The IA Clarington Funds

Transcription

IA Clarington Investments Inc.
Simplified Prospectus
July 6, 2009
Offering Series A, Series B, Series F, Series F6, Series F8, Series F10, Series I, Series M, Series M6, Series M8, Series T4, Series T6,
Series T8, Series T10 and Series X units or shares as indicated below
Fixed Income Funds
IA Clarington Bond Fund (Series A, F, I and X)
IA Clarington Money Market Fund (Series A, B, I and X)
IA Clarington Short-Term Income Class* (Series A)
IA Clarington Real Return Bond Fund (formerly Sarbit Real Return
Bond Trust) (Series A, F and I)
Canadian Cash Distribution Funds
IA Clarington Canadian Dividend Fund (Series A, F, F6, I, T6 and X)
IA Clarington Canadian Income Fund (Series F8 and T8)
IA Clarington Dividend Growth Fund (Series F6, F10, I, T6 and T10)
IA Clarington Dividend Growth Class* (Series F6, F10, T6 and T10)
IA Clarington Dividend Income Fund (Series F6, I, T4 and T6)
IA Clarington Tactical Income Fund (formerly IA Clarington
Diversified Income Fund) (Series A, F6, F8, I, T6 and T8)
IA Clarington Tactical Income Class* (Series F6, F8, T6 and T8)
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund (Series F6, F8, I, T6,
T8 and X)
Global Cash Distribution Funds
IA Clarington Global Dividend Fund (Series F6, I, T6 and T8)
IA Clarington Global Income Fund (Series A, F6, F8, I, T6 and T8)
Canadian Funds
IA Clarington Canadian Balanced Fund (Series A, F and I)
IA Clarington Canadian Conservative Equity Fund (Series A, F
and I)
IA Clarington Canadian Equity Fund (Series A, F and I)
IA Clarington Canadian Equity Class* (Series A)
IA Clarington Canadian Leaders Fund (Series A, F and I)
IA Clarington Canadian Leaders Class* (Series A and F)
IA Clarington Canadian Small Cap Fund (Series A, F, I and X)
IA Clarington Canadian Small Cap Class* (Series A and F)
U.S. and Global Funds
IA Clarington American Fund (Series A, F and I)
IA Clarington Global Equity Fund (Series A, F and I)
IA Clarington Global Equity Class* (Series A and F)
IA Clarington Global Small Cap Fund (Series A, F and I)
IA Clarington Global Value Fund (Series A, F and I)
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund (formerly IA Clarington
Navellier U.S. All Cap Fund) (Series A, F, F6, I and T6)
Distinction Portfolios
Distinction Prudent Portfolio (Series A, I and M)
Distinction Prudent Class* (Series A and M)
Distinction Conservative Portfolio (Series A, I and M)
Distinction Conservative Class* (Series A and M)
Distinction Balanced Portfolio (Series A, I and M)
Distinction Balanced Class* (Series A and M)
Distinction Growth Portfolio (Series A, I and M)
Distinction Growth Class* (Series A and M)
Distinction Bold Portfolio (Series A, I and M)
Distinction Bold Class* (Series A and M)
Distinction Monthly Income Portfolio (Series I, M6, M8 and T6)
Distinction Monthly Income Class* (Series M6, M8 and T6)
*
each a class of shares of Clarington Sector Fund Inc.
(collectively, the “Funds”)
No securities regulatory authority has expressed an opinion about the merits of the Funds’ securities and it is an offence to claim otherwise.
The Funds and the securities of the Funds offered under this Simplified Prospectus are not registered with the United States Securities and
Exchange Commission and they are sold in the United States only in reliance on exemptions from registration.
IA Clarington Investments Inc. also offers the IA Clarington Target Click Funds, which are described in a separate simplified prospectus.
(This page intentionally left blank)
Table of Contents
Page No.
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
What is a Mutual Fund and What are
the Risks of Investing in a Mutual
Fund? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
What is a Mutual Fund? . . . . . . . . . . . . .
How is a Fund Structured? . . . . . . . . . . .
What are the General Risks of Investing
in Mutual Funds? . . . . . . . . . . . . . . . .
Different Mutual Funds have Different
Risks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
What are the Specific Risks Associated
with Mutual Funds? . . . . . . . . . . . . . .
Organization and Management of the
Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Companies that Work with the Funds . .
Fund of Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Certain Changes without Securityholder
Approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Purchases, Switches and
Redemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Valuation of a Fund . . . . . . . . . . . . . . . .
Foreign Currencies . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series of Securities . . . . . . . . . . . . . . . . .
How to Purchase Funds . . . . . . . . . . . . .
Switching Securities of the Funds . . . . . .
How to Redeem Funds. . . . . . . . . . . . . .
Short-Term Trading Fees . . . . . . . . . . . . .
Optional Services . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pre-Authorized Chequing Plan . . . . . . . .
Systematic Withdrawal Plan . . . . . . . . . .
Systematic Switch Plan . . . . . . . . . . . . . .
Redirected Distributions and
Dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Registered Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
2
2
2
3
3
8
8
10
10
10
10
10
10
11
13
14
16
17
17
17
17
17
17
20
22
Dealer Compensation. . . . . . . . . . . . . . .
Sales Commissions . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trailer Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Other Sales Incentives . . . . . . . . . . . . . .
Equity Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22
22
22
23
23
Trust Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Corporate Class Funds . . . . . . . . . . . . . .
All Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
What Are Your Legal Rights? . . . . . . . . .
24
25
26
26
Specific Information about Each of
the Mutual Funds Described in this
Document . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27
General Information . . . . . . . . . . . . . . .
IA Clarington Bond Fund . . . . . . . . . . . .
IA Clarington Money Market Fund . . . . .
IA Clarington Short-Term Income
Class . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IA Clarington Real Return Bond Fund
(formerly Sarbit Real Return Bond
Trust) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IA Clarington Canadian Dividend Fund . .
IA Clarington Canadian Income Fund . . .
IA Clarington Dividend Growth Fund . . .
IA Clarington Dividend Growth Class . . .
IA Clarington Dividend Income Fund . . .
IA Clarington Tactical Income Fund
(formerly IA Clarington Diversified
Income Fund) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IA Clarington Tactical Income Class . . . .
IA Clarington Monthly Income Balanced
Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IA Clarington Global Dividend Fund . . . .
IA Clarington Global Income Fund . . . . .
IA Clarington Canadian Balanced Fund . .
IA Clarington Canadian Conservative
Equity Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IA Clarington Canadian Equity Fund . . . .
IA Clarington Canadian Equity Class . . . .
IA Clarington Canadian Leaders Fund . . .
IA Clarington Canadian Leaders Class . . .
IA Clarington Canadian Small Cap
Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Class . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IA Clarington American Fund . . . . . . . . .
IA Clarington Global Equity Fund . . . . . .
IA Clarington Global Equity Class . . . . . .
IA Clarington Global Small Cap Fund . . .
IA Clarington Global Value Fund . . . . . .
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund
(formerly IA Clarington Navellier U.S.
All Cap Fund) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distinction Prudent Portfolio . . . . . . . . .
Distinction Prudent Class . . . . . . . . . . . .
Distinction Conservative Portfolio . . . . .
Distinction Conservative Class . . . . . . . .
Distinction Balanced Portfolio . . . . . . . .
Distinction Balanced Class . . . . . . . . . . .
3
Fees and Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fees and Expenses Payable by the
Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fees and Expenses Payable Directly by
You . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impact of Sales Charges . . . . . . . . . . . . .
Dealer Compensation from
Management Fees . . . . . . . . . . . . . . . .
Income Tax Considerations for
Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
When You Earn Income . . . . . . . . . . . . .
Adjusted Cost Base . . . . . . . . . . . . . . . . .
Page No.
18
19
23
24
24
24
i
27
29
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36
38
41
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47
50
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56
59
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68
70
72
74
76
78
80
82
84
86
88
90
92
94
97
99
101
103
105
107
Table of Contents
(continued)
Page No.
Distinction Growth Portfolio . . . . . . . . .
Distinction Growth Class . . . . . . . . . . . .
Distinction Bold Portfolio . . . . . . . . . . . .
Page No.
109
111
113
Distinction Bold Class . . . . . . . . . . . . . .
Distinction Monthly Income Portfolio. . .
Distinction Monthly Income Class . . . . .
ii
115
117
120
Introduction
This document contains selected important
information to help you make an informed
investment decision and to help you understand
your rights as an investor. Throughout this
document:
• “we”, “us”, “our” or “IA Clarington” refers to
IA Clarington Investments Inc.,
• “Industrial Alliance” refers to Industrial
Alliance Insurance and Financial Services
Inc.,
Growth Portfolio, Distinction Bold Portfolio
and Distinction Monthly Income Portfolio,
•
“Funds” refers to the mutual funds offered by
IA Clarington under this simplified
prospectus,
•
“Cash Distribution Funds” refers to the
Canadian Cash Distribution Funds, the Global
Cash Distribution Funds, Distinction Monthly
Income Portfolio, Distinction Monthly
Income Class and any other Fund that offers
Series T securities,
•
“Target Click Funds” refers to IA Clarington
Target Click 2010 Fund, IA Clarington Target
Click 2015 Fund, IA Clarington Target Click
2020 Fund, IA Clarington Target Click 2025
Fund and IA Clarington Target Click 2030
Fund, all mutual funds offered by
IA Clarington under a separate simplified
prospectus,
“IA Clarington Funds” refers to the Funds and
the Target Click Funds,
“Fixed Income Funds”, “Canadian Cash
Distribution Funds”, “Global Cash
Distribution Funds”, “Canadian Funds”, “U.S.
and Global Funds” and “Distinction
Portfolios” are categories of Funds listed on
the front cover,
“Global Funds” refers to IA Clarington Global
Equity Fund, IA Clarington Global Equity
Class, IA Clarington Global Small Cap Fund,
IA Clarington Global Value Fund,
IA Clarington Global Dividend Fund and
IA Clarington Global Income Fund,
“Trust Fund” refers to a Fund that is a mutual
fund trust,
• “you” refers to everyone who invests in our
Funds,
• “Clarington Funds” refers to IA Clarington
Short-Term Income Class, IA Clarington
Canadian Dividend Fund, IA Clarington
Canadian Income Fund, IA Clarington Tactical
Income Fund (formerly known as
IA Clarington Diversified Income Fund),
IA Clarington Global Income Fund,
IA Clarington Canadian Balanced Fund,
IA Clarington Canadian Equity Fund,
IA Clarington Canadian Equity Class,
IA Clarington Canadian Small Cap Fund,
IA Clarington Canadian Small Cap Class,
IA Clarington Global Equity Fund,
IA Clarington Global Equity Class,
IA Clarington Global Small Cap Fund,
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund,
Distinction Prudent Class, Distinction
Conservative Class, Distinction Balanced
Class, Distinction Growth Class, Distinction
Bold Class, IA Clarington Dividend Growth
Class, IA Clarington Tactical Income Class,
Distinction Monthly Income Class,
IA Clarington Real Return Bond Fund and
IA Clarington Canadian Leaders Class,
• “IA Funds” refers to IA Clarington Bond Fund,
IA Clarington Money Market Fund, IA
Clarington Dividend Income Fund,
IA Clarington Dividend Growth Fund,
Fund, IA Clarington Global Dividend Fund,
IA Clarington Canadian Conservative Equity
Fund, IA Clarington Canadian Leaders Fund,
IA Clarington American Fund, IA Clarington
Global Value Fund, Distinction Prudent
Portfolio, Distinction Conservative Portfolio,
Distinction Balanced Portfolio, Distinction
•
•
•
•
•
•
“Corporate Class Fund” refers to a Fund that
is a separate class of Clarington Sector Fund
Inc. as denoted by “Class” at the end of its
name,
“unitholder” refers to an investor in one or
more of the Trust Funds,
•
“shareholder” refers to an investor in one or
more Corporate Class Fund,
•
“securityholder” refers to either a unitholder
or shareholder and
“securities” refers to the units of the
Trust Funds and the shares of the Corporate
Class Funds.
•
1
This document is divided into two parts:
• pages 1 to 28 contain general information
applicable to all of the Funds and
• pages 29 to 122 contain specific information
about each Fund described in this document.
Additional information about each Fund is available
in the following documents:
• the Funds’ Annual Information Form,
• the Funds’ most recently filed annual
financial statements,
• any interim financial statements of the Fund
filed after those annual financial statements,
• the most recently filed annual management
report of fund performance, if any, and
• any interim management report of fund
performance filed after that annual
management report of fund performance.
These documents are incorporated by reference into
this document, which means that they legally form
part of this document just as if they were printed as
part of this document. You can get a copy of these
documents, at your request and at no cost, by
calling us toll free at 1-888-860-9888 or from your
dealer.
These documents are also available on
IA Clarington’s Internet site at
www.iaclarington.com or by contacting the Funds
at [email protected].
These documents and other information about the
Funds are also available at www.sedar.com.
What is a Mutual Fund and What
are the Risks of Investing in a
Mutual Fund?
What is a Mutual Fund?
A mutual fund is a pool of money contributed by
investors with similar investment objectives.
Investors in the mutual fund share the income,
expenses, gains and losses that the mutual fund
makes on its investments according to the amount
of the mutual fund they own.
There are several benefits to investing in a mutual
fund as opposed to investing by yourself. An
investment in a mutual fund gives you the
opportunity to participate with other investors with
similar investment objectives in professionally
2
managed investment portfolios. Professional
portfolio advisors make the investment decisions for
the mutual fund in accordance with its investment
objectives. Mutual funds also enable you to diversify
your investment portfolio, which may be difficult for
most individual investors to achieve.
How is a Fund Structured?
Trust or Corporation
A mutual fund may be set up as a trust or a
corporation. At IA Clarington, we have both types.
Each Trust Fund is an open-ended mutual fund trust
governed by a master declaration of trust or a trust
agreement. The property and investments of the
Trust Funds are held in trust by IA Clarington as
trustee. There is no limit to the number of units of a
Trust Fund you can buy.
Each Corporate Class Fund is a separate class of
Clarington Sector Fund Inc. Clarington Sector
Fund Inc. is a mutual fund corporation incorporated
under the laws of Ontario. Corporate Class Funds
are primarily suitable for taxable investors, as they
offer certain tax deferral benefits. See “Income Tax
Considerations for Investors” on page 24 for more
information.
Series of Securities
Most of the Funds issue securities in more than one
series. A series of securities may be viewed as a
subdivision of the Fund for certain purposes (e.g.
calculation of fees), but for other purposes (e.g.
investment activity) the Fund remains undivided.
See “Purchases, Switches and Redemptions — Series
of Securities” on page 10 for more information.
All of the Funds offer Series A securities, other than
most of the Cash Distribution Funds (Series A
securities are offered by the following Cash
Distribution Funds: IA Clarington Canadian Dividend
Fund, IA Clarington Tactical Income Fund and
IA Clarington Global Income Fund), which generally
offer Series T securities. In addition, many of the
Funds also offer Series B, Series F, Series F6,
Series F8, Series F10, Series I, Series M, Series M6,
Series M8, Series T4, Series T6, Series T8, Series T10
and Series X securities.
Throughout this document, unless we specify
otherwise, all references to Series F units or
securities include Series F, Series F6, Series F8 and
Series F10 units or shares, all references to Series M
units or securities include Series M, Series M6 and
Series M8 units or shares and all references to
Series T units or securities include Series T4,
Series T6, Series T8 and Series T10 units or shares.
What are the General Risks of Investing in Mutual
Funds?
Mutual funds own different types of investments,
depending upon their investment objectives. The
value of these investments will change from day to
day, reflecting changes in interest rates, economic
conditions and market and company news. As a
result, the value of a mutual fund’s securities may go
up and down and the value of your investment in a
mutual fund may be more or less when you redeem
it than when you purchased it.
Securities held by a Fund that are traded on a public
exchange are generally valued based on their most
recent closing sale price. If the price is not available
or if the price is not a true reflection of the value of
the security, we will use another method to
determine the value. This practice is called fair value
pricing. It may happen for many reasons, including
where the value is affected by events that occur
after a market where the security is principally
traded has closed or where there has been minimal
or infrequent trading in a security.
We use fair value pricing for all non-North American
securities held by any of the Funds to avoid stale
prices being used in calculating the net asset value
of the Funds.
The full amount of your investment in any of the
Funds is not guaranteed. Unlike bank accounts or
GICs, mutual fund securities are not covered by the
Canada Deposit Insurance Corporation or any other
government deposit insurer.
Under exceptional circumstances, a mutual fund
may suspend redemptions. Please see “Purchases,
Switches and Redemptions” on page 10 for more
information.
Different Mutual Funds have Different Risks
All investments, including mutual funds, carry the
risk that you will lose money or not make money.
The degree of risk from one mutual fund to another
varies considerably. Generally speaking, investments
with the highest potential return carry the greatest
risk.
Money market funds are considered the least risky,
but usually come with the lowest expected returns.
The riskiest mutual funds tend to be aggressive
growth mutual funds, but they may also provide the
highest potential return. We offer a selection of
mutual funds within these two extremes.
In deciding how much risk you are prepared to
take, you should consider how soon you will need
the money you are investing. The longer you can
leave your money invested, the more time there is
for short-term market declines to be reversed.
What are the Specific Risks Associated with Mutual
Funds?
Below are some of the specific risks that can affect
the value of your investments in a Fund. The
descriptions of each Fund, provided later in this
document, identify which risks apply to each Fund.
Asset-Backed and Mortgage-Backed Securities Risk
If a Fund invests in asset-backed or mortgage-backed
securities and there are changes in the market’s
perception of the creditworthiness of the parties
involved, or in the value of, or interest rate
applicable to, the underlying assets or property,
then the value of such securities (and the net asset
value of the Fund which is invested in such
securities) may be affected.
Concentration Risk
Some Funds may have a concentrated number of
investments. As a result, the securities in which they
invest may not be diversified across all sectors or
may be concentrated in specific regions or
countries. By investing in a relatively small number
of securities, the portfolio advisor may have a
significant portion of the Fund invested in a single
security. This may result in higher volatility, as the
value of the portfolio will vary more in response to
changes in the market value of an individual
security.
Capital Depletion Risk
Certain securities of certain Funds are designed to
provide a monthly cash flow to investors. A
significant portion of this cash flow will be paid as a
return of capital. Returns of capital may reduce the
net asset value per security of the particular series
of a Fund. As well, returns of capital may reduce the
total assets of the Fund available for investment,
3
which may reduce the ability of the Fund to
generate future returns.
Corporate Class Risk
Although each class of shares of Clarington Sector
Fund Inc. has its own specific investments
attributable to it, liabilities accruing to Clarington
Sector Fund Inc. or any of the Corporate Class Funds
represent obligations of the whole corporation. If
the liabilities of one Corporate Class Fund exceed
the assets attributable to that Corporate Class Fund,
there is the risk of encroachment upon some or all
of the assets attributable to the other Corporate
Class Funds to satisfy those obligations. In addition,
the tax position of any Corporate Class Fund will
depend on the tax position of Clarington Sector
Fund Inc. as a whole and as a result the tax
implications of investing in a Corporate Class Fund
may differ from the tax implications of investing in a
Trust Fund. Further information concerning taxation
of Clarington Sector Fund Inc. and its shareholders
is contained in the Annual Information Form of the
Funds.
Credit Risk
This is the risk that the issuer of debt securities
purchased by a Fund will not pay that obligation.
This includes the risk that an issuer may suffer
adverse changes in its financial condition, causing
the credit rating of its security to lower and
increasing the volatility of the security’s price.
Changes in the credit rating of a security can affect
its liquidity, making it more difficult to sell. If any of
these events occurs, the Fund may suffer a loss.
Derivatives Risk
A derivative is a contract between two parties, the
value of which is based on the performance of other
investments, such as equities, bonds, currencies or a
market index. Derivatives may be traded in the overthe-counter market or on a stock exchange. A
derivative is commonly a future or a forward
contract or an option, but there are other types of
derivative instruments as well. Futures or forward
contracts are agreements to buy or sell a security,
commodity or currency for a certain price on a
certain future date. Options give the buyer the right
to buy or sell a security, commodity or currency for
a certain price on a certain future date. Derivatives
may be used to limit, or hedge against, losses that
may occur because of a Fund’s investment in a
security or exposure to a currency or market. This is
called hedging. Derivatives may also be used to
obtain exposure to financial markets, reduce
transaction costs, create liquidity or increase the
speed of portfolio transactions. These investments
are made for non-hedging purposes. The following
risks are associated with using derivatives:
•
the use of derivatives for hedging may not be
effective,
•
a derivative contract may not be obtained
when desired by a Fund because: (i) there
may be a lack of parties wanting to buy or
sell a derivative contract, or (ii) the
exchanges on which some derivatives are
traded may set daily trading limits on futures
contracts, preventing the Fund from closing a
contract,
•
the other party to the derivative contract may
not be able to meet its obligations and may
default,
•
if an exchange halts trading in a certain stock
option, a Fund may not be able to close its
position in that option,
•
the cost of the derivative contract may
increase,
•
the price of a derivative may not accurately
reflect the value of the underlying security or
index,
•
the Income Tax Act (Canada) (the “Tax Act”),
or its interpretation, may change in respect
of the tax treatment of derivatives and
Currency Risk
This is the risk that changes in the value of the
Canadian dollar, compared to foreign currencies,
will affect the value of securities in Funds that invest
outside of Canada.
Deflation Risk
Deflation risk occurs when the general level of
prices falls. In the event deflation occurs, the
interest payments on real return bonds would shrink
and the market value of the real return bonds held
by a Fund would be adjusted downward.
4
• a large percentage of the assets of the Fund
may be placed on deposit with one or more
counterparties, which exposes the Fund to
the credit risk of those counterparties.
BetaPro ETF Risk
Investments in exchange-traded funds managed by
BetaPro Management Inc. (the “BetaPro ETFs”) are
subject to certain risks. BetaPro ETFs seek to
provide returns linked to a particular benchmark
index and utilize leverage in an attempt to magnify
returns by either a multiple or an inverse multiple
of that benchmark index. Investments in BetaPro
ETFs are highly speculative and involve a high
degree of risk. In addition to the market risk and the
risks identified generally for derivatives, BetaPro
ETFs are also subject to increased volatility as they
seek to achieve a multiple or inverse multiple of a
benchmark index.
Foreign Investment Risk
There is a risk that investments in foreign companies
outside Canada and the United States will be affected
by world economic factors in addition to changes in
the value of the Canadian dollar. In addition,
information about foreign companies may not be as
complete and may not be subject to the same
accounting, auditing, financial reporting standards
and practices and other disclosure requirements that
apply in Canada and the United States.
Different financial, political, social and
environmental factors can significantly affect the
value of a Fund’s investment. Foreign markets may
be volatile or lack liquidity, which may cause Fund
prices to fluctuate more than if the Fund limited its
investments to Canadian and United States
securities. The costs of buying, selling and holding
securities in foreign markets may be higher than
those involved in domestic transactions.
Government Securities Risk
Some government agency securities may be subject to
varying degrees of credit risk, particularly those not
backed by the full faith and credit of the government.
All government securities may be subject to price
declines due to changing interest rates.
Income Trust Risk
Income trusts generally hold securities in, or are
entitled to receive royalties from, an underlying
active business. To the extent that an underlying
business is susceptible to industry risks, interest rate
fluctuations, commodity prices and other economic
factors, investment returns from an income trust
may be similarly affected. Although their returns are
neither fixed nor guaranteed, income trusts are
structured in part to provide a constant stream of
income to investors. As a result, an investment in an
income trust may be subject to interest rate risk.
There is also a risk that where claims against an
income trust are not satisfied by that trust, investors
in that trust could be held liable for any outstanding
obligations.
Changes relating to the taxation of income of, and
distributions by, certain publicly traded trusts
(including income trusts) and partnerships (other
than certain real estate investment trusts) have been
enacted. Generally, the changes tax such trusts and
partnerships on the amount of certain distributions
or income allocations made by them, beginning in
2011. These distributions or allocations are treated
as eligible dividends in the hands of investors. This
new tax could affect the return on investment in
respect of publicly traded income trusts or limited
partnerships that may be held by a Fund.
Interest Rate Risk
A Fund that invests partially or completely in
income trusts, bonds or other fixed income
securities will tend to be affected by changes in
interest rates. If interest rates increase, the value of
the income trust, bond or other fixed income
security purchased tends to fall.
Large Transaction Risk
Securities of a Fund may be purchased by another
IA Clarington Fund or a third party mutual fund (as
part of that mutual fund’s “fund-of-funds” portfolio),
by large investors or by or in respect of other
investment products. For example, the Distinction
Portfolios may invest in other Funds, and banks or
other institutional investors may purchase securities
of a Fund for their own investment products. This
could result in large investments in a Fund. Any
significant transaction made by a large investor
could significantly impact a Fund’s cash flow. If the
investor buys large amounts of securities of a Fund,
the Fund could temporarily have a high cash
balance. Conversely, if the investor redeems large
amounts of securities of a Fund, the Fund may be
required to fund the redemption by selling securities
5
from its portfolio at an inopportune time. This could
include selling investments in a market cycle
downturn when many investments have declined in
value or at any other time when a particular
investment may have to be sold below its
anticipated worth. This can have a negative impact
on the performance of the Fund.
Liquidity Risk
Some companies are not well known or have few
securities outstanding. If these companies have only
a few securities outstanding or relatively few
persons who regularly transact in those securities, a
sale or purchase of a small number of securities may
have a greater impact on the price of the securities.
Securities issued by these companies may be
difficult to buy or sell and the value of Funds that
buy these securities may experience volatility.
Market Risk
This is the risk that the market value of a Fund’s
investments will rise or fall based on overall stock
market conditions rather than each company’s
performance. The value of the market can vary with
changes in the general economic and financial
conditions. Political, social and environmental
factors can also significantly affect the value of any
investment.
Regulatory Risk
Some industries, such as financial services, health
care and telecommunications are heavily regulated
and may receive government funding. Investments
in these sectors may be substantially affected by
changes in government policy, such as increased
regulation, ownership restrictions, deregulation or
reduced government funding. The value of a Fund
that buys these investments may rise and fall
substantially due to changes in these factors.
Repurchase and Reverse Repurchase Transactions
and Securities Lending Risk
Some of the Funds may enter into repurchase and
reverse repurchase transactions and/or securities
lending agreements. Investors will be given 60 days’
prior written notice before a Fund starts to enter
into these types of transactions.
A repurchase transaction is where a Fund sells
portfolio securities that it owns to a third party for
cash and simultaneously agrees to buy back the
6
securities at a later date at a specified price using
the cash received by the Fund from the third party.
While the Fund retains its exposure to changes in
the value of the portfolio securities, it also earns
fees for participating in the repurchase transaction.
A reverse repurchase transaction is where a Fund
purchases securities from a third party and
simultaneously agrees to sell the securities back to
the third party at a later date at a specified price.
The difference between the Fund’s purchase price
for the securities and the resale price provides the
Fund with additional income.
A securities lending agreement is similar to a
repurchase agreement except that instead of selling
the securities and agreeing to buy them back later,
the Fund loans the securities for a fee and can
demand the return of the securities at any time.
While the securities are on loan, the borrower
provides the Fund with collateral consisting of cash
and/or securities.
The risks associated with these types of transactions
arise if the other party to the agreement defaults or
goes bankrupt and the Fund experiences losses or
delays in recovering its investment. In a repurchase
or securities lending transaction, the Fund could
incur a loss if the value of the securities sold or
loaned has increased in value relative to the value of
the cash or collateral held by the Fund. In the case
of a reverse repurchase transaction, the Fund could
incur a loss if the value of the securities purchased
by the Fund decreases in value relative to the value
of the collateral held by the Fund.
To minimize these risks, a Fund will not enter into
these types of transactions unless it is, at a
minimum, fully collateralized by liquid securities
with a value of at least 102% of the market value of
the securities sold, purchased or loaned, as the case
may be. A Fund will not enter into a repurchase or
securities lending agreement if, immediately
thereafter, the aggregate market value of all
securities loaned by the Fund and not yet returned
to it or sold by the Fund and not yet repurchased
would exceed 50% of the total assets of the Fund,
exclusive of cash held by the Fund. To minimize the
risk of loss to the Fund, these transactions will only
be entered into with parties that have adequate
resources and financial strength to meet their
obligations under the agreement.
Sector Risk
This is the risk that changes in a particular
industrial, commercial or service sector will affect a
Fund’s investments that are heavily concentrated in
that sector.
Series Risk
Most of the Funds are available in more than one
series of units or shares. Each series has its own fees
and expenses, which the Fund tracks separately. If,
for any reason, a Fund cannot pay the expenses of
one series using its proportionate share of the
Fund’s assets, the Fund will be required to pay those
expenses out of the other series’ proportionate
share of the assets. This could lower the investment
return of the other series.
Short Selling Risk
Mutual funds may be permitted to engage in a
limited amount of short selling as a result of
exemptive relief obtained from Canadian securities
regulators. A “short sale” is where a mutual fund
borrows securities from a lender and sells those
securities in the open market (or “sold short”).
Where a fund sells securities short, it will generally
see a profit if the securities decrease in value and a
loss if they increase in value. Unlike a purchase of
securities, where the maximum amount of the loss
is limited to the amount invested, there is
theoretically no limit to the fund’s exposure on a
short sale. In addition, the securities loaned for the
short sale may be recalled by the lender, and
limitations on availability of securities may limit the
fund’s freedom of action in connection with short
sales.
Small Cap Risk
Since the value of small capitalization (“small cap”)
companies may be less stable than those of large
capitalization (“large cap”) companies, Funds that
invest in small cap companies are more likely to be
exposed to volatility.
Tracking Risk
Some of the Funds may seek to have all or a
substantial portion of their returns linked to the
performance of units of another mutual fund (the
“Reference Fund”) by either directly purchasing
securities of the Reference Fund or by entering into
forward contracts and other derivative instruments.
The return (performance) of a Fund may be lower
than that of its respective Reference Fund because
the Fund bears its own fees and expenses, including
the costs of any forward contracts and other
derivatives that it may use to achieve its investment
objectives. Additionally, there may be a delay
between the time an investor buys securities of a
Fund and the time the Fund gets additional
exposure to the Reference Fund. During this delay,
the Fund may be unable to track the performance of
its corresponding Reference Fund. Such
performance lags and tracking errors could result in
the security price of the Fund not precisely tracking
the security price of its Reference Fund.
Tax Treatment Risk
Gains or losses on the disposition of Canadian
securities in the investment portfolios of
IA Clarington Dividend Growth Class and
IA Clarington Tactical Income Class upon delivery
under the forward transactions will be treated by
Clarington Sector Fund Inc. as capital gains (or
losses). If the character and timing of gains under
the forward contracts were treated other than as a
capital gain on the sale of the Canadian securities
thereunder, after-tax returns to investors could be
reduced and Clarington Sector Fund Inc. could be
subject to a non-refundable income tax on such
gains. This tax would be expected to adversely
affect these Funds.
7
Organization and Management of the Funds
IA Clarington Investments Inc. is wholly owned by Industrial Alliance, a leading financial institution in Canada
and an industry leader in the insurance and financial services sectors. Industrial Alliance is listed on the
Toronto Stock Exchange under the symbol “IAG”.
Companies that Work with the Funds
Manager
522 University Avenue, Suite 700
Toronto, Ontario, M5G 1Y7
1-888-860-9888
www.iaclarington.com
The manager manages the overall business of the
Funds, including administration services, promoting
sales of each Fund’s securities, arranging for the
provision of other services and hiring each Fund’s
portfolio advisor.
Trustee
Toronto, Ontario
The Trust Funds are organized as trusts. When you
invest in a Trust Fund, you buy units of a trust. The
trustee holds legal title to the property of the Trust
Funds for the benefit of all of the unitholders of
those Funds. The Corporate Class Funds are
organized as classes of shares of a corporation and
do not have a trustee.
Portfolio Advisor
Industrial Alliance Investment Management
Inc. (Québec City, Québec) acts as
portfolio advisor to all of the Funds.
For many of the Funds, it has delegated
its responsibilities to a sub-advisor.
See “Fund Details” to find out the
sub-advisor responsible for each Fund.
The portfolio advisor and the sub-advisors are
companies retained to manage the investment
portfolio of the Funds. It may be difficult to enforce
any legal rights against any of the non-Canadian subadvisors because they are foreign companies and
their assets are located outside Canada.
Custodian
RBC Dexia Investor Services Trust
Montreal, Québec
The custodian is responsible for the safekeeping of
the assets of the Funds. It may retain the services of
subcustodians in Canada and throughout the world
to hold the investments of the Funds.
Registrar and Transfer Agent
Toronto, Ontario
The registrar and transfer agent keeps track of the
owners of securities of each of the Funds, processes
purchase, switch and redemption orders and issues
investor account statements, trade confirmations and
annual tax reporting information.
8
Auditors
PricewaterhouseCoopers LLP
Québec City, Québec
KPMG LLP
Winnipeg, Manitoba
The auditors audit the annual financial statements of
the Funds.
PricewaterhouseCoopers LLP acts as auditors of the
Funds other than IA Clarington Real Return Bond
Fund. KPMG LLP acts as auditors for IA Clarington
Real Return Bond Fund. The independent review
committee has approved the change of auditors of
this Fund to PricewaterhouseCoopers LLP, effective
July 31, 2009.
Securityholder approval will not be required for a
change of auditor of a Fund if the independent
review committee of the Fund has approved the
change and notice of the change is sent to
securityholders of the Fund at least 60 days before
the change.
Independent Review Committee
Stephen J. Griggs (Chair)
Jean Morissette
S. Robert Munroe
The independent review committee reviews matters
that involve a conflict of interest within the meaning
of National Instrument 81-107 — Independent
Review Committee for Investment Funds. The
independent review committee provides an annual
report of its activities, which is available on IA
Clarington’s website at www.iaclarington.com or, at
your request and at no cost, by contacting us at
[email protected] or calling us toll free at
1-888-860-9888. Additional information about the
independent review committee is available in the
Funds’ annual information form.
9
Fund of Funds
Valuation of a Fund
Each of the Funds may invest in other mutual funds,
including mutual funds managed by IA Clarington or
an affiliate of IA Clarington. The Distinction
Portfolios, IA Clarington Dividend Growth Class and
Distinction Monthly Income Class invest primarily in
other mutual funds, including the Funds and thirdparty mutual funds.
The value of a mutual fund is its net asset value
(“NAV”). We calculate a separate NAV for each series
of securities of the Funds. The NAV per series is
calculated by adding together the total of the series’
share of a Fund’s assets and subtracting the total of
the liabilities allocated to that series of securities.
Where IA Clarington is the manager of both a top
fund and an underlying fund, it will not vote the
securities of the underlying fund held directly by the
top fund. Instead, where applicable, IA Clarington
may arrange for such securities to be voted by the
beneficial securityholders of the applicable top
fund.
Certain Changes without Securityholder Approval
A Fund may engage in a reorganization or transfer of
assets with another mutual fund managed by us or
an affiliate that meets certain criteria set out in
National Instrument 81-102 — Mutual Funds,
without securityholder approval, if the
reorganization or transfer is approved by its
independent review committee and the Fund sends
written notice of the change to its securityholders at
least 60 days prior to making the change.
Purchases, Switches and
Redemptions
Securities of the Funds may be purchased, switched
(transferred from one Fund to another IA Clarington
Fund) or redeemed through a registered dealer
across Canada.
Securities are purchased, switched or redeemed at
their net asset value per security. See “Valuation of
a Fund” below for details on how to calculate the
net asset value for each series of securities. If we
receive a completed purchase, switch or redemption
order on or before 4:00 p.m. Eastern Time on a day
that the Toronto Stock Exchange is open for
business or before the Toronto Stock Exchange
closes for the day, whichever is earlier, it will be
processed at the net asset value per security on that
day. If we receive the order after that time, it will be
processed at the net asset value per security
calculated on the next business day.
The NAV of each series of securities of a Fund is
calculated at the close of business on each day that
the Toronto Stock Exchange is open for trading.
Once the NAV of a series of securities of a Fund is
determined, the NAV for each security of that series
can be calculated by dividing the series NAV by the
total number of securities outstanding in that series
of the Fund.
Further details concerning the valuation of each
Fund’s securities are included in the Annual
Information Form.
Foreign Currencies
Each Fund is valued in Canadian dollars for the
purposes of purchases, switches and redemptions.
However, you may elect to purchase or redeem the
series of securities of the Funds specified below in
U.S. dollars:
IA Clarington Global Equity Fund (Series A)
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund (Series A, F, F6, T6)
IA Clarington Global Dividend Fund (Series F6, T6, T8)
IA Clarington Global Income Fund (Series T6, T8)
We may extend this privilege to investors in the
other Funds or the other series of securities at some
future date. If you choose to purchase or redeem
securities in a currency other than the one in which
the Fund is denominated, you may experience a
foreign exchange gain or loss due to a fluctuation in
the relative value of the currencies between the date
the purchase or redemption order is made and the
date that the order is settled or paid. You must
redeem securities of a Fund in the same currency in
which the securities were purchased. Series I
securities may also be available for purchase or
redemption in currencies other than Canadian
dollars. Any such privileges must be specified in the
Series I agreement pertaining to those securities.
Series of Securities
Each Fund is permitted to have an unlimited number
of series of securities and may issue an unlimited
number of securities of each series. Please refer to
10
“Fund Details” in the description of each Fund to
determine what series of securities each Fund
offers.
Series A and Series T securities of the Funds are
available to all investors. Other than the amount of
the monthly distribution and, in some cases, the
management fee, Series T securities have the same
features as Series A securities of the Funds.
Series B units of IA Clarington Money Market Fund
are available to investors who invest at least
$100,000 in the Fund.
Series F securities are available to investors who
participate in fee-based programs through their
dealer and whose dealer has signed a Series F
agreement with us. Instead of paying sales charges,
these investors pay an annual fee to their dealer for
investment advice and other services. We do not
pay any commission to dealers who sell Series F
securities, which means that we can charge a lower
management fee. Series F securities are also available
to other groups of investors for whom we do not
incur distribution costs.
