Présentation des résultats annuels 2011
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Présentation des résultats annuels 2011
Réunion d’information annuelle - Résultats 2011 Le jeudi 22 mars 2012 Déroulé de la présentation 1 Faits marquants de l’année 2 Résultats du groupe 3 Bilan et Situation financière 4 Perspectives 1 Faits marquants de l’année 1.1 Une marque unique Une marque unique Une nouvelle marque pour le groupe 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 4 1 Faits marquants de l’année 1.2 Un environnement sous pression Pas de véritable reprise de la consommation alimentaire 2010 2011 - 0,6% - 0,7% France Consommation alimentaire Europe Italie + 0,2% -1,3% Espagne - 1,2% - 4,0% Portugal +2,4% -2,7% Belgique +1,1% - 0,5% Pays-Bas +1,1% - 0,6% La consommation des ménages, qui était repartie à la hausse en début d'année, s'est progressivement détériorée fin 2011 Sources : France : Statistiques Banque de France sur l’évolution en volume de la consommation ; Europe : Statistiques Eurostat sur les achats en volume du commerce alimentaire 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 6 Progression linéaire du carburant Evolution du prix du gazole (Statistiques CNR) 1,10 1,10 1,07 1,08 1,06 1,04 1,08 1,06 0,94 0,93 0,90 0,90 1,08 0,99 0,92 0,91 Hausse régulière de l’indice CNR depuis maintenant 3 ans 0,92 0,88 0,83 0,83 0,76 0,76 0,79 mars avril 2009 22/03/2012 mai 0,80 0,79 0,77 0,76 fév. 0,83 0,82 0,82 janv. 0,98 0,96 0,93 1,11 1,10 1,06 0,86 Prix Moyen 1,12 juin juil. 2010 août sept. oct. nov. 0,80 Le point haut de juin 2008 (1,16) est atteint en février 2012 déc. 2011 Présentation des résultats annuels 2011 7 Chute des taux après un pic atteint en juillet 2011 Evolution de l'Euribor 3 mois entre janvier 2010 et septembre 2012 1,60 1,43 1,6 1,2 0,85 0,68 0,64 Janvier 2010 Avril 2010 0,8 0,82 0,4 Juillet 2010 Réel observé 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 Juillet 2011 Décembre 2011 Octobre 2012 Forward au 31/12/2011 8 1 Faits marquants de l’année 1.3 Activité du groupe Activité du groupe Reprise de la croissance externe et augmentation des capacités Reprise de la croissance externe : Dispensa, leader de la logistique des produits frais en Italie (CA année pleine 55 M€) Logirest, acteur de la logistique pour la restauration (CA année pleine : 49 M€ dont 5 M€ en logistique) Transport Frigorifique des Pyrénées, transport et distribution des produits frais dans les Pyrénées (CA année pleine : 1,5 M€) Accroissement du parc logistique Mise en service du Piana 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 10 Activité du groupe Un environnement économique et règlementaire sous tension pour les entreprises Augmentation du coût du travail Renchérissement du prix de l’énergie Durcissement de la fiscalité 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 11 Retour des résultats dans le plan de marche 2500 2 300 2 081 1 931 2000 1 984 2 057 1 718 1500 1 177 1 249 1 347 31,9 18,3 20,7 75 1 455 1 527 52,2 38,8 1000 100 44,4 47,2 40,5 50 39,3 34,7 23,0 25 500 0 0 2001 2002 2003 2004 CA en M€ 22/03/2012 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Résultat net part du groupe en M€ Présentation des résultats annuels 2011 12 2 Résultats du groupe 2.1 Performance globale Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel. Compte de résultat simplifié Millions d'euros Chiffre d'Affaires 2010 2011 Variation en M€ Variation en % 2 057 2 300 243 11,8% 80,6 85,2 4,6 5,7% (11,8) (11,2) 0,6 5,1% Résultat avant impôt 68,8 74 5,2 7,5% Résultat net part du groupe 47,2 52,2 4,9 10,4% 162,5 163,4 0,8 0,5% Bénéfice opérationnel Résultat financier EBITDA 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 14 Analyse du chiffre d’affaires Millions d'euros 2010 2011 Variation en % À périmètre comparable Transport France 1 062 1 130 6,4% 6,4% Logistique France 371 390 5,0% 5,0% STEF International 386 438 13,6% 6,7% 1 819 1 958 7,7% 6,2% 88 101 14,7% 14,7% 151 241 60,1% 42,0% 2 057 2 300 11,8% 9,2% Sous-total Maritime Autres activités Total Le chiffre d’affaires du groupe progresse de 11,8% dont 9,2% à périmètre constant 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 15 Analyse des Charges opérationnelles Millions d'euros Variation en M€ Variation en % 2010 2011 1 237,9 1 452,3 214,4 17,3% 42,9 48,7 5,8 13,5% 622,5 636,8 14,3 2,3% 77,8 75,5 (2,3) (3%) 1 981,1 2 213,3 232,2 11,7% Dotations (reprises) aux provisions (0,2) 3,5 3,7 Autres (produits) et charges opérationnels (4,2) (1,7) 2,5 1 976,7 2 215,1 238,4 Consommations en provenance de tiers Impôts, taxes et versements assimilés Charges de personnel