BMO Fonds d`obligations mondiales stratégiques
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Fonds d’investissement BMO 2015 États financiers semestriels 31 mars 2015 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques AVIS DE NON-EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS PAR LES AUDITEURS BMO Investissement Inc., le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour examiner les états financiers annuels du Fonds. En vertu de la législation canadienne en valeurs mobilières (Règlement 81-106), si les auditeurs n’ont pas effectué l’examen des états financiers semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état. Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas examiné les présents états financiers semestriels conformément aux normes établies par l’Institut Canadien des Comptables Agréés. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Aux 30 sept. 2014 1er oct. 2013 ACTIF ACTIF COURANT Trésorerie Placements Actifs financiers non dérivés Actifs dérivés Montant à recevoir pour la vente de placements Souscriptions à recevoir Intérêts à recevoir Total de l’actif — 10 088 8 323 406 235 7 970 449 580 3 396 499 852 4 828 2 506 424 5 296 422 431 9 904 212 6 437 479 617 42 162 440 9 410 565 015 2 746 2 287 1 936 10 178 0 480 17 627 — 15 443 3 975 6 373 0 542 26 333 — 23 183 12 538 3 070 1 572 39 364 REVENUS Revenus d’intérêts Revenus de dividendes Autres variations de la juste valeur des placements et dérivés Perte nette réalisée Variation de la plus-value latente Gain net sur la juste valeur des placements et dérivés Prêt de titres Gain de change Total des autres revenus Total des revenus PASSIF PASSIF COURANT Dette bancaire Achats de placements à payer Rachats à payer Passifs dérivés Distributions à payer Charges à payer Total du passif Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 404 804 453 284 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Parts de série A 146 179 141 352 Parts de série Conseiller 107 869 131 431 Parts de série F 33 556 38 663 Parts de série Prestige 1 — Parts de série D 135 104 Parts de série I 117 064 141 734 525 651 139 575 168 364 42 553 — — 175 159 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part Parts de série A 7,14$ 7,26$ Parts de série Conseiller 12,94$ 12,99$ Parts de série F 13,33$ 13,30$ Parts de série Prestige 10,14$ —$ Parts de série D 10,02$ 10,03$ Parts de série I 9,71$ 9,69$ 31 mars 2015 Périodes closes les 11 977 0 13 384 — (22 259) 19 117 (17 848) 29 316 8 835 33 967 1 000 9 835 24 852 28 29 57 24 909 2 664 462 1 12 1 0 3 172 526 1 2 1 0 (38) 3 102 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 6 733 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Parts de série A Parts de série Conseiller Parts de série F Parts de série Prestige Parts de série D Parts de série I 1 984 1 277 620 0 2 2 850 5 713 6 375 1 929 — — 7 368 0,10 0,14 0,22 0,14 0,19 0,21 0,30 0,52 0,60 — — 0,50 CHARGES Frais de gestion (note 6) Frais d’administration fixes (note 6) Frais du comité d’examen indépendant Retenues d’impôts Frais d’intérêts Frais relatifs à l’aperçu du Fonds Charges d’exploitation absorbées par le gestionnaire Total des charges 7,26$ 12,67$ 12,80$ —$ —$ 9,35$ 31 mars 2014 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part (note 3) Parts de série A Parts de série Conseiller Parts de série F Parts de série Prestige Parts de série D Parts de série I Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1102 (178) 3 524 21 385 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 31 mars 2015 Périodes closes les 31 mars 2014 Parts de série A Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 mars 2014 131 431 168 364 1 277 6 375 (927) (984) (35) (1 242) — (1 332) (1 946) (2 574) 4 166 6 849 494 (27 553) 2 085 (34 653) (22 893) (25 719) Parts de série Conseiller 141 352 139 575 1 984 5 713 (2 138) (1 097) (940) (2 043) — (1 998) (4 175) (4 041) 17 027 12 096 1 411 (11 420) 4 000 (14 368) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 31 mars 2015 Périodes closes les Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables 7 018 1 728 Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables 4 827 3 400 Diminution nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (23 562) (21 918) 146 179 142 975 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 107 869 146 446 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1103 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 31 mars 2015 Périodes closes les 31 mars 2014 Parts de série F Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 38 663 42 553 620 1 929 (280) (297) (6) (330) — (341) (583) (671) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 104 — 2 — (1) (1) (0) — — — (2) — 38 — 1 (8) — — 31 — 31 — 135 — Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables 5 003 136 (10 283) 509 (10 445) (5 144) (2 761) Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables Diminution nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (5 107) (1 503) Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 33 556 41 050 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période — — 0 — 1 — 1 — Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 — Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 1 — 7 175 Parts de série Prestige Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 mars 2014 Parts de série D Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables 31 mars 2015 Périodes closes les Distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1104 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 31 mars 2015 Périodes closes les 31 mars 2014 Parts de série I Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 141 734 175 159 2 850 7 368 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables Diminution nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période (1 357) (1 032) (415) (1 452) — (1 635) (2 804) (3 087) 4 072 887 (29 675) 3 088 (50 822) (24 716) (43 132) (24 670) 117 064 31 mars 2015 31 mars 2014 453 284 525 651 6 733 21 385 (4 703) (3 411) (1 396) (5 067) — (5 306) (9 510) (10 373) 30 307 30 722 2 929 (78 939) 9 682 (110 288) (45 703) (69 884) Diminution nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (48 480) (58 872) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 404 804 466 779 Périodes closes les Total du Fonds Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables 4 602 (38 851) 136 308 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1105 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 31 mars 2015 Périodes closes les Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Ajustements au titre des éléments suivants : Perte de change sur la trésorerie Perte nette réalisée sur la vente de placements et de dérivés Variation de la plus-value latente sur les placements et les dérivés Diminution des intérêts à recevoir Diminution (augmentation) des intérêts courus sur les placements du marché monétaire Diminution des charges à payer Amortissement des primes et escomptes Achats de placements Produit de la vente et de l’échéance de placements Sorties de trésorerie sur dérivés Entrées de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation Flux de trésorerie liés aux activités de financement Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties Produit de l’émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables Sorties de trésorerie nettes liées aux activités de financement Perte de change sur la trésorerie (Diminution) augmentation nette de la trésorerie Trésorerie à l’ouverture de la période Trésorerie et dette bancaire à la clôture de la période Information supplémentaire Intérêts reçus, déduction faite des retenues d’impôts* Dividendes reçus, déduction faite des retenues d’impôts* 31 mars 2014 6 733 21 385 12 17 22 259 17 848 (19 117) 1 141 (29 316) 2 207 1 (62) 176 (431 755) (12) (12) 528 (365 962) 506 760 (41 506) 477 854 (30 668) 44 642 93 869 (6 581) 30 095 (692) 30 693 (80 978) (121 550) (57 464) (91 549) (12) (17) (12 822) 10 088 2 320 8 323 (2 746) 10 626 13 295 16 102 — 8 * Cet élément est lié aux activités d’exploitation. Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1106 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) TITRES DU MARCHÉ MONÉTAIRE — 6,4 % Fédéral — 6,4 % Gouvernement du Canada, bons du Trésor, – %, 21 mai 2015...........................................�������������������� 300�����������300������������ 300 Federal Home Loan Banks, bons du Trésor, 0,046 %, 8 avr. 2015......................................����������1 400 USD������� 1 775��������� 1 773 Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,364 %, 21 mai 2015....................................����������������� 1 989������� 1 987��������� 1 987 Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,508 %, 4 juin 2015......................................�������������������� 756�����������755������������ 755 Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,519 %, 4 juin 2015......................................����������������� 1 430������� 1 428��������� 1 429 Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,577 %, 4 juin 2015......................................����������������� 1 172������� 1 171��������� 1 171 Gouvernement du Canada, bons du Trésor, – %, 18 juin 2015...........................................�������������������� 991�����������990������������ 990 Gouvernement du Canada, bons du Trésor, – %, 18 juin 2015...........................................�������������������� 944�����������943������������ 943 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,026 %, 16 avr. 2015....................................�������������931 USD������� 1 113��������� 1 179 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,042 %, 16 avr. 2015....................................�������������770 USD�����������866������������ 975 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,007 %, 30 avr. 2015....................................�������������831 USD������� 1 045��������� 1 052 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,011 %, 30 avr. 2015....................................�������������981 USD������� 1 247��������� 1 242 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,011 %, 30 avr. 2015....................................�������������321 USD�����������405������������ 407 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,057 %, 30 avr. 2015....................................�������������341 USD�����������395������������ 432 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,036 %, 7 mai 2015......................................�������������431 USD�����������510������������ 546 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,011 %, 14 mai 2015....................................�������������571 USD�����������713������������ 723 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,062 %, 14 mai 2015....................................�������������330 USD�����������372������������ 418 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,066 %, 14 mai 2015....................................�������������411 USD�����������478������������ 521 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,029 %, 21 mai 2015....................................�������������561 USD�����������699������������ 710 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,066 %, 21 mai 2015....................................����������1 794 USD������� 2 087��������� 2 272 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,012 %, 28 mai 2015....................................�������������218 USD�����������272������������ 276 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,032 %, 28 mai 2015....................................�������������371 USD�����������461������������ 470 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,041 %, 28 mai 2015....................................�������������551 USD�����������652������������ 698 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,018 %, 4 juin 2015......................................����������1 041 USD������� 1 300��������� 1 318 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,038 %, 4 juin 2015......................................����������1 571 USD������� 1 948��������� 1 990 Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor, 0,051 %, 11 juin 2015....................................����������1 301 USD������� 1 605��������� 1 648 ........................................................................................................����� 25 517������� 26 225 Total des titres du marché monétaire — 6,4 %...........................�����25 517�������26 225 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1107 Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES Barbade — 0,7 % Columbus International Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,375 %, 30 mars 2021.................................................����������2 200 USD������� 2 565��������� 2 919 Belgique — 0,8 % KBC Bank NV, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 8,000 %, 25 janv. 2023...����������2 200 USD������� 2 680��������� 3 135 Brésil — 4,5 % Centrais Eletricas Brasileiras SA, billets, premier rang, 5,750 %, 27 oct. 2021.............����������4 700 USD������� 5 378��������� 5 121 CSN Islands XI Corp., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 6,875 %, 21 sept. 2019.................................................�������������300 USD�����������317������������ 337 Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX Ltd., série 144A, billets, premier rang, garantis, rachetables, fonds d’amortissement, 6,350 %, 30 juin 2021....................................����������1 275 USD������� 1 290��������� 1 385 Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX Ltd., billets, premier rang, garantis, rachetables, fonds d’amortissement, 6,350 %, 30 juin 2021......����������1 275 USD������� 1 363��������� 1 385 Petrobras Global Finance BV, billets, premier rang, non garantis, 6,250 %, 17 mars 2024..����������1 500 USD������� 1 714��������� 1 793 Petrobras Global Finance BV, billets, premier rang, non garantis, 5,625 %, 20 mai 2043....����������4 200 USD������� 4 334��������� 4 300 Petrobras International Finance Company, billets, premier rang, non garantis, 6,875 %, 20 janv. 2040..................................����������2 300 USD������� 2 580��������� 2 622 Rio Oil Finance Trust, série 144A, billets, garantis, fonds d’amortissement, 6,250 %, 6 juill. 2024....................................................����������1 000 USD������� 1 109��������� 1 146 ........................................................................................................����� 18 085������� 18 089 Îles Caïmans — 0,3 % MCE Finance Ltd., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 15 févr. 2021..................................................����������1 000 USD������� 1 114��������� 1 184 Chili — 0,3 % Corpbanca SA, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 3,875 %, 22 sept. 2019..����������1 100 USD������� 1 200��������� 1 393 Chine — 1,7 % CNOOC Nexen Finance (2014) ULC, billets, premier rang, non garantis, 4,250 %, 30 avr. 2024...................................................����������5 000 USD������� 6 551��������� 6 744 République dominicaine — 0,4 % République dominicaine, série 144A, premier rang, non garanties, 5,500 %, 27 janv. 2025.................................................����������1 300 USD������� 1 694��������� 1 700 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) France — 4,4 % BPCE S.A., billets, subalternes, 5,700 %, 22 oct. 2023...................................................����������3 000 USD������� 3 447��������� 4 208 BPCE S.A., billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 12,500 %, 30 sept. 2049................................������������� 600 EUR������� 1 006��������� 1 135 Crédit Agricole S.A., billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 8,125 %, 19 sept. 2033.................................................�������������400 USD�����������506������������ 576 Crédit Agricole S.A., série 144A, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/ variable, 8,125 %, 19 sept. 2033...................����������2 000 USD������� 2 457��������� 2 880 Crédit Agricole S.A., billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 7,875 %, 23 janv. 2049...........�������������700 USD�����������830������������ 939 Électricité de France, série 144A, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 5,625 %, 22 juill. 2049..................................................�������������500 USD�����������542������������ 671 Électricité de France, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 5,625 %, 22 janv. 2049...........����������2 400 USD������� 2 688��������� 3 223 Électricité de France, billets, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 5,250 %, 1er juill. 2049...................................�������������600 USD�����������662������������ 792 Financière Quick S.A.S., billets, garantis, rachetables, taux variable, 15 avr. 2019.......������������� 700 EUR������� 1 060������������ 870 Numericable Group SA, série 144A, billets, garantis, rachetables, 4,875 %, 15 mai 2019...................................................����������1 400 USD������� 1 553��������� 1 773 Numericable-SFR, billets, garantis, rachetables, 5,375 %, 15 mai 2022....................................������������� 200 EUR�����������303������������ 285 Numericable-SFR, série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,000 %, 15 mai 2022...............�������������200 USD�����������221������������ 257 ........................................................................................................����� 15 275������� 17 609 Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) Indonésie — 1,6 % République d’Indonésie, série 144A, premier rang, non garantis, 2,875 %, 8 juill. 2021.....���������� 1 100 EUR������� 1 593��������� 1 574 République d’Indonésie, premier rang, non garanties, 6,750 %, 15 janv. 2044.................����������2 900 USD������� 3 168��������� 4 692 ........................................................................................................������� 4 761��������� 6 266 Irlande — 1,1 % SCF Capital Ltd., billets, premier rang, non garantis, 5,375 %, 27 oct. 2017..............����������4 000 USD������� 3 932��������� 4 535 Italie — 0,5 % Wind Acquisition Finance SA, billets, garantis, rachetables, 4,000 %, 15 juill. 2020..............���������� 1 600 EUR������� 2 339��������� 2 201 Japon — 0,7 % Sumitomo Life Insurance Company, série 144A, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/ variable, 6,500 %, 20 sept. 2073...................