The Distinction Portfolios offer Series M
securities. Series M securities are only available to
investors who invest at least $15,000 in the relevant
Fund. Series M securities have a lower management
fee than, but are otherwise identical to, Series A
securities of the relevant Fund. Series M8 securities
of Distinction Monthly Income Portfolio and
Distinction Monthly Income Class have a different
distribution policy from that applicable to the
Series T6 and Series M6 securities of the applicable
Fund.
Series I securities are special purpose securities not
sold to the general public. They are used in fund of
fund arrangements and are available to such
investors as we may determine from time to time on
a case-by-case basis. No management fees are
charged to the Funds with respect to the Series I
securities. Instead, each Series I investor negotiates
a separate fee that is paid directly to us and enters
into a Series I securities account agreement with us.
Series I securities are not generally sold through
dealers. There are no sales commissions payable to
dealers on the sale of these securities. If a top fund
managed by us purchases Series I securities of an
underlying fund, no management fee is paid by the
top fund in respect of those securities.
Series X units are available to certain investors in
connection with mutual fund reorganizations or
other changes, and are not otherwise available for
purchase. Series X units of IA Clarington Canadian
Dividend Fund can only be issued in exchange for
Series A units of IA Clarington Canadian Dividend
Fund or pursuant to a pre-authorized chequing plan
established in respect of Series A units of
IA Clarington Canadian Dividend Fund. Series X
units of the other Funds that offer Series X units
were previously issued to certain investors in
exchange for their holdings in certain mutual funds
formerly managed by us. Series X units of any Fund
that are issued in exchange for securities of another
mutual fund or another series of securities of a
mutual fund are treated as if they were purchased
under the same sales charge option (the front end
option, low load option or deferred sales charge
option) as the securities for which the Series X units
were issued. Holders of Series X units of any Fund
may elect to receive cash instead of reinvesting their
distributions.
The consideration that you and other investors pay
to purchase securities of any series is tracked on a
series by series basis in your Fund’s administration
records. However, the assets of all series of a Fund
are combined in a single pool to create one portfolio
for investment purposes.
How to Purchase Funds
You may purchase securities of any Fund through
your dealer. For Series A and Series T securities of
the Funds your initial investment should be at least
$500 in each Fund. Any subsequent purchase of
units of a Fund should be at least $50. For Series B
units of IA Clarington Money Market Fund, your
initial investment must be at least $100,000 in the
Fund. For Series F securities, your initial investment
must be $10,000 in each Fund. For Series M
securities, your initial investment must be at least
$15,000 in each Fund. If you subscribe for Series B
or Series M securities of a Fund but do not meet the
initial investment requirements for those securities,
we will purchase Series A or Series T6 securities of
that Fund (as applicable). These minimum amounts
apply to both Canadian dollar and U.S. dollar
investments. We do not currently enforce the
minimum investment requirements applicable to
Series A, Series F or Series T securities but may
enforce them in our discretion in the future without
notice to you. Where we enforce a minimum
11
investment requirement, we may waive it at our
discretion. Series I securities do not have a
minimum purchase threshold, but are only available
to investors who enter into a Series I agreement
with us.
Once you have given a purchase order to your
dealer, the dealer must send your order to us on the
same day it is received. Generally, your dealer will
transmit purchase orders by courier, Priority Post or
telecommunications facilities. It is the responsibility
of your dealer to transmit orders to us in a timely
manner and to assume all associated costs.
We have the right to accept or reject any purchase
order within one business day of receiving the
order. If an order is rejected, any amounts received
will be returned to your dealer immediately. If your
cheque for the purchase of securities is not
honoured, we may reverse the purchase order and
hold you responsible for any costs involved. If we
receive a purchase order that is otherwise valid but
fails to specify a Fund, it will be treated as an order
to purchase units of IA Clarington Money Market
Fund under the Front End Option at a 0% sales
charge.
We must receive payment for all purchases within
three business days of receiving the order. If the
payment and all necessary documents are not
received within three business days, securities
regulations require us to redeem the securities on
the next business day. The proceeds of the
redemption will be used to reduce any amount
owing to the Fund. Any excess will belong to the
Fund. We will pay any shortfall to the Fund, but we
may collect such amount, together with the charges
or expenses incurred, with interest, from the dealer
who placed the order. Your dealer has the right to
collect these amounts from you.
We may at any time suspend or cease sales of a
Fund or of any series of securities of a Fund. This is
commonly called a “cap” of the Fund or the series
of the Fund. Even if we cap a Fund or a series of
securities of a Fund, we may re-open it for
investment at our discretion.
If you purchase securities of a Fund during a period
when the NAV is suspended, you may either
withdraw your purchase order prior to the end of
the suspension period or receive the securities
based on the NAV per security first calculated
following the end of the suspension period.
12
Purchase Options
You may purchase Series A, Series M or Series T
securities under three options:
•
Front End Option,
•
Low Load Option or
•
Deferred Sales Charge Option.
If you do not specify an option, your purchase will
be considered to be a purchase under the Front End
Option, at a 0% sales charge.
Series B securities of IA Clarington Money Market
Fund are only available under the Front End Option.
Series F securities and Series I securities have special
attributes described previously. They are not sold
under these three purchase options. Rather, these
series of securities are sold with no sales charge and
no redemption fee, while any redemption fees
applicable to Series I securities will be set out in the
Series I securities agreement relating to those
securities.
Front End Option
At the time of purchase, you negotiate a sales charge
with your dealer of no more than 5% of the total
amount of securities purchased under this option
(5.26% of the net amount invested) and the balance
is invested in a Fund. Securities purchased under
this option are referred to as “Front End Securities”.
Additional fees may apply for short-term trades
involving Front End Securities. Please see “ShortTerm Trading Fees” on page 16 for details.
Low Load Option
At the time of purchase, the full amount of your
purchase is invested in a Fund and we pay your
dealer a commission equal to 2.50% of the amount
of your investment. You then pay a redemption fee
on a declining scale if you redeem securities within
three years of purchase. See “Calculating
Redemption Fees” on page 15. Securities purchased
under this option are referred to as “Low Load
Securities”. Additional fees may apply for short-term
trades involving Low Load Securities. Please see
“Short-Term Trading Fees” on page 16 for details.
Deferred Sales Charge Option
At the time of purchase, the full amount of your
purchase is invested in a Fund and we pay your
dealer a commission equal to 5% of the amount of
your investment. You then pay a redemption fee on
a declining scale if you redeem securities within
seven years of purchase. See “Calculating
Redemption Fees” on page 15. Securities purchased
under this option are referred to as “DSC Securities”.
Additional fees may apply for short-term trades
involving DSC Securities. Please see “Short-Term
Trading Fees” on page 16 for details.
Switching Securities of the Funds
Switching Between IA Clarington Funds
You may switch securities of a Fund for securities of
another IA Clarington Fund at any time, subject to
the rules and criteria set out below. A switch from
DSC Securities or Low Load Securities of a Fund to
securities of another IA Clarington Fund that are
held under the same purchase option will not
trigger the redemption fee normally applicable to a
redemption of those securities.
Switches from a Trust Fund to another IA Clarington
Fund or from a Corporate Class Fund to a Trust Fund
or a Target Click Fund are accomplished by
redeeming securities of one Fund and purchasing
securities of the other IA Clarington Fund. These
switches will constitute a disposition and may result
in a capital gain or loss for income tax purposes.
For more information please see “Income Tax
Considerations for Investors” on page 24.
Switches from one Corporate Class Fund to another
Corporate Class Fund are accomplished by
exchanging the shares of one Corporate Class Fund
for shares of another Corporate Class Fund. If your
proposed switch would constitute 1% or more of
the net asset value of the Corporate Class Fund you
currently hold, we may need to limit or stagger your
switch request. Switches made between Corporate
Class Funds are not considered to be a disposition
for income tax purposes. For more information
please see “Income Tax Considerations for
Investors” on page 24.
another IA Clarington Fund and vice versa. As
described below, a switch fee may apply. In
addition, a redemption fee may apply if you switch
Low Load Securities that are still subject to a
redemption fee schedule for Front End Securities.
You may switch DSC Securities of an IA Clarington
Fund for Front End Securities of another
IA Clarington Fund and vice versa. As described
below, a switch fee may apply. In addition, a
redemption fee may apply if you switch DSC
Securities that are still subject to a redemption fee
schedule for Front End Securities.
You may not switch DSC Securities of an
IA Clarington Fund for Low Load Securities of
another IA Clarington Fund or vice versa.
All decisions regarding switching between purchase
options are negotiated between you and your dealer.
As described above, switches between purchase
options may result in additional fees for you. In
addition, these switches may result in your dealer
receiving a higher trailer fee. See “Trailer Fees” on
page 22 for the trailer fee paid in respect of each
purchase option. You should understand the
consequences to both you and your dealer before
you switch between purchase options.
Switching Between Series
You may generally switch one series of a Fund for
another series of the same or another IA Clarington
Fund if you are eligible to purchase the new series.
Switching Between Purchase Options
If you switch Low Load Securities or DSC Securities
that are still subject to a redemption fee schedule
for Series F securities, you will have to pay a fee
equal to the redemption fee you would pay if you
redeemed your Low Load Securities or your DSC
Securities. If you switch Series F securities for
Series A, Series M or Series T securities, you can
choose which available purchase option will apply
to your new securities. If you switch to Series B
units of IA Clarington Money Market Fund, you must
select the Front End Option. If you switch to either
Low Load Securities or DSC Securities, the securities
you switch to will be subject to a fee upon
redemption if you redeem the securities while they
are still subject to a redemption fee schedule. If you
switch to Series F securities, you must be eligible to
buy them.
You may switch Front End Securities of an
IA Clarington Fund for Low Load Securities of
If we determine that you are no longer eligible to
hold Series F securities or Series M securities, we
Certain restrictions may apply in connection with
switches to the Target Click Funds. Please refer to
the simplified prospectus of the Target Click Funds
for more details.
13
may switch you out of that series of securities to
Series A or Series T securities of the same Fund.
These securities will be held under the Front End
Option if you are switched out of Series F securities,
or under the same purchase option as the Series M
securities previously held if you are switched out of
the Series M securities. You will cease to be eligible
to hold Series M securities if the value of your initial
investment, less any redemptions and switches from
that investment, is below $15,000.
Any switch to or from Series I securities is subject
to the terms of the Series I securities account
agreement governing those securities. In connection
with the wind-up or termination of a Fund that
holds securities of another Fund, we may
automatically switch the Series I securities of the
other Fund to Series A, Series B, Series F and/or
Series T securities of that Fund in such proportions
as we determine to be reasonable and equitable in
the circumstances.
You may only switch into Series X securities of
IA Clarington Canadian Dividend Fund from Series A
securities of that Fund. You may not switch from
Series X securities into Series A securities of
IA Clarington Canadian Dividend Fund.
Switching securities of one series for securities of
another series of the same Fund is not a disposition
for tax purposes. See “Income Tax Considerations
for Investors” on page 24 for more information.
Switch Fees
In addition to any applicable redemption fees, your
dealer may charge you a switch fee of up to 2% of
the value of the switched securities.
If we determine that you are no longer eligible to
hold Series F or Series M securities and we switch
you out of those securities to Series A or Series T
Front End Securities of the same Fund, you will not
be charged a switch fee.
You may be charged a short-term trading fee in
addition to a switch fee if you switch securities
within certain time periods. See “Short-Term
Trading Fees” on page 16 for additional information.
How to Redeem Funds
You may redeem your securities of a Fund at any
time. The amount you will receive is the NAV of the
securities redeemed less any redemption fee, short-
14
term trading fees and/or withholding taxes that may
apply. See “Calculating Redemption Fees” below.
You must give redemption instructions in
writing. The instructions must also bear a signature
guaranteed by a Canadian chartered bank, trust
company or a member of a public stock exchange in
Canada or be guaranteed to our satisfaction. For
security reasons, we may refuse to accept a
redemption request sent by you directly through
telecommunications facilities. Additional
documentation may be required if the investor is a
corporation, partnership, agent, a trustee acting for
someone else or a surviving joint owner.
Your dealer must forward your redemption request
on the same day it is received. Whenever possible, a
dealer is required to transmit redemption requests
by courier, Priority Post or telecommunications
facilities. It is the responsibility of your dealer to
transmit orders to us in a timely manner and to
assume all associated costs.
We will pay the redemption proceeds within three
business days of receiving all necessary redemption
documents. If all necessary documents are not
received by us within ten business days of receiving
a redemption request, you will be deemed to
repurchase the securities on the tenth business day
at the NAV per security calculated that day. The
redemption proceeds will be applied to the payment
of the issue price of the securities. If the cost to
repurchase the securities is less than the redemption
proceeds, the difference will belong to the Fund.
We will pay any shortfall to the Fund, but we may
collect such amount, together with the charges and
expenses incurred, with interest, from the dealer
who placed the redemption request. Your dealer has
the right to collect these amounts from you.
Given the high cost of maintaining accounts of less
than $500, each Fund has the right to redeem your
securities if the book value of your investment in
that Fund is less than $500. You may be notified that
the book value of your securities in a Fund is less
than $500 and given 30 days to make an additional
investment to increase your investment in the Fund
to $500 or more before the redemption is
processed.
We may suspend the right to redeem securities of a
Fund or postpone the date of payment upon
redemption:
• during any period when normal trading is
suspended on any exchange on which
securities or specified derivatives are listed
which represent more than 50% by value or
underlying market exposure of the total
assets of the Fund without allowance for
liabilities and if those securities or specified
derivatives are not traded on any other
exchange that represents a reasonably
practical alternative or
• with the prior permission of the Canadian
securities regulatory authorities.
During any period of suspension there will be no
calculation of NAV and no securities will be issued,
switched or redeemed by the Fund. The calculation
of the NAV per security will resume when trading
resumes on the exchange or with the permission of
the Canadian securities regulatory authorities.
If the right to redeem securities of a Fund is
suspended and you make a redemption request
during that period, you may either withdraw your
redemption request prior to the end of the
suspension period or your securities will be
redeemed by the Fund in accordance with the
redemption request at the NAV first calculated
following the end of the suspension period.
Calculating Redemption Fees
If you purchase Low Load Securities or DSC
Securities, you may have to pay a redemption fee
when you redeem your securities. The redemption
fee is based on the date and original purchase price
of your securities. In certain circumstances (for
example, redemption on death of a securityholder
or transfer to the beneficiaries of a securityholder
following his or her death) and with documentation
satisfactory to us, we may waive or reimburse all or
part of the applicable redemption fee. The Series I
securities agreement pertaining to Series I securities
may set out fees applicable to a redemption of those
securities.
Low Load Option
The redemption fees payable for redeeming Low
Load Securities are shown under “Fees and
Expenses” on page 18. The fees decline over time.
No redemption fee will be payable by you for:
•
switching your investment to another
IA Clarington Fund purchased under the Low
Load Option or
•
securities received through reinvestment of
distributions or dividends.
The redemption fees payable for redeeming DSC
Securities are shown under “Fees and Expenses” on
page 18. The fees decline over time. No redemption
fee will be payable by you for:
•
switching your investment to another
IA Clarington Fund purchased under the
Deferred Sales Charge Option,
•
securities received through reinvestment of
distributions or dividends or
•
redemptions in a calendar year that do not
exceed the “Free Redemption Amount”.
The “Free Redemption Amount” is equal to:
• 10% of the number of eligible DSC
Securities held by you at December 31 of
the previous year, plus
• 10% of the number of eligible DSC
Securities you have purchased during the
calendar year on or prior to the date of
redemption, less
•
the number of securities that would have
been issued for any distributions or
dividends received in cash that are not
reinvested in securities, less
•
the number of securities previously
redeemed by you during the calendar year.
Any unused portion of the Free Redemption Amount
cannot be carried forward to future years. If you
switch securities of a Fund for securities of another
IA Clarington Fund, any Free Redemption Amount
attributable to those securities exchanged will be
transferred on a proportionate basis.
Additional information on how we calculate
redemption fees may be obtained in the Annual
Information Form.
15
Short-Term Trading Fees
An investment in the Funds is intended to be a longterm investment. Short-term trading can impose
costs on the Funds and their investors.
If you redeem or switch securities of any of the
Global Funds within 30 days of purchase, you will
be charged a short-term trading fee of 2% of the
value of the securities redeemed or switched. If you
redeem or switch securities of these Funds within
31 to 90 days of purchase, then, subject to our
policies and procedures, you may be charged a
short-term trading fee of 2% of the value of the
securities redeemed or switched. We may waive
either of these fees at our discretion in special
circumstances, generally where it would be unfair to
apply the fee to a particular investment and there is
no harm caused to the Fund by the redemption.
If you redeem or switch securities of any of the
other Funds (other than IA Clarington Short-Term
Income Class and IA Clarington Money Market Fund)
within 90 days of purchase, then, subject to our
policies and procedures, you may be charged a
short-term trading fee of 2% of the value of the
securities redeemed or switched. We may waive this
fee at our discretion in special circumstances.
These fees do not apply to securities purchased
under IA Clarington’s systematic plans (such as PreAuthorized Chequing Plan and Systematic
Withdrawal Plan). A switch constitutes a redemption
of securities of one Fund and the simultaneous
purchase of securities of another IA Clarington
Fund. Short-term trading fees are paid to the Fund
from which the securities are redeemed or switched
and are in addition to any other redemption or
switch fees that may be payable.
In addition to any applicable short-term trading fees,
we may, in our sole discretion, refuse future
purchase or switch orders if we determine that your
trading activities may be detrimental to the Funds or
the other IA Clarington Funds.
16
Optional Services
Pre-Authorized Chequing Plan
Our Pre-Authorized Chequing Plan (the “PAC Plan”)
allows you to make periodic investments in the
Funds. You may invest weekly, bi-weekly, semimonthly, monthly, bi-monthly, quarterly, semiannually or annually. A PAC Plan allows you to:
You can receive payments weekly, bi-weekly, semimonthly, monthly, bi-monthly, quarterly, semiannually or annually.
We will automatically redeem enough securities to
make the payments to you. There is no charge for
this service, other than any applicable redemption
fees. You may cancel the plan at any time.
• make regular investments of as little as $50
each,
If your regular withdrawals are greater than
the net increase in value of your Fund, you will
erode your original investment.
• have the payments drawn directly from your
bank account,
Systematic Switch Plan
• change the amount you invest at any time
and
• change the frequency of your investments, or
cancel the arrangements, at any time.
When you enrol in a PAC Plan, your dealer will send
you the current simplified prospectus and any
amendments that have been made. You will not be
sent a copy of any renewal prospectus (and any
amendments to that prospectus) unless you request
that it be sent to you at the time you enrol in a PAC
Plan or subsequently request it from your dealer.
You can obtain copies of these documents:
• by calling us toll free at 1-888-860-9888 or
sending us an e-mail at [email protected],
• from our website at www.iaclarington.com,
• from your investment dealer or
• from the SEDAR website at www.sedar.com.
You may exercise your statutory right to withdraw
from the initial purchase under the PAC Plan. This
right does not apply in respect of any subsequent
purchases under the plan, but you continue to have
all other statutory rights under securities law,
including rights arising from any misrepresentations
that may have been made, irrespective of whether
you request or receive a copy of the renewal
prospectus. See “What Are Your Legal Rights” on
page 26.
You can set up a systematic switch plan for
automated switches between Funds or from or to
another IA Clarington Fund. Subject to our switch
rules, you may switch from one Fund to another
Fund within the same account or from one Fund to
the same or another IA Clarington Fund between
accounts. You may select the frequency of your
switches and may cancel the arrangements at any
time. You may not switch between securities bought
in Canadian dollars and securities bought in U.S.
dollars or vice versa. There may be tax
consequences to switches. Please see “Switching
Securities of the Funds” on page 13 for more details
on switching.
Redirected Distributions and Dividends
Unless you elect to receive cash distributions or
dividends from the Funds, distributions and
dividends paid by a Fund are automatically
reinvested in additional securities of the Fund. If
you elect to receive cash, you may also direct us to
invest your cash distributions or dividends from one
Fund in securities of another IA Clarington Fund.
Registered Plans
We can set up a:
•
registered retirement savings plan (RRSP),
•
locked-in retirement account (LIRA) or
locked-in retirement savings plan (LRSP),
Systematic Withdrawal Plan
•
prescribed retirement income fund (PRIF),
You can set up a systematic withdrawal program to
receive payments from your investments. Our plan
allows you to make periodic withdrawals of at least
$100.
•
registered retirement income fund (RRIF),
•
life income fund (LIF) or locked-in retirement
income fund (LRIF) and/or a
•
tax-free savings account (TFSA)
17
for you, or you can purchase Funds for your selfdirected registered plan. We also expect to be able
to offer a registered education savings plan (RESP)
starting later in 2009. The IA Clarington RRSP and
RRIF have each been accepted as a qualifying
recognized overseas pension scheme for United
Kingdom income tax purposes. We encourage you
to consult your investment or tax advisor about the
tax implications of registered plans. There are no
administration fees for any of these plans. The
minimum initial investment in any IA Clarington
registered plan is $500.
Fees and Expenses
This table lists the fees and expenses that you may
have to pay if you invest in the Funds. You may
have to pay some of these fees and expenses
directly. Your Fund may have to pay some of these
fees and expenses, which will therefore reduce the
value of your investment in the Fund. Securityholder
approval is not required to effect a change to the
basis of the calculation of a fee or expense that is
charged to a Fund or its securityholders by an arm’s
length party that could result in an increase in
charges to the Fund or its securityholders. However,
any such change will only be made if
securityholders of the applicable Fund are given at
least 60 days written notice before the change takes
effect.
18
FEES AND EXPENSES PAYABLE BY THE FUND
Management Fees
Each Fund pays us a management fee calculated as an annual
percentage of NAV based upon the unique aspects of that Fund.
This fee differs among Funds and among series of securities.
Management fees for Series I securities are negotiated and paid
directly by the investor, not by the Fund, and will not exceed the
Series A or Series T management fees of the Fund. Please refer to
the description of the management fees for each Fund and series of
securities later in this document.
We may reduce or rebate a portion of the management fees for
certain investors in a Fund who pay or incur distribution or other
expenses normally paid by the Fund or the Manager or to
accommodate other special situations, such as investments by
pension funds, insurers or other institutional investors. If we reduce
or rebate a portion of the management fee, the Fund or the Manager
pays an amount equal to the reduction either as a distribution or as
a direct rebate. In either case, the distribution or rebate is reinvested
in additional securities of the Fund. For additional information on
reduced management fees, see “Management Fee Distributions or
Rebates” in the Funds’ Annual Information Form.
In order to avoid duplication of management fees, Funds that
invest directly in an underlying fund managed by IA Clarington or
an affiliate may purchase Series I securities (or the equivalent) of
the underlying fund and will not be charged a management fee in
respect of those securities. Alternatively, if Series I securities (or
the equivalent) are not purchased in these circumstances, we make
sure that there is no duplication of management fees. In addition, a
Fund that invests in another mutual fund does not pay duplicate
sales charges or redemption fees with respect to the purchase or
redemption by it of securities of the underlying fund.
Operating Expenses
Each Fund pays all expenses needed to operate and carry on its
business. These expenses include:
• accounting, audit, legal, transfer agent and custodial fees,
• taxes and brokerage commissions,
• operating and administrative fees, costs and expenses,
• expenses for the issue, switch and redemption of securities,
• costs of securityholder reports and prospectuses,
• expenses payable in connection with the Fund’s independent
review committee, and
• other expenses.
We may, from time to time, absorb or waive expenses of a Fund. If
we do so, we may cease to do so at any time.
Each series of securities of the Fund is responsible for the
operating expenses that relate specifically to that series and for its
proportionate share of the operating expenses that are common to
all series of securities of the Fund. We pay all Series I operating
expenses, and may recover all or a portion of those expenses from
the investors in Series I securities.
The expenses of the Funds’ independent review committee
include the compensation payable to the members of the
committee and the expenses incurred by the independent review
committee in the course of its affairs, including insurance, travel
costs and the cost of outside advisors. Each member of the
committee is paid an annual retainer of $15,000 and the chair is
paid an additional $5,000. The committee may change its
compensation from time to time as it sees fit.
19
FEES AND EXPENSES PAYABLE DIRECTLY BY YOU
Sales Charges
Switch Fees
Front End Option
Up to 5% of the total amount of
Front End Securities purchased
(or 5.26% of the net amount
invested), negotiable with your
dealer. Only Series A, Series M
and Series T securities of the
Funds, and Series B securities
of IA Clarington Money Market
Fund are sold under this
purchase option.
Low Load Option
Nil.
Nil.
For all switches, up to 2% of the NAV of the securities switched, as
negotiated with your dealer.
A short-term trading fee may also be payable. See “Short-Term
Trading Fees” below.
Redemption Fees
Front End Option
None. A short-term trading fee
may be charged. See “ShortTerm Trading Fees” below.
Low Load Option(1)
You will be charged a
redemption fee if you redeem
within three years of the date
of purchase. The redemption
fee is based on the original
purchase price of Low Load
Securities as follows:
If redeemed during:
Year 1
3.00%
Year 2
2.50%
Year 3
2.25%
After Year 3
0%
Only Series A, Series M and
Series T securities are sold
under this purchase option. A
short-term trading fee may also
be charged. See “Short-Term
20
FEES AND EXPENSES PAYABLE DIRECTLY BY YOU
Deferred Sales Charge Option(1)
The redemption fee is based on
the original purchase price of
DSC Securities as follows:
If redeemed during:
You pay:
Year 1
5.75%
Year 2
5.50%
Year 3
5.00%
Year 4
4.50%
Year 5
4.00%
Year 6
3.50%
Year 7
2.00%
After Year 7
0%
Only Series A, Series M and
Series T securities are sold
under this purchase option. A
short-term trading fee may also
be charged. See “Short-Term
(1) Securities purchased prior to the date of this Simplified Prospectus will be
subject to the redemption fee schedule in effect at the time of purchase of
those securities.
The Global Funds charge a short-term trading fee of 2% of the
value of the securities redeemed or switched within 30 days of
purchase. For securities of these Funds redeemed or switched
within 31-90 days of purchase, the Funds may charge a short-term
trading fee of 2% of the value of the securities redeemed or
switched. For all other Funds (excluding IA Clarington Short-Term
Income Class and IA Clarington Money Market Fund), a 2% shortterm trading fee may be charged on the value of the securities
redeemed or switched within 90 days of purchase. Please see
“Short-Term Trading Fees” on page 16 for additional information.
Registered Plans
No annual administration fee.
NSF Chequing Fee
We may levy a fee of $30 per NSF cheque.
Systematic Plans
No annual administration fee. If applicable, redemption fees may
apply.
Courier/Wire Charges
If you request courier delivery or wire order of your redemption
proceeds, you may be charged the costs of such services.
21
Impact of Sales Charges
The following table shows the amount of fees that
you would have to pay under the different purchase
options available to you if you made an investment
of $1,000 in a Fund and if you held that investment
for one, three, five or ten years and redeemed
immediately before the end of that period.
We pay your dealer a commission of 5% of the
amount you invest ($50 per $1,000 investment) in
Series A, Series M or Series T securities of the
Funds.
Sales Charge Option1
At Time of
Purchase
1
Year
Up to $50
Nil
3
5
10
Years Years Years
Nil
Nil
Switching
On a switch, you may be required to pay up to 2%
of the value of the securities switched. This fee is
negotiable with your dealer.
Nil
Trailer Fees
Redemption Charge
Option2, 3
Nil
$57.50
$50
$40
Nil
No Load Option3
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Low Load Option3
Nil
$30
$22.50
Nil
Nil
1
Referred to as the “Front End Option” throughout this
document. There are no sales charges to purchase Series F or
Series I securities. However, Series F investors pay a separate fee
to their dealer.
2
Referred to as the “Deferred Sales Charge Option” throughout
this document. Redemption charges only apply if you redeem
your securities in a particular year. Redemption charges are
shown under “Fees and Expenses” above.
3
Securities of the Funds are not offered under a “no load option”.
However, there are no redemption fees if DSC Securities are not
redeemed within seven years of purchase or if Low Load
Securities are not redeemed within three years of purchase.
Dealer Compensation
Sales Commissions
Front End Option
You negotiate a commission with your dealer of up
to 5% on the amount that you invest ($50 per
$1,000 investment) in Series B securities of
IA Clarington Money Market Fund, or Series A,
Series M or Series T securities of the Funds. These
charges are negotiable with your dealer.
Low Load Option
We pay your dealer a commission of 2.5% on the
amount that you invest ($25 per $1,000 investment)
in Series A, Series M or Series T securities of the
Funds.
22
We pay your dealer a trailer fee relating to your
investment in Series A, Series B, Series M, Series T
or Series X securities, which is calculated as a
percentage of the daily market value of those
securities held by your dealer’s clients. The trailer
fee will change, and may increase, if you switch
from one purchase option to another. The trailer fee
is paid out of management fees that are earned by
IA Clarington.
Fund
Trailer Fee for
Trailer Fee for Trailer Fee for Deferred Sales
Front End
Charge
Low Load
Option
Option(2)
Option(1)
IA Clarington ShortTerm Income Class
0.25%
0.25%
0.25%
IA Clarington Money
Market Fund
(Series A, X)
(Series B)
0.25%
0.10%
0.25%
N/A
0.25%
N/A
IA Clarington Bond
Fund
0.55%
0.25%
0.25%
IA Clarington
Canadian Income
Fund
0.50%
0.25%
0.25%
IA Clarington
Monthly Income
Balanced Fund
(Series T6/T8)
(Series X)
1.00%
1.10%
0.50%
0.50%
0.50%
0.50%
IA Clarington
Dividend Income
Fund
(Series T4)
(Series T6)
0.75%
1.00%
0.35%
0.50%
0.35%
0.50%
IA Clarington Real
Return Bond
Fund(3)
Fund
Distinction Prudent
Portfolio
Distinction Prudent
Class
Distinction
Conservative
Portfolio
Distinction
Conservative Class
Distinction Balanced
Portfolio
Class
Distinction Growth
Portfolio
Distinction Growth
Class
Distinction Bold
Portfolio
Distinction Bold
Class
Distinction Monthly
Income Portfolio
IA Clarington
Dividend Growth
Fund
IA Clarington
Canadian
Conservative
Equity Fund
IA Clarington
American Fund
IA Clarington Global
Equity Fund
Distinction Monthly
Income Class
IA Clarington
Dividend Growth
Class
IA Clarington
Canadian Leaders
Fund
IA Clarington
Canadian Leaders
Class
Value Fund
1.15%
0.50%
0.50%
1.20%
0.50%
0.50%
1.25%
0.50%
0.50%
1.10%
0.50%
0.50%
(2)
For securities of a Fund purchased under the Deferred Sales
Charge Option after November 17, 2006, upon expiry of the
redemption fee schedule applicable to those securities, the
trailer fee will change to the trailer fee applicable to securities
of the same Fund purchased under the Front End Option.
Securities of a Fund purchased under the Deferred Sales
Charge Option on or prior to November 17, 2006 will be
subject to the trailer fee schedule in effect at the time of
purchase of those securities.
(3)
Units of this Fund purchased prior to November 17, 2008 will
be subject to the trailing commission rate in effect at the time
of purchase of those units. For units of these Funds purchased
under the Low Load Option or the Deferred Sales Charge
Option on or after November 17, 2008, on expiry of the
redemption fee schedule applicable to those units, the trailing
commission rate will increase to the trailing commission rate
applicable to units of the same Fund purchased under the
Front End Option.
Other Sales Incentives
We may assist dealers with marketing and
educational programs by paying a portion of the
cost of such programs. We may also provide
promotional items of minimal value to
representatives of dealers. These activities are in
compliance with applicable laws and regulations
and any costs incurred by them will be paid by us
and not the Funds.
Equity Interests
1.25%
0.50%
0.50%
IA Clarington
Canadian Small
Cap Fund
(Series X)
(All other series)
1.25%
1.00%
0.50%
0.50%
0.50%
0.50%
All other Funds
1.00%
0.50%
0.50%
(1)
than IA Clarington Global Dividend Fund) purchased under the
Low Load option at any time, upon expiry of the redemption
fee schedule applicable to those securities, the trailer fee rate
will increase to the trailer fee rate applicable to securities of
the same Fund purchased under the Front End Option.
Securities of a Clarington Fund or of IA Clarington Global
Dividend Fund purchased under the Low Load Option on or
prior to November 17, 2006 will be subject to the trailer fee
schedule in effect at the time of purchase of those securities.
Trailer Fee for
Trailer Fee for Trailer Fee for Deferred Sales
Front End
Charge
Low Load
Option
Option(2)
Option(1)
For securities of a Fund purchased under the Low Load Option
after November 17, 2006 or securities of an IA Fund (other
IA Clarington Investments Inc. is wholly owned by
Industrial Alliance. Industrial Alliance is a public
company listed on the Toronto Stock Exchange.
Industrial Alliance owns, directly or indirectly, 100%
of each of FundEx Investments Inc., Investia
Financial Services Inc. and Dundee Private Investors
Ltd., each registered mutual fund dealers, and 100%
of Industrial Alliance Securities Inc., a securities
dealer.
Dealer Compensation from
Management Fees
For the financial year ended December 31, 2008,
IA Clarington paid total cash compensation (sales
23
commissions, trailer fees and support of their
marketing, fund promotion or educational activities)
to dealers who distribute securities of the
IA Clarington Funds representing approximately
51.6% of the total management fees received by
IA Clarington from all of the IA Clarington Funds.
Income Tax Considerations for
Investors
This summary outlines the Canadian federal income
tax rules that generally apply to individuals, other
than trusts, resident in Canada who hold securities
of the Funds as capital property. This summary is
based on the current Canadian federal income tax
rules under the Tax Act and the regulations
thereunder and specific proposals to amend the Tax
Act and regulations that have been publicly
announced by the Minister of Finance (Canada)
prior to the date hereof. This summary is not
exhaustive of all tax considerations and is not
intended to constitute legal or tax advice to an
investor. You should seek independent advice
regarding the tax consequences of investing in
securities based on your own particular
circumstances. More detailed tax information is in
the Funds’ Annual Information Form.
When You Earn Income
This term is used throughout this summary and can
be calculated, for a particular series of a Fund,
according to the following formula in most
situations:
Calculation of ACB
• The amount of your initial investment,
including any sales charges paid to your
dealer, plus
• additional investments, including sales
charges paid to your dealer, plus
• where the securities are shares of a
Corporate Class Fund, the ACB of any
shares of another Corporate Class Fund
that were switched into these securities,
plus
•
reinvested distributions or dividends, less
•
the portion of any distribution that is a
return of capital, less
• where the securities are shares of a
Corporate Class Fund, the ACB of any
securities of that Fund were switched into
shares of another Corporate Class Fund,
less
• the ACB of any previous redemptions
equals
the aggregate ACB of your securities of a
Fund
If you hold units of a Trust Fund, you earn income
on your investment:
• when the Trust Fund pays a distribution out
of net income or net realized capital gains
and
• when you redeem or switch your units of the
Trust Fund and realize a capital gain.
If you hold shares of a Corporate Class Fund, you
earn income on your investment:
• when Clarington Sector Fund Inc. pays an
ordinary dividend or a capital gains dividend
on shares of the Corporate Class Fund and
• when you redeem your shares of the
Corporate Class Fund and realize a capital
gain.
Adjusted Cost Base
The adjusted cost base (“ACB”) of your securities is
an important concept for income tax considerations.
24
Trust Funds
Distributions
Distributions (including management fee
distributions) of income from the Funds are taxable
in the year they are paid or payable by the Funds.
This is the case whether these amounts were paid
to you in cash or through reinvestment in additional
units. Distributions may include interest income,
foreign source income, capital gains and taxable
Canadian dividends. Generally, these are taxed as if
you had received the amounts directly. An enhanced
gross-up and dividend tax credit is available for
certain eligible dividends from Canadian
corporations. Returns of capital are not taxable to
you, but will reduce the ACB of the related units. If
the ACB of your units is reduced to less than zero,
you will realize a capital gain. Distributions from the
Cash Distribution Funds and IA Clarington Canadian
Conservative Equity Fund are expected to include
returns of capital. We will provide detailed
information about the distributions paid to you.
The price of units of a Trust Fund may include
income and capital gains that it has earned and/or
realized but not yet distributed. If you invest in a
series of units of a Trust Fund before a distribution
date for that series, you will have to pay tax on any
distributions paid to you. However, the amount of
the distribution reinvested in additional units will be
added to your ACB. This may be particularly
significant if you are purchasing units late in the
year.
Redeeming or Switching Units
If you redeem units or switch units for securities of
another IA Clarington Fund, you will realize a capital
gain (or loss). The capital gain (loss) will be equal to
the difference between the amount you receive for
the redemption or switch, net of any costs (such as
a deferred sales charge), and the ACB of the units.
One half of such a capital gain must be included in
determining your income.
You will be provided with details on the proceeds
from the redemption or switch after the transaction.
However, in order to calculate your gain or loss, you
need to know the ACB of your units before
disposition. Distributions that include a return of
capital will affect the ACB of your units.
Corporate Class Funds
Dividends
Dividends from Corporate Class Funds are taxable in
the year received. This is the case whether these
amounts were paid to you in cash or through the
reinvestment in additional shares. Dividends may
include ordinary dividends and capital gains
dividends.
Capital gains dividends, which will generally be paid
in February, will be treated as realized capital gains,
one half of which are included in determining your
income.
Ordinary dividends, which will generally be paid in
December, will be treated as taxable dividends in
your hands and will be subject to the applicable
gross-up and dividend tax credit rules. An enhanced
gross-up and dividend tax credit is available for
certain eligible dividends from the Corporate
Class Funds.
Returns of capital are not immediately taxable.
Instead, a return of capital reduces the adjusted cost
base of your shares of the Corporate Class Fund. If
the adjusted cost base of your shares is reduced to
less than zero, you will realize a capital gain equal
to the negative amount and the adjusted cost base
of your shares will be increased to nil. Distributions
on Series F6, Series F8, Series F10, Series M6,
Series M8, Series T6, Series T8 and Series T10 shares
of the Cash Distribution Funds will include returns
of capital.
