BMO Fonds d`obligations mondiales stratégiques

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BMO Fonds d`obligations mondiales stratégiques
Fonds d’investissement BMO 2015
États financiers semestriels
31 mars 2015
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
AVIS DE NON-EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS PAR LES AUDITEURS
BMO Investissement Inc., le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour examiner les états financiers annuels
du Fonds. En vertu de la législation canadienne en valeurs mobilières (Règlement 81-106), si les auditeurs n’ont pas effectué
l’examen des états financiers semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas examiné les présents états financiers semestriels conformément aux normes établies
par l’Institut Canadien des Comptables Agréés.
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars
2015
Aux
30 sept.
2014
1er oct.
2013
ACTIF
ACTIF COURANT
Trésorerie
Placements
Actifs financiers non dérivés
Actifs dérivés
Montant à recevoir pour la
vente de placements
Souscriptions à recevoir
Intérêts à recevoir
Total de l’actif
— 10 088 8 323
406 235 7 970 449 580 3 396 499 852
4 828
2 506
424
5 296
422 431
9 904
212
6 437
479 617
42 162
440
9 410
565 015
2 746
2 287
1 936
10 178
0
480
17 627
—
15 443
3 975
6 373
0
542
26 333
—
23 183
12 538
3 070
1
572
39 364
REVENUS
Revenus d’intérêts
Revenus de dividendes
Autres variations de la juste valeur des
placements et dérivés
Perte nette réalisée
Variation de la plus-value latente
Gain net sur la juste valeur des placements
et dérivés
Prêt de titres
Gain de change
Total des autres revenus
Total des revenus
PASSIF
PASSIF COURANT
Dette bancaire
Achats de placements à payer
Rachats à payer
Passifs dérivés
Distributions à payer
Charges à payer
Total du passif
Actif net attribuable
aux porteurs de
parts rachetables
404 804 453 284
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Parts de série A
146 179 141 352
Parts de série Conseiller
107 869 131 431
Parts de série F
33 556 38 663
Parts de série Prestige
1 —
Parts de série D
135 104
Parts de série I
117 064 141 734
525 651
139 575
168 364
42 553
—
—
175 159
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
Parts de série A
7,14$ 7,26$ Parts de série Conseiller
12,94$ 12,99$ Parts de série F
13,33$ 13,30$ Parts de série Prestige
10,14$ —$ Parts de série D
10,02$ 10,03$ Parts de série I
9,71$ 9,69$ 31 mars
2015
Périodes closes les
11 977 0 13 384
—
(22 259) 19 117 (17 848)
29 316
8 835
33
967
1 000
9 835
24 852
28
29
57
24 909
2 664
462
1
12
1
0
3 172
526
1
2
1
0
(38) 3 102 Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
6 733 Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Parts de série A
Parts de série Conseiller
Parts de série F
Parts de série Prestige
Parts de série D
Parts de série I
1 984
1 277
620
0
2
2 850
5 713
6 375
1 929
—
—
7 368
0,10
0,14
0,22
0,14
0,19
0,21
0,30
0,52
0,60
—
—
0,50
CHARGES
Frais de gestion (note 6)
Frais d’administration fixes (note 6)
Frais du comité d’examen indépendant
Retenues d’impôts
Frais d’intérêts
Frais relatifs à l’aperçu du Fonds
Charges d’exploitation absorbées par
le gestionnaire
Total des charges
7,26$
12,67$
12,80$
—$
—$
9,35$
31 mars
2014
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables, par part (note 3)
Parts de série A
Parts de série Conseiller
Parts de série F
Parts de série Prestige
Parts de série D
Parts de série I
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1102
(178)
3 524
21 385
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
31 mars
2015
Périodes closes les
31 mars
2014
Parts de série A
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
31 mars
2014
131 431 168 364
1 277 6 375
(927) (984) (35) (1 242)
—
(1 332)
(1 946) (2 574)
4 166 6 849
494 (27 553) 2 085
(34 653)
(22 893) (25 719)
Parts de série Conseiller
141 352 139 575
1 984 5 713
(2 138) (1 097) (940) (2 043)
—
(1 998)
(4 175) (4 041)
17 027 12 096
1 411 (11 420) 4 000
(14 368)
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation nette au titre des transactions
sur parts rachetables
Augmentation nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
31 mars
2015
Périodes closes les
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
7 018 1 728
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
4 827 3 400
Diminution nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
(23 562) (21 918)
146 179 142 975
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
107 869 146 446
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1103
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
31 mars
2015
Périodes closes les
31 mars
2014
Parts de série F
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
38 663 42 553
620 1 929
(280) (297) (6) (330)
—
(341)
(583) (671)
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
104 —
2 —
(1) (1) (0) —
—
—
(2) —
38 —
1 (8) —
—
31 —
31 —
135 —
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
5 003 136 (10 283) 509
(10 445)
(5 144) (2 761)
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation nette au titre des transactions
sur parts rachetables
Diminution nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
(5 107) (1 503)
Augmentation nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
33 556 41 050
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
— —
0 —
1 —
1 —
Augmentation nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
1 —
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
1 —
7 175
Parts de série Prestige
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
31 mars
2014
Parts de série D
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
31 mars
2015
Périodes closes les
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Augmentation nette au titre des transactions
sur parts rachetables
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1104
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
31 mars
2015
Périodes closes les
31 mars
2014
Parts de série I
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
141 734 175 159
2 850 7 368
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
Diminution nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
(1 357) (1 032) (415) (1 452)
—
(1 635)
(2 804) (3 087)
4 072 887 (29 675) 3 088
(50 822)
(24 716) (43 132)
(24 670) 117 064 31 mars
2015
31 mars
2014
453 284 525 651
6 733 21 385
(4 703) (3 411) (1 396) (5 067)
—
(5 306)
(9 510) (10 373)
30 307 30 722
2 929 (78 939) 9 682
(110 288)
(45 703) (69 884)
Diminution nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
(48 480) (58 872)
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
404 804 466 779
Périodes closes les
Total du Fonds
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
4 602
(38 851)
136 308
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1105
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
31 mars
2015
Périodes closes les
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Ajustements au titre des éléments suivants :
Perte de change sur la trésorerie
Perte nette réalisée sur la vente de
placements et de dérivés
Variation de la plus-value latente sur les
placements et les dérivés
Diminution des intérêts à recevoir
Diminution (augmentation) des
intérêts courus sur les placements
du marché monétaire
Diminution des charges à payer
Amortissement des primes et escomptes Achats de placements
Produit de la vente et de l’échéance
de placements
Sorties de trésorerie sur dérivés
Entrées de trésorerie nettes liées aux
activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Distributions aux porteurs de parts
rachetables, déduction faite des
distributions réinvesties
Produit de l’émission de parts rachetables
Sommes versées au rachat de
parts rachetables
Sorties de trésorerie nettes liées aux
activités de financement
Perte de change sur la trésorerie
(Diminution) augmentation nette de
la trésorerie
Trésorerie à l’ouverture de la période
Trésorerie et dette bancaire à la clôture
de la période
Information supplémentaire
Intérêts reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
Dividendes reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
31 mars
2014
6 733 21 385
12 17
22 259 17 848
(19 117) 1 141 (29 316)
2 207
1 (62) 176 (431 755) (12)
(12)
528
(365 962)
506 760 (41 506) 477 854
(30 668)
44 642 93 869
(6 581) 30 095 (692)
30 693
(80 978) (121 550)
(57 464) (91 549)
(12) (17)
(12 822) 10 088 2 320
8 323
(2 746) 10 626
13 295 16 102
— 8
* Cet élément est lié aux activités d’exploitation.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1106
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) TITRES DU MARCHÉ MONÉTAIRE — 6,4 %
Fédéral — 6,4 %
Gouvernement du Canada, bons du Trésor,
– %, 21 mai 2015...........................................�������������������� 300�����������300������������ 300
Federal Home Loan Banks, bons du Trésor,
0,046 %, 8 avr. 2015......................................����������1 400 USD������� 1 775��������� 1 773
Gouvernement du Canada, bons du Trésor,
0,364 %, 21 mai 2015....................................����������������� 1 989������� 1 987��������� 1 987
Gouvernement du Canada, bons du Trésor,
0,508 %, 4 juin 2015......................................�������������������� 756�����������755������������ 755
Gouvernement du Canada, bons du Trésor,
0,519 %, 4 juin 2015......................................����������������� 1 430������� 1 428��������� 1 429
Gouvernement du Canada, bons du Trésor,
0,577 %, 4 juin 2015......................................����������������� 1 172������� 1 171��������� 1 171
Gouvernement du Canada, bons du Trésor,
– %, 18 juin 2015...........................................�������������������� 991�����������990������������ 990
Gouvernement du Canada, bons du Trésor,
– %, 18 juin 2015...........................................�������������������� 944�����������943������������ 943
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,026 %, 16 avr. 2015....................................�������������931 USD������� 1 113��������� 1 179
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,042 %, 16 avr. 2015....................................�������������770 USD�����������866������������ 975
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,007 %, 30 avr. 2015....................................�������������831 USD������� 1 045��������� 1 052
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,011 %, 30 avr. 2015....................................�������������981 USD������� 1 247��������� 1 242
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,011 %, 30 avr. 2015....................................�������������321 USD�����������405������������ 407
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,057 %, 30 avr. 2015....................................�������������341 USD�����������395������������ 432
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,036 %, 7 mai 2015......................................�������������431 USD�����������510������������ 546
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,011 %, 14 mai 2015....................................�������������571 USD�����������713������������ 723
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,062 %, 14 mai 2015....................................�������������330 USD�����������372������������ 418
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,066 %, 14 mai 2015....................................�������������411 USD�����������478������������ 521
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,029 %, 21 mai 2015....................................�������������561 USD�����������699������������ 710
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,066 %, 21 mai 2015....................................����������1 794 USD������� 2 087��������� 2 272
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,012 %, 28 mai 2015....................................�������������218 USD�����������272������������ 276
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,032 %, 28 mai 2015....................................�������������371 USD�����������461������������ 470
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,041 %, 28 mai 2015....................................�������������551 USD�����������652������������ 698
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,018 %, 4 juin 2015......................................����������1 041 USD������� 1 300��������� 1 318
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,038 %, 4 juin 2015......................................����������1 571 USD������� 1 948��������� 1 990
Gouvernement des États-Unis, bons du Trésor,
0,051 %, 11 juin 2015....................................����������1 301 USD������� 1 605��������� 1 648
........................................................................................................����� 25 517������� 26 225
Total des titres du marché monétaire — 6,4 %...........................�����25 517�������26 225
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1107
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES
Barbade — 0,7 %
Columbus International Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,375 %,
30 mars 2021.................................................����������2 200 USD������� 2 565��������� 2 919
Belgique — 0,8 %
KBC Bank NV, billets, subalternes, rachetables,
taux fixe/variable, 8,000 %, 25 janv. 2023...����������2 200 USD������� 2 680��������� 3 135
Brésil — 4,5 %
Centrais Eletricas Brasileiras SA, billets,
premier rang, 5,750 %, 27 oct. 2021.............����������4 700 USD������� 5 378��������� 5 121
CSN Islands XI Corp., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, 6,875 %,
21 sept. 2019.................................................�������������300 USD�����������317������������ 337
Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX Ltd.,
série 144A, billets, premier rang, garantis,
rachetables, fonds d’amortissement,
6,350 %, 30 juin 2021....................................����������1 275 USD������� 1 290��������� 1 385
Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX Ltd., billets,
premier rang, garantis, rachetables, fonds
d’amortissement, 6,350 %, 30 juin 2021......����������1 275 USD������� 1 363��������� 1 385
Petrobras Global Finance BV, billets, premier
rang, non garantis, 6,250 %, 17 mars 2024..����������1 500 USD������� 1 714��������� 1 793
Petrobras Global Finance BV, billets, premier
rang, non garantis, 5,625 %, 20 mai 2043....����������4 200 USD������� 4 334��������� 4 300
Petrobras International Finance Company,
billets, premier rang, non garantis,
6,875 %, 20 janv. 2040..................................����������2 300 USD������� 2 580��������� 2 622
Rio Oil Finance Trust, série 144A, billets,
garantis, fonds d’amortissement, 6,250 %,
6 juill. 2024....................................................����������1 000 USD������� 1 109��������� 1 146
........................................................................................................����� 18 085������� 18 089
Îles Caïmans — 0,3 %
MCE Finance Ltd., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,000 %,
15 févr. 2021..................................................����������1 000 USD������� 1 114��������� 1 184
Chili — 0,3 %
Corpbanca SA, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 3,875 %, 22 sept. 2019..����������1 100 USD������� 1 200��������� 1 393
Chine — 1,7 %
CNOOC Nexen Finance (2014) ULC, billets,
premier rang, non garantis, 4,250 %,
30 avr. 2024...................................................����������5 000 USD������� 6 551��������� 6 744
République dominicaine — 0,4 %
République dominicaine, série 144A,
premier rang, non garanties, 5,500 %,
27 janv. 2025.................................................����������1 300 USD������� 1 694��������� 1 700
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) France — 4,4 %
BPCE S.A., billets, subalternes, 5,700 %,
22 oct. 2023...................................................����������3 000 USD������� 3 447��������� 4 208
BPCE S.A., billets, second rang, subalternes,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
12,500 %, 30 sept. 2049................................������������� 600 EUR������� 1 006��������� 1 135
Crédit Agricole S.A., billets, subalternes,
rachetables, taux fixe/variable, 8,125 %,
19 sept. 2033.................................................�������������400 USD�����������506������������ 576
Crédit Agricole S.A., série 144A, billets,
subalternes, rachetables, taux fixe/
variable, 8,125 %, 19 sept. 2033...................����������2 000 USD������� 2 457��������� 2 880
Crédit Agricole S.A., billets, second rang,
subalternes, perpétuels, rachetables, taux
fixe/variable, 7,875 %, 23 janv. 2049...........�������������700 USD�����������830������������ 939
Électricité de France, série 144A, billets,
second rang, subalternes, perpétuels,
rachetables, taux fixe/variable, 5,625 %,
22 juill. 2049..................................................�������������500 USD�����������542������������ 671
Électricité de France, billets, second rang,
subalternes, perpétuels, rachetables, taux
fixe/variable, 5,625 %, 22 janv. 2049...........����������2 400 USD������� 2 688��������� 3 223
Électricité de France, billets, subalternes,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
5,250 %, 1er juill. 2049...................................�������������600 USD�����������662������������ 792
Financière Quick S.A.S., billets, garantis,
rachetables, taux variable, 15 avr. 2019.......������������� 700 EUR������� 1 060������������ 870
Numericable Group SA, série 144A,
billets, garantis, rachetables, 4,875 %,
15 mai 2019...................................................����������1 400 USD������� 1 553��������� 1 773
Numericable-SFR, billets, garantis, rachetables,
5,375 %, 15 mai 2022....................................������������� 200 EUR�����������303������������ 285
Numericable-SFR, série 144A, billets, garantis,
rachetables, 6,000 %, 15 mai 2022...............�������������200 USD�����������221������������ 257
........................................................................................................����� 15 275������� 17 609
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) Indonésie — 1,6 %
République d’Indonésie, série 144A, premier
rang, non garantis, 2,875 %, 8 juill. 2021.....���������� 1 100 EUR������� 1 593��������� 1 574
République d’Indonésie, premier rang, non
garanties, 6,750 %, 15 janv. 2044.................����������2 900 USD������� 3 168��������� 4 692
........................................................................................................������� 4 761��������� 6 266
Irlande — 1,1 %
SCF Capital Ltd., billets, premier rang,
non garantis, 5,375 %, 27 oct. 2017..............����������4 000 USD������� 3 932��������� 4 535
Italie — 0,5 %
Wind Acquisition Finance SA, billets, garantis,
rachetables, 4,000 %, 15 juill. 2020..............���������� 1 600 EUR������� 2 339��������� 2 201
Japon — 0,7 %
Sumitomo Life Insurance Company, série 144A,
billets, subalternes, rachetables, taux fixe/
variable, 6,500 %, 20 sept. 2073...................����������2 000 USD������� 2 586��������� 2 960
Kazakhstan — 1,2 %
KazMunayGas National Company, premier
rang, non garantis, 6,375 %, 9 avr. 2021......����������1 900 USD������� 2 377��������� 2 394
Zhaikmunai LLP, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 7,125 %,
13 nov. 2019..................................................����������2 400 USD������� 2 794��������� 2 615
........................................................................................................������� 5 171��������� 5 009
Luxembourg — 1,4 %
Alrosa Finance S.A., série 144A, billets,
7,750 %, 3 nov. 2020.....................................����������3 400 USD������� 3 775��������� 4 285
Altice Financing S.A., série 144A, billets,
garantis, rachetables, 6,625 %,
15 févr. 2023..................................................�������������200 USD�����������254������������ 260
Altice S.A., série 144A, billets, garantis,
rachetables, 7,750 %, 15 mai 2022...............�������������300 USD�����������331������������ 387
TNK-BP Finance S.A., billets, premier rang, non
garantis, 7,250 %, 2 févr. 2020.....................�������������700 USD�����������803������������ 847
........................................................................................................������� 5 163��������� 5 779
Allemagne — 0,4 %
Schaeffler Holding Finance B.V., série 144A,
billets, garantis, rachetables, à rendement
réinvesti, 5,750 %, 15 nov. 2021...................������������� 500 EUR�����������704������������ 735
Schaeffler Holding Finance B.V., série 144A,
billets, garantis, rachetables, à rendement
réinvesti, 6,750 %, 15 nov. 2022...................�������������700 USD�����������786������������ 957
........................................................................................................������� 1 490��������� 1 692
Macao — 0,9 %
Wynn Macau, Limited, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,250 %, 15 oct. 2021....................................����������3 000 USD������� 3 356��������� 3 591
Hongrie — 0,9 %
République de Hongrie, premier rang,
non garanties, 5,750 %, 22 nov. 2023...........����������2 400 USD������� 3 459��������� 3 496
Mexique — 3,8 %
BBVA Bancomer S.A., Texas, série 144A,
billets, premier rang, subalternes, 7,250 %,
22 avr. 2020...................................................�������������400 USD�����������401������������ 563
BBVA Bancomer S.A., Texas, série 144A,
billets, subalternes, 6,500 %, 10 mars 2021.�������������200 USD�����������195������������ 280
Cemex S.A.B. de C.V., série 144A, billets,
garantis, rachetables, 6,125 %, 5 mai 2025..����������2 700 USD������� 3 422��������� 3 454
