FR0010288274_GROUPAMA Actions Mid

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FR0010288274_GROUPAMA Actions Mid
GROUPAMA Actions Mid-Cap US
Reporting Mensuel au 30/07/2010
FR0010288274
ISIN Part N C
Indicateur de
référence :
INFORMATIONS SUR LE FONDS
Russel Mid Cap Growth clôture € (dividendes non réinvestis)
EVOLUTION DE LA PERFORMANCE *
CHIFFRES CLES
Actif Net toutes parts confondues en M.d' EUR :
87.01
Part C
VL au 30/07/10 :
403.88
Devise de valorisation :
EUR
Quotidienne
Périodicité de la VL :
CARACTERISTIQUES
Classification AMF :
Actions internationales
Catégorie Europerformance :
Performances annuelles nettes en % (5 ans)
Année
OPCVM
Indicateur de référence
Ecart
31/12/1987
Fonds conforme aux normes européennes :
OUI
Code Bloomberg :
GPACMUN
2008
2007
2006
-41.42
8.90
-8.16
2005
-
39.98
-14.68
-42.08
0.66
-0.34
9.25
-4.03
-4.14
-
1 mois
Depuis le
1 an
3 ans
Origine
Performances cumulées nettes en %
Période
Actions Amérique Nord - PMC
Date d'agrément AMF :
2009
25.30
30/06/10
31/12/09
30/07/09
30/07/07
26/04/06
OPCVM
0.21
11.05
26.33
-17.52
-18.48
Indicateur de référence
0.44
13.15
28.40
-13.10
-12.27
Ecart
-0.24
-2.10
-2.07
-4.42
-6.21
Performances depuis l'origine en %
DUREE DE PLACEMENT RECOMMANDEE :
Supérieure à 5 ans
GROUPAMA Actions Mid-Cap US
Indicateur de référence
110
ANALYSE DU RISQUE (Sur 1 an)
100
OPCVM
Indicateur de référence
Volatilité
19.63
17.75
Ratio de Sharpe
1.32
1.58
Tracking Error (Ex-post)
4.32
Ratio d'Information
-0.48
Beta
1.08
-
90
87.73
81.52
80
70
60
50
40
26/04/06
03/03/07
08/01/08
14/11/08
21/09/09
30/07/10
* Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs et ne sont pas constantes dans le temps. Elles ne tiennent pas compte d'éventuelles commissions perçues
lors de la souscription et du rachat de parts.
ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 30/07/2010
GROUPAMA Actions Mid-Cap US
1
REPARTITION SECTORIELLE (en % de l'actif, hors liquidités)
Indicateur de référence
REPARTITION GEOGRAPHIQUE (en % de l'actif, hors liquidités)
120
6.9
Energie
100
7.0
93.3
98.8
80
2.5
60
Produits de base
40
7.1
20
15.7
1.9
0.1
1.4
1.0
16.0
ETATS UNIS
CANADA
ZONE EURO
17.9
Consommation
cyclique
0.9
5.1
Valeurs
ROYAUME UNI
AUTRES
REPARTITION PAR DEVISE (en % de
l'actif)
LES DIX PLUS IMPORTANTES LIGNES
18.3
Consommation
courante
2.3
0.3
0
Industrie
% de l'actif
7.8
15.7
Sante
10.7
• CREDICORP LTD.