The price of shares of a Corporate Class Fund may
include income and capital gains that the
corporation has earned and/or realized but not yet
paid out as a dividend. If you invest in a series of
shares of a Corporate Class Fund before a dividend
is declared on that series, you will have to pay tax
on such dividend paid to you. However, the amount
of the dividend reinvested in additional shares will
be added to your ACB. You will be provided with
information slips containing detailed information
about the dividends paid to you.
Generally, you are required to include in your
income any management fee rebates received.
However, in some circumstances you may instead
elect to reduce the ACB of your shares by the
amount of the rebate.
Switching Shares Between Corporate Class Funds
Investing in a Corporate Class Fund enables
investors to switch from one Corporate Class Fund
to another Corporate Class Fund without the switch
being a disposition for tax purposes. Accordingly,
capital gains and losses will not be realized for tax
purposes on such a switch. The cost of the shares
received on such a switch will be equal to the ACB
of the shares that were switched.
Redeeming or Switching Shares
If you (i) redeem shares of a Corporate Class Fund
or (ii) switch your shares of a Corporate Class Fund
for units of a Trust Fund or Target Click Fund, you
will realize a capital gain (or loss). The capital gain
(loss) will be equal to the difference between the
amount you receive for the redemption or switch,
net of any costs (such as a redemption fee), and the
ACB of the shares. One half of such a capital gain
must be included in determining your income.
You will be provided with details on the proceeds
from the redemption or switch after the transaction.
25
However, in order to calculate your gain or loss, you
need to know the ACB of your shares before
disposition.
All Funds
Switching securities of one series for securities of
another series of the same Fund is not a disposition
for tax purposes and no capital gain (or loss) will be
realized. The cost of the securities received on a
switch between series of the same Fund will be
equal to the aggregate adjusted cost base of the
securities that were switched.
Series I Securities
Management fees paid by an investor to us on
Series I securities will not be deductible from the
income earned on those securities.
Registered Plans
Securities of the Funds are qualified investments for
RRSPs, RRIFs and other registered plans. If you hold
securities of the Funds in an RRSP, RRIF or other
registered plan, you generally pay no tax on income
earned from, or capital gains realized on the
disposition of, those securities as long as they
remain in the registered plan. However, withdrawals
from such registered plans (other than withdrawals
from TFSAs and returns of contributions from
RESPs) will generally be subject to tax.
Funds with a High Portfolio Turnover Rate
The higher a Fund’s portfolio turnover rate, the
greater the likelihood the Fund will incur capital
gains or losses. In the event a Fund realizes capital
gains, the gains will, in most cases, be distributed to
you and must be included in computing your
income for tax purposes for that year. There is not
necessarily a relationship between a high turnover
rate and the performance of a Fund.
What Are Your Legal Rights?
Securities legislation in some provinces gives you
the right to withdraw from an agreement to buy
mutual funds within two business days of receiving
the Simplified Prospectus, or to cancel your
purchase within 48 hours of receiving confirmation
of your order.
26
Securities legislation in some provinces and
territories also allows you to cancel an agreement to
buy mutual fund securities and get your money
back, or to make a claim for damages, if the
Simplified Prospectus, Annual Information Form,
management reports of fund performance or
financial statements misrepresent any facts about
the Funds. These rights must usually be exercised
within certain time limits.
For more information, refer to the securities
legislation of your province or territory or consult
your lawyer.
Specific Information about Each of the
Mutual Funds Described in this Document
General Information
What does the Fund invest in?
Information about each Fund is summarized on the
following pages. Here is an explanation of what you
will find under each heading.
This section is divided into two parts:
Fund Details
In each Fund summary you will find a chart that
looks like this one. It contains the information
described below.
Fund Details
Type of Fund
This tells you how the Fund is classified —
whether money market, equity, bond, related to a
geographical region or some other type. A global
Fund may invest anywhere in the world, whereas
an international Fund does not usually invest in
Canada or the U.S.
Securities Offered
This tells you whether the Fund issues units or
shares and the series of securities offered.
Start Date
This is the date that each series of securities of
the Fund were first offered to the public.
Eligibility for Registered Plans
This tells you whether the Fund is a qualified
investment for registered plans.
Management Fees
This tells you the amount of the management fee
charged to each series of securities of the Fund.
Portfolio Advisor
This tells you the name of the portfolio advisor
and sub-advisor, where applicable, of the Fund.
Investment Objective
The investment objective of each Fund is described,
including the kinds of securities it uses to achieve
this objective. In order to change its fundamental
investment objective, each Fund needs the majority
approval of its securityholders at a meeting called to
consider the change.
Investment Strategy
This explains how a Fund plans to achieve its
investment objective. Except as described in the
Annual Information Form, the Funds follow the
standard investment restrictions and policies
established by Canadian securities regulators.
The Funds, other than Funds that are money market
funds, have applied for exemptive relief from the
Canadian securities regulatory authorities to permit
them to invest in securities of BetaPro ETFs. BetaPro
ETFs are commodity pools that use financial
instruments that correlate to a multiple (or inverse
multiple) of the performance of a benchmark index.
Investment in BetaPro ETFs will entail certain risks,
including market risk in relation to the performance
of the benchmark index and derivatives risk in
relation to the use of financial instruments by the
BetaPro ETFs. See “BetaPro ETF Risk” on page 5 for
a description of the risks associated with such
investment.
What are the Risks of Investing in
this Fund?
This is where the specific risks of the Fund are set
out. For details about the meaning of each risk, see
“What are the Specific Risks Associated with
Mutual Funds?” beginning on page 3 of this
document.
Who Should Invest in this Fund?
Information is provided under this heading to help
you decide whether investing in a particular Fund is
right for you.
27
Specific Information about Each of the
Mutual Funds Described in this Document
Distribution/Dividend Policy
This section tells you how and when distributions
or dividends are paid by the Fund. We will
automatically reinvest distributions and dividends in
additional securities unless you tell us in writing to
pay them in cash.
Fund Expenses Indirectly Borne by
Investors
As explained in “Fees and Expenses Payable by the
Fund” on page 19, each Fund pays us a management
fee and all expenses needed to operate and carry on
its business. The Fund’s management expense ratio
is the fees and expenses payable by the Fund
divided by its average net asset value over a year.
This section tells you the amount of the fees and
expenses passed on to a typical investor in a Fund.
It will help you compare the cumulative costs of
investing in each series of securities that the Fund
offers with the costs of investing in other mutual
funds.
The table shows the cumulative amount of expenses
that a typical investor with a $1,000 investment in
the specified series of the Fund would pay over a 1,
3, 5 and 10 year period, assuming that:
• the Fund’s annual performance is a constant
5% per year and
• the management expense ratio remained the
same as in the Fund’s last financial year
throughout the period.
Because the 5% performance and management
expense ratio are only assumptions, your actual
costs may be lower or higher than the amounts
shown. Fund expense information will not be
provided for a new Fund or a new series of
securities of a Fund because its expenses are not
fully known. For more information about expenses,
see “Fees and Expenses” on page 18.
The information shows the fees and expenses for
each series of securities of the Fund, other than
Series I securities. Series I investors pay management
fees directly to us in accordance with the agreement
governing their holding of Series I securities.
28
(continued)
IA Clarington Bond Fund
Fund Details
Type of Fund
Investment Strategies
The Fund:
•
invests primarily in high quality fixed income
securities having a maturity of not less than
one year; such debt obligations will consist
of bonds, debentures, notes and other
obligations, whether secured or unsecured,
convertible or not, issued or guaranteed by
the Government of Canada or any province
or territory of Canada or any agency thereof,
the government of any other country or any
political subdivision thereof, any international
or supra national agency or by any
corporation,
•
may invest in mortgage loans secured by
Canadian properties, including securities that
evidence an interest in a pool of such
mortgage loans, subject to the limits imposed
by National Instrument 81-102 — Mutual
Funds,
•
may also invest in warrants or rights to
subscribe for any of the above mentioned
securities, term deposits with banks or other
financial institutions or any other obligations
or financial instruments having characteristics
similar to the above described securities,
•
selects securities and maturity based on
fundamental economic analysis, examining
economic growth, inflation and the fiscal and
monetary policy in Canada,
•
may invest in foreign securities; such
investments will generally be less than 30%
of the cost amount of the Fund,
•
may enter into securities lending transactions
and may, after giving investors 60 days’ prior
written notice, enter into repurchase and
reverse repurchase transactions in order to
earn additional income and manage its
portfolio. For a description of these
transactions and the strategies to be used by
the Fund to minimize the risks associated
with these transactions, please see the
discussion under “Repurchase and Reverse
Repurchase Transactions and Securities
Lending Risk” on page 6 and
•
may use derivatives such as options, forwards
and futures for hedging and non-hedging
Canadian Fixed Income
Securities Offered
Series A, Series F, Series I and Series X units of a
mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
A: November 1987
F: October 1, 2006
I: August 26, 2005
X: October 1, 2006
Eligible for Registered Plans
Yes
Management Fees
Series A: 1.45%
Series F: 0.50%
Series I: negotiated and paid by each Series I
investor
Series X: 1.00%
Portfolio Advisor
Industrial Alliance Investment Management Inc.
What Does the Fund Invest In?
Investment Objectives
The Fund’s objective is to generate a high total rate
of return through a combination of interest income
and enhancement of capital consistent with safety
of capital.
Therefore, the Fund invests in high quality fixed
income securities that provide investors with as high
a level of income as is consistent with the
reasonable protection of invested capital. The Fund
may also invest a portion of its assets in first
mortgages situated in Canada. The fundamental
investment objective may only be changed with the
approval of a majority of securityholders at a
meeting called for that purpose.
29
(continued)
purposes after giving investors 60 days’ prior
written notice. If used for non-hedging
purposes, the derivatives acquired will be
consistent with the investment objectives of
the Fund and securities law. Options acquired
for non-hedging purposes will not constitute
more than 10% of the net assets of the Fund.
The Fund’s portfolio turnover rate may be high. The
higher the Fund’s portfolio turnover rate:
• the greater the chance that you may receive a
distribution from the Fund that must be
included in determining your taxable income
for tax purposes and
• the higher the Fund’s trading costs, which
are an expense of the Fund and are paid out
of the Fund’s assets, so that your returns may
be reduced.
this Fund?
The risks of investing in this Fund are:
• concentration risk
• credit risk
• currency risk
• derivatives risk
• foreign investment risk
• government securities risk
• interest rate risk
• large transaction risk
• liquidity risk
• repurchase and reverse repurchase
transactions and securities lending risk
• series risk
You will find an explanation of each risk under
document.
As at June 12, 2009, two mutual funds managed by
us held approximately 13.77% and 25.56% of the
securities of the Fund, respectively. Please see
“Large Transaction Risk” on page 5 for details of
the risk associated with a possible redemption of
securities of the Fund by these investors.
30
Investors:
• seeking regular income,
• with low risk tolerance and
• planning to invest for the medium to long
term.
The description of suitability in this section is of a
general nature only, and may not be applicable to
the circumstances of any particular investor.
Distribution Policy
The Fund distributes its net income to unitholders
of the Fund monthly, on the last business day of the
month. The Fund will also distribute each year in
December its net realized capital gains such that it
is not liable for income tax under the Tax Act. We
will automatically invest distributions in additional
units of the Fund unless you tell us in writing that
you would prefer to receive cash distributions. We
may opt to reinvest this December distribution in
additional units of the Fund, and to consolidate the
units of the Fund immediately after that distribution,
so that the total number of outstanding units after
the distribution is the same as the number of
outstanding units immediately before the
distribution, even if you have otherwise opted to
receive cash distributions.
Investors
The following table shows the cumulative amount
of expenses that a typical investor with a $1,000
investment in the specified series of the Fund would
pay over a 1, 3, 5 and 10 year period, assuming that
the Fund’s annual performance is a constant 5% per
year and the management expense ratio remained
the same as in the Fund’s last financial year
Series A expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$18.04
$56.87
$99.68
$226.91
(continued)
Series F expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$4.82
$15.19
$26.62
$60.59
Series X expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$9.94
$31.34
$54.94
$125.06
Please see “Fund Expenses Indirectly Borne by
Investors” on page 28 for further information.
31
IA Clarington Money Market Fund
Fund Details
•
invests in a number of different issuers, and
adjusts the Fund’s weighted average term to
maturity in anticipation of interest rate
changes,
•
•
strives to maintain a constant $10 unit value,
may invest in foreign securities that are
permitted investments for a “money market
fund” under applicable securities legislation
and
•
Lending Risk” on page 6.
Type of Fund
Canadian Money Market
Securities Offered
Series A, Series B, Series I and Series X units of a
mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
A: January 4, 2000
B: December 2002
I: August 26, 2005
X: October 1, 2006
Yes
Management Fees
Series A: 1.00%
Series B: 0.40%
investor
Series X: 0.75%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to obtain as high a level of
current interest income as is consistent with the
protection of capital liquidity.
The Fund will seek to achieve such objective by
investing primarily in high quality debt securities
and will ensure that it meets at all times the
definition of a “money market fund” as prescribed
by securities legislation. The fundamental
The Fund:
• selects money market instruments that offer
good relative value,
32
this Fund?
• credit risk
•
•
currency risk
government securities risk
•
interest rate risk
•
•
large transaction risk
repurchase and reverse repurchase
series risk
•
document.
While the IA Clarington Money Market Fund is
administered to maintain a constant Net Asset Value
of $10 per unit, there is no guarantee that the Net
Asset Value per unit will not fluctuate.
(continued)
Investors:
• seeking interest income and preservation of
capital,
• with very low risk tolerance and
• planning to invest for the short term.
1 year
3 years
5 years
10 years
$8.10
$25.53
$44.74
$101.85
Distribution Policy
The net income of the Fund will be allocated to
unitholders at the close of each business day. The
Fund distributes its net income to unitholders
monthly, on the last business day of the month. We
will automatically invest distributions in additional
units of the Fund unless you tell us in writing that
you would prefer to receive cash distributions.
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.33
$42.01
$73.63
$167.60
Series B expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$7.07
$22.30
$39.08
$88.96
33
IA Clarington Short-Term Income Class
Fund Details
Type of Fund
Canadian Short-term Fixed Income
Securities Offered
Series A shares of a mutual fund corporation
Start Date
•
October 5, 2000
Yes
Management Fee
1.50%
Portfolio Advisor
•
The Fund’s objective is to achieve a high level of
interest income while focusing on credit quality and
liquidity by investing primarily in Canadian shortterm fixed income instruments.
The fundamental investment objective may only be
changed with the approval of a majority of
securityholders at a meeting called for that purpose.
•
the greater the chance that you may receive a
•
the higher the Fund’s trading costs, which
be reduced.
Investment Strategy
The Fund:
• selects short-term fixed income instruments
that offer good relative value,
• invests in a number of different issuers, and
adjusts the Fund’s weighted average term to
maturity in anticipation of interest rate
changes,
• may invest in foreign securities; such
• may from time to time invest a portion of its
net assets (generally no more than 10%) in
units or shares of other mutual funds
managed by IA Clarington or an affiliate. The
34
criteria used for selecting mutual fund
securities are the same as the criteria for
selecting individual securities, as described
elsewhere in the Fund’s investment
objectives and strategies. There will be no
duplication of management fees, incentive
fees or sales charges between the mutual
funds,
may enter into repurchase and reverse
repurchase transactions and securities
lending agreements in order to earn
additional income and manage its portfolio
after giving investors 60 days’ prior written
notice. For a description of these transactions
and the strategies to be used by the Fund to
minimize the risks associated with these
transactions, please see the discussion under
“Repurchase and Reverse Repurchase
Transactions and Securities Lending Risk”
on page 6 and
purposes. If used for non-hedging purposes,
the derivatives acquired will be consistent
with the investment objectives of the Fund
and securities law. Options acquired for nonhedging purposes will not constitute more
than 10% of the net assets of the Fund.
this Fund?
•
corporate class risk
•
•
credit risk
currency risk
IA Clarington Short-Term Income Class
document.
Investors:
• seeking preservation of capital,
• with low risk tolerance and
• planning to invest for the short term.
(continued)
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.66
$33.61
$58.90
$134.08
Dividend Policy
Clarington Sector Fund Inc. may pay to shareholders
of this Fund ordinary dividends annually in
December and capital gains dividends annually in
February. We may opt to reinvest the December and
February dividends in additional shares of the Fund,
and to consolidate the shares of the Fund
immediately after that dividend, so that the total
number of outstanding shares after the dividend is
the same as the number of outstanding shares
immediately before the dividend, even if you have
otherwise opted to receive cash dividends. We will
automatically invest dividends in additional shares of
the Fund unless you tell us in writing that you
would prefer to receive cash dividends. Dividends
by this Fund are not guaranteed to occur on a
specific date and neither we nor the Fund is
responsible for any fees or charges incurred by you
because the Fund did not pay a dividend on a
particular day.
35
(formerly Sarbit Real Return Bond Trust)
Fund Details
Type of Fund
Canadian Inflation Protected Fixed Income
Securities Offered
Series A, Series F and Series I units of a mutual
fund trust
Start Date
Series A: September 8, 2006
Series F: September 8, 2006
Series I: September 8, 2006
•
may also invest a portion of its assets in
nominal government bonds, corporate bonds,
municipal bonds, and asset-backed securities,
• will maintain an overall investment grade
credit rating of “BBB” or higher on its debt
securities,
• may also invest in foreign debt, including
sovereign bonds issued by other countries
that are denominated in a foreign currency
(investment in foreign securities will not
exceed 30% of the Fund’s assets),
•
may enter into securities lending, repurchase
and reverse repurchase transactions as well
as swaps (including interest rate and credit
default swaps) in order to earn additional
income and manage its portfolio. For a
description of these transactions and the
strategies to be used by the Fund to minimize
the risks associated with these transactions,
please see the discussion under “Repurchase
and Reverse Repurchase Transactions and
Securities Lending Risk” on page 6 and
•
Yes
Management Fee
Series A: 1.09%
Series F: 0.59%
investor
Portfolio Advisor
The Fund seeks to provide investors with a regular
level of income that is hedged against inflation by
investing primarily in Canadian federal and
provincial real return bonds that are indexed to the
Canadian inflation rate.
this Fund?
•
asset-backed and mortgage-backed securities
risk
•
•
concentration risk
credit risk
The Fund:
36
•
currency risk
• will invest primarily in debt securities with
maturities in excess of 5 years,
•
•
deflation risk
derivatives risk
• may invest in debt securities with shorter
maturities, including securities with
maturities less than 365 days,
•
•
foreign investment risk
•
interest rate risk
(formerly Sarbit Real Return Bond Trust) (continued)
• liquidity risk
• series risk
Investors:
• seeking regular income,
• who are averse to the risk of inflation,
• with below average risk tolerance and
term.
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.74
$43.30
$75.89
$172.76
1 year
3 years
5 years
10 years
$8.30
$26.17
$45.88
$104.43
Distribution Policy
The Fund distributes its net income to unitholders
of the Fund monthly, on the last business day of the
month. The Fund will also distribute each year in
December its net realized capital gains such that it
is not liable for income tax under the Tax Act.
We will automatically invest distributions in
additional units of the Fund unless you tell us in
writing that you would prefer to receive cash
distributions. We may opt to reinvest any
distribution in December in additional units of the
Fund, and consolidate the units of the Fund
immediately after that distribution so that the total
number of outstanding units after the distribution is
the same as the number of outstanding units
immediately before the distribution, even if you have
otherwise opted to receive cash distributions.
Investors
37
IA Clarington Canadian Dividend Fund
Fund Details
Investment Strategy
The Fund:
Type of Fund
•
Canadian Dividend and Income Equity
Securities Offered
•
Series A*, Series F*, Series F6, Series I, Series T6
and Series X units of a mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
Series
Series
A: September 13, 1999
F: July 5, 2004
F6: July 9, 2007
I: October 26, 2005
T6: July 9, 2007
X: December 1, 2008
•
diversifies through investment in securities of
companies of many industries,
•
invests in short-term debt securities where
deemed appropriate,
monitors and reviews investments on an
ongoing basis to ensure that the best relative
values are identified,
may from time to time invest a portion of its
securities are consistent with the criteria for
funds,
may hold a portion of its assets in cash or
short-term money market securities while
seeking investment opportunities or for
defensive purposes to reflect general market
or economic conditions,
•
Yes
•
Management Fees
Series A: 2.25%
Series F: 0.95%
Series F6: 0.95%
investor
Series T6: 2.25%
Series X: 2.25%
•
Portfolio Advisor
* Series A and Series F units of the Fund are closed to new
purchasers. The Manager may re-open either or both of these
series of units in its discretion.
•
The Fund’s objective is to maximize after tax
income with a focus on the preservation and
enhancement of capital by investing primarily in
Canadian equities.
38
emphasizes investments in Canadian common
shares that pay dividends,
invests primarily in securities that derive
income and provide the Fund with the ability
to pay monthly distributions, protect the
value of investment and achieve long-term
capital appreciation,
•
on page 6 and
• may use derivatives such as options, forwards
this Fund?
• capital depletion risk
• currency risk
• income trust risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
Investors:
• seeking dividend income and capital
appreciation,
• with average risk tolerance and
term.
(continued)
Distribution Policy
For Series I units, the Fund will undertake to pay a
monthly distribution. This distribution is reviewed
periodically, and does not necessarily target a fixed
percentage of the net asset value of the Fund.
For Series A and F units, the Fund will make a
monthly distribution of a fixed dollar amount per
unit determined for each such series monthly based
on the net asset value per unit of that series as of
the last business day of the second calendar month
preceding the distribution date. If the annualized
monthly distribution per unit of the series is
between approximately 8% and 16% of the net asset
value per unit as of that date, the monthly
distribution per unit will not change. If the
annualized monthly distribution per unit of the
series is outside that range, the monthly distribution
amount will be adjusted to be one-twelfth of 12% of
that net asset value per unit of the series. The
current monthly distribution rate is $0.051 per
Series A unit and $0.055 per Series F unit, which
rates will remain in effect until further adjusted in
accordance with this distribution policy.
For Series F6 and T6 units, the Fund will make a
unit determined for each such series in January of
each year. If the annualized monthly distribution per
unit of the series at that time is between
approximately 5% and 7% of the net asset value per
unit of the series as of December 31 of the previous
year, the monthly distribution per unit will not
change. If the annualized monthly distribution per
unit of the series is outside that range, the monthly
distribution amount will be adjusted to be
approximately one-twelfth of 6% of the net asset
value per unit of the series as of December 31 of
the previous year. The current monthly distribution
rate is $0.033 per Series F6 unit and $0.032 per
Series T6 unit, which rates will remain in effect until
further adjusted in accordance with this distribution
policy.
For Series X units, the Fund will make a monthly
distribution of a fixed dollar amount per unit
determined for each such series in January of each
year. Effective December 31, 2009, if the annualized
monthly distribution per unit of the series at that
time is between approximately 8% and 16% of the
39
(continued)
net asset value per unit of the series as of December
31 of the previous year, the monthly distribution per
unit will not change. If the annualized monthly
distribution per unit of the series is outside that
range, the monthly distribution amount will be
adjusted to be one-twelfth of 12% of the net asset
rate is $0.060 per Series X unit, which rate will
remain in effect until further adjusted in accordance
with this distribution policy.
Investors
The distribution for any series of units of the Fund
may be reduced in the future, if we determine that
market conditions require a reduction of
distributions or that payment of a distribution would
have a negative effect on the investors in the Fund.
Distributions by this Fund are not guaranteed to
occur on a specific date and neither we nor the
Fund is responsible for any fees or charges incurred
by you because the Fund did not effect a
distribution on a particular day.
A portion of the distribution for each series is
expected to consist of a return of capital, which is
not taxable in the year received. The distribution
rate on a series of securities of the Fund may be
greater than the return on the Fund’s investments.
We expect that the distributions on Series A, F and X
units of the Fund generally will include a significant
return of capital. If the cash distributions to you are
greater than the net increase in value of your
investment, the distributions will erode the value of
your investment. Please see “Income Tax
Considerations For Investors” on page 24 for more
details. We will automatically invest monthly
distributions in additional units of the Fund unless
you tell us in writing that you would prefer to
receive cash distributions. The Fund will distribute
any excess income and capital gains annually in
December. We may opt to reinvest this December
distribution in additional units of the Fund, and to
consolidate the units of the Fund immediately after
that distribution, so that the total number of
outstanding units after the distribution is the same
as the number of outstanding units immediately
before the distribution, even if you have otherwise
opted to receive cash distributions.
40
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.57
$86.92
$152.36
$346.80
1 year
3 years
5 years
10 years
$11.17
$35.22
$61.74
$140.53
Series F6 expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$11.17
$35.22
$61.74
$140.53
Series T6 expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.68
$87.25
$152.92
$348.09
1 year
3 years
5 years
10 years
$33.21
$104.69
$183.51
$417.71
IA Clarington Canadian Income Fund
Fund Details
the government of any other country or any
political subdivision thereof, any international
or supra national agency or by any
corporation,
Type of Fund
Canadian Neutral Balanced
•
companies in many industries,
•
examines the financial statistics of each
company in which it may invest to determine
if the company’s stock is attractively priced,
•
continuously monitors the companies in
which the Fund invests for changes that may
affect their profitability,
•
•
•
net assets in units or shares of other mutual
funds managed by IA Clarington or an
affiliate. The criteria used for selecting mutual
fund securities are consistent with the
criteria for selecting individual securities, as
described elsewhere in the Fund’s investment
funds,
•
on page 6 and
Securities Offered
Series F8 and Series T8 units of a mutual fund
trust
Start Date
Series F8: July 5, 2004
Series T8: December 18, 1996
Yes
Management Fees
Series F8: 0.85%
Series T8: 1.85%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to provide a consistent
stream of income and capital appreciation by
investing primarily in Canadian equity and fixed
income investments.
Investment Strategy
•
The Fund:
• selects companies with long-term prospects
of growing their dividends or with potential
for special events such as stock buy backs or
special dividends,
• invests in high-quality fixed income
securities; such debt obligations will generally
consist of bonds, debentures, notes and other
obligations, whether secured or unsecured,
convertible or not, issued or guaranteed by
the Government of Canada or any province
or territory of Canada or any agency thereof,
•
41
this Fund?
• credit risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
Investors:
• seeking a flow of income and the potential
for capital appreciation,
term.
42
(continued)
Distribution Policy
rate is $0.035 per Series F8 unit and $0.032 per
policy.
greater than the return on the Fund’s investments. If
the cash distributions to you are greater than the
net increase in value of your investment, the
distributions will erode the value of your
investment. Please see “Income Tax Considerations
For Investors” on page 24 for more details.
We will automatically invest monthly distributions in
distributions. The Fund will distribute any excess
income and capital gains annually in December. We
(continued)
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.05
$31.67
$55.50
$126.34
1 year
3 years
5 years
10 years
$23.37
$73.67
$129.13
$293.95
43
IA Clarington Dividend Growth Fund
Fund Details
•
Type of Fund
to pay monthly distributions, protect the
value of investment and achieve long-term
capital appreciation,
seeks diversification through investment in
securities of companies of many industries,
Securities Offered
•
Series F6, Series F10, Series I, Series T6 and Series
T10 units of a mutual fund trust
•
invests in short-term debt securities where
deemed appropriate,
•
•
funds,
•
written notice enter into repurchase and
Commencing October 1, 2009, the Fund may
use derivatives such as options, forwards and
futures for hedging and non-hedging
and securities law. Options acquired for non-
Start Date
Series
Series
Series
Series
Series
F6: January 15, 2007
F10: March 17, 2008
I: August 26, 2005
T6: August 26, 2005
T10: March 17, 2008
Yes
Management Fees
Series F6: 0.85%
Series F10: 0.85%
investor
Series T6: 2.00%
Series T10: 2.00%
Portfolio Advisor
•
The Fund’s objective is to seek to achieve a
consistent level of dividend income with some
moderate capital appreciation. The Fund invests
primarily in common stocks of Canadian companies
which pay dividends. The Fund may also invest in
other income generating securities, including
income trusts and preferred stocks.
The Fund:
• emphasizes investment in Canadian common
shares which pay dividends,
44
•
hedging purposes will not constitute more
this Fund?
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
As at June 12, 2009, Industrial Alliance held
approximately 49.00% of the securities of the Fund.
Please see “Large Transaction Risk” on page 5 for
details of the risk associated with a possible
redemption of securities of the Fund by Industrial
Alliance.
Investors:
• seeking dividend income with the possibility
of capital appreciation,
term.
(continued)
Distribution Policy
For Series F6, F10, T6 and T10 units, the Fund will
make a monthly distribution of a fixed dollar amount
per unit determined for each such series in January
of each year. If the annualized monthly distribution
per unit of the series at that time is between
approximately 5% and 7% (for Series F6 and T6
units), or between approximately 8% and 12% (for
Series F10 and T10 units), of the net asset value per
approximately one-twelfth of 6% (for Series F6 and
T6 units), and one-twelfth of 10% (for Series F10
and T10 units) of the net asset value per unit of the
series as of December 31 of the previous year. The
current monthly distribution rate is $0.043 per
Series F6 unit, $0.059 per Series F10 unit, $0.041
per Series T6 unit and $0.061 per Series T10 unit,
which rates will remain in effect until further
adjusted in accordance with this distribution policy.
For Investors” on page 24 for more details. We will
45
automatically invest monthly distributions in
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.05
$31.67
$55.50
$126.34
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.15
$31.99
$56.07
$127.63
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.63
$80.78
$141.59
$322.31
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.63
$80.78
$141.59
$322.31
46
(continued)
IA Clarington Dividend Growth Class
Fund Details
Type of Fund
Securities Offered
Series F6, Series F10, Series T6 and Series T10
shares of a mutual fund corporation
Start Date
Series
Series
Series
Series
F6: January 26, 2009
F10: January 26, 2009
T6: January 26, 2009
T10: January 26, 2009
Yes
Management Fees
Series
Series
Series
Series
F6: 0.85%
F10: 0.85%
T6: 2.00%
T10: 2.00%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to provide a return that is
similar to the return of a Canadian dividend mutual
fund. The Fund invests primarily, directly or
indirectly, in securities held by a Canadian dividend
mutual fund (the “Underlying Fund”) managed by
the manager, or an affiliate or associate of the
manager, and may invest all or a portion of its
portfolio in Canadian equity securities and hedge its
equity risks by entering into forward contracts or
other permitted derivatives in order to provide the
Fund with a return determined by reference to the
performance of the Underlying Fund (less
transaction and hedging costs).
The Fund will primarily invest, directly or indirectly,
in securities held by a Canadian dividend mutual
fund managed by the manager, or an affiliate or
associate of the manager. Currently, the portfolio
advisor intends to invest substantially all of the
Fund’s assets in units of IA Clarington Dividend
Growth Fund (the “Underlying Fund”). However, in
the future, the portfolio advisor may invest directly
in securities held by the Underlying Fund.
Alternatively, the portfolio advisor may, in its
discretion, choose to obtain exposure to the
Underlying Fund by purchasing a specified portfolio
of Canadian equity securities and hedging its equity
risks by entering into forward or swap contracts
with a counterparty, under which it will forward sell
or swap the portfolio of Canadian securities in
return for receiving the total return of an investment
in units of the Underlying Fund. If the Fund is
invested in this manner, it expects that the
investment in Canadian securities will be on capital
account, so that amounts realized on disposition will
be treated as capital gains.
The portfolio advisor will determine whether to
invest in units of the Underlying Fund, invest
directly in securities held by the Underlying Fund or
to utilize the forward investment strategy, based
upon its view of which investment approach will
result in the greatest overall economic benefit for
the Fund. In making such determination, the
portfolio advisor will consider market conditions,
the tax characteristics of the investments held by
the Underlying Fund and the availability and costs
associated with the derivative strategy.
The investment strategies of the Underlying Fund
are set out on page 44 of this document.
The Fund may hold cash or cash equivalents while
the investment in units of the Underlying Fund is
pending, in order to execute its derivative strategy
or to facilitate redemptions. The Fund may also hold
a portion of its assets in cash or short-term money
market securities for defensive purposes to reflect
general market or economic conditions.
Commencing October 1, 2009, the Fund may use
derivatives such as options, forwards and futures for
hedging and non-hedging purposes. If used for nonhedging purposes, the derivatives acquired will be
47
consistent with the investment objectives of the
Fund and securities law. Options acquired for nonhedging purposes will not constitute more than 10%
of the net assets of the Fund.
this Fund?
The Fund is subject to capital depletion risk,
corporate class risk, derivatives risk, large
transaction risk, series risk, tax treatment risk and
tracking risk as well as to risks relating to the
Underlying Fund it holds. The investment risks of
the Underlying Fund include:
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
As at June 12, 2009, an investor held approximately
10.37% of the securities of the Fund. Please see
securities of the Fund by that investor.
In accordance with its investment objectives, the
Fund held up to 98.88% of its net assets in units of
IA Clarington Dividend Growth Fund during the past
year. We do not believe that this investment resulted
in any additional risk to the Fund.
48
(continued)
Investors:
• seeking dividend income with the possibility
•
planning to invest for the medium to long
term.
Distribution Policy
For Series F6, F10, T6 and T10 shares, Clarington
Sector Fund Inc. will make a monthly distribution of
a fixed dollar amount per share determined for each
such series in January of each year. If the annualized
monthly distribution per share of the series at that
time is between approximately 5% and 7% (for
Series F6 and T6 shares), or between approximately
8% and 12% (for Series F10 and T10 shares), of the
net asset value per share of the series as of
December 31 of the previous year, the monthly
distribution per share will not change. If the
annualized monthly distribution per share of the
amount will be adjusted to be approximately onetwelfth of 6% (for Series F6 and T6 shares), and onetwelfth of 10% (for Series F10 and T10 shares) of
the net asset value per share of the series as of
December 31 of the previous year. The current
monthly distribution rate is $0.050 per Series F6
share, $0.083 per Series F10 share, $0.050 per
Series T6 share and $0.083 per Series T10 share,
The distribution amount for any series of shares of
the Fund may be reduced in the future, if we
determine that market conditions require a
reduction of distributions or that payment of a
distribution would have a negative effect on the
investors in the Fund. Distributions by Clarington
Sector Fund Inc. are not guaranteed to occur on a
specific date and neither we nor Clarington Sector
Fund Inc. is responsible for any fees or charges
incurred by you because Clarington Sector Fund Inc.
did not effect a distribution on a particular day.
(continued)
The monthly distribution for each series will consist
of a return of capital, which is not taxable in the
year received. The distribution rate on a series of
shares of the Fund may be greater than the return
on the Fund’s investments. If the cash distributions
to you are greater than the net increase in value of
your investment, the distributions will erode the
value of your investment. We will automatically
invest monthly distributions in additional shares of
would prefer to receive cash distributions.
Clarington Sector Fund Inc. will, if necessary to
reduce its liability for tax, pay to shareholders of this
Fund ordinary dividends annually in December and
capital gains dividends annually in February. We may
opt to reinvest these December and February
dividends in additional shares of the Fund, and to
consolidate the shares of the Fund immediately after
that dividend, so that the total number of
outstanding shares after the dividend is the same as
the number of outstanding shares immediately
before the dividend, even if you have otherwise
opted to receive cash dividends.
Investors
Not applicable since the Fund has not existed for
one complete financial year.
49
IA Clarington Dividend Income Fund
Fund Details
Type of Fund
•
Securities Offered
Series F6, Series I, Series T4 and Series T6 units of
a mutual fund trust
•
continuously monitors the companies in
which it invests for changes that may affect
the companies’ profitability,
•
•
of the cost amount of the Funds,
•
funds,
•
•
Start Date
Series
Series
Series
Series
F6: October 11, 2005
I: August 26, 2005
T4: May 1994
T6: October 1, 2006
Yes
Management Fees
Series F6: 0.75%
investor
Series T4: 1.50%
Series T6: 2.00%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate regular dividend
and interest income and moderate long term capital
growth.
The Fund invests primarily in high quality dividend
paying common and preferred shares of Canadian
and U.S. issuers, income trust units and/or fixed
income securities of Canadian and U.S. issuers. The
fundamental investment objective may only be
The Fund:
• invests in companies with long-term
prospects of paying dividends or with
50
potential for such special events as stock buy
backs or special dividends,
company in which it is considering to invest
to determine if the company’s stock is
attractively priced,
this Fund?
• credit risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
Alliance.
Investors:
• seeking dividend income and the potential
term.
(continued)
Distribution Policy
For Series F6, T4 and T6 units, the Fund will make a
approximately 3% and 5% (for Series T4 units), or
between approximately 5% and 7% (for Series F6
and T6 units), of the net asset value per unit of the
series as of December 31 of the previous year, the
monthly distribution per unit will not change. If the
annualized monthly distribution per unit of the
amount will be adjusted to be approximately onetwelfth of 4% (for Series T4 units), and one-twelfth
of 6% (for Series F6 and T6 units) of the net asset
rate is $0.037 per Series F6 unit, $0.058 per
Series T4 unit and $0.032 per Series T6 unit, which
rates will remain in effect until further adjusted in
accordance with this distribution policy.
51
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$8.71
$27.47
$48.14
$109.58
1 year
3 years
5 years
10 years
$18.86
$59.46
$104.21
$237.22
1 year
3 years
5 years
10 years
$22.86
$72.06
$126.30
$287.50
52
(continued)
(formerly IA Clarington Diversified Income Fund)
Fund Details
Investment Strategy
The Fund:
Type of Fund
Tactical Balanced
Securities Offered
Series A, Series F6, Series F8, Series I, Series T6
and Series T8 units of a mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
Series
Series
A: July 13, 2009
F6: July 5, 2004
F8: June 1, 2009
I: July 6, 2005
T6: May 15, 2003
T8: June 1, 2009
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%
Series F6: 0.85%
Series F8: 0.85%
investor
Series T6: 2.00%
Series T8: 2.00%
Portfolio Advisor
Portfolio Sub-Advisor
• will generally seek to invest approximately
one-third to two-thirds of its portfolio in
equity securities and trust units and invest
approximately one-third to two-thirds of its
portfolio in fixed income securities, cash and
cash equivalents,
• will generally seek out solid companies with
a strong competitive position, strong balance
sheet, stable management and high liquidity,
• will generally seek to diversify across industry
sectors,
• will generally, in respect of fixed income
investments, seek to invest in securities that
are diversified by company, industry,
geography and rating category, including
corporate bonds that have a low-rated credit
quality or that are not rated,
• will generally, with respect to the fixed
income portion of its portfolio (excluding
cash and cash equivalents), seek to maintain
a target duration of between three and seven
years, although individual fixed income
securities may deviate from this target,
•
may invest in fixed income securities that
trade in institutional markets in Canada and
elsewhere,
•
may invest up to 10% of the net assets of the
Fund in other private placements of publicly
traded companies and unrated bonds that still
have some liquidity; if a credit rating is
unavailable, the portfolio advisor will evaluate
the investment based on its merits,
•
may use derivative instruments from time to
time for the purposes of offsetting or
reducing a risk associated with an
investment, including currency and interest
rate risk,
•
may use derivatives from time to time for the
purpose of gaining exposure to a particular
issuer or class of issuers in circumstances
where synthetic exposure would be
preferable to a direct investment,
Catapult Financial Management Inc.