Desarrolladora Homex S.A. de C.V., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,500 %, 28 sept. 2015..................................����������1 800 USD������� 1 906������������ 137
Inde — 0,5 %
ABJA Investment Co. PTE. Ltd., billets, premier
rang, non garantis, 5,950 %, 31 juill. 2024...����������1 300 USD������� 1 396��������� 1 706
Vedanta Resources PLC, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, 6,000 %,
31 janv. 2019.................................................�������������350 USD�����������397������������ 397
........................................................................................................������� 1 793��������� 2 103
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1108
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) Desarrolladora Homex S.A. de C.V., série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 9,500 %, 11 déc. 2019..............�������������100 USD�����������105���������������� 8
Petróleos Mexicanos, billets, premier rang,
non garantis, 6,375 %, 23 janv. 2045............����������4 000 USD������� 4 830��������� 5 656
États-Unis du Mexique, premier rang, non
garanties, 4,600 %, 23 janv. 2046.................����������4 000 USD������� 5 065��������� 5 227
Urbi, Desarrollos Urbanos, S.A. de C.V., billets,
premier rang, rachetables, 9,500 %,
21 janv. 2020.................................................�������������200 USD�����������228�������������� 28
........................................................................................................����� 16 152������� 15 353
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à
moyen terme, premier rang, non garantis,
5,000 %, 23 avr. 2019....................................���������� 1 000 EUR������� 1 398��������� 1 399
Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à
moyen terme, premier rang, non garantis,
5,000 %, 14 mai 2019....................................������������� 400 EUR�����������562������������ 560
Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à
moyen terme, premier rang, non garantis,
5,000 %, 21 mai 2019....................................������������� 300 EUR�����������424������������ 419
........................................................................................................������� 2 527��������� 2 517
Russie — 4,9 %
OJSC Alfa-Bank via Alfa Bond Issuance Plc,
billets, premier rang, garantis, 7,750 %,
28 avr. 2021...................................................����������1 300 USD������� 1 435��������� 1 593
Gazprom via Gaz Capital S.A., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, prêt de
participation, 6,510 %, 7 mars 2022..............����������3 000 USD������� 3 610��������� 3 696
Gazprom via Gaz Capital S.A., série 9, billets,
premier rang, non garantis, prêt de
participation, 6,510 %, 7 mars 2022..............����������1 100 USD������� 1 130��������� 1 355
OAO Novatek via Novatek Finance Limited,
série 144A, billets, premier rang, non
garantis, prêt de participation, 6,604 %,
3 févr. 2021....................................................����������2 000 USD������� 2 322��������� 2 330
Sberbank via SB Capital S.A., premier rang,
non garanties, prêt de participation,
5,400 %, 24 mars 2017..................................����������1 400 USD������� 1 727��������� 1 724
Sberbank via SB Capital S.A., série 7, billets,
premier rang, non garantis, prêt de
participation, 5,717 %, 16 juin 2021..............����������2 100 USD������� 2 148��������� 2 380
Sibur Securities Limited, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, 3,914 %,
31 janv. 2018.................................................����������1 300 USD������� 1 372��������� 1 485
Sibur Securities Limited, billets, premier rang,
non garantis, 3,914 %, 31 janv. 2018............����������1 100 USD������� 1 188��������� 1 255
Vimpel Communications, billets, non garantis,
7,748 %, 2 févr. 2021....................................����������1 500 USD������� 1 512��������� 1 871
Vimpel Communications via VIP Finance
Ireland Ltd OJSC, billets, garantis, prêt de
participation, 9,125 %, 30 avr. 2018.............�������������500 USD�����������541������������ 665
Vimpel Communications via VIP Finance
Ireland Ltd OJSC, série 144A, billets, prêt de
participation, 7,748 %, 2 févr. 2021..............����������1 100 USD������� 1 095��������� 1 372
........................................................................................................����� 18 080������� 19 726
Pays-Bas — 4,2 %
Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA, eurobillets à moyen
terme, premier rang, non garantis,
6,875 %, 19 mars 2020..................................������������� 300 EUR�����������536������������ 500
Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA, eurobillets à
moyen terme, second rang, subalternes,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
8,400 %, 29 juin 2049....................................����������4 700 USD������� 5 803��������� 6 602
EMF-NL BV, série 2008-APRX, catégorie A2,
titres adossés à des créances hypothécaires
avec flux groupés, taux variable,
17 avr. 2041...................................................������������� 794 EUR�����������763��������� 1 012
ING Bank NV, série 144A, billets, subalternes,
5,800 %, 25 sept. 2023..................................����������2 700 USD������� 3 222��������� 3 890
InterGas Finance BV, série 144A, 6,375 %,
14 mai 2017...................................................�������������100 USD�����������110������������ 125
Koninklijke (Royal) KPN NV, billets, premier
rang, subalternes, perpétuels, rachetables,
taux fixe/variable, 6,125 %, 14 sept. 2049...���������� 1 200 EUR������� 1 803��������� 1 796
Sensata Technologies BV, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, 5,625 %,
1er nov. 2024..................................................�������������800 USD�����������894��������� 1 079
Ziggo Bv, prêt à terme B3, taux variable,
15 janv. 2022.................................................������������� 838 EUR������� 1 235��������� 1 141
Ziggo Bv, prêt à terme B2, taux variable,
15 janv. 2022.................................................������������� 298 EUR�����������448������������ 406
Ziggo Bv, prêt à terme B1, taux variable,
15 janv. 2022.................................................������������� 463 EUR�����������696������������ 630
........................................................................................................����� 15 510������� 17 181
Pérou — 0,6 %
Continental Senior Trustees (Cayman) Ltd.,
série 144A, billets, premier rang, 5,500 %,
18 nov. 2020..................................................����������1 500 USD������� 1 561��������� 2 071
Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd.,
série 144A, catégorie A-1, premier rang,
garantis, fonds d’amortissement,
coupon zéro, 31 mai 2018.............................�������������339 USD�����������297������������ 409
........................................................................................................������� 1 858��������� 2 480
Portugal — 0,6 %
Banco Espirito Santo S.A., eurobillets à
moyen terme, premier rang, non garantis,
7,000 %, 4 mars 2016....................................������������� 100 EUR�����������143������������ 139
Afrique du Sud — 0,3 %
République sud-africaine, premier rang, non
garanties, 3,750 %, 24 juill. 2026..................������������� 800 EUR������� 1 156��������� 1 188
Espagne — 1,3 %
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., billets,
second rang, subalternes, perpétuels,
rachetables, taux fixe/variable, 6,750 %,
18 févr. 2049..................................................���������� 1 600 EUR������� 2 242��������� 2 236
Banco Popular Español, S.A., billets, second
rang, subalternes, perpétuels, rachetables,
taux fixe/variable, 8,500 %, 10 avr. 2049....���������� 1 400 EUR������� 1 980��������� 1 978
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1109
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) Banco Popular Espanol SA, eurobillets à
moyen terme, second rang, subalternes,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
11,500 %, 10 oct. 2049..................................������������� 700 EUR������� 1 161��������� 1 109
........................................................................................................������� 5 383��������� 5 323
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) LBG Capital No. 1 plc, série 15, Enhanced
Capital Notes, subalternes, 6,439 %,
23 mai 2020...................................................������������� 100 EUR�����������146������������ 139
Lloyds Banking Group PLC, billets, second rang,
subalternes, perpétuels, rachetables, taux
fixe/variable, 7,500 %, 27 juin 2049.............����������2 385 USD������� 2 054��������� 3 210
Lloyds Banking Group PLC, billets, second rang,
subalternes, perpétuels, rachetables, taux
fixe/variable, 7,625 %, 27 juin 2049.............�������������958 GBP������� 1 374��������� 1 912
SSE PLC, billets, second rang, subalternes,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
5,625 %, 1er oct. 2049....................................���������� 2 000 EUR������� 3 260��������� 2 957
Stretford 79 PLC, série 144A, billets, garantis,
rachetables, 6,250 %, 15 juill. 2021..............�������������300 GBP�����������461������������ 475
Tullow Oil plc, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,000 %,
1er nov. 2020..................................................����������2 600 USD������� 2 925��������� 2 865
........................................................................................................����� 25 733������� 28 985
Suisse — 1,9 %
Credit Suisse AG, billets, subalternes, 6,500 %,
8 août 2023....................................................�������������200 USD�����������244������������ 289
Credit Suisse AG, série 144A, billets,
subalternes, 6,500 %, 8 août 2023................�������������900 USD������� 1 067��������� 1 305
UBS AG, billets, subalternes, 7,625 %,
17 août 2022..................................................����������1 400 USD������� 1 802��������� 2 153
UBS AG, eurobillets à moyen terme,
subalternes, taux fixe/variable, 4,750 %,
22 mai 2023...................................................�������������200 USD�����������208������������ 262
UBS AG, billets, subalternes, 5,125 %,
15 mai 2024...................................................����������2 200 USD������� 2 405��������� 2 916
UBS Group AG, billets, second rang,
subalternes, perpétuels, rachetables, taux
fixe/variable, 5,750 %, 19 févr. 2049...........������������� 500 EUR�����������710������������ 713
........................................................................................................������� 6 436��������� 7 638
États-Unis — 44,0 %
2013-2 Aviation Loan Trust, série 144A, billets,
garantis, fonds d’amortissement,
taux variable, 15 déc. 2022................................���������������908 USD������������872�����������1 064
Adjustable Rate Mortgage Trust, série 2007-3,
catégorie 2A1, taux variable, 25 nov. 2037.......���������������715 USD������������648��������������669
ADT Corporation, The, billets, premier rang, non
garantis, 4,875 %, 15 juill. 2042.........................������������2 100 USD���������1 982�����������2 154
AES Corporation, The, billets, premier rang, non
garantis, 8,000 %, 1er juin 2020..........................������������2 600 USD���������2 829�����������3 779
Aircraft Certificate Backed Notes, série 2003-A,
catégorie E, titres adossés à des créances
mobilières, 7,001 %, 20 sept. 2022*..................������������1 038 USD������������975�����������1 406
Albertson's Holdings LLC, prêt à terme B3,
taux variable, 8 août 2019.................................���������������300 USD������������323��������������382
Albertson's Holdings LLC, prêt à terme B4,
taux variable, 8 août 2021.................................���������������600 USD������������646��������������766
Alliance Data Systems Corporation, série 144A,
billets, premier rang, non garantis, 5,250 %,
1er déc. 2017.......................................................������������1 600 USD���������1 588�����������2 097
Ally Financial Inc., billets, premier rang,
non garantis, 4,125 %, 30 mars 2020................������������1 600 USD���������1 980�����������2 016
Amaya BV, prêt à terme, taux variable,
29 juill. 2021.......................................................������������1 995 USD���������2 150�����������2 499
Amaya BV, prêt à terme 2L, taux variable,
29 juill. 2022.......................................................���������������500 USD������������550��������������631
American Airlines, Inc., série 144A, série 2001-1, catégorie B, Pass Through Trust,
garantis, fonds d’amortissement, 7,000 %,
31 janv. 2018......................................................���������������424 USD������������423��������������583
Argent Securities Inc., série 2006-M1,
catégorie A2C, titres adossés à des créances
mobilières, taux variable, 25 juill. 2036.............������������1 480 USD������������581��������������826
Avago Technologies, prêt à terme B, taux
variable, 16 avr. 2021.........................................���������������434 USD������������519��������������550
Bank of America Corporation, billets
à moyen terme, premier rang, non garantis,
4,000 %, 1er avr. 2024........................................������������5 200 USD���������6 475�����������6 989
Trinité-et-Tobago — 0,0 %
Petroleum Company of Trinidad & Tobago
Ltd., série 144A, billets, premier rang, non
garantis, fonds d’amortissement, 6,000 %,
8 mai 2022.....................................................���������������31 USD������������ 34�������������� 41
Turquie — 0,9 %
République turque, premier rang, non
garanties, 5,750 %, 22 mars 2024.................�������������500 USD�����������587������������ 705
République turque, premier rang, non
garanties, 6,875 %, 17 mars 2036.................����������1 800 USD������� 2 219��������� 2 829
........................................................................................................������� 2 806��������� 3 534
Royaume-Uni — 7,2 %
Barclays Bank PLC, billets, subalternes,
7,625 %, 21 nov. 2022...................................����������2 700 USD������� 3 227��������� 4 006
Barclays Bank PLC, billets, subalternes,
rachetables, taux fixe/variable, 7,750 %,
10 avr. 2023...................................................�������������300 USD�����������364������������ 421
Barclays Bank PLC, série RCI, billets, second
rang, subalternes, non garantis, perpétuels,
rachetables, taux fixe/variable, 14,000 %,
15 juin 2049...................................................�������������700 GBP������� 1 437��������� 1 768
Barclays PLC, billets, second rang, subalternes,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
8,250 %, 15 déc. 2049...................................����������3 000 USD������� 3,423��������� 4 080
BG Energy Capital PLC, billets, subalternes,
rachetables, taux fixe/variable, 6,500 %,
30 nov. 2072..................................................����������1 000 GBP������� 1 994��������� 2 008
Co-Operative Group Limited, billets, premier
rang, non garantis, coupons multiples,
6,875 %, 8 juill. 2020.....................................�������������800 GBP������� 1 461��������� 1 617
HSBC Holdings Plc, billets, second rang,
subalternes, perpétuels, rachetables, taux
fixe/variable, 5,250 %, 16 sept. 2049...........���������� 2 500 EUR������� 3 607��������� 3 527
Bear Stearns Alt-A Trust, série 2006-5,
catégorie 1A1, titres adossés à des
créances hypothécaires avec flux groupés,
taux variable, 25 août 2036...........................�������������554 USD�����������299������������ 504
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1110
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) Bear Stearns Asset-Backed Securities Inc.,
série 2007-HE7, catégorie 2A1, taux
variable, 25 oct. 2037....................................�������������333 USD�����������340������������ 360
Blackstone CQP Holdco LP, billets, premier
rang, garantis, 9,296 %, 19 mars 2019*........����������3 503 USD������� 3 884��������� 4 587
Buckeye Tobacco Settlement Financing
Authority, obligations adossées à des
créances mobilières de Tobacco Settlement,
série 2007 A-2, rachetables, fonds
d’amortissement, 5,875 %, 1er juin 2047.......����������3 800 USD������� 3 353��������� 3 946
Burger King WW Inc., prêt à terme B, taux
variable, 25 sept. 2021..................................����������1 292 USD������� 1 421��������� 1 651
Cablevision Systems Corporation, billets,
premier rang, non garantis, 5,875 %,
15 sept. 2022.................................................����������3 000 USD������� 3 923��������� 3 971
California Resources Corporation, série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,000 %, 15 janv. 2020.............�������������800 USD�����������884������������ 914
California Resources Corporation, série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,500 %, 15 sept. 2021.............�������������700 USD�����������773������������ 791
California Resources Corporation, série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,000 %, 15 nov. 2024..............�������������600 USD�����������663������������ 667
Cantor Commercial Real Estate Co LP/
Finance Corp., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,750 %,
15 févr. 2018..................................................����������1 000 USD�����������989��������� 1 324
Centex Home Equity Loan Trust, série 2004-D,
catégorie MV1, taux variable, 25 sept. 2034.�������������626 USD�����������548������������ 741
Charter Communications Operating LLC, prêt à
terme E, taux variable, 1er juill. 2020.............�������������199 USD�����������227������������ 252
Charter Communications Operating LLC, prêt à
terme F, taux variable, 3 janv. 2021..............�������������199 USD�����������228������������ 252
Chesapeake Energy Corporation, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
taux variable, 15 avr. 2019............................�������������300 USD�����������328������������ 367
CIT Group, Inc., billets, premier rang, non
garantis, 5,000 %, 15 août 2022....................����������2 900 USD������� 3 846��������� 3 765
CONSOL Energy Inc., billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 5,875 %,
15 avr. 2022...................................................����������1 300 USD������� 1 421��������� 1 498
Continental Airlines Pass Through Trust,
série 2010-1, série B, billets, fonds
d’amortissement, 6,000 %, 12 janv. 2019.....�������������159 USD�����������163������������ 212
Continental Resources, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 3,800 %,
1er juin 2024...................................................�������������400 USD�����������434������������ 467
Countrywide Alternative Loan Trust,
série 2006-OC3, catégorie 1A1, titres
adossés à des créances hypothécaires avec
flux groupés, taux variable, 25 avr. 2046......����������1 987 USD������� 2 146��������� 2 162
Countrywide Asset Backed Certificates,
série 2005-21, catégorie A3, adossés à
des créances hypothécaires, taux variable,
25 juin 2035...................................................����������1 149 USD�����������932��������� 1 311
Countrywide Asset Backed Certificates,
série 2006-6, catégorie 2A2, adossés à
des créances hypothécaires, taux variable,
25 sept. 2036.................................................���������������84 USD������������ 68������������ 104
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) Countrywide Asset-Backed Certificates,
série 2006-23, catégorie A1, taux variable,
25 mai 2037...................................................����������1 144 USD������� 1 182��������� 1 175
Countrywide Asset-Backed Certificates,
série 2007-8, catégorie 2A4, taux variable,
25 nov. 2037..................................................����������1 000 USD�����������793������������ 823
Countrywide Asset-Backed Certificates,
série 2007-BC3, catégorie 1A, taux variable,
25 nov. 2047..................................................�������������898 USD�����������887������������ 878
Countrywide Home Loans Trust, série 200619, catégorie 1A7, adossés à des créances
hypothécaires, 6,000 %, 25 janv. 2037.........����������1 542 USD������� 1 265��������� 1 837
Countrywide Home Loans Trust, série 2007HYB2, catégorie 3A1, adossés à des
créances hypothécaires, taux variable,
25 févr. 2047..................................................�������������213 USD�����������170������������ 215
CS First Boston Mortgage Securities Corp.,
série 2005-12, catégorie 8A1, 6,000 %,
25 janv. 2036.................................................�������������309 USD�����������225������������ 264
Dell Inc., prêt à terme B, taux variable,
29 avr. 2020...................................................����������1 197 USD������� 1 393��������� 1 524
Denali Borrower LLC/Denali Finance Corp.,
série 144A, billets, premier rang,
rachetables, 5,625 %, 15 oct. 2020...............����������1 900 USD������� 1 995��������� 2 545
DISH DBS Corporation, billets, premier rang,
non garantis, 7,875 %, 1er sept. 2019............�������������900 USD������� 1 278��������� 1 282
DISH DBS Corporation, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, 5,875 %,
15 nov. 2024..................................................�������������500 USD�����������570������������ 635
DJO Finance LLC/DJO Finance Corp., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,750 %, 15 avr. 2018....................................�������������800 USD�����������792��������� 1 028
Doctors Company, The, série 144A, billets en
excédent, subalternes, 6,500 %, 15 oct.
