
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Institutional, LLC.
•
•
•
•
•
•
•
•
atteindre sont objectif d’investissement en investissant
principalement dans un portefeuille de titres de capital et/ou liés
au capital (y compris les warrants et les titres convertibles) de
sociétés de toute capitalisation boursière. Dans la sélection des
placements en titres de capital, le Gestionnaire de Portefeuille a
recours à un processus de recherche fondamentale ascendant
(bottom-up) qui se focalise sur les sociétés qui, selon lui, sont
dotées de caractéristiques de croissance durable et remplissent
les critères de croissance, de qualité et de valorisation.
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
L'actif net du Compartiment est investi en titres d’émetteurs
situés dans le monde entier, tant sur les marchés développés que
sur les marchés émergents. L’exposition du Compartiment à des
régions et à des marchés divers varie en tant que besoin suivant
l’avis du Gestionnaire de Portefeuille sur les conditions et
perspectives existant sur les titres ces marchés.
2009
2008
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
A(acc) USD
12
I(acc) USD
N(acc) USD
2007
F RANKLIN G LOBAL R EAL E STATE (E URO ) F UND
•
•
•
Total des frais sur encours : A(acc) EUR : 1,96 % ; A(Ydis) EUR :
1,96 % ; I(acc) EUR : 1,00 % ; I(Ydis) EUR : 1,00 % ; N(acc) EUR :
2,71 %
qui recherchent des revenus d’intérêts et l’appréciation du
capital.
qui cherchent à investir dans des sociétés sur une large
gamme de secteurs immobiliers et de pays.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
Stratégie d’investissement : Le Gestionnaire de Portefeuille
cherche à atteindre l'objectif d'investissement en investissant
dans des sociétés de placement immobilier et autres sociétés dont
l'activité principale est le financement, la négociation, la
détention, le développement et la gestion de biens immobiliers
situés dans le monde entier. Les sociétés de placement
immobilier sont des sociétés dont l’Action est cotée en Bourse, et
qui investissent une part importante de leur actif directement
dans des biens immobiliers et qui bénéficient d'un régime fiscal
spécial et favorable. Ces placements du Compartiment
posséderont le statut de valeurs mobilières. Le Compartiment
cherche à investir dans des sociétés sur une large gamme de
secteurs immobiliers et de pays.
Risque des instruments financiers dérivés
Risque de marchés
Risque des titres du secteur immobilier
La partie du portefeuille non libellée en euros sera couverte en
euros afin de réduire l’exposition au risque de change.
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50
A(acc) EUR
A(Ydis) EUR
I(acc) EUR
I(Ydis) EUR
N(acc) EUR
13
F RANKLIN G LOBAL R EAL E STATE (USD) F UND
•
•
•
qui recherchent des revenus d’intérêts et l’appréciation du
capital.
qui cherchent à investir dans des sociétés sur une large
gamme de secteurs immobiliers et de pays.
long terme.
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 1,95 % ; A(Qdis) USD :
1,95 % ; A(Qdis) SGD : 1,97 % ; B(Qdis) USD : 3,23 % ; C(Qdis)
USD : 2,54 % ; I(acc) USD : 0,99 % ; I(Qdis) USD : 0,99 % ; N(acc)
USD : 2,70 % ; N(Qdis) USD : 2,72 %
•
•
•
•
•
•
•
Objectif d’investissement : Maximiser le rendement total,
constitué de revenus et d’appréciation du capital.
Risque de marchés
Risques des titres du secteur immobilier
Stratégie d’investissement : Le Gestionnaire de Portefeuille
cherche à atteindre l'objectif d'investissement en investissant
dans des sociétés de placement immobilier et autres sociétés dont
l'activité principale est le financement, la négociation, la
détention, le développement et la gestion de biens immobiliers
situés dans le monde entier. Les sociétés de placement
immobilier sont des sociétés dont l'Action est cotée en Bourse, et
qui investissent une part importante de leur actif directement
dans des biens immobiliers et qui bénéficient d'un régime fiscal
spécial et favorable. Ces placements du Compartiment
posséderont le statut de valeurs mobilières. Le Compartiment
cherche à investir dans des sociétés sur une large gamme de
secteurs immobiliers et de pays.
La partie du portefeuille non libellée en dollars US sera couverte
en dollars US pour réduire l’exposition au risque de change.
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50
A(acc) USD
14
A(Qdis) SGD
A(Qdis) USD
B(Qdis) USD
C(Qdis) USD
I(acc) USD
I(Qdis) USD
N(acc) USD
N(Qdis) USD
F RANKLIN G LOBAL S MALL -M ID CAP G ROWTH F UND
•
•
•
Total des frais sur encours : A(acc) : 2,01 % ; B(acc) : 3,31 % ;
I(acc) : 1,00 % ; N(acc) : 2,76 %
titres de capital.
qui recherchent un placement de croissance dans des
sociétés de petite ou moyenne capitalisation dans le monde
entier.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
les warrants et les titres convertibles) de petites et moyennes
entreprises du monde entier. Dans la sélection des titres de
capital, le Gestionnaire de Portefeuille a recours à un processus
de recherche fondamentale actif et ascendant (bottom-up) afin
de recherche des titres qui, selon lui, sont dotés de
caractéristiques de risque-rendement supérieures.
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
dans tout pays développé du monde, et ayant, au moment de
l’achat, une capitalisation boursière supérieure à 100 millions de
dollars US et inférieure à 8 milliards de dollars US ou
l’équivalent en devise locale. L’exposition du Compartiment à
des régions et à des marchés divers varie en tant que besoin
suivant l’avis du Gestionnaire de Portefeuille sur les conditions
et perspectives existant sur les titres de ces marchés.
2009
2008
2007
30
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) USD
B(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
15
F RANKLIN H IGH Y IELD F UND
Type de Compartiment : Compartiment de titres à revenu fixe
Date de lancement : 1er mars 1996
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 1,57 % ; A(Mdis) USD :
1,56 % ; A(Mdis) SGD-H1 : 1,57 % ; B(Mdis) USD : 2,99 % ; C(acc)
USD : 2,26 % ; I(acc) USD : 0,80 % ; I(Mdis) USD : 0,80 % ; N(acc)
USD : 2,17 %
CA, États-Unis)
Objectif d’investissement :
• Objectif principal : un niveau élevé de revenus courants.
• Objectif secondaire : l’appréciation du capital, mais
uniquement lorsqu’elle est compatible avec son objectif
principal.
atteindre ces objectifs en investissant principalement, soit
directement, soit par le biais d'instruments financiers dérivés, en
titres de créance à revenu fixe d'émetteurs américains ou non
américains. Les instruments financiers dérivés peuvent
comprendre, entre autres, des swaps tels que les swaps sur
défaillance de crédit ou les swaps de rendement total, des
contrats à terme, des contrats à terme standardisés, ainsi que des
options sur ces contrats, négociés sur des marchés réglementés
ou de gré à gré. Le Compartiment investit normalement en titres
de créance à revenu fixe bénéficiant de notations investment
grade ou de notations inférieures, dans le cas d’émetteurs
américains, ou, dans le cas d’émetteurs non américains ou de
titres non notés, en titres équivalents. Le Gestionnaire de
Portefeuille tente d’éviter les risques excessifs en réalisant, de
façon indépendante, des analyses de crédit des émetteurs et en
diversifiant les placements du Compartiment entre différents
émetteurs.
16
Étant donné que l’objectif d’investissement du Compartiment est
davantage susceptible d’être atteint par le biais d’une politique
également, provisoirement et/ou de manière accessoire,
de titres tels que les titres d’État, les Actions à dividende
prioritaire, les Actions ordinaires et autres titres liés au capital,
les warrants et les titres et obligations convertibles en Actions
ordinaires. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son
actif net en titres liés au crédit, que le Gestionnaire de
Portefeuille peut utiliser comme moyen d’investir plus
rapidement et efficacement sur certains segments des marchés du
haut rendement, des emprunts bancaires et des titres de créance
bénéficiant d’une notation investment grade. Le Compartiment
peut également investir jusqu’à 10 % du total de son actif en
titres en défaut.
Quels sont les principaux risques associés à un
placement dans le Compartiment ?
•
•
•
qui cherchent à bénéficier d’un niveau élevé de revenus et,
dans une moindre mesure, d’une certaine appréciation de
leur capital.
qui recherchent des placements principalement dans des
titres à revenu fixe à haut rendement d’émetteurs américains
ou non américains.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de couverture des Catégories d’Actions
Risque de crédit
Risque des titres liés au crédit
Risque des titres de créance en défaut
Risque de change
Risque des titres à taux d’intérêt
Risque de marchés
Risque des titres à faible notation ou à notation noninvestment grade
Risque des sociétés en cours de restructuration
Risque des warrants
2009
2008
2007
15
10
5
0
-5
-10
-15
A(acc) USD
A(Mdis) SGD-H1
A(Mdis) USD
B(Mdis) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
I(Mdis) USD
N(acc) USD
17
F RANKLIN H IGH Y IELD (E URO ) F UND
Frais de gestion : Frais mensuels équivalents à 0,80% par an de
Total des frais sur encours : A(acc) : 1,59 % ; A(Ydis) : 1,59 % ;
A(Mdis) : 1,59 % ; B(Mdis) : S/O ; I(acc) : 0,90 % ; I(Ydis) : 0,89 % ;
I(Mdis) : 0,90 % ; N(acc) : 2,18 %
Gestionnaires de Portefeuille : Franklin Templeton Investment
Management Limited (Édimbourg, Royaume-Uni) et Franklin Advisers,
Inc. (San Mateo, CA, États-Unis)
• Objectif principal : un niveau élevé de revenus courants.
principal.
atteindre ces objectifs en investissant principalement, soit
directement, soit par le biais d'instruments financiers dérivés, en
titres de créance à revenu fixe d'émetteurs européens ou non
européens. Les instruments financiers dérivés peuvent
ou de gré à gré. Le Compartiment investit principalement en
titres de créance à revenu fixe libellés en euros ou non mais
couverts en euros bénéficiant de notations non-investment grade
ou, s’ils ne sont pas notés, en titres équivalents. Les
Gestionnaires de Portefeuille tentent d’éviter les risques excessifs
en réalisant, de façon indépendante, des analyses de crédit des
émetteurs et en diversifiant les placements du Compartiment
entre différents émetteurs.
Étant donné que l’objectif d’investissement du Compartiment est
18
également, provisoirement et/ou de manière accessoire,
de titres libellés en euros tels que les titres d’État, les Actions à
dividende prioritaire, les Actions ordinaires et autres titres liés au
capital, les warrants et les titres et obligations convertibles en
Actions ordinaires. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 %
de son actif en titres liés au crédit, que les Gestionnaire de
Portefeuille peuvent utiliser comme moyen d’investir plus
rapidement et efficacement sur certains segments des marchés du
haut rendement, des emprunts bancaires et des titres de créance
bénéficiant de notations investment grade. Le Compartiment
peut également investir jusqu’à 10 % du total de son actif en
titres en défaut. La dénomination du Compartiment illustre le
fait que la devise de référence du Compartiment est l’euro, mais
ne signifie pas qu’une proportion particulière de son actif net est
investie en euros.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
qui cherchent à bénéficier d’un niveau élevé de revenus et,
dans une moindre mesure, d’une certaine appréciation du
capital en investissant dans un Compartiment dont la devise
de référence est l’euro.
qui cherchent à investir principalement en titres à revenu
fixe à haut rendement libellés en euros.
long terme.
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
Risque des sociétés en restructuration
Risque des warrants
2009
2008
2007
10
5
0
-5
-10
-15
A(acc) EUR
A(Mdis) EUR
A(Ydis) EUR
B(Mdis) EUR
I(acc) EUR
I(Mdis) EUR
I(Ydis) EUR
N(acc) EUR
19
F RANKLIN I NCOME F UND
Type de Compartiment : Compartiment équilibré
Date de lancement : 1er juillet 1999
Total des frais sur encours : A(Mdis) USD : 1,75 % ; A(Mdis) SGDH1 : 1,75 % ; B(Mdis) USD : 3,06 % ; C(acc) USD : 2,33 % ;
C(Mdis) USD : 2,33 % ; I(acc) USD : 0,89 % ; N(acc) USD : 2,25 %
CA, États-Unis)
Objectif d’investissement : Maximiser les revenus tout en
conservant des perspectives d’appréciation du capital.
Stratégie d’investissement : Le Compartiment investit dans un
portefeuille diversifié de valeurs mobilières constituées de titres
de capital et de titres de créance à long et à court terme. Les
titres de capital permettent, de manière générale, à leur titulaire
de participer au résultat d'exploitation d'une société. Ils
comprennent les Actions ordinaires, les Actions à dividende
prioritaire et les titres convertibles. Les titres de créance
représentent une obligation d'un émetteur de rembourser un prêt
d'argent et prévoient, de manière générale, le versement
d'intérêts. Les titres de créance comprennent des obligations, des
bons et des obligations non garanties.
Dans sa recherche d'opportunités de croissance, le
Compartiment investit en Actions ordinaires de sociétés d'une
gamme de secteurs d'activité tels que les services publics, le
pétrole, le gaz, l'immobilier et les biens de consommation. Le
Compartiment recherche des revenus en sélectionnant des
placements tels que les obligations de sociétés, les obligations
étrangères et les obligations du Trésor américain, ainsi que des
Actions donnant droit à des dividendes attractifs. Le
Compartiment peut investir en titres de créance bénéficiant de
notations inférieures à investment grade. Les titres de créance
bénéficiant de notations investment grade sont notés dans les
quatre Catégories supérieures par des agences de notation
indépendantes telles que Standard & Poor's Corporation
(« S&P ») et Moody's Investors Service, Inc. (« Moody's »).
20
Le Compartiment investit, de manière générale, en titres
bénéficiant de notations égales ou supérieures à CAA de la part
de Moody's ou à CCC de la part de S&P ou en titres non notés
que le Gestionnaire de Portefeuille estime être de qualité
comparable. Les titres bénéficiant de notations inférieures
offrent, de manière générale, des rendements supérieurs aux
titres bénéficiant de notations supérieures afin de compenser le
risque plus élevé assumé par les investisseurs. Veuillez vous
reporter à la section « Considérations des Risques » pour
obtenir des informations complémentaires.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 25 % de son actif net
investi en titres non américains. Il achète habituellement des
titres non américains négociés aux États-Unis ou sous forme de
certificats américains de dépôt, lesquels sont des certificats
habituellement émis par une banque ou une société de fiducie et
donnant droit à leurs titulaires de recevoir des titres émis par
une société américaine ou non américaine.
Le Gestionnaire de Portefeuille recherche des titres sous-valorisés
ou délaissés qui, selon lui, offrent des opportunités de revenus
immédiates et une croissance importante à l'avenir. Il réalise, de
façon indépendante, des analyses des titres pressentis pour le
portefeuille du Compartiment, plutôt que de s'appuyer
principalement sur les notations attribuées par les agences de
notation. Dans son analyse, le Gestionnaire de Portefeuille prend
en compte une multitude de facteurs, dont :
• l'expérience et la solidité de la direction de la société ;
• la réactivité face aux évolutions des intérêts et du contexte
commercial ;
• les calendriers d'échéance de la dette et les conditions
d'emprunt ;
• l'évolution de la situation financière de la société et la réaction
du marché à cette évolution ; et
• la valeur relative d'un titre en fonction de facteurs tels que les
flux de trésorerie prévisionnels, le taux de couverture des
intérêts ou du dividende, le taux de couverture des actifs et les
perspectives de bénéfices.
position défensive lorsqu'il estime que les marchés ou l’économie
font l'objet d'une volatilité excessive ou d'un recul généralisé, ou
qu'il existe d'autres conditions défavorables. Il se peut, dans ces
circonstances, que le Compartiment soit dans l’impossibilité de
poursuivre son objectif d’investissement.
•
•
•
qui recherche un niveau de revenus et des perspectives
d’appréciation du capital.
qui cherchent à accéder à un portefeuille composé à la fois
de titres de capital et de titres à revenu fixe par le biais d’un
Compartiment unique.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
A(Mdis) SGD-H1
A(Mdis) USD
B(Mdis) USD
C(acc) USD
C(Mdis) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
21
F RANKLIN I NDIA F UND
•
Devises alternatives : EUR, GBP
titres de capital de sociétés situées en Inde.
long terme.
Date de lancement : 25 octobre 2005
•
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 2,00 % ; A(acc) EUR :
2,00 % ; A(Ydis) EUR : 2,00 % ; A(Ydis) GBP : 2,00 % ; B(acc) USD :
3,24 % ; C(acc) USD : 2,59 % ; I(acc) USD : 1,00 % ; I(acc) EUR :
1,00 % ; I(Ydis) EUR : 1,00 % ; I(Ydis) EUR-H2 : S/O ; N(acc) USD :
2,74 % ; N(acc) EUR : 2,75 %
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
CA, États-Unis)
principalement en titres de capital, y compris en Actions
ordinaires, en Actions à dividende prioritaire et en titres
convertibles, ainsi qu’en warrants, en titres participatifs sans
droit de vote et en certificats de dépôt (i) de sociétés constituées
en Inde, (ii) de sociétés qui exercent une part prépondérante de
leur activité en Inde et (iii) de sociétés holdings qui détiennent
une part prédominante de leurs participations dans des sociétés
mentionnées aux sous-paragraphes (i) et (ii), et ce, sur l’ensemble
de l’éventail des capitalisations boursières, des sociétés de petite
capitalisation aux sociétés de grande capitalisation.
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
En outre, le Compartiment peut rechercher des opportunités
d'investissement dans les titres à revenu fixe de l'une quelconque
des entités susmentionnées ainsi que dans les instruments du
marché monétaire.
2009
2008
2007
80
60
40
20
0
-20
-40
A(acc) EUR
22
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) USD
I(Ydis) EUR
N(acc) EUR
N(acc) USD
F RANKLIN MENA F UND
•
Date de lancement : 16 juin 2008
•
Frais de gestion : Frais mensuels équivalents à 1,50% par an de
titres de sociétés situées dans la région Moyen-Orient et
Afrique du Nord.
long terme.
2,59 % ; A(acc) EUR-H1 : 2,65 % ; A(Ydis) GBP : 2,65 % ; A(Ydis)
EUR : 2,71 % ; A(Ydis) USD : 2,67 % ; B(acc) USD : 3,98 % ; C(acc)
USD : 3,25 % ; I(acc) EUR : 1,55 % ; I(acc) USD : 1,53 % ; I(acc)
EUR-H1: 1,55 % ; I(Ydis) USD : 1,49 % ; N(acc) USD : 3,14 % ;
N(acc) EUR-H1 : 3,17 %
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
CA, États-Unis)
Objectif d’investissement : Appréciation du capital à long
terme.
principalement en valeurs mobilières telles que des titres de
capital et des titres à revenu fixe de sociétés (i) constituées dans
les pays du Moyen-Orient d'Afrique du Nord (les « pays MENA
»), y compris, mais sans s’y limiter, le Royaume d'Arabie
Saoudite, les Émirats Arabes Unis, le Koweït, le Qatar, Bahreïn,
Oman, l'Égypte, la Jordanie et le Maroc, et/ou (ii) qui exercent
leurs activités principales dans des pays MENA, et ce, sur
l'ensemble de l'éventail des capitalisations boursières, ainsi qu'en
instruments financiers dérivés. Ces instruments financiers dérivés
peuvent comprendre, entre autres, des contrats à terme et des
contrats à terme standardisés sur instruments financiers, ou des
options sur ces contrats, des bons liés au capital négociés sur des
marchés réglementés ou de gré à gré.
Risque de change
Risque des marchés frontières
Risque de marchés
Risque des marchés non réglementés
En outre, étant donné que l'objectif d'investissement est
davantage susceptible d'être atteint par le biais d'une politique
d'investissement souple et adaptable, le Compartiment pourra
investir dans d’autres types de valeurs mobilières, y compris les
titres de capital et les titres à revenu fixe d’émetteurs du monde
entier. Le Compartiment pourra également investir jusqu’à 10 %
de son actif net en parts d’OPCVM et autres OPC.
2009
2008
2007
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
A(acc) EUR
C(acc) USD
A(acc) EUR-H1
I(acc) EUR
A(acc) USD
I(acc) EUR-H1
A(Ydis) EUR
I(acc) USD
A(Ydis) GBP
I(Ydis) USD
A(Ydis) USD
N(acc) EUR-H1
B(acc) USD
N(acc) USD
23
F RANKLIN N ATURAL R ESOURCES F UND
•
Devise alternative : EUR
Date de lancement : 12 juillet 2007
•
qui recherchent un rendement total élevé en USD en
investissant en titres de capital et de créance dans le secteur
des ressources naturelles.
long terme.
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 1,97 % ; A(Ydis) USD :
1,96 % ; A(acc) EUR : 1,96 % ; C(acc) USD : 2,57 % ; I(acc) USD :
0,99 % ; I(acc) EUR : 0,98 % ; N(acc) EUR : 2,73 %
•
•
•
•
•
•
•
•
•
CA, États-Unis)
• Objectif principal : appréciation du capital.
• Objectif secondaire : revenus courants.
Risque de change
Risque de marchés
Risque du secteur des ressources naturelles
principalement en titres de capital et de créance et en certificats
de dépôt (i) de sociétés qui exercent une part importante de leur
activité dans le secteur des ressources naturelles et (ii) de sociétés
qui détiennent une part importante de leurs participations dans
des sociétés mentionnées au sous-paragraphe (i), y compris les
sociétés de petite et moyenne taille. Dans le cadre des
investissements du Compartiment, le secteur des ressources
naturelles comprend les sociétés qui détiennent, produisent,
raffinent, traitent, transportent et commercialisent des ressources
naturelles et les sociétés qui offrent des services connexes. Ce
secteur peut comprendre, par exemple, les secteurs suivants :
pétrole intégré, exploration et production pétrolière et gazière,
services et technologies énergétiques, sources d'énergie
alternatives et services environnementaux, produits forestiers,
produits agricoles, produits du papier et secteur de la chimie. De
manière accessoire, le Compartiment peut également investir en
titres de capital ou de créance de tout type d’émetteur américain
ou non américain. Le Compartiment prévoit d’investir son actif
davantage en titres américains qu’en titres d’un quelconque
autre pays (y compris les pays émergents).
2009
2008
2007
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
A(acc) EUR
24
A(acc) USD
A(Ydis) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) USD
N(acc) EUR
F RANKLIN S TRATEGIC I NCOME F UND
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 1,35 % ; A(Mdis) USD :
1,35 % ; A(acc) EUR : 1,35 % ; A(Mdis) EUR : 1,35 % ; B(Mdis)
USD : 2,60 % ; C(Mdis) USD : 1,95 % ; I(acc) USD : 0,79 %
croisés (pouvant les uns et les autres entraîner des expositions de
change négatives), des contrats à terme standardisés (y compris
ceux portant sur des titres d’État) ou des options. Le
Compartiment peut investir jusqu'à 10 % de son actif net en
parts d'OPCVM et autres OPC, jusqu'à 10 % de son actif net en
titres liés au crédit et jusqu'à 10 % du total de son actif en titres
en défaut et il peut participer à des opérations dites de mortgage
dollar roll. Le Compartiment peut également, provisoirement
et/ou de manière accessoire, rechercher des opportunités
d'investissement dans d'autres types de valeurs mobilières telles
que les titres États, les Actions à Actions à dividende prioritaire,
les Actions ordinaires et autres titres liés au capital, les warrants
et les titres et obligations convertibles en Actions ordinaires.
CA, États-Unis)
• Objectif principal : niveau élevé de revenus courants.
• Objectif secondaire : appréciation du capital à long terme.
principalement en titres de créance du monde entier, y compris
ceux des marchés émergents. Aux fins du présent
Compartiment, les titres de créance comprennent tous les types
de titres à taux fixe et variable, y compris les emprunts bancaires
(par l’intermédiaire de fonds d’investissement réglementés), les
obligations, les titres adossés à des créances hypothécaires et
autres titres adossés à des actifs et les titres convertibles. Le
Compartiment peut investir jusqu'à 100 % de son actif en titres
de créance à faible notation et en titres de créance bénéficiant de
notations non-investment grade émis par des émetteurs du
monde entier. Afin de rechercher à atteindre son objectif, le
Compartiment peut recourir à divers instruments financiers
dérivés à des fins de couverture et de gestion de portefeuille
efficace, ainsi que pour accroître le rendement de ses placements,
sous réserve des restrictions d’investissement décrites plus en
détail à l’Annexe B du Prospectus complet. Les instruments
financiers dérivés peuvent être négociés sur des marchés
réglementés ou de gré à gré et
peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps
de défaut ou swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de
rendement total), des contrats à terme et des contrats à terme
25
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
qui recherchent un niveau élevé de revenus courants et des
perspectives d'appréciation de leur capital en USD en
investissant dans en titres de créance et en instruments
financiers dérivés du monde entier.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
Risque des titres adossés à des créances hypothécaires ou à
des actifs
Risque des opérations de mortgage dollar rolls
Risque de « remboursement anticipé »
Risque des contrats de swap
Risque des warrants
2009
2008
2007
16
12
8
4
0
-4
A(acc) EUR
26
A(acc) USD
A(Mdis) EUR
A(Mdis) USD
B(Mdis) USD
C(Mdis) USD
I(acc) USD
F RANKLIN T ECHNOLOGY F UND
qu'en certificats américains, européens ou mondiaux de dépôt.
Le Compartiment a recours à une approche « croissance » qui
repose sur une recherche de sociétés fondamentale intensive et
ascendante (bottom-up). Le Gestionnaire de Portefeuille prend
également en considération les tendances larges au moment de
procéder à la sélection des placements. De manière générale, le
Gestionnaire de Portefeuille recherche des sociétés qui, à son
avis, comportent ou comporteront quelques-unes des
caractéristiques suivantes : une direction de qualité, des
perspectives de croissance robustes, un positionnement de
marché solide, des marges bénéficiaires élevées ou en hausse et
un bon rendement des capitaux investis.
1,82 % ; B(acc) USD : 3,20 % ; C(acc) USD : 2,48 % ; I(acc) EUR :
1,00 % ; N(acc) USD : 2,64 % ; N(acc) EUR : 2,67 %
CA, États-Unis)
•
•
•
Stratégie d’investissement : Le Compartiment investit au moins
les deux tiers de son actif total investi en titres de capital de
sociétés américaines et non américaines dont il est prévu qu’elles
bénéficieront du développement, des avancées et de l’utilisation
de services et équipements de technologie et de communication.
Ces sociétés peuvent comprendre, par exemple, des sociétés des
secteurs d'activité suivants :
• services d'externalisation liés à la communication et à
l'informatique ;
• services technologiques, y compris les logiciels informatiques,
les services de données et les services Internet ;
• technologies électroniques, y compris les ordinateurs, les
produits informatiques et les composants électroniques ;
• télécommunications, y compris les services et équipements
réseaux, mobiles et fixes ;
• services de médias et d'information, y compris la distribution
d'informations et les fournisseurs de contenus ;
• semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs ; et
• instruments de précision.
Le Compartiment investit en titres de grandes sociétés bien
établies américaines ou non américaines, ainsi que de sociétés de
petite à moyenne taille, y compris celles des marchés émergents,
dont le Gestionnaire de Portefeuille estime qu’elles offrent de
bonnes opportunités de croissance émergente.
Le Compartiment peut également investir en titres de capital et de
créance émis par tout type d’émetteur étranger ou américain, ainsi
titres de capital.
qui recherchent un placement de croissance dans le secteur
des technologies aux États-Unis et dans le monde entier.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
Risque des secteurs des biotechnologies, des
Risque de change
Risque de marchés
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) EUR
A(acc) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
N(acc) EUR
N(acc) USD
27
F RANKLIN U.S. E QUITY F UND
•
Date de lancement : 1er juillet 1999
•
qui recherchent l’appréciation de leur capital par le biais de
placements de style équilibré dans un Compartiment bien
diversifié de titres de capital américains.
long terme.
1,90 % ; A(acc) EUR-H1 : 1,91 % ; B(acc) USD : 3,20 % ; C(acc)
USD : 2,47 % ; I(acc) USD : 0,98 % ; I(acc) EUR : 0,98 % ; I(acc)
EUR-H1 : 0,99 % ; N(acc) USD : 2,64 % ; N(acc) EUR : 2,66 %
•
•
•
•
•
CA, États-Unis)
Risque de marchés
Stratégie d’investissement : La stratégie d’investissement du
Compartiment consiste à investir principalement en titres de
capital américains, y compris les Actions ordinaires et les
Actions à dividende prioritaire, ou en titres convertibles en
Actions ordinaires, ainsi qu’en certificats américains de dépôt et
en certificats américains d’Actions étrangères cotés sur les
principales Bourses américaines. Le Gestionnaire de Portefeuille
a recours à un processus de recherche fondamental actif et
ascendant (bottom-up) afin de rechercher des titres dont il
estime qu’ils comportent des caractéristiques de risquerendement supérieures, compte tenu tant de leur potentiel de
croissance future et de considérations de valorisation ainsi que
de considérations macroéconomiques et sectorielles. Cette
stratégie est appliquée d’une manière diversifiée, en permettant
au Gestionnaire de Portefeuille d’examiner tous les secteurs du
marché boursier américain, y compris l’ensemble des
capitalisations boursières, des secteurs d’activité et des
industries. De manière accessoire, le Compartiment peut, à
l'occasion, recourir à des techniques de couverture et détenir des
réserves de trésorerie.
2009
2008
2007
30
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) EUR
28
A(acc) EUR-H1
A(acc) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) EUR-H1
I(acc) USD
N(acc) EUR
N(acc) USD
F RANKLIN U.S. F OCUS F UND
terme à travers les cycles de marché et les cycles commerciaux.
Afin de se couvrir contre le risque de marché ou le risque de
change et aux fins de la gestion de portefeuille efficace, le
Compartiment peut conclure des opérations sur instruments
financiers dérivés telles que des contrats à terme et des contrats à
terme standardisés, ainsi que des options sur ces contrats ou des
swaps sur défaillance de crédit.
Date de lancement : 15 mai 2008
En outre, le Compartiment peut rechercher des opportunités
d'investissement dans d'autres types de valeurs mobilières, y
compris les titres de créance et les titres à revenu fixe et les
instruments du marché monétaire.
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 1,86 % ; A(acc) EUR-H1 :
1,86 % ; I(acc) USD : 1,00 % ; I(acc) EUR-H1: 1,00 % ; N(acc) USD :
2,60 % ; N(acc) EUR-H1 : 2,62 %
CA, États-Unis)
•
•
Stratégie d’investissement : La stratégie d'investissement du
Compartiment consiste à investir principalement dans un
portefeuille diversifié de titres de capital de sociétés de grande
capitalisation dont la taille est équivalente à celle des sociétés
reprises dans l'indice S&P 500, y compris les Actions ordinaires
et à dividende prioritaire, (i) dont le siège social est situé aux
États-Unis et/ou (ii) qui exercent leurs activités principales aux
États-Unis et/ou (iii) qui sont des sociétés holdings détenant
principalement des participations dans des sociétés de droit
américain. Le Compartiment conserve la possibilité d'investir
également en titres convertibles, en Actions ordinaires, en titres
de capital de sociétés de grande capitalisation non américaines,
ainsi qu'en certificats américains de dépôt et en certificats
américains d'Actions étrangères cotés sur les principales Bourses
américaines. Le Compartiment cherche de manière générale à
conserver un portefeuille composé de titres d'environ 30 à 40
sociétés. Le Gestionnaire de Portefeuille a recours à un processus
de recherche fondamentale actif et ascendant (bottom-up) afin
de rechercher des titres dont il estime qu'ils comportent des
caractéristiques de risque-rendement supérieures, compte tenu
tant de leur potentiel de croissance future que des considérations
de valorisation. Cette stratégie est appliquée d’une manière
diversifiée, en permettant au Gestionnaire de Portefeuille
d’effectuer sa recherche dans tous les secteurs du marché
boursier américain, y compris tout secteur d’activité et industrie.
Le Gestionnaire de Portefeuille adopte une perspective à long
qui recherchent l’appréciation du capital en investissant
dans un portefeuille diversifié de titres de capital américains
de sociétés de grande capitalisation.
long terme.
•
•
•
•
•
Risque de marchés
2009
2008
2007
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
A(acc) EUR-H1
A(acc) USD
I(acc) EUR-H1
I(acc) USD
N(acc) EUR-H1
N(acc) USD
29
F RANKLIN U.S. G OVERNMENT F UND
•
•
Date de lancement : 28 février 1991
•
qui recherchent une certaine sécurité dans leur placement
initial, ainsi que des revenus.
qui cherchent à investir principalement en titres de créance
de l'État fédéral américain et de ses agences.
qui envisagent de conserver leur placement à moyen ou long
terme.
Total des frais sur encours : A(Mdis) USD : 1,31 % ; A(Mdis) SGD-H1 :
1,30 % ; AX(acc) USD : 1,51 % ; B(acc) USD : 2,57 % ; B(Mdis)
USD : 2,58 % ; C(acc) USD : 2,10 % ; I(Mdis) USD : 0,60 % ; I(acc)
USD : 0,60 % ; N(acc) : 2,01 % ; N(Mdis) USD : 2,02 %
•
•
•
•
•
•
•
CA, États-Unis)
Objectif d’investissement : Revenus et sécurité du principal.
Stratégie d’investissement : L'objectif d'investissement du
Compartiment consiste à produire des revenus et à assurer la
sécurité du principal ; il cherche à atteindre cet objectif
principalement par le biais d'une politique d'investissement en
obligations émises ou garanties par l'État fédéral des États-Unis
d'Amérique et ses agences.
•
Risque de crédit
Risque de marchés
des actifs
2009
2008
2007
8
6
4
2
0
A(Mdis) SGD-H1
30
A(Mdis) USD
AX(acc) USD
B(acc) USD
B(Mdis) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
I(Mdis) USD
N(acc) USD
N(Mdis) USD
F RANKLIN U.S. O PPORTUNITIES F UND
l’occasion des positions importantes sur des secteurs particuliers
tels que les technologies (y compris les technologies
électroniques, les services technologiques, les biotechnologies et
les technologies des soins de santé).
Devises alternatives : EUR, GBP, SGD
•
1,88 % ; A(acc) EUR-H1 : 1,87 % ; A(acc) SGD : 1,87 % ; A(Ydis)
GBP : 1,86 % ; A(Ydis) EUR : 1,88 % ; B(acc) USD : 3,17 % ; C(acc)
EUR-H1 : 1,01 % ; N(acc) USD : 2,62 % ; N(acc) EUR : 2,63 %
•
•
CA, États-Unis)
•
titres de capital.
qui recherchent des placements de croissance dans des
secteurs manifestant une croissance ou un potentiel de
croissance supérieurs à la moyenne en comparaison de
l’ensemble de l’économie.
qui recherchent un placement concentré dans les titres de
capital d’émetteurs américains.
long terme.
principalement en titres de capital de sociétés américaines
manifestant une croissance accélérée, un accroissement de la
rentabilité, ou une croissance ou un potentiel de croissance
supérieurs à la moyenne en comparaison de l’ensemble de
l’économie. Les titres de capital permettent généralement à leur
titulaire de participer au résultat d’exploitation général d’une
société. Ils comprennent les Actions ordinaires, les titres
convertibles et les warrants sur titres.
Le Compartiment investit principalement dans des sociétés de
petite, moyenne et grande capitalisation dotées d’un grand
potentiel de croissance sur un large éventail de secteurs. Dans la
sélection des placements en titres de capital, le Gestionnaire de
Portefeuille a recours à une recherche fondamentale ascendante
(bottom-up) se focalisant sur des sociétés qui, selon lui, sont
dotées de caractéristiques de croissance durable et remplissent
des critères de croissance, de qualité et de valorisation. Le
Gestionnaire de Portefeuille se focalise sur les secteurs dotés d’un
potentiel de croissance exceptionnel et sur les sociétés innovantes
et en croissance rapide de ces secteurs. En outre, le Gestionnaire
de Portefeuille tient également compte d’autres facteurs tels
qu'une direction solide et une situation financière saine. Bien que
le Gestionnaire de Portefeuille recherche des placements sur un
large éventail de secteurs, le Compartiment peut établir à
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de marchés
Risque des warrants
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) EUR
C(acc) USD
A(acc) EUR-H1
I(acc) EUR
A(acc) SGD
I(acc) EUR-H1
A(acc) USD
I(acc) USD
A(Ydis) EUR
N(acc) EUR
A(Ydis) GBP
N(acc) USD
B(acc) USD
31
F RANKLIN U.S. S MALL -M ID CAP G ROWTH F UND
•
•
qui recherchent l’appréciation de leur capital en investissant
dans des sociétés américaines de petite et moyenne
capitalisation de type croissance.
long terme.
Total des frais sur encours : A(acc) : 2,01 % ; B(acc) : 3,34 % ;
C(acc) : 2,59 % ; I(acc) : 1,00 % ; N(acc) : 2,77 %
CA, États-Unis)
•
•
•
•
•
•
principalement le total de son actif en titres de capital de sociétés
américaines de petite et moyenne capitalisation. Dans la
sélection des placements en titres de capital, le Gestionnaire de
Portefeuille a recours à un processus de recherche fondamentale
ascendant (bottom-up) qui se focalise sur les sociétés qui, selon
lui, sont dotées de caractéristiques de croissance durable et
remplissent les critères de croissance, de qualité et de
valorisation. S'agissant de ce Compartiment, les sociétés de
petites capitalisations sont des sociétés se situant, au moment de
l’achat, dans la fourchette de capitalisations boursières de
l’indice Russell 2500™ et les sociétés de moyenne capitalisation
sont des sociétés se situant, au moment de l’achat, dans la
fourchette de capitalisations boursières de l’indice Russell
Midcap®. En outre, le Compartiment peut investir en titres de
capital de sociétés de plus grande taille.
Risque de marchés
2009
2008
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) USD
32
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
2007
F RANKLIN U.S. TOTAL R ETURN F UND
•
Date de lancement : 29 août 2003
•
•
Total des frais sur encours : A(acc) : 1,20 % ; A(Mdis) : 1,20 % ;
B(acc) : 2,65 % ; B(Mdis) : 2,65 % ; C(Mdis) : 2,22 % ; I(acc) :
0,85 % ; I(Mdis) : 0,85 % ; N(Mdis) : 1,90 %
qui recherchent un niveau élevé de revenus et une
appréciation de leur capital et, dans une moindre mesure,
une croissance de leur capital.
qui cherchent à investir en titres à revenu fixe émis par
l’État fédéral américain ou des sociétés américaines.
long terme.
CA, États-Unis)
•
•
•
•
•
•
•
•
• Objectif principal : niveau élevé de revenus courants, de
manière compatible avec la préservation du capital.
• Objectif secondaire : appréciation du capital à long terme.
Stratégie d’investissement : Le Compartiment recourt à une
large gamme de placements pour gérer efficacement le
portefeuille de placements de manière à contribuer à réduire les
frais d’investissement et à gérer les risques de portefeuille. Ces
placements comprennent principalement diverses valeurs
mobilières telles que les titres d’État, les titres de sociétés et les
titres de créance adossés à des créances hypothécaires ou adossés
à des actifs, les titres convertibles et les instruments financiers
dérivés, y compris, entre autres, des contrats à terme, des
contrats à terme standardisés, des options sur ces contrats, y
compris ceux sur les titres d’État, des instruments financiers
dérivés sur indices et des swaps tels que les swaps de taux
d'intérêt, les swaps sur le rendement total, les swaps sur
défaillance de crédit ainsi que les swaps sur défaillance de crédit
mono-entité négociés sur un marché réglementé ou de gré à gré.
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de marchés
des actifs
Le Compartiment investit principalement en émetteurs
américains mais peut investir jusqu’à 25 % de son actif net
(compte non tenu des actifs liquides auxiliaires) en émetteurs
non américains et jusqu’à 20 % de son actif net dans des
placements non libellés en dollars US. Il peut également investir
jusqu’à 20 % de son actif net en titres de créance à faibles
notations ou à notations non-investment grade et jusqu’à 10 %
de son actif net en parts de d’OPCVM et autres OPC.
2009
2008
2007
8
6
4
2
0
-2
-4
A(acc) USD
A(Mdis) USD
B(acc) USD
B(Mdis) USD
C(Mdis) USD
I(acc) USD
I(Mdis) USD
N(Mdis) USD
33
F RANKLIN U.S. U LTRA S HORT B OND F UND
•
qui recherchent un niveau élevé de revenus, de manière
compatible avec la préservation du capital.
qui cherchent à investir en titres à revenus fixes d’émetteurs
américains d’une duration inférieure à 3 ans.
qui prévoient de conserver leur placement à moyen terme.
•
Total des frais sur encours : A(Mdis) : 1,15 % ; AX(acc) : 1,35 % ;
B(acc) : 2,35 % ; B(Mdis) : 2,35 % ; C(Mdis) : 2,11 % ; I(acc) :
0,69 % ; N(Mdis) : 1,85 %
CA, États-Unis)
•
•
•
•
•
•
•
Objectif d’investissement : Niveau élevé de revenus courants, de
manière compatible avec la préservation du capital.
•
•
•
principalement en titres à revenu fixe américains bénéficiant
d’une notation investment grade avec une duration moyenne
ciblée de moins de trois (3) ans. Dans le cadre de ce
Compartiment, les titres bénéficiant de notations investment
grade sont ceux qui sont notés BBB- ou plus par S&P ou Baa3
ou plus par Moody’s.
Risque de crédit
Risque de marchés
des actifs
En outre, le Compartiment peut chercher à obtenir une
exposition de marché aux titres dans lesquels il investit
principalement en concluant une série de contrats d’achat et de
vente ou en recourant à d’autres techniques d’investissement,
dont les opérations dites de mortgage dollar roll.
2009
2008
2007
6
4
2
0
-2
A(Mdis) USD
34
AX(acc) USD
B(acc) USD
B(Mdis) USD
C(Mdis) USD
I(acc) USD
N(Mdis) USD
F RANKLIN WORLD P ERSPECTIVES F UND
1,84 % ; A(Ydis) GBP : 1,84 % ; B(acc) USD : 3,16 % ; C(acc) USD :
2,45 % ; I(acc) USD : 0,99 % ; I(acc) EUR : 0,99 % ; I(Ydis) :
0,99 % ; N(acc) USD : 2,59 %;
CA, États-Unis)
sociétés cotées en Bourse dans des régions/pays pouvant
comprendre, sans toutefois s'y limiter, l’Afrique, l’Australie,
l’Amérique du Nord : les États-Unis et le Canada ; l’Amérique
latine : le Brésil ; l’Europe ; l’Asie : le Japon, la Corée, la Chine,
l’Inde ; et le Moyen-Orient, tous ces placements étant effectués
en tirant parti de la connaissance des marchés locaux et d’un
style d'investissement axé sur la croissance.
Les marchés frontières sont des pays émergents plus petits,
moins développés et moins accessibles, mais dotés de marchés
Actions « investissables » et comprennent les pays définis
comme des marchés frontières par l’International Finance
Corporation, ainsi que les pays repris dans les indices liés aux
marchés frontières, par exemple Bahreïn, la Bulgarie, le
Kazakhstan, le Nigeria, le Pakistan, le Viêtnam, etc. Le
Compartiment peut également investir jusqu’à 10 % de son actif
net en parts d’OPCVM et autres OPC.
atteindre cet objectif en investissant en titres de capital et liés au
capital du monde entier et en instruments financiers dérivés
portant sur ces titres. Les instruments financiers dérivés peuvent
ou de gré à gré. Le Gestionnaire de Portefeuille et les CoGestionnaires de Portefeuille, situés dans divers pays du monde
élaborent des portefeuilles locaux de titres, avec pour objectif de
réaliser une performance supérieure à celle du marché concerné
dans chaque région. L’exposition du Compartiment aux divers
marchés et régions peut varier à l'occasion en fonction de l’avis
du Gestionnaire de Portefeuille sur les conditions et perspectives
de ces marchés.