Toronto, Ontario
The Fund’s objective is to seek to achieve a steady
flow of monthly income by investing primarily in
trust units, equity securities and fixed income
securities of Canadian issuers.
53
(formerly IA Clarington Diversified Income Fund) (continued)
• may use credit derivatives from time to time
for the purpose of gaining exposure in a
particular company; credit ratings must
comply with the general credit quality
constraints of the Fund. Credit derivatives
offer a flexible way to get exposure to a
particular corporate credit synthetically. This
is generally achieved via the swap market,
whereby over-the-counter contracts transfer
the credit risk on a particular corporation
from a seller to a buyer,
• will primarily invest in Canadian securities,
but may invest up to 40% of the cost amount
of the Fund in foreign fixed income and
equity securities,
• may, subject to the granting of regulatory
relief to permit such investment, invest in
BetaPro ETFs. For a description of this
investment and the risks associated with it,
please see “Investment Strategy” on Page 27.
• may from time to time hold up to two-thirds of
its assets in cash or short-term money market
securities or other fixed income securities
while seeking investment opportunities or for
defensive purposes to reflect general market or
economic conditions and
• may enter into repurchase and reverse
on page 6.
this Fund?
The risks of investing in the Fund are:
• BetaPro ETF risk
54
•
credit risk
•
currency risk
•
derivatives risk
•
•
•
income trust risk
•
interest rate risk
•
•
liquidity risk
•
market risk
•
•
sector risk
•
series risk
•
small cap risk
document.
Investors:
•
seeking monthly income,
•
term.
Distribution Policy
Series A units will not pay a monthly distribution.
(formerly IA Clarington Diversified Income Fund) (continued)
T6 units), and one-twelfth of 8% (for Series F8 and
T8 units) of the net asset value per unit of the series
as of December 31 of the previous year. The current
unit, $0.067 per Series F8 unit, $0.037 per Series T6
unit and $0.067 per Series T8 unit, which rates will
remain in effect until further adjusted in accordance
with this distribution policy.
Investors
throughout the period. Because Series A, F8 and T8
units of the Fund did not exist during the Fund’s last
financial year, historical expense information is not
yet available for those series.
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.05
$31.67
$55.50
$126.34
1 year
3 years
5 years
10 years
$23.27
$73.35
$128.57
$292.66
55
IA Clarington Tactical Income Class
Fund Details
Type of Fund
Tactical Balanced
Investment Strategy
Securities Offered
The Fund will primarily invest, directly or indirectly,
in securities held by a Canadian tactical balanced
mutual fund managed by the Manager, or an affiliate
or associate of the Manager. Currently, the portfolio
advisor intends to invest substantially all of the
Fund’s assets in units of IA Clarington Tactical
Income Fund (the “Underlying Fund”). However, in
the future, the portfolio advisor may invest directly
in securities held by the Underlying Fund.
Alternatively, the portfolio advisor may, in its
discretion, choose to obtain exposure to the
Underlying Fund by purchasing a specified portfolio
of Canadian equity securities and hedging its equity
risks by entering into forward or swap contracts
with a counterparty, under which it will forward sell
or swap the portfolio of Canadian securities in
return for receiving the total return of an investment
in units of the Underlying Fund. If the Fund is
invested in this manner, it expects that the
investment in Canadian securities will be on capital
account, so that amounts realized on disposition will
be treated as capital gains.
Series F6, Series F8, Series T6 and Series T8
shares of a mutual fund corporation
Start Date
Series
Series
Series
Series
F6: March 2, 2009
F8: March 2, 2009
T6: March 2, 2009
T8: March 2, 2009
Yes
Management Fees
Series
Series
Series
Series
F6: 0.85%
F8: 0.85%
T6: 2.00%
T8: 2.00%
Portfolio Advisor
Portfolio Sub-Advisor
Toronto, Ontario
The Fund’s objective is to provide a return that is
similar to the return of a Canadian tactical balanced
mutual fund. The Fund invests primarily, directly or
indirectly, in securities held by a Canadian tactical
balanced mutual fund (the “Underlying Fund”)
managed by the manager, or an affiliate or associate
of the manager, and may invest all or a portion of its
portfolio in Canadian equity securities and hedge its
equity risks by entering into forward contracts or
other permitted derivatives in order to provide the
Fund with a return determined by reference to the
performance of the Underlying Fund (less
transaction and hedging costs).
56
The portfolio advisor will determine whether to
invest in units of the Underlying Fund, invest
directly in securities held by the Underlying Fund or
to utilize the forward investment strategy, based
upon its view of which investment approach will
result in the greatest overall economic benefit for
the Fund. In making such determination, the
portfolio advisor will consider market conditions,
the tax characteristics of the investments held by
the Underlying Fund and the availability and costs
associated with the derivative strategy.
The Fund may, subject to the granting of regulatory
BetaPro ETFs. For a description of this investment
and the risks associated with it, please see
“Investment Strategy” on page 27.
The Fund may hold cash or cash equivalents while
the investment in units of the Underlying Fund is
pending, in order to execute its derivative strategy
or to facilitate redemptions. The Fund may also hold
a portion of its assets in cash or short-term money
market securities for defensive purposes to reflect
general market or economic conditions.
The Fund may use derivatives such as options,
forwards and futures for hedging and non-hedging
purposes. If used for non-hedging purposes, the
derivatives acquired will be consistent with the
investment objectives of the Fund and securities
law. Options acquired for non-hedging purposes will
not constitute more than 10% of the net assets of
the Fund.
this Fund?
The Fund is subject to capital depletion risk,
corporate class risk, derivatives risk, large
transaction risk, series risk, tax treatment risk and
tracking risk as well as to risks relating to the
Underlying Fund it holds. The investment risks of
the Underlying Fund include:
• credit risk
(continued)
document.
As at June 12, 2009, the Manager held
approximately 100% of the securities of the Fund.
redemption of securities of the Fund by that
investor.
IA Clarington Tactical Income Fund during the past
Investors:
•
seeking monthly income,
•
term.
• currency risk
Distribution Policy
For Series F6, F8, T6 and T8 shares, Clarington
Sector Fund Inc. will make a monthly distribution of
a fixed dollar amount per share determined for each
Series F6 and T6 shares), or between approximately
7% and 9% (for Series F8 and T8 shares), of the net
asset value per share of the series as of December
31 of the previous year, the monthly distribution per
share will not change. If the annualized monthly
distribution per share of the series is outside that
adjusted to be approximately one-twelfth of 6% (for
Series F6 and T6 shares), and approximately onetwelfth of 8% (for Series F8 and T8 shares) of the
net asset value per share of the series as of
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
• small cap risk
57
December 31 of the previous year. The current
share, $0.067 per Series F8 share, $0.050 per
Series T6 share and $0.067 per Series T8 share,
Investors
58
(continued)
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund
Fund Details
and invests in high quality equity securities
of Canadian and foreign issuers, including
income trusts,
Type of Fund
•
focuses on diversification between fixed
income and long-term capital growth,
•
invests in cash, fixed income and equity
securities,
•
adjusts the percentage invested in each asset
class based on changes in the market outlook
for each asset class,
•
examines economic indicators like growth,
inflation and monetary policy to provide a
framework for selecting appropriate
securities,
•
selects a variety of investment terms based
on the interest rate outlook,
•
invests in government and corporate
securities to diversify its holdings,
•
potential investment, to determine whether
the investment is attractively priced,
•
seeks diversification through investment in
securities of companies in many industries,
•
•
funds,
•
Securities Offered
Series F6, Series F8, Series I, Series T6, Series T8
and Series X units of a mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
Series
Series
F6: June 1, 2009
F8: June 1, 2009
I: August 26, 2005
T6: July 9, 2007
T8: July 1998
X: June 1, 2009
Yes
Management Fees
Series F6: 0.85%
Series F8: 0.85%
investor
Series T6: 1.85%
Series T8: 1.85%
Series X: 1.85%
Portfolio Advisor
stream of income. The Fund will seek to achieve
such objective by investing in fixed income and
equity securities, while maintaining some potential
for capital growth.
The Fund:
• invests in short-term and long-term debt
obligations of Canadian and foreign issuers
59
• Commencing October 1, 2009, the Fund may
this Fund?
• credit risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
60
(continued)
Investors:
•
seeking a flow of income, with the possibility
•
term.
Distribution Policy
T6 units), and approximately one-twelfth of 8% (for
Series F8 and T8 units) of the net asset value per
year. The current monthly distribution rate is $0.05
per Series F6 unit, $0.067 per Series F8 unit, $0.036
Series X units will not pay a monthly distribution.
(continued)
1 year
3 years
5 years
10 years
$22.55
$71.09
$124.60
$283.63
1 year
3 years
5 years
10 years
$22.76
$71.74
$125.74
$286.21
Investors
throughout the period. Because Series F6, F8 and X
61
IA Clarington Global Dividend Fund
Fund Details
Type of Fund
Global Equity
Securities Offered
Series F6, Series I, Series T6 and Series T8 units of
a mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
F6: November 1, 2006
I: November 1, 2006
T6: November 1, 2006
T8: November 15, 2007
Yes
The Fund’s objective seeks to provide a combination
of income and long-term capital growth through
investment in a portfolio consisting primarily of
equity securities of businesses located around the
world.
Investment Strategy
The Fund:
•
emphasizes investments in global common
shares that pay dividends,
•
to pay monthly distributions and achieve
long-term capital appreciation,
•
may invest in securities of smaller, less well
known companies as well as those of large,
well known companies,
•
considers a company’s ability to sustain, and
potentially increase, its dividend payments. In
addition, the portfolio sub-advisors consider
other factors such as the firm’s competitive
advantage, growth potential, risk profile,
valuation compared to its peers and analysis
on the industry,
•
or economic conditions and
•
may use derivatives, such as options,
forwards and futures, for hedging purposes
only.
Management Fees
Series F6: 1.10%
investor
Series T6: 2.10%
Series T8: 2.10%
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
Fortis Investment Management Canada Ltd.
(“Fortis Canada”)
Toronto, Ontario
Sub-Advisor to Fortis Canada
Fortis Investment Management Netherlands N.V.(1)
Amsterdam, The Netherlands
Fortis Investment Management Hong Kong
Limited (1)
Hong Kong, China
River Road Asset Management, LLC(1)
Louisville, Kentucky
(1)
It may be difficult to enforce any legal rights against a nonCanadian sub-advisor because it is a foreign company and its
assets are located outside Canada. Fortis Canada has
responsibility for the investment advice provided by this
sub-advisor.
62
•
be reduced.
this Fund?
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
• small cap risk
document.
Investors:
• seeking dividend income and capital
appreciation,
term.
(continued)
Distribution Policy
For Series F6, T6 and T8 units, the Fund will make a
Series T8 units), of the net asset value per unit of
the series as of December 31 of the previous year,
the monthly distribution per unit will not change. If
the annualized monthly distribution per unit of the
amount will be adjusted to be approximately onetwelfth of 6% (for Series F6 and T6 units), and
approximately one-twelfth of 8% (for Series T8
units) of the net asset value per unit of the series as
of December 31 of the previous year. The current
unit, $0.022 per Series T6 unit and $0.035 per
policy.
63
Investors
64
(continued)
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.71
$40.07
$70.23
$159.87
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.37
$86.28
$151.22
$344.23
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.06
$85.31
$149.52
$340.36
IA Clarington Global Income Fund
Fund Details
Type of Fund
Global Neutral Balanced
Investment Strategy
Securities Offered
The Fund:
Series A, Series F6, Series F8, Series I, Series T6
and Series T8 units of a mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
Series
Series
A: July 13, 2009
F6: July 9, 2007
F8: July 5, 2004
I: July 5, 2004
T6: July 9, 2007
T8: January 31, 2001
•
invests in equity and fixed income securities
of North American or foreign companies,
•
•
seeks to reduce the risk associated with
foreign investing by diversifying investments
across many different countries and
industries,
•
may invest in debt securities of foreign
governments and corporate issuers in both
developed and emerging markets throughout
the world,
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%*
Series F6: 1.00%*
Series F8: 1.00%*
investor
Series T6: 2.00%*
Series T8: 2.00%*
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
• will generally, in respect of fixed income
investments, seek to invest in securities that
are diversified by company, industry,
geography and rating category, including
corporate bonds that have a low-rated credit
quality or that are not rated,
•
may invest in fixed income securities that
trade in institutional markets in Canada and
elsewhere,
•
may invest in zero coupon or stripped
securities,
•
may, subject to the granting of regulatory
BetaPro ETFs. For a description of this
investment and the risks associated with it,
please see “Investment Strategy” on Page 27.
•
may from time to time hold up to two-thirds
of its assets in cash or short-term money
market securities or other fixed income
securities while seeking investment
opportunities or for defensive purposes to
reflect general market or economic
conditions,
•
may use derivatives from time to time for the
purpose of gaining exposure to a particular
Toronto, Ontario
* Until December 31, 2009, the Manager will absorb expenses
and/or waive management fees to ensure that the daily
management expense ratio of the Series A, T6 and T8 units of
this Fund does not exceed 2.49% and for Series F6 and F8 units
does not exceed 1.14%.
stream of income and capital appreciation by
investing primarily in equity securities, fixed income
investments and money market instruments from
around the world.
65
(continued)
issuer or class of issuers in circumstances
where synthetic exposure would be
preferable to a direct investment,
• may enter into repurchase and reverse
on page 6 and
• may use derivatives such as options, forwards
this Fund?
•
•
sector risk
•
series risk
•
small cap risk
document.
Alliance.
Investors:
•
seeking a flow of income and the potential
•
term.
• credit risk
Distribution Policy
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
66
(continued)
T6 units), and approximately one-twelfth of 8% (for
Series F8 and T8 units) of the net asset value per
year. The current monthly distribution rate is $0.034
per Series F6 unit, $0.020 per Series F8 unit, $0.033
Series A units will not pay a monthly distribution.
Investors
throughout the period. Because Series A units of the
Fund did not exist during the Fund’s last financial
year, historical expense information is not yet
available for that series.
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.10
$38.13
$66.83
$152.13
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.61
$39.75
$69.66
$158.58
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.27
$85.95
$150.66
$342.94
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.88
$87.89
$154.05
$350.67
67
IA Clarington Canadian Balanced Fund
Fund Details
•
follows a fundamental, bottom-up and value
based process in equity selection to achieve
growth,
•
supports the bottom-up investment process
with a top-down analysis of the global
financial and economic trends influencing
prices,
•
invests in fixed income securities to counter
the volatility of equities using a top-down
portfolio approach and a blend of credit and
duration styles,
•
investments will be less than 30% of the cost
amount of the Fund,
•
seeking investment opportunities,
•
on page 6 and
•
Type of Fund
Canadian Equity Balanced
Securities Offered
fund trust
Start Date
Series F: July 5, 2004
Series I: July 13, 2009
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%
Series F: 0.95%
investor
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
QV Investors Inc.
Calgary, Alberta
The Fund’s objective is to achieve capital
appreciation and income with a focus on preserving
the value of the original capital by investing
primarily in a portfolio of Canadian equity and fixed
income investments.
Investment Strategy
The Fund:
• generally invests approximately 40% to 60%
of assets in equity securities and the balance
in fixed income and money market securities,
68
this Fund?
•
credit risk
•
currency risk
•
derivatives risk
IA Clarington Canadian Balanced Fund
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
(continued)
invest distributions in additional units of the Fund
unless you tell us in writing that you would prefer
to receive cash distributions. We may opt to reinvest
this December distribution in additional units of the
Fund, and to consolidate the units of the Fund
immediately after that distribution, so that the total
Investors
Investors:
• seeking capital appreciation and income,
term.
Distribution Policy
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.47
$86.60
$151.79
$345.51
1 year
3 years
5 years
10 years
$11.17
$35.22
$61.74
$140.53
The Fund will distribute any income and capital
gains annually in December. We will automatically
69
IA Clarington Canadian Conservative Equity Fund
Fund Details
The Fund:
Type of Fund
•
emphasizes investment in Canadian preferred
and common shares,
•
companies of many industries,
•
to pay quarterly distributions, protect value
of investment and achieve long term capital
appreciation,
•
•
on page 6.
Securities Offered
fund trust
Start Date
Series A: October 2, 2000(1)
Series F: October 7, 2005
Series I: December 1, 2004
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%
Series F: 0.90%
investor
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
Leon Frazer & Associates Inc.(1)
Toronto, Ontario
(1)
The Fund is a successor to Associate Investors Limited (“AIL”),
which was established on October 13, 1950. Leon Frazer &
Associates Inc. was the portfolio advisor of AIL and is the
portfolio sub-advisor of the Fund.
this Fund?
•
credit risk
•
currency risk
The Fund’s objective is to seek to achieve long-term
capital growth and maintain value by investing
primarily in equity securities of Canadian
companies.
•
•
income trust risk
•
interest rate risk
•
•
liquidity risk
•
market risk
•
70
IA Clarington Canadian Conservative Equity Fund
• sector risk
• series risk
document.
Alliance.
Investors:
• seeking income with the potential for longterm capital appreciation,
term.
(continued)
you tell us in writing that you would prefer to
receive cash distributions. Distributions by this Fund
are not guaranteed to occur on a specific date and
the Fund is not responsible for any fees or charges
incurred by you because the Fund did not effect a
distribution on a particular day. We may opt to
reinvest this December distribution in additional
units of the Fund, and to consolidate the units of
the Fund immediately after that distribution, so that
the total number of outstanding units after the
distribution is the same as the number of
Investors
Distribution Policy
The Fund will undertake to pay a quarterly
distribution, and will distribute any excess income
and capital gains in December. A portion of the
quarterly distribution is expected to consist of a
return of capital, which is not taxable in the year
received. Please see “Income Tax Considerations
for Investors” on page 24 for more details. This
distribution may be reduced, dependent on future
market conditions. We will automatically invest
distributions in additional units of the Fund unless
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.81
$78.20
$137.06
$311.99
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.35
$32.64
$57.20
$130.21
71
IA Clarington Canadian Equity Fund
Fund Details
•
•
•
funds,
•
•
on page 6 and
•
Type of Fund
Canadian Equity
Securities Offered
fund trust
Start Date
Yes
Management Fees
Series A: 2.50%
Series F: 0.85%
investor
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to achieve long-term growth
of capital by investing primarily in a diversified
portfolio of equity securities of Canadian companies.
Investment Strategy
The Fund:
• selects equity securities with a long term
investment prospect,
• employs an investment process that
integrates both a top down economic view as
well as a bottom up fundamental analysis,
• typically has a larger cap bias,
• maintains a diversification within the S&P/
TSX industry groups,
72
this Fund?
• currency risk
• liquidity risk
(continued)
Distribution Policy
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
Investors:
• seeking capital appreciation,
• planning to invest for the long term.
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.88
$87.89
$154.05
$350.67
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.05
$31.67
$55.50
$126.34
73
IA Clarington Canadian Equity Class
Fund Details
•
•
funds,
•
•
on page 6 and
•
Type of Fund
Canadian Equity
Securities Offered
Series A shares of a mutual fund corporation
Start Date
October 5, 2000
Yes
Management Fee
2.50%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to achieve long-term growth
of capital by investing primarily in a diversified
portfolio of equity securities of Canadian companies.
Investment Strategy
The Fund:
• selects equity securities with a long term
investment prospect,
• employs an investment process that
integrates both a top down economic view as
well as a bottom up fundamental analysis,
• typically has a larger cap bias,
• maintains a diversification within the S&P/
TSX industry groups,
• monitors and reviews investments on an
74
IA Clarington Canadian Equity Class
this Fund?
• corporate class risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
document.
Investors:
(continued)
by Clarington Sector Fund Inc. are not guaranteed
to occur on a specific date and neither we nor
Clarington Sector Fund Inc. is responsible for any
fees or charges incurred by you because the Fund
did not pay a dividend on a particular day.
Investors
Dividend Policy
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.68
$87.25
$152.92
$348.09
75
IA Clarington Canadian Leaders Fund
Fund Details
•
primarily invests in equity securities of large
capitalization issuers diversified across
industry groups,
•
selects securities from issuers that are
considered leaders in their respective
industries, have proven management track
records and exhibit a substantial competitive
advantage over their peers,
Start Date
•
Series A: January 7, 2001
Series I: February 27, 2001
concentrates its holdings in a maximum of 50
issuers,
•
•
funds,
•
•
Type of Fund
Canadian Equity
Securities Offered
fund trust
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%
Series F: 0.85%
investor
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to achieve superior longterm capital appreciation that is consistent with the
protection of the Fund’s capital. The Fund will
invest primarily in a diversified portfolio of equity
securities of large capitalization Canadian
corporations which, in the opinion of the portfolio
advisor, are leaders in their respective industries.
The Fund:
• invests in equity securities of Canadian
issuers listed on the TSX that possess strong
consistent earnings and dividend growth
potential and provide above average return
on shareholder equity,
76
IA Clarington Canadian Leaders Fund
be reduced.
this Fund?
• credit risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
document.
In accordance with its investment objectives, the Fund
held up to 11.30% of its net assets in securities of
Barrick Gold Corp, up to 10.83% of its net assets in
securities of Research in Motion and up to 10.06% of
its net assets in securities of Agnico-Eagle Mines during
the past year. We do not believe that these investments
resulted in any additional risk to the Fund.
(continued)
•
planning to invest for the long term.
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.70
$77.87
$136.50
$310.71
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.66
$33.61
$58.90
$134.08
Investors:
77
IA Clarington Canadian Leaders Class
Fund Details
Type of Fund
Canadian Equity
Securities Offered
Series A and Series F shares of a mutual fund
corporation
Start Date
Series A: July 4, 2008
Fund is pending or in order to facilitate
redemptions.
this Fund?
The Fund is subject to corporate class risk and
series risk, as well as to risks relating to the
Underlying Fund. The investment risks of the
Underlying Fund are:
•
concentration risk
•
credit risk
•
currency risk
•
derivatives risk
Portfolio Advisor
•
•
interest rate risk
•
•
liquidity risk
•
market risk
•
•
sector risk
•
series risk
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%
Series F: 0.85%
The Fund’s objective is to achieve superior longterm capital appreciation that is consistent with the
securities of large capitalization Canadian
corporations which, in the opinion of the portfolio
advisor, are leaders in their respective industries. It
may invest in those securities either directly or by
investing in securities of another mutual fund that
invests in those securities.
unitholders at a meeting called for that purpose.
document.
IA Clarington Canadian Leaders Fund during the past
The portfolio advisor seeks to invest substantially all
of the Fund’s assets in units of IA Clarington
Canadian Leaders Fund (the “Underlying Fund”).
The Fund will hold cash or cash equivalents only
while the investment in units of the Underlying
78
Investors:
•
seeking capital appreciation,
Distribution Policy
fees or charges incurred by you because the
dividend was not paid on a particular day.
(continued)
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$26.24
$82.72
$144.99
$330.04
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.25
$32.31
$56.64
$128.92
79
IA Clarington Canadian Small Cap Fund
Fund Details
Type of Fund
a maximum weighted average market
capitalization of approximately $2.5 billion),
•
•
•
on page 6 and
•
may use derivatives for hedging purposes
only.
Canadian Small / Mid Cap Equity
Securities Offered
Series A, Series F, Series I and Series X units of a
mutual fund trust
Start Date
Series
Series
Series
Series
A: March 20, 1997
F: July 5, 2004
I: July 5, 2004
X: June 1, 2009
Yes
Management Fees
Series A: 2.50%
Series F: 1.20%
investor
Series X: 2.50%
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
QV Investors Inc.
Calgary, Alberta
The portfolio advisor will generally look for
companies with one or more of the following
characteristics:
•
provides a unique product or service,
•
strong growth in sales or assets,
•
entrepreneurial management with an equity
interest and
•
undervalued assets.
The Fund’s objective is to maximize long-term
growth of capital by investing primarily in equity
securities of small cap Canadian companies.
Investment Strategy
The Fund:
• invests primarily in equities of Canadian
smaller capitalization companies (generally to
80
this Fund?
•
concentration risk
•
currency risk
•
derivatives risk
•
•
income trust risk
IA Clarington Canadian Small Cap Fund
• liquidity risk
• market risk
(continued)
• sector risk
• series risk
• small cap risk
document.
Investors:
• with above average risk tolerance and
Investors
throughout the period. Because Series X units of the
Fund did not exist during the Fund’s last financial
year, historical expense information is not yet
available for this series.
Distribution Policy
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.50
$89.83
$157.45
$358.41
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.63
$42.98
$75.33
$171.47
81
IA Clarington Canadian Small Cap Class
Fund Details
Type of Fund
Canadian Small / Mid Cap Equity
Securities Offered
corporation
Start Date
Yes
Management Fees
Series A: 2.50%
Series F: 1.20%
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
QV Investors Inc.
Calgary, Alberta
The Fund’s objective is to maximize long-term
growth of capital by investing primarily in equity
securities of small cap Canadian companies. It may
invest in those securities either directly or by
investing in securities of another mutual fund that
invests in those securities.
Investment Strategy
The portfolio advisor seeks to invest substantially all
of the Fund’s assets in units of IA Clarington
Canadian Small Cap Fund (the “Underlying Fund”).
The Fund will hold cash or cash equivalents only
while the investment in units of the Underlying
82
Fund is pending or in order to facilitate
redemptions.
this Fund?
The Fund is subject to corporate class risk and
Underlying Fund. The investment risks of the
Underlying Fund are:
•
•
concentration risk
currency risk
•
•
derivatives risk
•
income trust risk
•
•
liquidity risk
•
•
market risk
•
•
sector risk
series risk
•
small cap risk
document.
Fund held up to 116% of its net assets in units of
IA Clarington Canadian Small Cap Fund during the
past year. We do not believe that this investment
Investors:
•
seeking capital appreciation,
Distribution Policy
fees or charges incurred by you because the Fund
did not pay a dividend on a particular day.
(continued)
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$31.06
$97.91
$171.61
$390.64
1 year
3 years
5 years
10 years
$15.17
$47.82
$83.82
$190.81
83
IA Clarington American Fund
Fund Details
companies with stable earnings growth,
strong management teams, sound balance
sheets and a growing overall market share
that are trading at attractive prices,
Type of Fund
U.S. Equity
•
Securities Offered
fund trust
Start Date
Series F: November 3, 2008
Series I: January 24, 2001
•
•
•
•
purposes after giving investors 60 days’ prior
written notice. If used for non-hedging
purposes, the derivatives acquired will be
consistent with the investment objectives of
the Fund and securities law. Options acquired
for non-hedging purposes will not constitute
more than 10% of the net assets of the Fund.
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%
Series F: 0.90%
investor
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
McLean Budden Limited
Montréal, Québec
The Fund’s objective is to achieve superior longterm capital appreciation consistent with the
securities of large capitalization U.S. corporations,
which, in the opinion of the sub-advisor, offer above
average growth prospects.
The Fund:
• selects equity securities based on a “bottom
up” stock selection approach by identifying
84
analyzes industry information to assess the
growth potential of each company, including
the specific product(s), market size and long
term industry growth potential,
monitors its holdings to evaluate new
investment opportunities,
generally concentrates its holdings in
approximately 40 to 50 issuers,
this Fund?
•
•
currency risk
derivatives risk
•
•
•
liquidity risk
•
market risk
(continued)
• sector risk
• series risk
document.
Alliance.
Investors:
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.50
$77.23
$135.36
$308.13
Distribution Policy
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.53
$42.65
$74.76
$170.18
85
IA Clarington Global Equity Fund
Fund Details
Investment Strategy
The Fund:
Type of Fund
Global Equity
Securities Offered
fund trust
Start Date
Series A: August 25, 1998
•
invests in common or convertible securities
• may invest in securities of smaller, less well
• will normally invest in securities of issuers
traded in markets in at least three different
countries (which may include the United
States),
•
industries,
•
short-term money market securities such as
Treasury bills, short-term government
securities, commercial paper and repurchase
agreements while seeking investment
conditions,
•
on page 6 and
•
purposes. If used for non-hedging purposes
than 10% of the net assets of the Fund. When
the Fund purchases derivatives for nonhedging purposes, it holds sufficient cash and
cash equivalents to cover its positions.
Yes
Management Fees
Series A: 2.00%
Series F: 0.90%
investor
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
OppenheimerFunds, Inc.(1)
New York, New York
(1)
assets are located outside Canada. This sub-advisor is not fully
subject to the proficiency, capital, insurance, record keeping,
segregation of funds and securities and statements of account
and portfolio requirements of the applicable securities
legislation.
The Fund’s objective is to achieve long term capital
appreciation by investing primarily in equity
securities of companies around the world.
86
(continued)
this Fund?
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
• small cap risk
document.
Alliance.
Investors:
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.42
$80.14
$140.46
$319.73
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.46
$32.96
$57.77
$131.50
87
IA Clarington Global Equity Class
Fund Details
•
Type of Fund
Global Equity
Securities Offered
corporation
• will normally invest in securities of issuers
traded in markets in at least three different
countries (which may include the United
States),
•
Start Date
Series A: October 5, 2000
•
Yes
Management Fees
Series A: 2.50%
Series F: 1.20%
Portfolio Advisor
on page 6 and
•
purposes. If used for non-hedging purposes
than 10% of the net assets of the Fund. When
the Fund purchases derivatives for nonhedging purposes, it holds sufficient cash and
cash equivalents to cover its positions.
Sub-Advisor
OppenheimerFunds, Inc.(1)
New York, New York
legislation.
The Fund’s objective is to achieve long-term capital
appreciation by investing primarily in equity
securities of companies around the world.
Investment Strategy
The Fund:
• invests in common or convertible securities
88
industries,
short-term money market securities such as
Treasury bills, short-term government
securities, commercial paper and repurchase
agreements while seeking investment
conditions,
•
(1)
this Fund?
(continued)
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
• small cap risk
document.
Investors:
Dividend Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.39
$89.51
$156.89
$357.12
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.84
$43.62
$76.46
$174.05
89
IA Clarington Global Small Cap Fund
Fund Details
Investment Strategy
The Fund:
Type of Fund
•
Global Small / Mid Cap Equity
Securities Offered
fund trust
•
Start Date
•
•
on page 6 and
•
and futures for hedging purposes only.
Yes
Management Fees
Series A: 2.60%
Series F: 1.20%
investor
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
Evergreen Investment Management Company,
LLC(1)
Boston, Massachusetts
(1)
legislation.
•
•
The Fund’s objective is to achieve long term capital
growth by investing primarily in small cap equity
securities from around the world.
90
invests in securities of U.S. small cap
companies and of small cap issuers located in
certain foreign countries with developed
markets, as well as those with emerging
markets,
may invest in preferred stocks, convertible
securities and debt securities,
be reduced.
this Fund?
•
currency risk
•
•
derivatives risk
IA Clarington Global Small Cap Fund
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
(continued)
• series risk
• small cap risk
document.
Investors:
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$29.42
$92.74
$162.55
$370.01
Distribution Policy
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.63
$42.98
$75.33
$171.47
91
IA Clarington Global Value Fund
Fund Details
considered in order to determine the best
investment opportunities on a country and
sector basis,
Type of Fund
•
selects equity securities from issuers
considered to be leaders in their respective
industries that possess above average
earnings growth and stability, financial
strength, management quality and
experience, as well as overall market share,
•
analyzes country and industry information to
assess the growth potential of each industry
and economic region, including the specific
product(s), market size, as well as their
relationship to the long-term economic
growth potential of various economic
regions,
•
screens the equity universe looking for stocks
trading at attractive valuations, based on
traditional valuation and growth metrics such
as price/earnings, price/book and price/cash
flow, amongst others,
Portfolio Advisor
•
•
monitors its holdings to seek the best
possible investment opportunity,
Global Equity
Securities Offered
fund trust
Start Date
Series F: January 15, 2007
Series I: March 11, 2001
Yes
Management Fees
Series A: 2.25%
Series F: 1.10%
investor
The Fund’s objective is to achieve superior longterm capital appreciation consistent with the
securities of large capitalization international
corporations that are considered leaders in their
respective industries and offer strong growth
prospects.
The Fund:
• uses both top-down macro economic analysis
and fundamental bottom-up analysis.
Although the principal approach is
bottom-up, top-down analysis is also
92
•
(continued)
this Fund?
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• series risk
document.
As at June 12, 2009, three mutual funds managed by
us held approximately 17.64%, 37.19% and 19.06%
of the securities of the Fund, respectively. Please see
securities of the Fund by these investors.
Investors:
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.80
$90.80
$159.15
$362.27
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.92
$40.71
$71.36
$162.44
93
(formerly IA Clarington Navellier U.S. All Cap Fund)
Fund Details
Type of Fund
U.S. Equity
Securities Offered
Series A, Series F, Series F6, Series I and Series T6
units of a mutual fund trust
• will invest in a select number of publicly
traded equity securities, mainly common
shares of various U.S. companies,
• may hold significant cash, cash equivalent or
fixed income positions pending investment
or when the portfolio advisor considers it
desirable as a result of market conditions,
•
Start Date
Series
Series
Series
Series
Series
A: January 25, 2000
F: July 5, 2004
F6: June 1, 2009
I: July 5, 2004
T6: June 1, 2009
•
Yes
Management Fees
Series A: 2.25%
Series F: 1.10%
Series F6: 1.10%
investor
Series T6: 2.25%
Portfolio Advisor
Sub-Advisor
Sarbit Advisory Services Inc.
Winnipeg, Manitoba
The Fund’s objective is to obtain capital
preservation and appreciation by investing primarily
in U.S. equities.
The Fund:
• will invest in quality businesses,
94
•
is not expected to have an active portfolio
turnover rate,
may enter into securities lending, repurchase
and reverse repurchase transactions. For a
description of these transactions and the
strategies to be used by the Fund to minimize
the risks associated with these transactions,
please see the discussion under “Repurchase
and Reverse Repurchase Transactions and
Securities Lending Risk” on page 6 and
is permitted to engage in short selling as a
result of special relief it obtained from
Canadian securities regulators. This relief
imposes limits and conditions on the Fund’s
short selling activities. The Fund does not
currently intend to engage in short selling,
but may do so upon 60 days’ prior notice to
unitholders. In the event that the Fund
engages in short selling, it will do so as a
complement to the Fund’s current primary
discipline of buying securities with the
expectation that they will appreciate in
market value. For more information on short
selling and the limits within which the Fund
may engage in short selling, see “Short
Selling Risk” on page 7.
The portfolio advisor may choose to use derivatives
such as options, futures, forward contracts and
swaps to:
• hedge against losses from movements in
stock markets, currency exchange rates or
interest rates,
• gain indirect exposure to individual securities
or markets instead of buying the securities
directly or
• seek to generate additional income.
(formerly IA Clarington Navellier U.S. All Cap Fund) (continued)
this Fund?
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• sector risk
• series risk
• short selling risk
• small cap risk
document.
Investors:
• seeking capital appreciation, with exposure
to U.S. equities,
Distribution Policy
For Series A, F and I units, the Fund will distribute
any income and capital gains annually in December.
the previous year. Until December 31, 2009, the
monthly distribution per Series F6 and T6 unit will
be $0.05.
The distribution for Series F6 and T6 units of the
Fund may be reduced in the future, if we determine
that market conditions require a reduction of
A portion of the distribution for Series F6 and T6
units is expected to consist of a return of capital,
which is not taxable in the year received. The
distribution rate on a series of securities of the Fund
may be greater than the return on the Fund’s
investments. If the cash distributions to you are
greater than the net increase in value of your
investment, the distributions will erode the value of
your investment. Please see “Income Tax
Considerations For Investors” on page 24 for more
details.
We will automatically invest monthly distributions in
income and capital gains attributable to Series F6
and T6 units annually in December. We may opt to
reinvest the December distributions in additional
units of the Fund, and to consolidate the units of
the Fund immediately after such distributions, so
that the total number of outstanding units after each
such distribution is the same as the number of
95
(formerly IA Clarington Navellier U.S. All Cap Fund) (continued)
Investors
throughout the period. Because Series F6 and T6
1 year
3 years
5 years
10 years
$29.42
$92.74
$162.55
$370.01
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.71
$40.07
$70.23
$159.87
96
Distinction Prudent Portfolio
Fund Details
•
Type of Fund
•
•
Securities Offered
Series A, Series I and Series M units of a mutual
fund trust
Start Date
Series A: October 2002
Series M: November 15, 2007
Yes
Management Fee
Series A: 2.15%
investor
Series M: 1.90%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate income with the
potential for capital appreciation. The Fund will
invest primarily in a diversified portfolio of other
mutual funds with an emphasis toward Canadian
money market, income and balanced funds. The
Fund will also invest in Canadian equity funds and
will have a relatively small exposure to international
equity funds.
The Fund:
• allocates up to 100% of its assets among
underlying mutual funds using strategic asset
allocation,
continuously monitors its holdings and asset
mix,
re-balances its underlying assets and
may invest in cash or other short-term money
market instruments while seeking investment
opportunities or for defensive purposes.
Up to 100% of the Fund’s assets may be invested in
securities of underlying funds. The underlying funds
in which the Fund invests may change from time to
time, and may be managed by us or an affiliate of
ours.