2023................................................................�������������500 USD�����������518������������ 711
Dollar Tree, Inc., prêt à terme B, taux variable,
6 févr. 2022....................................................�������������250 USD�����������312������������ 320
Domtar Corporation, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 6,750 %,
15 févr. 2044..................................................����������2 000 USD������� 2 481��������� 2 948
Dynegy Finance I, Inc./Dynegy Finance II,
Inc., série 144A, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 6,750 %,
1er nov. 2019..................................................�������������300 USD�����������336������������ 393
Dynegy Finance I, Inc./Dynegy Finance II, Inc.,
série 144A, billets, garantis, rachetables,
7,375 %, 1er nov. 2022...................................�������������200 USD�����������224������������ 267
Dynegy Finance I, Inc./Dynegy Finance II,
Inc., série 144A, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 7,625 %,
1er nov. 2024..................................................�������������100 USD�����������112������������ 134
Enable Midstream Partners, LP, série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 3,900 %, 15 mai 2024...............����������1 200 USD������� 1 301��������� 1 466
Endo Finance LLC & Endo Finco Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,375 %, 15 janv. 2023.............����������2 280 USD������� 2 490��������� 2 888
Energy Future Intermediate Holding Co. LLC,
prêt à terme, taux variable, 19 juin 2016.....����������4 424 USD������� 4 341��������� 5 624
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1111
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) EPR Properties, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 5,750 %,
15 août 2022..................................................����������2 800 USD������� 3 271��������� 3 924
Family Tree Escrow, LLC, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,250 %, 1er mars 2020..................................�������������100 USD�����������125������������ 133
Family Tree Escrow, LLC, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,750 %, 1er mars 2023..................................�������������200 USD�����������250������������ 267
Fannie Mae, série 2007-114, catégorie A6,
titres adossés à des créances
hypothécaires, taux variable, 27 oct. 2037...�������������199 USD�����������191������������ 248
Frontier Communications Corporation, billets,
premier rang, non garantis, 7,125 %,
15 mars 2019.................................................�������������125 USD�����������126������������ 172
Gardner Denver, Inc., prêt à terme B, taux
variable, 30 juill. 2020...................................����������4 444 USD������� 4 550��������� 5 335
Genesis Energy LP, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 5,625 %,
15 juin 2024...................................................�������������500 USD�����������545������������ 595
GLP Capital/GLP Financing II Inc., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,375 %, 1er nov. 2023...................................����������3 000 USD������� 3 947��������� 3 923
Golden State Tobacco Securitization
Corporation, obligations adossées à des
créances mobilières de Tobacco Settlement,
série 2007 A-1, rachetables, fonds
d’amortissement, 5,750 %, 1er juin 2047.......�������������300 USD�����������271������������ 320
Goldman Sachs Group, Inc., The, billets à
moyen terme, premier rang, non garantis,
rachetables, 3,850 %, 8 juill. 2024................����������1 200 USD������� 1 470��������� 1 588
GSAMP Trust, série 04-OPT, catégorie M1, taux
variable, 25 nov. 2034...................................�������������222 USD�����������219������������ 255
GSR Mortgage Loan Trust, série 2005-AR3,
catégorie 6A1, adossés à des créances
hypothécaires, taux variable, 25 mai 2035...����������1 670 USD������� 1 369��������� 1 975
GSR Mortgage Loan Trust, série 2005-AR7,
catégorie 2A1, titres adossés à des
créances hypothécaires avec flux groupés,
taux variable, 25 nov. 2035...........................���������������86 USD������������ 70������������ 104
GSR Mortgage Loan Trust, série 2005-AR7,
catégorie 6A1, titres adossés à des
créances hypothécaires avec flux groupés,
taux variable, 25 nov. 2035...........................����������1 430 USD������� 1 369��������� 1 755
H.J. Heinz Company, prêt à terme, taux
variable, 5 juin 2020......................................����������2 096 USD������� 2 127��������� 2 655
HCA, Inc., billets, premier rang, non garantis,
7,500 %, 15 févr. 2022..................................����������1 000 USD������� 1 487��������� 1 476
Hiland Partners LP/Hiland Partners Finance
Corp., série 144A, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 7,250 %,
1er oct. 2020...................................................�������������200 USD�����������238������������ 275
Hilton WorldWide Finance LLC, prêt à terme B,
taux variable, 25 oct. 2020............................����������1 032 USD������� 1 232��������� 1 308
Hockey Merger Sub 2 Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,875 %, 1er oct. 2021....................................�������������700 USD�����������806������������ 904
Indiana Finance Authority, série 2009-B,
Lease Appropriation, obligations Build
America, fonds d’amortissement, 6,596 %,
1er févr. 2039..................................................�������������300 USD�����������347������������ 529
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Juste
valeur
($) Indymac IMSC Mortgage Loan Trust,
série 2007-HOA1, catégorie A11, taux
variable, 25 juill. 2047...................................�������������579 USD�����������280������������ 537
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust,
série 2005-AR23, catégorie 2A1, taux
variable, 25 nov. 2035...................................�������������298 USD�����������235������������ 318
Iowa Tobacco Settlement Authority, série 2005
A, Tobacco Settlement, titres adossés à des
créances mobilières, rachetables, fonds
d’amortissement, 6,500 %, 1er juin 2023.......����������1 465 USD������� 1 273��������� 1 857
JP Mortgage Loan Trust, série 2007-A4,
catégorie 3A1, titres adossés à des
créances hypothécaires avec flux groupés,
taux variable, 25 juin 2037............................�������������392 USD�����������349������������ 472
Las Vegas Sands, LLC, prêt à terme B, taux
variable, 19 déc. 2020....................................�������������300 USD�����������359������������ 379
Lehman Brothers Holdings Inc., série I,
billets à moyen terme, premier rang, non
garantis, taux variable, 22 avr. 2020.............�������������700 USD�����������616������������ 127
Long Beach Mortgage Loan Trust, série 2006WL1, certificats adossés à des créances,
catégorie I-A3, taux variable, 25 janv. 2046.���������������12 USD������������ 13�������������� 13
Medtronic plc, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 4,375 %, 15 mars 2035..�������������150 USD�����������168������������ 207
Medtronic plc, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 4,625 %, 15 mars 2045..�������������200 USD�����������226������������ 285
MetLife Capital Trust IV, série 144A, billets,
second rang, subalternes, rachetables, taux
fixe/variable, 7,875 %, 15 déc. 2067............����������1 340 USD������� 1 767��������� 2 240
Morgan Stanley ABX Capital I Inc. Trust,
série 2007-HE1, catégorie A2C, certificats
de transfert de prêts hypothécaires, taux
variable, 25 nov. 2036...................................����������1 618 USD�����������868��������� 1 167
Nielsen Company (Luxembourg) S.a.r.l,
The, série 144A, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 5,500 %,
1er oct. 2021...................................................����������1 200 USD������� 1 236��������� 1 565
OMEGA Healthcare Investors Inc., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
4,950 %, 1er avr. 2024....................................�������������200 USD�����������225������������ 266
OneMain Financial Holdings, Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,750 %, 15 déc. 2019..............�������������700 USD�����������804������������ 912
OneMain Financial Holdings, Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,250 %, 15 déc. 2021..............�������������700 USD�����������804������������ 915
Platform Specialty Products Corporation,
série 144A, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 6,500 %,
1er févr. 2022..................................................�������������300 USD�����������373������������ 395
RBS Greenwich Capital Mortgage Loan Trust,
série 2008-A, catégorie A1, certificats de
transfert de prêts hypothécaires RBSGC,
taux variable, 25 nov. 2035...........................����������1 967 USD������� 1 558��������� 2 332
Residential Funding Mortgage Securities I, Inc.,
série 2005-SA2, catégorie 4A, certificats
de transfert de prêts hypothécaires, taux
variable, 25 juin 2035....................................�������������605 USD�����������547������������ 754
Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis,
5,625 %, 1er févr. 2021..................................�������������700 USD�����������791������������ 891
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1112
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût ($)
Valeur
nominale
(en milliers)
Juste
valeur
($) Coût ($)
Juste
valeur
($) Certificats de transfert de prêts hypothécaires
WaMu, série 2006-AR9, catégorie 1A, titres
adossés à des créances hypothécaires avec
flux groupés, taux variable, 25 août 2046.....�������������359 USD�����������221������������ 391
Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust,
série 2006-AR7, catégorie 2A4, certificats
de transfert de prêts hypothécaires, taux
variable, 25 mai 2036....................................�������������309 USD�����������273������������ 367
Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust,
série 2006-AR10, catégorie 4A1, certificats
de transfert de prêts hypothécaires, taux
variable, 25 juill. 2036...................................����������1 611 USD������� 1 312��������� 1 897
Williams Partners LP, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 3,900 %,
15 janv. 2025.................................................����������2 000 USD������� 2 239��������� 2 471
........................................................................................................��� 154 502����� 178 187
Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis,
coupons multiples, 5,625 %, 15 avr. 2023....����������1 100 USD������� 1 213��������� 1 393
Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis,
rachetables, 5,750 %, 15 mai 2024...............����������1 200 USD������� 1 324��������� 1 527
SG Mortgage Securities Trust, série 2006-FRE2,
catégorie A2C, taux variable, 25 juill. 2036...�������������614 USD�����������283������������ 277
SLM Corporation, billets à moyen terme,
premier rang, non garantis, 5,500 %,
15 janv. 2019.................................................����������2 000 USD������� 2 256��������� 2 584
Sprint Capital Corp., billets, premier rang, non
garantis, 6,900 %, 1er mai 2019.....................����������1 000 USD������� 1 301��������� 1 311
Sprint Capital Corporation, billets, premier
rang, non garantis, 8,750 %, 15 mars 2032..����������2 800 USD������� 2 597��������� 3 662
Sprint Communications Inc., billets, premier
rang, non garantis, 8,375 %, 15 août 2017...�������������600 USD�����������827������������ 826
Tenet Healthcare Corporation, série 144A,
billets, premier rang, non garantis,
5,000 %, 1er mars 2019..................................�������������900 USD�����������993��������� 1 131
Texas Public Finance Authority,
obligations-recettes, rachetables, fonds
d’amortissement, 8,250 %, 1er juill. 2024......����������2 300 USD������� 2 580��������� 2 953
T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 6,375 %,
1er mars 2025.................................................����������1 300 USD������� 1 415��������� 1 694
T-Mobile USA Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,250 %, 1er avr.
2021................................................................�������������300 USD�����������392������������ 396
Tobacco Settlement Finance Authority, Virginie
occidentale, série 2007A, obligations
adossées à des créances mobilières de
Tobacco Settlement, imposables, 7,467 %,
1er juin 2047...................................................����������2 405 USD������� 1 696��������� 2 668
Tobacco Settlement Financing Corporation,
New Jersey, série 1A, titres adossés à des
créances mobilières, rachetables, fonds
d’amortissement, 5,000 %, 1er juin 2041.......����������1 300 USD������� 1 082��������� 1 265
TransDigm Inc., billets, premier rang,
subalternes, rachetables, 6,000 %,
15 juill. 2022..................................................����������1 000 USD������� 1 141��������� 1 265
United Air Lines, Inc., série 144A, série 2007-1,
catégorie B, billets, premier rang, garantis,
certificats de transfert de prêts, fonds
d’amortissement, 7,336 %, 2 juill. 2019........�������������163 USD�����������174������������ 222
Gouvernement des États-Unis, billets du
Trésor, 2,000 %, 15 févr. 2025.......................��������14 000 USD����� 17 320������� 17 843
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,
prêt à terme BF2-DD, taux variable,
13 mars 2022.................................................�������������130 USD�����������166������������ 166
Valeant Pharmaceuticals International,
Inc., prêt à terme BF1, taux variable,
13 mars 2022.................................................�������������170 USD�����������216������������ 216
Verizon Communications Inc., billets, premier
rang, non garantis, 5,150 %, 15 sept. 2023..����������1 100 USD������� 1 424��������� 1 597
VRX Escrow Corporation, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,375 %, 15 mars 2020..................................����������2 300 USD������� 2 941��������� 2 942
VWR Funding, Inc., billets, premier rang, non
garantis, 4,625 %, 15 avr. 2022.....................������������� 400 EUR�����������538������������ 536
Venezuela — 1,6 %
République bolivarienne du Venezuela,
premier rang, non garanties, 8,250 %,
13 oct. 2024...................................................����������2 100 USD������� 1 385������������ 924
République bolivarienne du Venezuela,
premier rang, non garanties, 9,375 %,
13 janv. 2034.................................................����������2 000 USD������� 1 665������������ 922
Petroleos de Venezuela S.A., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,375 %,
12 avr. 2027...................................................����������8 100 USD������� 4 820��������� 3 268
Petroleos de Venezuela S.A., billets, premier
rang, non garantis, 5,500 %, 12 avr. 2037....����������3 900 USD������� 1 955��������� 1 531
........................................................................................................������� 9 825��������� 6 645
Zambie — 0,2 %
République de Zambie, non garanties,
5,375 %, 20 sept. 2022..................................�������������700 USD�����������692������������ 807
Total des obligations et débentures — 93,8 %............................��� 343 908�����380 010
Juste
Nombre d’actions
Coût+ valeur
ou de parts
($)
($) ACTIONS
États-Unis — 0,0 %
Semgroup Corporation, catégorie A....................������������������������ 1��������������—���������������� 0
Total des actions — 0,0 %...........................................................�������������—��������������� 0
Total du portefeuille de placements — 100,2 %.........................��� 369 425�����406 235
Gain total latent sur les contrats de change à terme — 1,7 %........................��������� 7 030
Perte totale latente sur les contrats de change à terme — (2,6) %................�����(10 382)
Contrats de swap sur défaillance — 0,3 %.......................................................��������� 1 143
Autres actifs, moins les passifs — 0,4 %...........................................................������������ 778
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES — 100,0 %.. �����404 804
+ Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuille considérées
comme des remboursements de capital servent à réduire le prix de base rajusté
de ces titres.