•
Dans la sélection des placements en titres de capital, le
Gestionnaire de Portefeuille se focalise sur le cours de marché
des titres d’une société par rapport à son évaluation du bénéfice
à long terme, de la valeur des actifs et du potentiel de flux de
trésorerie à long terme de la société.
Le Compartiment investit en titres de capital sur les marchés
développés, les marchés émergents et les marchés frontières, sur
l’ensemble de l’éventail des capitalisations boursières, et dans des
•
titres sur une fourchette de secteurs et de capitalisations
boursières capables de surperformer par rapport aux
marchés sur les cycles économiques sur l’ensemble des
marchés « investissables » du monde entier.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque liés aux produits dérivés
Risque de change
Risque de marchés
Sans Objet
35
F RANKLIN M UTUAL B EACON F UND
Devises alternatives : EUR, SGD, KRW
1,90 % ; A(acc) EUR-H1 : 1,96 % ; A (acc) KRW-H1 : S/O ; A(acc)
SGD : 1,91 % ; A(Ydis) USD : 1,91 % ; B(acc) USD : 3,22 % ;
B(Ydis) EUR : 3,21 % ; C(acc) USD : 2,49 % ; I(acc) USD : 1,00 % ;
I(acc) EUR : 0,99 % ; I(acc) EUR-H1: 1,05 % ; N(acc) USD :
2,66 % ; N(acc) EUR : 2,67 % ; N(acc) EUR-H1 : 2,74 %
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Mutual Advisers, LLC (Short
Hills, NJ, États-Unis) et Franklin Templeton Investment Management
Limited (Édimbourg, Royaume-Uni)
• Objectif principal : appréciation du capital.
• Objectif secondaire : revenus.
Stratégie d’investissement : Le Compartiment poursuit son
objectif principalement par le biais de placements en Actions
ordinaires, en Actions à dividende prioritaire, et en titres de
créance convertibles ou dont il est prévu qu’ils seront
convertibles en Actions ordinaires ou à dividende prioritaire. Le
Compartiment n’investit pas plus de 30 % de son actif net en
titres d’émetteurs non américains. Les opinions du Gestionnaire
de Portefeuille sont fondées sur l’analyse et la recherche et
tiennent compte, entre autres facteurs, du rapport entre la valeur
comptable (après prise en compte des différences comptables
entre pays) et la valeur de marché, les flux de trésorerie, le
multiple de capitalisation de titres comparables, la solvabilité des
émetteurs, ainsi que la valeur des sûretés garantissant une
obligation, et ce, dans le but d’acheter des titres de capital et de
créance à un cours inférieur à leur valeur intrinsèque.
Le Compartiment peut également chercher à investir en titres de
sociétés impliquées dans des fusions, regroupements,
liquidations et réorganisations ou faisant l’objet d’offres d’achat
36
ou d’échange, et peu participer à de telles opérations. Dans une
moindre mesure, le Compartiment peut également acheter des
titres de créance, tant garantis que non garantis, de sociétés en
cours de réorganisation ou de restructuration financière.
Compartiment investit font l’objet d’une volatilité excessive ou
d’un recul généralisé, ou qu’il existe d’autres conditions
défavorables.
Le Compartiment peut investir en instruments financiers dérivés,
lesquels peuvent comprendre, sans toutefois s’y limiter, des
contrats à terme standardisés, des options, des contrats
financiers sur différences, des contrats à terme sur instruments
financiers et des options sur ces contrats, des swaps tels que les
swaps sur défaillance de crédit, les synthetic equity swaps ou les
swaps de rendement total. Le Compartiment peut, par le biais
d’instruments financiers dérivés, détenir des positions courtes
couvertes, à condition que les positions longues détenues par le
Compartiment soient suffisamment liquides pour couvrir, à tout
moment, les obligations découlant de ses positions courtes.
•
•
qui recherchent la croissance du capital et, dans une
moindre mesure, des revenus, par le biais de placements
dans des sociétés sous-valorisées basées principalement aux
États-Unis
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
2009
2008
2007
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
A(acc) EUR
C(acc) USD
A(acc) EUR-H1
I(acc) EUR
A(acc) SGD
I(acc) EUR-H1
A(acc) USD
I(acc) USD
A(Ydis) USD
N(acc) EUR
B(acc) USD
N(acc) EUR-H1
B(Ydis) EUR
N(acc) USD
37
F RANKLIN M UTUAL E UROLAND F UND
2,63 %;
Hills, NJ, États-Unis)
• Objectif principal : appréciation du capital, occasionnellement
à court terme.
principalement en valeurs mobilières telles que les titres de
capital et les titres de créance convertibles ou dont il est prévu
qu’ils seront convertibles en Actions ordinaires ou en Actions à
dividende prioritaire de sociétés constituées ou exerçant leurs
activités principales dans les pays de la zone euro (c’est-à-dire les
pays ayant adopté l’euro comme monnaie nationale, les États
membres de l’Union Monétaire Européenne). Le Compartiment
peut également investir en titres de capital (Actions ordinaires,
Actions à dividende prioritaire et titres convertibles) ou en titres
de créance d’autres émetteurs dont le Gestionnaire de
Portefeuille estime qu’ils sont offerts à des cours inférieurs à leur
valeur réelle, suivant certains critères reconnus ou objectifs
(valeur intrinsèque). Afin de garantir son éligibilité au Plan
d’Épargne en Actions (PEA) de France, le Compartiment investit
au moins 75 % du total de son actif en titres de capital émis par
des sociétés ayant leur siège social dans l’Union Européenne. Le
Compartiment a actuellement l’intention d’investir
principalement en titres d’émetteurs d’Europe de l’Ouest. Le
Compartiment investit normalement dans les titres d’au moins
cinq pays différents, bien qu’il puisse, à l’occasion, investir la
totalité de son actif dans un seul pays.
Le Compartiment peut également chercher à investir dans les
titres de sociétés impliquées dans des fusions, regroupements,
ou d’échange, et peut participer à de telles opérations. Dans une
Sans Objet
38
d’un recul généralisé, ou d’autres conditions défavorables.
•
•
qui recherchent une appréciation du capital, qui peut à
l‘occasion être à court terme, et, dans une moindre mesure,
des revenus, par le biais de placements dans des sociétés
sous-valorisées situées dans les pays membres de l’Union
Monétaire Européenne ;
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de marchés
F RANKLIN M UTUAL E UROPEAN F UND
Devises alternatives : GBP, USD, SGD, KRW
1,87 % ; A(acc) KRW-H1 : S/O ; A(acc) SGD : 1,91 % ; A(Ydis) EUR :
1,88 % ; A(Ydis) GBP : 1,88 % ; B(acc) USD : 3,17 % ; B(Ydis) EUR :
3,20 % ; C(acc) USD : 2,45 % ; C(acc) EUR : 2,44 % ; I(acc) EUR :
0,99 % ; I(Ydis) EUR : 0,99 % ; N(acc) EUR : 2,62 % ; N(acc) USD :
2,62 %
Hills, NJ, États-Unis)
• Objectif principal : appréciation du capital, occasionnellement
à court terme.
principalement en titres de capital et en titres de créance
convertibles ou dont il est prévu qu’ils seront convertibles en
Actions ordinaires ou en Actions à dividende prioritaire de
sociétés constituées ou exerçant leurs activités principales dans
les pays européens, et dont le Gestionnaire de Portefeuille estime
qu’ils sont offerts à des cours inférieurs à leur valeur réelle,
suivant certains critères reconnus ou objectifs (valeur
intrinsèque). Ils comprennent les Actions ordinaires, les Actions
à dividende prioritaire et les titres convertibles. Le
Compartiment investit de façon prépondérante le total de son
actif net investi (c’est-à-dire l’actif du Compartiment minoré de
toute trésorerie ou de tous équivalents de trésorerie) en titres
d’émetteurs constitués dans des pays européens ou y exerçant
leurs activités principales. Dans le cadre des investissements du
Compartiment, on entend par pays européens tous les pays
membres de l’Union Européenne, d’Europe de l’Est et d’Europe
de l’Ouest et les régions de la Russie et de l’ex-Union Soviétique
considérées comme faisant partie de l’Europe. Le Compartiment
a actuellement l’intention d’investir principalement en titres
d’émetteurs d’Europe de l’Ouest. Le Compartiment investit
normalement dans les titres d’au moins cinq pays différents, bien
qu’il puisse, à l'occasion, investir la totalité de son actif dans un
seul pays. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % du total
de son actif net investi en titres d’émetteurs non européens.
Le Compartiment peut également chercher à investir dans les
39
•
•
•
qui recherchent l’appréciation du capital, occasionnellement
à court terme, et dans une moindre mesure, des revenus.
qui cherchent à investir dans des sociétés sous-valorisées de
tout pays européen.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risques des à taux d’intérêt
Risque de marchés
2009
2008
2007
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
A(acc) EUR
C(acc) EUR
40
A(acc) SGD
C(acc) USD
A(acc) USD
I(acc) EUR
A(Ydis) EUR
I(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
N(acc) EUR
B(acc) USD
N(acc) USD
B(Ydis) EUR
F RANKLIN M UTUAL G LOBAL D ISCOVERY F UND
Devises alternatives : EUR, GBP, CHF
1,90 % ; I(acc) EUR-H2 : 1,82 % ; A(acc) CHF-H1 : S/O ; A(Ydis)
EUR : 1,90 % ; A(Ydis) GBP : 1,91 % ; B(acc) USD : 3,19 % ; C(acc)
EUR-H2 : 0,99 % ; I(Ydis) EUR : 1,00 % ; N(acc) USD : 2,65 % ;
N(acc) EUR : 2,66 % ; N(acc) EUR-H2 : 2,68 %
Hills, NJ, États-Unis) et Franklin Templeton Investment Management
Limited (Édimbourg, Royaume-Uni)
position de trésorerie défensive temporaire lorsqu’il estime que
les marchés financiers ou les économies des pays dans lesquels le
swaps sur défaillance de crédit, les synthetic equity swap ou les
swaps sur le rendement total. Le Compartiment peut, par le
biais d’instruments financiers dérivés, détenir des positions
courtes couvertes, à condition que les positions longues détenues
par le Compartiment soient suffisamment liquides pour couvrir,
à tout moment, les obligations découlant de ses positions
courtes.
Stratégie d’investissement : Le Compartiment poursuit son
objectif principalement par le biais de placements en Actions
ordinaires, en Actions à dividende prioritaire et en titres de
créance convertibles ou dont il est prévu qu'ils seront
convertibles en Actions ordinaires ou en Actions à dividende
prioritaire de sociétés de tout pays, ainsi qu'en titres de créance
souverains et en participations dans des titres d'État étrangers
dont le Gestionnaire de Portefeuille estime qu’ils sont offerts à
des cours de marché inférieurs à leur valeur, suivant certains
critères reconnus ou objectifs (valeur intrinsèque). Le
Compartiment investit de manière générale dans des sociétés de
moyenne et grande capitalisation dont la capitalisation est
d’environ ou supérieure à de 5 milliards de dollars US.
Le Compartiment peut également chercher à investir en titres de
41
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
dans des sociétés sous-valorisées du monde entier.
long terme.
•
•
Risque de crédit
Risque des titres de créances en défaut
Risque de change
Risque de marchés
2009
2008
2007
30
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) EUR
I(acc) EUR
42
A(acc) EUR-H2
I(acc) EUR-H2
A(acc) USD
I(acc) USD
A(Ydis) EUR
I(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
N(acc) EUR
B(acc) USD
N(acc) EUR-H2
C(acc) USD
N(acc) USD
F RANKLIN T EMPLETON G LOBAL E QUITY S TRATEGIES F UND
Frais de gestion : Frais mensuels de 1,25% par an de l’actif net quotidien ajusté du Compartiment reçu par le Gestionnaire de Portefeuille
pour chaque Catégorie d’Actions.
2,24 % ; A(acc) EUR-H1 : 2,23 % ; A(Ydis) USD : 2,20 % ; A(Ydis)
EUR : 2,21 %
Hills, NJ, États-Unis), Franklin Advisers, Inc. (San Mateo, CA, ÉtatsUnis), Templeton Asset Management Ltd (Singapour) et Templeton
Global Advisors Limited (Nassau, Bahamas)
conserver une exposition égale à deux stratégies titres globaux
« global equity strategies », et une stratégie titres des marchés
émergents, sous réserve du suivi et du rééquilibrage appropriés.
Ces stratégies d’investissement sont déjà largement suivies par
Franklin Templeton Investments à l’égard de certains de ses
fonds enregistrés aux États-Unis et se focalisent respectivement
sur des titres de capital d'envergure mondiale offerts à des cours
anormalement bas par rapport à l'évaluation des Gestionnaires
de Portefeuille, ainsi que sur des titres de capital considérés
comme sous-valorisés par le Gestionnaire de Portefeuille ou des
titres de créance convertibles, y compris les titres de sociétés
impliquées dans des fusions, regroupements, liquidations ou
autres réorganisations.
Objectif d’investissement : Appréciation du capital par le biais
d’une approche diversifiée axée sur la valeur.
Stratégie d’investissement : Le Compartiment investit de
manière générale en titres de capital de sociétés de toute
capitalisation boursière situées n'importe où dans le monde, y
compris sur les marché émergents. Le Compartiment peut
également chercher à investir dans les titres de sociétés
impliquées dans des fusions, regroupements, liquidations et
réorganisations ou faisant l’objet d’offres d’achat ou d’échange,
et peut participer à de telles opérations. Il peut également
investir en titres de créance de sociétés du monde entier, en titres
de créance à faibles notations et à notations non-investment
grade de divers émetteurs, en titres à taux fixe ou variable ainsi
qu’en instruments financiers dérivés. Ces instruments financiers
dérivés peuvent comprendre, entre autres, des contrats à terme,
des contrats à terme standardisés, des options sur ces contrats, y
compris celles sur des titres d’État, négociés sur des marchés
réglementés ou de gré à gré, des swaps tels que les swaps de
rendement total ou les swaps sur défaillance de crédit. Le
Compartiment ne peut investir plus de 10 % de son actif net en
titres adossés à des actifs.
Le Compartiment procède à l’allocation de son actif suivant
trois stratégies d’investissement différentes suivies
indépendamment par les groupes de gestion Templeton Global,
Templeton Emerging Markets et Mutual Series, dans le but de
43
•
•
titres de capital du monde entier et bénéficiant de trois
stratégies d’investissement.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque lié aux titres à faible notation ou à notation noninvestment grade
Risque de marchés
2009
2008
0
-5
-10
-15
-20
A(acc) EUR
44
A(acc) EUR-H1
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) USD
2007
FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL FUNDAMENTAL STRATEGIES FUND
Catégorie I. Pour les Actions de Catégorie I (acc) : 0,70 %.
1,93 % ; A(Ydis) USD : 1,93 % ; A(Ydis) EUR : 1,94 % ; A(acc) EURH1 : 1,92 % ; B(acc) USD : 3,26 % ; C(acc) USD : 2,53 % ; I(acc)
EUR : 0,99 % ; N(acc) EUR-H1 : 2,67 %
Gestionnaires de Portefeuille : Franklin Mutual Advisers, LLC (Short
Hills, NJ, États-Unis), Franklin Advisers, Inc. (San Mateo, CA,
États-Unis) et Templeton Global Advisors Limited (Nassau, Bahamas)
• Objectif principal : appréciation du capital par le biais d’une
approche diversifiée axée sur la valeur.
compris ceux sur les titres d'État), ainsi que des options. Le
recours à des instruments financiers dérivés peut entraîner des
expositions négatives sur une courbe de taux/duration ou une
devise spécifiques. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 %
de son actif net en parts d’OPCVM et autres OPC, mais ne peut
investir plus de 10 % de son actif net en titres adossés à des
actifs.
Le Compartiment procède à l’allocation de son actif suivant
trois stratégies d’investissement différentes suivies
indépendamment par les groupes de gestion Franklin,
Templeton et Mutual Series, dans le but de conserver une
exposition égale à deux stratégies titres globaux « global equity
strategies », et une stratégie revenu fixe global « global fixed
income »,, sous réserve du suivi et du rééquilibrage équilibrés.
Ces stratégies d’investissement sont déjà largement suivies par
Franklin Templeton Investments à l’égard de certains de ses
fonds enregistrés aux États-Unis et se focalisent respectivement
sur des titres de créance à taux fixe et variable émis par des
États, des entités publiques ou des sociétés du monde entier, sur
des titres de capital du monde entier offerts à des cours
anormalement bas par rapport à l'évaluation des Gestionnaires
de Portefeuille, ainsi que sur des titres de capital considérés
comme sous-valorisés par le Gestionnaire de Portefeuille ou des
titres de créance convertibles, y compris les titres de sociétés
impliquées dans des fusions, regroupements, liquidations ou
Stratégie d’investissement : Le Compartiment investit de
manière générale en titres de capital de sociétés de toute
capitalisation boursière situées n’importe où dans le monde, y
compris sur les marchés émergents, ainsi qu’en titres de créance
émis par tout État, entité publique ou entité supranationale
constituée ou soutenue par plusieurs États nationaux. Le
Compartiment peut en outre investir en titres de créance de
ou d’échange, et peut participer à de telles opérations. Il peut
également investir en titres de créance à faible notations ou à
notations non-investment grade de divers émetteurs, en titres à
taux fixe ou variable, soit directement, soit par le biais de fonds
d’investissement réglementés (sous réserve des limites indiquées
ci-dessous), ainsi qu’en instruments financiers dérivés. Ces
instruments financiers dérivés peuvent être négociés sur des
marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre,
entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de
crédit ou les swaps de rendement total), des contrats à terme et
des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés (y
45
•
•
dans un portefeuille diversifié de titres de capital et de
créance du monde entier et bénéficiant de trois stratégies
d’investissement.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
2009
2008
2007
2
0
-2
-4
-6
-8
-10
-12
A(acc) EUR
46
A(acc) EUR-H1
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
N(acc) EUR-H1
F RANKLIN T EMPLETON G LOBAL G ROWTH
AND
VALUE F UND
•
Date de lancement : 9 septembre 2002
•
dans un portefeuille composée à la fois d’Actions «
croissance » et d’Actions « valeur » du monde entier.
long terme.
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 1,95 % ; B(acc) USD :
3,25 % ; C(acc) USD : 2,52 % ; I(acc) USD : 1,00 % ; I(acc) EUR :
1,00 % ; N(acc) USD : 2,70 %
•
•
•
•
•
•
Gestionnaires de Portefeuille : Franklin Templeton Institutional, LLC
Risque de change
Risque de marchés
Stratégie d’investissement : Le Compartiment investit en titres
de capital et en titres de créance convertibles ou dont il est prévu
qu’ils seront convertibles en Actions ordinaires ou en Actions à
dividende prioritaire de sociétés de toute capitalisation boursière
situées n’importe où dans le monde, y compris sur les marchés
émergents. La moitié au moins de l'actif du Compartiment,
compte non tenu des actifs liquides auxiliaires, sera investie en
titres de capital ou en instruments similaires. Le Compartiment
pourra également investir en certificats américains, européens et
mondiaux de dépôt. Le Compartiment investit tant dans les
Actions « valeur » que dans les Actions « croissance » et
l’allocation de l’actif dans l’une et l’autre classe est suivie et
rééquilibrée à intervalles réguliers.
2009
2008
2007
30
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) USD
N(acc) USD
47
F RANKLIN T EMPLETON J APAN F UND
Devise de référence : JPY
•
Devises alternatives : EUR, GBP, USD, SGD
titres de capital de sociétés situées en Asie.
long terme.
Date de lancement : 1er septembre 2000
•
Total des frais sur encours : A(acc) JPY : 1,92 % ; A(acc) EUR :
1,90 % ; A(acc) USD : 1,90 % ; A(acc) SGD : 1,90 % ; A(Ydis) EUR :
1,90 % ; A(Ydis) GBP : 1,91 % ; B(acc) USD : 3,23 % ; C(acc) USD :
2,67 % ; N(acc) USD : 2,80 %
•
•
•
•
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Investments Japan
Limited (Japon)
Risque de marchés
principalement en titres de capital d’émetteurs constitués ou
exerçant leurs activités principales au Japon.
Le Compartiment peut également rechercher des opportunités
d’investissement dans d’autres types de titres tels que les Actions
à dividende prioritaire, les titres convertibles en Actions
ordinaires et les obligations émises par des sociétés et des États
libellées ou non en yen japonais.
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
-30
-40
A(acc) EUR
48
A(acc) JPY
A(acc) SGD
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) USD
N(acc) EUR
N(acc) USD
T EMPLETON A SIAN B OND F UND
Devises alternatives : EUR, SGD
1,34 % ; A(acc) EUR-H1 : 1,47 % ; A(Mdis) SGD : 1,37 % ; A(Mdis)
USD : 1,39 % ; A(Mdis) EUR : 1,38 % ; B(Mdis) USD : 2,83 % ;
C(Mdis) USD : 2,18 % ; I(acc) USD : 0,85 % ; I(acc) EUR : 0,85 % ;
I(acc) EUR-H1: 0,93 % ; I(Mdis) EUR : 0,84 % ; N(acc) USD : 2,08
% ; N(acc) EUR : 2,08 % ; N(Mdis) USD : 2,08 %
Le recours à des instruments financiers dérivés peut entraîner des
devise spécifiques. Le Compartiment peut investir en titres de
créance bénéficiant de notations investment grade et noninvestment grade émis par des émetteurs asiatiques, y compris en
titres en défaut.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 33 % du total de son
actif, directement ou par le biais d’instruments financiers
dérivés, en titres de créance et obligations à taux fixe et variable
émis par des États, des entités publiques ou des sociétés situés
hors d’Asie, et qui subissent l’impact de la dynamique
économique ou financière de l’Asie.
Le Compartiment peut également participer à des opérations
dites de mortgage dollar roll.
CA, États-Unis)
Objectif d’investissement : maximiser, de manière compatible
avec une gestion de portefeuille prudente, le rendement total,
constitué d’une combinaison de revenus d’intérêts,
d’appréciation du capital et de gains de change.
Stratégie d’investissement : Dans des conditions de marché
normales, le Compartiment investit principalement dans un
portefeuille de titres de créance et d'obligations à taux fixe et
variable émis par des États et/ou des émetteurs publics situées à
travers l’Asie. Le Compartiment pourra aussi investir en titres de
créance émis par des sociétés et en titres ou en produits
structurés dans le cas où le titre est lié ou tire sa valeur d’un
autre titre, d’autres actifs ou d’autres devises d’un quelconque
pays asiatique. Le Compartiment peut acheter des obligations
émises par des États et par des entités supranationales
constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux. Le
Compartiment peut également acheter des titres adossés à des
créances hypothécaires ou à des actifs, des obligations
convertibles, et investir dans des instruments financiers dérivés à
des fins de couverture et de l’investissement. Ces instruments
financiers dérivés peuvent être négociés sur des marchés
réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre, entre autres,
des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou les
swaps de rendement total), des contrats à terme et des contrats à
terme croisés, des contrats à terme standardisés
(y compris ceux sur les titres d'État), ainsi que des options.
49
•
•
qui recherchent un rendement total constitué de revenus
d’intérêts, d’appréciation du capital et de gains de change,
en investissant principalement dans des titres de créance
d’émetteurs situés à travers l’Asie.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque des titres en défaut
Risque de change
Risque de marchés
des actifs
2009
2008
2007
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
A(acc) EUR
l(acc) EUR
50
A(acc) EUR-H1
l(acc) EUR-H1
A(acc) USD
I(acc) USD
A(Mdis) EUR
I(Mdis) EUR
A(Mdis) SGD
N(acc) EUR
A(Mdis) USD
N(acc) USD
B(Mdis) USD
N(Mdis) USD
C(Mdis) USD
T EMPLETON A SIAN G ROWTH F UND
•
EUR : 2,29 % ; A(Ydis) GBP : 2,31 % ; A(Ydis) USD : 2,30 % ;
B(acc) USD : 3,50 % ; C(acc) USD : 2,88 % ; I(acc) USD : 1,20 % ;
I(acc) EUR : 1,20 % ; I(acc) EUR-H1: 1,27 % ; I(acc) EUR-H2 : S/O ;
N(acc) USD : 2,80 % ; N(acc) EUR : 2,81 % ; N(acc) EUR-H1 :
2,84 %
Gestionnaire de Portefeuille : Templeton Asset Management Ltd
(Singapour)
•
titres de sociétés cotées en Asie, y compris sur les marchés
émergents.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
Risque de change
Risque de marchés
terme.
Stratégie d’investissement : Le Compartiment a recours à la
méthode d’investissement traditionnelle de Templeton. La
méthode de sélection des valeurs est ascendante (bottom-up) et
axée sur le long terme et la valeur, avec un accent important sur
la vigilance et la discipline. Le Compartiment investit
principalement en titres de capital cotés en Asie.
Le Compartiment peut également investir en titres de capital
cotés sur des Bourses reconnues sur les marchés de capitaux de
la région Asie (hors Australie, Nouvelle-Zélande et Japon). La
région Asie comprend, sans toutefois s’y limiter, les pays suivants
: la Corée, Hong Kong, l’Inde, l’Indonésie, la Malaisie, le
Pakistan, les Philippines, la République Populaire de Chine,
Singapour, le Sri Lanka, Taïwan et la Thaïlande. Dans des
conditions normales de marché, le Compartiment investit
principalement en Actions ordinaires.
de valeurs mobilières, y compris les titres à revenu fixe.
2009
2008
2007
75
50
25
0
-25
A(acc) EUR
C(acc) USD
A(acc) EUR-H1
l(acc) EUR
A(acc) SGD
I(acc) EUR-H1
A(acc) USD
I(acc) USD
A(Ydis) EUR
N(acc) EUR
A(Ydis) GBP
N(acc) EUR-H1
A(Ydis) USD
N(acc) USD
B(acc) USD
51
T EMPLETON A SIAN S MALLER C OMPANIES F UND
•
2,34 % ; A(acc) SGD : 2,35 % ; A(Ydis) USD : 2,32 % ; A(Ydis) GBP :
2,34 % ; B(acc) USD : 3,64 % ; B(acc) : 3,64 % ; I(acc) USD :
1,25 % ; I(acc) EUR : 1,25 % ; I(Ydis) : 1,25 %
(Singapour)
terme.
principalement en titres de capital négociables et en certificats de
dépôt de sociétés de petite capitalisation (i) constituées dans la
région Asie et/ou (ii) y exerçant leurs activités principales. La
région Asie comprend, sans toutefois s'y limiter, les pays suivants
: le Bangladesh, le Cambodge, la Corée, Hong Kong, l’Inde,
l’Indonésie, la Malaisie, le Pakistan, les Philippines, la
République Populaire de Chine, Singapour, le Sri Lanka,
Taïwan, la Thaïlande et le Viêtnam. En outre, dans le cadre de
l’objectif d’investissement du Compartiment, les sociétés de
petite capitalisation asiatiques sont celles dont la capitalisation
boursière est inférieure à 2 milliard de dollars US au moment de
l’achat.
Cependant, étant donné que l’objectif d’investissement est
également investir dans d’autres types de valeurs mobilières, y
compris les titres de capital et des titres à revenu fixe d’émetteurs
du monde entier.
Sans Objet
52
•
qui recherchent une appréciation du capital en investissant
principalement en titres de capital de sociétés de petite
capitalisation situées dans la région Asie ;
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
Risque de change
Risque de marchés
T EMPLETON BRIC F UND
•
•
Frais de gestion : Frais mensuels équivalents à 1,60% par an de l’actif net quotidien ajusté du Compartiment reçu par le Gestionnaire de
Portefeuille pour chaque Catégorie d’Actions, sauf les Actions de Catégorie I. Pour les Actions de Catégorie I : 1,10 %.
dans des valeurs de sociétés cotées au Brésil, en Russie, en
Inde et en Chine (y compris Hong Kong et Taïwan).
long terme.
EUR : 2,50 % ; A(Ydis) GBP : 2,50 % ; B(acc) USD : 3,75 % ; C(acc)
EUR-H1: 1,45 % ; I(Ydis) EUR : 1,40 % ; N(acc) USD : 3,00 % ;
N(acc) EUR : 3,00 %
•
•
•
•
•
•
•
•
•
(Singapour)
Risque de change
Risque de marchés
Risque des marchés russe et d’Europe de l’Est
principalement en titres de capital de sociétés (i) constituées en
application des lois du Brésil, de Russie, d’Inde et de Chine (y
compris Hong Kong et Taïwan) (« BRIC ») ou ayant leur
principal bureau dans l'un quelconque de ces pays ou (ii) qui
tirent la part la plus importante de leur chiffre d’affaires ou de
leurs revenus ou bénéfices d’économies BRIC ou qui détiennent
la plus importante part de leur actif dans les économies BRIC.
de valeurs mobilières, y compris les titres de créance et les titres
à revenu fixe et dans des instruments du marché monétaire.
2009
2008
2007
60
40
20
0
-20
-40
A(acc) EUR
C(acc) USD
A(acc) EUR-H1
I(acc) EUR
A(acc) SGD
I(acc) EUR-H1
A(acc) USD
I(acc) USD
A(Ydis) EUR
I(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
N(acc) EUR
B(acc) USD
N(acc) USD
53
T EMPLETON C HINA F UND
•
titres de capital de Chine.
long terme.
Date de lancement : 1er septembre 1994
•
2,54 % ; A(Ydis) EUR : 2,56 % ; A(Ydis) GBP : 2,55 % ; C(acc) USD :
3,13 % ; I(acc) USD : 1,40 % ; N(acc) USD : 3,05 %
•
•
•
•
•
•
(Singapour)
Risque de change
Risque de marchés
principalement en titres de capital de sociétés (i) constituées en
application des lois de la République Populaire de Chine (la «
Chine »), Hong-Kong ou Taïwan ou ayant leurs principaux
bureaux dans l’un de ces pays, ou (ii) qui tirent la part la plus
importante de leur chiffre d’affaires de biens et services vendus
ou produits en Chine, à Hong-Kong ou à Taïwan ou détenant la
part la plus importante de leur actif dans l’un quelconque de ces
trois pays.
Le Compartiment peut également investir en titres de capital de
sociétés (i) dont le principal marché de négociation de leurs titres
est la Chine, Hong Kong ou Taïwan ou (ii) qui sont liées à des
actifs ou devises en Chine, à Hong Kong ou à Taïwan.
d’autres types de titres tels que les Actions à dividende
prioritaire, les titres convertibles en Actions ordinaires et les
obligations de sociétés et d’États libellées ou non en dollars US.
2009
2008
2007
60
40
20
0
-20
A(acc) SGD
54
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
T EMPLETON E ASTERN E UROPE F UND
capital, s’ils sont cotées, sont principalement négociés dans la
Région ; ou (ii) qui tirent au moins 50 % de leur chiffre
d’affaires ou de leur bénéfice de biens produits ou vendus,
d'investissement réalisés ou de prestations de service effectuées
dans la Région ou (iii) dont au moins 50 % des actifs sont situés
dans la Région. Le Compartiment investit principalement en
titres de capital de sociétés cotées. La préférence est accordée
aux pays dotés de marchés boursiers opérationnels sur lesquels
sont permis les investissements étrangers et où il existe des
facilités appropriées en matière de conservation.
Devises alternatives : GBP, USD, SGD
2,72 % ; A(acc) SGD : 2,77 % ; A(Ydis) EUR : 2,73 % ; A(Ydis) GBP :
2,74 % ; B(acc) USD : 4,03 % ; B(Ydis) EUR : 3,75 % ; C(acc) EUR :
3,28 % ; C(acc) USD : 3,29 % ; I(acc) EUR : 1,40 % ; N(acc) EUR :
3,22 %
•
(Singapour)
•
dans la région d’Europe de l’Est, y compris les marchés
émergents.
long terme.
principalement en titres de capital d’émetteurs constitués en
application des lois de pays d’Europe de l’Est et des Nouveaux
États Indépendants, p. ex. des pays d’Europe et d’Asie qui
faisaient anciennement partie ou étaient dans le passé sous
l’influence de l’Union Soviétique (« la Région ») ou exerçant leurs
principales activités dans ces pays.
•
•
•
•
•
•
•
•
Le Compartiment peut également investir en titres émis par les
États des pays susmentionnés et en certificats de privatisation de
sociétés situées ou exerçant leurs principales activités dans la
Région. L’Europe de l’Est comprend les pays suivants : l’Albanie,
la Bosnie-Herzégovine, la Bulgarie, Chypre, la Croatie, la Grèce,
la Hongrie, Malte, le Monténégro, la Pologne, l’ancienne
République Yougoslave de Macédoine, la République de
Slovaquie, la République Tchèque, la Roumanie, la Russie, la
Serbie, la Slovénie et la Turquie. Les Nouveaux États
Indépendants qui faisaient anciennement partie de l’Union
Soviétique, à l'exception de la Russie elle-même, comprennent :
l’Arménie, l’Azerbaïdjan, le Bélarus, l’Estonie, la Géorgie, le
Kazakhstan, Kirghizstan, la Lettonie, la Lituanie, la Moldavie,
l’Ouzbékistan, le Tadjikistan, le Turkménistan, l’Ukraine. Le
Gestionnaire de Portefeuille prévoit que le Compartiment
investira principalement dans des sociétés (i) dont les titres de
Risque de change
Risque de marchés
Risque des marchés russe et d’Europe de l’est
2009
2008
2007
50
25
0
-25
-50
A(acc) EUR
A(acc) SGD
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
B(acc) USD
B(Ydis) EUR
C(acc) EUR
C(acc) USD
I(acc) EUR
N(acc) EUR
55
T EMPLETON E MERGING M ARKETS F UND
•
•
qui recherchent l’appréciation du capital en investissant sur
les marchés émergents.
long terme.
2,60 % ; A(Ydis) USD : 2,61 % ; B(acc) USD : 3,91 % ; C(acc) USD :
3,18 % ; I(acc) USD : 1,40 % ; N(acc) USD : 3,11 % ; N(acc) EUR :
3,12 %
•
•
•
•
•
•
•
•
(Singapour)
principalement en titres de capital et, de manière accessoire, en
obligations, émis par des sociétés constituées ou exerçant leurs
principales activités dans des pays en développement ou
émergents, et par des États de ces pays.
Risque de change
Risque de marchés
Le Compartiment peut également investir dans des sociétés qui
tirent une part importante de leur chiffre d’affaires ou de leur
bénéfice d’économies émergentes ou dont une part substantielle
de l’actif est investie dans des économies émergentes. Le
Compartiment peut également investir en titres de capital et de
créance d'émetteurs liés à des actifs ou à des devises de pays
émergents. Le Compartiment investit principalement en Actions
ordinaires.
prioritaire, les titres convertibles en Actions ordinaires, et les
obligations émises par des sociétés et des États, libellés ou non
en dollars US.
2009
2008
2007
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) SGD
56
A(acc) USD
A(Ydis) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) EUR
N(acc) USD
T EMPLETON E MERGING M ARKETS B OND F UND
devise spécifiques. Les titres et obligations dans lesquels le
Compartiment investit peuvent être libellés dans toute devise.
•
Total des frais sur encours : A(Qdis) USD : 1,97 % ; A(Qdis) EUR :
1,98 % ; A(Mdis) USD : S/O ; B(Qdis) USD : 3,28 % ; B(Mdis) USD :
S/O ; C(acc) USD : 2,55 % ; I(acc) USD : 1,00 % ; I(Qdis) USD :
1,00 % ; N(acc) USD : 2,47 %
•
CA, États-Unis)
qui recherchent des niveaux de revenus potentiellement
supérieurs à la moyenne et une appréciation du capital en
investissant dans les titres à revenu fixe des marchés
émergents.
long terme.
Objectif d’investissement : Maximiser, de manière compatible
constitué d’une combinaison de revenus d’intérêts et
Stratégie d’investissement : Le Compartiment cherche à mener à
atteindre cet objectif par le biais d’une politique consistant à
investir principalement en titres de créance et en obligations à
taux fixe ou variable émis par des sociétés, des États ou des
entités publiques de pays en développement ou émergents, y
compris les obligations Brady (émises en application de dettes
bancaires préalablement en défaut), ainsi qu’en obligations
émises par des entités supranationales constituées ou soutenues
par plusieurs États nationaux. En outre, le Compartiment peut
acheter des Actions à dividende prioritaire, des Actions
ordinaires et autres titres liés au capital, des warrants et des titres
de créance échangeables ou convertibles en Actions ordinaires.
Le Compartiment peut détenir jusqu'à 10 % du total de son
actif net en titres en défaut. Le Compartiment peut également
utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre des
investissements en titres ou en produits structurés liés à des actifs
ou à des devises de tout pays en développement ou émergent.
Ces instruments financiers dérivés peuvent être négociés sur des
des contrats à terme croisés, de contrats à terme standardisés (y
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque des titres à faible notation et à notation noninvestment grade
Risque de marchés
des actifs
Risque des warrants
2009
2008
2007
30
15
0
-15
A(Mdis) USD
A(Qdis) EUR
A(Qdis) USD
B(Mdis) USD
B(Qdis) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
I(Qdis) USD
N(acc) USD
57
TEMPLETON EMERGING MARKETS SMALLER COMPANIES FUND
•
•
qui recherchent une appréciation du capital en investissant
dans des titres de petite capitalisation des marchés
émergents.
long terme.
Total des frais sur encours : A(acc) USD : 2,49 % ; A(Ydis) USD :
2,49 % ; A(acc) EUR : 2,49 % ; A(Ydis) GBP : 2,49 % ; C(acc) USD :
3,10 % ; I(acc) USD : 1,40 % ; I(acc) EUR : 1,40 % ; N(acc) USD :
3,00 %
•
•
•
•
•
•
•
(Singapour)
terme.
Risque de change
Risque de marchés
principalement en titres de capital et en certificats de dépôt de (i)
sociétés de petite capitalisation enregistrées sur les marchés
émergents, (ii) de sociétés de petite capitalisation exerçant une
part importante de leur activité sur les marchés émergents et (iii)
de sociétés holdings de petite capitalisation qui détiennent une
part importante de leurs participations dans des sociétés
mentionnées au sous-paragraphe (i). Dans le cadre des
investissements du Compartiment, les sociétés de petite
capitalisation des marchés émergents sont normalement celles
qui ont, au moment de l’achat, une capitalisation boursière
inférieure à 2 milliards USD.
De manière accessoire, le Compartiment peut également investir
en titres de créance de pays émergents, qui peuvent être de faible
notation ou non notés, et en valeurs mobilières d’émetteurs
situés dans les pays développés.
2009
2008
2007
0
-10
-20
-30
-40
A(acc) EUR
58
A(acc) USD
A(Ydis) GBP
A(Ydis) USD
C(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) USD
N(acc) USD
T EMPLETON E URO G OVERNMENT B OND F UND 1
•
Date de lancement : 8 janvier 1999
•
•
Total des frais sur encours : A(Ydis) : 1,38 % ; I(acc) : 0,74 % ;
N(acc) : 2,07 %
qui cherchent à maximiser le rendement total, constitué des
revenus d’intérêts.
qui cherchent un revenu courant des titres de créance
d’émetteurs des pays membres de l’Union Monétaire
Européenne.
long terme.
•
•
•
•
•
•
constitué d’une combinaison de revenus d’intérêts et
principalement en obligations bénéficiant de notations
investment grade émises par des États et des entités publiques,
ainsi que par des émetteurs supranationaux situés à travers
l'Union Monétaire Européenne (« UME »).
•
Risque de crédit
Risque de marchés
En outre, le Compartiment peut aussi, conformément au
restrictions d'investissement, investir en obligations émises par
des États, des émetteurs supranationaux et des entités publiques
du monde entier (y compris en titres bénéficiant de notations
non-investment grade) jusqu'à une limite combinée de 15 %
pour les placements en titres émis par (i) des émetteurs non basés
dans l'UME et par (ii) des émetteurs bénéficiant de notations
BB+ ou inférieures et Ba1 ou inférieures.
Ces obligations seront libellées ou couvertes en euros.
2009
2008
2007
6
4
2
0
-2
A(acc) EUR
I(acc) EUR
N(acc) EUR
1. Anciennement dénommé Templeton Euroland Bond Fund
59
T EMPLETON E URO L IQUID R ESERVE F UND
Type de Compartiment : Compartiment de réserves liquides
•
Date de lancement : 1er juin 1994
Frais de gestion : Frais mensuels équivalents à 0,30 % par an de l’actif net quotidien ajusté du Compartiment reçu par le Gestionnaire de
•
qui recherchent des revenus courants et la sécurité du
principal en investissant en titres à revenu fixe de grande
qualité, principalement libellés en euros ou couverts en
euros.
qui prévoient de conserver leur placement à court terme.
Total des frais sur encours : A(acc) : 0,68 % ; A(Ydis) : 0,68 % ;
I(acc) : 0,42 % ; N(acc) : 1,58 %
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Investment Management Limited (Édimbourg, Royaume-Uni)
•
•
•
•
•
Objectif d’investissement : Titres et instruments du marché
monétaire de grande qualité libellés principalement en euros ou
couverts en euros pour éviter toute exposition au change.
Risque de crédit
Risques de titres à taux d’intérêt
Risque de marchés
Stratégie d’investissement : Le Compartiment est composé
principalement de valeurs mobilières émises ou garanties par les
États de tout pays du monde et de titres éligibles émis par des
sociétés de tout pays.
Le portefeuille est investi de manière à ce que la durée de vie
résiduelle moyenne de tous les titres et instruments compris dans
le portefeuille du Compartiment ne dépasse pas douze mois. A
des fins de calcul de la durée de vie résiduelle de chaque titre ou
instrument, les instruments financiers qui s’y rattachent seront
pris en compte. S’agissant des titres ou instruments dont les
conditions d’émission prévoient un ajustement de leur taux
d’intérêt par référence aux conditions de marché, la durée de vie
résiduelle jusqu’à la date d’ajustement du taux sera prise en
compte.
2009
2008
3
2
1
0
-1
A(acc) EUR
60
A(Ydis) EUR
I(acc) EUR
N(acc) EUR
2007
T EMPLETON E URO M ONEY M ARKET F UND
Type de Compartiment : Compartiment du marché monétaire
supérieure à deux ans. À cette fin, la durée de vie résiduelle
désigne l’échéance juridique d’un instrument ou sa durée de vie
moyenne prévue selon les calculs, si cette dernière est plus
courte.
L’échéance moyenne pondérée du portefeuille du Compartiment
ne dépasse pas 60 jours.
Total des frais sur encours : A(acc) : S/O ; I(acc) : S/O ; N(acc) : S/O
•
Objectif d’investissement : Conserver un niveau élevé de
préservation du capital et de liquidités tout en maximisant les
rendements en euros en investissant dans un portefeuille de
titres de créance et de titres liés à des créances de grande qualité
en euros, en titres du marché monétaire et en disponibilités
libellées en euros.
de créance négociables à court terme à taux fixe ou variable, en
titres liés à la dette et en titres du marché monétaire, y compris
(sans toutefois s'y limiter) les billets de trésorerie, les bons à taux
variable, les certificats de dépôt, les pensions livrées, les
obligations non garanties, les obligations, les disponibilités et les
dépôts.
•
qui recherchent des revenus courants et un niveau élevé de
protection du capital en investissant dans un portefeuille de
titres de créance et liés aux créances de grande qualité
libellés en euros, de titres du marché monétaire et de
disponibilités libellées en euros.
