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Date : 16/01/12
Morning meeting AOF France / Europe - Baisse en vue, S&P
pèse
(AOF) - Les Bourses européennes sont attendues en baisse à l'ouverture. Les investisseurs
devraient opter pour la prudence après la décision de Standard & Poor's de dégrader la note de
neuf pays de la zone euro, dont la France. Laquelle a perdu son fameux triple AAA malgré les
efforts du gouvernement pour conserver la meilleure note. Signe de la défiance des marchés,
l'euro a touché lundi matin un plus bas de 11 ans face au yen, s'approchant de son plus niveau
depuis 17 mois contre le dollar. Les Bourses asiatiques ont d'ailleurs terminé la séance dans le
rouge (-1,43% pour le Nikkei (Osaka: ^N225 - actualité) de Tokyo).
L'analyse technique du CAC 40 (Paris: ^FCHI - actualité)
Du point de vue de l'analyse technique, le bureau DayByDay constate la formation d'une bougie
noire avec de longues mèches basse et haute, brossant tout l'intervalle 3158 / 3245 points.
Cette forte volatilité des cours met en valeur le combat entre acheteurs et vendeurs, qui n'a
toujours pas trouvé de vainqueur. Les analystes de DayByDay conservent leur biais neutre,
dans l'attente d'un signal tranché.
Les valeurs à suivre
EUTELSAT (Paris: FR0010221234 - actualité)
Eutelsat (- 5,88% à 28,015 euros) a réalisé vendredi la plus forte baisse de l'indice SBF 120.
Le gestionnaire d'infrastructures espagnol Abertis a annoncé aujourd'hui qu'il avait finalisé le
placement de 16% du capital de l'opérateur de satellites auprès d'investisseurs qualifiés au prix
de 27,85 euros par action, ce qui représente un montant total de 981 millions d'euros. Sa plusvalue s'élèvera à 396 millions d'euros. Suite à cette cession d'actions, la participation d'Abertis a
été ramenée à 15,35%.
FONCIERE MASSENA (Euronext: SOCM.NX - actualité)
Foncière Masséna a annoncé vendredi soir l'acquisition, le 30 novembre dernier, d'un immeuble
de bureaux situé 7 rue St Georges, dans le 9e arrondissement de Paris. Le vendeur est un
fonds de pension danois dont l'asset management est géré par Cushman & Wakefield Investors.
Le prix d'acquisition hors droits est d'environ 22 millions d'euros, a précisé la société foncière.
Cette immeuble, exclusivement de bureaux, est loué en totalité à un seul locataire.
LES BANQUES
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L'actualité financière par Yahoo! Le site diffuse quotidiennement les brèves de diverses agences
(AFP, Reuters, Patrimoine.com, PRLine, etc.) concernant la bourse, les SICAVs, les sociétés, les
devises, etc.
Cible
Spécialisée
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Dynamisme* : 423
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Les valeurs bancaires pourraient être entourées ce lundi, dans le sillage de la dégradation par
Standard & Poor's de la note de la France. Paris a en effet perdu son fameux AAA. La France
est désormais notée AA+ avec perspective négative. Huit autres pays de la zone euro ont
également été dégradés par l'agence de notation. Cette décision risque d'augmenter les coûts
de financement sur les marchés d'un certain nombre de pays et de leurs banques. Pour autant,
des spécialistes estiment que le financement des banques ne serait pas menacé à court terme
en raison du soutien de la BCE.
ORCHESTRA
Orchestra a réalisé au troisième trimestre de son exercice 2011-2012 un chiffre d' affaires
en hausse de 65,4% à 77,5 millions d'euros. Le distributeur de vêtements a expliqué que cette
forte croissance à l'image de celle constatée depuis le début de l'exercice, est pour l'essentiel
la conséquence du déploiement du concept ® Orchestra Club ¯. Ce concept consiste en la
vente d'une adhésion annuelle donnant droit à 50% de réduction toute l'année. L'intégralité du
parc magasins exploités sous enseigne en France, en Espagne, en Suisse et en Belgique est
désormais sous ce nouveau concept.
Les chiffres macroéconomiques
Aucun chiffre économique n'est attendu en Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) .
Les marchés sont fermés aux Etats-Unis en raison du Martin Luther King's day.
L'euro recule de 0,18% face au dollar à 1,2653 dollar.
Vendredi à Paris
Le bilan hebdomadaire sur les marchés européens est positif. Aujourd'hui, les indices ont été
pénalisés par des rumeurs de dégradation de la note de plusieurs pays européens, dont la
France. La Bourse de Paris a cependant limité ses pertes, une telle décision étant largement
anticipée. La séance avait bien commencé avec une nouvelle adjudication réussie pour l'Italie.
Rome a ainsi émis des titres à trois ans avec un rendement en baisse à 4,83%. Le CAC 40 a
clôturé en retrait de 0,11% à 3196,49 points, mais s'est adjugé 1,88% depuis lundi. Le FTSE
Eurotop 100 a perdu 0,25% à 2126,54 points.
Vendredi à Wall Street
Les marchés américains ont terminé la séance de vendredi en baisse, pénalisés le mauvais
accueil réservé aux résultats trimestriels de JPMorgan et les rumeurs de dégradation par
Standard & Poor's de la note de plusieurs pays européens. JPMorgan a affiché l'une des plus
fortes baisses de l'indice Dow Jones (DJI: ^DJI - actualité) et a entraîné dans son sillage les
autres valeurs bancaires. La hausse plus forte que prévu de la confiance des ménages n'a pas
pu inverser la tendance. L'indice Dow Jones a perdu 0,39% à 12 422,06 points et le Nasdaq
Composite (Nasdaq: ^IXIC - actualité) a cédé 0,51% à 2710,67 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Prix importés : les économistes utilisent cette donnée comme mesure de l'inflation importée. Ils
surveillent les prix importés, hors pétrole, car ce dernier est un élément volatil.
Indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan : très surveillé par les
investisseurs, cet indicateur est le résultat d'une enquête mensuelle réalisée par l'université du
Michigan auprès de plusieurs centaines de personnes au sujet de leur situation financière et
de l'économie américaine en général. Une hausse (baisse) prolongée de cette statistique est
considérée comme le signe avant-coureur d'une accélération (ralentissement) de la croissance
économique.
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Inflation : L'inflation est la hausse du niveau général des prix, entraînant une baisse durable du
pouvoir d'achat de la monnaie. Elle est généralement évaluée au moyen de l'Indice des prix à la
consommation (IPC (Xetra: A0D8E1 - actualité) ).
D'une manière générale, une forte inflation profite au débiteur, tandis que le créditeur en pƒtit.
Pour jauger l'inflation, les banques centrales s'intéressent à l'indice des prix à la consommation
sous-jacent, c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. On parle
alors d'indice des prix à la consommation ®core¯. La Fed privilégie l'indice PCE ®core¯ qui
mesure l'évolution des prix liés à la consommation des ménages. Le niveau d'inflation considéré
comme acceptable par la BCE est de 2 % l'an.
Climat des affaires dans l'industrie (Indice de la Banque de France) : cet indicateur mensuel
résume le jugement des industriels français sur la situation conjoncturelle. Plus il est élevé et
plus l'appréciation des industriels est favorable. Sa moyenne de long terme est de 100.
L'institution financière interroge les industriels sur l'évolution de la production par rapport au
mois précédent, la production pour les prochains mois, l'évolution des commandes par rapport
au mois précédent, le niveau du carnet de commandes, le niveau des stocks de produits finis, le
taux d'utilisation des capacités de production et l'évolution des effectifs.
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés
par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des
exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume
afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont
progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas
opposé.
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