����������2 000 USD������� 2 586��������� 2 960 Kazakhstan — 1,2 % KazMunayGas National Company, premier rang, non garantis, 6,375 %, 9 avr. 2021......����������1 900 USD������� 2 377��������� 2 394 Zhaikmunai LLP, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,125 %, 13 nov. 2019..................................................����������2 400 USD������� 2 794��������� 2 615 ........................................................................................................������� 5 171��������� 5 009 Luxembourg — 1,4 % Alrosa Finance S.A., série 144A, billets, 7,750 %, 3 nov. 2020.....................................����������3 400 USD������� 3 775��������� 4 285 Altice Financing S.A., série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,625 %, 15 févr. 2023..................................................�������������200 USD�����������254������������ 260 Altice S.A., série 144A, billets, garantis, rachetables, 7,750 %, 15 mai 2022...............�������������300 USD�����������331������������ 387 TNK-BP Finance S.A., billets, premier rang, non garantis, 7,250 %, 2 févr. 2020.....................�������������700 USD�����������803������������ 847 ........................................................................................................������� 5 163��������� 5 779 Allemagne — 0,4 % Schaeffler Holding Finance B.V., série 144A, billets, garantis, rachetables, à rendement réinvesti, 5,750 %, 15 nov. 2021...................������������� 500 EUR�����������704������������ 735 Schaeffler Holding Finance B.V., série 144A, billets, garantis, rachetables, à rendement réinvesti, 6,750 %, 15 nov. 2022...................�������������700 USD�����������786������������ 957 ........................................................................................................������� 1 490��������� 1 692 Macao — 0,9 % Wynn Macau, Limited, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 oct. 2021....................................����������3 000 USD������� 3 356��������� 3 591 Hongrie — 0,9 % République de Hongrie, premier rang, non garanties, 5,750 %, 22 nov. 2023...........����������2 400 USD������� 3 459��������� 3 496 Mexique — 3,8 % BBVA Bancomer S.A., Texas, série 144A, billets, premier rang, subalternes, 7,250 %, 22 avr. 2020...................................................�������������400 USD�����������401������������ 563 BBVA Bancomer S.A., Texas, série 144A, billets, subalternes, 6,500 %, 10 mars 2021.�������������200 USD�����������195������������ 280 Cemex S.A.B. de C.V., série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,125 %, 5 mai 2025..����������2 700 USD������� 3 422��������� 3 454 Desarrolladora Homex S.A. de C.V., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 28 sept. 2015..................................����������1 800 USD������� 1 906������������ 137 Inde — 0,5 % ABJA Investment Co. PTE. Ltd., billets, premier rang, non garantis, 5,950 %, 31 juill. 2024...����������1 300 USD������� 1 396��������� 1 706 Vedanta Resources PLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 6,000 %, 31 janv. 2019.................................................�������������350 USD�����������397������������ 397 ........................................................................................................������� 1 793��������� 2 103 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1108 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) Desarrolladora Homex S.A. de C.V., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 9,500 %, 11 déc. 2019..............�������������100 USD�����������105���������������� 8 Petróleos Mexicanos, billets, premier rang, non garantis, 6,375 %, 23 janv. 2045............����������4 000 USD������� 4 830��������� 5 656 États-Unis du Mexique, premier rang, non garanties, 4,600 %, 23 janv. 2046.................����������4 000 USD������� 5 065��������� 5 227 Urbi, Desarrollos Urbanos, S.A. de C.V., billets, premier rang, rachetables, 9,500 %, 21 janv. 2020.................................................�������������200 USD�����������228�������������� 28 ........................................................................................................����� 16 152������� 15 353 Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à moyen terme, premier rang, non garantis, 5,000 %, 23 avr. 2019....................................���������� 1 000 EUR������� 1 398��������� 1 399 Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à moyen terme, premier rang, non garantis, 5,000 %, 14 mai 2019....................................������������� 400 EUR�����������562������������ 560 Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à moyen terme, premier rang, non garantis, 5,000 %, 21 mai 2019....................................������������� 300 EUR�����������424������������ 419 ........................................................................................................������� 2 527��������� 2 517 Russie — 4,9 % OJSC Alfa-Bank via Alfa Bond Issuance Plc, billets, premier rang, garantis, 7,750 %, 28 avr. 2021...................................................����������1 300 USD������� 1 435��������� 1 593 Gazprom via Gaz Capital S.A., série 144A, billets, premier rang, non garantis, prêt de participation, 6,510 %, 7 mars 2022..............����������3 000 USD������� 3 610��������� 3 696 Gazprom via Gaz Capital S.A., série 9, billets, premier rang, non garantis, prêt de participation, 6,510 %, 7 mars 2022..............����������1 100 USD������� 1 130��������� 1 355 OAO Novatek via Novatek Finance Limited, série 144A, billets, premier rang, non garantis, prêt de participation, 6,604 %, 3 févr. 2021....................................................����������2 000 USD������� 2 322��������� 2 330 Sberbank via SB Capital S.A., premier rang, non garanties, prêt de participation, 5,400 %, 24 mars 2017..................................����������1 400 USD������� 1 727��������� 1 724 Sberbank via SB Capital S.A., série 7, billets, premier rang, non garantis, prêt de participation, 5,717 %, 16 juin 2021..............����������2 100 USD������� 2 148��������� 2 380 Sibur Securities Limited, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 3,914 %, 31 janv. 2018.................................................����������1 300 USD������� 1 372��������� 1 485 Sibur Securities Limited, billets, premier rang, non garantis, 3,914 %, 31 janv. 2018............����������1 100 USD������� 1 188��������� 1 255 Vimpel Communications, billets, non garantis, 7,748 %, 2 févr. 2021....................................����������1 500 USD������� 1 512��������� 1 871 Vimpel Communications via VIP Finance Ireland Ltd OJSC, billets, garantis, prêt de participation, 9,125 %, 30 avr. 2018.............�������������500 USD�����������541������������ 665 Vimpel Communications via VIP Finance Ireland Ltd OJSC, série 144A, billets, prêt de participation, 7,748 %, 2 févr. 2021..............����������1 100 USD������� 1 095��������� 1 372 ........................................................................................................����� 18 080������� 19 726 Pays-Bas — 4,2 % Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA, eurobillets à moyen terme, premier rang, non garantis, 6,875 %, 19 mars 2020..................................������������� 300 EUR�����������536������������ 500 Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA, eurobillets à moyen terme, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 8,400 %, 29 juin 2049....................................����������4 700 USD������� 5 803��������� 6 602 EMF-NL BV, série 2008-APRX, catégorie A2, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 17 avr. 2041...................................................������������� 794 EUR�����������763��������� 1 012 ING Bank NV, série 144A, billets, subalternes, 5,800 %, 25 sept. 2023..................................����������2 700 USD������� 3 222��������� 3 890 InterGas Finance BV, série 144A, 6,375 %, 14 mai 2017...................................................�������������100 USD�����������110������������ 125 Koninklijke (Royal) KPN NV, billets, premier rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 6,125 %, 14 sept. 2049...���������� 1 200 EUR������� 1 803��������� 1 796 Sensata Technologies BV, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,625 %, 1er nov. 2024..................................................�������������800 USD�����������894��������� 1 079 Ziggo Bv, prêt à terme B3, taux variable, 15 janv. 2022.................................................������������� 838 EUR������� 1 235��������� 1 141 Ziggo Bv, prêt à terme B2, taux variable, 15 janv. 2022.................................................������������� 298 EUR�����������448������������ 406 Ziggo Bv, prêt à terme B1, taux variable, 15 janv. 2022.................................................������������� 463 EUR�����������696������������ 630 ........................................................................................................����� 15 510������� 17 181 Pérou — 0,6 % Continental Senior Trustees (Cayman) Ltd., série 144A, billets, premier rang, 5,500 %, 18 nov. 2020..................................................����������1 500 USD������� 1 561��������� 2 071 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., série 144A, catégorie A-1, premier rang, garantis, fonds d’amortissement, coupon zéro, 31 mai 2018.............................�������������339 USD�����������297������������ 409 ........................................................................................................������� 1 858��������� 2 480 Portugal — 0,6 % Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à moyen terme, premier rang, non garantis, 7,000 %, 4 mars 2016....................................������������� 100 EUR�����������143������������ 139 Afrique du Sud — 0,3 % République sud-africaine, premier rang, non garanties, 3,750 %, 24 juill. 2026..................������������� 800 EUR������� 1 156��������� 1 188 Espagne — 1,3 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 6,750 %, 18 févr. 2049..................................................���������� 1 600 EUR������� 2 242��������� 2 236 Banco Popular Español, S.A., billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 8,500 %, 10 avr. 2049....���������� 1 400 EUR������� 1 980��������� 1 978 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1109 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) Banco Popular Espanol SA, eurobillets à moyen terme, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 11,500 %, 10 oct. 2049..................................������������� 700 EUR������� 1 161��������� 1 109 ........................................................................................................������� 5 383��������� 5 323 Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) LBG Capital No. 1 plc, série 15, Enhanced Capital Notes, subalternes, 6,439 %, 23 mai 2020...................................................������������� 100 EUR�����������146������������ 139 Lloyds Banking Group PLC, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 7,500 %, 27 juin 2049.............����������2 385 USD������� 2 054��������� 3 210 Lloyds Banking Group PLC, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 7,625 %, 27 juin 2049.............�������������958 GBP������� 1 374��������� 1 912 SSE PLC, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 5,625 %, 1er oct. 2049....................................���������� 2 000 EUR������� 3 260��������� 2 957 Stretford 79 PLC, série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,250 %, 15 juill. 2021..............�������������300 GBP�����������461������������ 475 Tullow Oil plc, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 1er nov. 2020..................................................����������2 600 USD������� 2 925��������� 2 865 ........................................................................................................����� 25 733������� 28 985 Suisse — 1,9 % Credit Suisse AG, billets, subalternes, 6,500 %, 8 août 2023....................................................�������������200 USD�����������244������������ 289 Credit Suisse AG, série 144A, billets, subalternes, 6,500 %, 8 août 2023................�������������900 USD������� 1 067��������� 1 305 UBS AG, billets, subalternes, 7,625 %, 17 août 2022..................................................����������1 400 USD������� 1 802��������� 2 153 UBS AG, eurobillets à moyen terme, subalternes, taux fixe/variable, 4,750 %, 22 mai 2023...................................................�������������200 USD�����������208������������ 262 UBS AG, billets, subalternes, 5,125 %, 15 mai 2024...................................................����������2 200 USD������� 2 405��������� 2 916 UBS Group AG, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 5,750 %, 19 févr. 2049...........������������� 500 EUR�����������710������������ 713 ........................................................................................................������� 6 436��������� 7 638 États-Unis — 44,0 % 2013-2 Aviation Loan Trust, série 144A, billets, garantis, fonds d’amortissement, taux variable, 15 déc. 2022................................���������������908 USD������������872�����������1 064 Adjustable Rate Mortgage Trust, série 2007-3, catégorie 2A1, taux variable, 25 nov. 2037.......���������������715 USD������������648��������������669 ADT Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 4,875 %, 15 juill. 2042.........................������������2 100 USD���������1 982�����������2 154 AES Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 8,000 %, 1er juin 2020..........................������������2 600 USD���������2 829�����������3 779 Aircraft Certificate Backed Notes, série 2003-A, catégorie E, titres adossés à des créances mobilières, 7,001 %, 20 sept. 2022*..................������������1 038 USD������������975�����������1 406 Albertson's Holdings LLC, prêt à terme B3, taux variable, 8 août 2019.................................���������������300 USD������������323��������������382 Albertson's Holdings LLC, prêt à terme B4, taux variable, 8 août 2021.................................���������������600 USD������������646��������������766 Alliance Data Systems Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,250 %, 1er déc. 2017.......................................................������������1 600 USD���������1 588�����������2 097 Ally Financial Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,125 %, 30 mars 2020................������������1 600 USD���������1 980�����������2 016 Amaya BV, prêt à terme, taux variable, 29 juill. 2021.......................................................������������1 995 USD���������2 150�����������2 499 Amaya BV, prêt à terme 2L, taux variable, 29 juill. 2022.......................................................���������������500 USD������������550��������������631 American Airlines, Inc., série 144A, série 2001-1, catégorie B, Pass Through Trust, garantis, fonds d’amortissement, 7,000 %, 31 janv. 2018......................................................���������������424 USD������������423��������������583 Argent Securities Inc., série 2006-M1, catégorie A2C, titres adossés à des créances mobilières, taux variable, 25 juill. 2036.............������������1 480 USD������������581��������������826 Avago Technologies, prêt à terme B, taux variable, 16 avr. 2021.........................................���������������434 USD������������519��������������550 Bank of America Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 4,000 %, 1er avr. 2024........................................������������5 200 USD���������6 475�����������6 989 Trinité-et-Tobago — 0,0 % Petroleum Company of Trinidad & Tobago Ltd., série 144A, billets, premier rang, non garantis, fonds d’amortissement, 6,000 %, 8 mai 2022.....................................................���������������31 USD������������ 34�������������� 41 Turquie — 0,9 % République turque, premier rang, non garanties, 5,750 %, 22 mars 2024.................�������������500 USD�����������587������������ 705 République turque, premier rang, non garanties, 6,875 %, 17 mars 2036.................����������1 800 USD������� 2 219��������� 2 829 ........................................................................................................������� 2 806��������� 3 534 Royaume-Uni — 7,2 % Barclays Bank PLC, billets, subalternes, 7,625 %, 21 nov. 2022...................................����������2 700 USD������� 3 227��������� 4 006 Barclays Bank PLC, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 7,750 %, 10 avr. 2023...................................................�������������300 USD�����������364������������ 421 Barclays Bank PLC, série RCI, billets, second rang, subalternes, non garantis, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 14,000 %, 15 juin 2049...................................................�������������700 GBP������� 1 437��������� 1 768 Barclays PLC, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 8,250 %, 15 déc. 2049...................................����������3 000 USD������� 3,423��������� 4 080 BG Energy Capital PLC, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 6,500 %, 30 nov. 2072..................................................����������1 000 GBP������� 1 994��������� 2 008 Co-Operative Group Limited, billets, premier rang, non garantis, coupons multiples, 6,875 %, 8 juill. 2020.....................................�������������800 GBP������� 1 461��������� 1 617 HSBC Holdings Plc, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 5,250 %, 16 sept. 2049...........���������� 2 500 EUR������� 3 607��������� 3 527 Bear Stearns Alt-A Trust, série 2006-5, catégorie 1A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 août 2036...........................�������������554 USD�����������299������������ 504 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1110 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) Bear Stearns Asset-Backed Securities Inc., série 2007-HE7, catégorie 2A1, taux variable, 25 oct. 2037....................................�������������333 USD�����������340������������ 360 Blackstone CQP Holdco LP, billets, premier rang, garantis, 9,296 %, 19 mars 2019*........����������3 503 USD������� 3 884��������� 4 587 Buckeye Tobacco Settlement Financing Authority, obligations adossées à des créances mobilières de Tobacco Settlement, série 2007 A-2, rachetables, fonds d’amortissement, 5,875 %, 1er juin 2047.......����������3 800 USD������� 3 353��������� 3 946 Burger King WW Inc., prêt à terme B, taux variable, 25 sept. 2021..................................