When selecting a mutual fund to invest in, the
portfolio advisor will consider the investment style
employed by the underlying fund, the types of
securities held within the underlying fund, the
performance of the underlying fund, whether the
Manager or affiliate or associate of the Manager
offers an appropriate underlying fund and the
expense, if any, to the Fund that may be associated
with the investment.
The Fund may depart temporarily from its
fundamental investment objectives as a result of
adverse market, economic, political or other
considerations. In such event, the Fund may invest
in money market instruments and investment grade
debt securities. Although intended to avoid losses in
adverse conditions, defensive tactics might be
inconsistent with the Fund’s investment objectives
and might prevent the Fund from achieving its goal.
this Fund?
The Fund uses strategic asset allocation in order to
invest in a mix of different underlying funds. This
strategy helps to reduce the Fund’s volatility but also
makes the Fund’s performance dependent on the
performance of the underlying funds in which it
invests. The Fund’s ability to achieve its overall
investment objective is directly related to the
underlying funds’ ability to achieve their individual
investment objectives.
The Fund is subject to large transaction risk and
underlying funds it holds. The investment risks of
the underlying funds held by the Fund may include:
97
(continued)
• credit risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• series risk
document. In addition, please refer to each
underlying fund’s prospectus for a detailed
description of these risks.
IA Clarington Bond Fund, up to 21.60% of its net
assets in units of IA Clarington Dividend Income
Fund, up to 11.78% of its net assets in units of
IA Clarington Money Market Fund, up to 11.51% of
its net assets in units of IA Clarington Canadian
Conservative Equity Fund and up to 10.01% of its
net assets in units of Mackenzie Cundill Value Fund
during the past year. We do not believe that these
investments resulted in any additional risk to the
Fund.
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.52
$80.46
$141.03
$321.02
Series M expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
Investors:
$23.06
$72.70
$127.43
$290.08
• seeking the potential for a combination of
income and capital growth,
• planning to invest for the medium term.
98
Distinction Prudent Class
Fund Details
•
Type of Fund
Securities Offered
Series A and Series M shares of a mutual fund
corporation
Start Date
Series M: July 4, 2008
Yes
Management Fee
Series A: 2.15%
Series M: 1.90%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate income with the
potential for capital appreciation. The Fund will
invest primarily in a diversified portfolio of other
mutual funds with an emphasis toward Canadian
money market, income and balanced funds. The
Fund will also invest in Canadian equity funds and
will have a relatively small exposure to international
equity funds.
The Fund:
underlying mutual funds using strategic asset
allocation,
• continuously monitors its holdings and asset
mix,
• re-balances its underlying assets and
ours.
this Fund?
The Fund is subject to large transaction risk,
corporate class risk and series risk, as well as to
risks relating to the underlying funds it holds. The
investment risks of the underlying funds held by the
Fund may include:
•
concentration risk
•
•
credit risk
currency risk
99
(continued)
• liquidity risk
• market risk
• series risk
14.97% and the Manager held approximately 33.72%
of the securities of the Fund. Please see “Large
Transaction Risk” on page 5 for details of the risk
associated with a possible redemption of securities
of the Fund by these investors.
IA Clarington Money Market Fund, up to 14.51% of
its net assets in units of IA Clarington Canadian
Conservative Equity Fund and up to 14.23% of its
net assets in units of Mackenzie Cundill Value Fund
during the past year. We do not believe that these
investments resulted in any additional risk to the
Fund.
Investors:
• planning to invest for the medium term.
100
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.83
$81.43
$142.73
$324.89
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.50
$77.23
$135.36
$308.13
Distinction Conservative Portfolio
Fund Details
•
Type of Fund
Securities Offered
fund trust
Start Date
Yes
Management Fee
Series A: 2.40%
investor
Series M: 2.00%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate interest and
dividend income with the potential for capital
appreciation. The Fund will invest primarily in a
diversified portfolio of other mutual funds with an
emphasis toward Canadian income, balanced and
growth funds. The Fund will also invest in
international equity funds.
The Fund:
underlying mutual funds,
mix,
ours.
this Fund?
•
•
credit risk
currency risk
101
(continued)
• liquidity risk
• market risk
• series risk
IA Clarington Canadian Equity Fund and up to
10.58% of its net assets in units of Mackenzie
Cundill Value Fund during the past year. We do not
believe that these investments resulted in any
additional risk to the Fund.
Distribution Policy
Investors
Investors:
• seeking diversification across asset class,
investment style, geography and market
capitalization,
term.
102
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.70
$90.48
$158.59
$360.99
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.09
$75.94
$133.10
$302.97
Distinction Conservative Class
Fund Details
•
Type of Fund
Securities Offered
corporation
Start Date
Yes
Management Fee
Series A: 2.40%
Series M: 2.00%
Portfolio Advisor
dividend income with the potential for capital
appreciation. The Fund will invest primarily in a
diversified portfolio of other mutual funds with an
emphasis toward Canadian income, balanced and
growth funds. The Fund will also invest in
The Fund:
mix,
securities of underlying funds. The underlying funds in
which the Fund invests may change from time to time,
and may be managed by us or an affiliate of ours.
this Fund?
Fund may include:
•
credit risk
•
•
currency risk
derivatives risk
103
(continued)
• liquidity risk
• market risk
• series risk
As at June 12, 2009, two investors held
approximately 13.37% and 23.48%, respectively, and
the Manager held approximately 21.12% of the
securities of the Fund. Please see “Large
In accordance with its investment objectives, the Fund
held up to 39.22% of its net assets in units of
assets in units of IA Clarington Dividend Income Fund,
up to 11.53% of its net assets in units of IA Clarington
Canadian Equity Fund and up to 10.21% of its net
assets in units of Mackenzie Cundill Value Fund during
the past year. We do not believe that these
investments resulted in any additional risk to the Fund.
Investors:
• seeking diversification across asset class,
investment style, geography and market
capitalization,
term.
104
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.80
$90.80
$159.15
$362.27
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.83
$81.43
$142.73
$324.89
Distinction Balanced Portfolio
Fund Details
•
Type of Fund
Securities Offered
fund trust
Start Date
Yes
Management Fee
Series A: 2.55%
investor
Series M: 2.05%
Portfolio Advisor
dividend income as well as capital appreciation. The
Fund will invest primarily in a diversified portfolio
of other mutual funds with an emphasis toward
Canadian balanced, Canadian equity growth and
specialty growth funds. The Fund will also invest in
The Fund:
mix,
ours.
this Fund?
•
•
credit risk
currency risk
105
(continued)
• liquidity risk
• market risk
• series risk
• small cap risk
assets in units of IA Clarington Canadian Equity
Dynamic High Yield Bond Fund, up to 10.58% of its
net assets in units of IA Clarington Dividend Income
Fund and up to 10.55% of its net assets in units of
Mackenzie Cundill Value Fund during the past year.
We do not believe that these investments resulted in
any additional risk to the Fund.
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$30.34
$95.65
$167.65
$381.61
Investors:
term.
106
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.29
$76.58
$134.23
$305.55
Distinction Balanced Class
Fund Details
•
Type of Fund
Securities Offered
corporation
Start Date
Yes
Management Fee
Series A: 2.55%
Series M: 2.05%
Portfolio Advisor
dividend income as well as capital appreciation. The
Fund will invest primarily in a diversified portfolio
of other mutual funds with an emphasis toward
Canadian balanced, Canadian equity growth and
specialty growth funds. The Fund will also invest in
The Fund:
mix,
ours.
this Fund?
Fund may include:
•
concentration risk
•
•
credit risk
currency risk
107
(continued)
• liquidity risk
• market risk
• series risk
• small cap risk
10.17% of the securities of the Fund. Please see
securities of the Fund by that investor.
assets in units of Dynamic High Yield Bond Fund,
up to 12.64% of its net assets in units of
IA Clarington Dividend Income Fund, up to 12.40%
of its net assets in units of Mackenzie Cundill Value
IA Clarington Canadian Equity Fund during the past
year. We do not believe that these investments
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$30.55
$96.29
$168.78
$384.19
Investors:
term.
108
1 year
3 years
5 years
10 years
$26.24
$82.72
$144.99
$330.04
Distinction Growth Portfolio
Fund Details
•
Type of Fund
Global Equity Balanced
Securities Offered
fund trust
Start Date
Yes
Management Fee
Series A: 2.60%
investor
Series M: 2.10%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate primarily capital
appreciation, with some exposure to income funds
for diversification. The Fund will invest primarily in
a diversified portfolio of other mutual funds with an
emphasis toward Canadian and international equity
funds, as well as specialty funds.
The Fund:
mix,
ours.
The Fund’s portfolio turnover rate may be high.
The higher the Fund’s portfolio turnover rate:
•
be reduced.
What Are The Risks of Investing in
this Fund?
109
(continued)
•
term.
• credit risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• series risk
• small cap risk
IA Clarington Canadian Equity Fund, up to 18.14%
of its net assets in units of IA Clarington Bond Fund,
up to 12.60% of its net assets in units of Dynamic
High Yield Bond Fund, up to 10.64% of its net assets
in units of Fidelity True North» Fund, up to 10.51%
of its net assets in units of IA Clarington Global
Dividend Fund and up to 10.07% of its net assets in
units of IA Clarington Global Equity Fund during the
past year. We do not believe that these investments
Who Should Invest In this Fund?
Investors:
• seeking the potential for capital growth,
110
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$30.65
$96.62
$169.35
$385.48
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.32
$79.81
$139.90
$318.44
Distinction Growth Class
Fund Details
Type of Fund
Securities Offered
corporation
Start Date
Yes
Management Fee
Series A: 2.60%
Series M: 2.10%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate primarily capital
appreciation, with some exposure to income funds
for diversification. The Fund will invest primarily in
a diversified portfolio of other mutual funds with an
emphasis toward Canadian and international equity
funds, as well as specialty funds.
The Fund:
mix,
• may invest in cash or other short-term money
ours.
this Fund?
Fund may include:
•
concentration risk
•
•
credit risk
currency risk
•
•
derivatives risk
111
(continued)
• liquidity risk
• market risk
• series risk
• small cap risk
of its net assets in units of IA Clarington Bond Fund,
up to 11.80% of its net assets in units of Dynamic
High Yield Bond Fund, up to 11.38% of its net assets
in units of IA Clarington Dividend Income Fund, up
to 11.09% of its net assets in units of IA Clarington
Global Equity Fund, up to 10.75% of its net assets in
units of Fidelity True North» Fund, up to 10.66% of
its net assets in units of IA Clarington Global
Dividend Fund and up to 10.60% of its net assets in
units of Mackenzie Cundill Value Fund during the
Who Should Invest In this Fund?
Investors:
term.
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$31.26
$98.56
$172.75
$393.22
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.68
$87.25
$152.92
$348.09
112
Distinction Bold Portfolio
Fund Details
•
Type of Fund
Securities Offered
fund trust
Start Date
Yes
Management Fees
Series A: 2.75%
investor
Series M: 2.20%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate a high level of
capital appreciation. The Fund will invest primarily
in a diversified portfolio of other mutual funds with
an emphasis toward Canadian and international
equity funds, as well as specialty funds.
The Fund:
mix,
ours.
•
be reduced.
this Fund?
113
(continued)
•
term.
• credit risk
• currency risk
• liquidity risk
• market risk
• series risk
• small cap risk
of its net assets in units of IA Clarington Global
Equity Fund, up to 15.43% of its net assets in units
of IA Clarington Global Dividend Fund, up to
12.66% of its net assets in units of Dynamic High
Yield Bond Fund, up to 10.95% of its net assets in
units of Fidelity True North» Fund, up to 10.77% of
its net assets in units of IA Clarington Dividend
Income Fund and up to 10.33% of its net assets in
units of Mackenzie Cundill Value Fund during the
Investors:
114
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$32.29
$101.79
$178.41
$406.11
1 year
3 years
5 years
10 years
$26.24
$82.72
$144.99
$330.04
Distinction Bold Class
Fund Details
Type of Fund
Securities Offered
corporation
Start Date
Yes
Management Fees
Series A: 2.75%
Series M: 2.20%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to generate a high level of
capital appreciation. The Fund will invest primarily
in a diversified portfolio of other mutual funds with
an emphasis toward Canadian and international
equity funds, as well as specialty funds.
The Fund:
mix,
• may invest in cash or other short-term money
securities of underlying funds. The underlying funds in
which the Fund invests may change from time to time,
and may be managed by us or an affiliate of ours.
this Fund?
Fund may include:
•
credit risk
•
•
currency risk
derivatives risk
•
•
interest rate risk
115
(continued)
• liquidity risk
• market risk
• series risk
• small cap risk
securities of the Fund. Please see ”Large
IA Clarington Canadian Equity Fund, up to 16.15% of
its net assets in units of IA Clarington Global Equity
IA Clarington Global Dividend Fund, up to 11.67% of
its net assets in units of Dynamic High Yield Bond
Fidelity True North» Fund during the past year. We
do not believe that these investments resulted in any
Investors:
term.
116
Distribution Policy
Investors
1 year
3 years
5 years
10 years
$32.08
$101.14
$177.28
$403.53
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.50
$89.83
$157.45
$358.41
Distinction Monthly Income Portfolio
Fund Details
Type of Fund
•
Securities Offered
Series I, Series M6, Series M8 and Series T6 units
of a mutual fund trust
•
•
Start Date
Series
Series
Series
Series
I: July 4, 2008
M6: November 15, 2007
M8: November 15, 2007
T6: August 26, 2005
Yes
Management Fee
investor
Series M6: 2.00%
Series M8: 2.00%
Series T6: 2.00%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to seek to provide a
reasonably consistent level of monthly income while
attempting to provide long-term capital appreciation.
The Fund invests primarily in a diversified portfolio
of equity and income mutual funds as well as other
debt and equity securities. The fundamental
The Fund:
• invests primarily in securities that derive
income, provide the Fund with the ability to
pay monthly distributions, protect the value
of investment and achieve long-term capital
appreciation,
invests in equity and income mutual funds,
bonds, common and preferred shares,
income trust units, foreign securities and
other securities deemed appropriate,
ours.
117
(continued)
document.
assets in units of IA Clarington Global Dividend
of its net assets in units of IA Clarington Dividend
Growth Fund, up to 12.13% of its net assets in units
of Dynamic High Yield Bond Fund and up to 10.47%
of its net assets in units of IA Clarington U.S.
Dividend Fund during the past year. We do not
believe that these investments resulted in any
be reduced.
this Fund?
• credit risk
• currency risk
• market risk
• series risk
118
Investors:
•
•
term.
Distribution Policy
For Series T6, M6 and M8 units, the Fund will make
a monthly distribution of a fixed dollar amount per
approximately 5% and 7% (for Series T6 and M6
Series M8 units), of the net asset value per unit of
the series as of December 31 of the previous year,
the monthly distribution per unit will not change. If
the annualized monthly distribution per unit of the
amount will be adjusted to be approximately
one-twelfth of 6% (for Series T6 and M6 units), and
approximately one-twelfth of 8% (for Series M8
units) of the net asset value per unit of the series as
of December 31 of the previous year. The current
monthly distribution rate is $0.033 per Series T6
unit, $0.037 per Series M6 unit and $0.047 per
Series M8 unit, which rates will remain in effect
until further adjusted in accordance with this
distribution policy.
income and capital gains annually in December. This
distribution will be reinvested in additional units of
the Fund. We may opt to reinvest this December
distribution in additional units of the Fund, and to
consolidate the units of the Fund immediately after
that distribution, so that the total number of
(continued)
outstanding units after the distribution is the same
as the number of outstanding units immediately
before the distribution, even if you have otherwise
opted to receive cash distributions.
Investors
Series M6 expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.50
$77.23
$135.36
$308.13
Series M8 expenses payable over:
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.50
$77.23
$135.36
$308.13
1 year
3 years
5 years
10 years
$25.52
$80.46
$141.03
$321.02
119
Distinction Monthly Income Class
Fund Details
Type of Fund
•
Securities Offered
Series M6, Series M8 and Series T6 shares of a
mutual fund corporation
Start Date
Series M6: January 26, 2009
Series M8: January 26, 2009
Series T6: January 26, 2009
Yes
Management Fee
Series M6: 2.00%
Series M8: 2.00%
Series T6: 2.00%
Portfolio Advisor
The Fund’s objective is to seek to provide a
reasonably consistent level of monthly income while
attempting to provide long-term capital
appreciation. The Fund invests primarily in a
diversified portfolio of equity and income mutual
funds as well as other debt and equity securities.
The Fund:
• invests primarily in securities that derive
income, provide the Fund with the ability to
pay monthly distributions, protect the value
of investment and achieve long-term capital
appreciation,
• invests in equity and income mutual funds,
bonds, common and preferred shares,
120
•
income trust units, foreign securities and
other securities deemed appropriate,
ours.
manager or affiliate or associate of the manager
(continued)
dividend from the Fund that must be
be reduced.
this Fund?
securities of the Fund. Please see “Large
IA Clarington Global Dividend Fund, up to 16.30%
of its net assets in units of IA Clarington Dividend
Growth Fund and up to 10.68% of its net assets in
units of Dynamic High Yield Bond Fund during the
Investors:
•
Fund may include:
• credit risk
•
term.
• currency risk
Distribution Policy
For Series M6, M8 and T6 shares, Clarington Sector
Fund Inc. will make a monthly distribution of a
fixed dollar amount per share determined for each
Series M6 and T6 shares), or between approximately
7% and 9% (for Series M8 shares), of the net asset
value per share of the series as of December 31 of
the previous year, the monthly distribution per share
will not change. If the annualized monthly
distribution per share of the series is outside that
adjusted to be approximately one-twelfth of 6% (for
Series M6 and T6 shares), and approximately one-
• market risk
• series risk
document.
121
(continued)
twelfth of 8% (for Series M8 shares) of the net asset
value per share of the series as of December 31 of
the previous year. Until December 31, 2009, the
monthly distribution per Series M6 and T6 share will
be $0.05 and per Series M8 share will be $0.067.
122
Investors
The IA Clarington Funds
Offering Series A, Series B, Series F, Series F6, Series F8, Series F10, Series I, Series M, Series M6, Series M8,
Series T4, Series T6, Series T8, Series T10 and Series X units or shares as indicated below:
Fixed Income Funds
IA Clarington Real Return Bond Fund (formerly Sarbit Real
Return Bond Trust) (Series A, F and I)
IA Clarington Canadian Dividend Fund (Series A, F, F6, I, T6
and X)
IA Clarington Dividend Growth Fund (Series F6, F10, I, T6
and T10)
IA Clarington Dividend Growth Class* (Series F6, F10, T6
and T10)
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund (Series F6, F8, I,
T6, T8 and X)
IA Clarington Global Income Fund (Series A, F6, F8, I, T6
and T8)
Canadian Funds
and I)
Distinction Monthly Income Portfolio (Series I, M6, M8
and T6)
*each a class of shares of Clarington Sector Fund Inc.
Additional information about the Funds is available in the Funds’ Annual Information Form, management
reports of fund performance, if any, and financial statements. These documents are incorporated by reference
into this Simplified Prospectus, which means that they legally form part of this document just as if they were
printed as a part of this document.
You can get a copy of these documents, at your request and at no cost, by calling us toll free at
1-888-860-9888 or from your dealer or by e-mail at [email protected].
These documents and other information about the Funds, such as information circulars and material contracts,
are also available on IA Clarington Investments Inc.’s Internet site at www.iaclarington.com or are available
at the Internet site of SEDAR (the System for Electronic Document Analysis and Retrieval) at www.sedar.com.
Manager of the IA Clarington Funds
Toronto, Ontario
M5G 1Y7
1-888-860-9888
1080 Grande Allée Ouest
P.O. Box 1907
G1K 7M3
Placements IA Clarington inc.
Prospectus simplifié
Le 6 juillet 2009
Offre de parts et d’actions de série A, de série B, de série F, de série F6, de série F8, de série F10, de série I, de série M, de série M6, de
série M8, de série T4, de série T6, de série T8, de série T10 et de série X, comme il est indiqué ci-dessous
Fonds à revenu fixe
Fonds IA Clarington d’obligations (séries A, F, I et X)
Fonds IA Clarington marché monétaire (séries A, B, I et X)
Catégorie IA Clarington Revenu à court terme* (série A)
Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel (auparavant, Sarbit
Real Return Bond Trust) (série A,F et I)
Fonds canadiens à distributions en espèces
Fonds IA Clarington canadien de dividendes (séries A, F, F6, I, T6
et X)
Fonds IA Clarington canadien de revenu (séries F8 et T8)
Fonds IA Clarington dividendes croissance (séries F6, F10, I, T6
et T10)
Catégorie IA Clarington dividendes croissance* (séries F6, F10, T6
et T10)
Fonds IA Clarington à revenu de dividendes (séries F6, I, T4 et T6)
Fonds IA Clarington tactique de revenu (auparavant, Fonds
IA Clarington diversifié de revenu) (séries A, F6, F8, I, T6 et T8)
Catégorie IA Clarington tactique de revenu* (séries F6, F8, T6 et T8)
Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (séries F6, F8, I, T6,
T8 et X)
Fonds mondiaux à distributions en espèces
Fonds IA Clarington mondial de dividendes (séries F6, I, T6 et T8)
Fonds IA Clarington mondial de revenu (séries A, F6, F8, I, T6 et T8)
Fonds canadiens
Fonds IA Clarington canadien équilibré (séries A, F et I)
Fonds IA Clarington Actions canadiennes modéré (séries A, F et I)
Fonds IA Clarington canadien d’actions (séries A, F et I)
Catégorie IA Clarington Actions canadiennes* (série A)
Fonds IA Clarington d’entreprises dominantes canadiennes
(séries A, F et I)
Catégorie IA Clarington d’entreprises dominantes canadiennes*
(séries A et F)
Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (séries A,
F, I et X)
Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes*
(séries A et F)
Fonds américains et mondiaux
Fonds IA Clarington américain (séries A, F et I)
Fonds IA Clarington d’actions mondiales (séries A, F et I)
Catégorie IA Clarington Actions mondiales* (séries A et F)
Fonds IA Clarington de petites capitalisations mondiales
(séries A, F et I)
Fonds IA Clarington de valeur mondial (séries A, F et I)
Fonds Sarbit IA Clarington d’actions américaines
(auparavant, Fonds Navellier IA Clarington
de sociétés américaines toutes capitalisations
(séries A, F, F6, I et T6)
Portefeuilles Distinction
Portefeuille Prudent Distinction (séries A, I et M)
Catégorie Prudente Distinction* (séries A et M)
Portefeuille Modéré Distinction (séries A, I et M)
Catégorie Modérée Distinction* (séries A et M)
Portefeuille Équilibré Distinction (séries A, I et M)
Catégorie Équilibrée Distinction* (séries A et M)
Portefeuille Croissance Distinction (séries A, I et M)
Catégorie Croissance Distinction* (séries A et M)
Portefeuille Audacieux Distinction (séries A, I et M)
Catégorie Audacieuse Distinction* (séries A et M)
Portefeuille Revenu mensuel Distinction (séries I, M6, M8 et T6)
Catégorie Revenu mensuel Distinction* (séries M6, M8 et T6)
* chacune étant une catégorie d’actions du Fonds secteur Clarington
Inc.
(collectivement, les « Fonds »)
Aucune autorité en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité des titres des Fonds et toute personne qui donne à entendre le contraire
commet une infraction. Les Fonds et les titres des Fonds offerts aux termes du présent prospectus simplifié ne sont pas inscrits auprès de la
Securities and Exchange Commission des États-Unis et ne sont vendus aux États-Unis qu’aux termes de dispenses d’inscription.
Placements IA Clarington inc. offre également les Fonds Clic objectif IA Clarington qui sont décrits dans un prospectus simplifié distinct.
Table des matières
No de page
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qu’est-ce qu’un organisme de
placement collectif et quels sont
les risques associés à un
placement dans un tel
organisme? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
placement collectif? . . . . . . . . . . . . .
Comment un OPC est-il structuré? . . .
Quels sont les risques généraux
associés à un placement dans un
OPC? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Différents genres d’OPC et différents
risques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quels sont les risques propres aux
OPC? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Modalités d’organisation et de
gestion des Fonds . . . . . . . . . . . . . .
Sociétés qui collaborent avec les
Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OPC investissant dans des OPC . . . . . .
Changements qui ne requièrent pas
l’approbation des porteurs de
titres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Achats, substitutions et rachats . . . . .
Mode d’évaluation d’un Fonds. . . . . . .
Devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Séries de titres . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Comment souscrire des titres des
Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Substitution de titres des Fonds. . . . . .
Comment faire racheter des titres des
Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais pour opération à court terme . . .
Services facultatifs . . . . . . . . . . . . . . . .
Programme de prélèvement
automatique . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Programme de retrait systématique . . .
Programme de substitution
systématique . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Réaffectation des distributions et des
dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Régimes enregistrés. . . . . . . . . . . . . . .
Frais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais payables par le Fonds . . . . . . . . .
Frais payables directement par vous . .
Incidences des frais d’acquisition . . . .
Rémunération des courtiers . . . . . . . .
Courtages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commission de suivi . . . . . . . . . . . . . .
Autres stimulants à la vente. . . . . . . . .
Participations . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rémunération des courtiers payée à
partir des frais de gestion . . . . . . . .
No de page
Incidences fiscales pour les
épargnants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Définition d’un revenu . . . . . . . . . . . .
Prix de base rajusté . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds structurés en fiducie . . . . . . . . .
Fonds de catégorie structurés en
société. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pour l’ensemble des Fonds . . . . . . . . .
Quels sont vos droits? . . . . . . . . . . . . .
Information propre à chacun des
organismes de placement collectif
décrits dans le présent
document . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Information générale . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington d’obligations . . . .
Fonds IA Clarington marché
monétaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catégorie IA Clarington Revenu à
court terme . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington d’obligations
rendement réel (auparavant, Sarbit
Real Return Bond Trust) . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington canadien de
dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
revenu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington dividendes
croissance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catégorie IA Clarington dividendes
croissance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington à revenu de
dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington tactique de
revenu (auparavant, Fonds
IA Clarington diversifié de
revenu) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catégorie IA Clarington tactique de
revenu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington équilibré à revenu
mensuel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington mondial de
dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington mondial de
revenu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington canadien
équilibré . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington Actions
canadiennes modéré . . . . . . . . . . . .
d’actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catégorie IA Clarington Actions
canadiennes. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington d’entreprises
dominantes canadiennes . . . . . . . . .
1
2
2
2
3
3
4
9
9
11
11
11
11
11
12
13
14
16
17
18
18
18
19
19
19
19
20
21
23
23
23
23
24
24
24
i
25
25
25
25
26
27
27
28
28
30
33
35
37
39
43
46
49
52
55
59
62
65
68
72
74
76
78
80
Table des matières
(suite)
No de page
Catégorie IA Clarington d’entreprises
dominantes canadiennes . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington de petites
capitalisations canadiennes . . . . . . .
Catégorie IA Clarington de petites
capitalisations canadiennes . . . . . . .
Fonds IA Clarington américain . . . . . .
Fonds IA Clarington d’actions
mondiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catégorie IA Clarington Actions
mondiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
capitalisations mondiales . . . . . . . . .
Fonds IA Clarington de valeur
mondial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
No de page
Fonds Sarbit IA Clarington d’actions
américaines (auparavant, Fonds
Navellier IA Clarington de sociétés
américaines toutes capitalisations) . .
Portefeuille Prudent Distinction . . . . . . .
Catégorie Prudente Distinction . . . . . . . .
Portefeuille Modéré Distinction. . . . . . . .
Catégorie Modérée Distinction . . . . . . . .
Portefeuille Équilibré Distinction . . . . . .
Catégorie Équilibrée Distinction . . . . . . .
Portefeuille Croissance Distinction . . . . .
Catégorie Croissance Distinction. . . . . . .
Portefeuille Audacieux Distinction . . . . .
Catégorie Audacieuse Distinction . . . . . .
Portefeuille Revenu mensuel
Distinction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catégorie Revenu mensuel Distinction . .
83
85
87
89
91
93
96
98
ii
100
103
106
109
112
115
118
121
124
127
130
133
137
Introduction
modéré, le Fonds IA Clarington d’entreprises
dominantes canadiennes, le Fonds
IA Clarington américain, le Fonds
IA Clarington de valeur mondial, le
Portefeuille Prudent Distinction, le
Portefeuille Modéré Distinction, le
Portefeuille Équilibré Distinction, le
Portefeuille Croissance Distinction, le
Portefeuille Audacieux Distinction et le
Portefeuille Revenu mensuel Distinction;
Le présent document contient des renseignements
importants choisis pour vous aider à prendre une
décision éclairée relativement à un placement et à
comprendre vos droits en tant qu’épargnant. Dans
le présent document :
• « nous », « notre » ou « IA Clarington » désigne
Placements IA Clarington inc.;
• « Industrielle Alliance » désigne Industrielle
Alliance, Assurance et services financiers inc.;
• « vous » désigne chaque personne qui fait un
placement dans nos Fonds;
• « Fonds Clarington » désigne la Catégorie
IA Clarington Revenu à court terme, le Fonds
IA Clarington canadien de dividendes, le
Fonds IA Clarington canadien de revenu, le
Fonds IA Clarington tactique de revenu
(auparavant, Fonds IA Clarington diversifié de
revenu), le Fonds IA Clarington mondial de
revenu, le Fonds IA Clarington canadien
équilibré, le Fonds IA Clarington canadien
d’actions, la Catégorie IA Clarington Actions
canadiennes, le Fonds IA Clarington de
petites capitalisations canadiennes, la
Catégorie IA Clarington de petites
capitalisations canadiennes, le Fonds
IA Clarington d’actions mondiales, la
Catégorie IA Clarington Actions mondiales, le
Fonds IA Clarington de petites capitalisations
mondiales, le Fonds Sarbit IA Clarington
d’actions américaines, la Catégorie Prudente
Distinction, la Catégorie Modérée Distinction,
la Catégorie Équilibrée Distinction, la
Catégorie Croissance Distinction, la Catégorie
Audacieuse Distinction, la Catégorie
IA Clarington dividendes croissance, la
Catégorie IA Clarington tactique de revenu, la
Catégorie Revenu mensuel Distinction, le
Fonds IA Clarington d’obligations rendement
réel et la Catégorie IA Clarington
d’entreprises dominantes canadiennes;
• « Fonds IA » désigne le Fonds IA Clarington
d’obligations, le Fonds IA Clarington marché
monétaire, le Fonds IA Clarington à revenu
de dividendes, le Fonds IA Clarington
dividendes croissance, le Fonds IA Clarington
équilibré à revenu mensuel, le Fonds
IA Clarington mondial de dividendes, le
Fonds IA Clarington Actions canadiennes
•
« Fonds » désigne les organismes de
placement collectif offerts par IA Clarington
aux termes du présent prospectus simplifié;
•
« Fonds à distributions en espèces » désigne
les Fonds canadiens à distributions en
espèces, les Fonds mondiaux à distributions
en espèces, le Portefeuille Revenu mensuel
Distinction, la Catégorie Revenu mensuel
Distinction et les autres Fonds qui offrent des
titres de série T;
•
« Fonds Clic objectif » désigne le Fonds Clic
objectif 2010 IA Clarington, le Fonds Clic
objectif 2025 IA Clarington et le Fonds Clic
objectif 2030 IA Clarington, tous des
organismes de placement collectif offerts par
IA Clarington aux termes d’un prospectus
simplifié distinct;
•
« Fonds IA Clarington » désigne les Fonds et
les Fonds Clic objectif;
•
les « Fonds à revenu fixe », les « Fonds
canadiens à distributions en espèces », les
« Fonds mondiaux à distributions en
espèces », les « Fonds canadiens », les « Fonds
américains et mondiaux » et les « Portefeuilles
Distinction » sont des groupes des Fonds
énumérés à la page couverture;
•
« Fonds mondiaux » désigne le Fonds
IA Clarington d’actions mondiales, la
Catégorie IA Clarington Actions mondiales, le
mondiales, le Fonds IA Clarington de valeur
mondial, le Fonds IA Clarington mondial de
dividendes et le Fonds IA Clarington mondial
de revenu;
•
« Fonds structuré en fiducie » désigne un
Fonds qui est une fiducie de fonds commun
de placement;
1
• « Fonds de catégorie structuré en société »
désigne un Fonds faisant partie d’une
catégorie distincte du Fonds secteur
Clarington Inc., tel que l’indique le terme
« Catégorie » au début de sa dénomination;
• « porteur de parts » désigne un épargnant qui
achète des parts dans un ou plusieurs Fonds
structurés en fiducie;
• « actionnaire » désigne un épargnant qui
achète des actions dans un ou plusieurs
Fonds de catégorie structurés en société;
• « porteur de titres » désigne soit un porteur
de parts soit un actionnaire;
• « titres » désigne les parts des Fonds
structurés en fiducie et les actions des Fonds
de catégorie structurés en société.
Le présent document est divisé en deux parties :
• les pages 1 à 29 contiennent de l’information
générale sur tous les Fonds Clarington, et
• les pages 30 à 139 contiennent l’information
propre à chaque Fonds décrit dans le présent
document.
Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur
chacun des Fonds dans les documents suivants :
• la notice annuelle des Fonds;
• les derniers états financiers annuels déposés
des Fonds;
• les états financiers intermédiaires des Fonds
déposés après ces états financiers annuels;
• le plus récent rapport de la direction sur le
rendement du fonds déposé, le cas échéant;
• tout rapport intermédiaire de la direction sur
le rendement du fonds déposé après ce
rapport annuel de la direction sur le
rendement du fonds.
Ces documents sont intégrés par renvoi dans le
présent document, de sorte qu’ils en font
légalement partie intégrante comme s’ils en
constituaient une partie imprimée. Vous pouvez
obtenir sans frais un exemplaire de ces documents
en communiquant avec nous au numéro sans frais
1-888-860-9888 ou en vous adressant à votre
courtier.
Vous pouvez également obtenir certains de ces
documents sur le site Internet de IA Clarington à
2
l’adresse www.iaclarington.com ou en
communiquant avec les Fonds par courrier
électronique à l’adresse [email protected].
Vous pouvez obtenir ces documents et d’autres
renseignements concernant les Fonds sur le site
Internet www.sedar.com.
placement collectif et quels sont
les risques associés à un placement
dans un tel organisme?
Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif?
Un organisme de placement collectif (ou OPC) est
une mise en commun de sommes placées par des
épargnants ayant des objectifs de placement
semblables. Les épargnants qui investissent dans un
OPC partagent le revenu, les frais et tout gain ou
perte de placement de l’OPC en fonction de leur
participation dans celui-ci.
Le fait d’investir dans un OPC plutôt que d’investir
par soi-même comporte plusieurs avantages. Un
placement dans un OPC vous donne l’occasion de
détenir des titres de portefeuilles de placement
gérés par des professionnels avec d’autres
épargnants ayant des objectifs de placement
semblables. Les conseillers en valeurs professionnels
prennent les décisions de placement pour l’OPC en
conformité avec ses objectifs de placement. Les
OPC vous permettent également de diversifier votre
portefeuille de placement, ce qui peut être plus
difficile à faire individuellement.
Comment un OPC est-il structuré?
Fiducie ou société
Un OPC peut être établi en tant que fiducie ou en
tant que société. Chez IA Clarington, nous
possédons ces deux types d’OPC.
Chaque Fonds structuré en fiducie est une fiducie
de fonds commun de placement à capital variable
régi par les dispositions d’une déclaration de fiducie
cadre ou d’une convention de fiducie. Les biens et
les placements des Fonds structurés en fiducie sont
détenus en fiducie par IA Clarington en sa qualité de
fiduciaire. Aucune limite n’est fixée quant au
nombre de parts que vous pouvez acheter dans un
Fonds structuré en fiducie.
Chaque Fonds de catégorie structuré en société
constitue une catégorie distincte du Fonds secteur
Clarington Inc., qui est une société d’investissement
à capital variable constituée selon les lois de
l’Ontario. Les Fonds de catégorie structurés en
société conviennent surtout aux épargnants
assujettis à l’impôt parce qu’ils comportent certains
avantages sur le plan du report d’impôt. Veuillez
vous reporter à la rubrique « Incidences fiscales
pour les épargnants » à la page 25 pour plus de
renseignements.
Séries de titres
La plupart des Fonds émettent plusieurs séries de
titres. Une série de titres peut être considérée
comme une sous-catégorie d’un Fonds établie à
certaines fins (p. ex. le calcul des frais) bien qu’à
d’autres égards (p. ex. les activités de placement) le
Fonds demeure une entité unique. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Achats, substitutions et
rachats » à la page 11 pour plus de renseignements.
Tous les Fonds émettent des titres de série A, à
l’exception de la plupart des Fonds à distributions
en espèces (les Fonds à distributions en espèces qui
offrent des titres de série A sont le Fonds
IA Clarington canadien de dividendes, le Fonds
IA Clarington tactique de revenu et le Fonds
IA Clarington mondial de revenu) qui offrent
généralement des titres de série T. En outre,
plusieurs Fonds offrent également des titres de
série B, de série F, de série F6, de série F8, de
série F10, de série I, de série M, de série M6, de
série M8, de série T4, de série T6, de série T8, de
série T10 et de série X.
Dans le présent document, à moins d’indication
contraire, toute mention des parts ou des titres de
série F comprend les parts ou les actions de série F,
de série F6, de série F8 et de série F10, toute
mention des parts ou des titres de série M
comprend les parts ou les actions de série M, de
série M6 et de série M8 et toute mention des parts
ou des actions de série T comprend les parts ou les
actions de série T4, de série T6, de série T8 et de
série T10.
Quels sont les risques généraux associés à un placement
dans un OPC?
Les OPC possèdent différents types de placements
selon leurs objectifs de placement. La valeur de ces
placements varie d’un jour à l’autre en fonction de
l’évolution des taux d’intérêt, de la conjoncture
économique et de changements touchant le marché
et les sociétés émettrices. La valeur des titres d’un
OPC peut donc fluctuer à la hausse et à la baisse, et
la valeur de votre placement dans un OPC peut être
supérieure ou inférieure, au moment de son rachat,
à sa valeur au moment où vous l’avez acheté.