Dotations aux amortissements Sous-total coûts d’exploitation Total charges opérationnelles 12,1% La reprise d’activité en 2011 se traduit par une augmentation des charges opérationnelles corrélativement à la progression du chiffres d’affaires 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 16 Analyse des autres produits et charges opérationnels Millions d'euros Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels Plus values sur cession d’actifs 2010 Variation en % 9,3% 76,4 83,5 7,1 4,2 1,7 (2,5) 12,4 2,3 Badwill LOGIREST 0,8 Coûts de mise en place du financement du Piana (4,4) Dépréciation d’actifs incorporels (4,3) Autres Résultat opérationnel 22/03/2012 2011 Variation en M€ 0,5 (1,4) 80,6 85,2 Présentation des résultats annuels 2011 4,6 5,7% 17 2 Résultats du groupe 2.2 Résultats par secteurs opérationnels Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel. Résultats par secteurs opérationnels Evolution du résultat opérationnel par secteurs (en M€) 2010 (80,7 M€) 2011 (85,2 M€) 57,2 39,3 28,2 * 19 8,6 8,8 4,2 -2,8 Transport France Logistique France STEF-TFE International Maritime 7,2 -4,1 Autres * Dont 5,5 M€ de plus value de cession de sites 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 19 Activité du groupe Transport : Rebond des tonnages transportés dans le réseau groupage frais (+ 2,3%) Restructuration des sites en difficulté Amélioration des indicateurs de qualité et de production Logistique : Hausse des coûts de l’énergie Démarrage de nouveaux dossiers d’externalisation Activités Européennes : Bonne résistance grâce à des investissements stratégiques, dans un environnement dégradé Maritime : Hausse du taux de remplissage des navires 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 20 Analyse des autres éléments de résultat Millions d'euros Bénéfice opérationnel 2010 2011 Variation en M€ Variation en % 80,6 85,2 4,6 5,7% Résultat financier (11,8) (11,2) 0,6 5,4% I.S. (22,3) (22,6) (0,3) 1,0 1,0 47,6 52,4 0,3 0,3 47,2 52,2 Quote-part des sociétés mises en équivalence Résultat net Part des minoritaires Résultat net part du groupe 4,8 10,1% 4,9 10,4% Le résultat net part du groupe atteint 52,2 M€ à fin 2011 en progression de plus de 10 % par rapport à l’année 2010 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 21 Analyse du résultat financier Millions d'euros 2010 EURIBOR 3 mois moyen 2011 Variation en M€ Variation en % 0,8% 1,4% +0,6% Dette brute moyenne 505 525 +20 3,9% Coût de l’endettement financier 13,0 11,5 (1,5) (11,5%) Autres produits et charges (1,2) (0,3) Charge financière 11,8 11,2 - 0,6 - 5,1% Le coût de la dette est en baisse à 2,2% en raison de l’activation des coûts de préfinancement du navire Piana Le groupe a porté à 34% la part de dette à taux fixe en 2011 (contre 20% en 2010) 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 22 3 Bilan et Situation financière 3.1 Bilan et tableau de flux de trésorerie Bilan dynamique : un bilan solide avec des actifs de qualité Montants en M€ Goodwill 31/12/2010 31/12/2011 96 110 765 781 63 87 Actifs non courant 925 978 Fonds de Roulement (75) (89) 1 4 Total Actif (netté) 851 893 Capitaux propres 326 357 59 64 Endettement net 466 472 Passifs non courant 851 893 Immobilisations corporelles Autres immobilisations Actifs en cours de cession Provisions et impôts différés passifs Renforcement du bilan du groupe 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 24 Tableau des flux de trésorerie Montants en M€ 2010 Autofinancement 2011 117,7 123,6 9,4 18,0 (154,3) (120,1) (27,2) 21,5 (0,1) (0,8) Dividendes (13,7) (16,3) Autres flux (2,3) (10,1) + 43,3 + 5,7 465,9 471,6 Variation de BFR d’exploitation Programme d’investissement net Cash flow libre Augmentation de capital (et rachat d’actions) Augmentation de la dette Dette nette à la clôture Le groupe dégage un cash flow libre positif en 2011 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 25 3 Bilan et Situation financière 3.2 Ratios financiers Ratios financiers : des ratios sous contrôle 2009 2010 2011 Covenants Groupe Gearing (Dette nette / capitaux propres) 1,43 1,43 1,32 < 1,6 ou 1,7 Couverture des intérêts (EBITDA / frais financiers) 10,9 13,8 14,6 > 6,5 Dette nette / EBITDA 2,8 2,9 2,9 BPA non dilué (en €) 3,05 3,66 4,04 Dividende 1,05 1,25 (p) 1,38 (p) 13 515 649 13 515 649 13 515 649 NB titres au 31 décembre 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 27 4 Perspectives 4.1 Développement durable Le développement durable Réduction de l’empreinte carbone des métiers transport -11,4% d’émissions de CO2 (2009-2011) sur le périmètre France (pour un objectif de 7%) Poursuite des initiatives