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de marchés
Ces placements seront libellés en euros et jusqu’à 100 % d’entre
eux pourront être émis ou garantis par des États souverains
et/ou des entités connexes, des entités supranationales, des
sociétés et des établissements financiers. Tous les placements
bénéficieront, au moment de l’achat, de notations minimales
d’A1/P1 ou de notations équivalentes, ou, s’ils ne sont pas notés,
ils seront déclarés de qualité comparable par le Gestionnaire de
Portefeuille.
Le Compartiment ne détient que des titres dont la durée de vie
initiale ou résiduelle moyenne ne dépasse pas 397 jours au
moment de l’achat, compte tenu de tous instruments financiers
liés et/ou dont les termes et conditions prévoient que le taux
d’intérêt applicable est révisé au moins annuellement en fonction
des conditions de marché. Le Compartiment ne peut détenir
d’instruments à taux variable dont la durée de vie résiduelle est
Sans Objet
61
T EMPLETON E UROLAND F UND
•
Date de lancement : 8 janvier 1999
•
titres de capital sous-valorisés émis par les pays membres de
l’Union Monétaire Européenne.
long terme.
1,95 % ; B(acc) USD : 3,25 % ; B(Ydis) EUR : 3,25 % ; C(acc) EUR :
2,53 % ; C(acc) USD : 2,54 % ; I(acc) EUR : 1,00 % ; I(Ydis) EUR :
0,99 % ; N(acc) EUR : 2,69 %
•
•
•
•
Risque de marchés
principalement en titres de capital et en obligations émis par tout
émetteur d’un pays membre de l’Union Monétaire Européenne,
y compris les sociétés ou les États, qu’ils soient libellés en euros
ou dans la monnaie nationale concernée, et en Actions ou en
obligations libellées en euros de tout autre émetteur.
Afin de garantir son éligibilité au Plan d’Épargne en Actions
(PEA) de France, le Compartiment investit au moins 75 % du
total de son actif en titres de capital émis par des sociétés qui ont
leur siège social dans l’Union Européenne.
Étant donné que l'objectif d'investissement est davantage
susceptible d'être atteint par le biais d'une politique
d'investissement souple et adaptable, le Compartiment peut
également rechercher des opportunités d'investissement dans
d'autres types de valeurs mobilières telles que les Actions à
dividende prioritaire et les titres convertibles en Actions
ordinaires des émetteurs sus-décrits.
2009
2008
2007
50
25
0
-25
-50
A(acc) EUR
62
A(Ydis) EUR
B(acc) USD
B(Ydis) EUR
C(acc) EUR
C(acc) USD
I(acc) EUR
I(Ydis) EUR
N(acc) EUR
T EMPLETON E UROPEAN F UND
•
Devises alternatives : USD, SGD
dans des titres sous-valorisés de tout pays européen.
long terme.
•
1,92 % ; A(acc) SGD : 1,90 % ; A(Ydis) EUR : 1,91 % ; A(Ydis) USD :
1,92 % ; C(acc) EUR : 2,47 % ; C(acc) USD : 2,50 % ; I(acc) EUR :
0,99 % ; N(acc) EUR : 2,66 % ; N(acc) USD : 2,65 %
•
•
•
•
•
Risque de change
Risque de marchés
de capital et en obligations émises par des sociétés et des États
européens. Le Compartiment investit principalement en Actions
ordinaires.
d'autres types de titres tels que les Actions à dividende
titres à revenu fixe, y compris les obligations émises par les États
européens.
2009
2008
2007
40
20
0
-20
-40
A(acc) EUR
A(acc) SGD
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) USD
C(acc) EUR
C(acc) USD
I(acc) EUR
N(acc) EUR
N(acc) USD
63
T EMPLETON E UROPEAN TOTAL R ETURN F UND
Total des frais sur encours : A(acc) EUR : 1,10 % ; A(Mdis) EUR :
1,10 % ; A(Ydis) EUR : 1,10 % ; A(Mdis) USD : 1,10 % ; C(acc) EUR :
1,90 % ; C(Mdis) USD : 1,90 % ; I(acc) EUR : 0,85 % ; I(Mdis) EUR :
0,83 % ; I(Ydis) EUR : 0,85 % ; N(acc) EUR : 1,80 % ;
N(Mdis) EUR : 1,80 %
Gestionnaires de Portefeuille : Franklin Templeton Investment Management Limited (Édimbourg, Royaume-Uni) et Franklin Advisers, Inc.
(San Mateo, CA, États-Unis)
Stratégie d’investissement : Le Compartiment investit dans un
portefeuille de titres de créance et d’obligations à taux fixe et
variable émis par des États, des entités publiques ou des sociétés
dont le siège social est situé en Europe.
Le Compartiment peut aussi, conformément aux restrictions
d’investissement, investir en titres ou en produits structurés dans
le cas où le titre est lié à un autre titre ou tire sa valeur d’un
autre titre, lié aux actifs ou aux devises de tout pays européen.
Plus particulièrement, le Compartiment peut acheter des
obligations émises par des États ou des entités supranationales
constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux.
Le Compartiment peut également acheter des titres adossés à des
créances hypothécaires ou adossés à des actifs et des obligations
convertibles, ainsi que certains instruments financiers dérivés, y
compris des instruments financiers dérivés basés sur des indices,
des swaps sur défaillance de crédit, des contrats à terme ou des
contrats à terme standardisés ou des options sur ces contrats, y
compris des options sur des obligations d’État européennes.
64
L’actif du Compartiment (p. ex. au moins les deux tiers de l’actif,
compte non tenu des actifs liquides auxiliaires) sera
principalement investi en titres ou en instruments financiers
dérivés basés sur les titres d’émetteurs européens.
Afin de gérer efficacement le portefeuille, le Compartiment peut
acheter et vendre divers instruments financiers dérivés, y compris
des instruments financiers dérivés basés sur des indices et des
swaps sur défaillance de crédit.
Le Compartiment peut investir en titres bénéficiant de notations
investment grade ou non-investment grade, y compris des titres
de créance à haut rendement émis par des sociétés, des
placements privés, des obligations mondiales et des devises de
pays émergents, dont au moins 10 % du total de l’actif du
Compartiment pourra être constitué de titres en défaut.
•
•
•
qui recherchent un niveau élevé de revenus et la
préservation de leur capital, et, dans une moindre mesure, la
croissance de leur capital.
qui cherchent à investir en titres à revenu fixe et en
instruments financiers dérivés émis par des États ou des
sociétés européens.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
des actifs
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
A(acc) EUR
A(Mdis) EUR
A(Mdis) USD
A(Ydis) EUR
C(acc) EUR
C(Mdis) USD
I(acc) EUR
I(Mdis) EUR
I(Ydis) EUR
N(acc) EUR
N(Mdis) EUR
65
T EMPLETON F RONTIER M ARKETS F UND
Ces instruments financiers dérivés peuvent comprendre, entre
autres, des contrats à terme et des contrats à terme standardisés
sur instruments financiers, ou des options sur ces contrats, des
bons liés au capital négociés sur des marchés réglementés ou de
gré à gré.
•
principalement en titres de capital de sociétés situées dans
les pays définis comme des marchés frontières.
long terme.
2,53 % ; A(acc) SGD : 2,65 % ; A(Ydis) GBP : 2,65 % ; A(Ydis) USD;
2.65%; B(acc) USD: 3.95%; B(acc) EUR: 3.95%; C(acc) USD:
3.23%; I(acc) EUR : 1,62 % ; I(acc) USD : 1,61 % ; I(Ydis) GBP :
1,62 % ; N(acc) EUR : 3,15 % ; N(acc) EUR-H1 : 3,15 %;
•
Gestionnaires de Portefeuille : Templeton Asset Management Ltd
(Singapour)
terme.
principalement en titres de capital négociables de sociétés (i)
constituées dans des marchés frontières et/ou (ii) qui y exercent
leurs activités principales, et ce, sur l'ensemble de l'éventail des
capitalisations boursières. Les marchés frontières sont des pays
émergents plus petits, moins développés et moins accessibles,
mais dotés de marchés Actions « investissables » et comprennent
les pays définis comme des marchés frontières par l’International
Finance Corporation, ainsi que les pays repris dans les indices
liés aux marchés frontières (y compris, mais sans toutefois s'y
limiter : l’indice MSCI Frontier Markets, l’indice Merrill Lynch
Frontier, l’indice S&P Frontier Broad Market), par exemple
Bahreïn, la Bulgarie, l’Égypte, le Kazakhstan, le Nigeria, le
Pakistan, le Qatar, le Viêtnam, etc.
également investir dans d'autres types de valeurs mobilières, y
compris les titres de capital et les titres à revenu fixe d'émetteurs
du monde entier, ainsi que, dans le cadre des investissements, en
instruments financiers dérivés.
Sans Objet
66
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de change
Risque de marchés
T EMPLETON G LOBAL F UND
•
•
titres sous-valorisés dans un Compartiment de titres de
capital diversifié et mondial.
long terme.
1,91 % ; A(Ydis) USD : 1,92 % ; B(acc) USD : 3,22 % ; C(acc) USD :
2,50 % ; I(acc) USD : 0,99 % ; N(acc) USD : 2,66 %
•
•
•
•
•
•
Risque de change
Risque de marchés
de capital et en obligations de sociétés et d’États de tout pays du
monde, y compris les marchés émergents. Le Compartiment
investit principalement en Actions ordinaires.
Étant donnée que l’objectif d’investissement est davantage
susceptible d’être atteint par une politique d’investissement
souple et adaptable, le Compartiment peut également rechercher
des opportunités d’investissement dans d’autres types de titres
tels que les Actions à dividende prioritaire, les titres convertibles
en Actions ordinaires et les titres à revenu fixe libellés ou non en
dollars US.
2009
2008
2007
40
20
0
-20
-40
A(acc) USD
A(Ydis) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
67
T EMPLETON G LOBAL (E URO ) F UND
•
•
titres sous-valorisés dans un Compartiment de titres de
capital diversifié et mondial dont la devise de référence est
l’euro.
long terme.
1,94 % ; B(acc) USD : 3,27 % ; I(acc) EUR : 0,98 % ; I(acc) EURH2 : 0,99 % ; N(acc) EUR : 2,69 %
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Investments Corp.
(Canada)
•
•
•
•
•
•
•
de capital et en obligations de sociétés et d’États de tout pays. Le
Compartiment investit principalement en Actions ordinaires.
Risque de change
Risque de marchés
titres à revenu fixe, libellés ou non en euros.
La dénomination du Compartiment illustre le fait que la devise
de référence du Compartiment est l’euro, mais ne signifie pas
qu’une proportion particulière de son actif net est investie en
euros.
2009
2008
20
0
-20
-40
A(acc) EUR
68
A(Ydis) EUR
B(acc) USD
I(acc) EUR
I(acc) EUR-H2
N(acc) EUR
2007
T EMPLETON G LOBAL B ALANCED F UND
•
•
•
1,77 % ; A(acc) EUR-H1 : 1,75 % ; A(acc) SGD : 1,73 % ; A(Qdis)
USD : 1,78 % ; B(acc) USD : 3,08 % ; C(Qdis) USD : 2,35 % ; I(acc)
EUR-H1: 0,93 % ; I(acc) USD : 0,90 % ; N(acc) EUR : 2,27 % ;
N(acc) EUR-H1 : 2,25 %
qui recherchent à la fois une appréciation du capital et un
niveau de revenus.
qui cherchent à accéder à un portefeuille composé à la fois
de titres de capital et de titres à revenu fixe par le biais d’un
Compartiment unique.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Investment Management Limited (Édimbourg, Royaume-Uni) et Franklin Advisers, Inc.
(San Mateo, CA, États-Unis)
Objectif d’investissement : Appréciation du capital et revenus
courants, de manière compatible avec une gestion de
portefeuille prudente.
principalement en titres de capital et en titres d’État émis par des
entités du monde entier, y compris les marchés émergents.
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
Le Gestionnaire de Portefeuille prévoit que la majorité du
portefeuille du Compartiment sera normalement investie en
titres de capital ou liés au capital, y compris des titres de créance
ou des Actions à dividende prioritaire convertibles ou
échangeables en titres de capital, choisis principalement en
fonction de leur potentiel de croissance du capital. Le
Compartiment recherche des revenus en investissant en titres et
en obligations à taux fixe ou variable émis par des États, des
entités publiques ou des sociétés de pays du monde entier, y
compris des obligations émises par des entités supranationales
constituées ou soutenues par plusieurs États (telles que la
Banque Internationale pour la Reconstruction et le
Développement et la Banque d’Investissement Européenne).
Le Compartiment peut acheter des titres de capital, des titres à
revenu fixe et des obligations. Nonobstant ce qui précède, le
Gestionnaire de Portefeuille n’investira à aucun moment plus
de 40 % du total de l’actif net du Compartiment en titres à
revenu fixe.
2009
2008
2007
20
10
0
-10
-20
-30
A(acc) EUR
A(acc) EUR-H1
A(acc) SGD
A(acc) USD
A(Qdis) USD
B(acc) USD
C(Qdis) USD
I(acc) EUR-H1
I(acc) USD
N(acc) EUR
N(acc) EUR-H1
69
T EMPLETON G LOBAL B OND F UND
Devises alternatives : EUR, GBP, SGD, CHF
Total des frais sur encours : A(acc) EUR : 1,46 % ; A(acc) EUR-H1 :
1,45 % ; A(acc) USD : 1,46 % ; A(acc) CHF-H1 : S/O ; A(Mdis) USD :
1,46 % ; A(Mdis) EUR : 1,46 % ; A(Mdis) EUR-H1 : 1,44 % ; A(Ydis)
EUR : 1,35 % ; A(Mdis) GBP : 1,47 % ; A(Mdis) GBP-H1: 1,41 % ;
A(Mdis) SGD : 1,35 % ; A(Mdis) SGD-H1 : 1,47 % ; AX(acc) USD :
1,66 % ; B(Mdis) USD : 2,97 % ; C(Mdis) USD : 2,24 % ; I(acc) USD
: 0,85 % ; I(acc) EUR : 0,85 % ; I(Mdis) EUR : 0,85 % ; I(Mdis) GBP
: S/O ; I(Mdis) GBP-H1 : S/O ; I(Ydis) EUR : 0,85 % ; I(acc) EUR-H1:
0,94 % ; N(acc) USD : 2,16 % ; N(acc) EUR : 2,18 % ; N(acc) EURH1 : 2,15 % ; N(Mdis) EUR-H1 : 2,13 %
CA, États-Unis)
avec une gestion de portefeuille prudente, le rendement total
d'appréciation du capital et de gains de change.
atteindre son objectif en investissant principalement dans un
portefeuille de titres de créance et d’obligations dette à taux fixe
ou variable émis par des États ou des entités publiques du
monde entier. Le Compartiment peut aussi, conformément aux
restrictions d'investissement, investir en titres obligataires émis
par des sociétés, en titres ou en produits structurés liés aux actifs
ou aux devises de tout pays. Le Compartiment peut aussi
acheter des obligations émises par des entités supranationales
constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux telles que
la Banque Internationale pour la Reconstruction et le
Développement ou la Banque Européenne d’Investissement. Le
Compartiment peut détenir jusqu'à 10 % du total de son actif
net en titres en défaut. Le Compartiment peut aussi recourir à
des instruments financiers dérivés dans le
cadre des investissements. Ces instruments financiers dérivés
peuvent être négociés sur des marchés réglementés ou de gré à
70
gré et peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les
swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement total),
des contrats à terme et des contrats à terme croisés, des contrats
à terme standardisés (y compris ceux sur les titres d'État), ainsi
que des options. Le recours à des instruments financiers dérivés
peut entraîner des expositions négatives sur une courbe de
taux/duration ou une devise spécifiques. Le Compartiment peut
acheter des titres à revenu fixe et des obligations libellés ou non
en dollars US et peut détenir des titres de capital dans la mesure
où ces titres résultent de la conversion ou de l’échange d'une
Action à dividende prioritaire ou d'une obligation.
•
•
qui cherchent à maximiser le rendement total, constitué
d’une combinaison de revenus d’intérêts, d’appréciation du
capital et de gains de change.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
des actifs
2009
2008
2007
40
30
20
10
0
-10
A(acc) EUR
A(Mdis) USD
A(acc) EUR-H1
A(Ydis) EUR
A(acc) USD
AX(acc) USD
A(Mdis) EUR
B(Mdis) USD
A(Mdis) EUR-H1
C(Mdis) USD
A(Mdis) GBP
I(acc) EUR
A(Mdis) GBP-H1
I(acc) EUR-H1
A(Mdis) SGD
I(acc) USD
I(Mdis) EUR
I(Mdis) GBP
I(Mdis) GBP-H1
I(Ydis) EUR
N(acc) EUR
N(acc) EUR-H1
N(acc) USD
N(Mdis) EUR-H1
A(Mdis) SGD-H1
71
T EMPLETON G LOBAL B OND (E URO ) F UND
1,34 % ; B(acc) USD : 3,01 % ; I(acc) EUR : 0,85 % ; N(acc) EUR :
2,05 %
CA, États-Unis)
avec une gestion de portefeuille, le rendement total, constitué
atteindre son objectif en investissant principalement dans un
portefeuille de titres de créance et d’obligations à taux fixe ou
variable émis par des États ou des entités publiques du monde
entier. Le Compartiment peut également, conformément aux
restrictions d'investissement, investir en titres de créance émis
par des sociétés, en titres ou en produits structurés liés aux actifs
ou aux devises de tout pays. Le Compartiment peut également
acheter des obligations émises par des entités supranationales
constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux telles que
la Banque Internationale pour la Reconstruction et le
Développement ou la Banque Européenne d’Investissement. Le
Compartiment peut détenir jusqu'à 10 % du total de son actif
net en titres en défaut. Le Compartiment peut aussi recourir à
des instruments financiers dérivés dans le cadre des
investissements. Ces instruments financiers dérivés peuvent être
négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent
comprendre, entre autres,
terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux
sur les titres d'État), ainsi que des options. Le recours à des
72
instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions
négatives sur une courbe de taux/duration ou une devise
spécifiques. Le Compartiment peut acheter des titres à revenu
fixe et des obligations libellés ou non en dollars US et peut
détenir des titres de capital dans la mesure où ces titres résultent
de la conversion ou de l’échange d'une Action à dividende
prioritaire ou d'une obligation. Le Compartiment peut acheter
des titres et des obligations libellés ou non en euros. La partie du
portefeuille non libellée en euros peut être couverte en euros. La
dénomination du Compartiment illustre le fait que la devise de
référence du Compartiment est l’euro, mais ne signifie pas
qu’une proportion particulière de son actif net est investie en
euros.
•
•
qui cherchent à maximiser le rendement total, constitué
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
des actifs
2009
2008
2007
12
6
0
-6
A(acc) EUR
A(Ydis) EUR
B(acc) USD
I(acc) EUR
N(acc) EUR
73
T EMPLETON G LOBAL E QUITY I NCOME F UND
d’un recul généralisé, ou qu’il existe d’autres conditions
défavorables.
Devises alternatives : EUR, SGD, JPY
•
•
1,50 % ; A(Qdis) USD : 1,50 % ; A(Qdis) SGD : 1,50 % ; B(Qdis)
USD : 2,75 % ; C(Qdis) USD : 2,10 % ; I(acc) USD : 1,00 % ; I(Qdis)
JPY : 1,00 % ; N(acc) USD : 2,25 %
qui recherchent l’appréciation du capital et des revenus
courants de leurs placements en titres de capital.
long terme.
•
•
•
•
•
•
Objectif d’investissement : Combinaison de revenus courant et
d’appréciation du capital à long terme.
Risque de change
Risque de marchés
Stratégie d’investissement : Des conditions de marché normales,
le Compartiment investit dans un portefeuille diversifié de titres
de capital du monde entier. Le Compartiment recherche des
revenus en investissant en Actions qui, selon le Gestionnaire de
Portefeuille, offrent des rendements de dividendes attractifs. Le
Gestionnaire de Portefeuille cherche à atteindre l’appréciation du
capital en recherchant des titres sous-valorisés ou délaissés
offrant des revenus courants et/ou des opportunités
d’appréciation du capital future. Le Compartiment recherche
l’appréciation du capital en investissant dans les titres de capital
de sociétés d’une gamme de secteurs d’activité et situées
n’importe où dans le monde, y compris sur les marchés
émergents.
de valeurs mobilières, y compris les titres de créance et à revenu
fixe.
position de trésorerie défensive, lorsqu’il estime que les marchés
2009
2008
2007
40
20
0
-20
-40
A(acc) EUR
74
A(acc) USD
A(Qdis) SGD
A(Qdis) USD
B(Qdis) USD
C(Qdis) USD
I(acc) USD
I(Qdis) JPY
N(acc) USD
T EMPLETON G LOBAL H IGH Y IELD F UND
marché monétaire et peut rechercher une exposition aux
emprunts à taux variable par le biais de fonds d’investissement
réglementés. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de
son actif net en parts d’OPCVM et autres OPC et jusqu’à 10 %
du total de son actif en titres en défaut.
•
1,66 % ; A(Mdis) USD : 1,66 % ; A(Mdis) EUR : A(Mdis) GBP :
2,18 %
•
•
CA, États-Unis)
qui cherchent un niveau de revenu élevé et des perspectives
qui visent à accéder à un portefeuille de titres de créance à
haut rendement d’émetteurs du monde entier.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• Objectif principal : produire un niveau élevé de revenus
courants.
principal.
principalement en titres de créance du monde entier, y compris
ceux des marchés émergents. Dans le cadre du présent
Compartiment, les titres de créance comprendront tous les types
de titres à revenu fixe et variable (y compris les emprunts
bancaires par l’intermédiaire de fonds d’investissement
réglementés sous réserve des limites indiquées ci-dessous), les
obligations, les titres adossés à des créances hypothécaires ou
adossés à des actifs et les titres convertibles. Le Compartiment
peut, dans le cadre de ses investissements, recourir à des
instruments financiers dérivés, lesquels peuvent être négociés sur
des marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre,
devise spécifiques. En outre, le Compartiment peut investir en
titres de capital, en titres liés au crédit et en instruments du
•
•
•
Risque de crédit
Risque des titres en défaut
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
2009
2008
2007
20
10
0
-10
A(acc) EUR
A(acc) USD
A(Mdis) EUR
A(Mdis) GBP
A(Mdis) USD
I(acc) EUR
I(acc) USD
N(acc) EUR
75
T EMPLETON G LOBAL I NCOME F UND
Frais de gestion : Frais mensuels équivalents à 0,85% par an de l’actif net quotidien ajusté du Compartiment reçu par le Gestionnaire de
1,50 % ; A(Qdis) USD : 1,50 % ; B(Qdis) USD : 2,75 % ; C(Qdis)
USD : 2,10 % ; I(acc) USD : 0,90 % ; N(acc) USD : 2,00 %
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Advisers, Inc. (San Mateo, CA,
États-Unis) et Templeton Asset Management Limited Ltd. (Singapour)
Objectif d’investissement : Maximiser les revenus courants tout
en conservant des perspectives d’appréciation du capital.
normales, le Compartiment investit dans un portefeuille
diversifié de titres de créance et de capital du monde entier. Le
Compartiment recherche des revenus en investissant dans un
portefeuille de titres de créance et d’obligations à taux fixe ou
variable émis par des États, des entités publiques ou des sociétés
du monde entier, y compris sur les marchés émergents, ainsi que
d'Actions qui, selon le Gestionnaire du Portefeuille, offrent des
rendements de dividendes attractifs. En particulier, le
Compartiment peut acheter des obligations émises par des États
et des entités supranationales constituées et soutenues par
plusieurs États nationaux. Le Compartiment peut investir en
titres de créance bénéficiant de notations investment grade ou
non-investment grade émis par des émetteurs américains et non
américains, y compris en titres en défaut. Le Compartiment
peut, dans le cadre de ses investissements, recourir à des
instruments financiers dérivés, lesquels peuvent être négociés sur
des marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre,
entre autres,
terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux
sur les titres d'État), ainsi que des options. Le recours à ces
instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions
76
négatives sur une courbe de taux/duration ou une devise
spécifiques. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son
actif net en parts d’OPCVM et autres OPC. Le Compartiment
peut investir en titres de créance à taux fixe ou variable soit
directement, soit par le biais de fonds d’investissement
réglementés (sous réserve des limites indiquées ci-dessus).
position de trésorerie défensive, lorsqu’il estime que les marchés
•
•
qui recherchent une combinaison de revenus courants et
d’appréciation du capital en investissant dans un
portefeuille composé à la fois de titres de capital et de titres
à revenu fixe par le biais d’un Compartiment unique
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
des actifs
2009
2008
2007
30
15
0
-15
-30
A(acc) EUR
A(acc) USD
A(Qdis) USD
B(Qdis) USD
C(Qdis) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
77
T EMPLETON G LOBAL S MALLER C OMPANIES F UND
•
•
qui recherchent l’appréciation du capital à long terme en
investissant en titres de capital sous-valorisés de sociétés de
petite capitalisation du monde entier.
long terme.
1,95 % ; A(Ydis) USD : 1,96 % ; B(acc) USD : 3,32 % ; C(acc) EUR :
2,51 % ; C(Ydis) USD : 2,54 % ; I(acc) USD : 1,00 % ; N(acc) USD :
2,71 %
•
•
•
•
•
•
•
Gestionnaire de Portefeuille : Franklin Templeton Investments Corp.
(Toronto, Ontario)
Risque de change
Risque de marchés
principalement en titres de capital et en obligations de sociétés
plus petites du monde entier, y compris des marchés émergents.
Le Compartiment investit principalement en Actions ordinaires
de telles sociétés.
Les titres de créance représentent des obligations d’un émetteur
de rembourser des prêts dont les conditions de remboursement
du principal et des intérêts sont clairement précisés, ainsi que les
droits du prêteur, dans le contrait de prêt. Ces titres
comprennent des obligations, des bons et des obligations non
garanties.
susceptible d’être atteint par le biais d'une politique
rechercher des opportunités d’investissement dans des sociétés
dotées d’une capitalisation boursière supérieure, ainsi que dans
titres à revenu fixe, libellés ou non en dollars US.
2009
2008
2007
40
20
0
-20
-40
A(acc) SGD
78
A(acc) USD
A(Ydis) USD
B(acc) USD
C(acc) EUR
C(Ydis) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
T EMPLETON G LOBAL TOTAL R ETURN F UND
Devises alternatives : EUR, CHF, GBP, SGD, PLN
1,35 % ; A(acc) EUR-H1 : 1,45 % ; A(acc) PLN-H1 : 1,45 % ; A(acc)
CHF-H1 : S/O ; A(Mdis) GBP-H1 : 1,43 % ; A(Mdis) SGD : 1,35 % ;
A (Mdis) SGD-H1 : S/O ; A (Mdis) USD : 1,35 % ; A (Mdis) EUR :
1,35 % ; A(Mdis) EUR-H1 : 1,37 % ; A(Ydis) EUR : 1,35 % ; A(Mdis)
GBP : 1,35% ; B(acc) USD : 2,79 % ; B(Mdis) USD : 2,80 % ;
C(Mdis) USD : 1,90 % ; I(acc) USD : 0,85 % ; I(acc) EUR : 0,85 % ;
I(Mdis) EUR-H1 : 0,91 % ; I(Mdis) CHF : 0,85 % ; I(Mdis) EUR :
0,85 % ; I(Mdis) GBP : S/O ; I(Mdis) GBP-H1: S/O; I(Ydis) EUR :
0,69 % ; N(acc) USD : 2,05 % ; N(acc) EUR : 2,05 % ; N(acc) EURH1 : 2,15% ; N(Mdis) EUR-H1 : 2,12%
CA, États-Unis)
d’appréciation du capital et de gains de change
normales, le Compartiment investit dans un portefeuille de titres
de créance et d’obligations à taux fixe et variable (y compris les
obligations convertibles) émis par des États, des entités
publiques et des sociétés du monde entier, ainsi que dans certains
instruments financiers dérivés dans le cadre des investissements.
Ces instruments financiers dérivés peuvent être négociés sur des
recours à ces instruments financiers dérivés peut entraîner des
devise spécifiques. Le Compartiment peut aussi, conformément
aux restrictions d’investissement, investir en titres ou en produits
structurés dans le cas où le titre est lié à un autre titre ou tire sa
valeur d’un autre titre, lié aux actifs ou aux devises de tout pays.
Plus particulièrement, le Compartiment peut acheter des
obligations émises par des États ou des entités supranationales
constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux.
Le Compartiment peut également acheter des titres adossés à des
créances hypothécaires ou à des actifs et des obligations
convertibles. Le Compartiment peut investir en titres de créance
bénéficiant de notations investment grade ou non-investment
grade émis par des émetteurs américains et non américains, y
compris en titres en défaut. Le Compartiment peut également
investir jusqu’à 10 % de son actif net en parts d’OPCVM et
autres OPC.
Afin de gérer efficacement les entrées et sorties de flux de
trésorerie du Compartiment, le Compartiment pourra acheter et
vendre des contrats à terme standardisés sur instruments
financiers ou des options sur ces contrats. Le Compartiment
pourra recourir à des contrats à terme standardisés sur titres du
Trésor américain afin de contribuer à la gestion des risques
découlant des taux d’intérêt et d’autres facteurs de marché,
d’accroître la liquidité et de faire en sorte d’investir rapidement
et efficacement de nouvelles liquidités sur les marchés financiers
ou, s'il est nécessaire d'obtenir des liquidités pour répondre aux
demandes de rachat des Actionnaires, de céder des actifs du
Compartiment investis sur le marché. Le Compartiment pourra
également participer à des opérations dites de mortgage dollar
roll. De manière accessoire, le Compartiment pourra obtenir
une exposition aux indices des marchés de dette en investissant
en instruments financiers dérivés sur indices et en swaps sur
défaillance de crédit.
79
•
•
•
qui recherchent un niveau élevé de revenus et la
préservation de leur capital ainsi que, dans une moindre
mesure, la croissance de leur capital.
qui cherchent à investir en titres à revenu fixe émis par tout
État ou société du monde.
long terme.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque de marchés
des actifs
2009
2008
2007
40
20
0
-20
A(acc) EUR
A(Mdis) USD
I(Mdis) EUR
80
A(acc) EUR-H1
A(Ydis) EUR
I(Mdis) GBP
A(acc) PLN-H1
B(acc) USD
I(Mdis) GBP-H1
A(acc) USD
B(Mdis) USD
I(Ydis) EUR
A(Mdis) EUR
C(Mdis) USD
N(acc) EUR
A(Mdis) EUR-H1
I(acc) EUR
N(acc) EUR-H1
A(Mdis) GBP
I(acc) EUR-H1
N(acc) USD
A(Mdis) GBP-H1
I(acc) USD
N(Mdis) EUR-H1
A(Mdis) SGD
I(Mdis) CHF
T EMPLETON G ROWTH (E URO ) F UND
Dans la sélection des placements en titres de capital, le
Gestionnaire de Portefeuille se focalise sur le cours de marché
des titres d’une société par rapport à son évaluation du bénéfice
à long terme, de la valeur des actifs et du potentiel de flux de
trésorerie à long terme de la société, ainsi que sur les autres
outils de mesure que le Gestionnaire de Portefeuille juge
adéquats pour établir la valeur d'une société.
La dénomination du Compartiment illustre le fait que la devise
de référence du Compartiment est l’Euro, mais ne signifie pas
nécessairement qu’une proportion particulière des actifs nets
investis par le Compartiment l'est en Euros.
1,93 % ; A(acc) EUR-H2 : S/O ; A(Ydis) EUR : 1,94 % ; A(Ydis) USD :
1,94 % ; B(Ydis) EUR : 3,25 % ; C(acc) EUR : 2,53 % ; I(acc) EUR :
0,98 % ; I(Ydis) EUR : 0,99 % ; I(Ydis) USD : 0,99 % ; N(acc) EUR :
2,69 %
•
Gestionnaire de Portefeuille : Templeton Global Advisors Limited
(Nassau, Bahamas)
•
titres sous-valorisés d'un Compartiment diversifié et
mondial dont la devise de référence est l’euro.
long terme.
principalement en titres de capital, y compris en Actions
ordinaires et en Actions à dividende prioritaire, de sociétés situés
n'importe où dans le monde, y compris sur les marchés
émergents.
Les titres de capital donnent généralement droit à leur titulaire
de participer au résultat d’exploitation générale de la société. Le
Compartiment investit également en certificats américains,
européens et mondiaux de dépôt. Il s’agit de certificats
habituellement émis par une banque ou une société de fiducie, et
qui donnent droit à leurs titulaires de recevoir des titres émis par
une société étrangère ou domestique. Les certificats de dépôt
n’éliminent pas les risques de change et les risques économiques
liés aux Actions sous-jacentes d'une société exerçant son activité
dans un autre pays.
Suivant les conditions de marché, le Compartiment peut
également investir jusqu’à 25 % de son actif net en titres de
créance de sociétés et d’États situés n’importe où dans le monde.
Les titres de créance représentent l’obligation de l'émetteur de
rembourser un prêt d'argent au Compartiment et prévoient
généralement le versement d'intérêts. Les titres de créance
comprennent des obligations, des bons et des obligations non
garanties.
•
•
•
•
•
•
•
Risque de change
Risque de marchés
2009
2008
2007
30
15
0
-15
-30
A(acc) EUR
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) USD
B(Ydis) EUR
C(acc) EUR
I(acc) EUR
I(Ydis) EUR
I(Ydis) USD
N(acc) EUR
81
T EMPLETON KOREA F UND
•
titres de capital coréens.
long terme.
•
2,67 % ; C(acc) USD : 3,25 % ; I(acc) USD : 1,40 % ; N(acc) USD :
3,17 %
•
•
•
•
•
•
•
(Singapour)
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
principalement en titres de capital émis par des sociétés
constituées en Corée ou par des sociétés y exerçant leurs activités
principales.
d’émetteurs possédant des actifs en Corée ou tirant des revenus
ou des profits de Corée. Le Compartiment investit en titres de
capital et autres titres, y compris en titres émis par l’État coréen
et, dans une moindre mesure, en warrants d’émetteurs sur le
marché boursier coréen.
2009
2008
40
20
0
-20
-40
A(acc) SGD
82
A(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
2007
T EMPLETON L ATIN A MERICA F UND
•
•
titres de capital d’Amérique Latine, y compris les marchés
émergents.
long terme.
2,34 % ; A(Ydis) USD : 2,36 % ; A(Ydis) EUR : 2,36 % ; A(Ydis)
GBP : 2,35 % ; B(acc) USD : 3,66 % ; C(acc) USD : 2,94 % ; I(acc)
USD : 1,29 % ; I(acc) EUR-H2 : S/O ; N(acc) USD : 2,85 %
•
•
•
•
•
•
•
(Singapour)
Risque de change
Risque de marchés
principalement en titres de capital et, de manière accessoire, en
titres de créance d’émetteurs constitués ou exerçant leurs
activités principales dans la région Amérique Latine. La région
Amérique latine comprend, mais sans s’y limiter, les pays
suivants : l’Argentine, le Belize, la Bolivie, le Brésil, le Chili, la
Colombie, le Costa Rica, l’Équateur, le Salvador, la Guyane
Française, le Guatemala, la Guyane, le Honduras, le Mexique, le
Nicaragua, le Panamá, le Paraguay, le Pérou, le Surinam,
Trinidad/Tobago, l’Uruguay et le Venezuela. Le reste de l’actif du
Compartiment peut être investi en titres de capital et en
obligations de sociétés et d’émetteurs publics de pays autres que
les pays susmentionnés.
titres à revenu fixe libellés en devises autres que les devises de la
région Amérique Latine telles que le dollar US ou l’euro.
2009
2008
2007
75
50
25
0
-25
-50
A(acc) SGD
A(acc) USD
A(Ydis) EUR
A(Ydis) GBP
A(Ydis) USD
B(acc) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
83
T EMPLETON T HAILAND F UND
•
titres de capital de Thaïlande.
long terme.
Date de lancement : 20 juin 1997
•
2,59 % ; B(acc) USD : 3,88 % ; I(acc) USD : 1,40 % ; N(acc) USD :
3,08 %
•
•
•
•
•
•
•
(Singapour)
Risque de change
Risque de marchés
Risque des warrants
principalement en titres de capital d’émetteurs constitués en
Thaïlande ou y exerçant leurs activités principales.
d’émetteurs possédant des actifs en Thaïlande ou tirant des
revenus ou des profits de Thaïlande. Le Compartiment investit
en titres de capital et autres titres, y compris en titres émis par
l’État thaïlandais et, dans une moindre mesure, en warrants
d’émetteurs sur le marché boursier thaïlandais.
2009
2008
30
15
0
-15
-30
A(acc) SGD
84
A(acc) USD
B(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
2007
T EMPLETON U.S. D OLLAR L IQUID R ESERVE F UND
Type de Compartiment : Compartiment de réserves liquides
•
•
Catégorie I. Pour les Actions de Catégorie I : 0,20%.
•
Total des frais sur encours : A(acc) : 0,63 % ; A(Mdis) : 0,63 % ;
B(Mdis) : 1,68 % ; C(acc) : 1,60 % ; I(acc) : 0,37 % ; N(acc) : 1,52 %
qui recherchent la sécurité du principal et des revenus
courants.
qui recherchent des placements en titres de grande qualité,
libellés principalement en dollars US ou couverts en dollars
US.
CA, États-Unis)
•
•
•
•
Objectif d’investissement : Titres de grande qualité libellés
principalement en dollars US ou couverts en dollars US pour
éviter toute exposition de change.
Risque de crédit
Risque de marchés
Stratégie d’investissement : Le Compartiment est composé
principalement de valeurs mobilières et d’instruments du marché
monétaire émis ou garantis par les États de tout pays du monde
et de titres éligibles émis par des sociétés de tout pays. Le
portefeuille est investi de manière à ce que la durée de vie
moyenne restante de tous les titres et instruments compris dans
le portefeuille du Compartiment ne dépasse pas douze mois.
Aux fins du calcul de la durée de vie résiduelle de chaque titre ou
instrument, les instruments financiers qui s’y rattachent seront
pris en compte. S’agissant des titres ou instruments dont les
conditions d’émission prévoient un ajustement de leur taux
compte
2009
2008
2007
5
4
3
2
1
0
-1
A(acc) USD
A(Mdis) USD
B(Mdis) USD
C(acc) USD
I(acc) USD
N(acc) USD
85
T EMPLETON U.S. VALUE F UND
•
Devises alternatives : GBP, EUR
1,94 % ; A(acc) EUR-H1 : 1,94 % ; A(Ydis) EUR : 1,96 % ; A(Ydis)
GBP : 2,10 % ; B(acc) USD : 3,29 % ; C(acc) USD : 2,52 % ; I(acc)
USD : 1,00 % ; I(acc) EUR : 1,00 % ; I(acc) EUR-H1 : 1,01 % ;
I(Ydis) : 0,99 % ; N(acc) USD : 2,70 %
•
qui recherchent l'appréciation du capital en investissant en
titres de capital sous-valorisés d’émetteurs concentrés aux
États-Unis.
long terme.
•
•
•
•
•
Risque de marchés
principalement en titres de capital et en obligations de sociétés
des États-Unis et peut investir en titres de toute taille.
Le Compartiment investit principalement dans en Actions
ordinaires.
d'autres types de valeurs mobilières telles que les Actions à
dividende prioritaire, les titres convertibles en Actions ordinaires
et les titres à revenu fixe, qui sont libellés en dollars US.
Le Compartiment peut recourir à divers instruments financiers
dérivés afin de protéger ses actifs, de mettre en œuvre une
stratégie de gestion de trésorerie ou d’impôts ou d’augmenter ses
rendements, comme décrit à la section « Considérations des
Risques ». Le Compartiment peut conclure, dans une proportion
pouvant atteindre 5 % du total de son actif, des contrats de
swap de taux d’intérêt, d’indices, de change ou d’Actions.
2009
2008
40
20
0
-20
-40
A(acc) EUR
C(acc) USD
86
A(acc) EUR-H1
I(acc) EUR
A(acc) USD
I(acc) EUR-H1
A(Ydis) EUR
I(acc) USD
A(Ydis) GBP
I(Ydis) GBP
B(acc) USD
N(acc) USD
2007
Considérations des risques
Quels sont les risques associés à un placement dans un
Compartiment ?
La valeur des Actions augmente lorsque la valeur des titres
détenus par un quelconque Compartiment de la Société
augmente, et diminue lorsque la valeur des placements du
Compartiment diminue. Ainsi, les Actionnaires participeront à
toute évolution de la valeur des titres détenus par le(s)
Compartiment(s) concerné(s). En plus des facteurs qui influent
sur la valeur d’un titre particulier détenu par un Compartiment,
la valeur des Actions du Compartiment peut également évoluer
en fonction des évolutions des marchés Actions et obligataires.
Un Compartiment peut détenir des titres de types différents ou
de classes d’actifs différentes – titres de capital, obligations,
instruments du marché monétaire, instruments financiers
dérivés – suivant l’objectif d’investissement du Compartiment.
Les risques d’investissement varient en fonction des types
d’investissement. Les Compartiments comportent également
différents types de risques, en fonction des titres qu’ils
détiennent. Vous trouverez ci-dessous un résumé des divers
risques d’investissement pouvant s’appliquer aux
Compartiments.
Risque des secteurs de la biotechnologie, des
Les placements dans les secteurs de la biotechnologie des
communications et des technologies peuvent comporter un
risque et une volatilité plus élevés que les placements réalisés
dans une gamme plus large de titres représentant différents
secteurs économiques. En outre, ces secteurs d’activité peuvent
être soumis à un niveau plus élevé de réglementation de l'État
que d’autres secteurs et, par conséquent, les évolutions de cette
réglementation peuvent avoir un effet défavorable important
sur ces secteurs. La valeur de tels placements peut donc subir
des chutes importantes, en réaction à des reculs de marché, de
la réglementation ou de la recherche, en plus d’effets
défavorables émanant de la concurrence des nouveaux venus
sur le marché, des considérations en matière de brevets et de
l’obsolescence des produits. Particulièrement dans le domaine
de la technologie, les cycles courts de production et les marges
bénéficiaires décroissantes constituent des facteurs
supplémentaires à prendre en considération lors de
l’investissement.
La Société peut conclure des opérations de couverture de
change à l’égard d’une certaine Catégorie d’Actions (la «
Catégorie d’Actions Couvertes »). Les Catégories d’Actions
Couvertes sont destinées à (i) réduire les fluctuations de taux de
change entre la devise de la Catégorie d’Actions Couvertes et la
devise de référence du Compartiment ou à (ii) réduire les
fluctuations de taux de change entre la devise de la Catégorie
d’Actions Couvertes et d’autres devises importantes au sein du
portefeuille du Compartiment.
La couverture est réalisée pour réduire la fluctuation des taux
de change au cas où la valeur devise de référence du
Compartiment ou d’autres devises importantes au sein du
Compartiment (la (les) « devise(s) de référence »)
augmenterait(aient) ou diminuerait(aient) par rapport à la
devise couverte. La stratégie de couverture utilisée cherche à
réduire autant que possible l’exposition des Catégories
d’Actions Couvertes, et il ne peut être assuré que l’objectif de
couverture sera atteint. Dans le cas de flux nets à destination ou
en provenance d’une Catégorie d’Actions Couvertes, il se peut
que la couverture ne puisse être ajustée et reflétée dans la valeur
liquidative nette de la Catégorie d’Actions Couvertes jusqu’au
premier jour ouvré ou un autre Jour ouvré suivant le Jour de
Valorisation auquel les instructions ont été acceptées.