����������1 292 USD������� 1 421��������� 1 651 Cablevision Systems Corporation, billets, premier rang, non garantis, 5,875 %, 15 sept. 2022.................................................����������3 000 USD������� 3 923��������� 3 971 California Resources Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 15 janv. 2020.............�������������800 USD�����������884������������ 914 California Resources Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 15 sept. 2021.............�������������700 USD�����������773������������ 791 California Resources Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 nov. 2024..............�������������600 USD�����������663������������ 667 Cantor Commercial Real Estate Co LP/ Finance Corp., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 15 févr. 2018..................................................����������1 000 USD�����������989��������� 1 324 Centex Home Equity Loan Trust, série 2004-D, catégorie MV1, taux variable, 25 sept. 2034.�������������626 USD�����������548������������ 741 Charter Communications Operating LLC, prêt à terme E, taux variable, 1er juill. 2020.............�������������199 USD�����������227������������ 252 Charter Communications Operating LLC, prêt à terme F, taux variable, 3 janv. 2021..............�������������199 USD�����������228������������ 252 Chesapeake Energy Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, taux variable, 15 avr. 2019............................�������������300 USD�����������328������������ 367 CIT Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 15 août 2022....................����������2 900 USD������� 3 846��������� 3 765 CONSOL Energy Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 avr. 2022...................................................����������1 300 USD������� 1 421��������� 1 498 Continental Airlines Pass Through Trust, série 2010-1, série B, billets, fonds d’amortissement, 6,000 %, 12 janv. 2019.....�������������159 USD�����������163������������ 212 Continental Resources, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 3,800 %, 1er juin 2024...................................................�������������400 USD�����������434������������ 467 Countrywide Alternative Loan Trust, série 2006-OC3, catégorie 1A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 avr. 2046......����������1 987 USD������� 2 146��������� 2 162 Countrywide Asset Backed Certificates, série 2005-21, catégorie A3, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 juin 2035...................................................����������1 149 USD�����������932��������� 1 311 Countrywide Asset Backed Certificates, série 2006-6, catégorie 2A2, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 sept. 2036.................................................���������������84 USD������������ 68������������ 104 Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) Countrywide Asset-Backed Certificates, série 2006-23, catégorie A1, taux variable, 25 mai 2037...................................................����������1 144 USD������� 1 182��������� 1 175 Countrywide Asset-Backed Certificates, série 2007-8, catégorie 2A4, taux variable, 25 nov. 2037..................................................����������1 000 USD�����������793������������ 823 Countrywide Asset-Backed Certificates, série 2007-BC3, catégorie 1A, taux variable, 25 nov. 2047..................................................�������������898 USD�����������887������������ 878 Countrywide Home Loans Trust, série 200619, catégorie 1A7, adossés à des créances hypothécaires, 6,000 %, 25 janv. 2037.........����������1 542 USD������� 1 265��������� 1 837 Countrywide Home Loans Trust, série 2007HYB2, catégorie 3A1, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 févr. 2047..................................................�������������213 USD�����������170������������ 215 CS First Boston Mortgage Securities Corp., série 2005-12, catégorie 8A1, 6,000 %, 25 janv. 2036.................................................�������������309 USD�����������225������������ 264 Dell Inc., prêt à terme B, taux variable, 29 avr. 2020...................................................����������1 197 USD������� 1 393��������� 1 524 Denali Borrower LLC/Denali Finance Corp., série 144A, billets, premier rang, rachetables, 5,625 %, 15 oct. 2020...............����������1 900 USD������� 1 995��������� 2 545 DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,875 %, 1er sept. 2019............�������������900 USD������� 1 278��������� 1 282 DISH DBS Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,875 %, 15 nov. 2024..................................................�������������500 USD�����������570������������ 635 DJO Finance LLC/DJO Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 15 avr. 2018....................................�������������800 USD�����������792��������� 1 028 Doctors Company, The, série 144A, billets en excédent, subalternes, 6,500 %, 15 oct. 2023................................................................�������������500 USD�����������518������������ 711 Dollar Tree, Inc., prêt à terme B, taux variable, 6 févr. 2022....................................................�������������250 USD�����������312������������ 320 Domtar Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 févr. 2044..................................................����������2 000 USD������� 2 481��������� 2 948 Dynegy Finance I, Inc./Dynegy Finance II, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 1er nov. 2019..................................................�������������300 USD�����������336������������ 393 Dynegy Finance I, Inc./Dynegy Finance II, Inc., série 144A, billets, garantis, rachetables, 7,375 %, 1er nov. 2022...................................�������������200 USD�����������224������������ 267 Dynegy Finance I, Inc./Dynegy Finance II, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,625 %, 1er nov. 2024..................................................�������������100 USD�����������112������������ 134 Enable Midstream Partners, LP, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 3,900 %, 15 mai 2024...............����������1 200 USD������� 1 301��������� 1 466 Endo Finance LLC & Endo Finco Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 janv. 2023.............����������2 280 USD������� 2 490��������� 2 888 Energy Future Intermediate Holding Co. LLC, prêt à terme, taux variable, 19 juin 2016.....����������4 424 USD������� 4 341��������� 5 624 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1111 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) EPR Properties, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 août 2022..................................................����������2 800 USD������� 3 271��������� 3 924 Family Tree Escrow, LLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 1er mars 2020..................................�������������100 USD�����������125������������ 133 Family Tree Escrow, LLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 1er mars 2023..................................�������������200 USD�����������250������������ 267 Fannie Mae, série 2007-114, catégorie A6, titres adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 27 oct. 2037...�������������199 USD�����������191������������ 248 Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,125 %, 15 mars 2019.................................................�������������125 USD�����������126������������ 172 Gardner Denver, Inc., prêt à terme B, taux variable, 30 juill. 2020...................................����������4 444 USD������� 4 550��������� 5 335 Genesis Energy LP, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,625 %, 15 juin 2024...................................................�������������500 USD�����������545������������ 595 GLP Capital/GLP Financing II Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 1er nov. 2023...................................����������3 000 USD������� 3 947��������� 3 923 Golden State Tobacco Securitization Corporation, obligations adossées à des créances mobilières de Tobacco Settlement, série 2007 A-1, rachetables, fonds d’amortissement, 5,750 %, 1er juin 2047.......�������������300 USD�����������271������������ 320 Goldman Sachs Group, Inc., The, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, 3,850 %, 8 juill. 2024................����������1 200 USD������� 1 470��������� 1 588 GSAMP Trust, série 04-OPT, catégorie M1, taux variable, 25 nov. 2034...................................�������������222 USD�����������219������������ 255 GSR Mortgage Loan Trust, série 2005-AR3, catégorie 6A1, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 mai 2035...����������1 670 USD������� 1 369��������� 1 975 GSR Mortgage Loan Trust, série 2005-AR7, catégorie 2A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 nov. 2035...........................���������������86 USD������������ 70������������ 104 GSR Mortgage Loan Trust, série 2005-AR7, catégorie 6A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 nov. 2035...........................����������1 430 USD������� 1 369��������� 1 755 H.J. Heinz Company, prêt à terme, taux variable, 5 juin 2020......................................����������2 096 USD������� 2 127��������� 2 655 HCA, Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,500 %, 15 févr. 2022..................................����������1 000 USD������� 1 487��������� 1 476 Hiland Partners LP/Hiland Partners Finance Corp., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 1er oct. 2020...................................................�������������200 USD�����������238������������ 275 Hilton WorldWide Finance LLC, prêt à terme B, taux variable, 25 oct. 2020............................����������1 032 USD������� 1 232��������� 1 308 Hockey Merger Sub 2 Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 1er oct. 2021....................................�������������700 USD�����������806������������ 904 Indiana Finance Authority, série 2009-B, Lease Appropriation, obligations Build America, fonds d’amortissement, 6,596 %, 1er févr. 2039..................................................�������������300 USD�����������347������������ 529 Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Juste valeur ($) Indymac IMSC Mortgage Loan Trust, série 2007-HOA1, catégorie A11, taux variable, 25 juill. 2047...................................�������������579 USD�����������280������������ 537 IndyMac INDX Mortgage Loan Trust, série 2005-AR23, catégorie 2A1, taux variable, 25 nov. 2035...................................�������������298 USD�����������235������������ 318 Iowa Tobacco Settlement Authority, série 2005 A, Tobacco Settlement, titres adossés à des créances mobilières, rachetables, fonds d’amortissement, 6,500 %, 1er juin 2023.......����������1 465 USD������� 1 273��������� 1 857 JP Mortgage Loan Trust, série 2007-A4, catégorie 3A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 juin 2037............................�������������392 USD�����������349������������ 472 Las Vegas Sands, LLC, prêt à terme B, taux variable, 19 déc. 2020....................................�������������300 USD�����������359������������ 379 Lehman Brothers Holdings Inc., série I, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, taux variable, 22 avr. 2020.............�������������700 USD�����������616������������ 127 Long Beach Mortgage Loan Trust, série 2006WL1, certificats adossés à des créances, catégorie I-A3, taux variable, 25 janv. 2046.���������������12 USD������������ 13�������������� 13 Medtronic plc, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 4,375 %, 15 mars 2035..�������������150 USD�����������168������������ 207 Medtronic plc, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 4,625 %, 15 mars 2045..�������������200 USD�����������226������������ 285 MetLife Capital Trust IV, série 144A, billets, second rang, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 7,875 %, 15 déc. 2067............����������1 340 USD������� 1 767��������� 2 240 Morgan Stanley ABX Capital I Inc. Trust, série 2007-HE1, catégorie A2C, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 nov. 2036...................................����������1 618 USD�����������868��������� 1 167 Nielsen Company (Luxembourg) S.a.r.l, The, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1er oct. 2021...................................................����������1 200 USD������� 1 236��������� 1 565 OMEGA Healthcare Investors Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,950 %, 1er avr. 2024....................................�������������200 USD�����������225������������ 266 OneMain Financial Holdings, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 déc. 2019..............�������������700 USD�����������804������������ 912 OneMain Financial Holdings, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 15 déc. 2021..............�������������700 USD�����������804������������ 915 Platform Specialty Products Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 1er févr. 2022..................................................�������������300 USD�����������373������������ 395 RBS Greenwich Capital Mortgage Loan Trust, série 2008-A, catégorie A1, certificats de transfert de prêts hypothécaires RBSGC, taux variable, 25 nov. 2035...........................����������1 967 USD������� 1 558��������� 2 332 Residential Funding Mortgage Securities I, Inc., série 2005-SA2, catégorie 4A, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 juin 2035....................................�������������605 USD�����������547������������ 754 Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis, 5,625 %, 1er févr. 2021..................................�������������700 USD�����������791������������ 891 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1112 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale (en milliers) Coût ($) Valeur nominale (en milliers) Juste valeur ($) Coût ($) Juste valeur ($) Certificats de transfert de prêts hypothécaires WaMu, série 2006-AR9, catégorie 1A, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 août 2046.....�������������359 USD�����������221������������ 391 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, série 2006-AR7, catégorie 2A4, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 mai 2036....................................�������������309 USD�����������273������������ 367 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, série 2006-AR10, catégorie 4A1, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 juill. 2036...................................����������1 611 USD������� 1 312��������� 1 897 Williams Partners LP, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 3,900 %, 15 janv. 2025.................................................����������2 000 USD������� 2 239��������� 2 471 ........................................................................................................��� 154 502����� 178 187 Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis, coupons multiples, 5,625 %, 15 avr. 2023....����������1 100 USD������� 1 213��������� 1 393 Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis, rachetables, 5,750 %, 15 mai 2024...............����������1 200 USD������� 1 324��������� 1 527 SG Mortgage Securities Trust, série 2006-FRE2, catégorie A2C, taux variable, 25 juill. 2036...�������������614 USD�����������283������������ 277 SLM Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 5,500 %, 15 janv. 2019.................................................����������2 000 USD������� 2 256��������� 2 584 Sprint Capital Corp., billets, premier rang, non garantis, 6,900 %, 1er mai 2019.....................����������1 000 USD������� 1 301��������� 1 311 Sprint Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, 8,750 %, 15 mars 2032..����������2 800 USD������� 2 597��������� 3 662 Sprint Communications Inc., billets, premier rang, non garantis, 8,375 %, 15 août 2017...�������������600 USD�����������827������������ 826 Tenet Healthcare Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 1er mars 2019..................................�������������900 USD�����������993��������� 1 131 Texas Public Finance Authority, obligations-recettes, rachetables, fonds d’amortissement, 8,250 %, 1er juill. 2024......����������2 300 USD������� 2 580��������� 2 953 T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1er mars 2025.................................................����������1 300 USD������� 1 415��������� 1 694 T-Mobile USA Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 1er avr. 2021................................................................�������������300 USD�����������392������������ 396 Tobacco Settlement Finance Authority, Virginie occidentale, série 2007A, obligations adossées à des créances mobilières de Tobacco Settlement, imposables, 7,467 %, 1er juin 2047...................................................����������2 405 USD������� 1 696��������� 2 668 Tobacco Settlement Financing Corporation, New Jersey, série 1A, titres adossés à des créances mobilières, rachetables, fonds d’amortissement, 5,000 %, 1er juin 2041.......����������1 300 USD������� 1 082��������� 1 265 TransDigm Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,000 %, 15 juill. 2022..................................................����������1 000 USD������� 1 141��������� 1 265 United Air Lines, Inc., série 144A, série 2007-1, catégorie B, billets, premier rang, garantis, certificats de transfert de prêts, fonds d’amortissement, 7,336 %, 2 juill. 2019........�������������163 USD�����������174������������ 222 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,000 %, 15 févr. 2025.......................��������14 000 USD����� 17 320������� 17 843 Valeant Pharmaceuticals International, Inc., prêt à terme BF2-DD, taux variable, 13 mars 2022.................................................�������������130 USD�����������166������������ 166 Valeant Pharmaceuticals International, Inc., prêt à terme BF1, taux variable, 13 mars 2022.................................................�������������170 USD�����������216������������ 216 Verizon Communications Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,150 %, 15 sept. 2023..����������1 100 USD������� 1 424��������� 1 597 VRX Escrow Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 mars 2020..................................����������2 300 USD������� 2 941��������� 2 942 VWR Funding, Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,625 %, 15 avr. 2022.....................������������� 400 EUR�����������538������������ 536 Venezuela — 1,6 % République bolivarienne du Venezuela, premier rang, non garanties, 8,250 %, 13 oct. 2024...................................................