2.29
• F5 NETWORKS INC
2.23
• RESMED
2.06
• ALTERA
1.93
• GOODRICH CO
1.74
• ON SEMICONDUCTOR
1.74
• MARRIOTT INTL A
1.73
• RED HAT
1.71
• TERADYNE
1.70
• NORDSTROM INC
1.68
USD
9.1
Finance
11.6
24.7
Technologie de
l'information
18.9
2.4
Telecommunications
1.9
Services aux
collectivités
0.6
0
5
10
100.0
15
20
25
30
Nombre de valeurs en position :
92
Groupama Asset Management - 58 bis, rue la Boétie - 75008 PARIS - tél : 00 33 1 44 56 76 76
Site web : www.Groupama-am.fr
99.2
AUTRES
0.8
0
50
100
150
GROUPAMA Actions Mid-Cap US
Reporting Mensuel au 30/07/2010
INFORMATIONS SUR LE FONDS
Minimum de première souscription :
500 €
Souscription suivante :
En dix millième(s) de part
Centralisateur :
GROUPAMA BANQUE
Tous les jours avant 11h. - VL inconnue - Règlement
J+3
FRAIS
Commissions de souscription maximum
non acquises à l'OPCVM :
5.00%
Commissions de rachat maximum
non acquises à l'OPCVM :
Néant
2%
Frais de gestion directs (maximum) :
PRINCIPAUX MOUVEMENTS DU MOIS
Achats
Ventes
WHIRLPOOL
FR0010288274
Indicateur de
référence :
Russel Mid Cap Growth clôture € (dividendes non réinvestis)
COMMENTAIRE DU GERANT
CONDITIONS DE COMMERCIALISATION
Conditions de
souscriptions / rachats :
ISIN Part N C
Russel MidCap Growth : +6,8% en USD et 0,4% en €
Malgré un sentiment partagé en début de mois, les marchés ont été orientés à la
hausse en juillet (S&P 500 + 6,88% ; Eurostoxx + 6,17% ; Topix + 0.96%). Les
principales interrogations se sont portées sur les chiffres macroéconomiques chinois et
américains qui laissent craindre un ralentissement marqué sur le 2ème semestre de
l'année. Face à cette morosité, ce sont les résultats du deuxième trimestre des
entreprises et les stress tests européens qui ont généré le violent rebond des marchés
actions. En effet, les résultats européens et américains ont largement dépassé les
attentes des analystes démontrant le fort effet de levier opérationnel mise en place par
les entreprises pendant la crise. Ces publications particulièrement positives ont
accentué un peu plus la faible valorisation des actions par rapport aux autres classes
d'actifs. Dans la lignée de ces bonnes nouvelles, les régulateurs ont annoncé des
modifications règlementaires (Bâle III) beaucoup plus favorables qu'attendues pour le
secteur bancaire qui tire les indices à la hausse. En parallèle du retour de confiance
sur le système financier européen, l'Euro rebondit fortement pour dépasser les 1,30
contre dollar. En toute logique, la faiblesse du dollar entraîne dans son sillage la
hausse des matières premières. D'un point de vue sectoriel, ce sont les Industrielles
(+9,5%) et les Matériaux (+8,9%) qui affichent les meilleures performances. Au cours
du mois, la Consommation Discrétionnaire (+8%) a repris un peu de souffle. Au sein
de ce secteur, nous avons acheté Whirlpool que nous avons financé par la vente
partielle de Cheesecake Factory dans les Restaurants. Ce sont, bien évidemment, les
secteurs défensifs qui ont souffert le plus comme la Santé qui finit le mois en baisse de
1,7%. En marge de ces nouvelles, on notera la continuité des opérations de fusions et
acquisitions (Boeing/Argon ST, IBM/ BigFix, Celgene/Abraxis)
SYBASE
CHEESECAKE FACTORY
Principales Sur et Sous pondérations (en %)
SUR PONDERATIONS
Valeurs
SOUS PONDERATIONS
Poids
dans
l'actif
Poids dans
l'indicateur de
référence
Ecart
Valeurs
Poids
dans
l'actif
Poids dans
l'indicateur de
référence
Ecart
2.42
0.00
2.42
• HEINZ (H.J) CO
0.00
0.65
-0.65
• F5 NETWORKS INC
2.36
0.27
2.09
• VORNADO REALTY TRUST
0.00
0.61
-0.61
• RESMED
2.18
0.22
1.96
• MARSH & MCLENNAN COS
0.00
0.59
-0.59
• TERADYNE
1.80
0.09
1.71
• EQUITY RESIDENTIAL
0.00
0.57
-0.57
• ON SEMICONDUCTOR
1.83
0.13
1.70
• PRICE (T. ROWE) GROUP
0.00
0.56
-0.56
• ALTERA
2.03
0.36
1.67
• REPUBLIC SERVICES
0.00
0.55
-0.55
• EXPRESS SCRIPTS
1.64
0.00
1.64
• COACH
0.00
0.55
-0.55
• RED HAT
1.80
0.27
1.53
• AVON PRODUCTS
0.00
0.55
-0.55
• CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
1.50
0.00
1.50
• EATON CORP
0.00
0.55
-0.55
• ROYAL CARIBBEAN CRUISES
1.66
0.16
1.50
• HERSHEY CO (THE)
0.00
0.52
-0.52
• CREDICORP LTD.
Historique des modifications de l'indicateur de référence (Depuis l'origine)
Néant
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