Le risque pour les porteurs d’une quelconque Catégorie
d’Actions Couvertes peut être atténué grâce à l’utilisation de
l’un quelconque des instruments et techniques de gestion de
portefeuille efficace (y compris les options de change et les
contrats de change à terme, les contrats de change à terme
standardisés, les options d’achat vendues et les options de vente
achetées sur devises et les swaps de devises) dans les conditions
et les limites imposées par l’autorité de surveillance financière
du Luxembourg.
Les investisseurs doivent être conscients que cette stratégie de
couverture peut limiter de façon importante la capacité des
Actionnaires de la Catégorie d'Actions Couverte concernée de
tirer profit d'une hausse éventuelle de la valeur de la Catégorie
d'Actions exprimée dans la(les) devise(s) de référence, si la
devise de la Catégorie d’Actions Couverte fléchit par rapport à
la devise de référence du Compartiment. En outre, les
Actionnaires de la Catégorie d’Actions Couverte peuvent être
exposés aux fluctuations de la valeur liquidative nette par
Action résultant de la plus-value ou la moins-value et les coûts
des instruments financiers concernés. Les plus-values ou moinsvalues et les coûts des instruments financiers concernés sont
attribués uniquement à la Catégorie d’Actions Couvertes
concernée.
Tout instrument financier utilisé pour mettre en œuvre ces
stratégies de couverture à l’égard d’une ou plusieurs
Catégorie(s) d’un Compartiment fera partie de l’actif et/ou du
passif du Compartiment concerné dans son ensemble, mais sera
imputable à la (aux) Catégorie(s) concernée(s) et les plusvalues/moins-values et les coûts des instruments financiers
concernés seront imputés uniquement la Catégorie concernée.
Cependant, en raison du fait que les dettes ne sont pas séparées
entre les Catégories d'un même Compartiment, les coûts
principalement imputables à une Catégorie spécifique
pourraient, en dernier ressort, être imputés au Compartiment
dans son ensemble. Aucune exposition de change d’une
Catégorie ne peut être cumulée celle d’une autre Catégorie d’un
Compartiment ou être compensée par celle d’une autre
Catégorie d’un Compartiment. L’exposition de change des actifs
imputable à une Catégorie ne peut pas être imputée à d’autres
Catégories. Aucun effet de levier non intentionnel ne doit
résulter des opérations de couverture de change d’une Catégorie
bien que la couverture puisse dépasser 100 % sur de courtes
périodes entre les instructions de rachat et l’exécution de
l’opération de couverture. Veuillez vous reporter à l’Annexe D
du Prospectus complet pour connaître plus de détails
concernant les règles régissant l’allocation des actifs et passifs
au niveau des Catégories.
Lorsque des contrats négociés de gré à gré ou autres contrats
bilatéraux sont conclus (entre autres des instruments financiers
dérivés négociés de gré à gré, des pensions livrées, des prêts de
titres...), la Société peut se voir exposée à des risques résultant
de la solvabilité de ses contreparties et de leur capacité à
respecter les conditions de leurs contrats. La Société est exposée
au risque que la contrepartie ne respecte pas ses engagements
au titre de chaque contrat.
87
Risque de crédit
Le risque de crédit, un risque fondamental associé à tous les
titres à revenu fixe, ainsi qu’aux instruments du marché
monétaire, est la possibilité qu’un émetteur n’effectue pas les
versements de principal et d’intérêts au moment où ils
deviennent exigibles. Les émetteurs présentant un risque de
crédit plus élevé offrent habituellement des rendements
supérieurs en contrepartie de ce risque supplémentaire.
Inversement, les émetteurs présentant un risque de crédit plus
faible offrent habituellement des rendements inférieurs. De
manière générale, les titres d’État sont considérés comme les
plus sûrs en termes de risque de crédit, tandis que les titres de
créance de sociétés, particulièrement ceux offrant une notation
de crédit inférieure, présentent le risque de crédit le plus élevé.
Les évolutions de la situation financière d’un émetteur, des
changements au niveau des conditions économique et politiques
en général ou les évolutions des conditions économiques et
politiques spécifiques à un émetteur sont autant de facteurs
pouvant avoir un impact défavorable sur la qualité de crédit
d’un émetteur et sur la valeur de ses titres.
Les titres liés au crédit sont des titres de créance représentant un
participation dans un pool d’une ou plusieurs obligations de
dette d’entreprise ou obligations incorporées à des swaps sur
défaillance de crédit ou obligations d’emprunts bancaires de
sociétés, ou qui sont garantis par une ou plusieurs obligations
de dette d’entreprise ou obligations incorporées à des swaps sur
défaillance de crédit ou obligations d’emprunts bancaires de
sociétés. Ces obligations peuvent représenter les obligations
d’un ou plusieurs sociétés émettrices. Le Compartiment est en
droit de recevoir des versements d’intérêts périodiques de la
part de l’émetteur du titre lié au crédit (généralement le vendeur
du(des) swap(s) sous-jacent(s) sur défaillance de crédit) à un
taux d’intérêt convenu, et un remboursement du principal à la
date d’échéance.
Le Compartiment supporte le risque de perte de son placement
principal et des versements d'intérêts périodiques prévus
pendant la durée de son placement dans le titre lié au crédit, au
cas où une ou plusieurs des obligations sous-jacentes aux swaps
sur défaillance de crédit seraient en défaut ou ne produiraient
plus les rendements prévus. Dans le cas où un tel événement de
crédit se produirait (y compris la faillite, un retard dans le
versement des intérêts ou du principal, ou une restructuration),
le Compartiment concerné déduira généralement du solde du
principal du titre lié au crédit connexe l’intérêt du
Compartiment au pro rata du montant nominal de l’obligation
sous-jacente en défaut en échange de la valeur réelle de
l’obligation sous-jacente en défaut ou de l’obligation sousjacente en défaut elle-même, ce qui se traduira par la perte
d’une partie du placement du Compartiment. Par la suite, les
intérêts sur le titre lié au crédit courront sur un solde du
principal moins élevé, et un solde du principal moins élevé sera
remboursé à échéance. Dans la mesure où un titre lié au crédit
représente une participation dans les obligations sous-jacentes
d’une Société émettrice ou autre émetteur unique, un événement
de crédit concernant cet émetteur présente pour le
Compartiment un risque de perte plus important que si le titre
lié au crédit représentait une participation dans les obligations
sous-jacentes d’émetteurs multiples.
De plus, le Compartiment court le risque de défaillance ou de
faillite de l’émetteur du titre lié au crédit. Dans un tel cas, le
Compartiment pourrait avoir des difficultés à se faire
rembourser, ou pourrait ne pas se faire rembourser, le montant
du principal de son placement et le reste des versements
d’intérêts périodiques sur le principal.
88
Le détenteur d’un placement en titres liés au crédit est
également tributaire du fait pour la contrepartie au swap sur
défaillance de crédit conclu avec l’émetteur du titre lié au crédit
d’effectuer les versements périodiques à l’émetteur en
application des conditions du swap. Tout retard ou cessation de
tels versements peut entraîner dans certains cas des retards ou
des réductions des versements effectués au Compartiment en sa
qualité d’investisseur dans ces titres liés au crédit. De plus, les
titres liés au crédit sont habituellement structurés comme des
obligations à recours limité de leur émetteur, de sorte que les
titres émis constituent généralement des obligations du seul
émetteur et non des obligations ou des responsabilités d’une
quelconque autre personne.
La plupart des titres liés au crédit sont structurés comme des
titres soumis à la Règle 144A du droit américain de sorte qu’ils
peuvent être négociés librement par les investisseurs
institutionnels. Un Compartiment n’achète généralement que
des titres liés au crédit considérés comme liquides
conformément aux directives du Compartiment sur la liquidité.
Cependant, il se peut que le marché des titres liés au crédit
devienne soudainement illiquide. Il se peut que les autres parties
à la transaction soient les seuls investisseurs disposant d’une
compréhension suffisante des instruments financiers dérivés
pour être intéressés à s'en porter acquéreurs. Les évolutions de
la liquidité peuvent entraîner des variations importantes,
rapides et imprévisibles des cours des titres liés au crédit. Dans
certains cas, il se peut le cours de marché d’un titre lié au crédit
ne soit pas disponible ou fiable, et le Compartiment pourrait
avoir de la difficulté à céder ce titre à un cours jugé équitable
par le Gestionnaire de Portefeuille.
La valeur d’un titre lié au crédit évolue généralement à l hausse
ou à la baisse selon l’évolution de la valeur des obligations sousjacentes détenues, le cas échéant, par l’émetteur et du swap sur
défaillance de crédit. De plus, dans le cas où le titre lié au crédit
est structuré de façon à ce que les versements faits au
Compartiment soient basés sur les montants reçus au titre, ou
sur la valeur de la performance, de toute obligation sous-jacente
spécifiée dans les conditions du swap sur défaillance de crédit
concerné, les fluctuations de la valeur de cette obligation
pourraient avoir un impact sur la valeur du titre lié au crédit.
Certains Compartiments peuvent investir en titres de créances
sur lesquels l’émetteur n’effectue actuellement pas de
versements d’intérêts (titres de créance en défaut). Ces
Compartiments peuvent acheter des titres de créance en défaut
si, de l’avis du Gestionnaire de Portefeuille, il apparaît probable
que l’émetteur puisse reprenne le versement des intérêts ou si
d’autres évolutions favorables semblent probables dans un
proche avenir. Ces titres peuvent devenir illiquides.
Le risque de perte due à un défaut peut être également
beaucoup plus élevé pour des titres de qualité inférieure, car ils
ne sont généralement pas garantis et sont souvent subordonnés
aux autres créanciers de l’émetteur. Si l’émetteur d’un titre du
portefeuille du Compartiment se retrouve en défaut, le
Compartiment peut subir des moins-values non réalisées sur le
titre concerné, lesquelles peuvent avoir pour effet de réduire la
valeur liquidative nette par Action du Compartiment. Les titres
en défaut ont tendance à perdre une grande partie de leur
valeur avant même d’être en défaut. Par conséquent, la valeur
liquidative nette par Action du Compartiment peut être affectée
négativement avant même qu’un émetteur soit en défaillance.
De plus, il se peut que le Compartiment doive engager des
dépenses supplémentaires s’il doit tenter de récupérer le
principal ou les versements d’intérêts sur un titre en défaut.
Parmi les émetteurs de titres de créance ou d’obligations dans
lesquels la Société peut investir se trouvent des entités
constituées et exerçant une activité dont l’unique objet est de
restructurer les caractéristiques d’investissement de divers titres
ou obligations. Ces entités peuvent être constituées par
établissements bancaires, qui reçoivent des commissions pour
constituer chaque entité et se charger du placement de ses titres.
Aux fins de la gestion de portefeuille efficace, la Société peut,
dans le cadre de la politique d’investissement globale de chaque
Compartiment et dans les limites prévues dans les restrictions
d’investissement applicables aux Compartiments, conclure
certaines opérations comportant le recours à des instruments
financiers dérivés, y compris : (i) des options de vente et d’achat
sur titres, obligations, indices et devises (y compris des options
de gré à gré) ; (ii) des contrats à terme standardisés sur indices
et taux d’intérêt et des options sur ceux-ci ; (iii) des produits
structurés, aux termes desquels le titre est lié à un autre titre ou
tire sa valeur d’un autre titre ; et (iv) des titres à règlement
différé ou émis conditionnellement pouvant être créés par suite
d’une restructuration de dette. La Société peut, dans les limites
prévues dans les restrictions d’investissement, recourir à
diverses stratégies de portefeuille faisant appel à des instruments
de couverture afin de se couvrir contre les risques de marché et
de change. Si un Compartiment entend conclure des opérations
impliquant le recours à des instruments financiers dérivés dans
le cadre de sa stratégie d’investissement plutôt que de manière
ponctuelle, cela sera décrit dans son objectif d’investissement.
Le recours à des instruments financiers dérivés et à des
opérations de couverture peuvent ou non atteindre l’objectif
visé et comporte des risques particuliers.
Certains Compartiments peuvent également investir en
instruments financiers dérivés dans le cadre de leur portefeuille
comme décrit plus en détail dans leurs objectifs
d’investissement.
L’exposition globale d’un Compartiment aux instruments
financiers dérivés ne dépassera pas la valeur du total de son
actif net et, par conséquent, l’exposition totale dudit
Compartiment au risque ne dépassera en aucun cas 200 % de
la valeur de son actif net.
Les performances et la valeur des instruments financiers dérivés
sont tributaires, du moins en partie, de la performance ou de la
valeur de l’actif sous-jacent (swaps, options, contrats à terme,
contrats à terme standardisés, warrants…). Les instruments
financiers dérivés comportent des coûts, peuvent être volatils et
peuvent faire appel à un placement faible par rapport au risque
encouru (effet de levier). Leur utilisation réussie peut dépendre
de la capacité du Gestionnaire de Portefeuille à prévoir les
mouvements du marché. Les risques comprennent la nonremise, la défaillance de l’autre partie ou l’incapacité à liquider
une position en raison de l’illiquidité du marché. Certains
instruments financiers dérivés sont particulièrement sensibles
aux évolutions des taux d’intérêt. Le risque de perte pour un
Compartiment à l’égard d’une opération de swap sur une base
nette varie selon la partie qui est tenue de verser le montant net
à l’autre partie. Si la contrepartie est tenue de verser le montant
net au Compartiment, le risque de perte pour le Compartiment
correspond à la perte du montant total que le Compartiment est
en droit de recevoir ; si le Compartiment est tenue de verser le
montant net, le risque de perte pour le Compartiment est limité
à la somme nette due. Les instruments financiers dérivés de gré
à gré comportent un niveau de risque plus élevé car les marchés
de gré à gré sont moins liquides et moins réglementés.
Tous les placements des Compartiments en titres émis par des
sociétés, des États et des entités publiques de différents pays et
libellés en différentes devises comportent certains risques. Ces
risques sont habituellement plus élevés dans les pays en
développement et sur les marchés émergents. Ces risques, qui
peuvent avoir des effets défavorables sur les avoirs en
portefeuille, peuvent comprendre : (i) les restrictions
d’investissement et de rapatriement ; (ii) les fluctuations de
change ; (iii) une éventuelle volatilité inhabituelle du marché
comparée aux pays plus industrialisés ; (iv) l’intervention de
l’État dans le secteur privé ; (v) la communication
d’informations limitées aux investisseurs et des exigences moins
rigoureuses en matière de communication d’informations aux
investisseurs ; (vi) des marchés financiers petits et beaucoup
moins liquides que ceux des pays plus industrialisés, ce qui
signifie qu’un Compartiment pourrait être, à l’occasion,
incapable de céder certains titres aux cours qu’il souhaiterait ;
(vii) certaines considérations relatives au droit fiscal local ; (viii)
la réglementation limitée des marchés financiers ; (ix) les
évolutions politiques et économiques internationales et
régionales ; (x) la mise en place éventuelle de contrôles de
change ou d’autres lois ou restrictions émanant des États
locaux ; (xi) le risque accru d’effets défavorables résultant de la
déflation et à l’inflation ; et (xii) la possibilité de recours
juridiques limités pour le Compartiment ; et (xiii) le fait que les
systèmes de dépôt et/ou de règlements ne soient pas
complètement développés. Les investisseurs dans les
Compartiments investissant sur les marchés émergents doivent
notamment être conscients que la liquidité des titres émis par
sociétés privées et publiques sur les marchés émergents peut être
sensiblement inférieure à celle de titres comparables dans les
pays industrialisés.
La valeur de tous les Compartiments investissant en titres de
capital et liés au capital est affectées par les évolutions
économiques, politiques, de marché et spécifiques à chaque
émetteur. Ces évolutions peuvent avoir des effets défavorables
sur les titres, indépendamment des performances particulières
de chaque société. De plus, chaque secteur d’activité, chaque
marché financier et chaque titre est susceptible de réagir de
manière différente à ces évolutions. En outre, de telles
fluctuations de la valeur du Compartiment sont souvent
exacerbées à court terme. Le risque que les titres d’une ou
plusieurs sociétés composant un portefeuille d’un
Compartiment fléchissent ou ne progressent pas peut avoir un
effet défavorable sur la performance générale du portefeuille sur
une période donnée.
Risque de change
Étant donné que la Société valorise les avoirs en portefeuille de
chacun de ses Compartiments en dollars US, en yens japonais
ou en euros, les fluctuations des taux de change défavorables à
ces devises peuvent avoir un impact sur la valeur de ces avoirs
et sur le rendement de ces avoirs pour chaque Compartiment.
Étant donné que les titres détenus par un Compartiment
peuvent être libellés dans des devises différentes de sa devise de
référence, le Compartiment peut être affecté favorablement ou
défavorablement par la réglementation des contrôles de change
ou les évolutions des taux de change entre cette devise de
référence et d’autres devises. Les évolutions des taux de change
peuvent influer sur la valeur des Actions d’un Compartiment et
sur la valeur des dividendes et intérêts perçus par le
Compartiment et des plus-values et moins-values réalisées par le
89
Compartiment. Si la devise dans laquelle un titre est libellé
s’apprécie par rapport à la devise de référence, le cours du titre
peut augmenter. Inversement, une baisse du taux de change de
la devise a un impact négatif sur le cours du titre.
Dans la mesure où un Compartiment ou une quelconque
Catégorie d’Actions cherche à utiliser des stratégies ou des
instruments pour se couvrir ou se protéger contre le risque de
change, il ne peut être assuré que la couverture ou la protection
sera réalisée. Sauf disposition contraire dans la politique
d’investissement d’un quelconque Compartiment, aucun
Compartiment n’est tenu de chercher à se couvrir ou se
protéger contre le risque de change dans le cadre d’une
quelconque opération.
généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent. Le risque
de taux d’intérêt correspond à la possibilité que de telles
évolutions des taux d’intérêt affectent négativement la valeur du
titre ou, dans le cas d’un Compartiment, sa valeur liquidative
nette. Les titres à revenu fixe à échéance plus longue ont
tendance à être plus sensibles aux évolutions des taux d’intérêt
que les titres à échéance plus courte. En conséquence, les titres à
plus longue échéance ont tendance à offrir des rendements plus
élevés en contrepartie de ce risque supplémentaire. Si les
évolutions des taux d’intérêt peuvent avoir un effet sur les
revenus d’intérêts d’un Compartiment, elles peuvent avoir
quotidiennement un effet positif ou négatif sur la valeur
liquidative nette des Actions du Compartiment.
Les Compartiments qui recourent à des stratégies de gestion de
change, y compris l’utilisation de contrats de change à terme
croisés et de contrats de change à terme standardisés, peuvent
de ce fait modifier substantiellement leur exposition de change,
ce qui peut entraîner pour eux des pertes si les devises ne
réalisent pas les performances prévues par le Gestionnaire de
Portefeuille.
La baisse de liquidité peut avoir un impact négatif sur le cours
de marché et sur la capacité de la Société à céder des titres
particuliers lorsque cela est nécessaire pour faire face aux
besoins de liquidités de la Société ou en réaction à un
événement économique spécifique tel que la dégradation de la
solvabilité d’un émetteur.
Risque des titres à faible notation financière ou à notation
non-investment grade
Les placements dans les pays des marchés émergents
comportent des risques particuliers, y compris les fluctuations
de change et les incertitudes économiques et politiques, en plus
des risques associés à la taille plus petite de ces marchés, à la
liquidité moins élevée et à l'absence de cadres juridiques,
politiques, commerciaux et sociaux établis permettant de
soutenir les marchés financiers. Les marchés frontières sont
encore plus petits, moins développés et moins accessibles que les
marchés émergents et comportent des risques supplémentaires.
Les Compartiments investissant en valeurs de croissance
peuvent être plus volatils et peuvent réagir différemment du
marché dans son ensemble aux évolutions économiques,
politiques et de marché et aux évolutions spécifiques à chaque
émetteur. Historiquement, les cours des valeurs de croissance
ont été plus volatils que ceux d’autres titres, particulièrement
sur des périodes de court terme. Les valeurs de croissance
peuvent également être plus coûteuses, par rapport à leurs
bénéfices, que d’autres valeurs du marché en général. Les
valeurs de croissance peuvent ainsi être soumises à une volatilité
supérieure en réaction aux évolutions de la croissance des
bénéfices.
Certains Compartiments peuvent investir en titres à plus haut
rendement bénéficiant de notations inférieures aux notations
investment grade. En conséquence, un placement dans ces
Compartiments comporte un niveau de risque de crédit plus
élevé. Les titres bénéficiant de notations inférieures à investment
grade tels que, par exemple, les titres à haut rendement peuvent
être considérés comme faisant partie d'une stratégie à risque
élevé et peuvent comprendre des titres non notés et/ou en
défaut. Les titres de qualité inférieure et à rendement plus élevé
peuvent également être soumis à une volatilité des cours plus
élevée par rapport aux titres de qualité supérieure et à
rendement plus élevé. De plus, les taux de défaillance ont
tendance à être plus élevés pour les sociétés dont les titres
bénéficient de notations moins élevées, en période de récession
économique ou de taux d’intérêt élevés. Les sociétés émettant
des titres à haut rendement ne sont pas aussi financièrement
solides et leur faible solvabilité peut accroître leur potentiel
d’insolvabilité. Les sociétés sont davantage susceptibles de faire
face à des difficultés financières et sont plus vulnérables aux
évolutions de l’économie telles qu’une récession ou une période
prolongée de hausse des taux d’intérêt susceptibles d’influer sur
leur capacité à assurer leurs versements d’intérêts et de
principal.
Risque des introductions en Bourse
Risque de marché
Certains Compartiments peuvent investir dans des
introductions en Bourse. Le risque des introductions en Bourse
tient au fait que la valeur de marché de l’Action introduite en
Bourse puisse être l’objet d’une volatilité élevée due à des
facteurs tels que l’absence d’un marché public antérieur, le
manque d’expérience dans la négociation de l’Action, le nombre
limité d’Actions disponibles et le nombre limité d’informations
à propos de l’émetteur. En outre, un Compartiment peut détenir
des Actions d’une introduction en Bourse IPO sur une période
très courte, ce qui peut accroître les frais du Compartiment.
Certains placements dans les introductions en Bourse peuvent
avoir un impact immédiat et significatif sur la performance d’un
Compartiment.
Le risque de marché est un risque général qui touche tous les
types de placements. Les tendances des cours sont
principalement tributaires des tendances sur les marchés
financiers et par l'évolution économique des émetteurs, lesquels
subissent l'impact de la situation globale de l'économie
mondiale et par les conditions économiques et politiques
existant dans chaque pays. Étant donné que les cours des titres
détenus par le Compartiment fluctuent, la valeur de votre
placement dans le Compartiment évolue à la hausse comme à la
baisse. Il se peut que vous ne récupériez pas le montant que
vous avez investi.
Risques des titres à taux d’intérêt
Les titres adossés à des créances hypothécaires diffèrent des
titres de créance conventionnels car le principal est remboursé
sur la durée de vie du titre plutôt qu’à l’échéance. Il se peut que
le Compartiment reçoive des remboursements anticipés non
prévus de principal avant la date d’échéance du titre en raison
Tous les Compartiments investissant en titres de créance ou en
instruments du marché monétaire sont soumis à un risque de
taux d’intérêt. La valeur d’un titre à revenu fixe augmente
généralement lorsque les taux d’intérêt diminuent et diminue
90
Risque des titres adossés à des créances hypothécaires
ou à des actifs
de remboursements anticipés volontaires, de refinancements ou
de saisies immobilières sur les emprunts hypothécaires sousjacents. Cela signifie pour le Compartiment une perte des
intérêts anticipés et d’une partie de son placement en principal
représenté par une quelconque prime que le Compartiment peut
avoir payée. Les remboursements hypothécaires anticipés
augmentent généralement lorsque les taux d’intérêt baissent.
Les titres adossés à des créances hypothécaires sont également
soumis au risque de prorogation. Une hausse imprévue des taux
d’intérêt pourrait réduire le taux des remboursements anticipés
sur les titres adossés à des créances hypothécaires et prolonger
leur durée de vie. Cela pourrait avoir pour conséquence que le
cours des titres adossés à des créances hypothécaires soit plus
sensible aux évolutions des taux d’intérêt. Il se peut que les
émetteurs de titres adossés à des actifs disposent d’une capacité
limitée à faire exécuter la sûreté garantissant les actifs sousjacents et il se peut que les améliorations de crédit prévues pour
soutenir les titres, le cas échéant, ne protègent pas
adéquatement les investisseurs en cas de déchéance du terme.
Comme les titres hypothécaires, les titres adossés à des actifs
sont soumis aux risques de remboursement anticipé et de
prorogation.
matières premières utilisées ou produites par ces sociétés sont
soumises à des fluctuations de cours considérables en raison des
facteurs de l’offre et de la demande de l’ensemble du secteur.
Par conséquent, les sociétés du secteur des ressources naturelles
ont souvent un pouvoir limité en termes de fixation des prix de
leurs fournitures ou des produits qu’elles proposent, ce qui peut
avoir un impact sur leur rentabilité.
La concentration en titres de sociétés dont une part importante
des actifs est constituée de ressources naturelles expose ces
Compartiments aux fluctuations des cours des ressources
naturelles davantage que les fonds communs de placement plus
diversifiés. Il existe un risque que ces Compartiments réalisent
une piètre performance en période de ralentissement
économique ou de chute de la demande de ressources
naturelles.
Risques des marchés non réglementés
Certains Compartiments peuvent investir en titres d’émetteurs
situés dans des pays dont les marchés financiers ne peuvent
prétendre au statut de marchés réglementés du fait de leur
structure économique, juridique et réglementaire et, en
conséquence, ces Compartiments ne peuvent investir plus de 10
% de leur actif net dans de tels titres.
Certains Compartiments, particulièrement le Franklin Income
Fund, le Franklin Strategic Income Fund, le Franklin U.S.
Government Fund, le Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund, le
Franklin U.S. Total Return Fund et le Templeton Global Total
Return Fund, peuvent conclure des opérations de mortgage
dollar rolls. Dans une opération de mortgage dollar roll, un
Compartiment vend des titres adossés à des créances
hypothécaires en vue d’une livraison pendant le mois courant et
conclut simultanément des contrats portant rachat de titres
essentiellement similaires (nom, type, coupon et échéance) à une
date future spécifiée. Pendant la période entre la vente et le
rachat (la roll period), le Compartiment renonce au principal et
aux intérêts versés sur les titres adossés à des créances
hypothécaires. La rémunération du Compartiment correspond
à la différence entre le prix de vente courant et le prix à terme
inférieur pour l’achat futur (souvent dénommé drop), ainsi
qu’aux intérêts gagnés sur le produit en espèces de la vente
initiale. Le Compartiment pourrait subir une perte si la partie
contractante n’exécutait pas l’opération future et si
Compartiment était, en conséquence, incapable de racheter les
titres adossés à des créances hypothécaires qu’il a vendus au
départ. Les opérations de mortgage dollar rolls ne sont conclues
qu’avec des négociateurs de titres d’État de grande qualité et des
banques membres du système de la Réserve Fédérale
Américaine.
Certains titres à revenu fixe donnent à l’émetteur le droit
rappeler ses titres avant leur date d’échéance en périodes de
baisse des taux d’intérêt. La possibilité de risque de «
remboursement anticipé » peut obliger le Compartiment à
réinvestir le produit de tels placements en titres offrant des
rendements inférieurs, ce qui a pour effet de diminuer les
revenus d’intérêts du Compartiment.
Les opérations de mortage dollar rolls peuvent (en raison de la
position d’emprunt réputée qui est impliquée) augmenter
l’exposition d’investissement globale du Compartiment et
entraîner des pertes. Les opérations de mortage dollar rolls sont
considérées comme des emprunts dans le cadre des limitations
d’emprunts du Compartiment à moins que le Compartiment
isole dans ses livres un poste d’espèces de compensation ou un
poste de titres liquides de valeur équivalente.
En se focalisant sur le secteur des ressources naturelles, certains
Compartiments supportent des risques supérieurs d’évolutions
défavorables qu’un Compartiment qui investit dans une plus
grande variété de secteurs d’activité. Les titres de sociétés du
secteur des ressources naturelles peuvent être soumis à une
volatilité des cours plus élevée que les titres de sociétés d’autres
secteurs d’activité. Certaines marchandises utilisées comme
Risques des titres du secteur immobilier
Certains Compartiments investissent en titres du secteur
immobilier ou en sociétés de placement immobilier. Les valeurs
de l’immobilier évoluent à la hausse comme à la baisse en
réaction à une variété de facteurs, y compris les conditions
économiques locales, régionales et nationales, les taux d’intérêt
et les considérations fiscales. En période de faible croissance
économique, la demande de biens immobiliers diminue et les
prix peuvent baisser. Les valeurs de l’immobilier peuvent baisser
en raison d’une surconstruction, de hausses des taxes foncières
et des charges d’exploitation, des modifications des lois sur
l’occupation des sols, de la réglementation ou de dangers
environnementaux, de pertes résultant de sinistres non assurés
ou de condamnations, ou d’une baisse générale des valeurs dans
le voisinage.
Les sociétés de placement immobilier de capital peuvent être
affectées par toute évolution de la valeur des biens immobiliers
détenus et d’autres facteurs, et leurs prix tendent à évoluer à la
hausse comme à la baisse. La performance d’une société de
placement immobilier est tributaire des types et emplacements
des biens qu’elle détient et de la bonne gestion de ces biens. Une
baisse des revenus locatifs peut survenir du fait d’une
inoccupation prolongée, d’une concurrence accrue de la part
d’autres biens immobiliers, du manquement des locataires à
payer leur loyer ou d’une mauvaise gestion. La performance
d’une société de placement immobilier est également tributaire
de la capacité de la société à financer les acquisitions et
rénovations de biens immobiliers et à gérer ses flux de
trésorerie. Étant donné que les sociétés de placement immobilier
investissent habituellement dans un nombre limité de projets ou
dans un segment de marché particulier, ils sont davantage
sensibles aux évolutions défavorables affectant un projet ou un
segment de marché que des investissements plus diversifiés.
91
Risques des sociétés en restructuration
Certains Compartiments, particulièrement le Franklin High
Yield Fund, le Franklin High Yield (Euro) Fund, le Franklin
Strategic Income Fund, le Franklin Mutual Beacon Fund, le
Franklin Mutual Euroland Fund, le Franklin Mutual European
Fund, le Franklin Mutual Global Discovery Fund et le
Templeton Global High Yield, peuvent également investir en
liquidations ou réorganisations ou faisant l’objet d’offres
d’achat ou d’échange, et peuvent participer à de telles
opérations ; ils peuvent aussi acquérir des titres de créance ou
des participations dans des titres de créance, tant garantis que
non garantis, de sociétés débitrices en cours de réorganisation
ou de restructuration financière. Ces placements comportent
également des risques de crédit plus élevés.
Les titres d’émetteurs situés en Russie, dans les pays d’Europe
de l’Est, ainsi que dans les Nouveaux États Indépendants tels
que l’Ukraine et les pays qui étaient dans le passé sous
l’influence de l’Union Soviétique comportant des risques
importants et des considérations particulières qui ne sont
généralement pas associés à l’investissement en titres
d’émetteurs situés dans les États membres de l’UE et aux ÉtatsUnis. Ces risques importants et considérations particulières
s’ajoutent aux risques normaux inhérents à ce type
d’investissement et comprennent des risques politiques,
économiques, juridiques, ainsi que des risques de change,
d’inflation et de fiscalité. Par exemple, il existe un risque de
perte dû à l’absence de systèmes adéquats en matière de
transferts, de fixation des cours, de comptabilisation, de
conservation et de tenue de livres des titres.
En particulier, le marché russe présente un ensemble de risques
liés au règlement et à la conservation des titres. Ces risques
tiennent au fait qu’il n’existe pas de titres matériels ; en
conséquence, la propriété des titres n’est attestée que dans le
registre des Actionnaires de l’émetteur. Chaque émetteur est
responsable de la nomination de son propre Teneur de Registre.
Il en résulte un étalement géographique de plusieurs centaines
de teneurs de registre à travers la Russie. La Commission
Fédérale Russe des Valeurs Mobilières et des Marchés de
Capitaux (la « Commission ») a établi les responsabilités
inhérentes aux activités de Teneur de Registre, y compris ce qui
constitue la preuve de la propriété ainsi que les procédures de
transfert. Cependant, les difficultés à faire appliquer les
règlements de la Commission signifient qu’il existe un potentiel
d’erreur ou de perte, et il ne peut être assuré que les teneurs de
registre agiront conformément aux lois et règlements
applicables. Les pratiques communément admises par le secteur
d’activité sont toujours en cours d’établissement. Lorsqu’il est
procédé à un enregistrement, le Teneur de Registre produit un
extrait du registre des Actionnaires à la date de
l’enregistrement. La propriété des Actions est établie dans les
livres du teneur du registre mais n’est pas attestée par la
possession d’un extrait du registre des Actionnaires. L’extrait ne
permet d’attester que le fait que l’enregistrement a eu lieu.
Cependant, l’extrait n’est pas négociable et n’a aucune valeur
intrinsèque. En outre, un Teneur de Registre n’accepte
généralement pas un extrait comme preuve de la propriété des
Actions et il n’est pas tenu de notifier au Dépositaire ou à ses
agents locaux en Russie une quelconque modification du
registre des Actionnaires. Les titres russes ne reposent pas sur
un dépôt physique auprès du Dépositaire ou de ses agents
locaux en Russie. Des risques similaires s’appliquent au marché
ukrainien.
En conséquence, ni le Dépositaire ni ses agents locaux en Russie
92
ou en Ukraine ne peuvent être considérés comme assumant des
fonctions de conservation physique ou de dépôt au sens
traditionnel. Les teneurs de registre ne sont ni les mandataires
du Dépositaire ou ses agents locaux en Russie ou en Ukraine et
sont responsables ni envers lui ni envers eux. La responsabilité
du Dépositaire ne s’étend qu’à sa propre négligence ou à son
manquement délibéré ainsi qu’à la négligence et à la faute
intentionnelle de ses agents locaux en Russie ou en Ukraine, et
ne s’étend pas aux pertes attribuables à la liquidation, à la
faillite, à la négligence ou au manquement délibéré d’un
quelconque Teneur de Registre. Dans le cas où de telles pertes
sont encourues, la Société est tenue de faire valoir ses droits
directement à l’encontre de l’émetteur et/ou du teneur du
registre nommé par l’émetteur.
Cependant, les titres négociés sur le Russian Trading Stock
Exchange (« RTS ») ou sur le Moscow Interbank Currency
Exchange (« MICEX ») peuvent être considérées comme des
placements en titres négociés sur un marché réglementé.
Les cours de marché des petites et moyennes entreprises
peuvent évoluer de manière différente de ceux de sociétés de
plus grande taille et plus reconnues, et ont un potentiel de
volatilité plus élevé. Cette volatilité plus élevée des cours peut
être causée également par le niveau moins élevé de liquidité des
titres, la sensibilité plus élevée de ces entreprises aux évolutions
des conditions économiques et des taux d’intérêt et l’incertitude
quant à leurs perspectives de croissance futures. En outre, les
sociétés plus petites peuvent être dans l’incapacité de générer de
nouveaux fonds en vue de leur croissance et de leur
développement, avoir une équipe de direction restreinte et
peuvent développer des produits sur des marchés nouveaux et
incertains ; tous ces risques doivent être pris en compte au
moment d’investir dans de telles sociétés. Ces risques sont
habituellement accrus dans le cas des titres émis par des sociétés
plus petites constituées ou exerçant une part importante de
leurs activités dans des pays en développement ou sur les
marchés émergents, étant donné particulièrement que la
liquidité des titres émis par les sociétés des marchés émergents
peuvent être largement inférieure à celle de titres comparables
émis dans des pays industrialisés.
La Société peut conclure des contrats de swap de taux d’intérêt,
d’indices et de taux de change afin de tenter d’obtenir un
rendement escompté à moindre coût pour la Société que celui
qu’elle aurait supporté si elle avait investi directement dans un
instrument donnant ce rendement escompté. Les contrats de swap
sont des contrats bilatéraux conclus principalement par des
investisseurs institutionnels pour des durées allant de quelques
jours à plus d’un an. Dans une opération de « swap » standard,
deux parties s’engagent à échanger les rendements (ou les
différentiels de taux de rendement) obtenus ou réalisés sur des
placements ou des instruments particuliers prédéterminés. Les
rendements bruts échangés entre les parties sont calculés par
rapport à un « montant notionnel », c’est-à-dire le rendement ou
l’augmentation de valeur d’un montant donné en dollars US investi
à un taux d’intérêt donné, dans une devise étrangère donnée, ou
dans un « panier » de titres représentant un indice donné. Le «
montant notionnel » du contrat de swap n’est qu’un montant fictif
utilisé pour calculer les obligations que les parties au contrat de
swap se sont engagées à échanger. Les obligations (ou droits) de la
Société aux termes d’un contrat de swap ne correspondent
généralement qu’au montant net à payer ou à percevoir aux termes
du contrat en fonction des valeurs relatives des positions détenues
par chaque partie au contrat (le « montant net »).
La question de savoir si le recours par la Société à des contrats
de swap permettra d’atteindre son objectif d’investissement
dépendra de la capacité des Gestionnaires de Portefeuille à
prédire correctement si certains types de placements sont
susceptibles de produire des rendements supérieurs à d’autres.
Étant donné que les contrats de swap sont des contrats
bilatéraux pouvant avoir des durées supérieures à sept (7) jours
calendaires, ils peuvent être considérés comme illiquides. En
outre, la Société supporte le risque de perte du montant qu’elle
prévoit de recevoir aux termes d’un contrat de swap en cas de
défaillance ou de faillite d’une contrepartie au contrat de swap.
Les Gestionnaires de Portefeuille s'assureront que la Société
conclut des contrats de swap conformément aux directives
prévues à l’Annexe B du Prospectus complet.
Risque d’utilisation des techniques et instruments
L’utilisation des techniques et instruments prévus à l’Annexe
B.4 du Prospectus complet comporte certains risques, dont
certains sont énumérés dans les paragraphes qui suivent, et il ne
peut être assuré que l’objectif recherché par cette utilisation sera
atteint.
S’agissant des opérations de pensions livrées, les investisseurs
doivent être notamment conscients que (A) en cas de défaillance
de la contrepartie auprès de laquelle des espèces du
Compartiment ont été placées, il y a un risque que les sûretés
reçues aient une valeur inférieure aux espèces placées, que ce
soit en raison d’une mauvaise évaluation des sûretés, de
fluctuations de marché défavorables, d’une dégradation de la
notation de crédit des émetteurs des sûretés ou de l’illiquidité du
marché sur lequel les sûretés sont négociées ; que (B) (i) le fait
de bloquer des espèces dans des opérations de taille et de durée
excessive, (ii) les retards dans la récupération des espèces
placées ou (iii) la difficulté de réaliser les sûretés pourraient
avoir pour effet de restreindre la capacité du Compartiment à
honorer les demandes de rachat et à assurer les achats de titres
ou, plus généralement, le réinvestissement ; et que (C) les
opérations de pensions livrées exposent davantage, selon le cas,
un Compartiment à des risques similaires à ceux associés aux
instruments financiers dérivés facultatifs ou à terme, lesquels
risques sont décrits plus en détail dans d’autres sections du
Prospectus complet.
Les contreparties aux opérations de pensions livrées doivent
bénéficier d’une notation de crédit minimum de A- ou
supérieure de la part de Standard & Poors, Moody’s ou Fitch,
au moment des opérations. Une contrepartie bénéficiant d’une
notation BBB peut également être acceptable dans le cas où la
notation de crédit de la contrepartie concernée est limitée par la
note de la dette souveraine de son pays de domicile. Les sûretés
reçues par la Société aux titres des opérations de pensions
livrées peuvent être des bons du Trésor américain ou des
obligations d’émetteurs publics américains soutenus par
l’engagement inconditionnel et le crédit du gouvernement des
États-Unis. Tous revenus supplémentaires obtenus à partir
d’opérations de pensions livrées seront attribués au
Compartiment concerné.
S’agissant des opérations de prêt de titres, les investisseurs
doivent notamment être conscients que, en cas de défaillance,
de faillite ou d’insolvabilité de l’emprunteur des titres prêtés par
un Compartiment, il existe un risque de retard dans la
récupération (cela pourrait restreindre la capacité d’un
Compartiment à remplir ses obligations de livraison au titre des
obligations de vente ou de paiement de titres résultant des
demandes de rachat) des sûretés reçues ou même de perte de
droits sur les sûretés reçues, lesquels risques sont atténués par
une analyse de solvabilité prudente des emprunteurs afin de
déterminer le niveau de risque qu’ils fassent l’objet d’une
procédure d’insolvabilité/faillite pendant la durée envisagée du
prêt.
Risque des warrants
Les placements dans les warrants et la détention de warrants
peuvent entraîner une volatilité accrue de la valeur liquidative
nette de certains Compartiments pouvant avoir recours à des
warrants et ils sont, en conséquence, accompagnés d’un niveau
de risque plus élevé.
Les Actionnaires doivent comprendre que tous les placements
comportent un risque, et il ne peut y avoir aucune garantie
contre la perte résultant d’un placement dans un quelconque
Compartiment, et il ne peut être assuré que l’objectif
d’investissement d’un quelconque Compartiment sera atteint.
Ni les Gestionnaires de Portefeuille ni aucune de leurs sociétés
apparentées dans le monde ne garantissent les performances ou
un quelconque rendement futur de la Société ou de l’un
quelconque de ses Compartiments.
Les Catégories d’Actions suivantes sont actuellement émises :
Catégorie A
Catégorie A (acc)
Catégorie A (Mdis)
Catégorie A (Qdis)
Catégorie A (Ydis)
Actions de Catégorie A (accumulation)
Actions de Catégorie A à distribution
mensuelle
trimestrielle
annuelle
Catégorie AX
Catégorie AX (acc) Actions de Catégorie AX (accumulation)
Catégorie AX (Mdis) Actions de Catégorie AX à distribution
mensuelle
Catégorie AX (Qdis) Actions de Catégorie AX à distribution
trimestrielle
Catégorie AX (Ydis) Actions de Catégorie AX à distribution
annuelle
Catégorie B
Catégorie B (acc)
Catégorie B (Mdis)
Catégorie B (Qdis)
Catégorie B (Ydis)
Actions de Catégorie B (accumulation)
Actions de Catégorie B à distribution
mensuelle
trimestrielle
annuelle
Catégorie C
Catégorie C (acc)
Catégorie C (Mdis)
Catégorie C (Qdis)
Catégorie C (Ydis)
Actions de Catégorie C (accumulation)
Actions de Catégorie C à distribution
mensuelle
trimestrielle
annuelle
93
Catégorie I
Catégorie I (acc)
Catégorie I (Mdis)
Catégorie I (Qdis)
Catégorie I (Ydis)
Actions de Catégorie I (accumulation)
Actions de Catégorie I à distribution
mensuelle
trimestrielle
annuelle
Catégorie N
Catégorie N (acc)
Catégorie N (Mdis)
Catégorie N (Qdis)
Catégorie N (Ydis)
Catégorie X (Qdis)
Catégorie X (Ydis)
Actions de Catégorie X (accumulation)
Actions de Catégorie X à distribution
mensuelle
trimestrielle
annuelle
Catégorie Z
Catégorie Z (acc)
Catégorie Z (Mdis)
Catégorie Z (Qdis)
Catégorie Z (Ydis)
Structure des frais de vente
Actions de Catégorie A
Actions de Catégorie N (accumulation)
Actions de Catégorie N à distribution
mensuelle
trimestrielle
annuelle
Catégorie X
Class X (acc)
Catégorie X (Mdis)
doivent tenir compte des implications fiscales locales, sous
réserve de leur situation personnelle et des lois fiscales locales. Il
est recommandé aux investisseurs de prendre contact avec un
fiscaliste ou leur conseiller financier pour obtenir plus
d’informations.