����������2 100 USD������� 1 385������������ 924 République bolivarienne du Venezuela, premier rang, non garanties, 9,375 %, 13 janv. 2034.................................................����������2 000 USD������� 1 665������������ 922 Petroleos de Venezuela S.A., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 12 avr. 2027...................................................����������8 100 USD������� 4 820��������� 3 268 Petroleos de Venezuela S.A., billets, premier rang, non garantis, 5,500 %, 12 avr. 2037....����������3 900 USD������� 1 955��������� 1 531 ........................................................................................................������� 9 825��������� 6 645 Zambie — 0,2 % République de Zambie, non garanties, 5,375 %, 20 sept. 2022..................................�������������700 USD�����������692������������ 807 Total des obligations et débentures — 93,8 %............................��� 343 908�����380 010 Juste Nombre d’actions Coût+ valeur ou de parts ($) ($) ACTIONS États-Unis — 0,0 % Semgroup Corporation, catégorie A....................������������������������ 1��������������—���������������� 0 Total des actions — 0,0 %...........................................................�������������—��������������� 0 Total du portefeuille de placements — 100,2 %.........................��� 369 425�����406 235 Gain total latent sur les contrats de change à terme — 1,7 %........................��������� 7 030 Perte totale latente sur les contrats de change à terme — (2,6) %................�����(10 382) Contrats de swap sur défaillance — 0,3 %.......................................................��������� 1 143 Autres actifs, moins les passifs — 0,4 %...........................................................������������ 778 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES — 100,0 %.. �����404 804 + Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuille considérées comme des remboursements de capital servent à réduire le prix de base rajusté de ces titres. * Ces titres ne sont pas cotés et ils sont évalués au moyen de techniques d’évaluation (note 3). ** Donné en garantie, en tout ou en partie. Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1113 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Date de règlement Devise acquise Position (en milliers) Devise vendue Position (en milliers) Taux contractuels Contrepartie Notation* Gain latent GAIN LATENT SUR LES CONTRATS DE CHANGE À TERME 1 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 507����������������USD ���������������(400)������������ 1,2674..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ���������������������— 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 254����������������USD ���������������(200)������������ 1,2713..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 1 2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 1 539����������������USD ������������(1 212)������������ 1,2699..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 4 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 826����������������EUR ���������������(602)������������ 1,3718..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 6 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 281����������������EUR ���������������(202)������������ 1,3932..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 6 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 870����������������EUR ���������������(622)������������ 1,3981..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 23 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 858����������������EUR ���������������(607)������������ 1,4134..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������������� 31 2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 4 536����������������EUR ������������(3 228)������������ 1,4052..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ����������������� 140 2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 9 164��������������� GBP ������������(4 760)������������ 1,9252..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ����������������� 221 2 avr. 15.......... ��������������� GBP �������������� 3 890��������������� CAD ������������(7 277)������������ 0,5346..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 31 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 263��������������� CAD ������������(2 860)������������ 0,7913..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ��������������������� 6 2 avr. 15.......... ����������������USD ����������������� 482��������������� CAD ���������������(600)������������ 0,8032..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 10 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 4 051��������������� CAD ������������(5 105)������������ 0,7935..........Bank of America, N.A...................................................A-1................... ������������������� 26 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 407��������������� CAD ������������(3 003)������������ 0,8015..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ������������������� 45 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 998��������������� CAD ������������(3 742)������������ 0,8011..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 55 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 441��������������� CAD ������������(3 032)������������ 0,8052..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������������� 60 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 5 879��������������� CAD ������������(7 358)������������ 0,7990..........Update Counterparty Description for ANZBUS3............A-1+................. ������������������� 88 2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 12 219��������������� CAD ����������(15 296)������������ 0,7989..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ����������������� 180 2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 49 326��������������� CAD ����������(61 806)������������ 0,7981..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ����������������� 669 2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 85 113��������������� CAD ��������(106 591)������������ 0,7985..........Credit Suisse Securities (USA) LLC................................A-1................... �������������� 1 209 2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 85 066��������������� CAD ��������(106 477)������������ 0,7989..........Societe Generale Equities International.......................A-1................... �������������� 1 263 2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 85 079��������������� CAD ��������(106 477)������������ 0,7990..........Goldman Sachs.............................................................A-1................... �������������� 1 280 7 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 27 595����������������EUR ����������(24 438)������������ 1,1292..........Bank of America, N.A...................................................A-1................... �������������� 1 666 5 mai 15.......... ����������������USD ��������������������� 8���������������MXN ���������������(113)������������ 0,0676..........Bank of America, N.A...................................................A-1................... ��������������������� 0 6 mai 15.......... ����������������USD ����������������� 401��������������� CAD ���������������(507)������������ 0,7916..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ��������������������� 2 6 mai 15.......... ����������������USD ����������������� 415��������������� CAD ���������������(518)������������ 0,8007..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ��������������������� 8 Gain total latent sur les contrats de change à terme............................................................................................................................................................................. ������������� 7 030 Date de Devise Position Devise Position Taux Perte règlement acquise (en milliers) vendue (en milliers) contractuels Contrepartie Notation* latente PERTE LATENTE SUR LES CONTRATS DE CHANGE À TERME 2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 2 165����������������USD ������������(1 710)������������ 1,2659..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(1) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 710����������������EUR ���������������(524)������������ 1,3559..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �������������������(3) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 566����������������USD ���������������(450)������������ 1,2589..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �������������������(3) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ������������ 16 980����������������USD ����������(13 412)������������ 1,2660..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(7) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 629����������������USD ���������������(504)������������ 1,2489..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(9) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 933����������������EUR ���������������(694)������������ 1,3448..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �����������������(12) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 1 088����������������USD ���������������(874)������������ 1,2444..........HSBC Bank USA.............................................................A-1+................. �����������������(19) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 4 067����������������USD ������������(3 231)������������ 1,2588..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �����������������(25) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ������������ 81 701����������������USD ����������(65 328)������������ 1,2506..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������(1 040) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ���������� 108 898����������������USD ����������(87 078)������������ 1,2506..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������(1 391) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ���������� 108 898����������������USD ����������(87 129)������������ 1,2498..........BNP Paribas..................................................................A-1................... ������������(1 456) 2 avr. 15.......... ��������������� CAD ���������� 108 898����������������USD ����������(87 339)������������ 1,2468..........Banque Royale du Canada...........................................A-1+................. ������������(1 722) 2 avr. 15.......... ��������������� GBP ����������������� 870��������������� CAD ������������(1 679)������������ 0,5181..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �����������������(45) 2 avr. 15.......... ����������������USD ����������������� 689��������������� CAD ���������������(875)������������ 0,7877..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �������������������(2) 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 1 216��������������� CAD ������������(1 546)������������ 0,7866..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(6) 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 1 294��������������� CAD ������������(1 646)������������ 0,7861..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �������������������(7) 2 avr. 15.......... ����������������USD ����������������� 570��������������� CAD ���������������(730)������������ 0,7813..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(8) 2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 6 688��������������� CAD ������������(8 539)������������ 0,7832..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �����������������(69) 30 avr. 15........ ����������������ZAR �������������� 1 239����������������USD ���������������(107)���������� 11,5612..........HSBC Bank USA.............................................................A-1+................. �������������������(7) 6 mai 15.......... ��������������� CAD ����������������� 206����������������USD ���������������(166)������������ 1,2438..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �������������������(4) 6 mai 15.......... ��������������� CAD �������������� 1 305����������������USD ������������(1 045)������������ 1,2485..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �����������������(20) 6 mai 15.......... ��������������� CAD �������������� 7 279��������������� GBP ������������(3 890)������������ 1,8712..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �����������������(33) 6 mai 15.......... ��������������� CAD �������������� 2 804����������������USD ������������(2 255)������������ 1,2435..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �����������������(53) 6 mai 15.......... ��������������� CAD ������������ 61 806����������������USD ����������(49 305)������������ 1,2536..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ���������������(672) Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1114 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) 6 mai 15.......... ��������������� CAD ���������� 106 591����������������USD ����������(85 075)������������ 1,2529..........Credit Suisse Securities (USA) LLC................................A-1................... ������������(1 215) 6 mai 15.......... ��������������� CAD ���������� 106 477����������������USD ����������(85 026)������������ 1,2523..........Societe Generale Equities International.......................A-1................... ������������(1 267) 6 mai 15.......... ��������������� CAD ���������� 106 477����������������USD ����������(85 041)������������ 1,2521..........Goldman Sachs.............................................................A-1................... ������������(1 286) 6 mai 15.......... ����������������USD ����������������� 400��������������� CAD ���������������(507)������������ 0,7887..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �������������������(0) Perte totale latente sur les contrats de change à terme........................................................................................................................................................................ ���������(10 382) * Notation de Standard & Poor’s. Protection achat/vente Entité de référence Taux fixe reçu/ (versé) Échéance Contrepartie Notation** Montant notionnel Juste valeur CONTRATS DE SWAP SUR DÉFAILLANCE † Achat.............. RUSSIA EM BP CBK...............................................�����1,000 %.........20 sept. 19.................................... Citibank N.A...........................������������ A-1������������ 10 550��������� 1 619 Achat...............BRAZIL LA BP BOA................................................�����1,000 %........ 20 déc. 19...................................... Bank of America N.A.............������������ A-1������������������100���������������� 9 Vente..............COLUMBIA LA SP GST...........................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... Goldman Sachs International.������������ A-1������������(2 200)������������(71) Vente..............COLUMBIA LA SP HUS...........................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... HSBC Bank USA......................������������ A-1+�����������(4 100)����������(262) Vente..............COLUMBIA LA SP JPM...........................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... JPMorgan Chase Bank N.A.....������������ A-1������������(2 600)������������(84) Vente..............TURKEY EM SP CBK...............................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... Citibank N.A...........................������������ A-1������������(2 100)������������(68) Total des contrats de swap sur défaillance à leur juste valeur................................................................................................................................................................... ���������1 143 ** Notation de Standard & Poor’s. † Positions garanties par des bons de Trésor des États-Unis. Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 1. Le Fonds BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (le « Fonds ») est un fonds d’investissement à capital variable établi sous le régime des lois de la province d’Ontario et régie par une déclaration de fiducie datée du 6 novembre 2007. La déclaration de fiducie a été modifiée le 23 octobre 2008 et le 3 novembre 2009 pour autoriser certains fonds à offrir une structure à séries multiples. En plus des parts de série A existantes, certains fonds sont autorisés à émettre des parts de série Conseiller, T5, T6, M, F, Prestige, D, H, I, NBA, NBF, O, L, R ou Classique. Chaque série est destinée à un type différent d’investisseurs et comporte des frais de gestion et des frais d’administration fixes différents. Se reporter à la note 8 pour connaître les séries du Fonds et leur date d’entrée en activité respective, ainsi que le taux des frais de gestion et le taux des frais d’administration fixes de chaque série. BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire ») est le gestionnaire et le fiduciaire du Fonds. Le gestionnaire est une filiale entièrement détenue de la Banque de Montréal. L’adresse du siège social du Fonds est le 100 King Street West, Toronto (Ontario). L’information présentée dans ces états financiers intermédiaires porte sur les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014, à l’exception des informations comparatives présentées dans l’état de la situation financière et dans les notes annexes, qui sont au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013. L’information financière relative à un fonds établi durant ces périodes est présentée depuis la date d’entrée en activité indiquée à la note 8. L’information financière relative à une série établie durant ces périodes est présentée depuis la date de lancement indiquée à la note 8. La publication de ces états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 13 mai 2015. 