d’optimisation et politique active d’innovation pour nos clients : Immobilier : 170 000 m3 construits ou reconvertis avec des installations utilisant des fluides naturels (NH3 et CO2) Déchets non dangereux : 65% des tonnages en tri sélectif 35% des tonnages valorisés Véhicules : quasi 100% de la flotte à la norme EURO V fin 2011 Multi-modal : développement de l’offre de transport combiné rail-route Maritime : première traversée du Piana, classé « Navire propre » * Calcul réalisé sur les trois principaux facteurs d’émission : carburants, fluides, électricité 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 29 Le développement durable Poursuite et renforcement de l’engagement sociétal de STEF : STEF lauréat du Trophée « initiative sociale et sociétale » de PepsiCo France pour sa politique dans le domaine du handicap : La « mission handicap » de STEF, créée en 2007 a permis d’augmenter de 56% le taux d’emploi de travailleurs handicapés en 3 ans (4,35% de salariés handicapés fin 2010). 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 30 4 Perspectives 4.2 Evolution du groupe Perspectives 2012 pour le groupe Poursuite d’une bonne dynamique commerciale (effet report des contrats 2011) et de la croissance externe Retour à l’équilibre de l’Italie avec l’intégration de STEF Logistics Italia Reprise des cessions immobilières Croissance externe : Friomerk 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 32 La nouvelle gouvernance Au 1er juillet 2012 Dissociation de la Présidence et de la Direction Générale La Présidence de la société continuera d’être assumée par Francis Lemor Bernard Jolivet conservera sa fonction de Vice-Président La Direction Générale sera assumée par Jean-Pierre Sancier (actuel Directeur Général du pôle Logistique) Il sera entouré de trois Directeurs Généraux Délégués : Serge Capitaine, en charge du commerce et du marketing Bruno Duquenne, en charge des activités européennes Stanislas Lemor, en charge de l’administration et des finances 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 33 Annexe 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 34 Bilan consolidé au 31 décembre 2011 En milliers d’euros 31/12/2010 31/12/2011 ACTIF NON COURANT Écarts d’acquisition 96 239 110 308 Autres immobilisations incorporelles 21 049 21 111 765 197 780 687 Actifs financiers non courants 16 808 35 181 Participations dans des entreprises associées 11 856 9 549 Actifs d’impôt différé 13 430 21 112 924 579 977 948 22 538 33 945 Clients 345 752 410 499 Autres créances et actifs financiers courants 119 058 129 528 45 349 53 468 715 3 553 533 412 630 993 1 457 991 1 608 941 ACTIF Immobilisations corporelles Total de l’actif non courant ACTIF COURANT Stocks et en cours Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs non courants détenus en vue de leur vente Total de l’actif courant TOTAL de l’ACTIF 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 35 Bilan consolidé au 31 décembre 2011 En milliers d’euros 31/12/2011 Capital 13 516 13 516 Primes 4 284 4 284 Réserves 303 448 334 864 Capitaux propres attribuables aux actionnaires de STEF 321 248 352 664 4 823 4 789 326 071 357 453 Provisions non courantes 17 196 20 170 Passifs d’Impôt différé 42 174 44 136 Dettes financières non courantes 342 003 407 946 Total du Passif non courant 401 373 472 252 Dettes fournisseurs 266 225 332 065 15 124 15 787 275 702 306 113 3 955 7 576 169 224 117 175 227 520 730 547 779 236 1 457 991 1 608 941 Intérêts minoritaires Total des capitaux propres PASSIF 31/12/2010 Provisions courantes Autres dettes courantes Dettes d’impôt courant Dettes financières courantes Passifs directement associés aux actifs non courants détenus en vue vente Total du Passif courant TOTAL du PASSIF 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 36 Tableau des flux financiers de trésorerie En milliers d’euros Exercice 2010 Exercice 2011 Dette nette à l’ouverture 422,6 465,9 Capacité d’autofinancement 117,7 123,6 9,5 18,0 127,2 141,6 (159,8) (111,4) Investissements financiers (26,5) (17,7) Cessions d’immobilisations 31,1 7,8 1 1,2 (154,3) (120,1) (0,1) (0,8) (13,7) (16,3) (2,4) (10,1) (16,2) (27,2) Total des flux (a+b+c) (43,3) (5,7) Dette nette à la clôture 465,9 471,6 1,43 1,32 (Augmentation) / Diminution du fonds de roulement a Flux liés à l’exploitation Investissements corporels et incorporels Autres b Flux liés aux investissements Augmentation de capital (et rachat d’actions) Dividendes (groupe et hors groupe) Autres flux de financement (dont var. périmètre) c Flux liés aux opérations de financement Gearing 22/03/2012 Présentation des résultats annuels 2011 37