Actions de Catégorie Z (accumulation)
Actions de Catégorie Z à distribution
mensuelle
trimestrielle
annuelle
• Droits d’entrée : jusqu’à 6,50 % maximum du montant total
investi. Cette commission maximum, à supposer qu’aucune
autre commission ni aucuns autres frais ne soient exigibles,
s’élève à environ 6,95 % du prix total des Actions acquises.
Le Distributeur Principal peut renoncer, en tout ou en partie,
à la commission de souscription.
• Frais de vente différés exceptionnels (« FVD »): un taux
pouvant atteindre 1,00 % maximum peut s’appliquer aux
rachats effectués dans les 18 premiers mois suivant chaque
placement remplissant les conditions requises d’au moins
1 million USD. Le mode de calcul de cette commission, qui est
la même pour toutes les Catégories d’Actions à l’exception du
pourcentage applicable, est décrit plus en détail à la section
« Actions de Catégorie B ».
Les Actions soumises à cette commission de rachat ne
pourront en aucun cas faire l’objet d’un échange contre des
Actions d’autres Catégories (à l’exception des Actions de
Catégorie AX). Les Actions émises suite à un placement
remplissant les conditions requises ne sont pas disponibles
sous la forme d’un certificat global.
• Frais d’administration : jusqu’à 0,50 % maximum par an de
la valeur liquidative nette moyenne applicable.
Actions de Catégorie AX
À moins d'indication contraire dans le présent Prospectus
Simplifié, les mêmes clauses et conditions s’appliquent aux
différents types d’Actions, c’est-à-dire accumulation (acc),
distribution mensuelle (Mdis), distribution trimestrielle (Qdis)
et distribution annuelle (Ydis), de la même Catégorie.
• Droits d’entrée : jusqu'à 6,50 % du montant total investi.
Cette commission maximum, à supposer qu’aucune autre
commission ni aucuns autres frais ne soient exigible, s’élève à
environ 6,95 % du prix total des Actions acquises. Le
distributeur Principal peut renoncer, en tout ou en partie, à la
commission de souscription.
Ces Catégories peuvent être libellées dans la devise de référence
du Compartiment ou dans une autre devise (une « devise
alternative ») ou peuvent être couvertes dans une devise autre
que la devise de référence du Compartiment. La Société n’a
actuellement pas l’intention de couvrir les risques de change
auxquels ces Catégories sont exposées, sauf pour les Catégories
d’Actions Couvertes.
Les Actions peuvent être des Actions de distribution ou des
Actions d’accumulation. Aucune distribution de dividendes
n’est effectuée pour les Actions d’accumulation, mais le revenu
net attribuable est reflété dans l’augmentation de la valeur de
ces Actions.
• Frais de vente différés exceptionnels (« FVD »): une
commission de 1,00 % peut s’appliquer aux rachats effectués
dans les 18 premiers mois suivant chaque placement de 1
million USD ou plus. Le mode de calcul de cette commission,
qui est le même pour toutes les Catégories d’Actions, à
l’exception du pourcentage applicable, est décrit plus en détail
à la section « Actions de Catégorie B ». Les Actions émises
suite à un investissement remplissant les conditions requises
ne sont pas disponibles sous la forme d’un certificat global.
Les Catégories d’Actions Couvertes et d’Actions en Devise
Alternative peuvent être offertes à l’égard de certains
Compartiments et de certaines Catégories. La structure des
commissions applicable est identique à celle applicable pour les
mêmes Catégories d’Actions du Compartiment concerné
offertes dans la devise de référence.
Actions de Catégorie B
Avant d’investir dans une Catégorie d’Actions spécifique d’un
Compartiment, les investisseurs doivent s’assurer que cette
Catégorie est celle qui convient le mieux à leurs besoins et
94
la valeur liquidative nette applicable.
• Droits d’entrée : l’achat des Actions de Catégorie B n’est pas
soumis à une commission de souscription.
• Frais de vente différés exceptionnels (« FVD »): s’applique si
un investisseur demande le rachat de ses Actions dans les
quatre années suivant l’achat. Aucune commission de rachat
ne s’applique aux Actions acquises par le biais du
réinvestissement des dividendes. Afin de faire en sorte que la
commission de rachat soit la plus basse possible, chaque fois
qu’un ordre de vente d’Actions est passé, les Actions détenues
sur le compte de l’Actionnaire qui ne sont pas soumises à une
commission de rachat sont vendues en priorité.
pourrait entraîner des retards dans le traitement du placement
jusqu’à la réception des informations/confirmation exigées.
Actions de Catégorie I
Nombre d’années depuis l’achat
FVD
Moins d’un an
4,00 %
Un an ou plus, mais moins de deux ans
3,00 %
Deux ans ou plus, mais moins de trois ans
2,00 %
Trois ans ou plus, mais moins de quatre ans
1,00 %
Quatre ans ou plus
0,00 %
Le Distributeur Principal et/ou une partie dûment autorisée
peuvent renoncer, en tout ou en partie, à la commission de
rachat.
la valeur liquidative nette moyenne applicable.
• Frais de service : 1,06 % par an de la valeur liquidative nette
moyenne applicable.
À compter de janvier 2011, les Actions de Catégorie B seront
automatiquement converties en Actions de Catégorie A du
même Compartiment à la date de conversion mensuelle prévue
fixée par l'Agent de Transfert lors de ou suivant l’expiration
d’une période de 84 mois suivant la date d’achat desdites
Actions. En conséquence, les clauses et autres conditions
applicables à ces Actions s’appliqueront d’office aux Actions de
Catégorie A.
L’Agent de Transfert se réserve le droit d’exiger de l'investisseur
des informations et/ou une confirmation supplémentaires dans
le cas d’achats importants d’Actions de Catégorie B, ce qui
pourrait entraîner des retards dans le traitement du placement
jusqu’à la réception des informations/confirmation exigées.
Actions de Catégorie C
• Droits d’entrée : l’achat d’Actions de Catégorie C n’est pas
soumis à une commission de souscription.
• Frais de vente différés exceptionnels (« FVD »): une
commission de rachat de 1,00 % s’applique si un investisseur
demande le rachat des Actions dans l’année suivant l’achat.
Afin de faire en sorte que la commission de rachat soit la plus
basse possible, chaque fois qu’un ordre de vente d’Actions est
passé, les Actions détenues sur le compte de l’Actionnaire qui
ne sont pas soumises à une commission de rachat sont
vendues en priorité. S’il n’y a pas un nombre suffisant de ces
Actions pour remplir l’ordre, des Actions supplémentaires
sont vendues dans l’ordre dans lequel elles ont été achetées.
Le Distributeur Principal ou une partie dûment autorisée peut
renoncer, en tout ou en partie, à la commission de rachat.
• Frais de service : durant la première année du placement
1,08 % par an de la valeur liquidative nette moyenne
applicable.
• Frais d’administration : à compter de la deuxième année du
placement et durant les années suivantes 1,08 % par an de la
valeur liquidative nette moyenne applicable.
Les Actions de Catégorie I ne sont offertes qu’aux investisseurs
institutionnels, tels qu’ils sont définis à l’occasion par les
directives ou recommandations de l’autorité de surveillance
financière compétente du Luxembourg, dans certains cas
limités.
L’achat d’Actions de Catégorie I n’est pas soumis à une
commission de rachat, ni à des frais de maintenance, à des frais
de distribution ou à des frais de service.
Les Actions de Catégorie I sont soumises à un investissement
initial minimum de 5.000.000 USD (sauf les Actions de
Catégorie I du Franklin U.S. Government Fund, dont
l’investissement initial minimum est de 1.000.000 USD), auquel
il peut être renoncé en tout ou en partie à la discrétion du
Distributeur Principal.
Actions de Catégorie N
• Droits d’entrée : jusqu’à 3,00 % maximum du montant total
investi. Cette commission maximum, à supposer qu’aucune
autre commission et ni aucuns autres frais ne soient exigibles,
s’élèvent à environ à 3,09 % du prix total des Actions
acquises. Le Distributeur Principal peut renoncer, en tout ou
en partie, à la commission de souscription.
• Frais de distribution : jusqu’à 1,25 % maximum par an de la
valeur liquidative nette moyenne applicable.
Actions de Catégorie X
Les Actions de Catégorie X ne sont offertes qu’aux investisseurs
institutionnels, tels qu’ils sont définis à l’occasion par les
directives ou recommandations de l’autorité de surveillance
financière compétente du Luxembourg, dans certains cas limités
à la discrétion de la Société ou du Gestionnaire de Portefeuille
et de ses sociétés apparentées.
Aucune commission de souscription ni aucuns frais de gestion
ne seront exigibles d’un investisseur lors de l'acquisition
d'Actions de Catégorie X (des frais seront plutôt versés au
Gestionnaire de Portefeuille ou à ses sociétés apparentées aux
termes d'un contrat).
Actions de Catégorie Z
Les Actions de Catégorie Z peuvent, dans certains cas limités,
être offertes à la distribution dans certains pays et/ou par
l’intermédiaire de certains sous-distributeurs et/ou investisseurs
professionnels à la discrétion du Distributeur Principal, auquel
cas tout supplément local au Prospectus Complet ou tout
document de commercialisation, y compris celui utilisé par les
intermédiaires concernés, évoque la possibilité de souscrire des
Actions de Catégorie Z et les conditions de souscriptions
applicables.
Les Actions de Catégorie Z sont offertes à la valeur liquidative
nette par Action applicable établie après réception de l’ordre
d’achat. L’achat d’Actions de Catégorie I n’est pas soumis à une
commission de souscription, ni à frais de maintenance, à des
frais de distribution ou à des frais de service.
L’Agent de Transfert se réserve le droit d’exiger de l'investisseur
des informations et/ou une confirmation supplémentaires dans
le cas d’achats importants d’Actions de Catégorie C, ce qui
95
Politique de dividendes
S’agissant de l’ensemble des Compartiments qui émettent des
Actions de Distribution, le Conseil d’Administration de la
Société a l’intention de distribuer la presque totalité des revenus
imputables aux Actions de Distribution. Sous réserve de toute
exigence légale ou réglementaire, des dividendes peuvent
également être versés sur le capital de ces Compartiments. Sous
réserve toute exigence légale ou réglementaire, le Conseil
d’Administration se réserve le droit d’introduire de nouvelles
Catégories d’Actions qui peuvent conserver et réinvestir leur
revenu net.
Calcul et publication des prix des
Actions
Les prix auxquels les Actions des Catégories concernées
peuvent être souscrites, rachetées ou échangées contre chaque
Catégorie sont calculés à chaque Jour de Valorisation, par
référence à la valeur liquidative nette de la Catégorie concernée.
Ces prix sont disponibles le Jour de Valorisation suivant.
Des dividendes annuels peuvent être déclarés séparément au
titre de chaque Compartiment lors de l’Assemblée Générale
Annuelle.
Constitue un Jour de Valorisation, pour tous les
Compartiments, tout jour où la Bourse de New York (NYSE)
est ouverte ou tout jour entier pendant lequel les banques de
Luxembourg sont ouvertes pour les opérations courantes
(autrement que lors d’une suspension des négociations
normales).
Des dividendes intermédiaires peuvent être versés sur une
décision du Conseil d’Administration au titre l’un quelconque
des Compartiments.
Actifs imputables à la Catégorie d’Actions du Compartiment
– passifs imputables à la Catégorie d’Actions du
Compartiment
En outre, il est prévu que des distributions soient normalement
effectuées dans des conditions normales, comme prévu dans le
tableau ci-dessous :
Nombre d’Actions de la Catégorie d’Actions concernée du
Compartiment
Types d’Actions
Dénomination des Actions
Dividendes
Actions d’Accumulation
A (acc), AX (acc), B (acc), C (acc), I (acc), N (acc), X (acc)
et Z (acc)
Aucune distribution de dividendes ne sera effectuée mais
le revenu net attribuable se reflétera dans la valeur
accrue des Actions
Actions de Distribution
A (Mdis), AX (Mdis), B (Mdis), C (Mdis), I (Mdis), N (Mdis),
X (Mdis) et Z (Mdis)
Dans des circonstances normales, il est prévu qu’une
distribution soit effectuée sur une base mensuelle (après
fin depar
chaque
mois civil)
La valeur liquidative lanette
Action
de chaque Catégorie
A (Qdis), AX (Qdis), B (Qdis), C (Qdis),
I (Qdis),deN chaque
(Qdis), Dans
des circonstances
normales, ildeestlaprévu
qu’une
d’Actions
Compartiment
est calculée
manière
X (Qdis) et Z (Qdis)
distribution
soit
effectuée
sur
une
base
trimestrielle
suivante :
(après la fin de chaque trimestre civil)
A (Ydis), AX (Ydis), B (Ydis), C (Ydis), I (Ydis), N (Ydis), X
(Ydis) et Z (Ydis)
Les dividendes des Actions de distribution nominatives sont
normalement réinvestis aux fins de la souscription d’autres
Actions de distribution du Compartiment auquel ces dividendes
se rapportent, à moins de disposition contraire sur le
Formulaire de Souscription. Dans le cas où des dividendes en
espèces sont payables, ils seront payés aux titulaires d’Actions
de distribution nominatives qui ont choisi de recevoir les
dividendes en espèces, conformément à leurs instructions.
Veuillez noter que les distributions de dividendes ne sont pas
assurées, que les Compartiments de la Société ne versent pas
d’intérêts et que le cours des Actions des Compartiments de la
Société ainsi que tout revenu provenant des Actions peuvent
évoluer à la baisse comme à la hausse. Il doit aussi être rappelé
que toute distribution de dividendes diminue la valeur des
Actions des Compartiments de la Société du montant de la
distribution. Les revenus futurs et les performances futures de
placements peuvent être affectés par de nombreux facteurs,
dont les évolutions des taux de change, que ne maîtrisent pas
nécessairement la Société, ses Administrateurs, ses dirigeants ou
toute autre personne. Aucune garantie quant aux performances
futures ou au rendement futur de la Société ne peut être donnée
par la Société elle-même, ni par aucun Administrateur ou
dirigeant de la Société, ni par Franklin Templeton Investments,
ni par aucune de ses sociétés apparentées dans le monde, ni par
aucun de leurs administrateurs, dirigeants ou salariés.
96
distribution soit effectuée sur une base annuelle
(en décembre de chaque année, sur résolution des
Actionnaires réunis en Assemblée Générale Annuelle)
La valeur liquidative nette par Action de chaque Compartiment
et de chaque Catégorie d’Actions est publiée au siège social de
la Société et est disponible dans les bureaux du Distributeur
Principal et de l’Agent de Transfert. La Société se charge de la
publication de la valeur liquidative nette par Action des
Compartiments concernés, suivant les exigences du droit
applicable, et dans les journaux choisis à l’occasion par le
Conseil d’Administration. Ces informations sont également
disponibles sur le site Internet de la Société :
http://www.franklintempleton.lu. La Société n’accepte aucune
responsabilité pour une quelconque erreur ou un quelconque
retard dans la publication des prix ou pour la non-publication
des prix.
Souscription
La Souscription des Actions peut être effectuée :
(i) sur le Formulaire de Souscription officiel disponible dans
les bureaux de l’Agent de Transfert ou du Distributeur
d’Actions attitré concerné ; ou
(ii) par demande écrite indiquant les informations figurant au
Prospectus Complet.
La documentation locale relative à l’offre des Actions peut
prévoir la possibilité pour les investisseurs de recourir à des
des ordres différentes, en accord avec les distributeurs locaux
ou aux fins de la distribution dans les juridictions où un fuseau
horaire différent le justifie. Dans de telles circonstances, l’heure
limite de réception des ordres applicable et appliquée doit
toujours précéder l’heure à laquelle la valeur liquidative nette
applicable est calculée et publiée. Ces heures limites différentes
seront communiquées dans le supplément local au Prospectus
Complet, dans les contrats en vigueur avec les distributeurs
locaux ou dans tout document de commercialisation utilisé
dans les juridictions concernés.
Le tableau ci-dessous indique les investissements minimums
requis pour souscrire des Actions de chaque Catégorie
d’Actions disponible :
Investissement Initial
Investissement Supplémentaire
A, AX, B, C, N, Z
5.000 USD (ou 2.500 USD en cas d’échange) ou l’équivalent dans toute devise librement convertible
1.000 USD ou l’équivalent dans toute devise librement
convertible
I
5.000.000 USD ou l’équivalent dans toute devise
librement convertible (sauf le Franklin U.S. Government
Fund, dont l’investissement initial minimum est de
1.000.000 USD)
1.000 USD ou l’équivalent dans toute devise librement
convertible
intermédiaires, des distributeurs et/ou à des agents payeurs
locaux agissant en qualité de prête-nom, lesquels peuvent
procéder aux souscriptions, aux échanges et aux reventes
d'Actions en qualité de prête-nom pour le compte des
investisseurs et demander l'inscription de ces opérations au
registre des Actionnaires de la Société en qualité de prête-nom.
Tout achat ultérieur d’Actions peut également être effectué par
téléphone, télécopie ou demande électronique, si l’Agent de
Transfert donne son autorisation expresse.
Le Conseil d’Administration de la Société ou l’Agent de
Transfert se réserve le droit, à sa propre discrétion, de rejeter, en
tout ou en partie, toute demande.
Transfert se réserve le droit de compenser les demandes de
souscription d’Actions et les demandes de rachat reçues du
même investisseur le même Jour de Valorisation, pour la même
Catégorie d’Actions d'un même Compartiment. En
conséquence, seul l’ordre net résultant de la compensation sera
traité.
Les demandes complètes d’Actions reçues et acceptées par
l’Agent de Transfert ou un Distributeur d’Actions dûment
autorisé un Jour de Valorisation avant les heures limites de
réception des ordres appropriées, comme décrit plus en détail à
l’Annexe 1, seront traitées ce même jour sur la base de la valeur
liquidative nette par Action de la Catégorie concernée calculée
ce même jour et majorée de toute commission de souscription
applicable.
Les demandes complètes d’Actions reçues et acceptées par
l’Agent de Transfert ou un Distributeur d’Actions dûment
autorisé un Jour de Valorisation après les heures limites de
réception des ordres appropriées, comme décrit plus en détail à
l’annexe 1, seront traitées sur la base de la valeur liquidative
nette par Action de la Catégorie concernée calculée le Jour de
Valorisation suivant et majorée toute commission de
souscription applicable.
Le Conseil d’Administration de la Société peut, s’il le juge
approprié, permettre la fixation d’heures limites de réception
Les informations sur l’investissement initial minimum pour les
Actions de Catégorie X peuvent être obtenues, sur demande,
auprès de la Société ou de l’Agent de Transfert.
Le Conseil d’Administration de la Société ou le Distributeur
Principal peuvent renoncer, en tout ou en partie, à ces montants
d’investissements minimums.
Le règlement doit être effectué dans les cinq (5) jours bancaires
ouvrables à Luxembourg suivant le traitement de votre ordre, à
moins que le Conseil d’Administration de la Société n’exige de
recevoir des fonds encaissés au moment de l’acceptation d’une
demande ou avant celle-ci. Les investisseurs seront tenus de
dédommager la Société, à la discrétion du Conseil
d’Administration, pour toute perte résultant d’un paiement en
retard.
Les Actions détenues par l’intermédiaire de Clearstream ou
Euroclear doivent être réglées dans la devise de libellé du
Compartiment concerné ou (le cas échéant) de la Catégorie
d’Actions concernée et dans les trois (3) jours bancaires
ouvrables à Luxembourg suivant le Jour de Valorisation. Les
ordres passés par l’intermédiaire de Clearstream ou Euroclear
qui ne sont pas réglés pendant trente jours seront annulés. Dans
un tel cas, la Société a le droit d’intenter une Action contre
l'investisseur en défaillance afin d’être dédommagée de toute
perte résultant, directement ou indirectement, du non-règlement
par l’investisseur de son ordre à la date de règlement.
Le paiement peut être effectué dans la devise de référence ou (le
cas échéant) dans la devise alternative du ou des
Compartiments choisis. Cependant, lorsque l’Agent de
Transfert l’autorise, un investisseur peut effectuer le paiement
dans toute autre devise pouvant être librement convertie dans la
devise de référence du ou des Compartiments choisis. Dans un
tel cas, l’opération de change nécessaire est effectuée pour le
compte de l’investisseur et à ses frais.
En cas de règlement dans la devise alternative de la Catégorie
d’Actions choisie, toute opération de change nécessaire est
effectuée par le Compartiment et à ses frais. Les Actionnaires
sont informés que les ordres pour les montants en Actions
doivent être réglés dans la devise du Compartiment, sauf le
97
Templeton Euro Money Market Fund, pour lequel les ordres
pour les montants en Actions ne sont pas disponibles.
Les investisseurs effectuant un règlement dans une devise autre
que la devise de référence ou que (le cas échéant) la devise
alternative du ou des Compartiments pour lequel ou lesquels le
placement est destiné sont informés que le traitement de leur
demande pourrait être retardé jusqu’au Jour de Valorisation
suivant, afin de permettre la conversion des devises.
S’agissant des sous-distributeurs agréés, des intermédiaires et/ou
des investisseurs institutionnels, l’attribution des Actions est
subordonnée à la réception du règlement intégral, y compris
toute commission de souscription applicable, qui doit être
effectué dans les cinq (5) jours bancaires ouvrables à
Luxembourg suivant le Jour de Valorisation. Si le règlement
n’est pas effectué dans les délais, la demande peut devenir
caduque et être annulée. Le Conseil d’Administration peut
décider, à l’occasion, en ce qui concerne des demandes de
souscription particulières, que le règlement doit être effectué le
Jour de Valorisation.
Sous réserve de la réception du règlement intégral de la
souscription et des renseignements relatifs à l’inscription, les
avis d’opéré et les certificats d’Actions nominatives seront
adressés, sur demande, dans les quatorze (14) jours bancaires
ouvrables à Luxembourg suivant la fin de la procédure de
souscription, à l’investisseur ou à son agent désigné, selon les
instructions de l’investisseur et à ses risques.
Si une demande de souscription n’est pas acceptée en tout ou
partie, le règlement de la souscription sera retourné à
l’investisseur par chèque ou par virement bancaire, aux risques
de l’investisseur.
Le Conseil d’Administration de la Société se réserve le droit
d’interrompre, à tout moment et sans préavis, l’émission ou la
vente d’Actions conformément au Prospectus Complet.
Il est recommandé aux Actionnaires de vérifier sans délai l’avis
d’opéré qui leur est adressé après chaque opération afin de
s’assurer que celle-ci a été correctement enregistrée sur leur
compte. Les réclamations doivent être soumises par écrit au
bureau de service local de Franklin Templeton Investments dans
un délai de quinze (15) jours à compter de la date de l’avis
d’opéré. Ces avis d’opéré sont de nature privée et confidentielle.
Afin de sauvegarder vos placements en cas de perte ou de vol de
ces avis d’opéré (ou de vos documents d’identité/votre
passeport), veuillez informer sans délai le bureau de service
local de Franklin Templeton Investments.
Échange d’Actions
• les Actions de Catégorie C d’un Compartiment ne peuvent
être échangées que contre des Actions de Catégorie C d’un
Compartiment qui émet des Actions de Catégorie C dans la
même devise, et
• seuls les investisseurs institutionnels peuvent échanger leurs
Actions contre des Actions de Catégorie I ou des Actions de
Catégorie X.
L’échange d’Actions de Catégorie N contre des Actions de
Catégorie A et des Actions de Catégorie AX peut être soumis à
des frais équivalents à la différence entre les deux niveaux de
commissions de souscription exigibles (« différentiel de
commissions de souscription »), à l’exception des investisseurs
institutionnels. Le Distributeur Principal peut renoncer, en tout
ou en partie, à ce différentiel de commissions de souscription.
Les Actions de Catégorie A et les Actions de Catégorie AX
soumises à une commission de rachat ne peuvent être échangées
que contre des Actions soumises à la même commission de
rachat.
Dans certains cas limités, aux fins de la distribution dans
certains et/ou par l’intermédiaire de certains sous-distributeurs
et/ou investisseurs professionnels, la Société ou l’Agent de
Transfert peut exiger un (1) jour bancaire ouvrable à
Luxembourg supplémentaire afin de traiter les opérations
d’échange. La jour supplémentaire peut être exigé pour des
raisons opérationnelles dans le cas où le Compartiment est
soumis à la Directive Européenne sur la Fiscalité de l’Épargne et
où une retenue à la source est prélevée et doit être calculée et
prise en compte dans le calcul du nombre d’Actions auquel
l’Actionnaire aura droit dans le nouveau Compartiment.
En outre, dans des circonstances limitées, à des fins de
distribution dans certains pays et/ou par l’intermédiaire de sousdistributeurs et/ou d’investisseurs professionnels, le Conseil
d’Administration peut, à sa discrétion, autoriser l'imposition de
frais d’échange dont le montant ne dépassera 1 % de la valeur
des Actions dont l’échange est demandé. Dans un tel cas, tout
supplément local au Prospectus Complet ou tout document de
commercialisation, y compris celui utilisé par les intermédiaires
concernés, évoquent la possibilité de tels frais d'échange et les
conditions de ces frais d’échange. Il est actuellement prévu que
les frais d’échange seront versés au Distributeur Principal (qui
peut, à son tour, verser une partie de ces frais aux sousdistributeurs, aux intermédiaires, aux négociateurs et/ou aux
investisseurs professionnels recevant l’ordre d’échange) après
déduction des frais de transaction totaux payables à l’Agent de
Transfert.
Les demandes d’échange d’Actions peuvent être faites par écrit
ou, si l’Agent de Transfert donne son autorisation expresse, par
téléphone, télécopie ou par un moyen électronique et indiquer :
• la Catégorie ;
Les Actionnaires souhaitant échanger des Actions (autres que
pour les Catégories d’Actions Couvertes) d’une Catégorie
contre des Actions de la même Catégorie ou d’une autre
Catégorie d’un autre Compartiment ou contre des Actions
d’une autre Catégorie du même Compartiment (si elles sont
disponibles) sont en droit de le faire lors de tout Jour de
Valorisation avant l’heure limite de réception des ordres
appropriée, comme décrit à l’Annexe 1, sous réserve des
exceptions suivantes :
• Les Actions de Catégorie B ne peuvent être échangées que
contre des Actions de Catégorie B d’un autre Compartiment
qui émet des Actions de Catégorie B dans la même devise ;
98
• le Compartiment ;
• les codes ISIN (veuillez vous reporter à l’Annexe 2 pour
connaître les renseignements sur les codes ISIN) des deux
Catégories concernées par l’échange ;
• le nombre d’Actions devant être échangées ;
• le montant dans la devise du Compartiment ou le
pourcentage d’Actions devant être échangées, ainsi que les
mêmes renseignements pour le ou les Compartiments contre
lesquels l’échange doit être effectué.
Pour les demandes d’échange faites par téléphone, télécopie et
par un moyen électronique, l’Agent de Transfert peut, à sa seule
discrétion, demander une confirmation écrite et dûment signée,
ce qui peut retarder le traitement de la demande jusqu’à
réception de la confirmation écrite.
Le nombre d’Actions émises lors de l’échange sera basé sur les
valeurs nettes d’inventaire respectives des Actions des deux
Compartiments ou Catégories d’Actions concernés le Jour de
Valorisation où la demande d’échange est faite et sera calculé
selon la formule suivante :
A=
[B x (C – D – E)] x F
G
dans laquelle :
A = le nombre d’Actions du nouveau Compartiment ou
Catégorie d’Actions auquel l’Actionnaire aura droit ;
Rachat d’Actions
Les Actions de toute Catégorie de tout Compartiment peuvent
être rachetées lors de tout Jour de Valorisation. Les demandes
de rachat d’Actions peuvent être faites par écrit ou, si l’Agent de
Transfert donne son autorisation expresse, par télécopie,
téléphone ou par un moyen électronique et indiquer :
• la Catégorie ;
• le Compartiment ;
• le code ISIN de la Catégorie (veuillez vous reporter à
l’Annexe 2 pour connaître les renseignements sur les codes
ISIN) ; et
• le nombre d’Actions devant être rachetées ; ou
B = le nombre d’Actions du Compartiment ou Catégorie
d’Actions d’origine que l’Actionnaire a demandé
d’échanger ;
• le montant du rachat indiqué dans la devise de référence du
Compartiment ou, le cas échéant, dans la devise alternative
du Compartiment ; ou
C = la valeur liquidative nette par Action du Compartiment
ou Catégorie d’Actions d’origine ;
• le pourcentage d’Actions devant être racheté ;
D = le montant calculé des frais d’échange (éventuels) à payer
par Action ;
E = le cas échéant, la retenue fiscale à la source déduite de la
valeur liquidative nette par Action du Compartiment
d’origine ;
F = le taux de change approprié (défini comme le rapport de
change déterminé par le Conseil d’Administration pour
le Jour de Valorisation retenu comme représentant le
taux de change effectif entre les deux devises concernées)
après ajustement de ce taux pour tenir compte des coûts
effectifs du transfert, lorsque le Compartiment ou
Catégorie d’Actions d’origine et le nouveau
Compartiment ou Catégorie d’Actions ne sont pas
libellés dans la même devise et, dans tout autre cas, 1 ;
G = la valeur liquidative nette par Action du nouveau
Compartiment ou Catégorie d’Actions.
Aucune demande d’échange d’Actions ne peut être exécutée
avant que toute opération antérieure portant sur les Actions ait
été finalisée et que le règlement complet de ces Actions ait été
reçu.
De tels frais seront automatiquement déduits quand le nombre
d’Actions sera calculé et payé par la Société comme décrit cidessus.
Cependant, les échanges ne peuvent effectués dans le cas où,
par suite de l'échange, l’Actionnaire serait inscrit comme
détenant des Actions d’une valeur inférieure à 2.500 USD (ou
l’équivalent dans la devise de libellé du Compartiment) du(des)
Compartiment(s) d’origine et du(des) Compartiment(s) dans
lequel(lesquels) ses Actions doivent être échangées.
Les demandes complètes, présentées tout Jour de Valorisation,
portant échange d’Actions d’un Compartiment ou d’une
Catégorie d’Actions libellés dans une devise contre des Actions
d’un Compartiment ou d’une Catégorie d’Actions libellés dans
une autre devise nécessiteront un jour bancaire ouvrable
supplémentaire à Luxembourg, afin d’effectuer les conversions
de devises nécessaires pour cet échange. Cependant, dans des
cas exceptionnels, la Société ou l’Agent des Transferts peut, à sa
discrétion, décider de traiter une telle demande d’échange et les
conversions de devise nécessaires le même Jour de Valorisation.
• les instructions de paiement du produit du rachat (y compris
les renseignements bancaires appropriés).
Pour les demandes de rachat faites par téléphone, télécopie et
par une moyen électronique, l’Agent de Transfert peut, à sa
seule discrétion, demander une confirmation écrite et dûment
signée, ce qui peut retarder le traitement de la demande jusqu’à
réception de la confirmation écrite.
Aucune demande de rachat d’Actions ne peut être exécutée
avant que toute opération antérieure portant sur les Actions
devant être échangées ait été finalisée et que le règlement
complet de ces Actions ait été reçu. Une telle demande de rachat
est traitée à la valeur liquidative nette par Action calculée le
Jour de Valorisation au cours duquel l’opération antérieure est
finalisée et intégralement réglée.
Les ordres passés par l’intermédiaire de Clearstream ou
Euroclear qui ne sont pas réglés pendant une période de trente
jours seront annulés. Dans un tel cas, la Société a le droit
d’intenter une Action contre l’investisseur en défaillance afin
d’être dédommagée de toute perte résultant, directement ou
indirectement, du non-règlement par l’investisseur de son ordre
à la date de règlement.
Les demandes complètes d’Actions reçues par l’Agent de
Transfert ou un Distributeur d’Actions dûment autorisé un Jour
de Valorisation avant les heures limites de réception des ordres
appropriées, comme décrit plus en détail à l’Annexe 1, seront
traitées ce même jour sur la base de la valeur liquidative nette
par Action de la Catégorie concernée calculée ce même jour.
Les demandes complètes d’Actions reçues par l’Agent de
Transfert ou un Distributeur d’Actions dûment autorisé un Jour
de Valorisation après les heures limites de réception des ordres
appropriées, comme décrit plus en détail à l’Annexe 1, seront
normalement traitées sur la base de la valeur liquidative nette
par Action de la Catégorie concernée calculée le Jour de
Valorisation suivant.
Le Conseil d’Administration de la Société peut, s’il le juge
approprié, permettre la fixation d’heures limites de réception
des ordres différentes, en accord avec les distributeurs locaux
ou aux fins de la distribution dans les juridictions où un fuseau
horaire différent le justifie. Dans de telles circonstances, l’heure
99
limite de réception des ordres applicable et appliquée doit
toujours précéder l’heure à laquelle la valeur liquidative nette
applicable est calculée et publiée. Ces heures limites différentes
seront communiquées dans le supplément local au Prospectus
Complet, dans les contrats en vigueur avec les distributeurs
locaux ou dans tout document de commercialisation utilisé
dans les juridictions concernés.
Dans le cas où à la suite d’une demande de rachat le placement
d’un Actionnaire dans un Compartiment donné deviendrait
inférieur à 2.500 USD (ou l’équivalent), la Société pourra
racheter à tout moment l’intégralité des Actions détenues dans
ce Compartiment et en verser le produit à l’Actionnaire.
Transfert se réserve le droit de compenser les demandes
d’Actions et les demandes de rachat reçues du même
investisseur le même Jour de Valorisation, au titre du(des)
même(s) compte(s) personnel(s), lorsque ces ordres concernent
la même Catégorie d’Actions d’un même Compartiment. En
conséquence, seul l’ordre net résultant de la compensation sera
traité.
Le versement du produit du rachat pour toute demande de
rachat effectuée à l’égard d’Actions achetées récemment par
chèque ou chèque de banque peut être retardé de quinze (15)
jours bancaires ouvrables à Luxembourg, ou pour une période
plus longue, afin que la compensation du chèque ou du chèque
bancaire ait lieu. Un chèque certifié ou un chèque de banque
peut être compensé plus rapidement.
Exécution d’ordres par télécopie
Lorsque des achats, des rachats, des échanges et/ou des
transferts d'Actions sont effectués par télécopie, à condition que
cela soit expressément permis par l’Agent de Transfert, ce
dernier s’en remettra aux instructions communiquées par
télécopie et reçues de bonne foi, sans autre investigation.
L’Agent de Transfert peut, à sa propre discrétion, demander une
confirmation écrite et dûment signée (cela inclut le droit de
demander la documentation originale), ce qui peut avoir pour
effet de retarder le traitement de la demande jusqu’à réception
de la confirmation de celle-ci.
Ni le Conseil d’Administration ni l’Agent de Transfert
n’acceptent la responsabilité de l’utilisation d’un numéro de
télécopie erroné, de l’échec de la transmission par télécopie ou
de l’état de marche de nos télécopieurs ou de toute répartition
ou de tout transfert, paiement ou autre acte effectué de bonne
foi conformément à de quelconques instructions communiquées
par télécopie.
S’agissant des institutions qui envoient par télécopie des ordres
non signés produits de façon automatique, une lettre ou une
entente de garantie doit être envoyée avec le Formulaire de
Souscription concerné. Ces institutions s’engagent à garantir la
Société ou autre entité de Franklin Templeton Investments
contre tout dommage, perte ou autres frais qu’elles pourraient
engager par suite du traitement d’un ordre basé sur des
instructions erronées communiquées par télécopie.
100
Politique de transactions
Market timing - Généralités. La Société décourage pas les
opérations à court terme ou les volumes excessifs d’opérations,
souvent dénommés market timing, et entend restreindre ou de
refuser de telles opérations ou prendre d’autres mesures,
décrites ci-dessous, si, de l’avis de la Société ou de l’Agent de
Transfert, de telles opérations peuvent nuire à une gestion de
portefeuille efficace de tout Compartiment, augmenter de façon
importante les frais de transaction, les frais d’administration ou
les impôts ou taxes, ou peuvent porter préjudice à la Société et à
ses Actionnaires.
Market timing - Conséquences. Si des informations concernant
les opérations d’un Actionnaire dans la Société dans tout autre
OPC de Franklin Templeton ou dans tout autre OPC non lié à
Franklin Templeton sont portées à la connaissance de la Société
ou de l’Agent de Transfert, et si, sur la base de ces informations,
la Société ou ses agents, à leur seule discrétion, concluent que
ces opérations pourraient porter préjudice à la Société, comme
décrit dans la présente politique relative au market timing, la
Société pourra, de façon provisoire ou permanente, interdire les
achats futurs d’un Actionnaire dans la Société ou, de façon
alternative, limiter le montant, le nombre ou la fréquence de
tout achat futur et/ou la méthode qu’utilisera l’Actionnaire pour
faire des demandes de souscription ou de rachat (y compris les
souscriptions et/ou les rachats effectués dans le cadre d’un
échange ou transfert entre la Société et tout autre OPC de
Franklin Templeton).
Lorsqu’elle examine les opérations d’un Actionnaire, la Société
peut prendre en compte, entre autres facteurs, l’historique des
opérations de l’Actionnaire, tant directement que, s’il est connu,
par le biais d’intermédiaires financiers, dans la Société, dans
tout autre OPC de Franklin Templeton, dans les OPC non liés à
Franklin Templeton, ou sur des comptes cocontrôlés ou détenus
en copropriété.
Le market timing par le biais d’intermédiaires financiers. Les
Actionnaires sont soumis à la présente politique, qu’ils soient
Actionnaires directs du Compartiment ou qu’ils investissent de
façon indirecte dans la Société par le biais d’un intermédiaire
financier tel qu’une banque, une compagnie d’assurances, un
conseiller en investissement ou tout autre Distributeur agissant
en qualité de prête-nom pour les Actionnaires souscrivant des
Actions en leur nom propre ou au nom de leurs clients (les
Actions étant détenues sur un « compte omnibus »).
Bien que la Société a l’intention d’encourager les intermédiaires
financiers à appliquer la politique de Market Timing de la
Société à leurs clients qui investissent indirectement dans la
Société, la capacité de la Société à contrôler les opérations des
clients des intermédiaires financiers ou à les contraindre de
respecter sa politique de Market Timing est limitée. À titre
d’exemple, il se peut que la Société ne puisse détecter des
opérations de market timing, le cas échéant, pouvant être
facilitées par les intermédiaires financiers ou difficiles à
identifier sur les comptes omnibus utilisés par ces intermédiaires
pour l’ensemble des souscriptions, échanges et rachats
communs effectués au nom de leurs clients. Plus
particulièrement, à moins que les intermédiaires financiers aient
la capacité d’appliquer la politique de Market Timing de la
Société à leurs clients par le biais de méthodes telles que la mise
en place de limitations ou de restrictions sur les opérations à
court terme, le contrôle des opérations visant à détecter le
market timing, il se peut que la Société soit dans l’impossibilité
de déterminer si les opérations des clients des intermédiaires
financiers sont contraires à la politique de Market Timing de la
Société.
Risques causés par ceux qui se livrent au market timing.
Suivant différents facteurs, dont la taille du Compartiment, le
montant des actifs détenus en trésorerie ou en équivalents de
trésorerie par le Gestionnaire de Portefeuille, et le montant en
euros, en yens japonais ou en dollars US, ainsi que le nombre et
la fréquence des opérations, les opérations à court terme ou les
volumes excessifs d'opérations peuvent nuire à une gestion de
portefeuille efficace du Compartiment, augmenter les frais de
transaction, les frais d’administration et les impôts et taxes du
Compartiment et/ou impacter la performance du
Compartiment.
En outre, si la nature des positions du portefeuille du
Compartiment l’expose à des Actionnaires se livrant au type de
market timing dont l’objectif est de tirer parti des retards
possibles entre la variation de la valeur des positions du
portefeuille du Compartiment et sa prise en compte dans la
valeur liquidative nette des Actions du Compartiment, une
pratique parfois dénommée arbitrage market timing, il est
possible que de telles opérations diluent, dans certaines
circonstances, la valeur des Actions du Compartiment si les
Actionnaires demandant le rachat de leurs Actions perçoivent
un produit (et si les Actionnaires souscrivant des Actions
reçoivent des Actions) basées sur des valeurs nettes d’inventaire
qui ne correspondent pas à des prix reflétant la juste valeur. Les
personnes se livrant à l’arbitrage market timing pourraient tirer
parti des retards possibles entre la variation de la valeur des
positions du portefeuille du Compartiment et la valeur
liquidative nette des Actions du Compartiment dans le cas de
Compartiments qui sont fortement investis en valeurs
étrangères, car certains marchés étrangers clôturent plusieurs
heures avant les marchés américains, et dans le cas de
Compartiments qui sont fortement investis en titres de petite
capitalisation, en obligations à haut rendement (« junk bonds
») et autres types de placements qui ne font pas l’objet de
négociations aussi fréquentes.
La Société utilise actuellement plusieurs méthodes afin de
diminuer le risque de market timing. Ces méthodes
comprennent :
• l’examen de l’activité des Actionnaires afin de détecter
d’éventuels volumes excessifs d’opérations ; et
Société et peuvent être annulées ou révoquées par la Société ou
l’Agent de Transfert les Jours de Valorisation suivant leur
réception par l’Agent de Transfert.
Fiscalité de la Société
La Société n’est assujettie, dans le Grand-Duché de
Luxembourg, à aucun impôt sur son bénéfice ou ses revenus.
Cependant, la Société est assujettie, dans le Grand-Duché de
Luxembourg, à une taxe de 0,05 % par an de sa valeur nette
d’inventaire, cette taxe étant payable trimestriellement et
calculée sur la base de la valeur de l’actif net de la Société à la
clôture du trimestre calendaire concerné. Cette taxe ne
s’applique pas à la part de l’actif d’un Compartiment qui est
investie dans d’autres organismes de placement collectif déjà
assujettis à cette taxe. Afin de pouvoir bénéficier de l’actuel
taux d’imposition réduit de 0,01 % (au lieu de l’impôt de
0,05 % susmentionné), le Templeton U.S. Dollar Liquid
Reserve Fund et le Templeton Euro Liquid Reserve Fund seront
investis de manière que la durée de vie résiduelle moyenne
pondérée de la totalité des titres et instruments compris dans les
portefeuilles des Compartiments respectifs ne dépasse pas douze
mois. Aux fins du calcul de la durée de vie résiduelle de chaque
titre ou instrument, les instruments financiers qui s’y rattachent
seront pris en compte. S’agissant des titres ou instruments dont
les conditions d’émission prévoient un ajustement de leur taux
compte.
Les Actions de Catégorie I et les Actions de Catégorie X
peuvent également prétendre au taux d’imposition réduit de
0,01 % si tous les Actionnaires de ces Catégorie d’Actions sont
des investisseurs institutionnels.
Aucun droit de timbre ou autre impôt n’est payable dans le
Grand-Duché de Luxembourg au titre de l’émission des Actions
de la Société.
Selon la législation et l’usage actuels, aucun impôt sur les plusvalues n’est payable dans le Grand-Duché de Luxembourg sur
la plus-value réalisée ou non réalisée des actifs de la Société.
• l’affectation de personnel chargé d’examiner, de façon
sélective et permanente, les opérations récentes, afin de
détecter les opérations qui pourraient s’avérer contraires à la
présente politique de Market Timing.
La Société est enregistrée, dans le Grand-Duché de
Luxembourg, pour ce qui concerne la Taxe sur la Valeur
Ajoutée et est tenue de comptabiliser la Taxe sur la Valeur
Ajoutée conformément aux lois applicables.