* Ces titres ne sont pas cotés et ils sont évalués au moyen de techniques
d’évaluation (note 3).
** Donné en garantie, en tout ou en partie.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1113
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Date de
règlement
Devise
acquise
Position
(en milliers)
Devise
vendue
Position
(en milliers)
Taux
contractuels
Contrepartie
Notation*
Gain
latent
GAIN LATENT SUR LES CONTRATS DE CHANGE À TERME
1 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 507����������������USD ���������������(400)������������ 1,2674..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ���������������������—
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 254����������������USD ���������������(200)������������ 1,2713..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 1
2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 1 539����������������USD ������������(1 212)������������ 1,2699..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 4
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 826����������������EUR ���������������(602)������������ 1,3718..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 6
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 281����������������EUR ���������������(202)������������ 1,3932..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ��������������������� 6
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 870����������������EUR ���������������(622)������������ 1,3981..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 23
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 858����������������EUR ���������������(607)������������ 1,4134..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������������� 31
2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 4 536����������������EUR ������������(3 228)������������ 1,4052..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ����������������� 140
2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 9 164��������������� GBP ������������(4 760)������������ 1,9252..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ����������������� 221
2 avr. 15.......... ��������������� GBP �������������� 3 890��������������� CAD ������������(7 277)������������ 0,5346..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 31
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 263��������������� CAD ������������(2 860)������������ 0,7913..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ��������������������� 6
2 avr. 15.......... ����������������USD ����������������� 482��������������� CAD ���������������(600)������������ 0,8032..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 10
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 4 051��������������� CAD ������������(5 105)������������ 0,7935..........Bank of America, N.A...................................................A-1................... ������������������� 26
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 407��������������� CAD ������������(3 003)������������ 0,8015..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... ������������������� 45
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 998��������������� CAD ������������(3 742)������������ 0,8011..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ������������������� 55
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 2 441��������������� CAD ������������(3 032)������������ 0,8052..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������������� 60
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 5 879��������������� CAD ������������(7 358)������������ 0,7990..........Update Counterparty Description for ANZBUS3............A-1+................. ������������������� 88
2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 12 219��������������� CAD ����������(15 296)������������ 0,7989..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ����������������� 180
2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 49 326��������������� CAD ����������(61 806)������������ 0,7981..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ����������������� 669
2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 85 113��������������� CAD ��������(106 591)������������ 0,7985..........Credit Suisse Securities (USA) LLC................................A-1................... �������������� 1 209
2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 85 066��������������� CAD ��������(106 477)������������ 0,7989..........Societe Generale Equities International.......................A-1................... �������������� 1 263
2 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 85 079��������������� CAD ��������(106 477)������������ 0,7990..........Goldman Sachs.............................................................A-1................... �������������� 1 280
7 avr. 15.......... ����������������USD ������������ 27 595����������������EUR ����������(24 438)������������ 1,1292..........Bank of America, N.A...................................................A-1................... �������������� 1 666
5 mai 15.......... ����������������USD ��������������������� 8���������������MXN ���������������(113)������������ 0,0676..........Bank of America, N.A...................................................A-1................... ��������������������� 0
6 mai 15.......... ����������������USD ����������������� 401��������������� CAD ���������������(507)������������ 0,7916..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ��������������������� 2
6 mai 15.......... ����������������USD ����������������� 415��������������� CAD ���������������(518)������������ 0,8007..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ��������������������� 8
Gain total latent sur les contrats de change à terme............................................................................................................................................................................. ������������� 7 030
Date de
Devise
Position
Devise
Position
Taux
Perte
règlement
acquise
(en milliers)
vendue
(en milliers) contractuels
Contrepartie
Notation*
latente
PERTE LATENTE SUR LES CONTRATS DE CHANGE À TERME
2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 2 165����������������USD ������������(1 710)������������ 1,2659..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(1)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 710����������������EUR ���������������(524)������������ 1,3559..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �������������������(3)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 566����������������USD ���������������(450)������������ 1,2589..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �������������������(3)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ������������ 16 980����������������USD ����������(13 412)������������ 1,2660..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(7)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 629����������������USD ���������������(504)������������ 1,2489..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(9)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ����������������� 933����������������EUR ���������������(694)������������ 1,3448..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �����������������(12)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 1 088����������������USD ���������������(874)������������ 1,2444..........HSBC Bank USA.............................................................A-1+................. �����������������(19)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD �������������� 4 067����������������USD ������������(3 231)������������ 1,2588..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �����������������(25)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ������������ 81 701����������������USD ����������(65 328)������������ 1,2506..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������(1 040)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ���������� 108 898����������������USD ����������(87 078)������������ 1,2506..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... ������������(1 391)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ���������� 108 898����������������USD ����������(87 129)������������ 1,2498..........BNP Paribas..................................................................A-1................... ������������(1 456)
2 avr. 15.......... ��������������� CAD ���������� 108 898����������������USD ����������(87 339)������������ 1,2468..........Banque Royale du Canada...........................................A-1+................. ������������(1 722)
2 avr. 15.......... ��������������� GBP ����������������� 870��������������� CAD ������������(1 679)������������ 0,5181..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �����������������(45)
2 avr. 15.......... ����������������USD ����������������� 689��������������� CAD ���������������(875)������������ 0,7877..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �������������������(2)
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 1 216��������������� CAD ������������(1 546)������������ 0,7866..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(6)
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 1 294��������������� CAD ������������(1 646)������������ 0,7861..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �������������������(7)
2 avr. 15.......... ����������������USD ����������������� 570��������������� CAD ���������������(730)������������ 0,7813..........Standard Chartered Bank.............................................A-1................... �������������������(8)
2 avr. 15.......... ����������������USD �������������� 6 688��������������� CAD ������������(8 539)������������ 0,7832..........JPMorgan Chase Bank N.A............................................A-1................... �����������������(69)
30 avr. 15........ ����������������ZAR �������������� 1 239����������������USD ���������������(107)���������� 11,5612..........HSBC Bank USA.............................................................A-1+................. �������������������(7)
6 mai 15.......... ��������������� CAD ����������������� 206����������������USD ���������������(166)������������ 1,2438..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �������������������(4)
6 mai 15.......... ��������������� CAD �������������� 1 305����������������USD ������������(1 045)������������ 1,2485..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �����������������(20)
6 mai 15.......... ��������������� CAD �������������� 7 279��������������� GBP ������������(3 890)������������ 1,8712..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �����������������(33)
6 mai 15.......... ��������������� CAD �������������� 2 804����������������USD ������������(2 255)������������ 1,2435..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �����������������(53)
6 mai 15.......... ��������������� CAD ������������ 61 806����������������USD ����������(49 305)������������ 1,2536..........Citibank N.A..................................................................A-1................... ���������������(672)
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1114
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
6 mai 15.......... ��������������� CAD ���������� 106 591����������������USD ����������(85 075)������������ 1,2529..........Credit Suisse Securities (USA) LLC................................A-1................... ������������(1 215)
6 mai 15.......... ��������������� CAD ���������� 106 477����������������USD ����������(85 026)������������ 1,2523..........Societe Generale Equities International.......................A-1................... ������������(1 267)
6 mai 15.......... ��������������� CAD ���������� 106 477����������������USD ����������(85 041)������������ 1,2521..........Goldman Sachs.............................................................A-1................... ������������(1 286)
6 mai 15.......... ����������������USD ����������������� 400��������������� CAD ���������������(507)������������ 0,7887..........Citibank N.A..................................................................A-1................... �������������������(0)
Perte totale latente sur les contrats de change à terme........................................................................................................................................................................ ���������(10 382)
* Notation de Standard & Poor’s.
Protection
achat/vente
Entité de référence
Taux fixe
reçu/
(versé)
Échéance
Contrepartie
Notation**
Montant
notionnel
Juste
valeur
CONTRATS DE SWAP SUR DÉFAILLANCE †
Achat.............. RUSSIA EM BP CBK...............................................�����1,000 %.........20 sept. 19.................................... Citibank N.A...........................������������ A-1������������ 10 550��������� 1 619
Achat...............BRAZIL LA BP BOA................................................�����1,000 %........ 20 déc. 19...................................... Bank of America N.A.............������������ A-1������������������100���������������� 9
Vente..............COLUMBIA LA SP GST...........................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... Goldman Sachs International.������������ A-1������������(2 200)������������(71)
Vente..............COLUMBIA LA SP HUS...........................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... HSBC Bank USA......................������������ A-1+�����������(4 100)����������(262)
Vente..............COLUMBIA LA SP JPM...........................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... JPMorgan Chase Bank N.A.....������������ A-1������������(2 600)������������(84)
Vente..............TURKEY EM SP CBK...............................................�����1,000 %........ 20 mars 20.................................... Citibank N.A...........................������������ A-1������������(2 100)������������(68)
Total des contrats de swap sur défaillance à leur juste valeur................................................................................................................................................................... ���������1 143
** Notation de Standard & Poor’s.
†
Positions garanties par des bons de Trésor des États-Unis.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
1. Le Fonds
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(le « Fonds ») est un fonds d’investissement à capital
variable établi sous le régime des lois de la province
d’Ontario et régie par une déclaration de fiducie datée
du 6 novembre 2007. La déclaration de fiducie a été
modifiée le 23 octobre 2008 et le 3 novembre 2009 pour
autoriser certains fonds à offrir une structure à séries
multiples. En plus des parts de série A existantes,
certains fonds sont autorisés à émettre des parts de
série Conseiller, T5, T6, M, F, Prestige, D, H, I, NBA,
NBF, O, L, R ou Classique. Chaque série est destinée à
un type différent d’investisseurs et comporte des frais
de gestion et des frais d’administration fixes différents.
Se reporter à la note 8 pour connaître les séries du
Fonds et leur date d’entrée en activité respective, ainsi
que le taux des frais de gestion et le taux des frais
d’administration fixes de chaque série.
BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire ») est le
gestionnaire et le fiduciaire du Fonds. Le gestionnaire
est une filiale entièrement détenue de la Banque de
Montréal. L’adresse du siège social du Fonds est le
100 King Street West, Toronto (Ontario).
L’information présentée dans ces états financiers
intermédiaires porte sur les périodes closes le
31 mars 2015 et le 31 mars 2014, à l’exception des
informations comparatives présentées dans l’état
de la situation financière et dans les notes annexes,
qui sont au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013.
L’information financière relative à un fonds établi
durant ces périodes est présentée depuis la date
d’entrée en activité indiquée à la note 8. L’information
financière relative à une série établie durant ces
périodes est présentée depuis la date de lancement
indiquée à la note 8.
La publication de ces états financiers a été autorisée
par le gestionnaire le 13 mai 2015.
2. Mode de préparation et de présentation
Les présents états financiers intermédiaires ont été
préparés conformément aux Normes comptables
internationales (« IAS »), plus précisément à IAS 34,
Information financière intermédiaire. Il s’agit des
premiers états financiers intermédiaires du Fonds pour
le premier exercice de présentation de l’information
financière conformément aux Normes internationales
d’information financière (« IFRS ») publiées par
l’International Accounting Standards Board (« IASB »).
Le Fonds a adopté ce référentiel comptable le
1er octobre 2014, comme l’exigent les lois canadiennes
sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes
comptables du Canada. Les états financiers du Fonds
étaient antérieurement préparés conformément
aux principes comptables généralement reconnus
du Canada (« PCGR du Canada »), définis et décrits
dans les notes annexes aux états financiers annuels
de l’exercice clos le 30 septembre 2014. Les PCGR
du Canada précédemment définis diffèrent quelque
peu des IFRS. Pour se conformer aux IFRS, le Fonds
a modifié certaines méthodes comptables, évaluations,
informations à fournir et certains classements. Les
informations financières de toutes les périodes sont
présentées sur une base uniforme.
Conformément aux IFRS, le Fonds a :
•fourni des informations financières comparatives,
dont un état de la situation financière d’ouverture en
date de la transition;
•appliqué rétrospectivement tous les IFRS, autres que
ceux liés aux choix effectués selon IFRS 1;
•appliqué toutes les exceptions obligatoires
applicables à la première adoption des IFRS.
La note 8 contient des rapprochements et une
description de l’incidence de la transition aux IFRS sur
la situation financière, la performance financière et les
flux de trésorerie du Fonds.
Toute modification ultérieure aux IFRS prenant effet
avant la production des états financiers annuels du
Fonds pour l’exercice clos le 30 septembre 2015
pourrait entraîner le retraitement des états financiers
intermédiaires, y compris des ajustements transitoires.
3. Sommaire des principales méthodes comptables
Fusion de fonds
Le gestionnaire a adopté la méthode de l’acquisition
pour la comptabilisation des fusions de certains de ses
fonds au cours des périodes. Selon cette méthode, un
des fonds est le fonds acquéreur et est appelé « fonds
maintenu », et l’autre fonds visé par la fusion est appelé
« fonds abandonné ». La décision est basée sur la
comparaison de la valeur liquidative relative des fonds
et prend en compte des facteurs comme le maintien
des conseillers en placement, des objectifs et pratiques
de placement, du type de portefeuille et des frais de
gestion et charges du fonds maintenu. Le cas échéant,
se reporter à la note 8 pour plus de précisions sur les
opérations de fusion.
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Instruments financiers
Le Fonds comptabilise les instruments financiers
à la juste valeur. Les opérations de placement sont
comptabilisées à la date de transaction. Les placements
du Fonds sont désignés au début comme étant à la juste
valeur par le biais du résultat net (« JVRN ») ou classés
comme étant détenus à des fins de transaction. Les
variations de la juste valeur et les coûts de transactions
sont comptabilisés à l’état du résultat global du Fonds.
Les actifs financiers et les passifs financiers détenus
à des fins de transaction sont ceux qui sont acquis
ou contractés principalement en vue d’être vendus
ou rachetés dans un avenir rapproché ou, lors de la
comptabilisation initiale, sont ceux qui font partie
d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés et
gérés ensemble par le Fonds et qui présentent un profil
récent de prise de bénéfices à court terme. Le Fonds
classe tous les dérivés et les positions vendeur comme
étant détenus à des fins de transaction. Le Fonds ne
désigne aucun dérivé comme couverture dans le cadre
d’une relation de couverture.
Le Fonds désigne tous les autres placements à la JVRN,
puisqu’ils ont des justes valeurs évaluées de façon
fiable, et qu’ils font partie d’un groupe d’actifs ou de
passifs financiers gérés conformément à la stratégie
d’investissement du Fonds et que leur performance est
évaluée d’après la méthode de la juste valeur.
Le Fonds a émis plusieurs séries de parts rachetables
qui ont égalité de rang sans être identiques. Elles ne
répondent donc pas aux critères de classement à titre
de capitaux propres. Par conséquent, les obligations
du Fonds liées à l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables sont classées à titre de passifs
financiers et sont présentées à la valeur de rachat.
Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués
au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et passifs
financiers reflètent le montant à recevoir, à payer ou
à actualiser, s’il y a lieu, selon le taux d’intérêt effectif
du contrat.
Le Fonds a déterminé qu’il répond à la définition d’une
« entité d’investissement » et qu’il évalue donc les
filiales à la JVRN.