En règle générale, les titres détenus par un Fonds
qui sont négociés en bourse sont évalués selon leur
cours de clôture le plus récent. Lorsque aucun cours
n’est disponible ou s’il ne reflète pas véritablement
la valeur du titre, nous aurons recours à une autre
méthode afin d’en établir la valeur. On appelle cette
méthode l’établissement de la juste valeur. On peut
y avoir recours pour différents motifs, notamment
lorsque la valeur du titre est touchée par des
événements qui surviennent après la clôture du
marché principal sur lequel le titre est négocié ou
lorsqu’un titre est peu ou rarement négocié.
Nous établissons la juste valeur de tous les titres
non nord-américains que détient l’un ou l’autre des
Fonds afin d’éviter l’utilisation de prix périmés dans
le calcul de la valeur liquidative des Fonds.
Le montant total de votre placement dans l’un ou
l’autre des Fonds n’est pas garanti. Contrairement
aux comptes bancaires ou aux certificats de
placement garanti, les titres d’OPC ne sont pas
assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada
ou un autre assureur de dépôts gouvernemental.
Dans certaines circonstances exceptionnelles, un
OPC peut suspendre les rachats. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Achats, substitutions et
rachats » à la page 11 pour de plus amples
renseignements.
Différents genres d’OPC et différents risques
Tous les placements, y compris ceux dans des OPC,
vous exposent au risque de perdre de l’argent ou de
ne pas en réaliser. Le niveau de risque varie de façon
importante d’un OPC à l’autre. En règle générale, les
placements ayant le plus grand potentiel de
rendement comportent le plus grand risque.
Les OPC du marché monétaire sont considérés
comme étant les moins risqués, mais habituellement
on s’attend à ce qu’ils offrent les rendements les
moins élevés. Les OPC comportant le plus de
risques ont tendance à être des OPC de croissance
dynamique, mais ils peuvent offrir le potentiel de
3
rendement le plus élevé. Nous offrons toute une
gamme d’OPC parmi ces deux types opposés.
Afin de décider de l’ampleur du risque que vous
êtes prêt à courir, vous devez déterminer le moment
où vous aurez besoin de l’argent que vous
investissez. Plus vous pouvez laisser votre argent
investi longtemps, plus vous disposez de temps pour
laisser le marché se remettre de replis à court
terme.
Quels sont les risques propres aux OPC?
Vous trouverez ci-après certains des risques précis
pouvant influer sur la valeur de vos placements dans
un Fonds. Dans les descriptions de chaque Fonds,
qui figurent plus loin dans le présent document,
vous trouverez les risques applicables à chaque
Fonds.
Risque de change
Les changements de la valeur du dollar canadien,
par rapport aux devises, pourraient avoir des
répercussions sur la valeur des placements des
Fonds qui investissent à l’extérieur du Canada.
Risque de crédit
L’émetteur de titres de créance achetés par le Fonds
pourrait ne pas s’acquitter de son obligation. Ce
risque comprend le risque que la situation financière
d’un émetteur se détériore, ce qui pourrait diminuer
la cote de crédit de son titre et augmenter la
volatilité du cours de ce dernier. Les changements
apportés à la cote de crédit d’un titre peuvent avoir
un effet sur sa liquidité et le rendre plus difficile à
vendre. Dans l’un ou l’autre de ces cas, le Fonds
peut subir une perte.
Risque de taux d’intérêt
Un Fonds qui investit en partie ou en totalité dans
des fiducies de revenu, des obligations ou dans
d’autres titres à revenu fixe, tendra à être influencé
surtout par les fluctuations des taux d’intérêt. Si les
taux d’intérêt sont à la hausse, la valeur des fiducies
de revenu, des obligations ou des autres titres à
revenu fixe achetés a tendance à baisser.
Risque propre à l’absence de liquidité
Certaines sociétés ne sont pas très bien connues ou
ont peu de titres en circulation. Si ces sociétés n’ont
que peu de titres en circulation ou un nombre
4
relativement peu élevé de personnes qui effectuent
régulièrement des opérations sur ces titres, la vente
ou l’achat d’un petit nombre de titres peut avoir un
effet marqué sur le cours de ces titres. Les titres
émis par ces sociétés peuvent être difficiles à
acheter ou à vendre, et la valeur des Fonds qui
achètent ces titres peut être volatile.
Risque propre à la concentration
Certains Fonds peuvent concentrer le nombre de
placements dans leur portefeuille. Par conséquent,
les titres dans lesquels ils investissent peuvent ne
pas représenter tous les secteurs ou peuvent être
concentrés dans des régions ou des pays déterminés.
En investissant dans un nombre relativement petit
de titres, le conseiller en valeurs peut se retrouver
avec une tranche importante du Fonds investie dans
un seul titre.
Cette situation peut entraîner une plus grande
volatilité, puisque la valeur du portefeuille variera
davantage en réaction à des fluctuations de la valeur
au marché d’un titre particulier.
Risque propre à la déflation
Le risque associé à la déflation se produit lorsque le
niveau général des prix baisse. En cas de déflation,
les paiements d’intérêt sur les obligations à
rendement réel diminueraient et la valeur au marché
de ces obligations détenues dans un fonds serait
rajusté à la baisse.
Risque propre à la réglementation
Certains secteurs, comme les services financiers, les
soins de santé et les télécommunications, sont
extrêmement réglementés et peuvent avoir droit à
des subventions gouvernementales. Les changements
touchant les politiques gouvernementales, comme
une réglementation plus rigoureuse, des restrictions
sur la propriété des entreprises, la déréglementation
ou une réduction des subventions
gouvernementales, peuvent influer
considérablement sur les placements dans ces
secteurs. La valeur des Fonds qui achètent des titres
de ces sociétés peut faire l’objet de hausses et de
baisses substantielles en raison de l’évolution de ces
facteurs.
Risque propre à la reproduction d’une référence
Certains des Fonds peuvent tenter de faire en sorte
qu’une partie ou la totalité de leur rendement soit
lié à celui des parts d’un autre OPC (le « fonds de
référence ») en achetant directement des titres du
fonds de référence ou en concluant des contrats à
terme de gré à gré et d’autres instruments dérivés.
Le rendement d’un Fonds peut être inférieur à celui
de son fonds de référence pertinent puisque le
Fonds prend en charge ses propres frais, notamment
le coût des contrats à terme de gré à gré et des
autres instruments dérivés qu’il peut utiliser pour
atteindre ses objectifs de placement. En outre, il
pourrait y avoir un délai entre le moment où
l’épargnant achète des titres d’un Fonds et le
moment où ce Fonds obtient une exposition
supplémentaire au fonds de référence. Pendant ce
délai, le Fonds pourrait ne pas réussir à reproduire
le rendement de son fonds de référence. En raison
de cette déviation, le prix par titre du Fonds
pourrait ne pas reproduire avec précision le prix
par titre de son fonds de référence
Risque propre à l’épuisement du capital
Certains titres de certains Fonds visent à offrir des
flux de trésorerie mensuels avantageux aux
épargnants. Une bonne partie de ces flux de
trésorerie seront versés sous forme de
remboursement de capital. Les remboursements de
capital peuvent réduire la valeur liquidative par
action de la série particulière du Fonds. Aussi, les
remboursements de capital peuvent réduire la valeur
de l’actif total du Fonds pouvant être investi, ce qui
peut diminuer la capacité du Fonds à générer un
rendement futur.
Risque propre à une catégorie de société
Bien que chaque catégorie d’actions du Fonds
secteur Clarington Inc. ait ses propres placements,
les éléments de passif du Fonds secteur Clarington
Inc. ou de tout Fonds de catégorie structuré en
société représentent des obligations de la société
dans son ensemble. Si les éléments de passif d’un
Fonds de catégorie structuré en société dépassent
les éléments d’actif attribuables à ce Fonds de
catégorie structuré en société, une partie ou la
totalité des éléments d’actif attribuables aux autres
Fonds de catégorie structurés en société risque
d’être utilisée pour satisfaire à ces obligations. En
outre, la situation fiscale de tout Fonds de catégorie
structuré en société sera fonction de la situation
fiscale du Fonds secteur Clarington Inc., dans
l’ensemble, et par conséquent, les incidences
fiscales d’un placement dans un Fonds de catégorie
structuré en société peuvent être différentes de
celles d’un placement dans un Fonds structuré en
fiducie. Des renseignements supplémentaires
concernant l’imposition du Fonds secteur Clarington
Inc. et de ses actionnaires figurent dans la notice
annuelle des Fonds.
Risque propre au marché
La valeur au marché des placements d’un Fonds
pourrait augmenter ou diminuer en fonction de la
situation du marché boursier dans son ensemble
plutôt qu’en fonction du rendement de chaque
société. La valeur au marché peut aussi varier en
fonction de l’évolution de la situation financière et
économique générale qui prévaut. Des facteurs
politiques, sociaux et environnementaux peuvent
ainsi avoir des répercussions importantes sur la
valeur d’un placement.
Risque propre au secteur
Les changements dans un secteur industriel,
commercial ou de services en particulier pourraient
avoir des répercussions sur les placements d’un
Fonds qui sont largement concentrés dans ce
secteur.
Risque propre au traitement fiscal
Les gains réalisés ou les pertes subies à la
disposition des titres canadiens détenus par les
portefeuilles de placement de la Catégorie
IA Clarington dividendes croissance et de la
Catégorie IA Clarington tactique de revenu, lors de
livraisons aux termes de contrats à terme de gré à
gré, seront traités par Fonds secteur Clarington Inc.
comme des gains ou des pertes en capital. Si,
compte tenu de leur nature et du moment où ils ont
été réalisés, les gains provenant de contrats à terme
de gré à gré ne sont pas considérés comme des
gains en capital réalisés sur la vente des titres
canadiens y afférents, les rendements après impôts
obtenus par les investisseurs pourraient être
moindres, et Fonds secteur Clarington Inc. pourrait
être assujettie à des impôts sur le revenu non
remboursables à l’égard de tels gains. Ces impôts
pourraient exercer un impact négatif sur ces Fonds.
Risque propre aux fiducies de revenu
Les fiducies de revenu détiennent généralement des
titres dans une entreprise active sous-jacente ou ont
droit aux redevances d’une telle entreprise. Dans la
5
mesure où une entreprise sous-jacente est soumise à
des risques liés à son secteur, aux fluctuations des
taux d’intérêt, aux prix des marchandises et à
d’autres facteurs économiques, le rendement des
placements d’une fiducie de revenu peut être
touché de la même manière. Bien que leur
rendement ne soit ni fixe ni garanti, les fiducies de
revenu sont structurées notamment pour fournir des
flux de revenu constants aux épargnants. Par
conséquent, un placement dans une fiducie de
revenu peut être soumis aux risques de taux
d’intérêt. Il y a aussi un risque que des réclamations
présentées contre une fiducie de revenu ne soient
pas réglées par cette fiducie, et les épargnants de
cette fiducie pourraient être tenus responsables de
toute obligation non réglée.
Des modifications à l’imposition du revenu et aux
distributions de certaines fiducies, y compris les
fiducies de revenu, et les sociétés de personnes
(sauf certaines fiducies de placement immobilier)
cotées en bourse ont été adoptées. En règle
générale, suivant ces changements, ces fiducies et
sociétés de personnes seront imposées sur le
montant des distributions et des attributions de
revenu qu’elles effectuent, à compter de 2011. Ces
distributions ou attributions sont considérées
comme des dividendes déterminés entre les mains
des épargnants. Ce nouvel impôt pourrait avoir une
incidence sur le rendement des placements des
fiducies de revenu ou des sociétés en commandite
cotées en bourse dont un Fonds pourrait détenir des
titres.
Risque propre aux FNB de BetaPro
Les placements dans des fonds négociés en bourse
que BetaPro Management Inc. (les « FNB de
BetaPro ») gère comportent certains risques.
L’objectif des FNB de BetaPro est de procurer un
rendement lié à un indice repère précis et d’utiliser
un effet de levier pour amplifier les rendements en
fonction d’un multiple ou de l’inverse d’un multiple
de cet indice repère. Les placements dans les FNB
de BetaPro sont très spéculatifs et comportent un
degré de risque élevé. Outre le risque propre au
marché et les risques que comportent
habituellement les instruments dérivés, les FNB de
BetaPro fluctuent également beaucoup puisqu’ils
tentent de reproduire un multiple ou l’inverse d’un
multiple d’un indice repère.
6
Risque propre aux instruments dérivés
Un instrument dérivé est un contrat conclu entre
deux parties dont la valeur est établie en fonction
du rendement d’autres placements tels que des
actions, des obligations, des devises ou un indice
boursier. Les instruments dérivés peuvent être
négociés en bourse ou sur un marché hors bourse.
Un instrument dérivé se présente couramment sous
la forme d’un contrat à terme de gré à gré ou
standardisé ou d’une option, mais il existe
également d’autres types d’instruments dérivés. Les
contrats à terme de gré à gré ou standardisés
correspondent à des ententes de vente ou d’achat
d’un titre, d’une marchandise ou d’une devise à un
certain prix et à une certaine date future. Les
options donnent à l’acheteur le droit d’acheter ou
de vendre un titre, une marchandise ou une devise à
un certain prix et à une certaine date future. Les
instruments dérivés peuvent être utilisés pour
limiter ou couvrir les pertes qui peuvent survenir en
raison du placement d’un Fonds dans un titre ou de
son exposition à une devise ou un marché. Ce
procédé s’appelle une opération de couverture. Les
instruments dérivés peuvent également servir à
obtenir une exposition aux marchés financiers, à
réduire le coût des opérations, à favoriser la liquidité
ou à augmenter la vitesse des opérations de
portefeuille. Ces placements sont effectués à des
fins autres que de couverture. Les risques suivants
sont associés à l’utilisation d’instruments dérivés :
•
l’utilisation d’instruments dérivés aux fins de
couverture peut ne pas être efficace;
•
un Fonds pourrait ne pas pouvoir obtenir un
instrument dérivé lorsqu’il le souhaite : i) en
raison de l’absence d’une partie souhaitant
acheter ou vendre un instrument dérivé; ou
ii) parce que les bourses où certains
instruments dérivés sont négociés peuvent
fixer des limites de négociation quotidiennes
applicables aux contrats à terme, empêchant
ainsi le Fonds de conclure un contrat;
•
l’autre partie à l’instrument dérivé pourrait
ne pas être en mesure de s’acquitter de ses
obligations et être en défaut;
•
si une bourse suspend les négociations sur
une certaine option d’achat d’actions, un
Fonds peut être incapable de liquider sa
position sur cette option;
• le coût de l’instrument dérivé pourrait
augmenter;
Fonds des biens en garantie composés d’espèces ou
de titres ou des deux.
• le prix d’un instrument dérivé peut ne pas
refléter de façon exacte la valeur du titre ou
de l’indice sous-jacent;
Les risques associés à ce genre d’opérations se
matérialisent si l’autre partie à la convention
manque à ses obligations ou fait faillite et que le
Fonds subit des pertes ou des retards au moment du
recouvrement de son placement. Dans une
opération de mise en pension ou de prêt de titres,
le Fonds pourrait subir une perte si la valeur des
titres vendus ou prêtés a augmenté par rapport à la
valeur des liquidités ou des biens donnés en garantie
détenus par le Fonds. Dans le cas d’une opération
de prise en pension, le Fonds pourrait subir une
perte si la valeur des titres achetés par le Fonds
baisse par rapport à la valeur des biens donnés en
garantie détenus par le Fonds.
• la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) (la
« Loi de l’impôt »), ou son interprétation,
pourrait être modifiée en ce qui a trait au
traitement fiscal des instruments dérivés;
• un pourcentage important des actifs du Fonds
peut être déposé auprès d’une ou de
plusieurs contreparties, situation qui expose
le Fonds au risque de crédit de ces
contreparties.
Risque propre aux opérations de mise en pension
et de prise en pension et au prêt de titres
Certains Fonds peuvent s’engager dans des
opérations de mise en pension et de prise en
pension de titres ou conclure des conventions de
prêt de titres. Les épargnants recevront un préavis
écrit de 60 jours avant qu’un Fonds ne s’engage
dans ce type d’opération ou ne conclue ce genre de
convention.
Une opération de mise en pension est une opération
par laquelle un Fonds vend des titres de portefeuille
qui lui appartiennent à un tiers contre des liquidités
et convient simultanément de les racheter à une
date ultérieure à un prix spécifique en utilisant les
liquidités qu’il a reçues du tiers. Alors qu’il conserve
son exposition aux fluctuations de la valeur des
titres en portefeuille, le Fonds gagne également des
honoraires pour sa participation à l’opération de
mise en pension.
Une opération de prise en pension est une
opération par laquelle un Fonds achète des titres
d’un tiers et convient simultanément de les revendre
au tiers à une date ultérieure à un prix spécifique.
La différence entre le prix d’achat que verse le
Fonds pour les titres et le prix de revente procure
au Fonds un revenu supplémentaire.
Une convention de prêt de titres ressemble à une
convention de mise en pension mais, au lieu de
vendre les titres et de convenir de les racheter à une
date ultérieure, le Fonds prête les titres contre
rémunération et conserve la possibilité de demander
qu’on les lui remette en tout temps. Pendant la
durée du prêt de titres, l’emprunteur remet au
Dans le but de réduire de tels risques, un Fonds ne
s’engagera pas dans ce genre d’opérations à moins
d’obtenir une garantie pleine et entière sous forme
de titres facilement négociables dont la valeur
représente au moins 102 % de la valeur au marché
des titres vendus, achetés ou prêtés, selon le cas. Un
Fonds ne conclura pas de convention de mise en
pension ou de prêt de titres si, immédiatement
après, la valeur au marché globale de tous les titres
prêtés par le Fonds qui ne lui ont pas encore été
remis ou qui ont été vendus par le Fonds et qui
n’ont pas encore été rachetés excède 50 % de l’actif
global du Fonds sans compter les liquidités qu’il
détient. Afin de réduire le risque de perte que le
Fonds pourrait subir, de telles opérations ne seront
conclues qu’avec des parties qui comportent les
ressources et la capacité financière leur permettant
de remplir leurs obligations en vertu de l’entente.
Risque propre aux opérations importantes
Les titres d’un Fonds peuvent être achetés par un
autre Fonds IA Clarington ou un OPC tiers (comme
composante de son portefeuille « fonds de fonds »),
par de grands investisseurs ou par d’autres produits
de placement ou relativement à d’autres produits de
placement. Par exemple, les Portefeuilles Distinction
peuvent investir dans d’autres fonds, et les banques
et d’autres investisseurs institutionnels peuvent
acheter des titres d’un Fonds pour leurs propres
produits de placement, ce qui peut entraîner
d’importants placements dans un Fonds. Toute
opération importante faite par un épargnant
important pourrait avoir un effet marqué sur les flux
de trésorerie d’un Fonds. Si l’épargnant achète un
grand volume de titres d’un Fonds, celui-ci pourrait
7
avoir provisoirement un solde de trésorerie élevé. À
l’inverse, si l’épargnant fait racheter un grand
volume de titres d’un Fonds, celui-ci pourrait devoir
financer le rachat au moyen de la vente de titres se
trouvant dans son portefeuille à un moment
inapproprié. Cette situation peut comprendre la
vente de placements lors d’un repli du marché
lorsque plusieurs placements ont perdu de leur
valeur ou lorsqu’un placement particulier doit être
vendu à un prix inférieur à sa valeur prévue. Cette
vente inattendue pourrait avoir un effet négatif sur
le rendement du Fonds.
Risque propre aux placements étrangers
Les placements dans des sociétés étrangères, c’est-àdire qui ne sont ni du Canada ni des États-Unis,
pourraient être touchés par les facteurs
économiques mondiaux en plus des fluctuations de
la valeur du dollar canadien. De plus, les
renseignements sur les sociétés étrangères peuvent
être incomplets et ces sociétés peuvent ne pas être
soumises aux normes et aux pratiques en matière de
comptabilité, de vérification et de communication
de l’information financière et aux autres exigences
d’information en vigueur au Canada et aux ÉtatsUnis.
Divers facteurs financiers, politiques, sociaux et
environnementaux peuvent avoir des répercussions
importantes sur la valeur d’un placement dans un
Fonds. Certains marchés étrangers peuvent être
volatils ou moins liquides et faire en sorte que les
cours des Fonds fluctuent davantage que si ceux-ci
limitaient leurs placements à des titres canadiens et
américains. Les frais associés à l’achat, à la vente et
à la détention de titres sur des marchés étrangers
peuvent être plus élevés que ceux liés à des
opérations sur le marché intérieur.
Risque propre aux séries
La plupart des Fonds offrent plus d’une série de
parts ou d’actions. Chaque série a ses propres frais,
que le Fonds comptabilise séparément. Si, pour
quelque raison que ce soit, un Fonds n’était pas en
mesure d’acquitter les frais d’une série au moyen de
la quote-part des actifs du Fonds revenant à la série,
alors il serait dans l’obligation de les acquitter au
moyen de la quote-part des actifs revenant à l’autre
série, opération qui pourrait réduire le rendement
des placements dans l’autre série.
8
Risque propre aux sociétés à petite capitalisation
Étant donné que la valeur des titres de sociétés à
petite capitalisation peut être moins stable que celle
de sociétés à grande capitalisation, les Fonds qui
investissent dans des sociétés à petite capitalisation
sont plus susceptibles de volatilité.
Risque propre aux ventes à découvert
Les organismes de placement collectif peuvent avoir la
permission de se livrer à un nombre limité de ventes à
découvert grâce à une dispense obtenue des autorités
canadiennes en valeurs mobilières. Un organisme de
placement collectif effectue une « vente à découvert »
lorsqu’il emprunte des titres d’un prêteur de titres et
les revend sur le marché (ou « vend à découvert » ces
titres). Lorsqu’un fonds vend des titres à découvert, il
réalise en général un profit si la valeur des titres
diminue et une perte si leur valeur augmente. À la
différence d’un achat de titres, où le montant
maximum de la perte est limité au montant investi,
l’exposition du Fonds est en théorie sans limite lors
d’une vente à découvert. En outre, les titres prêtés
pour la vente à découvert peuvent être rappelés par le
prêteur de titres, et des restrictions ou la disponibilité
des titres peuvent réduire la marge de manœuvre du
Fonds dans le cadre de la vente à découvert.
Risque propre aux titres adossés à des créances
mobilières et aux titres adossés à des créances
hypothécaires
Si un Fonds investit dans des titres adossés à des
créances mobilières ou des titres adossés à des
créances hypothécaires et qu’il survient un
changement quant à la perception de la solvabilité
des parties concernées ou quant à la valeur des
éléments d’actif ou des biens sous-jacents, ou encore
quant aux taux d’intérêt qui leur sont applicables, la
valeur de ces titres (de même que la valeur
liquidative du Fonds ayant investi dans de tels titres)
pourrait en être touchée.
Risque propre aux titres gouvernementaux
Les titres de certains organismes gouvernementaux
peuvent comporter divers degrés de risque de
crédit, particulièrement ceux qui ne sont pas
pleinement garantis par le gouvernement. Le cours
de tous les titres gouvernementaux peut baisser en
raison de la fluctuation des taux d’intérêt.
Modalités d’organisation et de gestion des Fonds
Placements IA Clarington inc. est la propriété exclusive de l’Industrielle Alliance, une institution financière de
premier rang au Canada et un chef de file dans les secteurs de l’assurance et des services financiers.
L’Industrielle Alliance est inscrite à la Bourse de Toronto sous le symbole « IAG ».
Sociétés qui collaborent avec les Fonds
Gestionnaire
Toronto (Ontario) M5G 1Y7
1-888-860-9888
Le gestionnaire (auparavant appelé société de
gestion) s’occupe de l’ensemble des affaires des
Fonds, y compris des services d’administration, de la
promotion des ventes des titres de chaque Fonds, de
la prise d’arrangements en vue de la prestation
d’autres services et du recrutement du conseiller en
valeurs de chaque Fonds.
Fiduciaire
Toronto (Ontario)
Les Fonds structurés en fiducie sont organisés en
fiducie. Lorsque vous investissez dans un Fonds
structuré en fiducie, vous achetez des parts d’une
fiducie. Le fiduciaire détient le titre valable en droit
des biens dans les Fonds structurés en fiducie au
nom de tous les porteurs de parts de ces Fonds. Les
Fonds de catégorie structurés en société sont
organisés en catégories d’actions d’une société et
n’ont pas de fiduciaire.
Conseiller en valeurs
Industrielle Alliance, Gestion de placements
inc. (de Québec (Québec)) agit à titre de
conseiller en valeurs de tous les Fonds. Elle a
délégué ses responsabilités à un sous-conseiller
pour plusieurs des Fonds. Veuillez vous reporter
à la rubrique « Détails sur le Fonds »
pour connaître le sous-conseiller responsable
de chaque Fonds.
Le conseiller en valeurs et les sous-conseillers sont
des sociétés dont les services ont été retenus pour
gérer le portefeuille de placement des Fonds. Il
pourrait être difficile de faire valoir des droits
juridiques contre les sous-conseillers non canadiens
parce qu’il s’agit de sociétés étrangères dont les
actifs sont situés à l’extérieur du Canada.
Dépositaire
Fiducie RBC Dexia Services aux Investisseurs
Montréal (Québec)
Le dépositaire est responsable de la bonne garde des
actifs des Fonds. Il peut retenir les services de
dépositaires adjoints au Canada et partout dans le
monde pour détenir les placements des Fonds.
Agent chargé de la tenue des registres et agent
des transferts
Toronto (Ontario)
L’agent chargé de la tenue des registres et agent des
transferts tient les registres des propriétaires de titres
de chacun des Fonds, traite les ordres d’achat, de
substitution et de rachat, et remet les relevés de
compte, les avis d’exécution ainsi que les
déclarations annuelles d’impôt aux épargnants.
9
Vérificateurs
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Québec (Québec)
Les vérificateurs vérifient les états financiers annuels
des Fonds.
KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L.
Winnipeg (Manitoba)
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. agit à titre
de vérificateurs pour les Fonds, sauf pour le Fonds
IA Clarington d’obligations rendement réel. KPMG
s.r.l./S.E.N.C.R.L. agit à titre de vérificateurs pour le
Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel. Le
comité d’examen indépendant a approuvé le
remplacement des vérificateurs de ce Fonds par
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. prenant
effet le 31 juillet 2009.
Le consentement des porteurs de titres n’aura pas à
être obtenu pour procéder à un changement des
vérificateurs d’un Fonds si le comité d’examen
indépendant a approuvé un tel changement et qu’un
préavis à cet égard est envoyé aux porteurs de titres
du Fonds au moins 60 jours avant que le
changement n’ait lieu.
Comité d’examen indépendant
Stephen J. Griggs (président)
Jean Morissette
S. Robert Munroe
Le comité d’examen indépendant se penche sur les
questions qui comportent un conflit d’intérêts au
sens du Règlement 81-107 sur le comité d’examen
indépendant des fonds d’investissement (la Norme
canadienne 81-107 ailleurs qu’au Québec). Le comité
d’examen indépendant fournit tous les ans un
rapport concernant ses activités qu’il est possible
d’obtenir sur le site Internet de IA Clarington
www.iaclarington.com ou, à votre demande et sans
frais, en communiquant avec nous à l’adresse
[email protected] ou en nous appelant au
numéro sans frais 1-888-860-9888. Il est possible
d’obtenir des renseignements supplémentaires sur le
comité d’examen indépendant dans la notice
annuelle des Fonds.
10
OPC investissant dans des OPC
Chaque Fonds peut investir dans d’autres
organismes de placement collectif, y compris dans
des organismes de placement collectif gérés par
IA Clarington ou l’un des membres de son groupe.
Les Portefeuilles Distinction, la Catégorie
IA Clarington dividendes croissance et la Catégorie
Revenu mensuel Distinction investissent
principalement dans d’autres organismes de
placement collectif, y compris les Fonds et des
organismes de placement collectif de tiers.
Lorsque IA Clarington est le gestionnaire à la fois du
fonds dominant et du fonds sous-jacent, elle
n’exercera pas le droit de vote rattaché aux titres du
fonds sous-jacent que le fonds dominant détient
directement. Lorsque cela est possible, IA Clarington
pourra plutôt prendre les dispositions nécessaires
afin que le droit de vote rattaché à ces titres soit
exercé par les porteurs de titres véritables du fonds
dominant concerné.
Changements qui ne requièrent pas l’approbation des
porteurs de titres
Un Fonds peut, sans avoir à obtenir le consentement
de ses porteurs de titres, entreprendre une
restructuration avec un autre OPC que nous gérons
ou qui est géré par un membre de notre groupe qui
répond aux critères énoncés au Règlement 81-102
sur les organismes de placement collectif (la Norme
canadienne 81-102 ailleurs qu’au Québec) ou céder
ses actifs à un tel OPC, pourvu qu’une telle
restructuration ou cession ait reçu l’approbation du
comité d’examen indépendant du Fonds et qu’un
préavis à cet égard ait été envoyé par le Fonds à ses
porteurs de titres au moins 60 jours avant que ce
changement n’ait lieu.
Achats, substitutions et rachats
Les titres des Fonds peuvent être achetés, substitués
(transférés d’un Fonds à un autre Fonds
IA Clarington) ou rachetés par l’entremise d’un
courtier inscrit partout au Canada.
Les titres sont achetés, substitués ou rachetés à leur
valeur liquidative par titre. Veuillez vous reporter à
la rubrique « Mode d’évaluation d’un Fonds »
ci-après, pour plus de renseignements sur la manière
de calculer la valeur liquidative de chaque série de
titres. Si nous recevons un ordre d’achat, de
substitution ou de rachat complet au plus tard à
16 h, heure de l’Est, un jour où la Bourse de
Toronto est ouverte ou avant sa fermeture, si elle
ferme plus tôt, il sera traité à la valeur liquidative
par titre de ce jour. Si nous recevons l’ordre après
cette heure, il sera traité à la valeur liquidative par
titre calculée le jour ouvrable suivant.
Mode d’évaluation d’un Fonds
La valeur d’un OPC est sa valeur liquidative. Nous
calculons la valeur liquidative de chaque série de
titres des Fonds de manière distincte. Nous
calculons la valeur liquidative de chacune des séries
en additionnant tous les éléments d’actif du Fonds
revenant à la série et en soustrayant sa quote-part de
tous les éléments de passif du Fonds.
La valeur liquidative de chaque série de titres d’un
Fonds est calculée à la fermeture des bureaux
chaque jour où la Bourse de Toronto est ouverte
aux fins de négociation. Une fois la valeur liquidative
d’une série de titres du Fonds déterminée, la valeur
liquidative de chaque titre de cette série peut être
calculée en divisant la valeur liquidative de la série
par le nombre total de titres de cette série en
circulation.
Vous trouverez d’autres renseignements concernant
l’évaluation des titres de chaque Fonds dans la
notice annuelle.
Devises
Chaque Fonds est évalué en dollars canadiens aux
fins des achats, des substitutions et des rachats.
Toutefois, vous pouvez choisir de vendre ou de faire
racheter les séries de titres des Fonds suivants en
dollars américains :
Fonds IA Clarington d’actions mondiales (série A)
(séries A, F, F6 et T6)
Fonds IA Clarington mondial de dividendes (séries
F6, T6 et T8)
Fonds IA Clarington mondial de revenu (séries T6 et
T8)
Nous pourrions offrir ce privilège aux porteurs de
titres des autres Fonds ou des autres séries de titres
à une date future. Si vous choisissez d’acheter ou de
faire racheter des titres dans une devise autre que
celle dans laquelle le Fonds est libellé, vous pourriez
réaliser un gain de change ou subir une perte de
change en raison d’une fluctuation de la valeur
11
relative des devises entre la date où l’ordre d’achat
ou de rachat est présenté et la date où l’ordre est
réglé ou payé. Vous devez faire racheter les titres
d’un Fonds dans la même devise que celle dans
laquelle les titres ont été achetés. Des titres de série I
pourraient aussi être achetés ou faire l’objet d’un
rachat en une monnaie autre que le dollar canadien.
Ce privilège doit être mentionné dans la convention
relative à la série I ayant trait à ces titres.
Séries de titres
Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre
illimité de séries de titres et peut émettre un
nombre illimité de titres de chaque série. Veuillez
vous reporter à la rubrique « Détails sur le Fonds »
dans la description sommaire de chaque Fonds afin
de connaître quelles séries de titres chacun des
Fonds offre.
Les titres de série A et les titres de série T de tous
les Fonds sont offerts à tous les épargnants. Mis à
part le montant des distributions mensuelles et, dans
certains cas, les frais de gestion, les titres de série T
présentent les mêmes caractéristiques que les titres
de série A des Fonds.
Les titres de série B du Fonds IA Clarington marché
monétaire sont offerts aux épargnants qui
investissent au moins 100 000 $ dans le Fonds.
Les titres de série F sont offerts aux épargnants qui
adhèrent à un régime de rémunération avec leur
courtier, lequel a signé avec nous une convention
relative aux titres de série F. Plutôt que de verser
des frais d’acquisition, ces épargnants versent un
courtage annuel à leur courtier en contrepartie des
conseils en placement et des autres services qu’il
dispense. Nous ne versons aucun courtage aux
courtiers qui vendent des titres de série F, ce qui
signifie que nous pouvons demander des frais de
gestion moindres. Les titres de série F sont
également offerts aux autres groupes d’épargnants à
l’égard desquels nous n’engageons aucuns frais de
placement.
Les Portefeuilles Distinction offrent des titres de
série M. Les titres de série M ne sont offerts qu’aux
épargnants qui investissent au moins 15 000 $ dans
le Fonds pertinent. Les titres de série M comportent
des frais de gestion plus bas que les titres de série A
du Fonds pertinent, mais ils sont par ailleurs
identiques à ces derniers. La politique en matière de
distributions des titres de série M8 du Portefeuille
Revenu mensuel Distinction et de la Catégorie
12
Revenu mensuel Distinction est différente de celle
qui se rapporte aux titres de série T6 et de série M6
du Fonds applicable.
Les titres de série I sont des titres émis à des fins
particulières et ne sont pas offerts au public en
général. On les emploie dans les ententes relatives
aux OPC qui investissent dans des OPC et ils sont
offerts aux épargnants, tel que nous pouvons en
décider à l’occasion et selon chaque cas. Aucuns
frais de gestion ne sont demandés au Fonds
relativement aux titres de série I. En lieu et place,
chaque épargnant qui investit dans des titres de
série I négocie des frais distincts qui nous sont
versés directement et conclut avec nous une entente
relative à un compte de titres de série I. En règle
générale, les titres de série I ne sont pas vendus par
l’entremise de courtiers. Aucun courtage ne doit
être payé aux courtiers relativement à la vente de
ces titres. Lorsqu’un fonds dominant géré par nous
souscrit des titres de série I d’un fonds sous-jacent,
il ne doit payer aucuns frais de gestion relativement
à ces titres.
Les parts de série X sont offertes à certains
épargnants dans le cadre de restructurations d’OPC
ou d’autres changements, et ne sont par ailleurs pas
offertes à des fins de souscription.
Les parts de série X du Fonds IA Clarington canadien
de dividendes ne peuvent être émises qu’en échange
de parts de série A du Fonds IA Clarington canadien
de dividendes ou aux termes d’un programme de
prélèvement automatique établi à l’égard des parts
de série A de ce même fonds.
Les parts de série X de l’autre Fonds émettant des
parts de série X ont été émises antérieurement à
certains épargnants en échange de leurs avoirs en
titres dans certains OPC que nous gérions
auparavant.
Les parts de série X de tout Fonds émises en
échange de titres d’un autre OPC ou d’une autre
série de titres d’un OPC sont traitées comme si elles
avaient été achetées selon le même mode de
souscription (le mode avec frais d’acquisition
initiaux, le mode avec frais d’acquisition réduits ou
le mode avec frais d’acquisition reportés) que les
titres en contrepartie desquels les parts de série X
ont été émises. Les porteurs des parts de série X de
tout Fonds peuvent choisir de recevoir un montant
en espèces plutôt que de réinvestir leurs
distributions.
La contrepartie que vous et d’autres épargnants
versez pour acheter des titres de l’une ou l’autre des
séries est répartie par série dans les registres
administratifs du Fonds. Toutefois, les actifs de
toutes les séries d’un Fonds sont mis en commun
pour créer un seul portefeuille de placement.
Comment souscrire des titres des Fonds
Vous pouvez acheter des titres d’un Fonds par
l’entremise de votre courtier. Pour les titres de
série A et de série T des Fonds, votre placement
initial devrait être d’au moins 500 $ dans chaque
Fonds. Tout achat de parts subséquent d’un Fonds
devrait être d’au moins 50 $. Dans le cas des parts
de série B du Fonds IA Clarington marché
monétaire, votre placement initial doit être d’au
moins 100 000 $ dans le Fonds. Dans le cas des
titres de série F, votre placement initial doit être d’au
moins 10 000 $ dans chaque Fonds. Dans le cas des
titres de série M, votre placement initial doit être
d’au moins 15 000 $ dans chaque Fonds.
Si vous souscrivez des titres de série B ou de série M
d’un Fonds, mais ne respectez pas les obligations de
placement initial à l’égard de ces titres, nous
achèterons des titres de série A ou de série T6 de ce
Fonds (selon le cas). Ces montants minimaux
s’appliquent tant aux placements en dollars
canadiens qu’en dollars américains. Actuellement,
nous ne mettons pas en pratique les exigences de
placement minimal applicables aux titres de série A,
de série F ou de série T, mais pourrions le faire à
notre appréciation à l’avenir sans vous en aviser.
Lorsque nous avons mis en pratique une exigence
de placement minimal, nous pouvons y renoncer à
notre appréciation. Les titres de série I ne
comportent aucun montant minimum d’achat, mais
ne sont offerts qu’aux investisseurs qui concluent
une convention afférente à la série I avec nous.
Lorsque vous présentez un ordre d’achat à votre
courtier, celui-ci doit nous transmettre votre ordre le
même jour où il l’a reçu. En règle générale, votre
courtier transmettra les ordres d’achat par
messagerie, par poste prioritaire ou au moyen
d’installations de télécommunication. Votre courtier
a la responsabilité de nous transmettre les ordres en
temps opportun et de prendre en charge tous les
frais associés à cette transmission.