2. Mode de préparation et de présentation Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes comptables internationales (« IAS »), plus précisément à IAS 34, Information financière intermédiaire. Il s’agit des premiers états financiers intermédiaires du Fonds pour le premier exercice de présentation de l’information financière conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). Le Fonds a adopté ce référentiel comptable le 1er octobre 2014, comme l’exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Les états financiers du Fonds étaient antérieurement préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (« PCGR du Canada »), définis et décrits dans les notes annexes aux états financiers annuels de l’exercice clos le 30 septembre 2014. Les PCGR du Canada précédemment définis diffèrent quelque peu des IFRS. Pour se conformer aux IFRS, le Fonds a modifié certaines méthodes comptables, évaluations, informations à fournir et certains classements. Les informations financières de toutes les périodes sont présentées sur une base uniforme. Conformément aux IFRS, le Fonds a : •fourni des informations financières comparatives, dont un état de la situation financière d’ouverture en date de la transition; •appliqué rétrospectivement tous les IFRS, autres que ceux liés aux choix effectués selon IFRS 1; •appliqué toutes les exceptions obligatoires applicables à la première adoption des IFRS. La note 8 contient des rapprochements et une description de l’incidence de la transition aux IFRS sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie du Fonds. Toute modification ultérieure aux IFRS prenant effet avant la production des états financiers annuels du Fonds pour l’exercice clos le 30 septembre 2015 pourrait entraîner le retraitement des états financiers intermédiaires, y compris des ajustements transitoires. 3. Sommaire des principales méthodes comptables Fusion de fonds Le gestionnaire a adopté la méthode de l’acquisition pour la comptabilisation des fusions de certains de ses fonds au cours des périodes. Selon cette méthode, un des fonds est le fonds acquéreur et est appelé « fonds maintenu », et l’autre fonds visé par la fusion est appelé « fonds abandonné ». La décision est basée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et prend en compte des facteurs comme le maintien des conseillers en placement, des objectifs et pratiques de placement, du type de portefeuille et des frais de gestion et charges du fonds maintenu. Le cas échéant, se reporter à la note 8 pour plus de précisions sur les opérations de fusion. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Instruments financiers Le Fonds comptabilise les instruments financiers à la juste valeur. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les placements du Fonds sont désignés au début comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN ») ou classés comme étant détenus à des fins de transaction. Les variations de la juste valeur et les coûts de transactions sont comptabilisés à l’état du résultat global du Fonds. Les actifs financiers et les passifs financiers détenus à des fins de transaction sont ceux qui sont acquis ou contractés principalement en vue d’être vendus ou rachetés dans un avenir rapproché ou, lors de la comptabilisation initiale, sont ceux qui font partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés et gérés ensemble par le Fonds et qui présentent un profil récent de prise de bénéfices à court terme. Le Fonds classe tous les dérivés et les positions vendeur comme étant détenus à des fins de transaction. Le Fonds ne désigne aucun dérivé comme couverture dans le cadre d’une relation de couverture. Le Fonds désigne tous les autres placements à la JVRN, puisqu’ils ont des justes valeurs évaluées de façon fiable, et qu’ils font partie d’un groupe d’actifs ou de passifs financiers gérés conformément à la stratégie d’investissement du Fonds et que leur performance est évaluée d’après la méthode de la juste valeur. Le Fonds a émis plusieurs séries de parts rachetables qui ont égalité de rang sans être identiques. Elles ne répondent donc pas aux critères de classement à titre de capitaux propres. Par conséquent, les obligations du Fonds liées à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sont classées à titre de passifs financiers et sont présentées à la valeur de rachat. Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et passifs financiers reflètent le montant à recevoir, à payer ou à actualiser, s’il y a lieu, selon le taux d’intérêt effectif du contrat. Le Fonds a déterminé qu’il répond à la définition d’une « entité d’investissement » et qu’il évalue donc les filiales à la JVRN. Coût des placements Le coût des placements correspond à la somme payée pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode du coût moyen. Évaluation de la juste valeur Les placements sont comptabilisés à la juste valeur, l’écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté à titre de variation de la plus-value (moins-value) latente dans l’état du résultat global. Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont considérés comme étant la juste valeur s’ils s’inscrivent dans l’écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de clôture ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. Des processus sont en place pour évaluer quotidiennement la juste valeur des titres négociés dans les pays hors Amérique du Nord, pour éviter les cours périmés et tenir compte, entre autres, d’événements importants intervenus après la clôture d’un marché étranger. La juste valeur des obligations, des débentures, des titres adossés à des créances mobilières et des autres titres de créance correspond au cours acheteur fourni par une entreprise indépendante d’établissement des cours. Les placements à court terme, le cas échéant, sont constatés au coût amorti, qui se rapproche de la juste valeur. Les bons de souscription non cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un modèle d’établissement des cours prenant en compte des facteurs comme la valeur de marché du titre sous-jacent, le prix d’exercice et les conditions du bon de souscription. Les fonds négociés en bourse détenus à titre de placements sont évalués au cours de clôture, sauf les fonds négociés en bourse connexes qui sont évalués à leur valeur liquidative à la date d’évaluation (la « date d’évaluation » correspond à chaque jour ouvrable de la Bourse de Toronto), car ces valeurs peuvent être obtenues plus aisément et plus régulièrement. Lorsque le cours d’un titre ne peut être obtenu, n’est pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur actuelle, le Fonds peut déterminer une autre valeur qu’il considère comme juste et raisonnable ou recourir à une technique d’évaluation qui, dans toute la mesure du possible, utilise des données d’entrée et des hypothèses fondées sur des données de marché observables, notamment la volatilité, les titres comparables et d’autres taux ou cours pertinents. Ces techniques d’évaluation comprennent l’utilisation de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 qui reposent sur des données observables ou des comparaisons avec des titres identiques en substance. Dans certains cas, le Fonds a recours à des modèles internes lorsque les données d’entrée ne sont pas des données de marché observables. Instruments dérivés Les instruments dérivés sont des contrats financiers dont la valeur découle des variations sous-jacentes des taux d’intérêt, des cours du change ou d’autres prix ou indices financiers ou de marchandises. Les instruments dérivés sont soit des contrats normalisés négociés en bourse, soit des contrats de gré à gré. Le Fonds peut recourir à ces instruments à des fins de négociation, ainsi que pour gérer les risques. Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Une analyse de l’évaluation de la juste valeur des dérivés se trouve à la note 3. Les gains et les pertes réalisés et latents sont comptabilisés à l’état du résultat global. Contrats de change à terme Un contrat de change à terme est une entente conclue entre deux parties (le Fonds et la contrepartie) visant l’achat ou la vente, à une date future, d’une monnaie contre une autre monnaie à un prix fixé d’avance. Le Fonds peut conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture. Il peut s’agir de la couverture économique directe ou indirecte de la totalité ou d’une partie du risque de change lié à un placement ou à un groupe de placements. Le Fonds peut aussi conclure de tels contrats à des fins autres que de couverture, soit pour augmenter son exposition à une certaine monnaie, soit pour transférer le risque de change d’un pays à un autre. La valeur des contrats de change à terme conclus par le Fonds correspond à l’écart entre la valeur du contrat à la date d’évaluation et sa valeur d’origine. Contrats d’option Le Fonds peut prendre part à des opérations sur contrats d’option en achetant (positions acheteur) ou en vendant (positions vendeur) des contrats d’option d’achat ou de vente. Ces contrats présentent différents risques pour le Fonds – le risque pour les positions acheteur est limité à la prime versée à l’achat des contrats d’option, alors que le risque pour la position vendeur est potentiellement illimité jusqu’à ce qu’elle soit liquidée ou expirée. Contrats d’option achetés La prime payée à l’achat d’une option d’achat est constatée à titre d’actif à l’état de la situation financière. La prime est évaluée à chaque date d’évaluation à un montant équivalent à la juste valeur de l’option qui aurait eu pour effet de liquider la position. La variation de l’écart entre la prime et la juste valeur est constatée à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente » à l’état du résultat global. Lorsqu’une option achetée expire, le Fonds réalise une perte égale à la prime payée. Lorsqu’une option achetée est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une perte équivalant à l’écart entre le produit et la prime payée. Lorsqu’une option d’achat achetée est levée, la prime payée est ajoutée au coût d’acquisition du titre sous-jacent. Lorsqu’une option de vente achetée est levée, la prime payée est soustraite du produit de la vente du titre sous-jacent qui devait être vendu. Contrats d’option vendus La prime reçue à la vente d’une option d’achat ou de vente est constatée à titre de passif dans l’état de la situation financière. Lorsqu’une option vendue expire, le Fonds réalise un gain égal à la prime reçue. Lorsqu’une option vendue est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une perte équivalant à l’écart entre le coût auquel le contrat a été liquidé et la prime reçue. Lorsqu’une option d’achat vendue est levée, la prime reçue est ajoutée au produit de la vente des placements sous-jacents pour déterminer le gain ou la perte réalisé. Lorsqu’une option de vente vendue est levée, la prime reçue est déduite du coût du placement sous-jacent qu’avait acheté le Fonds. Le gain ou la perte que réalise le Fonds lorsqu’une option achetée ou vendue expire ou est liquidée est constaté à titre de « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat global. Contrats à terme normalisés Les contrats à terme normalisés sont des ententes financières visant l’achat ou la vente d’un instrument financier à un prix fixé d’avance et à une date future prédéterminée. Les contrats à terme normalisés sont évalués selon le gain ou la perte qui découlerait du dénouement de la position à la date d’évaluation, soit la « valeur notionnelle ». Tout écart entre la valeur notionnelle à chaque date d’évaluation est constaté BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 à titre « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat global. Des bons du Trésor ou des liquidités sont détenus à titre de marge pour les contrats à terme normalisés. dans l’état du résultat global. Les gains et pertes de change se rapportant à la trésorerie, aux débiteurs et aux créditeurs figurent au poste « Gain (perte) de change ». Constatation des revenus Les revenus de dividendes et les distributions sur les parts de fiducies de placement sont comptabilisés à la date ex-dividende et à la date ex-distribution, respectivement. Prêt de titres Un fonds peut s’engager dans des opérations de prêt de titres aux termes d’un contrat prévoyant les restrictions définies par la législation canadienne en valeurs mobilières. Les garanties détenues se composent de bons du Trésor et de billets admissibles. Les revenus d’intérêts tirés des placements portant intérêt sont constatés à l’état du résultat global au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les intérêts à recevoir présentés à l’état de la situation financière sont comptabilisés en fonction des taux d’intérêt stipulés pour les placements portant intérêt. L’intérêt sur les obligations indexées à l’inflation est fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation. L’ajustement du capital en fonction de l’inflation est constaté dans les revenus d’intérêts à l’état du résultat global. Si les obligations sont conservées jusqu’à l’échéance, le Fonds reçoit, en plus des intérêts, un dernier versement correspondant à la somme de la valeur nominale de l’obligation et de la compensation au titre de l’inflation qui s’est accumulée depuis la date d’émission de l’obligation. Les intérêts sont comptabilisés à chaque date d’évaluation en fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation et sont constatés à titre de « Revenus d’intérêts » à l’état du résultat global. Conversion de devises La juste valeur des placements et des autres actifs et passifs en devises est convertie dans la monnaie fonctionnelle du Fonds au cours de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et ventes de placements, ainsi que les revenus et charges, sont convertis au cours de change en vigueur à la date des transactions correspondantes. Les gains (pertes) de change sur les transactions conclues sont comptabilisés au poste « Gains (pertes) réalisés » et les gains (pertes) de change latents sont inscrits à la « Variation de la plus-value (moins-value) latente » Les revenus provenant du prêt de titres, le cas échéant, sont inclus dans l’état du résultat global lorsqu’ils sont gagnés. La valeur de marché des titres prêtés et des garanties détenues est déterminée quotidiennement. La valeur globale des titres détenus en fiducie au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le cas échéant, est présentée à la note 8. Pénalité pour négociation à court terme Pour décourager les opérations de négociation excessives, le Fonds peut, à la seule discrétion du gestionnaire, imposer une pénalité pour négociation à court terme. Cette pénalité est versée directement au Fonds et est constatée à titre de « Pénalité pour négociation à court terme » à l’état du résultat global. Trésorerie La trésorerie se compose de l’encaisse et des dépôts bancaires, y compris les acceptations bancaires et les dépôts à vue. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti. Autres actifs et autres passifs Les dividendes à recevoir, les intérêts à recevoir, les distributions à recevoir sur les parts de fiducies de placement, les montants à recevoir du courtier et les souscriptions à recevoir sont d’abord évalués à la juste valeur, puis ensuite évalués au coût amorti. De même, les montants dus au courtier, les rachats à payer et les charges à payer sont d’abord évalués au coût amorti. Les autres actifs et passifs sont, par nature, à court terme et sont comptabilisés au coût ou au coût amorti, qui se rapproche de la juste valeur. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables L’« Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part » d’une série, qui figure à l’état du résultat global, représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (« actif net ») attribuable à la série, divisée par le nombre moyen pondéré de parts de la série en circulation au cours de la période. Impôts Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). La totalité du revenu net imposable du Fonds et une part suffisante des gains en capital nets réalisés pour chaque année d’imposition seront versées aux porteurs de parts, de manière à ce que le Fonds n’ait aucun impôt à payer. Le Fonds a donc déterminé, en substance, qu’il n’était pas imposable. Il ne comptabilise donc aucun impôt à l’état du résultat global ni ne constate d’actif d’impôt différé dans l’état de la situation financière. Le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts sur les revenus d’investissement et les gains en capital dans certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains en capital sont comptabilisés au montant brut, et les retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans l’état du résultat global. Participations dans des entreprises associées, des coentreprises et des filiales Une filiale est une entité dont le Fonds détient le contrôle parce qu’il est exposé ou qu’il a droit à des rendements variables sur son investissement et qu’il a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu’il détient sur l’entité. Le Fonds a déterminé qu’il est une entité d’investissement et, comme tel, il comptabilise les filiales à la juste valeur. Une coentreprise est une association établie en vertu d’un accord par lequel le Fonds exerce un contrôle conjoint avec d’autres actionnaires. Une entreprise associée est une entité dont les décisions liées à l’exploitation, à l’investissement et au financement subissent une influence notable de la part du Fonds (le Fonds détient entre 20 % et 50 % des actions avec droit de vote de l’entité). Toutes ces entités ont été désignées comme étant à la JVRN. Entités structurées non consolidées Le Fonds a déterminé que les fonds sous-jacents dans lesquels il investit constituent des entités structurées non consolidées, puisque les décisions prises à l’égard de ces fonds sous-jacents ne découlent pas d’un droit de vote ou d’un autre droit similaire qu’il pourrait détenir. De façon similaire, les placements dans des instruments titrisés et des titres adossés à des créances mobilières et à des créances hypothécaires sont aussi présentés comme des intérêts dans des entités structurées non consolidées. Le Fonds investit dans des fonds sous-jacents dont les objectifs de placement consistent à générer un revenu de court à long terme, ainsi qu’une plus-value du capital. Ces fonds peuvent recourir à l’effet de levier d’une manière conforme à leur objectif de placement et permise par les autorités en valeurs mobilières canadiennes. Ils financent leurs activités par l’émission de parts rachetables pouvant être rachetées à la demande du porteur et conférant à celui-ci une quotepart dans l’actif net du fonds. La variation de la juste valeur de chacun des fonds sous-jacents au cours des périodes est constatée à titre de « Variation de la plusvalue (moins-value) latente sur les placements » à l’état du résultat global. Les titres adossés à des créances hypothécaires sont créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires résidentiels ou commerciaux, notamment de prêts hypothécaires accordés par des organismes d’épargne et de crédit, des banques de crédit hypothécaire, des banques commerciales et d’autres institutions. Les titres adossés à des créances mobilières sont constitués de divers types d’actifs, dont les prêts automobiles, les soldes de cartes de crédit, les prêts sur la valeur nette du bien foncier et les prêts aux étudiants. Le Fonds ne fournit ni ne s’est engagé à fournir toute autre information financière importante ou autre soutien envers ces entités structurées non consolidées autre que ses placements. Durant les périodes, le Fonds ne sponsorisait aucune entité structurée non consolidée. D’autres informations sur les intérêts du Fonds dans des entités structurées non consolidées, le cas échéant, se trouvent à la note 8. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Compensation des actifs financiers et des passifs financiers Les instruments financiers sont comptabilisés sur la base du solde net ou brut à l’état de la situation financière, selon l’intention et l’obligation juridique de compenser des positions opposées de ces instruments détenus auprès des mêmes contreparties. Les montants qui font l’objet d’une compensation dans l’état de la situation financière découlent de transactions à l’égard desquelles le Fonds a un droit juridiquement exécutoire d’opérer compensation et l’intention de procéder au règlement des positions sur la base du solde net. Les montants non compensés dans l’état de la situation financière découlent de transactions visées par une convention-cadre de compensation ou un accord semblable avec droit de compensation seulement en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite ou lorsque le Fonds n’a pas l’intention de procéder au règlement sur la base du solde net. Normes comptables publiées mais non encore adoptées Vous trouverez ci-après les normes comptables publiées ou modifiées, mais non encore adoptées. Le gestionnaire ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces normes ou modifications ait une grande incidence sur les états financiers du Fonds. En juillet 2014, l’IASB a publié la toute dernière version d’IFRS 9, Instruments financiers, qui traite du classement, de l’évaluation, de la dépréciation et de la comptabilité de couverture. La nouvelle norme exige que les actifs soient comptabilisés au coût amorti, à la juste valeur par le biais du résultat net ou à la juste valeur par le biais du résultat global selon le modèle économique que suit l’entité pour la gestion de ses actifs financiers et les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif financier. Le classement et l’évaluation des passifs demeurent sensiblement les mêmes, à l’exception des passifs comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net. En effet, les variations de leur juste valeur attribuables aux variations du risque de crédit propre à l’entité doivent être présentées dans les autres éléments du résultat global, à moins qu’elles n’aient d’incidence sur les montants comptabilisés dans les revenus. La nouvelle norme porte également sur la dépréciation des actifs financiers. Elle amène également un nouveau modèle de comptabilité de couverture qui élargit l’éventail d’éléments couverts et de risques admissibles à la comptabilité de couverture et arrime mieux la comptabilité de couverture à la gestion du risque. La nouvelle norme s’applique aux exercices du Fonds ouverts le 1er octobre 2018. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de cette norme sur ses états financiers. 4. Estimations comptables et jugements critiques La préparation d’états financiers nécessite d’appliquer les méthodes comptables du Fonds avec jugement et de faire des estimations et des hypothèses en ce qui a trait à l’avenir. Les sections suivantes abordent les jugements et les estimations comptables les plus importants établis par le Fonds lors de la préparation des états financiers. Jugements comptables : Monnaie fonctionnelle et de présentation Les porteurs de parts du Fonds sont principalement des résidents canadiens, et les souscriptions et les rachats d’actions rachetables sont libellés en dollars canadiens. Le Fonds investit dans des titres libellés en dollars canadiens et américains, et dans d’autres devises, le cas échéant. Le rendement du Fonds est évalué et présenté aux investisseurs en dollars canadiens. Le gestionnaire considère le dollar canadien comme la monnaie qui représente le plus fidèlement les effets économiques des transactions, des conditions et des événements sous-jacents. Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds. Classement et évaluation des instruments financiers et application de l’option de la juste valeur Pour classer et évaluer les instruments financiers détenus par le Fonds, le gestionnaire est tenu de poser des jugements importants quant à la question de savoir si l’activité du Fonds consiste à investir afin de bénéficier d’un rendement global aux fins de l’application de l’option de la juste valeur aux actifs financiers. Estimations comptables : Évaluation de la juste valeur des titres non cotés sur un marché actif Le Fonds a établi des politiques et des procédures de contrôle afin de s’assurer que ces jugements sont bien contrôlés, sont revus indépendamment et sont appliqués de façon uniforme d’une période à l’autre. Les estimations de la valeur des actifs et des passifs du Fonds sont réputées appropriées à la date de présentation de l’information financière. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs. La note 3 analyse les estimations ayant servi à déterminer la juste valeur. 5. Parts et transactions sur parts Les parts rachetables du Fonds sont classées à titre de passifs. Ces parts sont sans valeur nominale et ouvrent droit à des distributions, le cas échéant, et au remboursement d’une tranche proportionnelle établie en fonction de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds est tenu de verser des distributions dont le montant doit être suffisant pour qu’il n’ait aucun impôt sur le résultat à payer. À moins d’indication contraire à la note 8, le Fonds n’a aucune restriction ni condition précise en matière de capital pour les souscriptions et rachats de parts. Les opérations pertinentes liées aux parts rachetables figurent dans l’état de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément à ses objectifs et stratégies de placement, et aux pratiques de gestion des risques décrites à la note 7, le Fonds s’efforce d’investir les souscriptions reçues dans les titres appropriés, tout en maintenant un niveau suffisant de liquidités pour répondre aux besoins de rachat. Ces liquidités sont augmentées par des emprunts à court terme ou la vente de placements, le cas échéant. Les parts rachetables du Fonds sont offertes en tout temps et peuvent être achetées ou rachetées à la valeur liquidative par part de la série à toute date d’évaluation. Aux fins de souscription ou de rachat, la valeur liquidative par part d’une série est calculée en divisant la valeur liquidative du Fonds attribuable à la série, soit la juste valeur de l’actif total attribuable à la série moins le passif attribuable à cette série, par le nombre total de parts de la série en circulation à la date considérée, conformément à la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue des fonds d’investissement, aux fins de traitement des transactions sur parts. L’actif net est déterminé conformément aux IFRS et peut différer de la valeur liquidative du Fonds. Si tel est le cas, un rapprochement est présenté à la note 8. Les charges directement attribuables à une série sont imputées à cette série. Les autres charges, les revenus, les gains et pertes réalisés et latents sur les transactions de placement sont attribués proportionnellement à chaque série en fonction de sa valeur liquidative relative. 6. Opérations avec des parties liées a) Frais de gestion Le gestionnaire est responsable de la gestion courante du Fonds et de ses placements, conformément à l’acte constitutif du Fonds. Il surveille et évalue le rendement du Fonds, lui fournit du personnel de gestion clé, rémunère les services de gestion de portefeuille des conseillers en placement et assure tous les services d’administration requis. En contrepartie de ses services, il a droit à des honoraires qui lui sont payés mensuellement et qui sont calculés aux taux annuels maximaux indiqués à la note 8. b) Frais d’administration fixes Le gestionnaire paie certaines charges d’exploitation des séries A, Conseiller, T5, T6, T8, M, F, Prestige, D, H, O, L, R et Classique, notamment les honoraires et frais d’audit et juridiques, la rémunération du dépositaire et de l’agent des transferts, les coûts attribuables aux émissions, aux rachats et aux changements de titres, dont les coûts liés au système de tenue des registres des porteurs de titres, la préparation et la publication des prospectus, des rapports financiers, d’autres types de rapports, et des relevés et autres communications aux porteurs de titres, les frais de comptabilité et d’évaluation du fonds, les frais de dépôt, y compris ceux engagés par le gestionnaire (collectivement, les « frais d’administration »). En contrepartie, le Fonds paie des frais d’administration fixes au gestionnaire. Les frais d’administration fixes sont calculés quotidiennement selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative moyenne du Fonds. Se reporter à la note 8 pour connaître le taux des frais d’administration fixes imputés au Fonds. c) Charges du fonds Certaines charges d’exploitation (les « charges du Fonds ») sont aussi payées directement par le Fonds et comprennent les frais de préparation et de publication de l’aperçu du Fonds, les frais d’intérêts et autres frais d’emprunt, tous les coûts raisonnables associés à la conformité au Règlement 81-107, y compris la rémunération et les dépenses des membres du comité d’examen indépendant (« CEI ») du Fonds et celles de tout conseiller juridique indépendant ou d’autres conseillers employés par le CEI, les coûts des programmes d’orientation et de formation continue des membres du CEI et les coûts et dépenses associés aux réunions du CEI; les taxes et impôts auxquels BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 le Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûts associés à la conformité aux nouvelles exigences gouvernementales ou réglementaires introduites après le 1er décembre 2007. Le gestionnaire peut, pour certaines années et dans certains cas, choisir de prendre en charge une partie des frais de gestion, des frais d’administration fixes ou certains frais précis du Fonds ou d’une série du Fonds. Cette prise en charge est réexaminée périodiquement par le gestionnaire qui peut y mettre fin à sa discrétion, sans préavis aux porteurs de parts. d) Frais d’administration variables Les séries NBA et NBF assument directement toutes leurs charges d’exploitation, notamment les frais d’administration et les charges du Fonds. e) Commissions et autres coûts de transactions du portefeuille Le Fonds peut exécuter des opérations avec BMO Nesbitt Burns Inc., membre du groupe du gestionnaire, ou par l’entremise de celui-ci, dans le cadre d’ententes de courtage standard et aux prix du marché. Les frais sont inscrits à titre de « Commissions et autres coûts de transactions du portefeuille » à l’état du résultat global. Se reporter à la note 8 pour connaître les frais relatifs aux parties liées imputés au Fonds pendant les périodes closes les 31 mars 2015 et 31 mars 2014, le cas échéant. f) Mise de fonds initiale À l’établissement d’un nouveau fonds, le gestionnaire fait une mise de fonds initiale. Selon les politiques des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, un investisseur initial ne peut demander le rachat de ses placements tant qu’un montant additionnel de 500 $ n’a pas été reçu d’autres investisseurs relativement à la même catégorie de parts. Se reporter à la note 8 pour connaître les placements en parts du Fonds que le gestionnaire détenait au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le cas échéant. g) Autres opérations avec des parties liées De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au nom du Fonds, des opérations ou des accords avec ou visant des filiales ou des membres du groupe de la Banque de Montréal ou certaines autres personnes ou sociétés apparentées ou liées au gestionnaire du Fonds. Il peut s’agir notamment de transactions ou d’accords avec, ou qui mettent en cause, des filiales ou des membres du groupe de la Banque de Montréal, BMO Investissements Inc., BMO Nesbitt Burns Inc., BMO Gestion privée de placements inc., BMO Asset Management Corp., BMO Gestion d’actifs inc., BMO Ligne d’action Inc., Pyrford International Limited, Monegy Inc., Lloyd George Management (Europe) Limited, la Société de fiducie BMO, F&C Asset Management plc, BMO Global Asset Management (Asia) Limited Hong Kong, ou d’autres fonds d’investissement offerts par BMO, et qui peuvent porter sur l’achat ou la vente de titres par l’entremise ou auprès d’un membre de la Banque de Montréal, l’achat ou la vente de titres émis ou garantis par un membre de la Banque de Montréal, l’achat ou le rachat de parts ou d’actions d’autres Fonds d’investissement BMO ou la prestation de services au gestionnaire. 7. Risque des instruments financiers En raison de ses activités, le Fonds est exposé à divers risques associés aux instruments financiers, à savoir le risque de marché (y compris le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché), le risque de crédit et le risque de liquidité. Dans le tableau relatif à la concentration, les titres sont classés selon la catégorie d’actif, la région géographique et le segment de marché. Le processus de gestion des risques du Fonds décrit les moyens utilisés pour assurer la conformité aux directives en matière de placement. Le gestionnaire gère les effets potentiels de ces risques financiers sur le rendement du Fonds en employant et en supervisant des gestionnaires de portefeuille professionnels et expérimentés qui surveillent régulièrement les positions du Fonds et l’évolution du marché, et qui assurent la diversification des portefeuilles de placements dans les limites des directives de placement. Lorsque le Fonds investit dans d’autres fonds d’investissement, il peut être exposé indirectement au risque des instruments financiers de ce ou ces fonds sous-jacents, selon leurs objectifs de placement et le type de titres qu’ils détiennent. La décision d’acheter ou de vendre un fonds sous-jacent est fondée sur les directives de placement et les positions, plutôt que sur les placements directs de ce fonds sous-jacent. a) Risque de change Le risque de change s’entend du risque que la valeur des instruments financiers libellés en monnaies autres que la monnaie fonctionnelle du Fonds varie en raison des fluctuations des cours de change. Les placements BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 sur les marchés étrangers sont exposés au risque de change, car les prix libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle du Fonds au moment de l’établissement de la juste valeur. Le Fonds peut conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture pour réduire son exposition au risque de change ou pour s’exposer à des devises. L’exposition du Fonds au risque de change, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. b) Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la juste valeur des placements du Fonds portant intérêt fluctue en raison des variations des taux d’intérêt du marché. Le Fonds est principalement exposé au risque de taux d’intérêt du fait de ses placements dans des titres de créance (comme les obligations, les instruments du marché monétaire, les placements à court terme et les débentures) et dans des instruments dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Les autres actifs et passifs sont par nature à court terme ou ne portent pas intérêt. L’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. c) Autre risque de marché L’autre risque de marché s’entend du risque que la juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt ou de change), que ces variations soient causées par des facteurs spécifiques à l’instrument financier ou à son émetteur, ou par des facteurs touchant tous les instruments financiers similaires négociés sur un marché. Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme par nature et ne sont donc pas soumis à l’autre risque de marché. L’exposition du Fonds à l’autre risque de marché, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. d) Risque de crédit Le risque de crédit s’entend du risque qu’une perte puisse survenir si l’émetteur d’un titre ou la contrepartie à un instrument financier ne réussit pas à s’acquitter de ses obligations financières. La juste valeur des titres de créance prend en compte la solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque de crédit pour les instruments dérivés négociés hors cote correspond au gain latent lié aux obligations contractuelles à l’égard de la contrepartie à la date de présentation de l’information financière. L’exposition au risque de crédit des autres actifs correspond à leur valeur comptable. L’exposition du Fonds au risque de crédit, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de titres avec des contreparties autorisées. Le risque de crédit associé à ces opérations est minime étant donné que toutes les contreparties ont une notation approuvée suffisante et que la valeur de marché de la garantie détenue par le Fonds doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, le cas échéant, comme il est indiqué à la note 8. e) Risque de liquidité Le risque de liquidité du Fonds réside essentiellement dans les rachats de parts quotidiens en trésorerie. Le Fonds investit principalement dans des titres négociés sur des marchés actifs et cessibles facilement. En outre, il conserve suffisamment de positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau de liquidité. Le Fonds peut, de temps à autre, conclure des contrats de dérivés négociés hors cote ou investir dans des titres non cotés, qui ne sont pas négociés sur un marché organisé et peuvent être non liquides. Les titres pour lesquels une cotation n’a pu être obtenue et qui peuvent être non liquides sont indiqués dans l’inventaire du portefeuille. Le gestionnaire surveille la proportion de titres non liquides par rapport à la valeur liquidative du Fonds afin de s’assurer que celleci ne dépasse pas le plafond réglementaire et qu’elle n’a aucune incidence importante sur la liquidité nécessaire pour faire face aux obligations financières du Fonds. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 8. Information spécifique au Fonds a) Information sur le Fonds et les séries, évolution des parts et événements importants Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts dans chacune des séries A, Conseiller, F, Prestige, D et I, lesquelles sont rachetables au gré des porteurs de parts. Série Série A Série Conseiller Série F Série Prestige Série D Série I Date de lancement 27 novembre 2000 3 novembre 2008 3 novembre 2008 * 8 avril 2014 9 mai 2008 * À l’heure actuelle, cette série n’est pas offerte à des fins de placement. Les parts de série A sont offertes sans frais d’acquisition et peuvent être achetées par tous les investisseurs. Les parts de série Conseiller sont offertes à tous les investisseurs par l’entremise de courtiers inscrits. Les parts de série F peuvent être achetées par les investisseurs ayant souscrit un programme intégré ou un compte à frais fixes offert par un courtier, aux termes duquel les investisseurs paient au gestionnaire des frais annuels en fonction de la valeur des actifs, plutôt que des commissions sur chaque opération. Périodes closes les (en milliers de parts) Série A Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Série Conseiller Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Les parts de série D sont offertes aux investisseurs qui détiennent un compte à courtage réduit. Le courtage réduit donne lieu à des commissions de suivi moindres sur ces parts, ce qui diminue les frais de gestion. Série F Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Les parts de série I peuvent être achetées par les investisseurs institutionnels qui effectuent le placement minimum requis et ont conclu un contrat avec le gestionnaire. Aucuns frais de gestion ni aucuns frais d’administration fixes ne sont imputés au Fonds à l’égard des parts de série I dans la mesure où chaque investisseur ou courtier négocie des frais distincts avec le gestionnaire. Série Prestige Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Parts émises et en circulation à la clôture de la période Le nombre de parts émises et en circulation de chaque série est présenté dans le tableau ci-après. 31 mars 2015 31 mars 2014 19 474 2 410 19 233 1 659 199 (1 603) 550 (1 968) 20 480 19 474 10 119 325 13 291 534 38 (2 146) 163 (2 702) 8 336 11 286 2 908 378 3 323 552 10 (780) 39 (804) 2 516 3 110 — 0 — — 0 — BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Périodes closes les (en milliers de parts) Série D Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Série I Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période 31 mars 2015 31 mars 2014 10 4 — — 0 (1) — — 13 — 14 625 425 92 (3 085) 327 (5 386) 12 057 14 159 18 736 482 Changement de dénomination de séries À la fermeture des bureaux, le 28 mars 2013, la dénomination des séries suivantes a été changée : •BMO Guardian Fonds d’obligations mondiales stratégiques, série Conseiller, a été renommée série Conseiller; •BMO Guardian Fonds d’obligations mondiales stratégiques, série F, a été renommée série F. b) Rapprochement de la valeur liquidative et de l’actif net Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, il n’y avait aucun écart entre la valeur liquidative par part du Fonds et son actif net par part calculés pour chaque série conformément aux IFRS. c) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, au 31 mars 2015 et au 31 mars 2014, se calcule comme suit : 31 mars 2015 31 mars 2014 Parts de série A Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période 1 984 5 713 19 982 19 328 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,10 0,30 Parts de série Conseiller Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période 1 277 6 375 9 274 12 270 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,14 0,52 Parts de série F Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période 620 1 929 2 779 3 192 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,22 0,60 0 — 0 — 0,14 — 2 — 13 — Parts de série Prestige Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part Parts de série D Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 31 mars 2015 31 mars 2014 Commissions de courtage et accords de paiement indirect Aucune commission de courtage n’a été imputée au Fonds au cours des périodes closes les 31 mars 2015 et 31 mars 2014. 0,19 — Parts détenues par le gestionnaire et les principaux dirigeants du gestionnaire Le gestionnaire détenait les parts suivantes du Fonds : 2 850 7 368 13 398 14 714 Parts de série I Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,21 0,50 d) Impôts sur le résultat À la fin de l’année d’imposition terminée en décembre 2014, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital et autres qu’en capital reportées prospectivement à des fins fiscales. e) Opérations avec des parties liées Frais de gestion Le gestionnaire a droit à des honoraires payables mensuellement et calculés aux taux annuels maximaux présentés dans le tableau ci-après : Série Série A Série Conseiller Série F Série Prestige Série D Série I Frais de gestion (%) 1,750 1,750 0,650 — 0,850 Frais d’administration fixes (%) 0,280 0,280 0,280 0,280 0,280 * * * Négociés et payés directement par chaque investisseur de la série I au gestionnaire. Les frais de gestion à payer au gestionnaire sont comptabilisés à titre de « Charges à payer » dans l’état de la situation financière et s’élevaient à 402 $ au 31 mars 2015 (460 $ au 30 septembre 2014; 482 $ au 1er octobre 2013). Charges Le gestionnaire paie les frais d’administration et les charges d’exploitation liés aux parts de série I. Série Série Prestige Série D 31 mars 2015 Valeur des Nombre parts de parts ($) 100 1 103 1 Série Série D 30 sept. 2014 Valeur des Nombre parts de parts ($) 101 1 Aucune mise de fonds initiale n’était détenue au 1er octobre 2013. f) Risque des instruments financiers Le Fonds a comme objectif de verser une distribution mensuelle fixe et d’offrir un potentiel d’appréciation du capital en investissant surtout dans des titres de créance émis par des gouvernements et des sociétés du monde entier. Le Fonds a effectué des placements dans un portefeuille diversifié de titres à revenu fixe, qui comprend surtout des titres de qualité-investissement ayant une notation d’au moins BBB, des titres à rendement élevé ayant une notation inférieure à BBB et des titres de créance des marchés émergents. Aucun changement ayant une incidence sur le niveau de risque global lié à un placement dans le Fonds n’est intervenu au cours de la période. Risque de change Les tableaux ci-après résument l’exposition du Fonds au risque de change. Les montants présentés sont fonction de la valeur comptable des actifs monétaires et non monétaires (y compris les dérivés et le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant). BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Au 31 mars 2015 Trésorerie et autres Placements dettes et (monétaires Contrats de créances et non change courantes monétaires) à terme ($) ($) ($) Real brésilien 12 — — Euro 479 29 185 (42 110) Yen 1 — — Peso mexicain — — (9) Zloty polonais 2 — — Livre sterling 315 7 780 (7 312) Rand sud-africain — — 129 Dollar américain 2 814 362 838 (355 191) Total 3 623 399 803 (404 493) Position nette en % de devises l’actif ($) net 12 0,0 (12 446) (3,1) 1 0,0 (9) (0,0) 2 783 0,0 0,2 129 0,0 10 461 (1 067) 2,6 (0,3) Tous les montants sont en dollars canadiens. Au 30 sept. 2014 Trésorerie et autres Placements dettes et (monétaires Contrats de créances et non change courantes monétaires) à terme ($) ($) ($) Real brésilien 14 — — Euro (5 391) 51 016 (55 286) Yen 1 — (9 229) Peso mexicain — — (9) Zloty polonais 2 — — Livre sterling 315 7 780 (15 317) Rand sud-africain — — 123 Dollar américain 10 230 364 090 (356 150) Total 5 402 429 884 (435 868) Tous les montants sont en dollars canadiens. Au 1er oct. 2013 Trésorerie et autres Placements dettes et (monétaires Contrats de créances et non change courantes monétaires) à terme ($) ($) ($) Real brésilien 708 — (772) Euro 726 27 935 (28 713) Rupiah indonésien — — (129) Yen 1 — 9 Peso mexicain 249 — (257) Zloty polonais 2 — — Livre sterling 640 15 812 (16 225) Rouble russe — — (33) Rand sud-africain — — 125 Dollar américain 27 776 453 712 (482 584) Total 30 102 497 459 (528 579) Position nette en % de devises l’actif ($) net (64) (52) (0,0) (0,0) (129) 10 (0,0) 0,0 (8) (0,0) 2 227 (33) 0,0 0,0 0,0 125 0,0 (1 096) (1 018) (0,2) (0,2) Tous les montants sont en dollars canadiens. Position nette en % de devises l’actif ($) net 14 (9 661) (9 228) 0,0 (2,1) (2,1) (9) (0,0) 2 7 0,0 0,0 123 0,0 18 170 (582) 4,0 (0,2) Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % par rapport à toutes les devises, toutes les variables restant constantes, l’actif net aurait pu augmenter ou diminuer d’environ 53 $ (29) $ au 30 septembre 2014; 51 $ au 1er octobre 2013). Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité et l’écart pourrait être important. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Risque de taux d’intérêt Le tableau suivant résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon le terme à courir. Nombre d’années Moins de un an De un à trois ans De trois à cinq ans De cinq à dix ans Plus de dix ans Total Exposition aux taux d’intérêt au 31 mars 30 sept. 1er oct. 2015 2014 2013 26 501 24 172 17 965 19 578 14 025 17 266 30 661 61 472 95 208 200 768 213 617 269 148 128 727 136 294 100 265 406 235 449 580 499 852 Tous les montants sont en dollars canadiens. Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, si les taux d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables restant constantes, l’actif net aurait pu diminuer ou augmenter d’environ 20 503 $ (23 390 $ au 30 septembre 2014; 22 582 $ au 1er octobre 2013). La sensibilité du Fonds aux taux d’intérêt a été évaluée selon la duration pondérée du portefeuille. Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité et l’écart pourrait être important. Autre risque de marché Au 31 mars 2015 et au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le Fonds était peu exposé à l’autre risque de marché, car il était pleinement investi dans des titres à revenu fixe. Risque de crédit Le tableau ci-dessous présente l’exposition du Fonds au risque de crédit selon les notations. Notation R-1 Élevé AAA AA A BBB BB B Inférieure à B Total 31 mars 2015 — 4,4 2,2 12,2 24,6 27,2 23,0 8,7 102,3 % de l’actif net aux 30 sept. 1er oct. 2014 2013 5,1 0,9 0,1 — 2,2 0,3 4,5 1,8 42,9 31,1 24,2 26,8 13,4 28,2 7,5 7,1 99,9 96,2 Prêt de titres Une partie de l’actif du Fonds était consacrée à des opérations de prêt de titres au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, comme suit : Valeur globale des titres Valeur globale de la prêtés garantie de prêt ($) ($) 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 29 540 5 739 8 577 31 311 6 282 9 055 Risque de concentration Le tableau qui suit présente le risque de concentration du Fonds. 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Titres du marché monétaire Fédéral..........................���������������6,4 %���������������5,1 %���������������0,9 % Obligations et débentures Australie.......................�����������������— %���������������0,0 %���������������0,5 % Autriche........................�����������������— %���������������0,6 %���������������0,1 % Barbarde.......................���������������0,7 %���������������0,6 %���������������0,2 % Belgique.......................���������������0,8 %���������������0,6 %�����������������— % Bermudes.....................�����������������— %�����������������— %���������������0,4 % Brésil.............................���������������4,5 %���������������8,0 %���������������8,5 % Canada..........................�����������������— %���������������0,5 %���������������0,8 % Îles Caïmans.................���������������0,3 %���������������0,2 %���������������1,0 % Chili...............................���������������0,3 %���������������0,3 %�����������������— % Chine.............................���������������1,7 %���������������1,8 %���������������0,0 % République dominicaine..............���������������0,4 %�����������������— %�����������������— % France...........................���������������4,4 %���������������4,9 %���������������0,7 % Allemagne....................���������������0,4 %���������������0,9 %���������������0,3 % Hongrie.........................���������������0,9 %�����������������— %�����������������— % Inde..............................���������������0,5 %���������������1,0 %���������������0,2 % Indonésie......................���������������1,6 %���������������2,9 %���������������2,9 % Irlande..........................���������������1,1 %���������������1,7 %���������������1,6 % Israël.............................�����������������— %�����������������— %���������������0,1 % Italie.............................���������������0,5 %���������������1,2 %�����������������— % Japon............................���������������0,7 %���������������0,6 %�����������������— % Jordanie........................�����������������— %���������������0,2 %���������������0,1 % Kazakhstan...................���������������1,2 %���������������1,1 %�����������������— % Luxembourg..................���������������1,4 %���������������3,0 %���������������6,2 % Macao...........................���������������0,9 %���������������0,7 %�����������������— % Mexique........................���������������3,8 %���������������3,8 %���������������1,2 % Pays-Bas.......................���������������4,2 %���������������3,6 %���������������0,6 % Pérou............................���������������0,6 %���������������1,9 %���������������1,4 % Portugal........................���������������0,6 %���������������0,5 %�����������������— % Russie...........................���������������4,9 %���������������9,6 %���������������8,0 % BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Singapour......................�����������������— %�����������������— %���������������0,1 % Afrique du Sud..............���������������0,3 %���������������0,6 %���������������1,9 % Espagne........................���������������1,3 %���������������0,8 %���������������1,5 % Suisse............................���������������1,9 %���������������1,3 %�����������������— % Trinité-et-Tobago..........���������������0,0 %���������������0,0 %���������������0,0 % Turquie..........................���������������0,9 %���������������0,9 %���������������0,6 % Émirats arabes unis......�����������������— %�����������������— %���������������1,8 % Royaume-Uni................���������������7,2 %���������������8,5 %���������������4,6 % États-Unis......................�������������44,0 %�������������29,3 %�������������42,8 % Venezuela.....................���������������1,6 %���������������2,4 %���������������5,6 % Zambie..........................���������������0,2 %���������������0,2 %���������������0,5 % Actions États-Unis......................�����������������— %�����������������— %�����������������— % Autres actifs, moins les passifs.....................������������(0,2) %���������������0,7 %���������������4,9 % ............................... ����������100,0 %����������100,0 %����������100,0 % g) Actifs financiers et passifs financiers Catégories d’actifs financiers et de passifs financiers Le tableau suivant présente les catégories d’actifs financiers et de passifs financiers : 31 mars 2015 Actifs financiers désignés comme étant à la JVRN Actifs financiers détenus à des fins de transaction Prêts et créances Passifs financiers détenus à des fins de transaction Passifs financiers évalués au coût amorti 30 sept. 2014 1er oct. 2013 406 235 449 580 499 852 7 970 8 266 3 396 16 553 4 828 52 012 10 178 6 373 3 070 4 703 19 960 36 294 Gains nets ou pertes nettes sur les actifs financiers et passifs financiers 31 mars 31 mars 2015 2014 Gains (pertes) nets réalisés sur les actifs financiers Détenus à des fins de transaction — — Désignés à la JVRN 31 224 26 204 31 224 26 204 Gains (pertes) nets réalisés sur les passifs financiers Détenus à des fins de transaction (41 506) Total des gains (pertes) nets réalisés sur les actifs et passifs financiers (10 282) (30 668) (4 464) 31 mars 31 mars 2015 2014 Variation des gains (pertes) latents sur les actifs financiers Détenus à des fins de transaction 683 — Désignés à la JVRN 18 434 30 787 19 118 30 787 Variation des gains (pertes) latents sur les passifs financiers Détenus à des fins de transaction — (1 471) Variation totale des gains (pertes) latents sur les actifs et passifs financiers 19 117 29 316 h) Hiérarchie des justes valeurs Le Fonds classe ses instruments financiers en trois niveaux fondés sur les données utilisées pour les évaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon les prix cotés sur les marchés actifs pour des titres identiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon les données observables sur le marché, comme les prix cotés de titres similaires et les prix cotés sur les marchés non actifs, ou selon les données observables entrant dans les modèles. Les titres de niveau 3 sont évalués selon les données non observables sur le marché, fondées sur des hypothèses établies par le gestionnaire en fonction de ce que les intervenants du marché pourraient raisonnablement utiliser dans le cadre de l’évaluation des titres. Les tableaux suivants fournissent l’information pertinente. Au 31 mars 2015 Actifs financiers Titres de créance Dérivés Total Passifs financiers Dérivés Au 30 sept. 2014 Actifs financiers Titres de créance Dérivés Total Passifs financiers Dérivés Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 222 645 177 597 5 993 — 8 658 — 222 645 186 255 5 993 — — (10 867) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 239 709 207 428 2 443 — 3 460 — 239 709 210 888 2 443 Total 449 580 3 460 453 040 — (10 867) Total 406 235 8 658 414 893 (6 437) — (6 437) BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Au 1er oct. 2013 Actifs financiers Titres de créance Dérivés Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 231 500 265 872 2 480 — 5 729 — 231 500 271 601 2 480 Passifs financiers Dérivés Total 499 852 5 729 505 581 Au 31 mars 2015 — (3 970) — (3 970) Transferts entre les niveaux Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux durant les périodes. Évolution des instruments financiers classés au niveau 3 de la hiérarchie des évaluations à la juste valeur Le tableau qui suit présente un rapprochement de tous les instruments financiers de niveau 3 au cours des périodes closes le 31 mars 2015, le 30 septembre 2014 et le 1er octobre 2013, y compris les gains (pertes) réalisés et latents constatés à l’état des résultats. 