Coût des placements
Le coût des placements correspond à la somme payée
pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode
du coût moyen.
Évaluation de la juste valeur
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
l’écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté
à titre de variation de la plus-value (moins-value)
latente dans l’état du résultat global.
Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont
considérés comme étant la juste valeur s’ils s’inscrivent
dans l’écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de
clôture ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur,
le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur
compte tenu des faits et circonstances en cause.
Des processus sont en place pour évaluer
quotidiennement la juste valeur des titres négociés
dans les pays hors Amérique du Nord, pour éviter
les cours périmés et tenir compte, entre autres,
d’événements importants intervenus après la clôture
d’un marché étranger.
La juste valeur des obligations, des débentures, des
titres adossés à des créances mobilières et des autres
titres de créance correspond au cours acheteur fourni
par une entreprise indépendante d’établissement des
cours. Les placements à court terme, le cas échéant,
sont constatés au coût amorti, qui se rapproche
de la juste valeur. Les bons de souscription non
cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un
modèle d’établissement des cours prenant en compte
des facteurs comme la valeur de marché du titre
sous-jacent, le prix d’exercice et les conditions du
bon de souscription. Les fonds négociés en bourse
détenus à titre de placements sont évalués au cours de
clôture, sauf les fonds négociés en bourse connexes
qui sont évalués à leur valeur liquidative à la date
d’évaluation (la « date d’évaluation » correspond à
chaque jour ouvrable de la Bourse de Toronto), car
ces valeurs peuvent être obtenues plus aisément et
plus régulièrement.
Lorsque le cours d’un titre ne peut être obtenu, n’est
pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur actuelle,
le Fonds peut déterminer une autre valeur qu’il
considère comme juste et raisonnable ou recourir
à une technique d’évaluation qui, dans toute la
mesure du possible, utilise des données d’entrée et
des hypothèses fondées sur des données de marché
observables, notamment la volatilité, les titres
comparables et d’autres taux ou cours pertinents. Ces
techniques d’évaluation comprennent l’utilisation
de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
qui reposent sur des données observables ou des
comparaisons avec des titres identiques en substance.
Dans certains cas, le Fonds a recours à des modèles
internes lorsque les données d’entrée ne sont pas des
données de marché observables.
Instruments dérivés
Les instruments dérivés sont des contrats financiers
dont la valeur découle des variations sous-jacentes des
taux d’intérêt, des cours du change ou d’autres prix ou
indices financiers ou de marchandises.
Les instruments dérivés sont soit des contrats
normalisés négociés en bourse, soit des contrats de gré
à gré. Le Fonds peut recourir à ces instruments à des
fins de négociation, ainsi que pour gérer les risques.
Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Une analyse
de l’évaluation de la juste valeur des dérivés se trouve à
la note 3. Les gains et les pertes réalisés et latents sont
comptabilisés à l’état du résultat global.
Contrats de change à terme
Un contrat de change à terme est une entente conclue
entre deux parties (le Fonds et la contrepartie) visant
l’achat ou la vente, à une date future, d’une monnaie
contre une autre monnaie à un prix fixé d’avance. Le
Fonds peut conclure des contrats de change à terme à
des fins de couverture. Il peut s’agir de la couverture
économique directe ou indirecte de la totalité ou d’une
partie du risque de change lié à un placement ou à un
groupe de placements. Le Fonds peut aussi conclure
de tels contrats à des fins autres que de couverture,
soit pour augmenter son exposition à une certaine
monnaie, soit pour transférer le risque de change
d’un pays à un autre. La valeur des contrats de change
à terme conclus par le Fonds correspond à l’écart
entre la valeur du contrat à la date d’évaluation et sa
valeur d’origine.
Contrats d’option
Le Fonds peut prendre part à des opérations sur
contrats d’option en achetant (positions acheteur) ou
en vendant (positions vendeur) des contrats d’option
d’achat ou de vente. Ces contrats présentent différents
risques pour le Fonds – le risque pour les positions
acheteur est limité à la prime versée à l’achat des
contrats d’option, alors que le risque pour la position
vendeur est potentiellement illimité jusqu’à ce qu’elle
soit liquidée ou expirée.
Contrats d’option achetés
La prime payée à l’achat d’une option d’achat
est constatée à titre d’actif à l’état de la situation
financière. La prime est évaluée à chaque date
d’évaluation à un montant équivalent à la juste
valeur de l’option qui aurait eu pour effet de liquider
la position. La variation de l’écart entre la prime et
la juste valeur est constatée à titre de « Variation
de la plus-value (moins-value) latente » à l’état du
résultat global.
Lorsqu’une option achetée expire, le Fonds réalise
une perte égale à la prime payée. Lorsqu’une option
achetée est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une
perte équivalant à l’écart entre le produit et la prime
payée. Lorsqu’une option d’achat achetée est levée, la
prime payée est ajoutée au coût d’acquisition du titre
sous-jacent. Lorsqu’une option de vente achetée est
levée, la prime payée est soustraite du produit de la
vente du titre sous-jacent qui devait être vendu.
Contrats d’option vendus
La prime reçue à la vente d’une option d’achat ou de
vente est constatée à titre de passif dans l’état de la
situation financière.
Lorsqu’une option vendue expire, le Fonds réalise un
gain égal à la prime reçue. Lorsqu’une option vendue
est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une perte
équivalant à l’écart entre le coût auquel le contrat
a été liquidé et la prime reçue. Lorsqu’une option
d’achat vendue est levée, la prime reçue est ajoutée
au produit de la vente des placements sous-jacents
pour déterminer le gain ou la perte réalisé. Lorsqu’une
option de vente vendue est levée, la prime reçue est
déduite du coût du placement sous-jacent qu’avait
acheté le Fonds.
Le gain ou la perte que réalise le Fonds lorsqu’une
option achetée ou vendue expire ou est liquidée est
constaté à titre de « Gain (perte) net réalisé » à l’état du
résultat global.
Contrats à terme normalisés
Les contrats à terme normalisés sont des ententes
financières visant l’achat ou la vente d’un instrument
financier à un prix fixé d’avance et à une date future
prédéterminée. Les contrats à terme normalisés sont
évalués selon le gain ou la perte qui découlerait du
dénouement de la position à la date d’évaluation, soit
la « valeur notionnelle ». Tout écart entre la valeur
notionnelle à chaque date d’évaluation est constaté
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
à titre « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat
global. Des bons du Trésor ou des liquidités sont
détenus à titre de marge pour les contrats à terme
normalisés.
dans l’état du résultat global. Les gains et pertes de
change se rapportant à la trésorerie, aux débiteurs
et aux créditeurs figurent au poste « Gain (perte)
de change ».
Constatation des revenus
Les revenus de dividendes et les distributions sur les
parts de fiducies de placement sont comptabilisés
à la date ex-dividende et à la date ex-distribution,
respectivement.
Prêt de titres
Un fonds peut s’engager dans des opérations de prêt de
titres aux termes d’un contrat prévoyant les restrictions
définies par la législation canadienne en valeurs
mobilières. Les garanties détenues se composent de
bons du Trésor et de billets admissibles.
Les revenus d’intérêts tirés des placements portant
intérêt sont constatés à l’état du résultat global au
moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
intérêts à recevoir présentés à l’état de la situation
financière sont comptabilisés en fonction des taux
d’intérêt stipulés pour les placements portant intérêt.
L’intérêt sur les obligations indexées à l’inflation est
fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation.
L’ajustement du capital en fonction de l’inflation est
constaté dans les revenus d’intérêts à l’état du résultat
global. Si les obligations sont conservées jusqu’à
l’échéance, le Fonds reçoit, en plus des intérêts, un
dernier versement correspondant à la somme de la
valeur nominale de l’obligation et de la compensation
au titre de l’inflation qui s’est accumulée depuis la
date d’émission de l’obligation. Les intérêts sont
comptabilisés à chaque date d’évaluation en fonction
de la valeur nominale corrigée de l’inflation et sont
constatés à titre de « Revenus d’intérêts » à l’état du
résultat global.
Conversion de devises
La juste valeur des placements et des autres actifs
et passifs en devises est convertie dans la monnaie
fonctionnelle du Fonds au cours de change en
vigueur à la clôture de la période. Les achats et ventes
de placements, ainsi que les revenus et charges,
sont convertis au cours de change en vigueur à la
date des transactions correspondantes. Les gains
(pertes) de change sur les transactions conclues sont
comptabilisés au poste « Gains (pertes) réalisés » et
les gains (pertes) de change latents sont inscrits à la
« Variation de la plus-value (moins-value) latente »
Les revenus provenant du prêt de titres, le cas
échéant, sont inclus dans l’état du résultat global
lorsqu’ils sont gagnés. La valeur de marché des titres
prêtés et des garanties détenues est déterminée
quotidiennement. La valeur globale des titres détenus
en fiducie au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et
au 1er octobre 2013, le cas échéant, est présentée à la
note 8.
Pénalité pour négociation à court terme
Pour décourager les opérations de négociation
excessives, le Fonds peut, à la seule discrétion du
gestionnaire, imposer une pénalité pour négociation
à court terme. Cette pénalité est versée directement
au Fonds et est constatée à titre de « Pénalité pour
négociation à court terme » à l’état du résultat global.
Trésorerie
La trésorerie se compose de l’encaisse et des dépôts
bancaires, y compris les acceptations bancaires et
les dépôts à vue. La trésorerie est comptabilisée au
coût amorti.
Autres actifs et autres passifs
Les dividendes à recevoir, les intérêts à recevoir, les
distributions à recevoir sur les parts de fiducies de
placement, les montants à recevoir du courtier et les
souscriptions à recevoir sont d’abord évalués à la juste
valeur, puis ensuite évalués au coût amorti. De même,
les montants dus au courtier, les rachats à payer et les
charges à payer sont d’abord évalués au coût amorti.
Les autres actifs et passifs sont, par nature, à court
terme et sont comptabilisés au coût ou au coût amorti,
qui se rapproche de la juste valeur.
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
L’« Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part » d’une série, qui figure à l’état du résultat global,
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables (« actif
net ») attribuable à la série, divisée par le nombre
moyen pondéré de parts de la série en circulation au
cours de la période.
Impôts
Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds
commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur
le revenu (Canada). La totalité du revenu net imposable
du Fonds et une part suffisante des gains en capital
nets réalisés pour chaque année d’imposition seront
versées aux porteurs de parts, de manière à ce que
le Fonds n’ait aucun impôt à payer. Le Fonds a donc
déterminé, en substance, qu’il n’était pas imposable. Il
ne comptabilise donc aucun impôt à l’état du résultat
global ni ne constate d’actif d’impôt différé dans l’état
de la situation financière.
Le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts sur les
revenus d’investissement et les gains en capital dans
certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains en
capital sont comptabilisés au montant brut, et les
retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées à titre
de charge distincte dans l’état du résultat global.
Participations dans des entreprises associées, des
coentreprises et des filiales
Une filiale est une entité dont le Fonds détient le
contrôle parce qu’il est exposé ou qu’il a droit à des
rendements variables sur son investissement et qu’il
a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du
pouvoir qu’il détient sur l’entité. Le Fonds a déterminé
qu’il est une entité d’investissement et, comme tel,
il comptabilise les filiales à la juste valeur. Une
coentreprise est une association établie en vertu d’un
accord par lequel le Fonds exerce un contrôle conjoint
avec d’autres actionnaires. Une entreprise associée
est une entité dont les décisions liées à l’exploitation,
à l’investissement et au financement subissent une
influence notable de la part du Fonds (le Fonds détient
entre 20 % et 50 % des actions avec droit de vote de
l’entité). Toutes ces entités ont été désignées comme
étant à la JVRN.
Entités structurées non consolidées
Le Fonds a déterminé que les fonds sous-jacents dans
lesquels il investit constituent des entités structurées
non consolidées, puisque les décisions prises à l’égard
de ces fonds sous-jacents ne découlent pas d’un droit
de vote ou d’un autre droit similaire qu’il pourrait
détenir. De façon similaire, les placements dans des
instruments titrisés et des titres adossés à des créances
mobilières et à des créances hypothécaires sont
aussi présentés comme des intérêts dans des entités
structurées non consolidées.
Le Fonds investit dans des fonds sous-jacents dont les
objectifs de placement consistent à générer un revenu
de court à long terme, ainsi qu’une plus-value du
capital. Ces fonds peuvent recourir à l’effet de levier
d’une manière conforme à leur objectif de placement
et permise par les autorités en valeurs mobilières
canadiennes. Ils financent leurs activités par l’émission
de parts rachetables pouvant être rachetées à la
demande du porteur et conférant à celui-ci une quotepart dans l’actif net du fonds. La variation de la juste
valeur de chacun des fonds sous-jacents au cours des
périodes est constatée à titre de « Variation de la plusvalue (moins-value) latente sur les placements » à l’état
du résultat global.
Les titres adossés à des créances hypothécaires sont
créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires
résidentiels ou commerciaux, notamment de prêts
hypothécaires accordés par des organismes d’épargne
et de crédit, des banques de crédit hypothécaire, des
banques commerciales et d’autres institutions. Les
titres adossés à des créances mobilières sont constitués
de divers types d’actifs, dont les prêts automobiles, les
soldes de cartes de crédit, les prêts sur la valeur nette
du bien foncier et les prêts aux étudiants.
Le Fonds ne fournit ni ne s’est engagé à fournir toute
autre information financière importante ou autre
soutien envers ces entités structurées non consolidées
autre que ses placements. Durant les périodes, le
Fonds ne sponsorisait aucune entité structurée
non consolidée.
D’autres informations sur les intérêts du Fonds dans
des entités structurées non consolidées, le cas échéant,
se trouvent à la note 8.
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Compensation des actifs financiers et des passifs financiers
Les instruments financiers sont comptabilisés sur
la base du solde net ou brut à l’état de la situation
financière, selon l’intention et l’obligation juridique de
compenser des positions opposées de ces instruments
détenus auprès des mêmes contreparties. Les montants
qui font l’objet d’une compensation dans l’état de
la situation financière découlent de transactions à
l’égard desquelles le Fonds a un droit juridiquement
exécutoire d’opérer compensation et l’intention de
procéder au règlement des positions sur la base du
solde net. Les montants non compensés dans l’état
de la situation financière découlent de transactions
visées par une convention-cadre de compensation
ou un accord semblable avec droit de compensation
seulement en cas de défaillance, d’insolvabilité ou
de faillite ou lorsque le Fonds n’a pas l’intention de
procéder au règlement sur la base du solde net.
Normes comptables publiées mais non encore adoptées
Vous trouverez ci-après les normes comptables
publiées ou modifiées, mais non encore adoptées. Le
gestionnaire ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces
normes ou modifications ait une grande incidence sur
les états financiers du Fonds.
En juillet 2014, l’IASB a publié la toute dernière
version d’IFRS 9, Instruments financiers, qui traite du
classement, de l’évaluation, de la dépréciation et de la
comptabilité de couverture.
La nouvelle norme exige que les actifs soient
comptabilisés au coût amorti, à la juste valeur par le
biais du résultat net ou à la juste valeur par le biais du
résultat global selon le modèle économique que suit
l’entité pour la gestion de ses actifs financiers et les
caractéristiques des flux de trésorerie contractuels
de l’actif financier. Le classement et l’évaluation
des passifs demeurent sensiblement les mêmes, à
l’exception des passifs comptabilisés à la juste valeur
par le biais du résultat net. En effet, les variations de
leur juste valeur attribuables aux variations du risque
de crédit propre à l’entité doivent être présentées dans
les autres éléments du résultat global, à moins qu’elles
n’aient d’incidence sur les montants comptabilisés
dans les revenus.
La nouvelle norme porte également sur la dépréciation
des actifs financiers. Elle amène également un
nouveau modèle de comptabilité de couverture qui
élargit l’éventail d’éléments couverts et de risques
admissibles à la comptabilité de couverture et arrime
mieux la comptabilité de couverture à la gestion
du risque.
La nouvelle norme s’applique aux exercices du
Fonds ouverts le 1er octobre 2018. Le Fonds évalue
actuellement l’incidence de cette norme sur ses
états financiers.
4. Estimations comptables et jugements critiques
La préparation d’états financiers nécessite d’appliquer
les méthodes comptables du Fonds avec jugement
et de faire des estimations et des hypothèses en ce
qui a trait à l’avenir. Les sections suivantes abordent
les jugements et les estimations comptables les plus
importants établis par le Fonds lors de la préparation
des états financiers.
Jugements comptables :
Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les porteurs de parts du Fonds sont principalement des
résidents canadiens, et les souscriptions et les rachats
d’actions rachetables sont libellés en dollars canadiens.
