Chapitre 11 La gestion du BFR

Chapitre 11
La gestion du BFR
1 Exercice 11.
11.05
Besoin en fonds de roulement prévisionnel complexe
Les éléments du besoin en fonds de roulement d'exploitation de l'entreprise MISSISSIPI
vous sont communiqués en annexe.
1. Calculer les durées moyennes affectant les éléments du besoin en fonds de roulement
d'exploitation de l'entreprise MISSISSIPI.
MISSISSIPI.
2. Déterminer le pourcentage du chiffre d'affaires hors taxe représenté respectivement par
les ventes au détail et les ventes en gros.
3. Déterminer, en pourcentage du chiffre d'affaires hors taxe, le coût de production et la conconsommation de matières
matières premières.
4. Calculer le besoin en fonds de roulement d'exploitation de l'entreprise MISSISSIPI, en
jours de chiffre d'affaires hors taxe.
Annexe - Renseignements divers
• Les clients sont classés en deux catégories :
- les clients au détail qui règlent à raison de 80 % au comptant, le reste à 30 jours ;
- les clients en gros qui règlent tous à 60 jours fin de mois.
• Les achats de matières premières sont effectués une fois par mois à date fixe, de manière
à conserver un stock minimum de sécurité qui soit l'équivalent de 20 jours de consommation.
La consommation de matières premières représente 40 % du coût de production.
• La production est constante pour chacun des 12 mois de l'année. Par contre, les ventes
sont sujettes à des variations saisonnières.
© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007
Répartition des ventes mensuelles en pourcentages des ventes annuelles
Janv.
Fév.
Mars
Avril
Mai
Juin
Juil.
Août
Sept.
Oct.
Nov.
Déc.
5
5
5
10
5
10
5
5
10
5
10
25
5
15
0
0
15
5
5
5
5
5
30
10
Ventes au détail
Ventes en gros
Les ventes au détail représentent, en volume, le 1/3 des ventes totales.
Le stocks de produits finis représente 30 jours de ventes au début de janvier.
• Les fournisseurs de matières premières sont réglés pour moitié à 60 jours fin de mois et
pour moitié à 90 jours fin de mois. Les fournisseurs de charges de production et de
distribution sont réglés au comptant.
Les charges patronales représentent 40 % du salaire brut et les retenues 15 % du salaire
brut.
• Les amortissements représentent 4 % du coût de production.
• Le tiers des ventes en gros est réalisé à l'exportation (hors territoire communautaire), le
reste des ventes supporte la TVA à 19,60 %.
• Seuls les achats de matières premières sont soumis à la TVA au taux de 19,60 %.
L'échéance du paiement de la TVA est le 20 de chaque mois.
• Les charges de distribution sont payées au comptant. Elles représentent 5 % du chiffre
d'affaires hors taxe pour les ventes en gros et 15 % du chiffre d'affaires hors taxe pour les
ventes au détail.
• La marge bénéficiaire représente 15 % du chiffre d'affaires hors taxe des ventes en gros et
25 % du chiffre d'affaires hors taxe des ventes au détail.
2 Corrigé de l’exercice 11
11.05
1. Durées moyennes
• Clients au détail : 80 % × 0 + 20 % × 30 = 6 jours
• Clients en gros :
30
+ 60 = 75
2
• Stocks de matières premières
Il existe un stock minimum de sécurité de 20 jours qui est augmenté de la durée de stockage
liée aux achats (une fois par mois) soit 20 +
30 = 35 jours.
2
• Stock de produits finis
© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007
Tableau de calculs en % des ventes annuelles
Janvier Février
Ventes au détail
Ventes en gros
Ventes (1)
Production (2)
Stock initial (3)
Stock final (4)
5
5
5
8,33
8,33
11,66
5
10
8,33
8,33
11,66
11,66
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Août
Sept.
Oct.
Nov.
Déc.
5
10
8,33
8,33
11,66
11,65
5
5
5,00
8,33
11,65
14,98
10
5
6,67
8,33
14,98
16,65
10
25
20,00
8,33
16,65
4,98
5
15
11,67
8,33
4,98
1,64
0
0
0,00
8,33
1,64
9,97
15
5
8,33
8,33
9,97
9,97
5
5
5,00
8,33
9,97
13,30
5
5
5,00
8,33
13,30
16,63
30
10
16,67
8,33
16,63
8,29
(1) Ventes au détail × 1/3 + ventes en gros × 2/3
(2) Production mensuelle constante =
30
= 8,33% des ventes annuelles
360
(3) Stock de produits finis au 1er janvier = 30 jours de vente soit
30
= 8,33% des ventes annuelles
360
(4) Stock final = stock initial + production - ventes
⇒ Stock moyen de produits finis en pourcentage des ventes annuelles = 10,95 %
⇒
x
= 10, 95% soit x = 39,41 jours
360
• Fournisseurs
30 
30 


 60 +
 × 0,5 +  90 +
 × 0,5 = 90 jours
2
2



• TVA collectée et TVA déductible :
30
+ 20 = 35
2
2. Pourcentage du CA HT des ventes au détail et des ventes en gros
PV unitaire
Marge bénéficiaire
Charges de distribution
Coût de production
GROS
DÉTAIL
100
15
5
80
100
25
15
60
• En appelant y le coût de production unitaire en euros, on a :
y
= 1,666 y
0, 6
y
= 1,25 y
Prix de vente unitaire en gros =
0, 8
Prix de vente unitaire au détail =
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• Soit x les ventes totales en volume
1
× 1,666 y = 55,55 xy
3
2
CA en gros = x × × 1,25 y = 83,33 xy
3
⇒ Ventes totales = 138,88 xy ⇒ CA au détail = 40 % (55,55/138,88) et CA en gros = 60 %
CA au détail = x ×
(83,33/138,88)
3. Détermination
Détermination des coefficients de structure
• Coût de production =
100
= 72 % du CA
138,88
• Consommation de matières premières = 0,40 × 0,72 = 28,80 %
4. Besoin en fonds de roulement d'exploitation
d'exploitation
Composantes
Stock de matières premières
Stock de produits finis
Clients détail
Clients gros France
Durée
d'écoulement
35
39,41
6
75
Clients gros export
75
TVA déductible
Fournisseurs de matières
premières
TVA collectée
35
90
35
Coefficient de structure
0,288
0,72
0,40 × 1,196 = 0,4784
2
0,60 × 1,196 × = 0,4784
3
1
0,60 × = 0,2
3
0,196 × 0,288 = 0,0564
1,196 × 0,288 = 0,3444
(0,60 × 0,196
Jours de CA
HT
Actif
10,08
28,38
2,87
35,88
15
1,97
30,97
2
+ 0,40 × 0,196) =
3
0,1568
Totaux
BFRE variable
Jours de CA
HT
Passif
5,49
94,18
57,72
36,46
BFRE = 57,72 jours de CA HT
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