Bien que ces méthodes reposent sur des jugements
nécessairement subjectifs et que leur mise en application
nécessite une certaine sélectivité, la Société cherche à porter des
jugements et à mettre sa politique en application dans le respect
des intérêts des Actionnaires de la Société. Il ne peut être assuré
que la Société ou ses agents pourront accéder à tout ou partie
des informations nécessaires pour détecter les opérations de
market timing dans les comptes omnibus. Si la Société a
l’intention de prendre des mesures (directement et avec l’aide
des intermédiaires financiers) destinées à détecter les opérations
de market timing, elle ne peut garantir que ces opérations
pourront être complètement supprimées.
Les revenus de placements ou les gains de capital réalisés par la
Société peuvent être assujettis à l’impôt dans les pays d’origine à
des taux variables. La Société peut bénéficier, dans certaines
circonstances, de conventions de double imposition que le
Grand-Duché de Luxembourg a conclues avec d’autres pays.
Révocation des opérations de market timing. Les opérations
effectuées en violation de la politique de Market Timing de la
Société ne sont pas forcément réputées être acceptées par la
Fiscalité des Actionnaires
Luxembourg
Sous réserve des dispositions de la Directive sur l’Épargne, telle
que définie ci-après, les Actionnaires ne sont assujettis
actuellement à aucun impôt sur les plus-values ou sur les
revenus, retenue à la source, impôt sur les donations, impôt sur
101
les successions, ni à aucuns droits de succession ou autres
impôts dans le Grand-Duché de Luxembourg (sauf les
Actionnaires domiciliés, résidant ou ayant un établissement
permanent dans le Grand-Duché de Luxembourg et sauf
certains anciens résidents du Grand-Duché de Luxembourg s’ils
possèdent plus de 10 % du capital social de la Société).
Le Conseil de l’Union Européenne a adopté le 3 juin 2003 la
Directive 2003/48/CE sur la fiscalité des revenus de l’épargne
sous la forme de paiements d’intérêt (la « Directive sur
l’Épargne ») telle que mise en application au Luxembourg par
la loi du 21 juin 2005. La Directive exige des États Membres de
l’Union Européenne (les « États Membres de l’UE ») qu’ils
fournissent aux autorités fiscales des autres États Membres les
détails des paiements d’intérêts ou paiements similaires effectués
par un agent dans son juridiction à une personne physique
résidente de cet autre État Membre. L’Autriche, la Belgique et le
Luxembourg ont opté, à l’égard de ces paiements, pour un
système de retenue à la source pour une période transitoire. La
Suisse, Monaco, le Liechtenstein, la Principauté d’Andorre, San
Marin, les Îles Anglo-Normandes, l’Île de Man et les territoires
dépendants ou associés dans les Caraïbes ont également
introduit des mesures équivalentes à la communication
d’informations ou, pendant la période de transition ci-dessus, à
une retenue à la source. Le taux de la retenue à la source sera de
20 % du 1er juillet 2008 au 30 juin 2011 et de 35 % à compter
du 1er juillet 2011.
La liste des Compartiments soumis à la Directive sur l’Épargne
est disponible au siège social de la Société et dans les bureaux
du Distributeur Principal et de l’Agent de Transfert. Ces
informations sont également mises à disposition sur le site
Internet : http://www.franklintempleton.lu/.
Royaume-Uni
La Société devra demander annuellement l’agrément en tant que
« fonds de distribution » au sens de l’Annexe 27 de l’Income
and Corporation Taxes Act du Royaume-Uni de 1988 pour les
Catégories d’Actions de distribution offertes par la Société. La
liste des Catégories d’Actions qui seront comprises dans la
demande d'agrément est disponible au siège social de la Société.
Ces informations sont également mises à disposition sur le site
Internet : http://www.franklintempleton.co.uk
Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs
conseillers professionnels quant aux éventuelles conséquences
fiscales ou autres résultant de l’achat, de la détention, du
transfert ou de la vente de l’une quelconque des Actions de la
Société en application de la législation de leurs pays de
nationalité, de résidence et domicile.
Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Les prix des Actions et les revenus en découlant
peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse, et il est possible
que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant
investi. Les chiffres ne prennent pas en compte la commission
de souscription. Si c’était le cas, les rendements seraient réduits
en conséquence.
102
Les graphiques en barres sont basés sur des données au 30 juin
(ou au 31 décembre, selon le cas) pour les trois (3) dernières
ans.
Pour les Compartiments offrant tant des Actions de Catégorie
A(dis) que des Actions de Catégorie A(acc), seuls les chiffres de
performance des Actions de Catégorie A(dis) sont indiqués, tout
en prenant en compte le réinvestissement des dividendes. Les
chiffres de performance historique indiqués pour les Actions de
Catégorie A(acc) sont ceux des Actions de Catégorie A(dis)
jusqu’au 22 juin 2001, et ceux des Actions de Catégorie A(acc)
après cette date.
Les chiffres de performance reflètent les distributions à leur
valeur capitalisée, ainsi que la croissance de la valeur liquidative
nette des Actions de Catégorie A(dis), et la seule croissance de
la valeur liquidative nette des Actions de Catégorie A(acc). Les
Catégories d’Actions non accompagnées d'un graphique de
performances peuvent avoir une performance différente de,
mais analogue à, celle des Catégories d’Actions accompagnées
d’un graphique de performances.
La liste ci-contre d’indices et d’indicateurs de référence est
fournie aux Actionnaires uniquement à des fins d'information
et d'indication, l’ensemble des Compartiments de la Société
étant activement gérés et ayant tendance à s’écarter de leurs
indicateurs respectifs.
Dénomination du Compartiment
Indicateur de Référence
Franklin Asian Flex Cap Fund
MSCI All Country Asia ex Japan Index
Franklin Biotechnology Discovery Fund
NASDAQ Biotechnology Index
Franklin Euroland Core Fund
MSCI EMU (EUR)
Franklin European Growth Fund
MSCI Europe Index
Franklin European Small Mid Cap Growth Fund
MSCI Europe Small-Mid Cap Index
Franklin Global Growth Fund
MSCI World Index
Franklin Global Real Estate (Euro) Fund
S&P Global BMI REIT (hedged into EUR) Index
Franklin Global Real Estate (USD) Fund
S&P Global BMI REIT (hedged into USD) Index
Franklin Global Small Mid Cap Growth Fund
MSCI World Small Cap Index
Franklin High Yield Fund
CSFB High Yield Index
Franklin High Yield (Euro) Fund
Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index
Franklin Income Fund
Custom Index - 50% S&P 500 + 50% Barclays Capital US Aggregate
Franklin India Fund
MSCI India Index
Franklin MENA Fund
MSCI Arabian Markets SA Capped 20 Percnt
Franklin Mutual Beacon Fund
S&P 500 TR Index
Franklin Mutual Euroland Fund
MSCI EMU NETR (Price With Net Dividend ) Index
Franklin Mutual European Fund
MSCI Europe NETR (Price With Net Dividend ) Index
Franklin Mutual Global Discovery Fund
MSCI World Index
Franklin Natural Resources Fund
S&P North American Natural Resources Sector TR Index
Franklin Strategic Income Fund
Barclays Capital US Aggregate Index
Merrill Lynch 100 Technology Index
Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund
Custom 67% MSCI World + 33% MSCI Emerging Markets Index
Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund
Custom 67% MSCI World + 33% JP Morgan GGBI Index
Franklin Templeton Global Growth and Value Fund
MSCI All Country World Index
Franklin Templeton Japan Fund
TOPIX Total Return Index
Franklin U.S. Focus Fund
S&P 500 TR Index
Franklin U.S. Equity Fund
S&P 500 TR Index
Franklin U.S. Government Fund
Barclays Capital US Government - Intermediate Index
Franklin U.S. Opportunities Fund
Russell 3000 Growth Index
Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund
Russell Midcap Growth Index
Franklin U.S. Total Return Fund
Barclays Capital US Aggregate Index
Franklin U.S. Ultra-Short Term Bond Fund
Barclays Capital US Treasury (1-3 Y) Index
Franklin World Perspectives Fund
MSCI All Country World + Frontier Markets Index
Templeton Asian Bond Fund
HSBC Asian Local Bond (US$) Index
Templeton Asian Growth Fund
MSCI All Country Asia ex Japan Index
Templeton Asian Smaller Companies Fund
MSCI AC Asia ex-Japan Small Cap Index
Templeton BRIC Fund
MSCI BRIC TR Index
Templeton China Fund
MSCI Golden Dragon Index
Templeton Eastern Europe Fund
MSCI EM Europe Index
Templeton Emerging Markets Fund
MSCI Emerging Markets Index
Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund
MSCI Emerging Markets Small Cap Index
Templeton Emerging Markets Bond Fund
Custom Index - JPM EMBI + JPM EMBI Global
Templeton Euro Liquid Reserve Fund
CUSTOM-DM/EURO-LIBID Index
Templeton Euroland Fund
MSCI EMU (EUR) Index
103
Templeton Euro Money Market Fund
Eonia Cash Index
Templeton Euro Government Bond Fund
Barclays Capital Euro Government Bond Index
Templeton European Fund
MSCI Europe Index
Templeton European Total Return Fund
Barclays Capital Euro Aggregate ( EUR ) Index
Templeton Frontier Markets Fund
MSCI FM Frontier Markets Index
Templeton Global Fund
Templeton Global (Euro) Fund
Templeton Global Balanced Fund
Custom Index - 65% MSCI World + 35% JP Morgan Govt Bond
Templeton Global Bond Fund
JP Morgan Global Government Bond Index
Templeton Global Bond (Euro) Fund
JP Morgan Global Government Bond (hedged into Euro) Index
Templeton Global Equity Income Fund
Templeton Global High Yield Fund
JP Morgan Global High Yield
Templeton Global Income Fund
Custom 50% MSCI AC World + 50% Barclays Capital Multiverse Index
Templeton Global Smaller Companies Fund
S&P Global < 2B Index
Templeton Global Total Return Fund
Barclays Capital Multiverse Index
Templeton Growth (Euro) Fund
MSCI World Index
Templeton Korea Fund
MSCI Korea Index
Templeton Latin America Fund
MSCI EM Latin America Index
Templeton Thailand Fund
MSCI Thailand Index
Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund
LIBID-USD-1-Month-Rate Index
Templeton U.S. Value Fund
S&P 500 TR Index
Total des frais sur encours
Le Total des Frais sur Encours, exprimé en pourcentage,
représente le rapport du total des frais du Compartiment par
rapport à l’actif net moyen du Compartiment pour l’exercice
visé (ou pour le semestre, lorsque les chiffres sont disponibles).
Le total des frais comprend les commissions de gestion de
portefeuille, les commissions d’administration et d’Agent de
Transfert, les commissions du Dépositaire et autres frais, tels
que résumés dans l’État de l’Évolution de l’Actif Net du dernier
Rapport Annuel ou Semestriel de la Société.
Dans le présent Prospectus Simplifié, les chiffres du Total des
Frais sur Encours sont indiqués au 30 juin 2009.
Commissions en nature
Afin d’obtenir la meilleure exécution possible, les commissions
de courtage sur les opérations de portefeuille effectuées pour la
Société peuvent être versées par les Gestionnaires de Portefeuille
à des négociateurs-courtiers en reconnaissance des services de
recherche fournis par ces derniers, ainsi que pour les prestations
de services effectuées par ceux-ci lors de l’exécution des ordres.
Les recherches et informations sur les placements et les services
connexes permettent aux Gestionnaires financiers de compléter
leurs propres recherches et analyses et leur permettent de
comparer les points de vue et informations d’individus et de
personnels de recherche d’autres entités. Ces services ne
104
comprennent pas les frais de déplacement, de séjour, de
représentation, les frais généraux relatifs aux biens et services,
les locaux et équipements, cotisations, salaires et débours
d'employés, lesquels sont défrayés par les Gestionnaires de
Portefeuille.
Les Gestionnaires de Portefeuille peuvent conclure des accords
de commissions en nature avec des négociateurs-courtiers qui
sont des personnes morales et non des personnes physiques,
uniquement lorsqu’il existe un bénéfice direct et identifiable
pour les clients des Gestionnaires de Portefeuille, dont la
Société, et lorsque les Gestionnaires de Portefeuille sont assurés
que les opérations donnant lieu aux commissions en nature sont
réalisées de bonne foi, en stricte conformité avec les dispositions
règlementaires applicables et dans le meilleur intérêt de la
Société. Tout accord de la sorte doit être conclu par le
Gestionnaire de Portefeuille selon des conditions conformes aux
meilleures pratiques du marché. L’utilisation de commissions en
nature sera communiquée dans les rapports périodiques.
Gestion des risques
La Société recourt à un processus de gestion des risques qui lui
permet, conjointement avec les Gestionnaires de Portefeuille, de
suivre et d’évaluer à tout moment le risque des positions et leurs
contributions au profil de risque global de chaque portefeuille.
La Société ou les Gestionnaires de Portefeuille recourent à un
processus permettant une évaluation précise et indépendante de
la valeur des instruments financiers dérivés de gré à gré.
Protection des données
Toutes les données personnelles des investisseurs contenues
dans le formulaire de souscription et toute autre donnée
personnelle recueillie dans le cadre de la relation commerciale
avec la Société et/ou l’Agent de Transfert peuvent être
recueillies, enregistrées, stockées, adaptées, transférées ou
traitées et utilisées d’une autre façon (« traitées ») par la Société,
l’Agent de Transfert et d’autres Sociétés de Franklin Templeton
Investments, y compris Franklin Resources, Inc., One Franklin
Parkway, San Mateo, Californie et/ou ses filiales et sociétés
associées à l’occasion, le Dépositaire et l’intermédiaire financier
de ces investisseurs. Ces données seront traitées aux fins de
l’administration des comptes, de l’identification dans le cadre de
la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement
d’activités terroristes, de l’identification fiscale, le cas échéant,
en application de la Directive 2003/48/EC de l’Union
Européenne en matière de fiscalité des revenus de l’épargne sous
la forme de paiements d’intérêts, ainsi qu’aux fins du
développement des relations commerciales, y compris les ventes
et la commercialisation des produits et services de Franklin
Templeton Investments.
À cette fin, les données peuvent être transférées aux sociétés
désignées par la Société ou l’Agent de Transfert (p. ex. les
agents chargés de la communication client ou les agents
payeurs) afin de soutenir l’activité liée à la Société.
105
Annexe 1
Heures limites standard de réception des ordres
Sauf disposition contraire contenue dans un supplément local au Prospectus Complet, tout contrat ou document de
commercialisation, toute demande de souscription, de rachat ou d’échange d’Actions (les « Opérations ») reçus par l’un des bureaux
de Franklin Templeton Investments énumérés ci-dessous un Jour de Valorisation avant l’heure limite de réception des ordres
appropriée seront traités ce même jour sur la base de la valeur liquidative nette par Action de la Catégorie concernée calculée ce
même jour.
Bureau du Luxembourg
Principaux pays couverts
Heure limite pour les
transactions dans les
devises de la Catégorie
concernée
transactions dans d’autres devises
acceptables que la devise de la
Catégorie concernée
Couvertes
Tout pays où la Société a obtenu les autorisations pour
la commercialisation de ses Actions, à moins qu'elle n'y
soit représentée par un autre bureau local de Franklin
Templeton Investments
18:00 CET
18:00 CET
18:00 CET
concernée
Couvertes
. Autriche
. Allemagne
. Suisse
16:00 CET
16:00 CET
16:00 CET
. Pays-Bas
18:00 CET
18:00 CET
18:00 CET
concernée
Couvertes
16:00 SGT
16:00 SGT
16:00 SGT
concernée
Couvertes
16:00 EST
12:00 EST
12:00 EST
Bureau de Francfort
Bureau de Singapour
. Hong Kong
. Macao
. Singapour
. Corée du sud
Bureau américain
. Caraïbes
. Amérique latine
Transactions électroniques (Liaison Swift et liaison électronique directe avec Franklin Templeton Investments)
. Tout pays dans lequel les Actions de la Société peuvent
être distribuées
concernée
Couvertes
22:00 CET
18:00 CET
18:00 CET
Les investisseurs domiciliés dans des pays non énumérés ci-dessus mais dans lesquels les transactions portant sur les Actions de la Société sont
autorisées en application de toutes les lois et règlements applicables doivent contacter le représentant du Service Client du bureau de Franklin
Templeton Investments le plus proche. Ces informations sont disponibles sur le site Internet http://www.franklintempleton.lu
Définitions : CET : Heure d’Europe centrale
EST : Heure de la côte est des États-Unis
SGT : Heure de Singapour
106
Annexe 2
Liste des Compartiments, Catégories d’Actions et Codes ISIN
CATÉGORIE N°
DÉNOMINATION DU COMPARTIMENT ET DE LA CATÉGORIE
0447
0172
0449
0448
0450
0451
0453
0454
0452
0796
0230
0853
0297
0617
0733
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS A (ACC) USD
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS A (ACC) SGD
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS A (YDIS) GBP
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS A (YDIS) USD
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS B (ACC) USD
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS C (ACC) USD
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS I (ACC) USD
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS I (YDIS) USD
ASIAN FLEX CAP FUND CLASS N (ACC) USD
BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND CLASS A (ACC)
BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND CLASS A (ACC) SGD
BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND CLASS B (ACC)
BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND CLASS C (ACC)
BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND CLASS I (ACC)
BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND CLASS N (ACC)
1037
1038
1039
1040
1041
0798
0618
0740
0775
0290
0762
0619
0291
0626
0789
0112
0741
0371
0456
0373
0372
0457
0375
0376
0236
0378
0379
0380
0381
0382
0383
0722
0723
0115
0724
0750
0825
0173
0864
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
EUROLAND CORE FUND CLASS A (ACC) EUR
EUROLAND CORE FUND CLASS A (ACC) USD
EUROLAND CORE FUND CLASS N (ACC) EUR
EUROLAND CORE FUND CLASS I (ACC) EUR
EUROLAND CORE FUND CLASS I (ACC) USD
EUROPEAN GROWTH FUND CLASS A (ACC)
EUROPEAN GROWTH FUND CLASS I (ACC)
EUROPEAN GROWTH FUND CLASS N (ACC)
EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS A (ACC) EUR
EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS A (ACC) USD
EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS B (ACC) USD
EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS I (ACC) EUR
EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS I (ACC) USD
EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS N (ACC) EUR
GLOBAL GROWTH FUND CLASS A (ACC)
GLOBAL GROWTH FUND CLASS I (ACC)
GLOBAL GROWTH FUND CLASS N (ACC)
GLOBAL REAL ESTATE (EURO) FUND CLASS A (ACC) EUR
GLOBAL REAL ESTATE (EURO) FUND CLASS A (YDIS) EUR
GLOBAL REAL ESTATE (EURO) FUND CLASS N (ACC) EUR
GLOBAL REAL ESTATE (EURO) FUND CLASS I (ACC) EUR
GLOBAL REAL ESTATE (EURO) FUND CLASS I (YDIS) EUR
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS A (ACC) USD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS A (QDIS) USD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS A (QDIS) SGD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS B (QDIS) USD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS N (ACC) USD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS N (QDIS) USD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS I (ACC) USD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS I (QDIS) USD
GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND CLASS C (QDIS) USD
GLOBAL SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS A (ACC)
GLOBAL SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS B (ACC)
GLOBAL SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS I (ACC)
GLOBAL SMALL-MID CAP GROWTH FUND CLASS N (ACC)
HIGH YIELD FUND CLASS A (ACC)
HIGH YIELD FUND CLASS A (MDIS)
HIGH YIELD FUND CLASS A (MDIS) SGD-H1
HIGH YIELD FUND CLASS B (MDIS)
DEVISE COMPARTIMENT/ CATÉGORIE
CODE ISIN
USD
SGD
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
SGD
USD
USD
USD
USD
LU0260852503
LU0310800619
LU0260853063
LU0260852842
LU0260853576
LU0260853733
LU0260854202
LU0260854541
LU0260853907
LU0109394709
LU0320765992
LU0109394881
LU0260873095
LU0195948822
LU0122613499
EUR
USD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
SGD-H1
USD
LU0390138864
LU0390138948
LU0390139086
LU0390139169
LU0390139243
LU0122612848
LU0195949390
LU0122612764
LU0138075311
LU0260871552
LU0140364158
LU0195949473
LU0260871636
LU0188151095
LU0122613069
LU0366774494
LU0122612921
LU0229947436
LU0260861918
LU0229947782
LU0229947600
LU0260862130
LU0229948087
LU0229948244
LU0320765729
LU0229948673
LU0229948756
LU0229948913
LU0229949309
LU0229949481
LU0229949648
LU0144644332
LU0144647434
LU0366775897
LU0144648085
LU0131126228
LU0065014192
LU0323421593
LU0098868697
107
CATÉGORIE N°
0682
0150
0694
0729
0751
0795
0486
1051
0716
0299
0487
0732
0839
0234
0760
0683
0551
0700
0850
0361
0367
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
HIGH YIELD FUND CLASS C (ACC)
HIGH YIELD FUND CLASS I (ACC)
HIGH YIELD FUND CLASS I (MDIS)
HIGH YIELD FUND CLASS N (ACC)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS A (ACC)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS A (YDIS)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS A (MDIS)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS B (MDIS)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS I (ACC)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS I (YDIS)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS I (MDIS)
HIGH YIELD (EURO) FUND CLASS N (ACC)
INCOME FUND CLASS A (MDIS)
INCOME FUND CLASS A (MDIS) SGD-H1
INCOME FUND CLASS B (MDIS)
INCOME FUND CLASS C (ACC)
INCOME FUND CLASS C (MDIS)
INCOME FUND CLASS I (ACC)
INCOME FUND CLASS N (ACC)
INDIA FUND CLASS A (ACC) USD
INDIA FUND CLASS A (ACC) EUR
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
SGD-H1
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
LU0152906094
LU0366776432
LU0152908892
LU0109402817
LU0131126574
LU0109395268
LU0300744835
LU0441902144
LU0195952261
LU0229041164
LU0300745055
LU0122613572
LU0098860793
LU0320765646
LU0128532388
LU0152906334
LU0229938799
LU0195951883
LU0098864514
LU0231203729
LU0231205187
0458
0370
0363
0364
0365
0369
0366
0368
0459
1062
0126
0127
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
FRANKLIN
INDIA FUND CLASS A (YDIS) EUR
INDIA FUND CLASS A (YDIS) GBP
INDIA FUND CLASS B (ACC) USD
INDIA FUND CLASS C (ACC) USD
INDIA FUND CLASS N (ACC) USD
INDIA FUND CLASS N (ACC) EUR
INDIA FUND CLASS I (ACC) USD
INDIA FUND CLASS I (ACC) EUR
INDIA FUND CLASS I (YDIS) EUR
INDIA FUND CLASS I (YDIS) EUR-H2
MENA FUND CLASS A (ACC) USD
MENA FUND CLASS A (ACC) EUR
EUR
GBP
USD
USD
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR-H2
USD
EUR
LU0260862304
LU0231206078
LU0231204297
LU0231204453
LU0231204966
LU0231205856
LU0231204701
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FRANKLIN
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FRANKLIN
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FRANKLIN
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FRANKLIN
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TEMPLETON
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ASIAN
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CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
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111
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TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
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TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
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GLOBAL
GLOBAL
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TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
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TEMPLETON
TEMPLETON
114
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GLOBAL
GLOBAL
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GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
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GLOBAL
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GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
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BOND
BOND
BOND
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FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
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TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
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GLOBAL
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GLOBAL
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HIGH YIELD FUND CLASS A (MDIS) USD
HIGH YIELD FUND CLASS A (ACC) EUR
HIGH YIELD FUND CLASS A (MDIS) EUR
0482
0484
0485
0483
0579
0578
0580
0581
0582
0584
0583
0777
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
0221
0803
0271
0569
0491
0605
0726
0287
0497
0651
0246
1059
0191
0227
1063
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
0652
0349
0663
0199
0543
0653
0654
0570
0289
0721
0192
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
CODE ISIN
EUR-H1
USD
EUR-H1
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
USD
SGD
USD
USD
USD
USD
JPY
USD
USD
USD
EUR
EUR
LU0294220107
LU0122614208
LU0366773173
LU0170474422
LU0170474935
LU0260866719
LU0195952857
LU0170475155
LU0211332647
LU0211327993
LU0310799852
LU0211328371
LU0211330435
LU0211330948
LU0211331243
LU0327755947
LU0211331755
LU0300740767
LU0300741062
LU0300743944
LU0300744165
HIGH YIELD FUND CLASS A (MDIS) GBP
HIGH YIELD FUND CLASS I (ACC) EUR
HIGH YIELD FUND CLASS I (ACC) USD
HIGH YIELD FUND CLASS N (ACC) EUR
INCOME FUND CLASS A (ACC) EUR
INCOME FUND CLASS A (ACC) USD
INCOME FUND CLASS A (QDIS) USD
INCOME FUND CLASS B (QDIS) USD
INCOME FUND CLASS C (QDIS) USD
INCOME FUND CLASS I (ACC) USD
INCOME FUND CLASS N (ACC) USD
SMALLER COMPANIES FUND CLASS A (ACC) USD
GBP
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
LU0300748588
LU0300744595
LU0300741229
LU0300744322
LU0211332563
LU0211326755
LU0211326839
LU0211327134
LU0211327217
LU0211327647
LU0211327480
LU0128526141
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
SMALLER COMPANIES FUND CLASS A (ACC) SGD
SMALLER COMPANIES FUND CLASS A (YDIS) USD
SMALLER COMPANIES FUND CLASS B (ACC) USD
SMALLER COMPANIES FUND CLASS C (ACC) EUR
SMALLER COMPANIES FUND CLASS C (YDIS) USD
SMALLER COMPANIES FUND CLASS I (ACC) USD
SMALLER COMPANIES FUND CLASS N (ACC) USD
TOTAL RETURN FUND CLASS A (ACC) EUR
TOTAL RETURN FUND CLASS A (ACC) EUR-H1
TOTAL RETURN FUND CLASS A (ACC) USD
TOTAL RETURN FUND CLASS A (ACC) PLN-H1
TOTAL RETURN FUND CLASS A (ACC) CHF-H1
TOTAL RETURN FUND CLASS A (MDIS) GBP-H1
TOTAL RETURN FUND CLASS A (MDIS) SGD
TOTAL RETURN FUND CLASS A (MDIS) SGD-H1
SGD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR-H1
USD
PLN-H1
CHF-H1
GBP-H1
SGD
SGD-H1
LU0320763781
LU0029874061
LU0260865745
LU0229943526
LU0260873418
LU0195950729
LU0109401926
LU0260870661
LU0294221097
LU0170475312
LU0316493310
LU0450468185
LU0316493153
LU0320764169
LU0450468698
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
GLOBAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
USD
EUR
EUR
GBP
EUR-H1
USD
USD
USD
EUR
USD
EUR-H1
LU0170475585
LU0234926953
LU0300745725
LU0274552982
LU0366773504
LU0170477102
LU0170477284
LU0229943799
LU0260871040
LU0195953152
LU0316493237
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
RETURN
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
A (MDIS) USD
A (MDIS) EUR
A (YDIS) EUR
A (MDIS) GBP
A (MDIS) EUR-H1
B (ACC) USD
B (MDIS) USD
C (MDIS) USD
I (ACC) EUR
I (ACC) USD
I (ACC) EUR-H1
115
CATÉGORIE N°
0330
0268
1056
1054
0671
0288
0498
0655
0542
0793
1052
0533
0613
0416
0879
0295
0704
0577
0350
0731
0824
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS I (MDIS) CHF
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS I (MDIS) EUR
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS I (MDIS) GBP
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS I (MIDS) GBP-H1
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS I (YDIS) EUR
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS N (ACC) EUR
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS N (ACC) EUR-H1
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS N (ACC) USD
GLOBAL TOTAL RETURN FUND CLASS N (MDIS) EUR-H1
GROWTH (EURO) FUND CLASS A (ACC) EUR
GROWTH (EURO) FUND CLASS A (ACC) EUR-H2
GROWTH (EURO) FUND CLASS A (ACC) USD
GROWTH (EURO) FUND CLASS A (YDIS) EUR
GROWTH (EURO) FUND CLASS A (YDIS) USD
GROWTH (EURO) FUND CLASS B (YDIS) EUR
GROWTH (EURO) FUND CLASS C (ACC) EUR
GROWTH (EURO) FUND CLASS I (ACC) EUR
GROWTH (EURO) FUND CLASS I (YDIS) EUR
GROWTH (EURO) FUND CLASS I (YDIS) USD
GROWTH (EURO) FUND CLASS N (ACC) EUR
KOREA FUND CLASS A (ACC)
0225
0331
0294
0610
0776
0237
0269
0804
0572
0272
0293
0571
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
KOREA FUND CLASS A (ACC) SGD
KOREA FUND CLASS I (ACC)
KOREA FUND CLASS C (ACC)
KOREA FUND CLASS N (ACC)
LATIN AMERICA FUND CLASS A (ACC) USD
LATIN AMERICA FUND CLASS A (ACC) SGD
LATIN AMERICA FUND CLASS A (YDIS) EUR
LATIN AMERICA FUND CLASS A (YDIS) USD
LATIN AMERICA FUND CLASS A (YDIS) GBP
LATIN AMERICA FUND CLASS B (ACC) USD
LATIN AMERICA FUND CLASS C (ACC) USD
LATIN AMERICA FUND CLASS I (ACC) USD
1060
0842
0830
0226
0270
0544
0611
0788
0817
0865
0691
0546
0739
0664
0875
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
0193
0198
0876
0665
0668
0669
0878
0545
0877
0667
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
TEMPLETON
116
CODE ISIN
CHF
EUR
GBP
GBP-H1
EUR
EUR
EUR-H1
USD
EUR-H1
EUR
EUR-H2
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
USD
LU0229041750
LU0260865075
LU0441901849
LU0441902490
LU0300746376
LU0260870745
LU0294221253
LU0170477797
LU0366773256
LU0114760746
LU0441902227
LU0327757729
LU0188152069
LU0269666987
LU0285257886
LU0260872527
LU0114763096
LU0211333702
LU0234924669
LU0122614380
LU0057567074
SGD
USD
USD
USD
USD
SGD
EUR
USD
GBP
USD
USD
USD
LU0320763609
LU0260871479
LU0260872105
LU0188151509
LU0128526570
LU0320763518
LU0260865158
LU0029865408
LU0229944680
LU0260865828
LU0260872014
LU0229944334
LATIN AMERICA FUND CLASS I (YDIS) EUR-H2
LATIN AMERICA FUND CLASS N (ACC) USD
THAILAND FUND CLASS A (ACC) USD
THAILAND FUND CLASS A (ACC) SGD
THAILAND FUND CLASS B (ACC) USD
THAILAND FUND CLASS I (ACC) USD
THAILAND FUND CLASS N (ACC) USD
U.S. DOLLAR LIQUID RESERVE FUND CLASS A (ACC)
U.S. DOLLAR LIQUID RESERVE FUND CLASS A (MDIS)
U.S. DOLLAR LIQUID RESERVE FUND CLASS B (MDIS)
U.S. DOLLAR LIQUID RESERVE FUND CLASS C (ACC)
U.S. DOLLAR LIQUID RESERVE FUND CLASS I (ACC)
U.S. DOLLAR LIQUID RESERVE FUND CLASS N (ACC)
U.S. VALUE FUND CLASS A (ACC) USD
U.S. VALUE FUND CLASS A (ACC) EUR
EUR-H2
USD
USD
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
LU0450468268
LU0094040077
LU0078275988
LU0320738320
LU0260865315
LU0366776861
LU0188151681
LU0128526901
LU0052767562
LU0098869075
LU0152908389
LU0366777083
LU0122614463
LU0170478092
LU0285255674
U.S.
U.S.
U.S.
U.S.
U.S.
U.S.
U.S.
U.S.
U.S.
U.S.
EUR-H1
GBP
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR-H1
GBP
USD
LU0316492429
LU0274552636
LU0285256052
LU0170478332
LU0170478928
LU0170479223
LU0285257456
LU0366773686
LU0285256649
LU0170478761
VALUE
VALUE
VALUE
VALUE
VALUE
VALUE
VALUE
VALUE
VALUE
VALUE
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
FUND
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
CLASS
A (ACC) EUR-H1
A (YDIS) GBP
A (YDIS) EUR
B (ACC) USD
C (ACC) USD
I (ACC) USD
I (ACC) EUR
I (ACC) EUR-H1
I (YDIS) GBP
N (ACC) USD
i : Ce Compartiment sera lancé à une date ultérieure, qui sera déterminée par le Conseil d’Administration de la Société.
Les informations concernant la date de lancement et le prix d’offre initial seront publiées sur le site Internet suivant de
Franklin Templeton : www.franklintempleton.lu ou pourront être obtenues au siège social de la Société. Par ailleurs, le paiement
de la souscription ou du rachat sera effectué en won sud-coréens car ni la Société, ni le Teneur de registre, l’Agent de transfert,
l’Agent de la Société et l’Agent domiciliataire ne procèderont à la conversion de change.
ii : Cette Catégorie d’Actions sera lancée à une date ultérieure, qui sera déterminée par le Conseil d’Administration de la Société.
Les informations concernant la date de lancement et le prix d’offre initial seront publiées sur le site Internet suivant de
Franklin Templeton : www.franklintempleton.lu ou pourront être obtenues au siège social de la Société.
117
Franklin Templeton Investment Funds
Supplément daté d’avril 2010 aux
Prospectus complet et simplifié datés de novembre 2009
(le « Supplément »)
Le Conseil d’Administration de Franklin Templeton Investment Funds (ci-après dénommée la « Société ») a approuvé les
modifications suivantes au Prospectus complet et au Prospectus simplifié en cours de validité :
1. Lancement de nouveaux Compartiments de la Société
A. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Gold and Precious Metals Fund
Objectif et politiques d’investissement
L’objectif principal d’investissement du Compartiment est l’appréciation du capital. Les revenus constituent un objectif
secondaire.
Dans des conditions de marché normales, le Compartiment investit principalement son actif net en titres émis par des sociétés
d’exploitation d’or et de métaux précieux. Les sociétés d’exploitation d’or et de métaux précieux comprennent les sociétés
qui extraient, traitent ou négocient l’or ou autres métaux précieux tels que l’argent, le platine et le palladium, y compris les
sociétés de financement des mines et d’exploration, ainsi que les sociétés d’exploitation possédant des mines de longue,
moyenne ou courte exploitation.
Le Compartiment investit principalement en titres de capital et/ou liés au capital tels que les actions ordinaires, les actions à
dividende prioritaire, les warrants et les titres convertibles émis par des sociétés d’exploitation d'or et de métaux précieux
situées n’importe où dans le monde et sur l’ensemble de l’éventail des capitalisations boursières, y compris les sociétés de
petite capitalisation et de moyenne capitalisation, ainsi qu’en certificats de dépôt américains, mondiaux et européens.
La devise de référence du Compartiment est le dollar US.
Gestionnaire de Portefeuille
Franklin Advisers, Inc. a été nommé Gestionnaire de Portefeuille conformément à un Contrat de Gestion de portefeuille en
date du 30 avril 2010 entre la Société et Franklin Advisers, Inc.
Les Actions du Compartiment se répartissent comme suit :
Catégorie
n°
Dénomination du Compartiment et Catégorie
1128
Franklin Gold and Precious Metals Fund, Catégorie A (acc)
USD
EUR
HKD
SGD
Franklin Gold and Precious Metals Fund, Catégorie A (Ydis)
EUR
EUR-H1
1129
1130
1131
1132
1133
Devise du
Comparti
ment/de la
Catégorie
USD
Code ISIN
Date
lancement
de
LU0496367417
30 avril 2010
EUR
LU0496367763
30 avril 2010
HKD
LU0498741114
30 avril 2010
SGD
LU0498741890
30 avril 2010
EUR
LU0496367920
30 avril 2010
EUR
LU0496368142
30 avril 2010
1
GEDI:1569672v9
1134
1135
1136
1137
1138
Franklin Gold and Precious Metals Fund, Catégorie A (Ydis)
EUR-H1
Franklin Gold and Precious Metals Fund, Catégorie I (acc) USD
Franklin Gold and Precious Metals Fund, Catégorie I (Ydis)
USD
Franklin Gold and Precious Metals Fund, Catégorie N (acc)
USD
Franklin Gold and Precious Metals Fund, Catégorie N (acc)
EUR
EUR
LU0496368498
30 avril 2010
USD
LU0496368654
30 avril 2010
USD
LU0496368902
30 avril 2010
USD
LU0496369116
30 avril 2010
EUR
LU0496369389
30 avril 2010
Des détails complémentaires sur les Catégories d’Actions et les frais qui y sont rattachés sont disponibles à la section
« Catégories d’Actions – Structure des frais de vente » du Prospectus complet de la Société.
S’agissant des Actions de Catégorie A, des frais d’administration d’un maximum de 0,50 % par an de la valeur liquidative
nette moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal afin de le rembourser de tous frais engagés par lui
dans le cadre des relations Actionnaires et de l'administration des Actions. Ces frais sont cumulés quotidiennement et sont
déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Les frais d’administration versés au Distributeur Principal peuvent
être utilisés pour rembourser certains frais pour des investisseurs individuels ou des groupes d’investisseurs particuliers.
D’autres frais applicables sont décrits à la section « Catégories d’Actions – Structure des frais de vente » du Prospectus
complet de la Société.
À la date de lancement, les Actions du Compartiment seront offertes au prix de 10 EUR ou 10 USD, selon la devise de
référence de la Catégorie d’Actions concernée, majoré d’un droit d’entrée de 6,5 % maximum du montant total investi en
Actions de Catégorie A.
À partir de la date de lancement, les Actions du Compartiment sont et seront offertes à la valeur liquidative nette applicable
par Action, majorée d’un droit d’entrée de 6,5 % maximum du montant total investi en Actions de Catégorie A.
Frais de gestion et de la Société
Le Gestionnaire de Portefeuille recevra de la Société une commission mensuelle de 1,00 % par an de l'actif net journalier
ajusté sur l’exercice concerné, sauf pour les Actions de Catégorie I.
S’agissant des Actions de Catégorie I, le Gestionnaire de Portefeuille recevra de la Société une commission mensuelle de
0,70 % par an de l’actif net journalier ajusté sur l’exercice concerné.
Principaux risques associés à un placement dans le Compartiment
Les principaux risques associés à un placement dans le Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Gold and Precious
Metals Fund sont les suivants :
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risques des marchés émergents
Risques des titres de capital
Risque de change
Risque du secteur de l’or et des métaux précieux
Risque de marché
Profil de l’investisseur
Le Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Gold and Precious Metals Fund convient aux investisseurs :
2
GEDI:1569672v9
-
qui recherchent l'appréciation de leur capital en investissant principalement en titres de sociétés d’exploitation d’or
et de métaux précieux situées n’importe où dans le monde ;
qui prévoient de conserver leur placement à moyen ou à long terme.
Total des Frais sur Encours
Non encore disponible.
Performance passée
Sans objet.
B. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Real Return Fund
L’objectif d'investissement du Compartiment consiste à atteindre, de manière compatible avec une gestion de portefeuille
prudente, un rendement total dépassant le taux d'inflation sur un cycle économique.
Pour atteindre le niveau le plus élevé de rendement réel (rendement total minoré du coût d’inflation estimé), le Compartiment
cherche à répartir son actif, dans des conditions de marché normales, dans des titres indexés sur l’inflation de tous types tels
que les titres américains et non américains indexés sur l’inflation, les titres à revenu fixe bénéficiant de notations investment
grade et de titres à haut rendement, émis par des États, des sociétés et des émetteurs municipaux.
Les titres indexés sur l’inflation sont des titres à revenu fixe structurés pour assurer une protection contre l’inflation. La
valeur du principal du titre ou les revenus d’intérêts versés sur le titre sont ajustés pour suivre les évolutions d’une mesure
d’inflation officielle. Le département du Trésor américain utilise l’indice des prix à la consommation pour les
consommateurs urbains comme mesure d’inflation. Les titres indexés sur l’inflation émis par un État non américain sont
généralement ajustés pour refléter un indice d’inflation comparable, calculé par cet État.
Le Compartiment cherche à atteindre cet objectif en investissant également en titres adossés à des créances hypothécaires et
autres actifs, en titres à revenu fixe à court terme, ainsi qu’en titres de capital présentant une corrélation élevée avec de larges
mesures d’inflation, y compris en actions de sociétés de placement immobilier et/ou de sociétés du secteur des ressources
naturelles.
Le Compartiment peut également utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre de ses investissements. Ces
instruments financiers dérivés peuvent être négociés soit sur des marchés réglementés, soit de gré à gré et peuvent
comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement total), des
contrats à terme, des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux sur les titres d'État), ainsi que
des options.
Franklin Advisers, Inc. a été nommé Gestionnaire de Portefeuille conformément à un Contrat de Gestion de portefeuille en
date du 30 avril 2010 entre la Société et Franklin Advisers, Inc.
Catégorie
n°
1126
1127
Franklin Real Return Fund, Catégorie A (acc) USD
Franklin Real Return Fund, Catégorie A (Ydis) EUR-H1
Devise du
Compartim
ent/de
la
Catégorie
USD
EUR
Code ISIN
Date
de
lancement
LU0496367250
LU0498738086
30 avril 2010
30 avril 2010
3
GEDI:1569672v9
À la date de lancement, les Actions du Compartiment seront offertes au prix de 10 USD, majoré d’un droit d’entrée de 6,5 %
maximum du montant total investi en Actions de Catégorie A.
Le Gestionnaire de Portefeuille recevra de la Société une commission mensuelle de 0,75% par an de l’actif net journalier
ajusté du Compartiment sur l’exercice concerné.
Les principaux risques associés à un placement effectués dans le Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Real
Return Fund sont les suivants :
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risques des titres de capital
Risque de change
Risque des titres indexés sur l’inflation
Risques des titres à faible notation ou à notation non-investment grade
Risque de marché
Risque des titres adossés à des créances hypothécaires ou à des actifs
Risque des titres du secteur immobilier
Le Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Real Return Fund convient aux investisseurs :
- qui recherchent un rendement total dépassant le taux d’inflation sur un cycle économique ;
- qui prévoient de conserver leur placement à moyen ou à long terme.
Performance passée
Sans objet.
4
GEDI:1569672v9
C. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton European Corporate Bond Fund
L’objectif d’investissement du Compartiment est de maximiser, de manière compatible avec une gestion de portefeuille
prudente, le rendement total par une combinaison de revenus d’intérêts et d’appréciation du capital.
Le Compartiment cherche à atteindre cet objectif en investissant principalement en titres de créance à taux fixe ou variable
bénéficiant de notations investment grade émis par des sociétés européennes et/ou des sociétés non européennes ayant une
présence commerciale dans la région européenne. Le Compartiment peut également utiliser des instruments financiers
dérivés dans le cadre de ses investissements. Ces instruments financiers dérivés peuvent être négociés soit sur des marchés
réglementés, soit de gré à gré et peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou
les swaps de rendement total), des contrats à terme, des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés, ainsi que
des options. Le recours à ces instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions négatives sur une courbe de
taux/duration ou une devise particulière. Le Compartiment peut en outre investir, conformément aux restrictions
d’investissement, en titres liés au crédit ou autres produits structurés qui tirent leur valeur d’un autre indice, titre ou devise lié
à l’Europe. Le Compartiment investit principalement en titres à revenu fixe libellés en euros ou, s’ils sont libellés dans une
autre devise, couverts en euros.