Le Fonds investit dans des titres libellés en dollars
canadiens et américains, et dans d’autres devises,
le cas échéant. Le rendement du Fonds est évalué et
présenté aux investisseurs en dollars canadiens. Le
gestionnaire considère le dollar canadien comme la
monnaie qui représente le plus fidèlement les effets
économiques des transactions, des conditions et
des événements sous-jacents. Les états financiers
sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie
fonctionnelle et de présentation du Fonds.
Classement et évaluation des instruments financiers
et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers
détenus par le Fonds, le gestionnaire est tenu de
poser des jugements importants quant à la question
de savoir si l’activité du Fonds consiste à investir
afin de bénéficier d’un rendement global aux fins
de l’application de l’option de la juste valeur aux
actifs financiers.
Estimations comptables :
Évaluation de la juste valeur des titres non cotés
sur un marché actif
Le Fonds a établi des politiques et des procédures
de contrôle afin de s’assurer que ces jugements sont
bien contrôlés, sont revus indépendamment et sont
appliqués de façon uniforme d’une période à l’autre.
Les estimations de la valeur des actifs et des passifs
du Fonds sont réputées appropriées à la date de
présentation de l’information financière.
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui
ne sont pas cotés sur des marchés actifs. La note 3
analyse les estimations ayant servi à déterminer la
juste valeur.
5. Parts et transactions sur parts
Les parts rachetables du Fonds sont classées à titre
de passifs.
Ces parts sont sans valeur nominale et ouvrent droit à
des distributions, le cas échéant, et au remboursement
d’une tranche proportionnelle établie en fonction
de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds est tenu
de verser des distributions dont le montant doit être
suffisant pour qu’il n’ait aucun impôt sur le résultat
à payer. À moins d’indication contraire à la note 8, le
Fonds n’a aucune restriction ni condition précise en
matière de capital pour les souscriptions et rachats
de parts. Les opérations pertinentes liées aux parts
rachetables figurent dans l’état de l’évolution de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts rachetables.
Conformément à ses objectifs et stratégies de
placement, et aux pratiques de gestion des risques
décrites à la note 7, le Fonds s’efforce d’investir les
souscriptions reçues dans les titres appropriés, tout
en maintenant un niveau suffisant de liquidités pour
répondre aux besoins de rachat. Ces liquidités sont
augmentées par des emprunts à court terme ou la vente
de placements, le cas échéant.
Les parts rachetables du Fonds sont offertes en
tout temps et peuvent être achetées ou rachetées
à la valeur liquidative par part de la série à toute
date d’évaluation. Aux fins de souscription ou de
rachat, la valeur liquidative par part d’une série est
calculée en divisant la valeur liquidative du Fonds
attribuable à la série, soit la juste valeur de l’actif
total attribuable à la série moins le passif attribuable
à cette série, par le nombre total de parts de la série
en circulation à la date considérée, conformément
à la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information
continue des fonds d’investissement, aux fins de
traitement des transactions sur parts. L’actif net est
déterminé conformément aux IFRS et peut différer
de la valeur liquidative du Fonds. Si tel est le cas, un
rapprochement est présenté à la note 8.
Les charges directement attribuables à une série
sont imputées à cette série. Les autres charges,
les revenus, les gains et pertes réalisés et latents
sur les transactions de placement sont attribués
proportionnellement à chaque série en fonction de sa
valeur liquidative relative.
6. Opérations avec des parties liées
a) Frais de gestion
Le gestionnaire est responsable de la gestion courante
du Fonds et de ses placements, conformément à l’acte
constitutif du Fonds. Il surveille et évalue le rendement
du Fonds, lui fournit du personnel de gestion clé,
rémunère les services de gestion de portefeuille des
conseillers en placement et assure tous les services
d’administration requis. En contrepartie de ses
services, il a droit à des honoraires qui lui sont payés
mensuellement et qui sont calculés aux taux annuels
maximaux indiqués à la note 8.
b) Frais d’administration fixes
Le gestionnaire paie certaines charges d’exploitation
des séries A, Conseiller, T5, T6, T8, M, F, Prestige, D, H,
O, L, R et Classique, notamment les honoraires et frais
d’audit et juridiques, la rémunération du dépositaire
et de l’agent des transferts, les coûts attribuables
aux émissions, aux rachats et aux changements de
titres, dont les coûts liés au système de tenue des
registres des porteurs de titres, la préparation et la
publication des prospectus, des rapports financiers,
d’autres types de rapports, et des relevés et autres
communications aux porteurs de titres, les frais de
comptabilité et d’évaluation du fonds, les frais de
dépôt, y compris ceux engagés par le gestionnaire
(collectivement, les « frais d’administration »). En
contrepartie, le Fonds paie des frais d’administration
fixes au gestionnaire. Les frais d’administration fixes
sont calculés quotidiennement selon un pourcentage
annuel fixe de la valeur liquidative moyenne du Fonds.
Se reporter à la note 8 pour connaître le taux des frais
d’administration fixes imputés au Fonds.
c) Charges du fonds
Certaines charges d’exploitation (les « charges du
Fonds ») sont aussi payées directement par le Fonds et
comprennent les frais de préparation et de publication
de l’aperçu du Fonds, les frais d’intérêts et autres
frais d’emprunt, tous les coûts raisonnables associés
à la conformité au Règlement 81-107, y compris
la rémunération et les dépenses des membres du
comité d’examen indépendant (« CEI ») du Fonds et
celles de tout conseiller juridique indépendant ou
d’autres conseillers employés par le CEI, les coûts des
programmes d’orientation et de formation continue
des membres du CEI et les coûts et dépenses associés
aux réunions du CEI; les taxes et impôts auxquels
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
le Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûts
associés à la conformité aux nouvelles exigences
gouvernementales ou réglementaires introduites après
le 1er décembre 2007.
Le gestionnaire peut, pour certaines années et dans
certains cas, choisir de prendre en charge une partie
des frais de gestion, des frais d’administration fixes ou
certains frais précis du Fonds ou d’une série du Fonds.
Cette prise en charge est réexaminée périodiquement
par le gestionnaire qui peut y mettre fin à sa discrétion,
sans préavis aux porteurs de parts.
d) Frais d’administration variables
Les séries NBA et NBF assument directement toutes
leurs charges d’exploitation, notamment les frais
d’administration et les charges du Fonds.
e) Commissions et autres coûts de transactions
du portefeuille
Le Fonds peut exécuter des opérations avec BMO
Nesbitt Burns Inc., membre du groupe du gestionnaire,
ou par l’entremise de celui-ci, dans le cadre d’ententes
de courtage standard et aux prix du marché. Les frais
sont inscrits à titre de « Commissions et autres coûts
de transactions du portefeuille » à l’état du résultat
global. Se reporter à la note 8 pour connaître les frais
relatifs aux parties liées imputés au Fonds pendant les
périodes closes les 31 mars 2015 et 31 mars 2014, le
cas échéant.
f) Mise de fonds initiale
À l’établissement d’un nouveau fonds, le gestionnaire
fait une mise de fonds initiale. Selon les politiques
des Autorités canadiennes en valeurs mobilières,
un investisseur initial ne peut demander le rachat
de ses placements tant qu’un montant additionnel
de 500 $ n’a pas été reçu d’autres investisseurs
relativement à la même catégorie de parts. Se reporter
à la note 8 pour connaître les placements en parts du
Fonds que le gestionnaire détenait au 31 mars 2015,
au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le
cas échéant.
g) Autres opérations avec des parties liées
De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au
nom du Fonds, des opérations ou des accords avec
ou visant des filiales ou des membres du groupe de
la Banque de Montréal ou certaines autres personnes
ou sociétés apparentées ou liées au gestionnaire du
Fonds. Il peut s’agir notamment de transactions ou
d’accords avec, ou qui mettent en cause, des filiales
ou des membres du groupe de la Banque de Montréal,
BMO Investissements Inc., BMO Nesbitt Burns Inc.,
BMO Gestion privée de placements inc., BMO Asset
Management Corp., BMO Gestion d’actifs inc., BMO
Ligne d’action Inc., Pyrford International Limited,
Monegy Inc., Lloyd George Management (Europe)
Limited, la Société de fiducie BMO, F&C Asset
Management plc, BMO Global Asset Management
(Asia) Limited Hong Kong, ou d’autres fonds
d’investissement offerts par BMO, et qui peuvent porter
sur l’achat ou la vente de titres par l’entremise ou
auprès d’un membre de la Banque de Montréal, l’achat
ou la vente de titres émis ou garantis par un membre de
la Banque de Montréal, l’achat ou le rachat de parts ou
d’actions d’autres Fonds d’investissement BMO ou la
prestation de services au gestionnaire.
7. Risque des instruments financiers
En raison de ses activités, le Fonds est exposé à divers
risques associés aux instruments financiers, à savoir
le risque de marché (y compris le risque de change, le
risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché),
le risque de crédit et le risque de liquidité. Dans le
tableau relatif à la concentration, les titres sont classés
selon la catégorie d’actif, la région géographique et
le segment de marché. Le processus de gestion des
risques du Fonds décrit les moyens utilisés pour
assurer la conformité aux directives en matière
de placement.
Le gestionnaire gère les effets potentiels de ces risques
financiers sur le rendement du Fonds en employant
et en supervisant des gestionnaires de portefeuille
professionnels et expérimentés qui surveillent
régulièrement les positions du Fonds et l’évolution
du marché, et qui assurent la diversification des
portefeuilles de placements dans les limites des
directives de placement.
Lorsque le Fonds investit dans d’autres fonds
d’investissement, il peut être exposé indirectement au
risque des instruments financiers de ce ou ces fonds
sous-jacents, selon leurs objectifs de placement et le
type de titres qu’ils détiennent. La décision d’acheter
ou de vendre un fonds sous-jacent est fondée sur les
directives de placement et les positions, plutôt que sur
les placements directs de ce fonds sous-jacent.
a) Risque de change
Le risque de change s’entend du risque que la valeur
des instruments financiers libellés en monnaies autres
que la monnaie fonctionnelle du Fonds varie en raison
des fluctuations des cours de change. Les placements
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
sur les marchés étrangers sont exposés au risque de
change, car les prix libellés en devises sont convertis
dans la monnaie fonctionnelle du Fonds au moment
de l’établissement de la juste valeur. Le Fonds peut
conclure des contrats de change à terme à des fins de
couverture pour réduire son exposition au risque de
change ou pour s’exposer à des devises. L’exposition
du Fonds au risque de change, le cas échéant, est
présentée de façon plus détaillée à la note 8.
b) Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la
juste valeur des placements du Fonds portant intérêt
fluctue en raison des variations des taux d’intérêt
du marché. Le Fonds est principalement exposé au
risque de taux d’intérêt du fait de ses placements
dans des titres de créance (comme les obligations, les
instruments du marché monétaire, les placements à
court terme et les débentures) et dans des instruments
dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Les autres
actifs et passifs sont par nature à court terme ou ne
portent pas intérêt. L’exposition du Fonds au risque de
taux d’intérêt, le cas échéant, est présentée de façon
plus détaillée à la note 8.
c) Autre risque de marché
L’autre risque de marché s’entend du risque que la
juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison
des variations des cours du marché (autres que celles
découlant du risque de taux d’intérêt ou de change),
que ces variations soient causées par des facteurs
spécifiques à l’instrument financier ou à son émetteur,
ou par des facteurs touchant tous les instruments
financiers similaires négociés sur un marché. Les
autres actifs et passifs sont des éléments monétaires
à court terme par nature et ne sont donc pas soumis
à l’autre risque de marché. L’exposition du Fonds à
l’autre risque de marché, le cas échéant, est présentée
de façon plus détaillée à la note 8.
d) Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque qu’une
perte puisse survenir si l’émetteur d’un titre ou la
contrepartie à un instrument financier ne réussit
pas à s’acquitter de ses obligations financières. La
juste valeur des titres de créance prend en compte
la solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque
de crédit pour les instruments dérivés négociés hors
cote correspond au gain latent lié aux obligations
contractuelles à l’égard de la contrepartie à la date de
présentation de l’information financière. L’exposition
au risque de crédit des autres actifs correspond à leur
valeur comptable. L’exposition du Fonds au risque
de crédit, le cas échéant, est présentée de façon plus
détaillée à la note 8.
Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de
titres avec des contreparties autorisées. Le risque
de crédit associé à ces opérations est minime étant
donné que toutes les contreparties ont une notation
approuvée suffisante et que la valeur de marché de la
garantie détenue par le Fonds doit correspondre à au
moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, le cas
échéant, comme il est indiqué à la note 8.
e) Risque de liquidité
Le risque de liquidité du Fonds réside essentiellement
dans les rachats de parts quotidiens en trésorerie. Le
Fonds investit principalement dans des titres négociés
sur des marchés actifs et cessibles facilement. En outre,
il conserve suffisamment de positions en trésorerie et
en équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau
de liquidité. Le Fonds peut, de temps à autre, conclure
des contrats de dérivés négociés hors cote ou investir
dans des titres non cotés, qui ne sont pas négociés sur
un marché organisé et peuvent être non liquides. Les
titres pour lesquels une cotation n’a pu être obtenue
et qui peuvent être non liquides sont indiqués dans
l’inventaire du portefeuille. Le gestionnaire surveille
la proportion de titres non liquides par rapport à la
valeur liquidative du Fonds afin de s’assurer que celleci ne dépasse pas le plafond réglementaire et qu’elle
n’a aucune incidence importante sur la liquidité
nécessaire pour faire face aux obligations financières
du Fonds.
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
8. Information spécifique au Fonds
a) Information sur le Fonds et les séries, évolution des
parts et événements importants
Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de
parts dans chacune des séries A, Conseiller, F, Prestige,
D et I, lesquelles sont rachetables au gré des porteurs
de parts.
Série
Série A
Série Conseiller
Série F
Série Prestige
Série D
Série I
Date de lancement
27 novembre 2000
3 novembre 2008
3 novembre 2008
*
8 avril 2014
9 mai 2008
* À l’heure actuelle, cette série n’est pas offerte à des fins de placement.
Les parts de série A sont offertes sans frais
d’acquisition et peuvent être achetées par tous
les investisseurs.
Les parts de série Conseiller sont offertes à tous les
investisseurs par l’entremise de courtiers inscrits.
Les parts de série F peuvent être achetées par les
investisseurs ayant souscrit un programme intégré
ou un compte à frais fixes offert par un courtier, aux
termes duquel les investisseurs paient au gestionnaire
des frais annuels en fonction de la valeur des actifs,
plutôt que des commissions sur chaque opération.
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Série A
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Série Conseiller
Parts émises et en circulation à
l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Les parts de série D sont offertes aux investisseurs qui
détiennent un compte à courtage réduit. Le courtage
réduit donne lieu à des commissions de suivi moindres
sur ces parts, ce qui diminue les frais de gestion.
Série F
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Les parts de série I peuvent être achetées par les
investisseurs institutionnels qui effectuent le
placement minimum requis et ont conclu un contrat
avec le gestionnaire. Aucuns frais de gestion ni aucuns
frais d’administration fixes ne sont imputés au Fonds
à l’égard des parts de série I dans la mesure où chaque
investisseur ou courtier négocie des frais distincts avec
le gestionnaire.
Série Prestige
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Le nombre de parts émises et en circulation de chaque
série est présenté dans le tableau ci-après.
31 mars
2015
31 mars
2014
19 474
2 410
19 233
1 659
199 (1 603) 550
(1 968)
20 480
19 474
10 119
325
13 291
534
38 (2 146) 163
(2 702)
8 336
11 286
2 908
378
3 323
552
10 (780) 39
(804)
2 516
3 110
—
0
—
—
0
—
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Série D
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Série I
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
31 mars
2015
31 mars
2014
10
4
—
—
0 (1) —
—
13
—
14 625
425
92 (3 085) 327
(5 386)
12 057
14 159
18 736
482
Changement de dénomination de séries
À la fermeture des bureaux, le 28 mars 2013, la
dénomination des séries suivantes a été changée :
•BMO Guardian Fonds d’obligations mondiales
stratégiques, série Conseiller, a été renommée
série Conseiller;
•BMO Guardian Fonds d’obligations mondiales
stratégiques, série F, a été renommée série F.
b) Rapprochement de la valeur liquidative et de
l’actif net
Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au
1er octobre 2013, il n’y avait aucun écart entre la valeur
liquidative par part du Fonds et son actif net par part
calculés pour chaque série conformément aux IFRS.
c) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables, par part
L’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part, au 31 mars 2015 et au 31 mars 2014, se calcule
comme suit :
31 mars
2015
31 mars
2014
Parts de série A
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
1 984
5 713
19 982
19 328
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,10
0,30
Parts de série Conseiller
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
1 277
6 375
9 274
12 270
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,14
0,52
Parts de série F
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
620
1 929
2 779
3 192
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,22
0,60
0
—
0
—
0,14
—
2
—
13
—
Parts de série Prestige
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
Parts de série D
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
31 mars
2015
31 mars
2014
Commissions de courtage et accords de paiement indirect
Aucune commission de courtage n’a été imputée au
Fonds au cours des périodes closes les 31 mars 2015 et
31 mars 2014.