Nous avons le droit d’accepter ou de refuser tout
ordre d’achat dans un délai de un jour ouvrable de
sa réception. En cas de refus d’un ordre, tout
montant reçu sera remboursé immédiatement à
votre courtier. Si votre chèque pour l’achat de titres
n’est pas accepté, nous pouvons annuler l’ordre
d’achat et vous tenir responsable des frais qui ont
été engagés à cet égard. Si nous recevons un ordre
d’achat qui omet de désigner un Fonds en
particulier, mais qui est valide par ailleurs, nous le
traiterons comme un ordre d’achat de parts du
Fonds IA Clarington marché monétaire selon le
mode avec frais d’acquisition initiaux, lesquels frais
seront de 0 %.
Nous devons recevoir le paiement relatif à tous les
achats dans un délai de trois jours ouvrables suivant
la réception de l’ordre. Si le paiement et tous les
documents nécessaires ne sont pas reçus dans ce
délai, la réglementation sur les valeurs mobilières
requiert que nous rachetions les titres le prochain
jour ouvrable. Le produit du rachat servira à réduire
tout montant qui est dû au Fonds. Tout montant
excédentaire appartiendra au Fonds. Nous paierons
toute insuffisance au Fonds, mais nous pourrions
recouvrer ce montant ainsi que les frais engagés,
avec les intérêts, auprès du courtier qui a passé
l’ordre. Votre courtier peut recouvrer ces montants
auprès de vous.
Nous pouvons, à tout moment, suspendre ou
interrompre la vente de titres d’un Fonds ou de
toute série de titres d’un Fonds. Ceci est
communément appelé « plafonnement » du Fonds ou
d’une série du Fonds. Même si nous plafonnons un
Fonds ou une série de titres d’un Fonds, nous
pouvons, à notre gré, l’ouvrir de nouveau pour tout
nouveau placement.
Si vous achetez des titres d’un Fonds pendant une
période où le calcul de la valeur liquidative est
suspendu, vous pouvez soit retirer votre ordre
d’achat avant la fin de la période de suspension ou
recevoir les titres en fonction de la valeur liquidative
par titre qui sera calculée immédiatement après la
fin de la période de suspension.
Modes de souscription
Vous pouvez souscrire des titres de série A, de
série M ou de série T, selon trois modes :
•
le mode avec frais d’acquisition initiaux;
•
le mode avec frais d’acquisition réduits;
•
le mode avec frais d’acquisition reportés.
13
Si vous ne choisissez pas un mode de souscription,
votre achat sera réputé conclu selon le mode avec
frais d’acquisition initiaux, lesquels frais seront
de 0 %.
Les parts de série B du Fonds IA Clarington marché
monétaire ne sont offertes que selon le mode avec
frais d’acquisition initiaux.
Les titres de série F et les titres de série I présentent
les caractéristiques particulières qui ont été décrites
précédemment. Ils ne peuvent être souscrits selon
aucun de ces trois modes de souscription. Ils sont
plutôt vendus sans frais d’acquisition et sans frais de
rachat, alors que les frais de rachat applicables aux
titres de série I seront indiqués dans la convention
relative à la souscription de titres de série I
concernant ces titres.
Mode avec frais d’acquisition initiaux
Au moment de l’achat, vous négociez des frais
d’acquisition avec votre courtier d’au plus 5 % du
montant total des titres achetés suivant ce mode
(5,26 % du montant net investi), et le reste est
investi dans un Fonds. Les titres achetés selon ce
mode sont appelés des « titres avec frais initiaux ».
Des frais supplémentaires peuvent trouver
application en cas d’opérations à court terme sur
des titres avec frais initiaux. Veuillez vous reporter à
la rubrique « Frais pour opération à court terme » à
la page 22 pour plus de renseignements.
Mode avec frais d’acquisition réduits
Au moment de l’achat, le montant intégral de votre
achat est investi dans un Fonds, et nous versons à
votre courtier un courtage égal à 2,50 % du montant
de votre placement. Vous payez alors des frais de
rachat qui diminuent au fil du temps si vous faites
racheter vos titres dans les trois années qui suivent
leur achat. Reportez-vous à la rubrique « Calcul des
frais de rachat » à la page 17. Les titres achetés
selon ce mode sont appelés des « titres avec frais
réduits ». Des frais supplémentaires peuvent trouver
application en cas d’opérations à court terme sur
des titres avec frais réduits. Veuillez vous reporter à
la rubrique « Frais pour opération à court terme » à
la page 22 pour plus de renseignements.
Mode avec frais d’acquisition reportés
Au moment de l’achat, le montant intégral de votre
achat est investi dans un Fonds, et nous versons à
votre courtier un courtage égal à 5 % du montant de
14
votre placement. Vous devez ensuite payer des frais
de rachat selon une échelle descendante si vous
faites racheter les titres dans les sept ans de leur
achat. Veuillez vous reporter à la rubrique « Calcul
des frais de rachat » à la page 17. Les titres achetés
selon ce mode sont appelés des « titres avec frais
reportés ». Des frais supplémentaires peuvent
trouver application en cas d’opérations à court
terme sur des titres avec frais reportés. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Frais pour opération à
court terme » à la page 22 pour plus de
renseignements.
Substitution de titres des Fonds
Substitution entre des titres de Fonds IA Clarington
Vous pouvez substituer à des titres d’un Fonds des
titres d’un autre Fonds IA Clarington en tout temps
sous réserve des règles et des exigences se trouvant
ci-après. Une substitution à des titres avec frais
reportés ou à des titres avec frais réduits d’un Fonds
de titres d’un autre Fonds IA Clarington qui sont
détenus sous le même mode de souscription ne
donne pas lieu au paiement des frais de rachat
applicables habituellement au rachat de ces titres.
Les substitutions d’un Fonds structuré en fiducie à
un autre Fonds IA Clarington, d’un Fonds de
catégorie structuré en société à un Fonds structuré
en fiducie ou à un Fonds Clic objectif sont
effectuées en rachetant les titres d’un Fonds et en
achetant des titres de l’autre Fonds IA Clarington.
Ces substitutions constituent une disposition et
peuvent entraîner un gain en capital ou une perte
en capital aux fins de l’impôt. Pour de plus amples
renseignements, veuillez vous reporter à la rubrique
« Incidences fiscales pour les épargnants » à la
page 25.
Les substitutions d’un Fonds de catégorie structuré
en société à un autre Fonds de catégorie structuré
en société sont effectuées par l’échange des actions
d’un Fonds de catégorie structuré en société contre
des actions d’un autre Fonds de catégorie structuré
en société. Si la substitution que vous comptez faire
porte sur 1 % ou plus de la valeur liquidative du
Fonds de catégorie structuré en société que vous
détenez actuellement, vous pourriez devoir limiter
ou échelonner votre demande de substitution. Les
substitutions effectuées d’un Fonds de catégorie
structuré en société à un autre pareil Fonds ne sont
pas considérées comme une disposition aux fins de
l’impôt. Pour de plus amples renseignements,
veuillez vous reporter à la rubrique « Incidences
fiscales pour les épargnants » à la page 25.
Certaines restrictions peuvent s’appliquer
relativement aux substitutions en vue d’obtenir des
titres des Fonds Clic objectif. Veuillez vous reporter
au prospectus simplifié des Fonds Clic objectif pour
de plus amples renseignements.
Substitution visant des titres ayant des modes de
souscription différents
Vous pouvez substituer à des titres avec frais initiaux
d’un Fonds IA Clarington des titres avec frais réduits
d’un autre Fonds IA Clarington, et vice-versa. Tel
qu’il est décrit par la suite, des frais de substitution
peuvent trouver application. De plus, des frais de
rachat peuvent s’appliquer si vous substituez à des
titres avec frais réduits qui sont toujours soumis au
barème des frais de rachat des titres avec frais
initiaux.
Vous pouvez substituer à des titres avec frais
reportés d’un Fonds IA Clarington des titres avec
frais initiaux d’un autre Fonds IA Clarington, et viceversa. Tel qu’il est décrit par la suite, des frais de
substitution peuvent trouver application. De plus,
des frais de rachat peuvent s’appliquer si vous
substituez à des titres avec frais reportés qui sont
toujours soumis au barème des frais de rachat des
titres avec frais initiaux.
Vous ne pouvez substituer à des titres avec frais
reportés d’un Fonds IA Clarington des titres avec
frais réduits d’un autre Fonds IA Clarington, ni
l’inverse.
Toutes les décisions relatives aux substitutions qui
touchent les modes de souscription sont négociées
par vous et votre courtier. Tel qu’il est décrit
précédemment, les substitutions qui touchent les
modes de souscription peuvent vous occasionner
des frais supplémentaires. De plus, ces substitutions
peuvent faire en sorte que votre courtier reçoive
une commission de suivi plus élevée. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Commission de suivi » à la
page 23 pour obtenir la commission de suivi à
l’égard de chaque mode de souscription. Il serait
préférable de comprendre les conséquences
découlant d’une substitution qui touchent les modes
de souscription que vous et votre courtier subirez
avant d’effectuer une telle substitution.
Substitution d’une série à une autre
En règle générale, vous pouvez substituer à une
série d’un Fonds une autre série du même Fonds ou
d’un autre Fonds IA Clarington si vous avez le droit
d’acheter des titres de la nouvelle série.
Si vous substituez à des titres avec frais réduits ou
des titres avec frais reportés qui sont toujours
soumis au barème des frais de rachat des titres de
série F, vous devrez verser des frais dont le montant
équivaut aux frais de rachat que vous auriez payés si
vous aviez fait racheter vos titres avec frais réduits
ou vos titres avec frais reportés. Si vous substituez à
des titres de série F des titres de série A, des titres
de série M ou des titres de série T, vous pouvez
choisir parmi les modes de souscription disponibles
celui qui s’appliquera à vos nouveaux titres. Si vous
substituez à vos titres des parts de série B du Fonds
IA Clarington marché monétaire, vous devez choisir
le mode avec frais de souscription initiaux. Si vous
substituez à vos titres des titres avec frais réduits ou
des titres avec frais reportés, ceux-ci seront
assujettis à des frais au moment du rachat si vous les
faites racheter pendant qu’ils sont encore soumis à
un barème des frais de rachat. Si vous substituez vos
titres à des titres de série F, vous devez satisfaire aux
critères d’achat de ces titres.
Si nous jugeons que vous n’êtes plus admissible à
détenir des titres de série F ou des titres de série M,
nous pouvons substituer à vos titres de ces séries
des titres de série A ou de série T du même Fonds.
Ces titres seront détenus aux termes du mode avec
frais d’acquisition initiaux, dans le cas d’une
substitution à des titres de série F, ou aux termes du
même mode de souscription que les titres de série M
détenus antérieurement, dans le cas d’une
substitution à des titres de série M. Vous ne serez
plus admissible à détenir des titres de série M si la
valeur de votre placement initial, déduction faite des
rachats et des substitutions effectués au titre de ce
placement, est inférieure à 15 000 $.
Toute substitution visant des titres de série I ne peut
être faite qu’en respectant les modalités de l’entente
relative à un compte de titres de série I qui régit ces
titres. À l’occasion de la liquidation ou de
l’extinction d’un Fonds qui détient des titres d’un
autre Fonds, nous pouvons substituer
automatiquement aux titres de série I de l’autre
Fonds des titres de série A, de série B, de série F ou
de série T du Fonds visé selon les proportions que
15
nous jugeons raisonnables et équitables dans les
circonstances.
Vous ne pouvez effectuer une substitution pour
obtenir des titres de série X du Fonds IA Clarington
canadien de dividendes que contre des titres de
série A de ce Fonds. Vous ne pouvez substituer des
titres de série A du Fonds IA Clarington canadien de
dividendes à vos titres de série X.
Le fait de substituer à des titres d’une série des titres
d’une autre série du même Fonds n’est pas
considéré comme une disposition aux fins de
l’impôt sur le revenu. Veuillez vous reporter à la
rubrique « Incidences fiscales pour les épargnants »
à la page 25 pour plus de renseignements.
Frais de substitution
En plus de tous les frais de rachat applicables, votre
courtier peut vous réclamer des frais de substitution
pouvant aller jusqu’à 2 % de la valeur des titres ainsi
substitués.
Si nous décidons que vous n’êtes plus admissible à
détenir des titres de série F ou de série M et que
nous substituons à ces titres des titres avec frais
initiaux de série A ou de série T du même Fonds,
vous n’aurez à payer aucuns frais de substitution.
En plus des frais de substitution, vous pourriez
devoir payer des frais pour opération à court terme
si vous substituez des titres dans un certain délai.
Veuillez vous reporter à la rubrique « Frais pour
opération à court terme » à la page 22 pour plus de
renseignements.
Comment faire racheter des titres des Fonds
Vous pouvez faire racheter vos titres d’un Fonds en
tout temps. Le montant que vous recevrez
correspond à la valeur liquidative des titres rachetés
moins tous frais de rachat, frais pour opération à
court terme et toute retenue d’impôt pouvant
s’appliquer. Veuillez vous reporter à la rubrique
« Calcul des frais de rachat » ci-après.
Vos directives de rachat doivent être données par
écrit. Elles doivent également porter une signature
garantie par une banque canadienne, une société de
fiducie ou un membre d’une bourse des valeurs
mobilières au Canada ou garantie à notre
satisfaction. Pour des raisons de sécurité, nous
pouvons refuser d’accepter une demande de rachat
que vous nous transmettez directement par un
service de télécommunications. D’autres documents
16
pourraient être requis si l’épargnant est une société
par actions, une société de personnes, un
mandataire, un fiduciaire agissant pour le compte
d’autrui ou un codétenteur survivant.
Votre courtier doit transmettre votre demande de
rachat le jour où il la reçoit. Un courtier doit, dans
la mesure du possible, transmettre les demandes de
rachat par messagerie, par poste prioritaire ou au
moyen d’installations de télécommunication. Votre
courtier a la responsabilité de nous transmettre les
ordres à temps et il supporte tous les coûts qui y
sont reliés.
Nous verserons le produit du rachat dans les trois
jours ouvrables suivant la réception de tous les
documents nécessaires au rachat. Si nous n’avons
pas reçu tous les documents nécessaires dans un
délai de dix jours ouvrables de la réception d’une
demande de rachat, vous serez réputé racheter les
titres le dixième jour ouvrable à la valeur liquidative
par titre calculée à cette date. Le produit du rachat
servira au paiement du prix d’émission des titres. Si
le coût de rachat des titres est inférieur au produit
du rachat, la différence appartient au Fonds. Nous
paierons toute insuffisance au Fonds, mais nous
pourrons recouvrer ce montant et les frais engagés,
ainsi que les intérêts, auprès du courtier qui a
présenté la demande de rachat. Votre courtier a le
droit de recouvrer ces montants auprès de vous.
Compte tenu des coûts élevés associés au maintien
de comptes de moins de 500 $, chaque Fonds a le
droit de racheter vos titres si la valeur comptable de
votre placement dans ce Fonds est inférieure à
500 $. Vous pourrez être avisé lorsque la valeur
comptable de vos titres dans un Fonds est inférieure
à 500 $, et un délai de 30 jours pourra vous être
accordé pour effectuer un placement
supplémentaire en vue de faire passer votre
placement dans le Fonds à 500 $ ou plus avant que
le rachat ne soit effectué.
Nous pouvons suspendre le droit de racheter des
titres d’un Fonds ou reporter la date de paiement à
la suite d’un rachat :
•
pendant toute période où la négociation
normale est suspendue à une bourse où des
titres ou des instruments dérivés énumérés
sont inscrits et dont la valeur ou les actifs
sous-jacents représentent plus de 50 % de
l’actif total du Fonds, sans tenir compte des
éléments de passif, si ces titres ou
instruments dérivés visés ne sont pas
négociés à une autre bourse représentant une
solution de rechange raisonnable;
• avec l’autorisation préalable des autorités
canadiennes en valeurs mobilières.
Pendant toute période de suspension, il n’y aura
aucun calcul de la valeur liquidative, et aucun titre
ne sera émis, substitué ou racheté par le Fonds. Le
calcul de la valeur liquidative par titre pourra être
repris lorsque la négociation reprendra à la bourse
en question ou avec la permission des autorités
canadiennes en valeurs mobilières.
Si le droit de faire racheter des titres d’un Fonds est
suspendu et que vous présentez une demande de
rachat pendant cette période, vous pouvez soit
retirer votre demande de rachat avant que la période
de suspension ne prenne fin, soit faire racheter vos
titres par le Fonds conformément à la demande de
rachat de titres à la valeur liquidative calculée
immédiatement suivant la fin de la période de
suspension.
Calcul des frais de rachat
Si vous achetez des titres avec frais réduits ou des
titres avec frais reportés, vous pourriez devoir payer
des frais de rachat lorsque vous les faites racheter.
Les frais de rachat sont établis en fonction de la date
et du prix d’achat initial de vos titres. Dans certaines
circonstances (par exemple, le rachat au décès d’un
porteur de titres ou le transfert aux ayants droit d’un
porteur de titres à la suite de son décès) et en nous
remettant les documents que nous jugeons
satisfaisants, nous pouvons rembourser la totalité ou
une partie des frais de rachat applicables ou y
renoncer. L’entente relative aux comptes de titres de
série I qui se rapporte à ces titres peut déterminer
les frais applicables à un rachat de ces titres.
Les frais de rachat payables au rachat de titres avec
frais réduits sont indiqués à la rubrique « Frais » à la
page 19. Les frais diminuent avec le temps. Vous
n’aurez aucuns frais à payer dans les cas suivants :
• la substitution à votre placement de titres
d’un autre Fonds IA Clarington achetés selon
le mode avec frais d’acquisition réduits; ou
Les frais de rachat payables au rachat de titres avec
frais reportés sont indiqués à la rubrique « Frais » à
la page 19. Les frais diminuent avec le temps. Vous
n’aurez aucuns frais de rachat à payer dans les cas
suivants :
•
la substitution à votre placement de titres
d’un autre Fonds IA Clarington achetés selon
le mode avec frais d’acquisition reportés;
•
l’obtention de titres au moyen du
réinvestissement de distributions ou de
dividendes; ou
•
les rachats au cours d’une année civile qui ne
dépassent pas le « droit de rachat sans frais ».
Le « droit de rachat sans frais » est égal à :
•
10 % du nombre de titres avec frais
reportés admissibles que vous déteniez au
31 décembre de l’année précédente, plus
•
10 % du nombre de titres avec frais
reportés admissibles que vous avez achetés
au cours de l’année civile au plus tard à la
date de rachat, moins
le nombre de titres qui auraient été émis
pour toute distribution ou tout dividende
reçu en espèces qui n’est pas réinvesti
dans des titres, moins
•
•
le nombre de titres que vous avez fait
racheter antérieurement au cours de
l’année civile.
Aucune partie inutilisée du droit de rachat sans frais
ne peut être reportée à des années ultérieures. Si
vous substituez à vos titres d’un Fonds des titres
d’un autre Fonds IA Clarington, tout droit de rachat
sans frais applicable aux titres échangés sera
transféré de façon proportionnelle.
Vous pouvez obtenir des renseignements
supplémentaires sur la façon dont nous calculons les
frais de rachat dans la notice annuelle.
Frais pour opération à court terme
Un placement dans un OPC se veut un placement à
long terme. Une opération à court terme peut
• l’obtention de titres reçus au moyen du
réinvestissement de distributions ou de
dividendes.
17
occasionner des frais pour les Fonds et leurs
épargnants.
Si vous demandez le rachat ou la substitution des
titres de l’un ou l’autre des Fonds mondiaux dans
les 30 jours de leur achat, vous devrez payer des
frais pour opération à court terme représentant 2 %
de la valeur des titres rachetés ou substitués. Si vous
demandez le rachat ou la substitution des titres de
ces Fonds durant la période de 31 à 90 jours de leur
achat, alors, sous réserve de nos politiques et
procédures, vous pourriez devoir payer des frais
pour opération à court terme représentant 2 % de la
valeur des titres rachetés ou substitués. Dans
certains cas précis, nous pouvons décider de
renoncer à ces frais, et en règle générale, lorsqu’il
serait injuste d’appliquer les frais à un placement
précis et que le rachat ne nuit pas au Fonds.
Si vous demandez le rachat ou la substitution de
titres de l’un des autres Fonds (à l’exception de la
Catégorie IA Clarington Revenu à court terme et du
Fonds IA Clarington marché monétaire) dans les 90
jours de leur achat, alors, sous réserve de nos
politiques et procédures, vous pourriez devoir payer
des frais pour opération à court terme représentant
2 % de la valeur des titres rachetés ou substitués.
Dans certains cas, nous pouvons décider de
renoncer à ces frais.
Ces frais ne s’appliquent pas aux titres souscrits
selon les programmes automatiques de IA Clarington
(tels le programme de prélèvement automatique et
le programme de retrait systématique). Le rachat de
titres d’un Fonds et l’achat simultané de titres d’un
autre Fonds IA Clarington sont assimilés à une
substitution. Les frais pour opération à court terme
sont payés au Fonds dont les titres sont rachetés ou
visés par une substitution et s’ajoutent aux autres
frais de rachat ou frais de substitution qui peuvent
être exigibles.
En plus de tous les frais pour opération à court
terme applicables, nous pouvons, à notre gré,
refuser tout ordre d’achat ou de substitution
ultérieur si nous jugeons que les activités de
négociation auxquelles vous vous livrez peuvent
nuire aux Fonds ou aux autres Fonds IA Clarington.
Services facultatifs
Programme de prélèvement automatique
Notre programme de prélèvement automatique (le
« PPA ») vous permet d’effectuer des placements
18
périodiques dans les Fonds. Vous pouvez investir
chaque semaine, aux deux semaines, à la quinzaine,
chaque mois, aux deux mois, chaque trimestre,
chaque semestre ou une fois l’an. Un PPA vous
permet de réaliser les opérations suivantes :
•
effectuer des placements à intervalles réguliers
d’aussi peu que 50 $ chacun;
•
retirer les versements directement de votre
compte bancaire;
•
modifier le montant de votre placement en
tout temps;
•
modifier la fréquence de vos placements ou
en annuler les ententes en tout temps.
Si vous souscrivez à un PPA, votre courtier vous fera
parvenir le prospectus simplifié en vigueur ainsi que
toutes les modifications qui y sont apportées. Nous
ne vous ferons pas parvenir un exemplaire de tout
prospectus de renouvellement, ni de toutes les
modifications à ce prospectus, à moins que vous
n’en fassiez la demande lors de votre adhésion au
PPA ou par la suite à votre courtier. Vous pouvez
obtenir un exemplaire de ces documents :
•
en nous téléphonant, sans frais, au
1-888-860-9888 ou en nous envoyant un
courriel à l’adresse [email protected];
•
sur notre site Internet au
www.iaclarington.com;
•
auprès de votre courtier;
•
sur le site Internet de SEDAR au
www.sedar.com.
Vous pouvez exercer le droit que vous confère la loi
d’annuler l’ordre d’achat initial passé en vertu du
PPA. Ce droit ne trouve pas application à tout achat
subséquent conclu dans le cadre du programme,
mais vous continuez de bénéficier de tous les autres
droits que les lois sur les valeurs mobilières vous
confèrent, y compris les droits découlant de toute
déclaration fausse ou trompeuse pouvant avoir été
faite, que vous ayez demandé à recevoir ou que vous
receviez ou non un exemplaire du prospectus de
renouvellement. Veuillez vous reporter à la rubrique
« Quels sont vos droits? » à la page 27.
Programme de retrait systématique
Vous pouvez établir un programme de retrait
systématique vous permettant de tirer des paiements
de vos placements. Notre programme vous permet
d’effectuer des retraits périodiques de 100 $ ou
plus.
Vous pouvez recevoir des paiements toutes les
semaines, toutes les deux semaines, deux fois par
mois, tous les mois, tous les deux mois, tous les
trimestres, tous les semestres ou tous les ans.
Nous rachèterons automatiquement un nombre
suffisant de titres pour pouvoir vous faire des
versements. Aucuns frais ne sont exigés pour ce
service, mis à part tous frais de rachat applicables.
Vous pouvez mettre fin au programme en tout
temps.
Si le montant de vos retraits réguliers est
supérieur à l’augmentation nette de la valeur
de votre Fonds, vous épuiserez votre
placement initial.
Programme de substitution systématique
Vous pouvez établir un programme de substitution
systématique pour procéder à des substitutions
automatisées entre les Fonds ou entre un Fonds et
un autre Fonds IA Clarington. Sous réserve de nos
règles de substitution, vous pouvez substituer à des
titres d’un Fonds ceux d’un autre Fonds du même
compte ou à des titres d’un Fonds ceux du même
Fonds ou ceux d’un autre Fonds IA Clarington de
comptes différents. Vous pouvez choisir la
fréquence de vos substitutions et pouvez annuler les
ententes en tout temps. Vous ne pouvez effectuer
de substitutions entre des titres achetés en dollars
canadiens et des titres achetés en dollars américains,
ou inversement. Les substitutions peuvent
comporter des incidences fiscales. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Substitution de titres des
Fonds » à la page 14 pour obtenir plus de détails à
ce propos.
Réaffectation des distributions et des dividendes
À moins que vous ne choisissiez de recevoir des
Fonds des distributions ou des dividendes en
espèces, les distributions et les dividendes versés
par un Fonds sont automatiquement réinvestis dans
des titres supplémentaires du Fonds. Si vous
choisissez de recevoir des espèces, vous pouvez
également nous demander de réinvestir vos
distributions ou dividendes en espèces reçus à
l’égard d’un Fonds dans des titres d’un autre Fonds
IA Clarington.
Régimes enregistrés
Nous pouvons établir pour vous l’un des régimes ou
fonds suivants :
•
un régime enregistré d’épargne-retraite
(REER);
•
un compte de retraite immobilisé (CRI) ou
un régime d’épargne-retraite immobilisé
(RERI);
•
un fonds de revenu de retraite prescrit
(FRRP);
•
un fonds enregistré de revenu de retraite
(FERR);
•
un fonds de revenu viager (FRV) ou un fonds
de revenu de retraite immobilisé (FRRI); ou
•
un compte d’épargne libre d’impôt (CELI).
Vous pouvez également acheter des titres des Fonds
pour votre régime enregistré autogéré. Nous
prévoyons être en mesure d’offrir un régime
enregistré d’épargne-études (REEE) plus tard en
2009. Les REER et les FERR IA Clarington ont été
acceptés comme régimes de pension étrangers
reconnus admissibles aux fins de la loi de l’impôt
sur le revenu du Royaume-Uni. Nous vous
encourageons à consulter votre conseiller en
placement ou conseiller fiscal concernant les
incidences fiscales des régimes enregistrés. Aucuns
frais administratifs ne sont exigés relativement à ces
régimes. Le placement initial minimal dans un
régime enregistré IA Clarington est de 500 $.
Frais
Le tableau suivant indique les frais que vous
pourriez devoir payer si vous investissez dans les
Fonds. Vous pourriez devoir payer une partie de ces
frais directement. Votre Fonds pourrait devoir payer
certains de ces frais, ce qui réduira par conséquent
la valeur de votre placement dans le Fonds.
L’approbation des porteurs de titres n’est pas
requise pour apporter un changement à la base de
calcul de frais imputés au Fonds ou à ses porteurs
de titres par une partie sans lien de dépendance,
même si ce changement entraîne une augmentation
des frais du Fonds ou de ses porteurs de parts.
Toutefois, un tel changement sera fait seulement si
les porteurs de titres du Fonds applicable reçoivent
un préavis écrit d’au moins 60 jours avant l’entrée
en vigueur du changement.
19
FRAIS PAYABLES PAR LE FONDS
Frais de gestion
Chaque Fonds nous verse des frais de gestion exprimés en pourcentage annuel de la valeur liquidative en
fonction de caractéristiques qui lui sont propres. Ces frais varient d’un Fonds à l’autre et d’une série de
titres à l’autre. Les frais de gestion relatifs aux titres de série I sont négociés et versés directement par
l’épargnant, et non par le Fonds, et ils ne pourront être supérieurs aux frais de gestion du Fonds pour la
série A ou la série T. Veuillez vous reporter aux descriptions des frais de gestion de chaque Fonds et de
chaque série de titres qui figurent plus loin dans le présent document.
Nous accordons dans certains cas une réduction ou une remise sur les frais de gestion aux épargnants
d’un Fonds qui acquittent ou engagent des frais de placement ou d’autres frais normalement payés par le
Fonds ou le gestionnaire, ou dans d’autres situations spéciales telles que des placements par des caisses
de retraite, des assureurs ou d’autres investisseurs institutionnels. Si nous accordons une réduction ou
une remise sur une partie des frais de gestion, le Fonds ou le gestionnaire verse un montant égal à la
réduction à titre de distribution ou de remise, laquelle est réinvestie dans des titres supplémentaires du
Fonds. Pour plus de renseignements sur les frais de gestion réduits, veuillez vous reporter à la rubrique
« Distributions ou remises sur les frais de gestion » de la notice annuelle des Fonds.
Pour éviter le paiement en double des frais de gestion, les Fonds qui investissent directement dans un
fonds sous-jacent que gère IA Clarington ou un membre de son groupe peuvent souscrire des titres de
série I (ou leur équivalent) dans le fonds sous-jacent sans avoir à verser des frais de gestion relativement à
ces titres. Autrement, si aucun titre de série I (ou leur équivalent) n’est souscrit dans de telles
circonstances, nous veillons à ce qu’il n’y ait pas de dédoublement des frais de gestion. En outre,
lorsqu’un Fonds investit dans un autre organisme de placement collectif, il n’a pas à payer en double ni
les frais d’acquisition ni les frais de rachat lorsqu’il achète ou fait racheter des titres dans le fonds sousjacent.
Frais d’exploitation
Chaque Fonds paie tous les frais nécessaires à l’exercice de ses activités. Ces frais comprennent les
éléments suivants :
• les frais et honoraires des comptables, des vérificateurs, des conseillers juridiques, de l’agent des
transferts et du dépositaire;
• les impôts et les courtages;
• les frais d’exploitation et les frais d’administration;
• les frais relatifs à l’émission, à la substitution et au rachat de titres;
• le coût des rapports et des prospectus à l’intention des porteurs de titres;
• les frais payables se rapportant au comité d’examen indépendant du Fonds;
• d’autres frais.
Nous pouvons, à l’occasion, prendre en charge les frais d’un Fonds ou y renoncer. En pareil cas, nous
pouvons cesser de le faire en tout temps.
Chaque série de titres du Fonds doit acquitter les frais d’exploitation revenant à cette seule série, en plus
de sa quote-part des frais d’exploitation communs à toutes les séries de titres du Fonds. Nous payons
tous les frais d’exploitation de la série I et pouvons recouvrer la totalité ou une partie de ces frais auprès
des épargnants qui détiennent des titres de série I.
Les frais du comité d’examen indépendant des Fonds comprennent la rémunération payable aux
membres du comité et les frais engagés par les membres du comité d’examen indépendant dans le cadre
de l’exercice de leurs fonctions, y compris les coûts d’assurance et de déplacement ainsi que les
honoraires de conseillers externes. Chaque membre du comité reçoit une rémunération annuelle de
15 000 $ et le président reçoit une rémunération additionnelle de 5 000 $. Le comité peut modifier sa
rémunération de temps à autre s’il le juge pertinent.
20
FRAIS PAYABLES DIRECTEMENT PAR VOUS
Frais d’acquisition
Frais de substitution
Jusqu’à 5 % du montant total des titres avec frais initiaux
achetés (ou 5,26 % du montant net investi), pourcentage
négociable avec votre courtier. Seuls les titres de série A,
les titres de série M et les titres de série T des Fonds, et
les titres de série B du Fonds IA Clarington marché
monétaire sont vendus selon ce mode de souscription.
Néant
Néant
Pour toutes les substitutions, jusqu’à 2 % de la valeur liquidative des titres substitués, selon ce qui aura été négocié avec
votre courtier.
Des frais pour opération à court terme peuvent aussi être payables. Reportez-vous à la rubrique « Frais pour opération à
court terme » ci-après.
Frais de rachat
Aucuns. Vous pourriez devoir payer des frais pour
opération à court terme. Reportez-vous à la rubrique
« Frais pour opération à court terme » ci-après.
Mode avec frais d’acquisition réduits1)
Vous devrez payer des frais de rachat si vous faites
racheter des titres dans les trois ans de leur achat. Les frais
de rachat se fondent sur le prix d’achat initial des titres
avec frais réduits ainsi qu’il est indiqué ci-après :
S’ils sont rachetés au cours de :
la première année
la deuxième année
la troisième année
Après la troisième année
3,00 %
2,50 %
2,25 %
0%
Seuls les titres de série A, de série M et de série T sont
vendus selon ce mode de souscription. Vous pourriez
aussi devoir payer des frais pour opération à court terme.
Reportez-vous à la rubrique « Frais pour opération à
Mode avec frais d’acquisition reportés1)
Les frais de rachat correspondent aux pourcentages
suivants du prix d’achat initial des titres avec frais
reportés :
S’ils sont rachetés au cours de :
Vous devez payer :
la première année
5,75 %
la deuxième année
5,50 %
la troisième année
5,00 %
la quatrième année
4,50 %
la cinquième année
4,00 %
la sixième année
3,50 %
la septième année
2,00 %
Après sept ans
0%
Seuls les titres de série A, de série M et de série T sont
vendus selon ce mode de souscription. Vous pourriez
aussi devoir payer des frais pour opération à court terme.
Reportez-vous à la rubrique « Frais pour opération à
1) Les titres achetés avant la date de ce prospectus simplifié seront assujettis au barème des frais de
rachat en vigueur au moment de l’achat de ces titres.
21
FRAIS PAYABLES DIRECTEMENT PAR VOUS
Frais pour opération à
court terme
Les Fonds mondiaux imposent des frais pour opération à court terme représentant 2 % de la valeur des
titres rachetés ou substitués au cours des 30 jours suivant l’achat. En ce qui a trait aux titres de ces Fonds
qui sont rachetés ou substitués entre le 31e et le 90e jour suivant l’achat, les Fonds peuvent demander
des frais pour opération à court terme représentant 2 % de la valeur des titres rachetés ou substitués.
Pour tous les autres Fonds (mis à part la Catégorie IA Clarington Revenu à court terme et le Fonds IA
Clarington marché monétaire), des frais pour opération à court terme représentant 2 % de la valeur des
titres rachetés ou substitués dans les 90 jours de leur achat peuvent vous être demandés. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Frais pour opération à court terme » à la page 22 pour plus de renseignements.
Aucuns frais d’administration annuels.
Frais pour les chèques
sans provision
Nous pouvons demander des frais de 30 $ par chèque sans provision.
Programmes
systématiques
Aucuns frais d’administration annuels. Le cas échéant, des frais de rachat pourraient être demandés.
Frais de messagerie ou
frais liés à un virement
télégraphique
Si vous demandez une livraison par messagerie ou un virement télégraphique du produit du rachat qui
vous revient, vous pourriez devoir payer les frais liés à de tels services.
22
Incidences des frais d’acquisition
Le tableau suivant indique les frais que vous aurez à
payer selon les différents modes de souscription qui
vous sont offerts si vous effectuez un placement de
1 000 $ dans un Fonds et si vous détenez ce
placement sur une période de un an, de trois, de
cinq ou de dix ans et que vous faites racheter le
placement immédiatement avant la fin de cette
période.
Nous versons à votre courtier un courtage de 2,5 %
du montant que vous investissez (25 $ par
placement de 1 000 $) dans les titres de série A, de
série M ou de série T des Fonds.
À la date
de la
souscription
Mode avec frais d’acquisition1
Jusqu’à 50 $
Mode avec frais de rachat2, 3
Néant
Mode sans frais d’acquisition3
s.o.
Mode avec frais d’acquisition réduits3
Néant
1
an
3
ans
5
ans
10
ans
Néant Néant Néant Néant
57,50 $ 50 $
s.o.
s.o.
40 $ Néant
s.o.
s.o.
30 $ 22,50 $ Néant Néant
1
Désigné « mode avec frais d’acquisition initiaux » dans le présent
document. Aucuns frais d’acquisition ne doivent être payés lors
de l’achat de titres de série F ou de série I. Cependant, les
épargnants qui souscrivent des titres de série F doivent verser à
leur courtier des courtages distincts.
2
Désigné « mode avec frais d’acquisition reportés » dans le
présent document. Les frais de rachat ne s’appliquent qu’en cas
de rachat des titres au cours d’une année particulière. Les frais
de rachat sont indiqués à la rubrique « Frais » ci-dessus.
3
Les titres des Fonds ne sont pas offerts selon le mode sans frais
d’acquisition. Cependant, aucuns frais de rachat ne s’appliquent
aux titres souscrits selon le mode avec frais reportés et détenus
pendant plus de sept ans à compter de leur date d’achat ni aux
titres souscrits selon le mode avec frais d’acquisition réduits et
détenus pendant plus de trois ans à compter de leur date
d’achat.
Rémunération des courtiers
Courtages
Vous négociez un courtage avec votre courtier
pouvant aller jusqu’à 5 % du montant que vous
investissez (50 $ par placement de 1 000 $) dans les
titres de série B du Fonds IA Clarington marché
monétaire, ou les titres de série A, de série M ou de
série T des Fonds. Vous pouvez négocier ces frais
avec votre courtier.
Nous versons à votre courtier un courtage de 5 % du
montant que vous investissez (50 $ par placement
de 1 000 $) dans les titres de série A, de série M ou
de série T des Fonds.
Substitution
Au moment d’une substitution, vous pourriez devoir
payer jusqu’à 2 % de la valeur des titres visés par la
substitution. Ces frais sont négociables avec votre
courtier.
Commission de suivi
Nous versons à votre courtier une commission de
suivi relativement au placement que vous effectuez
dans les titres de série A, de série B, de série M, de
série T ou de série X, laquelle est calculée en
pourcentage de la valeur au marché quotidienne des
titres détenus par les clients de votre courtier. La
commission de suivi changera et pourrait augmenter
si vous changez de mode de souscription. La
commission de suivi est payée à même les frais de
gestion que gagne IA Clarington.