Étant donné que l'objectif d’investissement est davantage susceptible d’être atteint par le biais d’une politique
d’investissement souple et adaptable, le Compartiment peut également, à des fins défensives et/ou de manière accessoire,
rechercher des opportunités d’investissement dans d’autres types de titres, y compris, sans toutefois s'y limiter, les titres de
créance d’États, d’entités supranationales constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux, les titres bénéficiant de
notations non-investment grade, les obligations convertibles en actions ordinaires, les actions à dividende prioritaire et les
warrants.
Les placements en instruments financiers dérivés et en titres bénéficiant de notations non-investment grade sont soumis à un
niveau de risque plus élevé, comme décrit à la section « Description des Risques ». La devise de référence du Compartiment
est l’euro.
Franklin Templeton Investment Management Limited, Franklin Templeton Institutional LLC et Franklin Advisers, Inc. ont
été nommés Co-Gestionnaires de Portefeuille conformément à un Contrat de Gestion de portefeuille en date du 30 avril 2010
conclu entre la Société, Franklin Templeton Investment Management Limited, Franklin Templeton Institutional LLC et
Franklin Advisers, Inc.
Catégorie
n°
1139
Templeton European Corporate Bond Fund, Catégorie A (acc)
EUR
Templeton European Corporate Bond Fund, Catégorie A (Ydis)
EUR
Templeton European Corporate Bond Fund, Catégorie I (acc)
EUR
Templeton European Corporate Bond Fund, Catégorie I (Ydis)
EUR
Templeton European Corporate Bond Fund, Catégorie N (acc)
EUR
Templeton European Corporate Bond Fund, Catégorie N (Ydis)
EUR
1140
1141
1142
1143
1144
Devise du
Comparti
ment/de la
Catégorie
EUR
Code ISIN
Date
lancement
de
LU0496369546
30 avril 2010
EUR
LU0496369892
30 avril 2010
EUR
LU0496370122
30 avril 2010
EUR
LU0496370478
30 avril 2010
EUR
LU0496370635
30 avril 2010
EUR
LU0496370809
30 avril 2010
5
GEDI:1569672v9
À la date de lancement, les Actions du Compartiment seront offertes au prix de 10 EUR, majoré d’un droit d’entrée de 6,5 %
maximum du montant total investi en Actions de Catégorie A.
Le Gestionnaire de Portefeuille recevra de la Société une commission mensuelle de 0,65 % par an de l’actif net journalier
ajusté sur l’exercice concerné, sauf pour les Actions de Catégorie I.
0,40 % par an de l’actif net journalier ajusté sur l’exercice concerné.
Principaux risques d’un placement dans le Compartiment
Les principaux risques associés à un placement dans le Franklin Templeton Investment Funds – Templeton European
Corporate Bond Fund sont les suivants :
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risques des titres à faible notation ou à notation non-investment grade
Risque de marché
Le Franklin Templeton Investment Funds – Templeton European Corporate Bond Fund convient aux investisseurs :
- qui cherchent à maximiser le rendement total par une combinaison de revenus d’intérêt et d’appréciation du capital ;
Performance passée
Sans objet.
Les coûts et frais engagés pour ajouter les nouveaux Compartiments seront amortis en totalité sur une période de
cinq ans à compter du lancement des nouveaux Compartiments.
6
GEDI:1569672v9
2. Modification de la politique d’investissement de Compartiments existants de la Société
A. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Strategic Income Fund
Le principal objectif d’investissement du Compartiment est de dégager un revenu courant élevé. L'objectif secondaire du
Compartiment est l'appréciation du capital à long terme.
Le Compartiment investit principalement en titres de créance du monde entier, y compris ceux des Marchés Emergents. Aux
fins du présent Compartiment, les titres de créance comprennent tous les types de titres à taux fixe et variable, y compris les
emprunts bancaires (par l’intermédiaire de fonds d’investissement réglementés), les obligations, les titres adossés à des
créances hypothécaires et autres titres adossés à des actifs et les titres convertibles. Le Compartiment peut investir jusqu'à
100 % de son actif en titres de créance à faible notation et en titres de créance bénéficiant de notations non-investment grade
émis par des émetteurs du monde entier. Afin de rechercher à atteindre son objectif, le Compartiment peut recourir à divers
instruments financiers dérivés à des fins de couverture et de gestion de portefeuille efficace, ainsi que pour accroître le
rendement de ses placements, sous réserve des restrictions d'investissement décrites plus en détail à l'Annexe B. Les
instruments financiers dérivés peuvent être négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre,
entre autres, des swaps (tels que les swaps de défaut ou les swaps de rendement total), des contrats à terme et des contrats à
terme croisés (pouvant les uns ou les autres entraîner des expositions de change négatives), des contrats à terme standardisés
(y compris ceux portant sur les titres d'État), ainsi que des options. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10 % de son actif
net en parts d'OPCVM et autres OPC, jusqu'à 10 % de son actif net en titres liés au crédit et jusqu'à 10 % du total de son actif
en titres en défaut et il peut participer à des opérations dites de mortgage dollar roll. Le Compartiment peut également,
provisoirement et/ou de manière accessoire, rechercher des opportunités d'investissement dans d'autres types de valeurs
mobilières telles que les actions à dividende prioritaire, les actions ordinaires et autres titres liés au capital, les warrants et les
titres et obligations convertibles en actions ordinaires.
Les placements dans les marchés émergents, dans les instruments financiers dérivés, dans les titres en défaut et dans les titres
bénéficiant d’une notation non-investment grade sont soumis à un niveau de risque plus élevé, comme décrit plus en détail à
la section « Description des Risques ». La devise de référence du Compartiment est le dollar US.
B. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Global Real Estate (USD) Fund
Avec effet à compter du 4 juin 2010, la composante du portefeuille du Compartiment qui n’est pas libellée en dollars US ne
sera plus couverte en dollars US. La politique d’investissement du Compartiment est dorénavant modifiée et se lira comme
suit :
L’objectif d’investissement du Compartiment est d’optimiser le rendement total sur la base du revenu généré et de
l’appréciation du capital.
Le Gestionnaire de Portefeuille cherche à atteindre l'objectif d'investissement en investissant dans des sociétés de placement
immobilier et autres sociétés dont l'activité principale est le financement, la négociation, la détention, le développement et la
gestion de biens immobiliers situés dans le monde entier. Les sociétés de placement immobilier sont des sociétés dont
l’action est cotée en Bourse, et qui investissent une part importante de leur actif directement dans des biens immobiliers et
qui bénéficient d’un régime fiscal spécial et favorable. Ces placements du Compartiment posséderont le statut de valeurs
mobilières. Le Compartiment cherche à investir dans des sociétés sur une large gamme de secteurs immobiliers et de pays.
Les investissements dans les sociétés de placement immobiliers sont soumis à des risques spécifiques, tel que décrit dans la
rubrique « Description des Risques ». La devise de référence du Compartiment est le dollar US.
C. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Growth (Euro) Fund
L’objectif d’investissement du Compartiment est l’appréciation du capital.
Le Compartiment investit principalement en titres de capital, y compris en actions ordinaires et en actions à dividende
prioritaire, de sociétés situées n'importe où dans le monde, y compris sur les Marchés Emergents.
Les titres de capital donnent généralement droit à leur titulaire de participer au résultat d’exploitation générale de la société. Le
Compartiment investit également en certificats américains, européens et mondiaux de dépôt. Il s’agit de certificats
habituellement émis par une banque ou une société de fiducie, et qui donnent droit à leurs titulaires de recevoir des titres émis
7
GEDI:1569672v9
par une société étrangère ou domestique. Les certificats de dépôt n’éliminent pas les risques de change et les risques
économiques liés aux actions sous-jacentes d'une société exerçant son activité dans un autre pays.
Suivant les conditions de marché, le Compartiment peut également investir jusqu’à 25 % de son actif net en titres de créance
de sociétés et d’États situés n’importe où dans le monde. Les titres de créance représentent l’obligation de l'émetteur de
rembourser un prêt d'argent et prévoient généralement le versement d'intérêts. Les titres de créance comprennent des
obligations, des bons (y compris les bons liés au capital) et des obligations non garanties.
Dans la sélection des placements en titres de capital, le Gestionnaire de Portefeuille se focalise sur le cours de marché des
titres d’une société par rapport à son évaluation du bénéfice à long terme, de la valeur des actifs et du potentiel de flux de
trésorerie à long terme de la société ainsi que sur les autres outils de mesure que le Gestionnaire de Portefeuille juge adéquats
pour établir la valeur d'une société.
Les investissements réalisés dans les pays des marchés émergents sont soumis à un degré de risque plus élevé, ainsi qu’il est
décrit dans la Rubrique « Description des Risques ». La devise de référence du Compartiment est l’euro. La dénomination du
Compartiment illustre le fait que la devise de référence du Compartiment est l’Euro, mais ne signifie pas nécessairement
qu’une proportion particulière des actifs nets investis par le Compartiment l'est en Euros.
3. Changement de dénominations des Compartiments de la Société
Avec effet à compter du 30 avril 2010, la dénomination du Franklin High Yield (Euro) Fund est changée en Templeton Euro
High Yield Fund.
Avec effet à compter du 30 avril 2010, la dénomination du Templeton US Dollar Liquid Reserve Fund est changée en
Franklin US Dollar Liquid Reserve Fund.
Avec effet à compter du 30 avril 2010, la dénomination du Franklin Global Real Estate (USD) Fund est changée en Franklin
Global Real Estate Fund.
4. Ajout de Catégories d’Actions en Devise Alternative
La sous-section « Catégorie d’Actions en Devise Alternative » de la section « Catégorie d’Actions » est modifiée de manière
à ajouter le dollar de Hong Kong, la couronne norvégienne et la couronne suédoise et à se lire dorénavant comme suit :
Catégorie d’Actions en Devise Alternative
S’agissant de certains Compartiments, les Catégories d’Actions en Devise Alternative sont ou seront offertes dans les devises
suivantes, comme décrit plus en détail à l’Annexe G du Prospectus :
• euro (code : EUR)
• dollar de Hong Kong (code : HKD)
• yen japonais (code : JPY)
• couronne norvégienne (code : NOK)
• zloty polonais (code : PLN)
• dollar de Singapour (code : SGD)
• won sud-coréen (code : KRW)
• couronne suédoise (code : SEK)
• franc suisse (code : CHF)
• dollar US (code : USD) et
• livre sterling (code : GBP)
Les termes et conditions s’appliquant aux Catégories d’Actions disponibles en Devise Alternative sont identiques à celles
s'appliquant aux Actions de même Catégorie offertes dans la devise de référence.
Le Conseil d’Administration peut décider d’offrir une Catégorie d’Action en Devise Alternative dans une devise autre que celles
mentionnées ci-dessus, auquel cas le Prospectus sera mis à jour.
8
GEDI:1569672v9
5. Lancement de Catégories d’Actions supplémentaires pour certains Compartiments de la Société
Catégorie
n°
1064
Devise du
Comparti
ment/de la
Catégorie
PLN
Code ISIN
Date de lancement
LU0465790037
20 novembre 2009
PLN
LU0465790110
20 novembre 2009
1065
Franklin U.S. Opportunities Fund, Catégorie N (acc) PLNH1
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie N (acc) PLN-H1
1066
Templeton Latin America Fund, Catégorie N (acc) PLN-H1
PLN
LU0465790201
20 novembre 2009
1067
Templeton BRIC Fund, Catégorie N (acc) PLN-H1
PLN
LU0465790383
20 novembre 2009
1068
Franklin India Fund, Catégorie N (acc) PLN-H1
PLN
LU0465790540
20 novembre 2009
1069
PLN
LU0465790623
20 novembre 2009
1070
Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund,
Catégorie N (acc) PLN-H1
Templeton Global Bond Fund, Catégorie N (acc) PLN-H1
PLN
LU0465790896
20 novembre 2009
1071
Franklin European Growth Fund, Catégorie A (Ydis) GBP
GBP
LU0465790979
20 novembre 2009
1072
Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund, Catégorie
A (Ydis) GBP
Templeton Global Bond Fund, Catégorie A (Mdis) HKD
GBP
LU0465791191
20 novembre 2009
HKD
LU0476943617
29 janvier 2010
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie A (Mdis)
HKD
Templeton Global Bond Fund, Catégorie A (acc) HKD
HKD
LU0476943708
29 janvier 2010
HKD
LU0476943880
29 janvier 2010
HKD
LU0476943963
29 janvier 2010
1102
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie A (acc)
HKD
Templeton Global Bond Fund, Catégorie A (acc) SEK-H1
SEK
LU0476944003
29 janvier 2010
1103
Templeton Global Bond Fund, Catégorie A (acc) NOK-H1
NOK
LU0476944185
29 janvier 2010
1104
GBP
LU0478343683
29 janvier 2010
USD
LU0478345209
29 janvier 2010
1077
Templeton Emerging Markets Bond Fund, Catégorie A
(Qdis) GBP
Templeton Emerging Markets Bond Fund, Catégorie A (acc)
USD
Templeton Eastern Europe Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476944268
26 février 2010
1078
Templeton Global Income Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476944342
26 février 2010
1079
Franklin U.S. Opportunities Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476944425
26 février 2010
1080
Templeton Latin America Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476944698
26 février 2010
1081
USD
LU0476944771
26 février 2010
1082
Templeton Emerging Markets Bond Fund, Catégorie Z (acc)
USD
Franklin Strategic Income Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476944854
26 février 2010
1083
Templeton Asian Bond Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476944938
26 février 2010
1084
Franklin Mutual Beacon Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945075
26 février 2010
1085
Franklin Mutual European Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945158
26 février 2010
1086
Franklin Income Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945232
26 février 2010
1087
USD
LU0476945315
26 février 2010
1088
Franklin Mutual Global Discovery Fund, Catégorie Z (acc)
USD
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945406
26 février 2010
1089
Templeton BRIC Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945588
26 février 2010
1098
1099
1100
1101
1105
9
GEDI:1569672v9
1090
Franklin U.S. Government Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945661
26 février 2010
1091
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945745
26 février 2010
1092
Templeton Global Bond Fund, Catégorie Z (acc) USD
USD
LU0476945828
26 février 2010
1106
Templeton Global Bond Fund, Catégorie I (acc) CHF-H1
CHF
LU0486624124
26 février 2010
1107
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie A (acc) CHF-H1
CHF
LU0486624470
26 février 2010
1108
Franklin Mutual European Fund, Catégorie A (acc) CHF-H1
CHF
LU0486624553
26 février 2010
1109
Templeton Emerging Markets Bond Fund, Catégorie A (acc)
CHF-H1
Templeton Emerging Markets Bond Fund, Catégorie I (acc)
EUR-H1
Templeton Global Bond Fund, Catégorie Z (Ydis) EUR-H1
CHF
LU0486624637
26 février 2010
EUR
LU0496363002
31 mars 2010
EUR
LU0496363184
31 mars 2010
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie Z (Ydis)
EUR-H1
Templeton Frontier Markets Fund, Catégorie Z (Ydis) EURH1
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie Z (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0496363341
31 mars 2010
EUR
LU0496363424
31 mars 2010
EUR
LU0496363697
31 mars 2010
EUR
LU0496363770
31 mars 2010
1116
Templeton Frontier Markets Fund, Catégorie A (acc) EURH1
Franklin High Yield (Euro) Fund, Catégorie A (Mdis) USD
USD
LU0496363853
31 mars 2010
1117
Templeton Global Bond Fund, Catégorie A (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0496363937
31 mars 2010
1118
EUR
LU0496364158
31 mars 2010
1119
Templeton Emerging Markets Bond Fund, Catégorie A
(Ydis) EUR-H1
Franklin US Government Fund, Catégorie A (acc) HKD
HKD
LU0496364232
30 avril 2010
1120
Franklin US Government Fund, Catégorie A (Mdis) HKD
HKD
LU0496364315
30 avril 2010
1121
Templeton Global Income Fund, Catégorie A (acc) HKD
HKD
LU0496364406
30 avril 2010
1122
Templeton Global Income Fund, Catégorie A (Qdis) HKD
HKD
LU0496365809
30 avril 2010
1123
Templeton Global Income Fund, Catégorie A (Qdis) SGD
SGD
LU0496366013
30 avril 2010
1124
Franklin Global Growth Fund, Catégorie A (acc) SGD
SGD
LU0496366286
30 avril 2010
1125
Franklin US Equity Fund, Catégorie A (acc) SGD
SGD
LU0496366955
30 avril 2010
1145
Franklin High Yield (Euro) Fund, Catégorie B (Mdis) USD
USD
LU0496371013
5 mai 2010
1146
Franklin Natural Resources Fund, Catégorie B (acc) USD
USD
LU0496371369
5 mai 2010
1147
Templeton China Fund, Catégorie B (acc) USD
USD
LU0496371799
5 mai 2010
1110
1111
1112
1113
1114
1115
6. Modification aux Frais de gestion et à la Structure des frais de vente – Commissions de gestion
La commission de gestion à l’égard des Actions de l’ensemble des Catégories, sauf les Actions de Catégorie I et les Actions
de catégorie X du Templeton Euro Money Market Fund est réduite de 0,30 % à 0,25 %.
Avec effet à compter du 1er avril 2010, les frais d’administration au titre des Actions de Catégorie A du Templeton Euro
Government Bond Fund sont modifiés en remplaçant les mots « jusqu’à 0,30 % » par les mots « jusqu’à 0,20 % ».
7. Changement de Gestionnaire de Portefeuille pour des Compartiments de la Société
Avec effet à compter du 31 mai 2010, la structure de gestion du Franklin Mutual Beacon Fund et du Franklin Mutual Global
Discovery Fund est modifiée : ils cesseront d’être co-gérés par Franklin Mutual Advisers, LLC et Franklin Templeton
Investment Management Limited pour être gérés uniquement par Franklin Mutual Advisers, LLC.
10
GEDI:1569672v9
8. Ajout d’une Considération de risque
La section « Description des Risques » est modifiée de manière à ajouter le risque du secteur de l’or et des métaux précieux,
lequel se lira comme suit :
Risque du secteur de l’or et des métaux précieux
Les placements de certains Compartiments peuvent être concentrés sur les sociétés d’exploitation d’or et autres métaux
précieux (et particulièrement le platine et le palladium). En se concentrant sur les industries d’un seul secteur, ces
Compartiments comportent un risque très supérieur d’évolutions défavorables qu’un fonds qui investit dans des sociétés d’un
grand nombre de secteurs. En outre, il existe actuellement un nombre limité de sociétés d’exploitation de platine et de
palladium, ce qui limite la capacité de ces Compartiments à diversifier leurs placements dans ces métaux.
Les cours des sociétés d’exploitation d’or et autres métaux précieux sont largement tributaires du prix de l’or et autres
métaux précieux tels que le platine, le palladium et l’argent. Les cours peuvent subir des fluctuations importantes sur de
courtes périodes, de sorte que le cours des Actions peut être plus volatil que les cours d’autres placements.
Risque des titres indexés sur l’inflation
Les titres indexés sur l’inflation ont tendance à réagir aux évolutions des taux d’intérêt réels. Les taux d’intérêt réels
représentent les taux d’intérêt nominaux (indiqués) minorés par l’effet anticipé de l’inflation. De manière générale, le cours
d’un titre indexé sur l’inflation peut diminuer lorsque les taux d’intérêt réels augmentent et peut augmenter lorsque les taux
d’intérêt réels diminuent. Les versements d’intérêts sur les titres indexés sur l’inflation fluctuent en fonction des révisions du
principal et/ou des intérêts en fonction de l’inflation et peuvent être imprévisibles ; par conséquent, les distributions de
revenus des Compartiments peuvent fluctuer davantage que les distributions de revenus d’un fonds à revenu fixe ordinaire.
Rien ne permet d’assurer que l’indice des prix à la consommation ou une quelconque autre mesure utilisée pour réviser le
principal des titres de créance des Compartiments correspondra exactement au taux d’inflation s’appliquant à un investisseur
particulier. Toute augmentation du principal d’un titre de créance protégé contre l’inflation sera considérée comme un revenu
ordinaire imposable, même si les investisseurs, dont le Compartiment, ne reçoivent pas leur principal avant l'échéance.
9. Modifications diverses
Le quatrième avant-dernier paragraphe de la section « Évaluation » de l’Annexe D – « Détermination de la Valeur liquidative
nette des Actions » est modifiée de manière à se lire comme suit :
La valeur des titres non cotés ou négociés en Bourse ou sur un marché organisé et des titres qui sont ainsi cotés ou négociés,
mais à l’égard desquels aucun cours n’est disponible ou dont le cours coté n’est pas représentatif de la juste valeur de marché
des titres sera déterminée par ou sous la direction du Conseil d’Administration. Les titres de créance à court terme et les
instruments du marché monétaire non négociés sur un marché réglementé sont habituellement évalués selon la méthode du
coût amorti.
Le paragraphe sur les Actions de Catégorie Z de la sous-section « Catégories d’Actions – Structure des frais de vente » de la
section « Frais de gestion et Structure des frais de vente» est modifié de manière à se lire comme suit :
Actions de Catégorie Z
Les Actions de Catégorie Z peuvent, dans certaines circonstances limitées, être offertes (i) à la distribution dans certains pays et
par l’intermédiaire de certains sous-distributeurs et/ou négociateurs ayant des accords de commissions séparés avec leurs clients
et/ou (ii) à des investisseurs professionnels à la discrétion du Distributeur Principal et/ou de l'Agent de Transfert. Dans ces cas,
tout supplément local au présent Prospectus ou tout document de commercialisation, y compris celui utilisé par les
intermédiaires concernés, évoquera la possibilité de souscrire des Actions de Catégorie Z ainsi que les conditions de
souscription.
Les Actions de Catégorie Z sont offertes à la valeur liquidative nette applicable par Action établie après réception de l’ordre
d’achat. L’achat d’Actions de Catégorie Z n’est pas soumis à aucun droit d’entrée, ni à des FVD, frais d’administration, de
distribution ou de service.
Par ailleurs, la section « Échange d’Actions » est modifiée de manière à indiquer que l’échange d’Actions de Catégorie A contre
des Actions de Catégorie Z est permis uniquement (i) aux investisseurs par l’intermédiaire de certains sous-distributeurs et/ou
négociateurs ayant des accords de commissions séparés avec leurs clients et/ou (ii) aux investisseurs professionnels à la
11
GEDI:1569672v9
discrétion du Distributeur Principal et/ou de l’Agent de Transfert.
Le premier paragraphe de la section « Indicateur de référence » du Prospectus simplifié est modifié de manière à se lire
comme suit :
« La liste d’indices et d’indicateurs de référence ci-dessous est fournie aux Actionnaires uniquement à des fins d'information
et d'indication, l’ensemble des Compartiments de la Société étant activement gérés et ayant tendance à s’écarter de leurs
indicateurs respectifs. La liste sera mise à jour de temps à autre par le Conseil d'Administration sans préavis aux
Actionnaires, notamment afin de présenter un index qui reflète mieux l'objectif et les politiques d'investissement des
Compartiments concernés et la composition de leur portefeuille. Ces modifications seront indiquées sur le site Internet :
www.franklintempleton.lu »
Avec effet à compter du 30 juin 2010, l’indice de référence du Templeton Global Smaller Companies Fund, l’indice S&P
Global < 2B, sera remplacé par l'indice MSCI ACWI Small Cap.
Avril 2010
12
GEDI:1569672v9
Franklin Templeton Investment Funds
Supplément daté d’octobre 2010 aux
Prospectus complet et simplifié datés de novembre 2009
et à leur supplément daté d’avril 2010
(le « Supplément »)
Le Conseil d’Administration de Franklin Templeton Investment Funds (ci-après dénommée la « Société ») a approuvé les
modifications suivantes aux Prospectus complet et simplifié en cours de validité :
1. Lancement d’un nouveau Compartiment de la Société
A. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Aggregate Bond Fund
Le Compartiment cherche à maximiser, de manière compatible avec une gestion prudente des investissements, le rendement
total des investissements entendu comme une combinaison de revenus d’intérêts et d’appréciation du capital.
Le Compartiment cherche à atteindre cet objectif en investissant principalement en titres de créance à taux fixe ou variable
émis par des États, des émetteurs publics (y compris des organisations supranationales soutenues par plusieurs États
nationaux) et des sociétés du monde entier. Le Compartiment investit principalement en titres bénéficiant de notations
investment grade, mais il peut investir jusqu’à 10 % de son actif en titres bénéficiant de notations non-investment grade et il
peut également investir en titres des marchés émergents. Le Compartiment peut en outre investir, conformément aux
restrictions d’investissement, en titres liés au crédit ou autres produits structurés qui tirent leur valeur d’un indice, titre ou
devise, ou acheter des titres adossés à des créances hypothécaires ou à des actifs.
Le Compartiment peut également utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre de ses investissements. Ces
instruments financiers dérivés peuvent être négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre,
entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement total), des contrats à terme,
des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés, ainsi que des options. Le recours à des instruments financiers
dérivés peut entraîner des expositions négatives sur une courbe de taux/duration ou une devise ou un crédit spécifiques. Le
recours à des instruments financiers dérivés ne dépassera pas 40 % de la valeur liquidative du Compartiment sur une basse
nette.
Étant donné que l’objectif d’investissement est davantage susceptible d’être atteint par le biais d’une politique
d’investissement souple et adaptable, le Compartiment peut également rechercher des opportunités d’investissement dans
d’autres types de titres, y compris, mais sans s’y limiter, les organismes de placement collectif, les obligations convertibles
en actions ordinaires, les actions à dividende prioritaire et les warrants.
Franklin Templeton Investment Management Limited sera nommée Gestionnaire de Portefeuille conformément à un Contrat
de Gestion de Portefeuille qui sera conclu entre la Société et Franklin Templeton Investment Management Limited.
Catégor
ie n°
Devise du
Compartim
ent/de
la
Code ISIN
Date
de
lancement.
1
1184
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie A (acc) USD
Catégorie
USD
LU0543369267
1188
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie A (acc) EUR
EUR
LU0543369341
1192
EUR
LU0543369424
EUR
LU0543369697
USD
LU0543369770
GBP
LU0543369853
EUR
LU0543369937
1186
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie A (acc)
EUR-H1
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie A (Mdis)
EUR
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie A (Mdis)
USD
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie A (Qdis)
GBP-H1
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie A (Ydis)
EUR-H1
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie I (acc) USD
USD
LU0543370190
1190
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie I (acc) EUR
EUR
LU0543370273
1195
EUR
LU0543370356
CHF
LU0543370513
EUR
LU0543370786
GBP
LU0543370869
1187
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie I (acc) EURH1
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie I (acc) CHFH1
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie I (Qdis)
EUR-H1
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie I (Qdis)
GBP-H1
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie N (acc) USD
USD
LU0543370943
1191
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie N (acc) EUR
EUR
LU0543371081
1199
Templeton Global Aggregate Bond Fund, Catégorie N (acc)
EUR-H1
EUR
LU0543371164
1189
1185
1194
1193
1196
1197
1198
29 octobre
2010
29 octobre
2010
29 octobre
2010
29 octobre
2010
29 octobre
2010
29 octobre
2010
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2010
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2010
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2010
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2010
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2010
29 octobre
2010
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2010
29 octobre
2010
29 octobre
2010
« Catégories d’Actions – Structure des frais de vente » du Prospectus complet en cours de validité de la Société.
S’agissant des Actions de Catégorie A, des frais de fonctionnement d’un maximum de 0,30 % par an de la valeur liquidative
moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal afin de le rembourser de tous frais engagés par lui dans le
cadre des relations avec les Actionnaires et de l'administration des Actions. Ces frais sont cumulés quotidiennement et sont
déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Les frais de fonctionnement versés au Distributeur Principal
peuvent être utilisés pour payer certains frais pour des investisseurs individuels ou des groupes d’investisseurs particuliers.
complet en cours de validité de la Société.
À la date de lancement, les Actions du Compartiment seront offertes au prix de 10 USD, 10 EUR, 10 GBP ou 10 CHF, selon
la devise de la Catégorie concernée, majoré de droits d’entrée de 6,5 % maximum du montant total investi pour les Actions
de Catégorie A.
À partir de la date de lancement, les Actions du Compartiment sont et seront offertes à la valeur liquidative par Action
applicable, majorée de droits d’entrée de 6,5 % maximum du montant total investi pour les Actions de Catégorie A.
Le Gestionnaire de Portefeuille recevra de la Société une commission mensuelle de 0,65 % par an de l’actif net quotidien
ajusté du Compartiment sur l’exercice concerné, sauf pour les Actions de Catégorie I.
2
0,40 % par an de l’actif net quotidien ajusté du Compartiment sur l’exercice concerné.
Les principaux risques associés à un placement dans le Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Aggregate
Bond Fund sont les suivants :
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque de crédit
Risque de change
Risque des titres à faible notation financière ou à notation non-investment grade
Risque de marché
Risque des titres adossés à des créances hypothécaires ou à des actifs
Risque des opérations de mortgage dollar roll
Le Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Aggregate Bond Fund convient aux investisseurs
- qui recherchent des revenus d’intérêts et l’appréciation du capital en investissant dans un produit à revenu fixe
mondial diversifié ;
Sans objet.
2. Modification de la politique d’investissement de Compartiments existants de la Société
A. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Mutual Global Discovery Fund
Avec effet au 10 décembre 2010, la politique d’investissement du Franklin Mutual Global Discovery Fund se lira
immédiatement comme suit :
L’objectif d’investissement du Compartiment est l’appréciation du capital.
Le Compartiment poursuit son objectif principalement par le biais de placements en actions ordinaires, en actions à
dividende prioritaire et en titres de créance convertibles ou dont il est prévu qu'ils seront convertibles en actions ordinaires ou
en actions à dividende prioritaire de sociétés de tout pays, ainsi qu'en titres de créance souverains et en participations dans
des titres d'État étrangers dont le Gestionnaire de Portefeuille estime qu’ils sont offerts à des cours inférieurs à leur valeur,
suivant certains critères reconnus ou objectifs (valeur intrinsèque). Le Compartiment investit principalement dans des
sociétés de moyenne et grande capitalisation dont la capitalisation boursière est d’environ ou supérieure à 1,5 milliards de
dollars US.
3
Le Compartiment peut également chercher à investir en titres de sociétés impliquées dans des fusions, regroupements,
liquidations et réorganisations ou faisant l’objet d’offres d’achat ou d’échange, et peut participer à de telles opérations. Dans
une moindre mesure, le Compartiment peut également acheter des titres de créance, tant garantis que non garantis, de
sociétés en cours de réorganisation ou de restructuration financière.
Le Gestionnaire de Portefeuille peut adopter provisoirement une position de trésorerie défensive temporaire lorsqu’il estime
que les marchés financiers ou les économies des pays dans lesquels le Compartiment investit font l’objet d’une volatilité
excessive, d’un recul généralisé ou d’autres conditions défavorables.
Le Compartiment peut investir en instruments financiers dérivés, lesquels peuvent comprendre, mais sans s’y limiter, des
contrats à terme standardisés, des options, des contrats financiers sur différences, des contrats à terme sur instruments
financiers et des options sur ces contrats, des swaps tels que les swaps sur défaillance de crédit, les synthetic equity swaps ou
les swaps sur le rendement total. Le Compartiment peut, par le biais d’instruments financiers dérivés, détenir des positions
courtes couvertes, à condition que les positions longues détenues par le Compartiment soient suffisamment liquides pour
couvrir, à tout moment, les obligations découlant de ses positions courtes.
Les investissements en titres à faible notation financière ou à risque, ainsi que les investissements en instruments financiers
dérivés comportent un niveau de risque plus élevé, tel que décrit à la rubrique « Description des Risques ». La devise de
référence du Compartiment est le dollar US.
B. Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund
Avec effet au 10 décembre 2010, la politique d’investissement du Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund
se lira immédiatement comme suit :
L’objectif d’investissement du Compartiment est l’appréciation du capital par l’adoption d’une approche diversifiée orientée
sur la valeur. Comme objectif secondaire, le Compartiment cherche à dégager des revenus.
Le Compartiment investit de manière générale en titres de capital de sociétés de toute capitalisation boursière situées
n’importe où dans le monde, y compris sur les marchés émergents, ainsi qu’en titres de créance et obligations à taux fixe ou
variable émis par des États, des entités publiques et/ou des sociétés du monde entier, ainsi qu'en obligations émises par des
entités supranationales constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux telles que la Banque Internationale pour la
Reconstruction et le Développement ou la Banque Européenne d’Investissement. Le Compartiment peut en outre investir en
titres de sociétés impliquées dans des fusions, regroupements, liquidations et réorganisations ou faisant l’objet d’offres
d’achat ou d’échange, et peut participer à de telles opérations. Il peut également investir en titres de créance à faibles
notations, à notations non-investment grade ou en défaut de divers émetteurs, en titres à taux fixe ou variable, soit
directement, soit par le biais de fonds d’investissement réglementés (sous réserve des limites indiquées ci-dessous). Le
Compartiment peut également utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre de ses investissements. Ces
instruments financiers dérivés peuvent être négociés soit sur des marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre,
des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux sur les titres d'État), ainsi que des options. Le
recours à des instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions négatives sur une courbe de taux/duration, une
devise ou un crédit spécifiques. Le Compartiment peut également investir en titres ou en produits structurés dans le cas où le
titre est lié à un autre titre ou tire sa valeur d’un autre titre, ou est lié aux actifs ou aux devises de tout pays. Le Compartiment
peut investir jusqu’à 10 % de son actif net en parts d’OPCVM et autres OPC, mais ne peut investir plus de 10 % de son actif
net en titres adossés à des actifs.
Le Compartiment procède à l’allocation de son actif suivant trois stratégies d’investissement différentes suivies
indépendamment par les groupes de gestion Franklin, Templeton et Mutual Series, dans le but de conserver une exposition
égale à deux stratégies titres globaux « global equity strategies » et une stratégie revenu fixe global « global fixed income »,
sous réserve du suivi et du rééquilibrage appropriés. Ces stratégies d’investissement sont déjà largement suivies par Franklin
Templeton Investments à l’égard de certains de ses fonds enregistrés aux États-Unis et se focalisent respectivement sur des
titres de créance à taux fixe ou variable émis par des États, des entités publiques ou des sociétés du monde entier, sur des
titres de capital du monde entier offerts à des cours anormalement bas par rapport à l'évaluation des Gestionnaires de
Portefeuille, ainsi que sur des titres de capital considérés comme sous-valorisés par le Gestionnaire de Portefeuille ou des
titres de créance convertibles, y compris les titres de sociétés impliquées dans des fusions, regroupements, liquidations ou
4
C. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Asian Bond Fund
L’objectif d’investissement principal du Compartiment est de maximiser, de manière compatible avec une gestion prudente
des investissements, le rendement total des investissements entendu comme une combinaison de revenus d’intérêts, de la
croissance de la valeur du capital et de plus-values de change.
Le Compartiment cherche à atteindre son objectif en investissant principalement dans un portefeuille de titres de créance et
d’obligations à taux fixe ou variable émis par des États ou des entités publiques et/ou des sociétés situés à travers l’Asie. Le
Compartiment peut également acheter des obligations émises par des entités supranationales constituées ou soutenues par
plusieurs États nationaux telles que la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement ou la Banque
Européenne d’Investissement. Le Compartiment peut également utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre de
ses investissements. Ces instruments financiers dérivés peuvent être négociés soit sur des marchés réglementés ou de gré à
gré et peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement
total), des contrats à terme, des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux sur les titres
d'État), ainsi que des options. Le recours à des instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions négatives sur une
courbe de taux/duration, une devise ou un crédit spécifiques. Le Compartiment peut aussi, conformément aux restrictions
d’investissement, investir en titres ou en produits structurés dans le cas où le titre est lié à un autre titre ou tire sa valeur d’un
autre titre, ou est lié aux actifs ou aux devises de tout pays asiatique. Le Compartiment peut également acheter des titres
adossés à des créances hypothécaires ou à des actifs et des obligations convertibles. Le Compartiment peut investir en titres
de créance bénéficiant de notations investment grade ou non-investment grade émis par des émetteurs asiatiques, y compris
en titres en défaut. Le Compartiment peut acheter des titres à revenu fixe et des obligations libellés dans toute devise et peut
détenir des titres de capital dans la mesure où ces titres résultent de la conversion ou de l’échange d'une action à dividende
prioritaire ou d'une obligation. Le Compartiment pourra également participer à des opérations dites de mortgage dollar roll.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 33 % du total de son actif, directement ou par le biais d’instruments financiers
dérivés, en titres de créance et obligations à taux fixe ou variable émis par des États, des entités publiques ou des sociétés
situés hors d’Asie, et qui subissent l’impact de la dynamique économique ou financière de l’Asie.
L’investissement dans les marchés émergents, dans les instruments financiers dérivés, dans les titres de créance bénéficiant
de notations non-investment grade, dans les titres en défaut et dans les titres adossés à des créances hypothécaires ou à des
actifs est soumis à un degré de risque plus élevé, tel que décrit plus en détail à la rubrique « Description des Risques ».
D. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Emerging Markets Bond Fund
L’objectif d’investissement du Compartiment est de maximiser, de manière compatible avec une gestion prudente des
investissements, le rendement total, par une combinaison de revenus d’intérêts, d’appréciation du capital et de plus-values de
change.
d’obligations à taux fixe ou variable émis par des États ou des entités publiques ou des sociétés situés dans les pays en
développement ou à marché émergent. En outre, le Compartiment peut acheter des obligations émises par des entités
supranationales constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux telles que la Banque Internationale pour la
Reconstruction et le Développement ou la Banque Européenne d’Investissement. Le Compartiment peut également utiliser
des instruments financiers dérivés dans le cadre de ses investissements. Ces instruments financiers dérivés peuvent être
négociés soit sur des marchés réglementés ou de gré à gré et peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps
sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement total), des contrats à terme, des contrats à terme croisés, des contrats à
terme standardisés (y compris ceux sur les titres d'État), ainsi que des options. Le recours à des instruments financiers dérivés
peut entraîner des expositions négatives sur une courbe de taux/duration, une devise ou un crédit spécifiques. Le
Compartiment peut également, conformément aux restrictions d’investissement, investir en titres ou en produits structurés
dans le cas où le titre est lié à un autre titre ou tire sa valeur d’un autre titre, ou est lié aux actifs ou aux devises de tout pays
en développement ou à marché émergent. En outre, le Compartiment peut acheter des actions à dividende prioritaire, des
actions ordinaires et autres titres liés au capital, des warrants et des titres de créance échangeables ou convertibles en actions
ordinaires et libellés dans toute devise. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 10 % du total de son actif net en titres en
défaut. Le Compartiment peut acheter des titres à revenu fixe, des obligations et des titres de capital libellés dans toute
devise.
5
Le Compartiment peut investir jusqu’à 33 % du total de son actif, directement ou par le biais d’instruments financiers
dérivés, en titres de créance et obligations à taux fixe ou variable émis par des États, des entités publiques ou des sociétés
situés hors des pays en développement ou à marché émergent, et qui subissent l’impact de la dynamique économique ou
financière des pays en développement ou à marché émergent.
Les investissements dans les pays à marché émergent, dans les instruments financiers dérivés, dans les titres bénéficiant de
notations non-investment grade et dans les titres en défaut sont soumis à un degré de risque plus élevé, ainsi qu’il est décrit
plus en détail à la rubrique « Description des Risques ».
E. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Balanced Fund
L’objectif d’investissement du Compartiment est de rechercher l’appréciation du capital et revenus courants, de manière
compatible avec une gestion de portefeuille prudente. Le Compartiment investit principalement en titres de capital et en titres
d’État émis par des entités du monde entier, y compris les marchés émergents.
Le Gestionnaire de Portefeuille prévoit que la majorité du portefeuille du Compartiment sera normalement investie en titres
de capital ou liés au capital, y compris des titres de créance ou des actions à dividende prioritaire convertibles ou
échangeables en titres de capital, choisis principalement en fonction de leur potentiel de croissance du capital. Le
Compartiment recherche des revenus en investissant en titres de créance et en obligations à taux fixe ou variable émis par des
États, des entités publiques ou des sociétés des pays du monde entier. Le Compartiment peut également acheter des
obligations émises par des entités supranationales constituées ou soutenues par plusieurs États nationaux telles que la Banque
Internationale pour la Reconstruction et le Développement ou la Banque Européenne d’Investissement. Le Compartiment
peut acheter des titres de capital, des titres à revenu fixe et des obligations. Nonobstant ce qui précède, le Gestionnaire de
Portefeuille n’investira à aucun moment plus de 40 % du total de l’actif net du Compartiment en titres à revenu fixe.
L’investissement dans des pays des marchés émergents est soumis à un degré de risque plus élevé, tel que décrit plus en
détail à la rubrique « Description des Risques ».
F. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Bond Fund
des investissements, le rendement total des investissements entendu comme une combinaison de revenus d’intérêts,
d’obligations à taux fixe ou variable émis par des États ou des entités publiques du monde entier. Le Compartiment peut
également, conformément aux restrictions d’investissement, investir en titres de créance de sociétés. Le Compartiment peut
également acheter des obligations émises par des entités supranationales constituées ou soutenues par plusieurs États
nationaux telles que la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement ou la Banque Européenne
d’Investissement. Le Compartiment peut également utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre de ses
investissements. Ces instruments financiers dérivés peuvent être négociés soit sur des marchés réglementés ou de gré à gré et
peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement total),
des contrats à terme, des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux sur les titres d'État), ainsi
que des options. Le recours à des instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions négatives sur une courbe de
taux/duration, une devise ou un crédit spécifiques. Le Compartiment peut également investir en titres ou en produits
structurés dans le cas où le titre est lié à un autre titre ou tire sa valeur d’un autre titre, ou est lié aux actifs ou aux devises de
tout pays. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 10 % du total de son actif net en titres en défaut. Le Compartiment peut
acheter des titres à revenu fixe et des obligations libellés dans toute devise et peut détenir des titres de capital dans la mesure
où ces titres résultent de la conversion ou de l’échange d'une action à dividende prioritaire ou d'une obligation.
Les investissements dans les pays des marchés émergents, dans des instruments financiers dérivés, dans des titres à risque et
dans des titres en défaut comportent un risque plus élevé, tel que décrit plus amplement à la rubrique « Description des
Risques ».
6
G. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Bond (Euro) Fund
d’obligations à taux fixe ou variable émis par des États ou des entités publiques du monde entier. Le Compartiment peut
également, conformément aux restrictions d’investissement, investir en titres de créance de sociétés. Le Compartiment peut
également acheter des obligations émises par des entités supranationales constituées ou soutenues par plusieurs États
nationaux telles que la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement ou la Banque Européenne
d’Investissement. Le Compartiment peut également utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre de ses
investissements. Ces instruments financiers dérivés peuvent être négociés soit sur des marchés réglementés ou de gré à gré et
peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement total),
des contrats à terme, des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux sur les titres d'État), ainsi
que des options. Le recours à des instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions négatives sur une courbe de
taux/duration, une devise ou un crédit spécifiques. Le Compartiment peut également investir en titres ou en produits
structurés dans le cas où le titre est lié à un autre titre ou tire sa valeur d’un autre titre, ou est lié aux actifs ou aux devises de
tout pays. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 10 % du total de son actif net en titres en défaut. Le Compartiment peut
acheter des titres et obligations à revenu fixe libellés dans toute devise et peut détenir des titres de capital dans la mesure où
ces titres résultent de la conversion ou de l’échange d'une action à dividende prioritaire ou d'une obligation. La partie du
portefeuille non libellée en euros pourra être couverte en euros.