0,19
—
Parts détenues par le gestionnaire et les principaux
dirigeants du gestionnaire
Le gestionnaire détenait les parts suivantes du Fonds :
2 850
7 368
13 398
14 714
Parts de série I
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,21
0,50
d) Impôts sur le résultat
À la fin de l’année d’imposition terminée en
décembre 2014, le Fonds ne disposait pas de
pertes en capital et autres qu’en capital reportées
prospectivement à des fins fiscales.
e) Opérations avec des parties liées
Frais de gestion
Le gestionnaire a droit à des honoraires payables
mensuellement et calculés aux taux annuels
maximaux présentés dans le tableau ci-après :
Série
Série A
Série Conseiller
Série F
Série Prestige
Série D
Série I
Frais de
gestion
(%)
1,750
1,750
0,650
—
0,850
Frais
d’administration
fixes
(%)
0,280
0,280
0,280
0,280
0,280
*
*
* Négociés et payés directement par chaque investisseur de la série I
au gestionnaire.
Les frais de gestion à payer au gestionnaire sont
comptabilisés à titre de « Charges à payer » dans l’état
de la situation financière et s’élevaient à 402 $ au
31 mars 2015 (460 $ au 30 septembre 2014; 482 $ au
1er octobre 2013).
Charges
Le gestionnaire paie les frais d’administration et les
charges d’exploitation liés aux parts de série I.
Série
Série Prestige
Série D
31 mars 2015
Valeur des
Nombre
parts
de parts
($)
100
1
103
1
Série
Série D
30 sept. 2014
Valeur des
Nombre
parts
de parts
($)
101
1
Aucune mise de fonds initiale n’était détenue au
1er octobre 2013.
f) Risque des instruments financiers
Le Fonds a comme objectif de verser une distribution
mensuelle fixe et d’offrir un potentiel d’appréciation
du capital en investissant surtout dans des titres de
créance émis par des gouvernements et des sociétés du
monde entier. Le Fonds a effectué des placements dans
un portefeuille diversifié de titres à revenu fixe, qui
comprend surtout des titres de qualité-investissement
ayant une notation d’au moins BBB, des titres à
rendement élevé ayant une notation inférieure à BBB et
des titres de créance des marchés émergents.
Aucun changement ayant une incidence sur le niveau
de risque global lié à un placement dans le Fonds n’est
intervenu au cours de la période.
Risque de change
Les tableaux ci-après résument l’exposition du Fonds
au risque de change. Les montants présentés sont
fonction de la valeur comptable des actifs monétaires
et non monétaires (y compris les dérivés et le notionnel
des contrats de change à terme, le cas échéant).
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Au 31 mars 2015
Trésorerie
et autres Placements
dettes et (monétaires Contrats de
créances
et non
change
courantes monétaires) à terme
($)
($)
($)
Real
brésilien
12
—
—
Euro
479
29 185
(42 110)
Yen
1
—
—
Peso
mexicain
—
—
(9)
Zloty
polonais
2
—
—
Livre sterling
315
7 780
(7 312)
Rand
sud-africain
—
—
129
Dollar
américain
2 814
362 838
(355 191)
Total
3 623
399 803
(404 493)
Position
nette en % de
devises l’actif
($)
net
12
0,0
(12 446) (3,1)
1
0,0
(9)
(0,0)
2
783
0,0
0,2
129
0,0
10 461
(1 067)
2,6
(0,3)
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Au 30 sept. 2014
Trésorerie
et autres Placements
dettes et (monétaires Contrats de
créances
et non
change
courantes monétaires) à terme
($)
($)
($)
Real
brésilien
14
—
—
Euro
(5 391)
51 016
(55 286)
Yen
1
—
(9 229)
Peso
mexicain
—
—
(9)
Zloty
polonais
2
—
—
Livre sterling
315
7 780
(15 317)
Rand
sud-africain
—
—
123
Dollar
américain 10 230
364 090
(356 150)
Total
5 402
429 884
(435 868)
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Au 1er oct. 2013
Trésorerie
et autres Placements
dettes et (monétaires Contrats de
créances
et non
change
courantes monétaires) à terme
($)
($)
($)
Real
brésilien
708
—
(772)
Euro
726
27 935
(28 713)
Rupiah
indonésien
—
—
(129)
Yen
1
—
9
Peso
mexicain
249
—
(257)
Zloty
polonais
2
—
—
Livre sterling
640
15 812
(16 225)
Rouble russe
—
—
(33)
Rand
sud-africain
—
—
125
Dollar
américain 27 776
453 712
(482 584)
Total
30 102
497 459
(528 579)
Position
nette en % de
devises l’actif
($)
net
(64)
(52)
(0,0)
(0,0)
(129)
10
(0,0)
0,0
(8)
(0,0)
2
227
(33)
0,0
0,0
0,0
125
0,0
(1 096)
(1 018)
(0,2)
(0,2)
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Position
nette en % de
devises l’actif
($)
net
14
(9 661)
(9 228)
0,0
(2,1)
(2,1)
(9)
(0,0)
2
7
0,0
0,0
123
0,0
18 170
(582)
4,0
(0,2)
Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au
1er octobre 2013, si le dollar canadien s’était apprécié
ou déprécié de 5 % par rapport à toutes les devises,
toutes les variables restant constantes, l’actif net aurait
pu augmenter ou diminuer d’environ 53 $ (29) $ au
30 septembre 2014; 51 $ au 1er octobre 2013). Dans la
pratique, les résultats réels peuvent différer de cette
analyse de sensibilité et l’écart pourrait être important.
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Risque de taux d’intérêt
Le tableau suivant résume l’exposition du Fonds au
risque de taux d’intérêt selon le terme à courir.
Nombre d’années
Moins de un an
De un à trois ans
De trois à cinq ans
De cinq à dix ans
Plus de dix ans
Total
Exposition aux taux d’intérêt au
31 mars
30 sept.
1er oct.
2015
2014
2013
26 501
24 172
17 965
19 578
14 025
17 266
30 661
61 472
95 208
200 768
213 617
269 148
128 727
136 294
100 265
406 235
449 580
499 852
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au
1er octobre 2013, si les taux d’intérêt en vigueur
avaient augmenté ou diminué de 1 %, la courbe
des taux évoluant en parallèle et toutes les autres
variables restant constantes, l’actif net aurait pu
diminuer ou augmenter d’environ 20 503 $ (23 390 $
au 30 septembre 2014; 22 582 $ au 1er octobre 2013). La
sensibilité du Fonds aux taux d’intérêt a été évaluée
selon la duration pondérée du portefeuille. Dans la
pratique, les résultats réels peuvent différer de cette
analyse de sensibilité et l’écart pourrait être important.
Autre risque de marché
Au 31 mars 2015 et au 30 septembre 2014 et au
1er octobre 2013, le Fonds était peu exposé à l’autre
risque de marché, car il était pleinement investi dans
des titres à revenu fixe.
Risque de crédit
Le tableau ci-dessous présente l’exposition du Fonds
au risque de crédit selon les notations.
Notation
R-1 Élevé
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Inférieure à B
Total
31 mars
2015
—
4,4
2,2
12,2
24,6
27,2
23,0
8,7
102,3
% de l’actif net aux
30 sept.
1er oct.
2014
2013
5,1
0,9
0,1
—
2,2
0,3
4,5
1,8
42,9
31,1
24,2
26,8
13,4
28,2
7,5
7,1
99,9
96,2
Prêt de titres
Une partie de l’actif du Fonds était consacrée à des
opérations de prêt de titres au 31 mars 2015, au
30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, comme suit :
Valeur globale des titres Valeur globale de la
prêtés
garantie de prêt
($)
($)
31 mars 2015
30 sept. 2014
1er oct. 2013
29 540
5 739
8 577
31 311
6 282
9 055
Risque de concentration
Le tableau qui suit présente le risque de concentration
du Fonds.
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
Titres du marché monétaire
Fédéral..........................���������������6,4 %���������������5,1 %���������������0,9 %
Obligations et débentures
Australie.......................�����������������— %���������������0,0 %���������������0,5 %
Autriche........................�����������������— %���������������0,6 %���������������0,1 %
Barbarde.......................���������������0,7 %���������������0,6 %���������������0,2 %
Belgique.......................���������������0,8 %���������������0,6 %�����������������— %
Bermudes.....................�����������������— %�����������������— %���������������0,4 %
Brésil.............................���������������4,5 %���������������8,0 %���������������8,5 %
Canada..........................�����������������— %���������������0,5 %���������������0,8 %
Îles Caïmans.................���������������0,3 %���������������0,2 %���������������1,0 %
Chili...............................���������������0,3 %���������������0,3 %�����������������— %
Chine.............................���������������1,7 %���������������1,8 %���������������0,0 %
République dominicaine..............���������������0,4 %�����������������— %�����������������— %
France...........................���������������4,4 %���������������4,9 %���������������0,7 %
Allemagne....................���������������0,4 %���������������0,9 %���������������0,3 %
Hongrie.........................���������������0,9 %�����������������— %�����������������— %
Inde..............................���������������0,5 %���������������1,0 %���������������0,2 %
Indonésie......................���������������1,6 %���������������2,9 %���������������2,9 %
Irlande..........................���������������1,1 %���������������1,7 %���������������1,6 %
Israël.............................�����������������— %�����������������— %���������������0,1 %
Italie.............................���������������0,5 %���������������1,2 %�����������������— %
Japon............................���������������0,7 %���������������0,6 %�����������������— %
Jordanie........................�����������������— %���������������0,2 %���������������0,1 %
Kazakhstan...................���������������1,2 %���������������1,1 %�����������������— %
Luxembourg..................���������������1,4 %���������������3,0 %���������������6,2 %
Macao...........................���������������0,9 %���������������0,7 %�����������������— %
Mexique........................���������������3,8 %���������������3,8 %���������������1,2 %
Pays-Bas.......................���������������4,2 %���������������3,6 %���������������0,6 %
Pérou............................���������������0,6 %���������������1,9 %���������������1,4 %
Portugal........................���������������0,6 %���������������0,5 %�����������������— %
Russie...........................���������������4,9 %���������������9,6 %���������������8,0 %
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Singapour......................�����������������— %�����������������— %���������������0,1 %
Afrique du Sud..............���������������0,3 %���������������0,6 %���������������1,9 %
Espagne........................���������������1,3 %���������������0,8 %���������������1,5 %
Suisse............................���������������1,9 %���������������1,3 %�����������������— %
Trinité-et-Tobago..........���������������0,0 %���������������0,0 %���������������0,0 %
Turquie..........................���������������0,9 %���������������0,9 %���������������0,6 %
Émirats arabes unis......�����������������— %�����������������— %���������������1,8 %
Royaume-Uni................���������������7,2 %���������������8,5 %���������������4,6 %
États-Unis......................�������������44,0 %�������������29,3 %�������������42,8 %
Venezuela.....................���������������1,6 %���������������2,4 %���������������5,6 %
Zambie..........................���������������0,2 %���������������0,2 %���������������0,5 %
Actions
États-Unis......................�����������������— %�����������������— %�����������������— %
Autres actifs, moins
les passifs.....................������������(0,2) %���������������0,7 %���������������4,9 %
............................... ����������100,0 %����������100,0 %����������100,0 %
g) Actifs financiers et passifs financiers
Catégories d’actifs financiers et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les catégories d’actifs
financiers et de passifs financiers :
31 mars
2015
Actifs financiers désignés
comme étant à la JVRN
Actifs financiers détenus à des
fins de transaction
Prêts et créances
Passifs financiers détenus à des
fins de transaction
Passifs financiers évalués au
coût amorti
30 sept.
2014
1er oct.
2013
406 235 449 580 499 852
7 970 8 266 3 396 16 553 4 828
52 012
10 178 6 373 3 070
4 703 19 960 36 294
Gains nets ou pertes nettes sur les actifs financiers et
passifs financiers
31 mars
31 mars
2015
2014
Gains (pertes) nets réalisés sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
—
Désignés à la JVRN
31 224
26 204
31 224
26 204
Gains (pertes) nets réalisés sur les passifs financiers
Détenus à des fins de transaction
(41 506)
Total des gains (pertes) nets réalisés
sur les actifs et passifs financiers
(10 282)
(30 668)
(4 464)
31 mars
31 mars
2015
2014
Variation des gains (pertes) latents sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
683
—
Désignés à la JVRN
18 434
30 787
19 118
30 787
Variation des gains (pertes) latents sur les passifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
(1 471)
Variation totale des gains (pertes)
latents sur les actifs et
passifs financiers
19 117
29 316
h) Hiérarchie des justes valeurs
Le Fonds classe ses instruments financiers en trois
niveaux fondés sur les données utilisées pour les
évaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon
les prix cotés sur les marchés actifs pour des titres
identiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon
les données observables sur le marché, comme les
prix cotés de titres similaires et les prix cotés sur les
marchés non actifs, ou selon les données observables
entrant dans les modèles. Les titres de niveau 3 sont
évalués selon les données non observables sur le
marché, fondées sur des hypothèses établies par le
gestionnaire en fonction de ce que les intervenants du
marché pourraient raisonnablement utiliser dans le
cadre de l’évaluation des titres. Les tableaux suivants
fournissent l’information pertinente.
Au 31 mars 2015
Actifs financiers
Titres de créance
Dérivés
Total
Passifs financiers
Dérivés
Au 30 sept. 2014
Actifs financiers
Titres de créance
Dérivés
Total
Passifs financiers
Dérivés
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
222 645 177 597
5 993
—
8 658
—
222 645 186 255
5 993
—
—
(10 867)
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
239 709 207 428
2 443
—
3 460
—
239 709 210 888
2 443
Total
449 580
3 460
453 040
—
(10 867)
Total
406 235
8 658
414 893
(6 437)
—
(6 437)
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Au 1er oct. 2013
Actifs financiers
Titres de créance
Dérivés
Total
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
231 500 265 872
2 480
—
5 729
—
231 500 271 601
2 480
Passifs financiers
Dérivés
Total
499 852
5 729
505 581
Au 31 mars 2015
—
(3 970)
—
(3 970)
Transferts entre les niveaux
Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux durant
les périodes.
Évolution des instruments financiers classés au niveau 3 de
la hiérarchie des évaluations à la juste valeur
Le tableau qui suit présente un rapprochement de tous
les instruments financiers de niveau 3 au cours des
périodes closes le 31 mars 2015, le 30 septembre 2014
et le 1er octobre 2013, y compris les gains (pertes)
réalisés et latents constatés à l’état des résultats.
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
2 443
—
(233)
2 480
—
(127)
1 841
1 000
__
199
4 587
(1 003)
5 993
90
—
—
2 443
21
113
(495)
2 480
Actifs financiers
Titres de créance
Solde d’ouverture
Achat de placements
Ventes/règlements
Gains (pertes) réalisés
et latents constatés
à l’état des résultats
Transferts vers
Transferts depuis
Solde de clôture
Informations additionnelles sur le niveau 3
Le tableau suivant présente une description des
techniques d’évaluation et de la sensibilité des données
non observables importantes utilisées dans l’évaluation
des positions importantes de niveau 3 détenues.
Le gestionnaire a évalué l’incidence d’un changement
de ces données par rapport à d’autres options pouvant
être envisagées et a conclu qu’elles n’auraient pas
d’incidence importante sur l’actif net du Fonds. 
Titres/
instruments
Dette
Élément
du
tableau
de la Juste
hié- valeur
rarchie ($)
Titres 4 587
de
créance
Technique
d’évaluation
Source
tierce
Données
d’entrée non
observables
Modèle
d’évaluation de
la source
tierce
Four- Variachette tion
de
possivaleur ble +/des (Valeur
don- absonées lue/%)
s. o.