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 2 443 — (233) 2 480 — (127) 1 841 1 000 __ 199 4 587 (1 003) 5 993 90 — — 2 443 21 113 (495) 2 480 Actifs financiers Titres de créance Solde d’ouverture Achat de placements Ventes/règlements Gains (pertes) réalisés et latents constatés à l’état des résultats Transferts vers Transferts depuis Solde de clôture Informations additionnelles sur le niveau 3 Le tableau suivant présente une description des techniques d’évaluation et de la sensibilité des données non observables importantes utilisées dans l’évaluation des positions importantes de niveau 3 détenues. Le gestionnaire a évalué l’incidence d’un changement de ces données par rapport à d’autres options pouvant être envisagées et a conclu qu’elles n’auraient pas d’incidence importante sur l’actif net du Fonds. Titres/ instruments Dette Élément du tableau de la Juste hié- valeur rarchie ($) Titres 4 587 de créance Technique d’évaluation Source tierce Données d’entrée non observables Modèle d’évaluation de la source tierce Four- Variachette tion de possivaleur ble +/des (Valeur don- absonées lue/%) s. o. 10 % Variation de l’ évaluation ($) +/459/ (459) Source tierce Le prix de ce titre a été fourni par une source tierce dont la méthode d’évaluation découle d’un modèle et englobe l’utilisation d’une garantie de procuration pour tenir compte du risque de taux d’intérêt. i) Compensation des actifs financiers et des passifs financiers Le tableau ci-après présente les montants qui ont fait l’objet d’une compensation dans l’état de la situation financière. Les montants qui font l’objet d’une compensation dans l’état de la situation financière comprennent les transactions à l’égard desquelles le Fonds a un droit juridiquement exécutoire d’opérer compensation et l’intention de procéder au règlement des positions sur la base du solde net. Le Fonds n’était partie à aucune convention de compensation. BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Montants bruts des actifs financiers comptabilisés (passifs) Montants compensés à l’état de la situation financière Montants nets à l’état de la situation financière 31 mars 2015 Actifs dérivés Passifs dérivés 1 498 (3 410) (204) 204 1 294 (3 206) 30 septembre 2014 Actifs derives Passifs derives 2 061 (2 792) (64) 64 1 996 (2 728) 1er octobre 2013 Actifs derives Passifs derives 4 624 (2 589) (901) 901 3 723 (1 688) j) Garantie Le Fonds est tenu de maintenir une garantie auprès d’une grande institution financière canadienne relativement aux transactions sur dérivés. La valeur de cette garantie correspond à la juste valeur des positions sur dérivés ouvertes. Au 31 mars 2015, une garantie composée de bons du Trésor d’une valeur de 943 $ (998 $ au 30 septembre 2014; 1 667 $ au 1er octobre 2013) était maintenue. k) Entités structurées non consolidées L’information sur la valeur comptable et la taille de l’investissement dans des entités structurées sont présentées dans le tableau ci-après. 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Valeur comptable Adjustable Rate Mortgage Trust, série 2007-3, catégorie 2A1, taux variable, 25 nov. 2037............������������������ 669������������������ 618������������������ 543 Aircraft Certificate Backed Notes, série 2003-A, catégorie E, titres adossés à des créances mobilières, 7,001 %, 20 sept. 2022...........���������������1 406���������������1 440���������������1 456 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Aircraft Certificate Owner Trust, série 2003, catégorie 1A, titres adossés à des créances mobilières, 6,455 %, 20 sept. 2022...........��������������������� —��������������������� —�������������������� 24 Argent Securities Inc., série 2006M1, catégorie A2C, titres adossés à des créances mobilières, taux variable, 25 juill. 2036............������������������ 826������������������ 702������������������ 659 Banc of America Large Loan, Inc., série 2010-HLTN, catégorie HLTN, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 15 nov. 2015............��������������������� —��������������������� —���������������3 189 Bear Stearns Alt-A Trust, série 20065, catégorie 1A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 août 2036............������������������ 504������������������ 423������������������ 358 Bear Stearns AssetBacked Securities Inc., série 2007HE7, catégorie 2A1, taux variable, 25 oct. 2037.............������������������ 360��������������������� —��������������������� — Carrington Mortgage Loan Trust, série 2006-NC4, catégorie A4, taux variable, 25 oct. 2036.............��������������������� —��������������������� —������������������ 533 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Centex Home Equity Loan Trust, série 2004-D, catégorie MV1, taux variable, 25 sept. 2034...........������������������ 741������������������ 635������������������ 653 Countrywide AssetBacked Certificates, série 2007-BC3, catégorie 1A, taux variable, 25 nov. 2047............������������������ 878��������������������� —��������������������� — Countrywide Alternative Loan Trust, série 2006OC3, catégorie 1A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 avr. 2046.............���������������2 162��������������������� —��������������������� — Countrywide Home Loans Trust, série 2006-19, catégorie 1A7, adossés à des créances hypothécaires, 6,000 %, 25 janv. 2037...........���������������1 837���������������1 678���������������1 951 Countrywide Asset Backed Certificates, série 2005-21, catégorie A3, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 juin 2035.............���������������1 311���������������1 216���������������1 182 Countrywide AssetBacked Certificates, série 2006-23, catégorie A1, taux variable, 25 mai 2037.............���������������1 175��������������������� —��������������������� — Countrywide Asset Backed Certificates, série 2006-6, catégorie 2A2, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 sept. 2036...........������������������ 104������������������ 118������������������ 150 Countrywide AssetBacked Certificates, série 2007-8, catégorie 2A4, taux variable, 25 nov. 2037............������������������ 823��������������������� —��������������������� — Countrywide Home Loans Trust, série 2007-HYB2, catégorie 3A1, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 févr. 2047............������������������ 215������������������ 201������������������ 201 CS First Boston Mortgage Securities Corp., série 200512, catégorie 8A1, 6,000 %, 25 janv. 2036...........������������������ 264������������������ 248������������������ 252 EMF-NL BV, série 2008-APRX, catégorie A2, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 17 avr. 2041.............���������������1 012���������������1 031���������������1 030 Fannie Mae, série 2007-114, catégorie A6, titres adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 27 oct. 2037.............������������������ 248������������������ 223������������������ 203 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 GSAMP Trust, série 04OPT, catégorie M1, taux variable, 25 nov. 2034............������������������ 255������������������ 244��������������������� — GSR Mortgage Loan Trust, série 2005AR3, catégorie 6A1, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 25 mai 2035.............���������������1 975���������������1 893���������������1 936 GSR Mortgage Loan Trust, série 2005AR7, catégorie 2A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 nov. 2035............������������������ 104������������������ 105������������������ 127 GSR Mortgage Loan Trust, série 2005AR7, catégorie 6A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 nov. 2035............���������������1 755���������������1 768���������������2 232 Indymac IMSC Mortgage Loan Trust, série 2007-HOA1, catégorie A11, taux variable, 25 juill. 2047............������������������ 537������������������ 495������������������ 413 IndyMac INDX Mortgage Loan Trust, série 2005-AR23, catégorie 2A1, taux variable, 25 nov. 2035............������������������ 318������������������ 298������������������ 278 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 JP Mortgage Loan Trust, série 2007A4, catégorie 3A1, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 juin 2037.............������������������ 472������������������ 428������������������ 450 Long Beach Mortgage Loan Trust, série 2006-WL1, certificats adossés à des créances, catégorie I-A3, taux variable, 25 janv. 2046...........�������������������� 13�������������������� 11�������������������� 10 Morgan Stanley ABX Capital I Inc. Trust, série 2007-HE1, catégorie A2C, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 nov. 2036............���������������1 167���������������1 107���������������1 164 Morgan Stanley Capital I Inc., série 2007HQ12, catégorie A2, coupon garanti par une créance hypothécaire, taux variable, 12 avr. 2049.............��������������������� —��������������������� —���������������1 629 RBS Greenwich Capital Mortgage Loan Trust, série 2008A, catégorie A1, certificats de transfert de prêts hypothécaires RBSGC, taux variable, 25 nov. 2035............���������������2 332���������������1 907���������������1 995 BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Residential Funding Mortgage Securities I, Inc., série 2005SA2, catégorie 4A, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 juin 2035.............������������������ 754������������������ 681������������������ 845 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, série 2006AR7, catégorie 2A4, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 mai 2036.............������������������ 367������������������ 343������������������ 361 SG Mortgage Securities Trust, série 2006FRE2, catégorie A2C, taux variable, 25 juill. 2036............������������������ 277������������������ 298��������������������� — Total United Air Lines, Inc., série 144A, série 2007-1, catégorie B, billets, premier rang, garantis, certificats de transfert de prêts, fonds d’amortissement, 7,336 %, 2 juill. 2019..............������������������ 222������������������ 208������������������ 194 Certificats de transfert de prêts hypothécaires WaMu, série 2006AR9, catégorie 1A, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, taux variable, 25 août 2046............������������������ 391������������������ 372������������������ 347 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, série 2006-AR10, catégorie 4A1, certificats de transfert de prêts hypothécaires, taux variable, 25 juill. 2036............���������������1 897���������������1 852���������������1 896 27 371 20 543 26 261 La valeur comptable des titres adossés à des créances hypothécaires et d’autres créances mobilières est comptabilisée à titre de « Placements - Actifs financiers non dérivés » à l’état de la situation financière. Ce montant représente également l’exposition maximale à des pertes à ce jour. La variation de la juste valeur des titres adossés à des créances hypothécaires et d’autres titres adossés à des créances mobilières est inscrite à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente » à l’état du résultat global. l) Transition aux IFRS Les différences entre les méthodes comptables du Fonds selon les PCGR du Canada et selon les IFRS ont entraîné des écarts d’évaluation et de classement au moment de la transition aux IFRS. L’incidence nette de ces écarts a été comptabilisée dans l’actif net d’ouverture au 1er octobre 2013. L’information suivante reflète les choix du Fonds à la transition selon IFRS 1, Première application des Normes internationales d’information financière (« IFRS 1 »), norme régissant la première application de ces normes, ainsi que les principales modifications comptables résultant de leur application. IFRS 1 exige l’application rétroactive, de sorte que l’état de la situation financière du Fonds au 1er octobre 2013 a été retraité comme si le Fonds avait toujours appliqué les IFRS, l’incidence nette étant présentée comme un ajustement de l’actif net d’ouverture. Choix à la transition Le Fonds s’est prévalu de l’exemption facultative pour désigner les actifs financiers et passifs financiers comme étant à la JVRN à la transition aux IFRS. Tous les actifs financiers désignés comme étant à la JVRN à la transition étaient antérieurement comptabilisés à la BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 juste valeur selon les PCGR du Canada, conformément à la Note d’orientation concernant la comptabilité (NOC) 18, Sociétés de placement. Tableau des flux de trésorerie Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds n’était pas tenu de fournir un tableau des flux de trésorerie. IAS 1, Présentation des états financiers (« IAS 1 »), exige qu’un tableau des flux de trésorerie fasse partie du jeu complet des états financiers présentés. Pour cette raison, le Fonds présente un tableau des flux de trésorerie dans ses états financiers semestriels pour les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014. Classement des parts rachetables émises par le Fonds Aux termes des PCGR du Canada, les parts rachetables du Fonds étaient comptabilisées dans l’actif net. IAS 32, Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »), cependant, exige une évaluation pour déterminer si les parts émises aux porteurs de parts sont des instruments remboursables au gré du porteur admissibles au classement dans les capitaux propres. Étant donné que les parts du Fonds ne satisfont pas aux critères d’IAS 32 permettant le classement dans les capitaux propres, elles ont été reclassées dans les passifs financiers lors de la transition aux IFRS et comptabilisées comme actif net dans l’état de la situation financière. Ajustements de reclassement Outre les ajustements susmentionnés, le Fonds a reclassé certains montants à la transition pour assurer la conformité de la présentation de ses états financiers aux IFRS. Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds présentait ses retenues d’impôts en les portant en déduction des revenus de placement; elles ont été reclassées et sont présentées séparément à titre de charges selon les IFRS. Réévaluation des placements à la JVRN Les PCGR du Canada exigent que l’évaluation de la juste valeur des placements négociés sur un marché actif soit fondée sur le cours acheteur pour les positions acheteur et sur le cours vendeur pour les positions vendeur, plutôt que sur le cours de clôture, dans le calcul de la valeur liquidative. IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 »), exige que la juste valeur corresponde au prix compris dans l’écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste valeur lorsque l’actif ou le passif a un cours acheteur et un cours vendeur. La norme permet également l’utilisation du prix moyen ou d’une autre convention d’évaluation suivie par les intervenants du marché, faute de mieux en pratique, pour déterminer la juste valeur à l’intérieur d’un écart acheteur-vendeur. Lors de l’adoption des IFRS, le Fonds a déterminé que les cours de clôture des titres négociés sont considérés être à la juste valeur s’ils se situent dans l’écart acheteurvendeur. Se reporter à la note 3 pour connaître la politique d’évaluation de la juste valeur du Fonds. Rapprochement de l’actif net présenté selon les PCGR du Canada et selon les IFRS 30 sept. 31 mars 1er oct. 2014 2014 2013 Actif net représentant les capitaux propres en vertu des PCGR du Canada 453 284 466 779 525 651 Réévaluation des placements à la JVRN — — — Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 453 284 466 779 525 651 Rapprochement de l’augmentation (diminution) de l’actif net présentée selon les PCGR du Canada et selon les IFRS 30 sept. 31 mars 2014 2014 Augmentation de l’actif net liée aux activités selon les PCGR du Canada 31 276 21 386 Réévaluation des placements à la JVRN 305 (1) Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 581 21 385 Présentation des revenus d’intérêts Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds présentait les revenus d’intérêts sur ses instruments de créance dans l’état des résultats, ceux-ci étant calculés à partir du taux stipulé, sans amortissement des escomptes, primes ou coûts de transactions. Les IFRS requièrent que les revenus d’intérêts soient calculés selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Par conséquent, un montant de 528 $ inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente » a été reclassé dans les « Revenus d’intérêts » dans l’état du résultat global pour la période close le 31 mars 2014 afin de se conformer à la présentation en IFRS. Fiduciaire et dirigeants Administrateurs et dirigeants Fiduciaire de BMO Fiducies de fonds d’investissement BMO Investissements Inc. Dirigeants de BMO Investissements Inc. Barry M. Cooper, Président Denise Chow, Chef de la lutte contre le blanchiment d'argent Dirk McRobb, Vice-président principal Kevin Gopaul, Chef des produits et vice-président principal Penelope Muradya, Secrétaire générale Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction Ross F. Kappele, Vice-président à la direction et chef des placements auprès des particuliers Stella Vranes, CPA, CA, Chef des finances Subhas Sen, Vice-président principal Eugene Park, Chef de la conformité Dirigeants de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. Barry M. Cooper, Président Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction Robert J. Schauer, CPA, CA Trésorier et chef des finances Penelope Muradya, Secrétaire générale Dirigeants de BMO Fiducies de fonds d’investissement Robert J. Schauer, CPA, CA Trésorier et chef des finances Penelope Muradya Secrétaire Gestionnaire des Fonds BMO Investissements Inc. Membre de l’Institut des fonds d’investissement du Canada Administrateurs de BMO Investissements Inc. Barry M. Cooper Ross F. Kappele Rajiv R. Silgardo Robert J. Schauer, CPA, CA Thomas Burian Viki A. Lazaris Erminia Johannson Administrateurs de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. Barry M. Cooper Ross F. Kappele Douglas E. Kirk* Thomas A. Pippy, CPA, CA* Rajiv R. Silgardo Thomas Burian, CPA, CA* * Membre du comité d’audit de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. www.bmo.com/fonds et www.bmofonds.com/conseiller BMO Investissements Inc. First Canadian Place, 100 King Street West, 43rd Floor Toronto (Ontario) M5X 1A1 Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec le BMO Centre d’investissement au 1 800 665-7770 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une succursale BMO Banque de Montréal ou des Services bancaires en ligne de BMO) ou téléphoner sans frais au 1 800 304-7151 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier à escompte) ou au 1 855 885-8170 (les investisseurs des séries NBA et NBF par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier à escompte). Auditeur indépendant PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l. PwC Tower 18 York Street, Suite 2600 Toronto (Ontario) M5J 0B2 MD MC Marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence. Marque de commerce de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence. Les Fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., société de services financiers et entité juridique distincte de la Banque de Montréal.