Les placements réalisés dans les pays des marchés émergents, dans les instruments financiers dérivés, dans les titres
bénéficiant de notations non-investment grade et dans les titres en défaut sont soumis à un degré de risque plus élevé, comme
décrit plus en détail à la section « Description des Risques ».
La devise de référence du Compartiment est l’euro. La dénomination du Compartiment illustre le fait que la devise de
référence du Compartiment est l’euro, mais ne signifie pas qu’une proportion particulière de son actif net est investie en
euros.
H. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global High Yield Fund
Le principal objectif d’investissement du Compartiment est de dégager un niveau élevé de revenu courant. L'objectif
d’investissement secondaire du Compartiment est de rechercher une appréciation du capital, mais uniquement lorsqu’elle est
compatible avec l’objectif principal.
Le Compartiment investit principalement en titres de créance du monde entier, y compris ceux des marchés émergents. Dans
le cadre du présent Compartiment, les titres de créance comprendront tous les types de titres à revenu fixe et variable (y
compris les emprunts bancaires par l’intermédiaire de fonds d’investissement réglementés sous réserve des limites indiquées
ci-dessous), les obligations, les titres adossés à des créances hypothécaires ou adossés à des actifs et les titres convertibles. Le
devise ou un crédit spécifiques. En outre, le Compartiment peut investir en titres de capital, en titres liés au crédit et en
instruments du marché monétaire et peut rechercher une exposition aux emprunts à taux variable par le biais de fonds
d’investissement réglementés. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net en parts d’OPCVM et autres OPC
et jusqu’à 10 % du total de son actif en titres en défaut.
Les investissements dans les pays des marchés émergents, dans les instruments financiers dérivés, dans des titres adossés à
des créances hypothécaires ou à des actifs, dans des titres bénéficiant de notations non-investment grade et dans des titres en
défaut sont soumis à un degré de risque plus élevé, tel que décrit plus amplement à la rubrique « Description des Risques ».
I. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Income Fund
7
L’objectif d’investissement du Compartiment est de maximiser les revenus courants tout en conservant des perspectives
Dans des conditions de marché normales, le Compartiment investit dans un portefeuille diversifié de titres de créance et de
capital du monde entier. Le Compartiment recherche des revenus en investissant dans un portefeuille de titres de créance et
d’obligations à taux fixe ou variable émis par des États, des entités publiques ou des sociétés du monde entier, y compris sur
les marchés émergents, ainsi que d'actions qui, selon le Gestionnaire du Portefeuille, offrent des rendements de dividendes
attractifs. Le Compartiment peut également acheter des obligations émises par des entités supranationales constituées ou
soutenues par plusieurs États nationaux telles que la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement ou la
Banque Européenne d’Investissement. Le Compartiment peut investir en titres de créance bénéficiant de notations investment
grade ou non-investment grade émis par des émetteurs américains et non américains, y compris en titres en défaut. Le
devise ou un crédit spécifiques. Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net en parts d’OPCVM et autres
OPC. Le Compartiment peut investir en titres de créance à taux fixe ou variable soit directement, soit par le biais de fonds
d’investissement réglementés (sous réserve des limites indiquées ci-dessus). Le Gestionnaire de Portefeuille peut adopter
provisoirement une position de trésorerie défensive lorsqu’il estime que les marchés financiers ou les économies des pays
dans lesquels le Compartiment investit font l’objet d’une volatilité excessive ou d’un recul général prolongé, ou d’autres
conditions défavorables.
Les placements dans les pays des marchés émergents, les instruments financiers dérivés, les titres bénéficiant de notations
non-investment grade et les titres en défaut sont soumis à un degré de risque plus élevé, tel que décrit plus en détail à la
rubrique « Description des Risques ».
J. Franklin Templeton Investment Funds – Templeton Global Total Return Fund
Le principal objectif d’investissement du Compartiment est de maximiser, de manière compatible avec une gestion prudente
d’obligations à taux fixe et/ou variable émis par des États, des entités publiques ou des sociétés du monde entier. Le
Compartiment peut également acheter des obligations émises par des entités supranationales constituées ou soutenues par
plusieurs États nationaux telles que la Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement ou la Banque
Européenne d’Investissement. Le Compartiment peut également utiliser des instruments financiers dérivés dans le cadre de
ses investissements. Ces instruments financiers dérivés peuvent être négociés soit sur des marchés réglementés ou de gré à
gré et peuvent comprendre, entre autres, des swaps (tels que les swaps sur défaillance de crédit ou les swaps de rendement
total), des contrats à terme, des contrats à terme croisés, des contrats à terme standardisés (y compris ceux sur les titres
d'État), ainsi que des options. Le recours à des instruments financiers dérivés peut entraîner des expositions négatives sur une
courbe de taux/duration, une devise ou un crédit spécifiques. Le Compartiment peut aussi, conformément aux restrictions
d’investissement, investir en titres ou en produits structurés dans le cas où le titre est lié à un autre titre ou tire sa valeur d’un
autre titre, ou est lié aux actifs ou aux devises de tout pays. Le Compartiment peut également acheter des titres adossés à des
créances hypothécaires ou à des actifs et des obligations convertibles. Le Compartiment peut investir en titres de créance
bénéficiant de notations investment grade ou non-investment grade émis par des émetteurs américains et non américains, y
compris en titres en défaut. Le Compartiment peut acheter des titres et obligations à revenu fixe libellés dans toute devise et
peut détenir des titres de capital dans la mesure où ces titres résultent de la conversion ou de l’échange d'une action à
dividende prioritaire ou d'une obligation. Le Compartiment peut également investir jusqu’à 10 % de son actif net en parts
d’OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut également participer à des opérations dites de mortgage dollar roll.
Afin de gérer efficacement les entrées et sorties de flux de trésorerie du Compartiment, le Compartiment pourra acheter et
vendre des contrats à terme standardisés sur instruments financiers ou des options sur ces contrats. Le Compartiment pourra
recourir à des contrats à terme standardisés sur titres du Trésor américain afin de contribuer à la gestion des risques découlant
des taux d’intérêt et d’autres facteurs de marché, d’accroître la liquidité et de faire en sorte d’investir rapidement et
8
efficacement de nouvelles liquidités sur les marchés financiers ou, s'il est nécessaire d'obtenir des liquidités pour répondre
aux demandes de rachat des Actionnaires, de céder des actifs du Compartiment investis sur le marché. De manière
accessoire, le Compartiment pourra obtenir une exposition aux indices des marchés de dette en investissant en instruments
financiers dérivés sur indices et en swaps sur défaillance de crédit.
Les investissements dans des pays des marchés émergents, en instruments financiers dérivés, en titres faisant l’objet d’une
notations non-investment grade, en titres en défaut et en titres adossés à des créances hypothécaires ou à des actifs sont
soumis à un degré de risque plus élevé, ainsi qu’il est décrit plus en détail à la rubrique « Description des Risques ».
3. Lancement de Catégories d’Actions supplémentaires pour certains Compartiments de la Société
Caté
gorie
n°
1148
Franklin Global Growth Fund, Catégorie A (acc) EUR
Devise du
Compartiment/
de la
Catégorie
EUR
1149
Franklin Global Growth Fund, Catégorie A (acc) EUR-H1
1151
Code ISIN
Date de
lancement.
LU0508195822
14 mai 2010
EUR
LU0508196127
14 mai 2010
Franklin Global Growth Fund, Catégorie A (acc) GBP
GBP
LU0508196390
14 mai 2010
1152
Franklin Global Growth Fund, Catégorie I (acc) EUR
EUR
LU0508196473
14 mai 2010
1153
Franklin Global Growth Fund, Catégorie I (acc) EUR-H1
EUR
LU0508196556
14 mai 2010
1154
Franklin Global Growth Fund, Catégorie N (acc) EUR
EUR
LU0508196630
14 mai 2010
1094
Templeton BRIC Fund, Catégorie X (acc) USD
USD
LU0476943294
26 mai 2010
1159
Templeton Asian Bond Fund, Catégorie A (acc) CHF-H1
CHF
LU0517465547
21 juin 2010
1160
Templeton Asian Bond Fund, Catégorie I (acc) CHF-H1
CHF
LU0517465620
21 juin 2010
1162
GBP
LU0517465893
21 juin 2010
1163
Templeton Emerging Markets Bond Fund, Catégorie I (Qdis)
GBP-H1
Templeton Global Bond Fund, Catégorie I (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0517465976
21 juin 2010
1165
Templeton Global Bond Fund, Catégorie N (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0517464730
21 juin 2010
1166
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie N (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0517464904
21 juin 2010
1167
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie A (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0517465034
21 juin 2010
1168
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie I (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0517465117
21 juin 2010
1161
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie N (acc) HUF
HUF
LU0517465380
28 juillet 2010
1164
Templeton Global Bond Fund, Catégorie N (acc) HUF
HUF
LU0517464813
28 juillet 2010
1169
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie N (acc) HUF
HUF
LU0517465208
28 juillet 2010
1170
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie I (acc) CHF-H1
CHF
LU0523926086
28 juillet 2010
1155
Franklin Global Real Estate Fund, Catégorie A (acc) EUR-H1
EUR
LU0523919115
20 août 2010
1156
Franklin Global Real Estate Fund, Catégorie A (Ydis) EUR-H1
EUR
LU0523922176
20 août 2010
1157
Franklin Global Real Estate Fund, Catégorie A (Ydis) EUR-H2
EUR
LU0523923570
20 août 2010
1158
Franklin Global Real Estate Fund, Catégorie N (acc) EUR-H1
EUR
LU0523922846
20 août 2010
1171
Templeton Global Bond Fund, Catégorie A (Mdis) AUD-H1
AUD
LU0536402570
30 septembre
2010
9
1172
AUD
LU0536402737
1173
Templeton Global Total Return Fund, Catégorie A (Mdis) AUDH1
Franklin India Fund, Catégorie A (acc) SGD
SGD
LU0536402901
1174
Franklin U.S. Government Fund, Catégorie A (acc) USD
USD
LU0543330301
1175
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie A (acc) HKD
HKD
LU0543330483
1176
Templeton BRIC Fund, Catégorie A (acc) HKD
HKD
LU0543330566
1178
CHF
LU0536403115
1179
Franklin Gold & Precious Metals Fund, Catégorie A (acc) CHFH1
Franklin U.S. Opportunities Fund, Catégorie A (acc) CHF-H1
CHF
LU0536403206
1177
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie I (acc) CHF-H1
CHF
LU0543330640
1180
Templeton Eastern Europe Fund, Catégorie X (acc) EUR
EUR
LU0543330723
1096
Templeton Frontier Markets Fund, Catégorie X (acc) USD
USD
LU0476943450
1182
Franklin Templeton Global Growth and Value Fund, Catégorie X
(acc) SGD
Templeton Asian Growth Fund, Catégorie X (acc) SGD
SGD
LU0543330996
SGD
LU0543331028
1183
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
30 septembre
2010
4. Ajout de Catégories d’Actions en Devise Alternative
La sous-section « Catégorie d’Actions en Devise Alternative » de la section « Catégorie d’Actions » est modifiée de manière
à ajouter le dollar australien et le forint hongrois et se lira dorénavant comme suit :
Catégorie d’Actions en Devise Alternative
S’agissant de certains Compartiments, les Catégories d’Actions en Devise Alternative sont ou seront offertes dans les devises
suivantes, comme décrit plus en détail à l’Annexe G du Prospectus :
• dollar australien (abréviation : AUD)
• euro (abréviation : EUR)
• dollar de Hong Kong (abréviation : HKD)
• foring hongrois (abréviation : HUF)
• yen japonais (abréviation : JPY)
• couronne norvégienne (abréviation : NOK)
• zloty polonais (abréviation : PLN)
• dollar de Singapour (abréviation : SGD)
• won sud-coréen (abréviation : KRW)
• couronne suédoise (abréviation : SEK)
• franc suisse (abréviation : CHF)
• dollar US (abréviation : USD) et
• livre sterling (abréviation : GBP)
Les clauses et conditions s’appliquant aux Catégories d’Actions disponibles en devise alternative sont identiques à celles
s'appliquant aux Catégories d'Actions correspondantes offertes dans la devise de référence.
Le Conseil d’Administration peut décider d’offrir une Catégorie d’Actions en Devise Alternative dans une autre devise que
celles mentionnées ci-dessus, auquel cas le Prospectus sera mis à jour.
5. Tableau des indicateurs de référence des Compartiments de la Société
10
Le tableau figurant à la section « Indicateur de Référence » du Prospectus simplifié est modifié de manière à ajouter ou à
modifier les Indicateurs de Référence existants comme suit :
Franklin Global Real Estate Fund
Franklin Gold and Precious Metals Fund
Templeton Euro High Yield Fund
Franklin Real Return Fund
Templeton European Corporate Bond Fund
Templeton Global Aggregate Bond Fund
Franklin MENA Fund
S&P Global REIT Index
FTSE Gold Mines Index
BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index
Barclays Capital U.S. TIPS Index
BofA Merrill Lynch 100 Technology Index
Barclays Capital Euro-Aggregate : Corporate Bond Index
Barclays Capital Global Aggregate Index
S&P Pan Arab Composite Large Mid Cap KSA Capped at 30%
6. Modification de la section « Politique de dividendes »
Le tableau figurant à la section « Politique de dividendes » et celui figurant à la section « Résumé des principales
caractéristiques » au début du Prospectus et présentant la fréquence de distribution prévue des dividendes par Catégorie
d’Actions est modifiée comme suit :
Type d’Actions
Actions
d’Accumulation
Actions
Distribution
Dénomination des Actions
A (acc), AX (acc), B (acc), C (acc), I (acc), N
(acc), X (acc) et Z (acc)
de
A (Mdis), AX (Mdis), B (Mdis), C (Mdis), I
(Mdis), N (Mdis), X (Mdis) et Z (Mdis)
A (Qdis), AX (Qdis), B (Qdis), C (Qdis), I
(Qdis), N (Qdis), X (Qdis) et Z (Qdis)
A (Ydis), AX (Ydis), B (Ydis), C (Ydis), I
(Ydis), N (Ydis), X (Ydis) et Z (Ydis)
Versements
Aucune distribution de dividendes ne sera effectuée mais les
revenus nets imputables seront reflétés dans la valeur accrue
des Actions
distribution sera effectuée mensuellement (après la fin de
chaque mois civil)
distribution sera effectuée trimestriellement (après la fin de
chaque trimestre civil)
Dans des circonstances normales, il est prévu qu'une
distribution sera effectuée annuellement (normalement en
juillet/août de chaque année)
Par ailleurs, le huitième paragraphe de cette même section « Politique de dividendes » est modifié comme suit :
Les dividendes sur les Actions au porteur seront payés au bureau Domiciliataire Principal à Luxembourg ou aux bureaux de
tout Domiciliataire local désigné dans l’annonce du dividende. Les dividendes seront annoncés (ainsi que le(s) nom(s) et
adresse(s) du(des) Domiciliataire(s) Principal(aux) et/ou du(des) Domiciliataire(s) local(aux) dans les journaux, sur le site
Internet : www.franklintempleton.lu ou sur tout site Interne pouvant être déterminé de temps à autre par le Conseil
d’Administration.
7. Modification de la section « Catégories d’Actions – Structure des frais de vente »
A. Les troisième et quatrième paragraphes de la sous-section « Actions de Catégorie A » sont modifiés comme suit :
Les deux paragraphes qui expliquent la manière dont les Frais de Vente Différés exceptionnels s’appliquent aux
investissements éligibles en Actions de Catégorie A sont déplacés à la fin de ladite sous-section « Actions de Catégorie A ».
Le titre « Frais de Vente Différés exceptionnels (« FVD ») » est remplacé par le suivant : « Investissements éligibles de 1
million USD ou plus ».
Le troisième paragraphe se lira immédiatement comme suit : « S’agissant des investissements éligibles de 1 million USD ou
plus au titre des Actions de Catégorie A, des Frais de Vente Différés éventuels (« FVD ») d’un maximum de 1,00 % peuvent
s’appliquer à certains de ces rachats au cours d’une période de dix-huit mois suivant chaque placement, afin de recouvrer les
commissions versées aux sous-distributeurs, intermédiaires, négociateurs et/ou investisseurs professionnels. Les frais
s’élèvent à un maximum de 1,00 % de la valeur des Actions rachetées (à l’exclusion des distributions de dividendes
réinvesties) ou du coût total de ces Actions, s’il est moins élevé, et sont conservés par le Distributeur Principal. Ces frais sont
calculés de la même façon pour toutes les Catégories d’Actions, à l’exception du pourcentage applicable, comme décrit plus
en détail à la section « Actions de Catégorie B ».
11
B. Les troisième et quatrième paragraphes de la sous-section « Actions de Catégorie AX » sont modifiés comme suit :
Les deux paragraphes qui expliquent la manière dont les Frais de Vente Différés exceptionnels s’appliquent aux
investissements éligibles en Actions de Catégorie AX sont déplacés à la fin de ladite sous-section « Actions de Catégorie
AX ».
Le titre « Frais de Vente Différés exceptionnels (« FVD ») » est remplacé par le suivant : « Investissements éligibles de 1
millions USD ou plus ».
Le troisième paragraphe se lira immédiatement comme suit : « S’agissant des investissements éligibles de 1 million USD ou
plus au titre des Actions de Catégorie AX, des FVD d’un maximum de 1,00 % peuvent s’appliquer à certains de ces rachats
au cours d’une période de dix-huit mois suivant chaque placement, afin de recouvrer les commissions versées aux sousdistributeurs, intermédiaires, négociateurs et/ou investisseurs professionnels. Les frais s’élèvent à un maximum de 1,00 % de
la valeur des Actions rachetées (à l’exclusion des distributions de dividendes réinvesties) ou du coût total de ces Actions, s’il
est moins élevé, et sont conservés par le Distributeur Principal. Ces frais sont calculés de la même façon pour toutes les
Catégories d’Actions, à l’exception du pourcentage applicable, comme décrit plus en détail à la section « Actions de
Catégorie B ».
C. Le premier paragraphe de la sous-section « Actions de Catégorie I » est modifié comme suit :
Les Actions de Catégorie I ne sont offertes qu’aux investisseurs institutionnels tels qu'ils sont définis de temps à autre par les
directives ou recommandations de l’autorité de surveillance financière luxembourgeoise compétente (veuillez vous reporter à
la liste des investisseurs institutionnels éligibles ci-dessous), dans certaines circonstances limitées, en vue de leur distribution
dans certains pays et/ou par le biais de certains sous-distributeurs et/ou investisseurs professionnels, à la discrétion du
Distributeur Principal, auquel cas tout supplément local au présent Prospectus ou tout document marketing, y compris ceux
utilisés par les intermédiaires concernés, mentionneront la possibilité de souscrire des Actions de Catégorie I et les conditions
d’une telle souscription.
D. Le premier paragraphe de la sous-section « Actions de Catégorie X » est modifié comme suit :
Les Actions de Catégorie X ne sont offertes qu’aux investisseurs institutionnels (tels qu’ils sont définis de temps à autre par
les directives ou recommandations de l’autorité de surveillance financière luxembourgeoise compétente (veuillez vous
reporter à la liste des investisseurs institutionnels éligibles ci-dessous)), dans certaines circonstances limitées, à la discrétion
de la Société ou du Gestionnaire de Portefeuille et de ses sociétés apparentées.
E. La liste suivante est ajoutée à la section « Catégories d’Actions – Structure des frais de vente » afin de fournir une
définition du terme « investisseurs institutionnels » :
Liste des Investisseurs Institutionnels Éligibles :
-
-
-
-
Investisseurs Institutionnels au sens strict, tels que banques et autres professionnels réglementés du secteur
financier, compagnies d’assurances et de réassurance, établissements de sécurité sociale et caisses de retraite,
institutions caritatives, sociétés de groupes industriels, commerciaux et financiers, souscrivant tous pour leur propre
compte, et les structures que ces Investisseurs Institutionnels mettent sur pied pour gérer leurs propres actifs.
Établissements de crédit et autres professionnels réglementés du secteur financier qui investissent en leur propre
nom mais pour le compte d’Investisseurs Institutionnels tels que ceux-ci sont définis ci-dessus.
Établissements de crédit et autres professionnels réglementés du secteur financier établis au Luxembourg ou à
l’étranger, et qui investissent en leur propre nom mais pour le compte de clients non institutionnels suivant un
mandat de gestion discrétionnaire.
Organismes de placement collectif établis au Luxembourg ou à l'étranger.
Sociétés holdings ou entités similaires, basées ou non au Luxembourg, dont les actionnaires sont des Investisseurs
Institutionnels comme décrit dans les paragraphes ci-dessus.
Sociétés holdings ou entités similaires, basées ou non au Luxembourg, dont l’(les) actionnaire(s)/propriétaire(s)
effectif(s) est/sont une(des) personne(s) physique(s) qui est/sont extrêmement riche(s) et peut(vent) être considéré(s)
comme un(des) investisseur(s) sophistiqué(s) et dont l’objet est de détenir des intérêts financiers/investissements
importants pour une personne physique ou une famille.
Une société holding ou entité similaire, basée ou non au Luxembourg, qui du fait de sa structure et de son activité
possède une substance véritable et détient des intérêts financiers/investissements importants.
12
En faisant une demande de souscription d'Actions de Catégorie I et de Catégorie X, un investisseur déclare à la Société qu’il
remplit les conditions nécessaires pour être considéré comme l'un ou l'autre des types d'investisseurs institutionnels énumérés
ci-dessus et s'engage à garantir la Société et/ou toute autre entité de Franklin Templeton Investments contre tous et chacun
des dommages, pertes, coûts ou autres frais qu'elles pourraient encourir en agissant de bonne foi sur la base d’une telle
déclaration.
8. Modification de la section « Assemblées et Rapports »
Le deuxième paragraphe de la section « Assemblées et Rapports » est modifié comme suit :
« Les rapports annuels audités et les rapports semestriels non audités seront mis à disposition sur le site Internet suivant de
Franklin Templeton : www.franklintempleton.lu ou pourront être obtenus sur demande au siège social de la Société ; ils ne
sont distribués aux Actionnaires enregistrés que dans les pays où la réglementation locale l’exige. La version intégrale des
rapports annuels audités et des rapports semestriels non audités est mise à disposition au siège social de la Société.
L’exercice de la Société se clôture le 30 juin de chaque année. »
9. Fusion d’un Compartiment
Avec effet à compter du 27 août 2010, le Franklin Templeton Global Real Estate (Euro) Fund a été fusionné-absorbé par le
Franklin Templeton Global Real Estate Fund. Le Franklin Templeton Global Real Estate (Euro) Fund est donc retiré des
Prospectus complet et simplifié en cours de validité.
10. Modification de l’Annexe B « Restrictions d’investissement »
Le paragraphe a) (ii) de la section 5 de l’Annexe B « Restrictions d’investissement » qui divulgue certaines restrictions
locales supplémentaires spécifiques pour les Compartiments enregistrés auprès du Financial Services Board d'Afrique du
Sud est modifié comme suit :
« pour les Compartiments investissant en titres de capital ou liés au capital, 90 % de ces titres de capital ou liés au capital de
ces Compartiments ne seront investis que dans des Bourses qui sont membres à part entière de la World Federation of
Exchange ou dans des Bourses auprès desquelles le gestionnaire a fait une demande d'inscription (et qui ont satisfait aux
exigences de), entre autres, les directives de due diligence telles que déterminées par le teneur de registre. »
11. Modification de la section « Informations générales »
Les renseignements figurant à la section « Informations Générales » concernant l’administrateur Dr J. B. Mark Mobius sont
modifiés comme suit :
Dr J. B. Mark Mobius
Président Directeur
Templeton’s Emerging Markets Group
7 Temasek Boulevard
#38-03 Suntec Tower One
Singapour 038987
12. Modification de la section « Résumé des principales caractéristiques »
Le troisième paragraphe de la sous-section « Types d’Actions » de la section « Résumé des principales caractéristiques » est
modifié comme suit :
13
« Le Conseil d’Administration de la Société peut décider d’offrir ou d’émettre dans tout Compartiment l’une quelconque des
Catégories d’Actions existantes dont les termes et conditions sont décrites plus en détail aux sections « Catégories
d’Actions » et « Frais de gestion et structure des frais de vente », y compris la Catégorie d’Actions en Devise Alternative
exprimée dans toute autre devise que la devise de référence du Compartiment, les Catégories d’Actions Couvertes ainsi que
des Catégories d’Actions assorties d’une fréquence de dividendes différente. Les Actionnaires seront informés de l’émission
de ces Actions lors la publication de la valeur liquidative par Action de cette Catégorie d’Actions, comme décrit à la section
« Publication des prix des Actions ». Ces nouvelles Catégories d’Actions seront insérées dans une version mise à jour du
présent Prospectus qui sera approuvée par l’autorité de surveillance luxembourgeoise. S’agissant de la Catégorie d’Actions
en Devise Alternative, la valeur liquidative de cette Catégorie sera calculée et publiée dans la Devise Alternative et le produit
des souscriptions de ces Catégories devra être payé par les investisseurs et le produit des rachats sera versé aux Actionnaires
demandant le rachat de leurs Actions dans cette Devise Alternative. S’agissant des Catégories d’Actions en Devise
Alternative proposées en wons sud-coréens (KRW), les montants de souscriptions et de rachats seront réglés en KRW car ni
la Société, ni le Teneur de Registre et Agent de Transfert, Agent de la Société et Agent Domiciliataire ne procéderont à la
conversion de devises. »
13. Modification de la section « Autres frais et charges de la Société »
Avec effet au 1er janvier 2011, le paragraphe 4 de la section « Autres frais et charges de la Société » est modifié comme suit :
« Franklin Templeton International Services S.A. en ses qualités respectives de Teneur de Registre et Agent de Transfert,
d’Agent de la Société, d’Agent Domiciliaire et d’Agent Administratif reçoit à titre de rémunération une commission annuelle
maximum de 0,20 % de la valeur liquidative de la Société, majorée d’une somme forfaire supplémentaire par compte
Actionnaire selon la Catégorie concernée sur une période d’un (1) an. Ces commissions sont calculées et cumulées
quotidiennement et sont versées mensuellement à terme échu à Franklin Templeton International Services S.A. par la
Société. »
Octobre 2010
14
Addendum belge au prospectus d’émission de novembre 2009
Mars 2011
Société d'investissement à capital variable
de droit luxembourgeois
conforme à la Directive 2009/65/EC
26, Boulevard Royal
L-2449 Luxembourg
Numéro d’entreprise 864 634 640
Les informations contenues dans cet addendum doivent être lues conjointement avec celles du prospectus
d’émission de novembre 2009. Cet addendum doit être remis avec le prospectus à tout investisseur qui souscrit en
Belgique dans le cadre de la législation belge sur l’appel public à l’épargne.
Le présent addendum est publié après avoir été approuvé par l’ Autorité des Services et Marchés Financiers
conformément à l’article 119 de l’arrêté royal du 4 mars 2005 relatif à certains organismes de placement collectif
publics et à l’article 131 de la loi du 20 juillet 2004 relative à certaines formes de gestion collective de portefeuilles
d’investissement. Cette approbation ne comporte aucune appréciation de l’opportunité et de la qualité de
l’opération, ni de la situation de la société qui la réalise.
1. Intermédiaire chargé du service financier en Belgique
J.P. Morgan Chase Bank N.A. - 1, Boulevard du Roi Albert II, B-1210 Bruxelles
2. Distributeurs en Belgique
-
ABN AMRO Bank N.V. , Private Banking Belgian Branch, Roderveldlaan 5 Bus 4 – B-2600 AntwerpenBerchem;
-
Citibank Belgium S.A., 263g Boulevard Général Jacques, B-1050 Bruxelles;
-
Deutsche Bank S.A., Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles;
-
Dexia Bank Belgium NV/SA, 44 boulevard Pachéco, B-1000 Bruxelles ;
-
Crédit Agricole Van Moer Courtens S.A., Drève du Prieuré 19, B-1160 Bruxelles;
-
Fortuneo Belgium, 11 Rue des Colonies, B-1000 Bruxelles;
-
ING Belgique S.A., Avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles;
-
Le Crédit Professionnel S.A., Avenue des Arts 2-4, B-1210 Bruxelles;
-
Van Lanschot Banquiers Belgique S.A., Desguinlei 50, B-2018 Anvers;
-
AXA Bank Europe S.A.; Grotesteenweg 214, B-2600 Berchem;
-
Accuro NV, Anselmostraat 2, B-2018 Antwerpen.
L’ensemble des distributeurs repris ci-dessus offrent des services de nominee en Belgique. Pour plus
d’informations, voyez aussi la rubrique ‘Nominee’ ci-dessous.
1
3. Compartiments autorisés à faire appel public à l’épargne en Belgique 1
Seules les actions de catégorie A font partie de l’offre publique en Belgique
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
1
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Asian Flex Cap Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Biotechnology Discovery Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Euroland Core Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin European Growth Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin European Small- Mid Cap Growth Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Growth Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Real Estate Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Small- Mid Cap Growth Fund
Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Gold and Precious Metals Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin High Yield Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Income Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin India Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund
Franklin Templeton Investment Funds – Franklin Real Return Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Strategic Income Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Technology Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Equity Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Focus Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Government Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Opportunities Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Small- Mid Cap Growth Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin U.S. Total Return Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin World Perspectives Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual Beacon Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual Euroland Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual European Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual Global Discovery Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Growth and Value Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Japan Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Bond Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton BRIC Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton China Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro Government Bond Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro High Yield Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro Liquid Reserve Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euro Money Market Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Euroland Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Corporate Bond Fund
C’est-à-dire les compartiments qui ont fait l’objet d’une notification à la FSMA.
2
51.
52.
53.
54.
55.
56.
57.
58.
59.
60.
61.
62.
63.
64.
65.
66.
67.
68.
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Total Return Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Aggregate Bond Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global (Euro) Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Balanced Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond (Euro) Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Equity Income Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global High Yield Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Income Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Smaller Companies Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Growth (Euro) Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Korea Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Thailand Fund
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton U.S. Value Fund
4. Usage d’un nom commercial
N/A
5. Commissions et frais non récurrents supportés par l’investisseur en Belgique 2
Commissions et frais portant sur les actions de catégorie A uniquement
(en devise du compartiment ou en pourcentage de la valeur nette d’inventaire par action)
Grille tarifaire :
Entrée
Sortie
Changement de
compartiment
Commission de
commercialisation
Frais d’inscription
pour les actions de
Catégorie A (Qdis), A
(Ydis), A (Mdis) et A
(acc): maximum 6.5%
Frais de vente pour les
actions de Catégorie A
(Qdis), A (Ydis), A
(Mdis) et A (acc)
pendant les premiers
18 mois après
l’inscription: 1% de la
moins élevée des
valeurs, soit de la
valeur des actions
achetées, soit du coût
total des actions
N/A
Frais administratifs
Variables en fonction du distributeur (se référer à la grille tarifaire jointe en annexe
par chaque distributeur)
Montant destiné à couvrir
les frais d’acquisition / de
réalisation des actifs
N/A
Montant destiné à
2
N/A
N/A
N/A
N/A
Les tarifs mentionnés ci-dessous peuvent différer de ceux mentionnés dans le prospectus sans toutefois
les excéder.
3
décourager toute sortie dans
le mois qui suit l’entrée
TOB
Rachat d’actions de
capitalisation : 0,5%
avec un maximum de
EUR 750
Cap. Æ Cap./Dis. : 0,5% avec
un maximum de
EUR 750
Les tarifs des commissions et frais mentionnés dans la grille tarifaire ci-dessus sont les tarifs maximum prélevés en
Belgique. Il convient de se référer à la grille tarifaire jointe en annexe par chaque distributeur pour les tarifs
effectivement prélevés par le distributeur auprès duquel l’opération de souscription, de remboursement ou de
changement de compartiment est effectuée.
6. Informations disponibles en Belgique
Les documents suivants sont à la disposition du public auprès de l’intermédiaire qui assure le service financier de
Franklin Templeton Investment Funds :
-
le prospectus complet et le prospectus simplifié de Franklin Templeton Investment Funds ;
-
les statuts de Franklin Templeton Investment Funds ;
-
les rapports annuels et semestriels.
Toutes les informations publiées dans le pays d’origine de Franklin Templeton Investement Funds le seront
également dans le(s) journal(aux) belge(s) à diffusion nationale suivant(s) : L’Echo et De Tijd. Il s’agira
notamment, mais pas exclusivement, de la publication de la valeur nette d’inventaire, des avis de convocation aux
assemblées générales, des mises en paiement de dividendes, de la décision et des modalités de liquidation, fusion
ou scission, de la suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire.
7. Conditions de souscriptions et de rachat des parts de Franklin Templeton Investment Funds
•
J = date de clôture de la réception des ordres ; c-à-d, chaque jour ouvré avant 18h00 HEC et date de la
VNI applicable à ces ordres (VNI_= valeur nette d’inventaire).
L’heure de clôture de la réception des ordres reprise ici vaut pour l’intermédiaire chargé du service financier et
les distributeurs repris dans l’annexe. Pour ce qui est des autres intermédiaires, l’investisseur est prié de
s’informer de l’heure de clôture de la réception des ordres qu’ils pratiquent
•
J + 1 = date de calcul de la VNI
•
Jpublication = J + 1 : date de publication de la VNI
•
J + 5 = date auquel au plus tard le paiement ou le remboursement des demandes est fait
8. Précisions relatives à l’admission à la négociation des parts de l’OPCVM sur un marché organisé belge (si
applicable)
N/A
9. Montant minimal de souscription (si applicable)
Le montant minimum de souscription initial est de 5.000 dollars américains ou leur contre-valeur dans toute autre
monnaie librement convertible.
10. Régime fiscal dans le chef des personnes physiques
10.1. Taxation des plus-values
Sans préjudice du régime fiscal exposé au point 10.2. ci-dessous, les plus-values réalisées lors du rachat ou de la
vente des parts de Franklin Templeton Investment Funds ou lors du partage total ou partiel de l’avoir social de
4
Franklin Templeton Investment Funds ne sont en principe pas soumises à l’impôt des personnes physiques si
l’investisseur agit dans le cadre de la gestion normale de son patrimoine privé.
10.2. Taxation de la composante intérêts de créances lors du rachat ou lors du partage de l’avoir social d’un
OPCVM (parts de capitalisation de sicav et de fonds communs de placement)
Le régime décrit ci-dessous s’applique également aux parts de distribution émises par Franklin Templeton
Investment Funds.
10.2.1. Rachats ou partages avant le 1/1/2008
Le régime fiscal décrit sous ce point est applicable même si l’investisseur ne réalise pas de plus-value.
Il se distingue selon que :
-
Franklin Templeton Investment Funds ou le compartiment investit moins de 40% de ses avoirs dans des
titres de créances. L’investisseur ne sera pas imposé au précompte mobilier de 15% ;
-
Franklin Templeton Investment Funds ou le compartiment investit plus de 40% de ses avoirs dans des
titres de créances. L’investisseur supporte un précompte mobilier de 15% sur la partie du montant reçu
provenant d’intérêts de créances ;
-
Franklin Templeton Investment Funds ou le compartiment est susceptible d’investir plus de 40% de ses
avoirs dans des titres de créances. L’investisseur pourrait être amené à supporter un précompte mobilier
de 15% sur la partie du montant reçu provenant d’intérêts de créances.
10.2.2. Rachats ou partages après le 1/1/2008
Le régime décrit au point 10.2.1. reste d’application mais le précompte de 15% sera calculé sur les revenus qui
proviendront, sous forme d’intérêts, plus-values ou moins-values, du rendement d’actifs investis dans des créances.
10.2.3. Remarque
L’investisseur est invité à prendre contact avec J.P. Morgan Chase Bank N.A., 1, Boulevard du Roi Albert II, B1210 Bruxelles ou avec les distributeurs renseignés sous le point 2 ci-dessus pour obtenir les informations sur le
régime fiscal d’imposition visé au point 10.2. qui lui est applicable compte tenu de l’investissement qu’il entend
réaliser et, le cas échéant, du compartiment de la sicav dans lequel il souhaite investir.
Ces informations sont également disponibles sur le site Internet www.franklintempleton.be sous la rubrique
« Compartiments et Performances – Valeurs Nettes d’Inventaire ».
10.3. Taxation des dividendes
Les dividendes distribués par Franklin Templeton Investment Funds à des investisseurs personnes physiques
belges sont soumis au précompte mobilier belge au taux de 15% lorsque ceux-ci sont distribués par une
institution financière ou un intermédiaire établi en Belgique. Ce taux est de 25% pour les dividendes d’actions
émises avant le 1er janvier 1994.
10.4. Caractère libératoire du précompte mobilier retenu
Les investisseurs personnes physiques qui ont supporté le précompte mobilier ne sont plus obligées de mentionner
les revenus visés aux points 10.2. et 10.3. ci-dessus dans leur déclaration fiscale annuelle (le précompte est dit
libératoire). Par contre, si ces investisseurs ont perçu lesdits revenus sans avoir acquitté le précompte mobilier, ils
doivent les déclarer dans leur déclaration fiscale annuelle.
10.5. Directive 2003/48/CE sur la fiscalité de l’épargne
Toute personne physique résidente d’un état membre de l’UE qui perçoit des revenus (intérêts, dividendes, plusvalues …) de la sicav Franklin Templeton Investment Funds par l’intermédiaire d’un agent payeur établi dans un
autre Etat membre de l’UE doit se renseigner au sujet des dispositions légales et réglementaires qui lui sont
applicables.
10.6. Autres taxes
-
Taxes sur les opérations de bourse (TOB) :
La taxe sur les opérations de bourse est prélevée notamment sur les opérations de rachat et de conversion
des actions de capitalisation lorsqu’elles sont conclues ou exécutées en Belgique par l’intermédiaire d’un
établissement financier belge. Le taux de la TOB est de 0,5% tant lors du rachat que lors de la conversion
5
des actions de capitalisation (avec un maximum de EUR 750 par transaction).
11. Service de nominee en Belgique
11.1.
Introduction
L’investisseur qui souscrit des actions nominatives peut soit les détenir directement en étant personnellement
inscrit dans le registre des actionnaires de Franklin Templeton Investment Funds, soit les détenir indirectement par
l’entremise d’un intermédiaire lui-même inscrit dans ledit registre des actionnaires et proposant des services de
nominee (le « Nominee »), tels que ces services sont décrits dans la circulaire de la FSMA OPC 4/2007 en date du
24 octobre 2007.
Les Distributeurs proposant des services de nominee sont indiqués au point 2 du présent addendum.
Le système de Nominee implique que les droits des détenteurs concernés d’actions nominatives sont inscrits dans
un compte-titres ouvert à leur nom personnel auprès du Nominee et que l’ensemble des inscriptions des détenteurs
qui optent pour cette technique (les “Investisseurs-Nominee”) trouve son reflet dans une inscription globale pour
compte des Investisseurs-Nominee dans le registre des actionnaires de Franklin Templeton Investment Funds.
En qualité d’intermédiaire centralisateur, le Nominee veille sur les inscriptions dans le registre des actionnaires. De
plus, il se charge de l’enregistrement correct des droits des investisseurs dans les comptes-titres individuels. Ces
derniers peuvent suivre de manière continue la situation et l’évaluation de leurs actions nominatives grâce aux
communications régulières du Nominee.
11.2.
Information aux Investisseurs-Nominee
Le rapport de droit entre les Investisseurs-Nominee et le Nominee est régi par la législation belge. Les droits
individuels de chaque Investisseur-Nominee sont donc également garantis par les dispositions légales et mesures
décrites ci-après.
Dans le système de Nominee, l’investisseur a bien entendu droit à toute information qui, suivant la loi régissant les
actions, doit être communiquée aux actionnaires nominatifs (rapports périodiques, documents relatifs aux
assemblées générales, comptes annuels e.a.). Chaque Investisseur-Nominee recevra donc un avis dans lequel il lui
sera communiqué quelle information a été publiée et qu’il pourra obtenir cette information gratuitement, sur simple
demande, auprès du Nominee.
Enfin, le droit de vote de l’actionnaire dans le système de Nominee n’est pas compromis non plus, à condition que
le Nominee reçoive, dans les délais, de Franklin Templeton Investment Funds, la convocation pour l’assemblée
générale.
Moyennant demande écrite préalable au Nominee (c’est-à-dire 30 jours au plus tard avant l’assemblée générale
concernée), les démarches administratives nécessaires seront entreprises pour permettre à l’Investisseur-Nominee
d’exercer lui-même son droit de vote. En l’absence d’une telle demande, le Nominee exercera le droit de vote au
nom des Investisseurs-Nominee, toujours dans l’intérêt exclusif de ces Investisseurs-Nominee.
11.3.
Nature facultative du recours au Nominee
L’investisseur a toujours le droit de choisir, dès le début, l’inscription nominative de ses actions dans le registre des
actionnaires de Franklin Templeton Investment Funds, ainsi que de choisir par la suite, la conversion du système
de Nominee vers une telle inscription directe. Ainsi, l’investisseur sera inscrit directement en son nom personnel
dans le registre des actionnaires de Franklin Templeton Investment Funds à Luxembourg. L’investisseur devra
faire ce choix en temps utile et de manière explicite et le communiquer au Nominee.
Etant donné que le traitement des inscriptions et mouvements relatifs à de telles inscriptions nominatives directes
entraîne une charge de travail supplémentaire, il sera prélevé une commission couvrant ces frais, lors de chaque
changement d’une inscription nominee vers une inscription directe. Cette commission, dont le montant par
Nominee est précisé en annexe au présent addendum, est payable en faveur dudit Nominee. Des conversions
d’inscription directe vers une inscription de Nominee et vice versa s’opèrent sur simple demande aux guichets de
chaque point de vente du Nominee.
11.4.
Conséquence en cas d’insolvabilité du Nominee
Il est essentiel que les Investisseurs-Nominee identifient et comprennent les risques liés à la détention indirecte par
le Nominee au regard d’une procédure d’insolvabilité ou de faillite ouverte à l’encontre du Nomimee, ce dont il
6
peut résulter un préjudice pour l’Investisseur-Nominee.
L’Investisseur-Nominee est invité à s’informer auprès du Nominee des conséquences d’une telle protection et des
protections qui lui sont offertes. Ainsi, à titre d’information, une protection des Investisseurs-Nominee est
susceptible de découler de l’Arrêté Royal n° 62 du 10 novembre 1967 relatif au dépôt d’instruments financiers
fongibles et à la liquidation d’opérations sur ces instruments.
Conformément à l’Arrêté Royal ci-avant visé, le détenteur d’une inscription sur un compte-titres (en l’occurrence
l’Investisseur-Nominee) a un droit de revendication sur les titres qui sont sa propriété, qui est également opposable
aux tiers, notamment en cas d’insolvabilité du Nominee.
Dans ce cadre, il peut survenir que les revendications de droits de l’Investisseur-Nominee puissent entrer en conflit
avec celles d’autres créanciers du Nominee. Les droits patrimoniaux de l’Investisseur-Nominee seraient alors
garantis grâce à l’inscription dans un compte-titres.
7
ANNEXE
Montant de la commission due lors de chaque changement d’une inscription nominee vers une inscription
directe
Commission en Euros
(sauf indication contraire, les commissions indiquées cidessous s’entendent TVA incluse)
Nominee
ABN AMRO S.A.
30
Citibank Belgium S.A.
50
Dexia
0
Deutsche Bank S.A.
0
Crédit Agricole Van Moer Courtens S.A.
36,30
Fortuneo Belgium
0
ING Belgique S.A.
0
Le Crédit Professionnel S.A.
0
Van Lanschot Banquiers Belgique S.A.
50
AXA Bank Europe S.A.
50
Accuro NV
0
8
Société d’investissement à capital variable
Siège social : 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg
Grand Duché de Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B 35 177
FTIF FR 02/10
118

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