10 %
Variation de
l’ évaluation
($) +/459/
(459)
Source tierce
Le prix de ce titre a été fourni par une source tierce
dont la méthode d’évaluation découle d’un modèle
et englobe l’utilisation d’une garantie de procuration
pour tenir compte du risque de taux d’intérêt.
i) Compensation des actifs financiers et des passifs
financiers
Le tableau ci-après présente les montants qui ont fait
l’objet d’une compensation dans l’état de la situation
financière. Les montants qui font l’objet d’une
compensation dans l’état de la situation financière
comprennent les transactions à l’égard desquelles le
Fonds a un droit juridiquement exécutoire d’opérer
compensation et l’intention de procéder au règlement
des positions sur la base du solde net. Le Fonds n’était
partie à aucune convention de compensation.
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Montants
bruts des
actifs
financiers
comptabilisés
(passifs)
Montants
compensés
à l’état de
la situation
financière
Montants
nets à
l’état de la
situation
financière
31 mars 2015
Actifs dérivés
Passifs dérivés
1 498
(3 410)
(204)
204
1 294
(3 206)
30 septembre 2014
Actifs derives
Passifs derives
2 061
(2 792)
(64)
64
1 996
(2 728)
1er octobre 2013
Actifs derives
Passifs derives
4 624
(2 589)
(901)
901
3 723
(1 688)
j) Garantie
Le Fonds est tenu de maintenir une garantie auprès
d’une grande institution financière canadienne
relativement aux transactions sur dérivés. La valeur
de cette garantie correspond à la juste valeur des
positions sur dérivés ouvertes. Au 31 mars 2015, une
garantie composée de bons du Trésor d’une valeur
de 943 $ (998 $ au 30 septembre 2014; 1 667 $ au
1er octobre 2013) était maintenue.
k) Entités structurées non consolidées
L’information sur la valeur comptable et la taille de
l’investissement dans des entités structurées sont
présentées dans le tableau ci-après.
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
Valeur comptable
Adjustable Rate
Mortgage Trust,
série 2007-3,
catégorie 2A1,
taux variable,
25 nov. 2037............������������������ 669������������������ 618������������������ 543
Aircraft Certificate
Backed Notes,
série 2003-A,
catégorie E, titres
adossés à des
créances mobilières,
7,001 %,
20 sept. 2022...........���������������1 406���������������1 440���������������1 456
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
Aircraft Certificate
Owner Trust,
série 2003,
catégorie 1A, titres
adossés à des
créances mobilières,
6,455 %,
20 sept. 2022...........��������������������� —��������������������� —�������������������� 24
Argent Securities
Inc., série 2006M1, catégorie A2C,
titres adossés à des
créances mobilières,
taux variable,
25 juill. 2036............������������������ 826������������������ 702������������������ 659
Banc of America
Large Loan, Inc.,
série 2010-HLTN,
catégorie HLTN,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
15 nov. 2015............��������������������� —��������������������� —���������������3 189
Bear Stearns Alt-A
Trust, série 20065, catégorie 1A1,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
25 août 2036............������������������ 504������������������ 423������������������ 358
Bear Stearns AssetBacked Securities
Inc., série 2007HE7, catégorie 2A1,
taux variable,
25 oct. 2037.............������������������ 360��������������������� —��������������������� —
Carrington Mortgage
Loan Trust,
série 2006-NC4,
catégorie A4,
taux variable,
25 oct. 2036.............��������������������� —��������������������� —������������������ 533
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
Centex Home
Equity Loan Trust,
série 2004-D,
catégorie MV1,
taux variable,
25 sept. 2034...........������������������ 741������������������ 635������������������ 653
Countrywide AssetBacked Certificates,
série 2007-BC3,
catégorie 1A,
taux variable,
25 nov. 2047............������������������ 878��������������������� —��������������������� —
Countrywide
Alternative Loan
Trust, série 2006OC3, catégorie 1A1,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
25 avr. 2046.............���������������2 162��������������������� —��������������������� —
Countrywide Home
Loans Trust,
série 2006-19,
catégorie 1A7,
adossés à
des créances
hypothécaires,
6,000 %,
25 janv. 2037...........���������������1 837���������������1 678���������������1 951
Countrywide Asset
Backed Certificates,
série 2005-21,
catégorie A3,
adossés à
des créances
hypothécaires,
taux variable,
25 juin 2035.............���������������1 311���������������1 216���������������1 182
Countrywide AssetBacked Certificates,
série 2006-23,
catégorie A1,
taux variable,
25 mai 2037.............���������������1 175��������������������� —��������������������� —
Countrywide Asset
Backed Certificates,
série 2006-6,
catégorie 2A2,
adossés à
des créances
hypothécaires,
taux variable,
25 sept. 2036...........������������������ 104������������������ 118������������������ 150
Countrywide AssetBacked Certificates,
série 2007-8,
catégorie 2A4,
taux variable,
25 nov. 2037............������������������ 823��������������������� —��������������������� —
Countrywide Home
Loans Trust,
série 2007-HYB2,
catégorie 3A1,
adossés à
des créances
hypothécaires, taux
variable,
25 févr. 2047............������������������ 215������������������ 201������������������ 201
CS First Boston
Mortgage Securities
Corp., série 200512, catégorie 8A1,
6,000 %,
25 janv. 2036...........������������������ 264������������������ 248������������������ 252
EMF-NL BV,
série 2008-APRX,
catégorie A2,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
17 avr. 2041.............���������������1 012���������������1 031���������������1 030
Fannie Mae,
série 2007-114,
catégorie A6,
titres adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
27 oct. 2037.............������������������ 248������������������ 223������������������ 203
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
GSAMP Trust, série 04OPT, catégorie M1,
taux variable,
25 nov. 2034............������������������ 255������������������ 244��������������������� —
GSR Mortgage Loan
Trust, série 2005AR3, catégorie 6A1,
adossés à
des créances
hypothécaires, taux
variable,
25 mai 2035.............���������������1 975���������������1 893���������������1 936
GSR Mortgage Loan
Trust, série 2005AR7, catégorie 2A1,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
25 nov. 2035............������������������ 104������������������ 105������������������ 127
GSR Mortgage Loan
Trust, série 2005AR7, catégorie 6A1,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
25 nov. 2035............���������������1 755���������������1 768���������������2 232
Indymac IMSC
Mortgage
Loan Trust,
série 2007-HOA1,
catégorie A11, taux
variable,
25 juill. 2047............������������������ 537������������������ 495������������������ 413
IndyMac INDX
Mortgage
Loan Trust,
série 2005-AR23,
catégorie 2A1, taux
variable,
25 nov. 2035............������������������ 318������������������ 298������������������ 278
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
JP Mortgage Loan
Trust, série 2007A4, catégorie 3A1,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
25 juin 2037.............������������������ 472������������������ 428������������������ 450
Long Beach Mortgage
Loan Trust,
série 2006-WL1,
certificats adossés
à des créances,
catégorie I-A3,
taux variable,
25 janv. 2046...........�������������������� 13�������������������� 11�������������������� 10
Morgan Stanley ABX
Capital I Inc. Trust,
série 2007-HE1,
catégorie A2C,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires,
taux variable,
25 nov. 2036............���������������1 167���������������1 107���������������1 164
Morgan Stanley Capital
I Inc., série 2007HQ12, catégorie A2,
coupon garanti
par une créance
hypothécaire,
taux variable,
12 avr. 2049.............��������������������� —��������������������� —���������������1 629
RBS Greenwich Capital
Mortgage Loan
Trust, série 2008A, catégorie A1,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires
RBSGC, taux
variable,
25 nov. 2035............���������������2 332���������������1 907���������������1 995
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
Residential Funding
Mortgage Securities
I, Inc., série 2005SA2, catégorie 4A,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires,
taux variable,
25 juin 2035.............������������������ 754������������������ 681������������������ 845
Wells Fargo Mortgage
Backed Securities
Trust, série 2006AR7, catégorie 2A4,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires, taux
variable,
25 mai 2036.............������������������ 367������������������ 343������������������ 361
SG Mortgage Securities
Trust, série 2006FRE2, catégorie A2C,
taux variable,
25 juill. 2036............������������������ 277������������������ 298��������������������� —
Total
United Air Lines,
Inc., série 144A,
série 2007-1,
catégorie B, billets,
premier rang,
garantis, certificats
de transfert de
prêts, fonds
d’amortissement,
7,336 %,
2 juill. 2019..............������������������ 222������������������ 208������������������ 194
Certificats de
transfert de prêts
hypothécaires
WaMu, série 2006AR9, catégorie 1A,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux groupés,
taux variable,
25 août 2046............������������������ 391������������������ 372������������������ 347
Wells Fargo
Mortgage Backed
Securities Trust,
série 2006-AR10,
catégorie 4A1,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires, taux
variable,
25 juill. 2036............���������������1 897���������������1 852���������������1 896
27 371
20 543
26 261
La valeur comptable des titres adossés à des créances
hypothécaires et d’autres créances mobilières
est comptabilisée à titre de « Placements - Actifs
financiers non dérivés » à l’état de la situation
financière. Ce montant représente également
l’exposition maximale à des pertes à ce jour.
La variation de la juste valeur des titres adossés à des
créances hypothécaires et d’autres titres adossés à des
créances mobilières est inscrite à titre de « Variation
de la plus-value (moins-value) latente » à l’état du
résultat global.
l) Transition aux IFRS
Les différences entre les méthodes comptables du
Fonds selon les PCGR du Canada et selon les IFRS
ont entraîné des écarts d’évaluation et de classement
au moment de la transition aux IFRS. L’incidence
nette de ces écarts a été comptabilisée dans l’actif net
d’ouverture au 1er octobre 2013.
L’information suivante reflète les choix du Fonds à
la transition selon IFRS 1, Première application des
Normes internationales d’information financière
(« IFRS 1 »), norme régissant la première application
de ces normes, ainsi que les principales modifications
comptables résultant de leur application. IFRS 1
exige l’application rétroactive, de sorte que l’état de
la situation financière du Fonds au 1er octobre 2013 a
été retraité comme si le Fonds avait toujours appliqué
les IFRS, l’incidence nette étant présentée comme un
ajustement de l’actif net d’ouverture.
Choix à la transition
Le Fonds s’est prévalu de l’exemption facultative
pour désigner les actifs financiers et passifs financiers
comme étant à la JVRN à la transition aux IFRS. Tous
les actifs financiers désignés comme étant à la JVRN à
la transition étaient antérieurement comptabilisés à la
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
juste valeur selon les PCGR du Canada, conformément
à la Note d’orientation concernant la comptabilité
(NOC) 18, Sociétés de placement.
Tableau des flux de trésorerie
Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds n’était
pas tenu de fournir un tableau des flux de trésorerie.
IAS 1, Présentation des états financiers (« IAS 1 »),
exige qu’un tableau des flux de trésorerie fasse partie
du jeu complet des états financiers présentés. Pour
cette raison, le Fonds présente un tableau des flux de
trésorerie dans ses états financiers semestriels pour les
périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014.
Classement des parts rachetables émises par le Fonds
Aux termes des PCGR du Canada, les parts rachetables
du Fonds étaient comptabilisées dans l’actif net. IAS 32,
Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »),
cependant, exige une évaluation pour déterminer si les
parts émises aux porteurs de parts sont des instruments
remboursables au gré du porteur admissibles au
classement dans les capitaux propres. Étant donné que
les parts du Fonds ne satisfont pas aux critères d’IAS 32
permettant le classement dans les capitaux propres,
elles ont été reclassées dans les passifs financiers lors de
la transition aux IFRS et comptabilisées comme actif net
dans l’état de la situation financière.
Ajustements de reclassement
Outre les ajustements susmentionnés, le Fonds a
reclassé certains montants à la transition pour assurer
la conformité de la présentation de ses états financiers
aux IFRS. Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds
présentait ses retenues d’impôts en les portant en
déduction des revenus de placement; elles ont été
reclassées et sont présentées séparément à titre de
charges selon les IFRS.
Réévaluation des placements à la JVRN
Les PCGR du Canada exigent que l’évaluation de la
juste valeur des placements négociés sur un marché
actif soit fondée sur le cours acheteur pour les
positions acheteur et sur le cours vendeur pour les
positions vendeur, plutôt que sur le cours de clôture,
dans le calcul de la valeur liquidative. IFRS 13,
Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 »), exige que
la juste valeur corresponde au prix compris dans
l’écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste
valeur lorsque l’actif ou le passif a un cours acheteur
et un cours vendeur. La norme permet également
l’utilisation du prix moyen ou d’une autre convention
d’évaluation suivie par les intervenants du marché,
faute de mieux en pratique, pour déterminer la juste
valeur à l’intérieur d’un écart acheteur-vendeur. Lors
de l’adoption des IFRS, le Fonds a déterminé que les
cours de clôture des titres négociés sont considérés être
à la juste valeur s’ils se situent dans l’écart acheteurvendeur. Se reporter à la note 3 pour connaître la
politique d’évaluation de la juste valeur du Fonds.
Rapprochement de l’actif net présenté selon les PCGR du
Canada et selon les IFRS
30 sept.
31 mars
1er oct.
2014
2014
2013
Actif net représentant
les capitaux propres
en vertu des PCGR
du Canada
453 284
466 779
525 651
Réévaluation des
placements à la JVRN
—
—
—
Actif net attribuable
aux porteurs de parts
rachetables
453 284
466 779
525 651
Rapprochement de l’augmentation (diminution) de l’actif
net présentée selon les PCGR du Canada et selon les IFRS
30 sept.
31 mars
2014
2014
Augmentation de l’actif net liée aux
activités selon les PCGR du Canada
31 276
21 386
Réévaluation des placements à la JVRN
305
(1)
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
31 581
21 385
Présentation des revenus d’intérêts
Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds présentait
les revenus d’intérêts sur ses instruments de créance
dans l’état des résultats, ceux-ci étant calculés à partir
du taux stipulé, sans amortissement des escomptes,
primes ou coûts de transactions. Les IFRS requièrent
que les revenus d’intérêts soient calculés selon la
méthode du taux d’intérêt effectif. Par conséquent,
un montant de 528 $ inscrit à titre de « Variation de
la plus-value (moins-value) latente » a été reclassé
dans les « Revenus d’intérêts » dans l’état du résultat
global pour la période close le 31 mars 2014 afin de se
conformer à la présentation en IFRS.
Fiduciaire et dirigeants
Administrateurs et dirigeants
Fiduciaire de BMO Fiducies de fonds d’investissement
BMO Investissements Inc.
Dirigeants de BMO Investissements Inc.
Barry M. Cooper, Président
Denise Chow, Chef de la lutte contre
le blanchiment d'argent
Dirk McRobb, Vice-président principal
Kevin Gopaul, Chef des produits
et vice-président principal
Penelope Muradya, Secrétaire générale
Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction
Ross F. Kappele, Vice-président à la direction
et chef des placements auprès des particuliers
Stella Vranes, CPA, CA, Chef des finances
Subhas Sen, Vice-président principal
Eugene Park, Chef de la conformité
Dirigeants de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.
Barry M. Cooper, Président
Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction
Robert J. Schauer, CPA, CA
Trésorier et chef des finances
Penelope Muradya, Secrétaire générale
Dirigeants de BMO Fiducies de fonds d’investissement
Robert J. Schauer, CPA, CA Trésorier et chef des finances
Penelope Muradya
Secrétaire Gestionnaire des Fonds BMO Investissements Inc. Membre de l’Institut des fonds d’investissement
du Canada
Administrateurs de BMO Investissements Inc.
Barry M. Cooper Ross F. Kappele
Rajiv R. Silgardo Robert J. Schauer, CPA, CA Thomas Burian
Viki A. Lazaris
Erminia Johannson
Administrateurs de BMO Fonds mondiaux
avantage fiscal Inc.
Barry M. Cooper Ross F. Kappele Douglas E. Kirk* Thomas A. Pippy, CPA, CA* Rajiv R. Silgardo
Thomas Burian, CPA, CA*
* Membre du comité d’audit de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.
www.bmo.com/fonds et www.bmofonds.com/conseiller
BMO Investissements Inc.
First Canadian Place, 100 King Street West, 43rd Floor
Toronto (Ontario) M5X 1A1
Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec le BMO Centre d’investissement au 1 800 665-7770 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds
d’investissement BMO par l’entremise d’une succursale BMO Banque de Montréal ou des Services bancaires en ligne de BMO) ou téléphoner sans frais au
1 800 304-7151 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier
à escompte) ou au 1 855 885-8170 (les investisseurs des séries NBA et NBF par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice
ou d’un courtier à escompte).
Auditeur indépendant
PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l.
PwC Tower
18 York Street, Suite 2600
Toronto (Ontario) M5J 0B2
MD
MC
Marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence.
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Les Fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., société de services financiers et entité juridique distincte de la Banque de Montréal.