Fonds
Commission Commission Commission
de suivi
de suivi
de suivi
afférente
afférente
afférente
au mode
au mode
au mode
avec frais
avec frais
avec frais
d’acquisition d’acquisition d’acquisition
réduits1)
reportés2)
initiaux
Catégorie IA Clarington Revenu à
court terme
0,25 %
0,25 %
0,25 %
Fonds IA Clarington marché monétaire
(série A et X)
(série B)
0,25 %
0,10 %
0,25 %
s.o.
0,25 %
s.o.
0,55 %
0,25 %
0,25 %
Fonds IA Clarington canadien de revenu
rendement réel3)
0,50 %
0,25 %
0,25 %
1,00 %
1,10 %
0,50 %
0,50 %
0,50 %
0,50 %
0,75 %
1,00 %
0,35 %
0,50 %
0,35 %
0,50 %
Fonds IA Clarington équilibré à revenu
mensuel
(série T6/T8)
(série X)
Fonds IA Clarington à revenu de
dividendes
(série T4)
(série T6)
23
Fonds
Portefeuille Prudent Distinction
Catégorie Prudente Distinction
Portefeuille Modéré Distinction
Catégorie Modérée Distinction
Portefeuille Équilibré
Distinction
Catégorie Équilibrée Distinction
Portefeuille Croissance
Distinction
Catégorie Croissance
Distinction
Portefeuille Audacieux
Distinction
Catégorie Audacieuse
Distinction
Portefeuille Revenu mensuel
Distinction
croissance
canadiennes modéré
Fonds IA Clarington américain
Fonds IA Clarington d’actions
mondiales
Catégorie Revenu mensuel
Distinction
Catégorie IA Clarington
dividendes croissance
Fonds IA Clarington
d’entreprises dominantes
canadiennes
canadiennes
Fonds IA Clarington de valeur
mondial
1,15 %
0,50 %
1,20 %
0,50 %
0,50 %
1,25 %
0,50 %
0,50 %
3)
Les parts de ce Fonds souscrites avant le 17 novembre 2008
seront assujetties au taux de la commission de suivi en vigueur
au moment de la souscription de ces parts. Dans le cas des
parts achetées avec le mode d’acquisition réduit ou le mode
avec frais d’acquisition reportés, à compter du 17 novembre
2008, à l’expiration du barème des frais de rachat applicables à
ces parts, le taux de la commission de suivi augmentera pour
qu’il corresponde à celui applicable aux parts du même Fonds
achetées aux termes du mode avec frais d’acquisition initiaux.
Autres stimulants à la vente
1,10 %
0,50 %
0,50 %
1,25 %
0,50 %
0,50 %
1,25 %
1,00 %
0,50 %
0,50 %
0,50 %
0,50 %
Tous les autres Fonds
1,00 %
0,50 %
0,50 %
Dans le cas des titres d’un Fonds achetés selon le mode avec
frais d’acquisition réduits après le 17 novembre 2006 ou des
titres d’un Fonds IA (autre que le Fonds IA Clarington mondial
de dividendes) achetés aux termes de la même option en tout
temps, dès l’expiration du barème des frais de rachat
applicables à ces titres, le taux de commission de suivi
augmentera pour qu’il corresponde à celui applicable aux titres
du même Fonds achetés aux termes du mode avec frais
d’acquisition initiaux. Les titres d’un Fonds Clarington ou du
Fonds IA Clarington mondial de dividendes achetés selon le
mode avec frais d’acquisition réduits au plus tard le
17 novembre 2006 seront assujettis au barème des commissions
de suivi en vigueur au moment de l’achat de ces titres.
24
Dans le cas des titres d’un Fonds achetés aux termes du mode
avec frais d’acquisition reportés après le 17 novembre 2006,
dès l’expiration du barème des frais de rachat applicables à ces
titres, la commission de suivi changera pour correspondre à la
commission de suivi applicable aux titres du même Fonds
achetés aux termes du mode avec frais d’acquisition initiaux.
Les titres d’un Fonds achetés aux termes du mode avec frais
d’acquisition reportés au plus tard le 17 novembre 2006 seront
assujettis au barème des commissions de suivi en vigueur au
moment de l’achat de ces titres.
0,50 %
capitalisations canadiennes
(série X)
(toutes les autres séries)
1)
2)
Commission Commission Commission
de suivi
de suivi
de suivi
afférente
afférente
afférente
au mode
au mode
au mode
avec frais
avec frais
avec frais
d’acquisition d’acquisition d’acquisition
initiaux
réduits1)
reportés2)
Nous pouvons aider les courtiers relativement à des
programmes de commercialisation et de formation
en prenant en charge une partie des coûts de ces
programmes. Nous pouvons également fournir des
articles promotionnels de valeur minimale aux
représentants des courtiers. Ces activités sont
conformes aux lois et aux règlements applicables, et
tous frais connexes seront pris en charge par nous
et non par les Fonds.
Participations
Placements IA Clarington inc. est la propriété
exclusive de l’Industrielle Alliance. L’Industrielle
Alliance est une société ouverte inscrite à la Bourse
de Toronto. L’Industrielle Alliance est propriétaire,
directement ou indirectement, de la totalité de
chacun des courtiers en épargne collective inscrits
suivants : FundEx Investments Inc., Investia
Financial Services Inc. et Services Financiers Dundee
ltée, ainsi que de la totalité d’Industrielle Alliance
Valeurs mobilières inc., un courtier en valeurs
mobilières.
Rémunération des courtiers payée
à partir des frais de gestion
Pour l’exercice terminé le 31 décembre 2008,
IA Clarington a versé une rémunération en espèces
totale (courtages, commissions de suivi et partage
des frais de commercialisation, de promotion et
d’activités pédagogiques) aux courtiers qui placent
les titres des Fonds IA Clarington représentant
environ 51,6 % de l’ensemble des frais de gestion
que IA Clarington a reçus de la part de tous les
Fonds IA Clarington.
Incidences fiscales pour les
épargnants
Le présent sommaire résume les règles relatives à
l’impôt fédéral canadien généralement applicables
aux particuliers, autres que des fiducies, qui résident
au Canada et qui détiennent des titres des Fonds à
titre d’immobilisations. Le présent sommaire est
fondé sur les règles actuelles relatives à l’impôt sur
le revenu fédéral canadien de la Loi de l’impôt et
des règlements pris en vertu de cette Loi et sur les
propositions précises visant à modifier la Loi de
l’impôt et les règlements qui ont été annoncées
publiquement par le ministre des Finances du
Canada avant la date des présentes. Le présent
sommaire ne fait pas état de toutes les incidences
fiscales applicables et ne constitue pas non plus un
avis juridique ou fiscal adressé à tout épargnant. On
vous recommande d’obtenir les conseils d’un expert
indépendant relativement aux conséquences fiscales
qu’aurait un placement dans les titres en fonction
de votre situation personnelle. Vous trouverez des
renseignements de nature fiscale plus détaillés dans
la notice annuelle des Fonds.
Prix de base rajusté
Le prix de base rajusté (le « PBR ») de vos titres
constitue une notion importante pour ce qui est des
incidences fiscales. Le PBR, dont il est question tout
au long du sommaire, peut être calculé pour chaque
série d’un Fonds selon la formule suivante dans la
plupart des cas :
Calcul du PBR
• Le montant de votre placement initial, y
compris tous frais d’acquisition payés à
votre courtier, plus
• les placements supplémentaires que vous
avez faits, y compris les frais d’acquisition
payés à votre courtier, plus
• lorsque les titres sont des actions d’un
Fonds de catégorie structuré en société, le
PBR des actions d’un autre Fonds de
catégorie structuré en société qui ont été
substituées à ces titres, plus
•
les distributions ou les dividendes
réinvestis, moins
•
la partie de toute distribution qui est un
remboursement de capital, moins
lorsque les titres sont des actions d’un
Fonds de catégorie structuré en société, le
PBR des titres de ce Fonds qui ont été
substitués aux actions d’un autre Fonds de
catégorie structuré en société, moins
le PBR des rachats antérieurs
équivaut
au PBR total de vos titres d’un Fonds
•
Définition d’un revenu
Si vous détenez des parts d’un Fonds structuré en
fiducie, vous gagnez un revenu sur votre placement
lorsque :
• le Fonds structuré en fiducie verse une
distribution sur le revenu net ou les gains en
capital nets réalisés;
• vous faites racheter ou substituez vos parts
du Fonds structuré en fiducie et réalisez un
gain en capital.
Si vous détenez des actions d’un Fonds de catégorie
structuré en société, vous gagnez un revenu sur
votre placement lorsque :
• Fonds secteur Clarington Inc. verse un
dividende ordinaire ou un dividende sur les
gains en capital sur les actions du Fonds de
catégorie structuré en société;
• vous faites racheter vos actions du Fonds de
catégorie structuré en société et réalisez un
gain en capital.
•
Fonds structurés en fiducie
Distributions
Les distributions (dont les distributions sur les frais de
gestion) de revenu des Fonds sont imposables l’année
où elles sont payées ou payables par les Fonds, que ces
montants vous aient été versés en espèces ou au moyen
d’un réinvestissement dans des parts supplémentaires.
Les distributions peuvent comprendre des intérêts
créditeurs, des revenus de source étrangère, des gains
en capital et des dividendes canadiens imposables. En
règle générale, elles sont imposées comme si vous aviez
reçu ces montants directement. Il est possible de
bénéficier de la majoration et du crédit d’impôt pour
dividendes amélioré à l’égard de certains dividendes
déterminés versés par des sociétés canadiennes. Les
25
remboursements de capital ne sont pas imposables
entre vos mains, mais ils réduiront le PBR des parts qui
y sont reliées. Si le PBR de vos parts est réduit à moins
de zéro, vous réaliserez un gain en capital. Il est prévu
que les distributions des Fonds à distributions en
espèces et du Fonds IA Clarington d’actions
canadiennes modéré comprendront un remboursement
de capital. Nous vous fournirons de l’information
détaillée sur les distributions qui vous ont été versées.
Le prix des parts d’un Fonds structuré en fiducie
peut comprendre le revenu et les gains en capital
qu’il a gagnés ou réalisés mais non encore distribués.
Si vous investissez dans une série de parts d’un Fonds
structuré en fiducie avant une date de distribution de
cette série, vous devrez payer de l’impôt sur toute
distribution qui vous est versée. Toutefois, le montant
de la distribution réinvestie dans des parts
supplémentaires sera ajouté à votre PBR. Il peut être
particulièrement important de tenir compte de ce qui
précède si vous achetez des parts à la fin de l’année.
Rachat ou substitution de parts
Lorsque vous faites racheter des parts ou substituez
à des parts des titres d’un autre Fonds IA Clarington,
vous réaliserez un gain en capital (ou subirez une
perte en capital). Le gain en capital (ou la perte en
capital) correspondra à la différence entre le
montant que vous tirez du rachat ou de la
substitution, déduction faite de tous frais (tels que
les frais d’acquisition reportés), et le PBR des parts.
La moitié de ce gain en capital doit être incluse dans
le calcul de votre revenu.
Les renseignements sur le produit tiré du rachat ou
de la substitution vous seront fournis après
l’opération. Cependant, pour pouvoir calculer votre
gain ou votre perte, vous devez connaître le PBR de
vos parts avant la disposition. Les distributions qui
comprennent un remboursement de capital auront
une incidence sur le PBR de vos parts.
Fonds de catégorie structurés en société
Dividendes
Les dividendes découlant des Fonds de catégorie
structurés en société sont imposables au cours de
l’année où ils sont reçus, que ces montants vous
aient été versés en espèces ou au moyen d’un
réinvestissement dans des actions supplémentaires.
Les dividendes peuvent comprendre des dividendes
ordinaires et des dividendes sur les gains en capital.
26
Les dividendes sur les gains en capital, qui seront
généralement versés au mois de février, seront traités
comme des gains en capital réalisés, dont la moitié
doit être incluse dans le calcul de votre revenu.
Les dividendes ordinaires, qui seront généralement
versés au mois de décembre, seront traités comme
des dividendes imposables entre vos mains et seront
assujettis aux règles relatives à la majoration et au
crédit d’impôt pour dividendes applicables. Il est
possible de bénéficier d’une majoration et d’un
crédit d’impôt pour dividendes amélioré à l’égard de
certains dividendes déterminés versés par des Fonds
de catégorie structurés en société.
Les remboursements du capital ne sont pas
immédiatement imposables. Le remboursement de
capital réduit plutôt le prix de base rajusté de vos
actions du Fonds de catégorie structuré en société.
Si le prix de base rajusté de vos actions tombe en
deçà de zéro, vous réaliserez un gain en capital
correspondant au montant négatif et le prix de base
rajusté de vos actions sera augmenté à zéro. Les
distributions provenant des Fonds à distributions en
espèces à l’égard des actions de série F6, de série F8,
de série F10, de série M6, de série M8, de série T6,
de série T8 et de série T10 comprendront des
remboursements de capital.
Le prix des actions d’un Fonds de catégorie
structuré en société peut comprendre le revenu et
les gains en capital que la société a gagnés et(ou)
réalisés mais qu’elle n’a pas encore versés à titre de
dividende. Si vous investissez dans une série
d’actions d’un Fonds de catégorie structuré en
société avant qu’un dividende soit déclaré sur cette
série, vous devrez payer de l’impôt sur ce dividende
lorsqu’il vous sera versé. Cependant, le montant du
dividende réinvesti dans des actions supplémentaires
sera ajouté à votre PBR. Des feuillets de
renseignements comportant de l’information
détaillée sur les dividendes qui vous auront été
versés vous seront fournis.
En règle générale, vous êtes tenu d’inclure dans
votre revenu toute remise sur les frais de gestion
dont vous avez bénéficié. Cependant, dans certains
cas, vous pouvez plutôt choisir de déduire le
montant de la remise du PBR de vos actions.
Substitution visant des actions de différents Fonds
de catégorie structurés en société
Un placement dans un Fonds de catégorie structuré
en société permet aux épargnants d’effectuer des
substitutions d’un Fonds de catégorie structuré en
société à un autre sans que la substitution constitue
une disposition aux fins de l’impôt. Par conséquent,
aucun gain en capital ne sera réalisé et aucune perte
en capital ne sera subie aux fins de l’impôt au
moment d’une telle substitution. Le coût des actions
reçues dans le cadre d’une telle substitution sera
égal au PBR des actions qui ont été substituées.
enregistré, vous ne versez généralement aucun
impôt sur le revenu tiré de ces titres, ou sur les
gains en capital réalisés à leur disposition, tant et
aussi longtemps qu’ils demeurent dans le régime
enregistré. Toutefois, les retraits sur ces régimes
(autres que les retraits des CELI et le
remboursement des cotisations des REEE) seront
généralement assujettis à l’impôt.
Rachat ou substitution d’actions
Fonds ayant un taux de rotation des titres en
portefeuille élevé
Si vous i) faites racheter des actions d’un Fonds de
catégorie structuré en société ou ii) substituez à vos
actions d’un Fonds de catégorie structuré en société
des parts d’un Fonds structuré en fiducie ou d’un
Fonds Clic objectif, vous réaliserez un gain en
capital (ou subirez une perte en capital). Le gain en
capital (ou la perte en capital) sera égal à la
différence entre le montant que vous tirez du rachat
ou de la substitution, déduction faite de tous frais
(tels que les frais de rachat), et le PBR des actions.
La moitié de ce gain en capital doit être incluse dans
le calcul de votre revenu.
Des détails sur le produit tiré du rachat ou de la
substitution vous seront fournis après l’opération.
Cependant, pour pouvoir calculer votre gain ou
votre perte, vous devez connaître le PBR de vos
actions avant la disposition.
Pour l’ensemble des Fonds
Substitution d’une série à une autre
La substitution aux titres d’une série de titres d’une
autre série du même Fonds n’est pas considérée
comme une disposition aux fins de l’impôt et aucun
gain (ni perte) en capital ne pourra être réalisé (ou
subie). Le coût des titres reçus dans le cadre d’une
substitution d’une série à une autre du même Fonds
équivaudra au prix de base rajusté total des titres
qui ont été substitués.
Titres de série I
Les frais de gestion que nous verse un épargnant
relativement aux titres de série I ne pourront être
déduits du revenu réalisé sur ces titres.
Les titres des Fonds sont des placements admissibles
pour les REER, les FERR et autres régimes
enregistrés. Si vous détenez des titres des Fonds
dans un REER, un FERR ou un autre régime
Plus le taux de rotation des titres en portefeuille
d’un Fonds est élevé, plus la chance que le Fonds
réalise un gain en capital ou subisse une perte en
capital est grande. Si un Fonds réalise des gains en
capital, ceux-ci vous seront le plus souvent versés,
et vous devrez en tenir compte dans le calcul de
votre revenu aux fins de l’impôt pour l’année en
question. Il n’y a pas nécessairement de lien entre
un taux de rotation des titres en portefeuille élevé
et le rendement d’un Fonds.
Quels sont vos droits?
La législation sur les valeurs mobilières de certaines
provinces vous confère un droit de résolution à
l’égard d’un contrat d’achat de titres d’organismes
de placement collectif, que vous pouvez exercer
dans les deux jours ouvrables de la réception du
prospectus simplifié, ou un droit d’annulation par
rapport à toute souscription, que vous pouvez
exercer dans les 48 heures de la réception de la
confirmation de votre ordre d’achat.
La législation sur les valeurs mobilières de certaines
provinces et de certains territoires vous permet de
demander la nullité d’un contrat d’achat de parts ou
d’actions d’un organisme de placement collectif et
un remboursement, ou des dommages-intérêts par
suite d’opérations de placement effectuées avec un
prospectus simplifié, une notice annuelle, des
rapports de la direction sur le rendement du fonds
ou des états financiers contenant des informations
fausses ou trompeuses sur l’organisme de placement
collectif. Ces diverses actions doivent habituellement
être exercées dans des délais déterminés.
Pour plus d’information, on se reportera à la
législation sur les valeurs mobilières de la province
ou du territoire pertinent et on consultera
éventuellement un conseiller juridique.
27
Information propre à chacun des organismes de placement
collectif décrits dans le présent document
Information générale
L’information sur chacun des Fonds est résumée
dans les pages qui suivent. Vous trouverez ci-après
une explication des renseignements que comporte
chaque rubrique.
Détails sur le Fonds
Vous trouverez, dans le sommaire de chaque Fonds,
un tableau comme le suivant comportant les
renseignements décrits ci-après.
Quels types de placements le Fonds
fait-il?
Cette section est divisée en deux parties :
Objectif de placement
Vous trouverez sous cette rubrique la description de
l’objectif de placement de chaque Fonds, y compris
le type de titres qu’il utilise pour atteindre cet
objectif. Pour modifier son objectif de placement
fondamental, chaque Fonds doit obtenir
l’approbation de la majorité de ses porteurs de titres
à une assemblée convoquée à cette fin.
Type de Fonds
Stratégie de placement
Indique la catégorie dans laquelle le Fonds a été
classé — c’est-à-dire s’il s’agit d’un fonds du
marché monétaire, d’actions, d’obligations, lié à
une région géographique ou d’un autre type. Un
fonds mondial peut faire des placements partout
dans le monde alors que, habituellement, un
fonds international n’effectue pas de placement
au Canada ni aux États-Unis.
Titres offerts
Vous trouverez ici l’explication de la manière dont
un Fonds a l’intention d’atteindre son objectif de
placement. Sauf de la manière décrite dans la notice
annuelle, les Fonds observent les restrictions et
pratiques ordinaires concernant les placements
établies par les autorités canadiennes en valeurs
mobilières.
Indique si le Fonds émet des parts ou des actions,
ainsi que les séries de titres qui sont offertes.
Date de création
Indique la date à laquelle chaque série de titres
du Fonds a commencé à être offerte au public.
Admissible pour les régimes enregistrés
Indique si le Fonds est un placement admissible
pour les régimes enregistrés.
Frais de gestion
Indique le montant des frais de gestion imputés à
chaque série de titres du Fonds.
Indique le nom du conseiller en valeurs et, le cas
échéant, celui du sous-conseiller, du Fonds.
Les Fonds, sauf ceux du marché monétaire, ont
demandé une dispense auprès des organismes de
réglementation des valeurs mobilières du Canada,
afin de pouvoir investir dans des titres des FNB de
BetaPro. Les FNB de BetaPro sont des fonds du
marché à terme qui utilisent des instruments
financiers qui reproduisent un multiple (ou l’inverse
d’un multiple) du rendement d’un indice repère. Les
placements dans un FNB de BetaPro comporteront
certains risques, notamment le risque propre au
marché pour ce qui est du rendement de l’indice
repère et le risque propres aux instruments dérivés
pour ce qui est de l’utilisation des instruments
financiers par les FNB de BetaPro. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Risque propre aux FNB de
BetaPro » à la page 6 pour une description des
risques associés à ce placement.
Quels sont les risques associés à
un placement dans ce Fonds?
Les risques propres au Fonds sont énoncés sous
cette rubrique. Pour obtenir des détails sur chacun
des risques, veuillez vous reporter à la rubrique
28
Information propre à chacun des organismes de placement
collectif décrits dans le présent document (suite)
« Quels sont les risques propres aux OPC? »
commençant à la page 4 du présent document.
Qui devrait investir dans ce Fonds?
Les renseignements fournis sous cette rubrique
visent à vous aider à décider si un placement dans
un Fonds en particulier vous convient.
Politique en matière de
distributions ou de dividendes
Cette section vous indique quand et comment les
distributions ou les dividendes sont versés par le
Fonds. Nous réinvestirons automatiquement les
distributions et les dividendes dans des titres
supplémentaires, à moins que vous ne nous
demandiez par écrit de vous les verser en espèces.
Frais du Fonds pris en charge
indirectement par les épargnants
Comme il est expliqué à la rubrique « Frais payables
par le Fonds » à la page 20, chaque Fonds nous
verse des frais de gestion et tous les frais nécessaires
à l’exercice de ses activités. Le ratio des frais de
gestion d’un Fonds correspond aux frais qu’il doit
payer, montant divisé par sa valeur liquidative
moyenne de l’année.
Cette section vous indique le montant des frais
transmis à un épargnant type qui investit dans un
Fonds. Elle vous permettra de comparer les coûts
cumulatifs d’un placement dans chaque série de
titres que le Fonds offre aux coûts d’un placement
dans d’autres OPC.
Le tableau indique le montant cumulatif des frais
d’un épargnant type qui fait un placement de
1 000 $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une
période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en
supposant :
•
que le rendement annuel du Fonds est
toujours de 5 % au cours de chaque exercice;
•
que le ratio des frais de gestion est demeuré
le même que celui du dernier exercice du
Fonds, et ce, pendant toute la période.
Comme le taux de rendement de 5 % et le ratio des
frais de gestion ne sont que des hypothèses, vos
frais réels peuvent être inférieurs ou supérieurs aux
montants présentés. Aucun renseignement sur les
frais du Fonds ne sera donné pour un nouveau
Fonds ou une nouvelle série de titres d’un Fonds
étant donné que ses frais ne sont pas encore
entièrement connus. Pour plus de renseignements
sur les frais, veuillez vous reporter à la rubrique
« Frais » à la page 19.
Les renseignements indiquent les frais de chaque
série de titres du Fonds, sauf les titres de série I. Les
épargnants qui investissent dans des titres de série I
paient leurs frais de gestion directement selon
l’entente régissant leurs avoirs liés à ces titres.
29
Le Fonds :
Type de Fonds
•
investit principalement dans des titres à
revenu fixe de grande qualité dont l’échéance
est d’au moins un an; ces titres d’emprunt
consisteront en obligations, en débentures,
en billets et autres titres d’emprunt, garantis
ou non, convertibles ou non, émis ou garantis
par le gouvernement du Canada ou de toute
province ou tout territoire du Canada ou par
leurs organismes respectifs, par le
gouvernement d’un autre pays ou toute
subdivision politique de celui-ci, par tout
organisme international ou supranational ou
par toute société;
•
peut investir dans des prêts hypothécaires
garantis par des biens canadiens, dont des
titres qui attestent une participation dans un
groupement de tels prêts hypothécaires, sous
réserve des limites imposées par le
Règlement 81-102 sur les organismes de
placement collectif;
peut également investir dans des bons ou des
droits de souscription visant les titres
mentionnés ci-dessus, dans des dépôts à
terme auprès de banques ou d’autres
institutions financières ou dans d’autres
instruments financiers ou obligations ayant
des caractéristiques similaires aux titres
décrits ci-dessus;
Canadien à revenu fixe
Titres offerts
Parts de série A, de série F, de série I et de série X
de fiducie de fonds commun de placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
A : novembre 1987
F : le 1er octobre 2006
I : le 26 août 2005
X : le 1er octobre 2006
Oui
Frais de gestion
Série A : 1,45 %
Série F : 0,50 %
Série I : négociés et versés par chaque épargnant
de la série I
Série X : 1,00 %
•
Industrielle Alliance, Gestion de placements inc.
Québec (Québec)
fait-il?
•
choisit des titres et des échéances en
fonction d’une analyse économique
fondamentale en tenant compte de la
croissance économique, de l’inflation ainsi
que de la politique fiscale et monétaire du
Canada;
•
peut investir dans des titres étrangers — ces
placements représenteront généralement
moins de 30 % du coût indiqué du Fonds;
•
peut conclure des opérations de prêt de titres
et peut, après avoir donné un préavis écrit de
60 jours aux épargnants, conclure des
pension afin de gagner un revenu
supplémentaire et de gérer son portefeuille.
Pour une description de ces opérations et
des stratégies auxquelles le Fonds peut avoir
recours afin de réduire le risque relié à ces
L’objectif du Fonds est de réaliser un taux de
rendement global élevé en combinant revenu
d’intérêts et appréciation du capital, et ce, tout en
préservant le capital.
Le Fonds investit dans des titres à revenu fixe de
grande qualité procurant aux épargnants le niveau
de revenu le plus élevé qui soit compatible avec la
protection raisonnable du capital investi. Le Fonds
peut aussi investir une portion de ses avoirs dans
des créances hypothécaires de premier rang situées
au Canada. L’objectif de placement fondamental ne
peut être modifié qu’avec l’approbation de la
majorité des porteurs de titres obtenue au cours
d’une assemblée convoquée à cette fin.
30
(suite)
opérations, reportez-vous aux commentaires
sous la rubrique « Risque propre aux
pension et au prêt de titres » à la page 7;
• peut utiliser des instruments dérivés comme
des options et des contrats à terme de gré à
gré ou standardisés à des fins de couverture
et autres que de couverture après avoir
donné un préavis écrit de 60 jours aux
épargnants. S’ils sont utilisés à des fins autres
que de couverture, les instruments dérivés
seront conformes aux objectifs de placement
du Fonds et au droit applicable en valeurs
mobilières. Les options acquises à des fins
autres que de couverture ne constitueront
pas plus de 10 % de l’actif net du Fonds.
•
le risque propre aux séries.
Vous trouverez une explication de chaque risque à
la rubrique « Quels sont les risques propres aux
OPC? » commençant à la page 4 du présent
document.
Au 12 juin 2009, deux OPC que nous gérons
détenaient environ 13,77 % et 25,56 %,
respectivement, des titres du Fonds. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Risque propre aux
opérations importantes » à la page 7 pour plus de
renseignements à l’égard du risque associé au rachat
potentiel de titres du Fonds par ces épargnants.
Les épargnants :
Le taux de rotation des titres en portefeuille du
Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des
titres en portefeuille du Fonds est élevé :
• plus la chance que vous receviez une
distribution du Fonds devant être incluse
dans le calcul de votre revenu imposable aux
fins de l’impôt est grande;
• plus les frais d’opération de ce Fonds sont
élevés — il s’agit de frais du Fonds qui sont
payés sur ses actifs, ce qui pourrait réduire
vos rendements.
Les risques d’un placement dans ce Fonds sont les
suivants :
• le risque propre à la concentration;
• le risque de crédit;
• le risque de change;
• le risque propre aux instruments dérivés;
• le risque propre aux placements étrangers;
• le risque propre aux titres gouvernementaux;
• le risque de taux d’intérêt;
• le risque propre aux opérations importantes;
• le risque propre à l’absence de liquidité;
• le risque propre aux opérations de mise en
pension et de prise en pension et au prêt de
titres;
•
•
qui cherchent à obtenir un revenu régulier;
dont la tolérance au risque est faible;
•
qui ont l’intention d’investir de moyen à long
terme.
Les critères liés à la pertinence des placements
figurant sous la présente rubrique sont de nature
générale seulement et pourraient ne pas s’appliquer
à la situation d’un épargnant donné.
distributions
Le Fonds distribue mensuellement son revenu net
aux porteurs de parts du Fonds le dernier jour
ouvrable du mois. Le Fonds distribuera aussi ses
gains en capital nets réalisés en décembre de chaque
année de façon à ne pas être assujetti à l’impôt aux
termes de la Loi de l’impôt. Nous investirons
automatiquement les distributions du Fonds dans
des titres supplémentaires du Fonds, à moins que
vous ne nous avisiez par écrit que vous préférez les
recevoir en espèces. Nous pouvons choisir de
réinvestir la distribution de décembre dans des parts
supplémentaires du Fonds et de consolider les parts
du Fonds immédiatement après la distribution, de
sorte que le nombre total de parts en circulation
après la distribution soit égal au nombre de parts en
circulation immédiatement avant la distribution, et
ce, même si vous avez par ailleurs choisi de recevoir
les distributions en espèces.
31
(suite)
Le tableau suivant présente le montant cumulatif des
frais qu’un épargnant type doit payer s’il fait un
placement de 1 000 $ dans les séries indiquées du
Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10
ans, en supposant que le rendement annuel du
Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque
exercice et que, pendant toute la période, le ratio
des frais de gestion est demeuré le même que celui
du dernier exercice du Fonds.
Frais de la série A payables sur :
32
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
18,04 $
56,87 $
99,68 $
226,91 $
Frais de la série F payables sur :
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
4,82 $
15,19 $
26,62 $
60,59 $
Frais de la série X payables sur :
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
9,94 $
31,34 $
54,94 $
125,06 $
Vous trouverez d’autres renseignements à la
rubrique « Frais du Fonds pris en charge
indirectement par les épargnants » à la page 29.
Le Fonds :
Type de Fonds
•
Marché monétaire canadien
Titres offerts
•
Parts de série A, de série B, de série I et de
série X de fiducie de fonds commun de
placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
A : le 4 janvier 2000
B : décembre 2002
I : le 26 août 2005
X : le 1er octobre 2006
•
essaie de maintenir une valeur par part
constante de 10 $;
•
peut investir dans des titres étrangers qui
sont des placements autorisés pour un
« fonds du marché monétaire » en vertu de la
législation sur les valeurs mobilières
applicable;
pension afin de gagner un revenu
supplémentaire et de gérer son portefeuille
de titres. Pour une description de ces
opérations et des stratégies auxquelles le
Fonds peut avoir recours afin de réduire le
risque relié à ces opérations, reportez-vous
aux commentaires sous la rubrique « Risque
propre aux opérations de mise en pension
et de prise en pension et au prêt de titres » à
la page 7.
Oui
Frais de gestion
•
Série A : 1,00 %
Série B : 0,40 %
de la série I
Série X : 0,75 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est d’obtenir un revenu
d’intérêts courant le plus élevé possible tout en
assurant la protection de la liquidité du capital.
Le Fonds tentera de réaliser cet objectif en
investissant principalement dans des titres
d’emprunt de grande qualité et fera en sorte de
répondre en tout temps à la définition de « fonds du
marché monétaire » comme le prescrit la législation
sur les valeurs mobilières. L’objectif de placement
fondamental ne peut être modifié qu’avec
l’approbation de la majorité des porteurs de titres
obtenue au cours d’une assemblée convoquée à
cette fin.
choisit des instruments du marché monétaire
ayant une bonne valeur relative;
investit dans les titres d’un certain nombre
d’émetteurs et ajuste la durée moyenne
pondérée jusqu’à l’échéance des placements
du Fonds en fonction de la fluctuation prévue
des taux d’intérêt;
suivants :
•
•
le risque de crédit;
le risque de change;
•
•
le risque propre aux titres gouvernementaux;
le risque de taux d’intérêt;
•
le risque propre aux opérations importantes;
•
le risque propre aux opérations de mise en
pension, de prise en pension et au prêt de
titres;
•
33
(suite)
document.
nous avisiez par écrit que vous préférez les recevoir
en espèces.
Bien que le Fonds IA Clarington marché monétaire
soit administré de façon à maintenir une valeur
liquidative par part constante de 10 $, rien ne
garantit que la valeur liquidative ne fluctuera pas.
Les épargnants :
• qui cherchent à obtenir un revenu d’intérêts
tout en préservant le capital;
• dont la tolérance au risque est très faible;
• qui ont l’intention d’investir à court terme.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,33 $
42,01 $
73,63 $
167,60 $
Frais de la série B payables sur :
distributions
Le revenu net du Fonds sera attribué aux porteurs
de parts à la fermeture des bureaux chaque jour
ouvrable. Le Fonds distribue mensuellement son
revenu net aux porteurs de parts le dernier jour de
chaque mois. Nous réinvestirons automatiquement
les distributions dans le Fonds dans des parts
supplémentaires du Fonds, à moins que vous ne
34
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
7,07 $
22,30 $
39,08 $
88,96 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
8,10 $
25,53 $
44,74 $
101,85 $
Catégorie IA Clarington Revenu à court terme
•
peut, à l’occasion, investir une partie de ses
actifs nets (en général, pas plus de 10 %)
dans des parts ou des actions d’autres
organismes de placement collectif gérés par
IA Clarington ou un membre du même
groupe. Les critères utilisés pour choisir les
titres d’organismes de placement collectif
sont les mêmes que les critères utilisés pour
le choix des titres individuels, comme il est
décrit ailleurs dans les objectifs et les
stratégies de placement du Fonds. Il n’y aura
pas de paiement en double des frais de
gestion, des frais incitatifs ou des frais
d’acquisition entre les organismes de
•
peut conclure des opérations de mise en
pension et de prise en pension de titres et
des conventions de prêt de titres afin de
gagner un revenu supplémentaire et de gérer
son portefeuille de titres, après avoir donné
un préavis écrit de 60 jours aux épargnants.
•
peut utiliser des instruments dérivés, comme
gré ou standardisés, à des fins de couverture
et autres que de couverture. S’ils sont utilisés
à des fins autres que de couverture, les
instruments dérivés seront conformes aux
objectifs de placement du Fonds et au droit
applicable en valeurs mobilières. Les options
acquises à des fins autres que de couverture
ne constitueront pas plus de 10 % de l’actif
net du Fonds.
Type de Fonds
Revenu fixe à court terme canadien
Titres offerts
Actions de série A de société d’investissement à
capital variable
Date de création
Le 5 octobre 2000
Oui
Frais de gestion
1,50 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est d’obtenir un niveau élevé de
revenu d’intérêts tout en mettant l’accent sur la
qualité du crédit et la liquidité en investissant
principalement dans des instruments à revenu fixe à
court terme canadiens.
L’objectif de placement fondamental ne peut être
modifié qu’avec l’approbation de la majorité des
porteurs de titres obtenue au cours d’une assemblée
convoquée à cette fin.
Le Fonds :
• choisit des instruments à revenu fixe à court
terme qui offrent une bonne valeur relative;
• investit dans les titres d’un certain nombre
d’émetteurs et ajuste la durée moyenne
pondérée jusqu’à l’échéance des placements
du Fonds en fonction de la fluctuation prévue
des taux d’intérêt;
• peut investir dans des titres étrangers — ces
•
plus la chance que vous receviez une
•
plus les frais d’opération de ce Fonds sont
35
Catégorie IA Clarington Revenu à court terme
vos rendements.
suivants :
• le risque propre à une catégorie de société;
titres.
document.
Les épargnants :
• qui cherchent à préserver le capital;
• dont la tolérance au risque est faible;
• qui ont l’intention d’investir à court terme.
Politique en matière de dividendes
Fonds secteur Clarington Inc. peut verser des
dividendes ordinaires chaque année en décembre et
des dividendes sur les gains en capital chaque année
36
(suite)
en février aux actionnaires de ce Fonds. Nous
pouvons choisir de réinvestir les dividendes de
décembre et de février dans des actions
supplémentaires du Fonds et de consolider les
actions du Fonds immédiatement après le versement
des dividendes, de sorte que le nombre total
d’actions en circulation après le versement des
dividendes soit égal au nombre d’actions en
circulation immédiatement avant le versement des
dividendes, et ce, même si vous avez par ailleurs
choisi de recevoir les dividendes en espèces. Nous
investirons automatiquement les dividendes dans
des actions supplémentaires du Fonds, à moins que
recevoir en espèces. Les dividendes de ce Fonds ne
sont pas garantis à une date précise et ni nous ni le
Fonds ne sommes responsables des frais que vous
pourriez engager parce que le Fonds n’a pas versé
de dividendes à une date précise.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,66 $
33,61 $
58,90 $
134,08 $
Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel
(auparavant, Sarbit Real Return Bond Trust)
•
Type de Fonds
Canadien à revenu fixe protégé contre l’inflation
•
Titres offerts
Parts de série A, de série F et de série I de fiducie
de fonds commun de placement
peut investir dans des titres à plus court
terme, y compris des titres ayant une
échéance inférieure à 365 jours;
peut également investir une partie de son
actif dans des obligations nominales de
gouvernements, des obligations de sociétés,
des obligations municipales et dans des titres
adossés à des éléments d’actif;
Date de création
•
Série A : le 8 septembre 2006
Série F : le 8 septembre 2006
Série I : le 8 septembre 2006
conserve des titres de créance ayant une cote
égale ou supérieure à « BBB »;
•
peut aussi investir dans des titres de créance
étrangers, y compris des obligations
d’émetteurs souverains étrangers libellées en
devises (les placements dans des titres
étrangers n’excéderont pas 30 % de l’actif du
Fonds);
•
peut participer à des opérations de prêt, de
mise en pension et de prise en pension et
utiliser des swaps (notamment des swaps de
taux d’intérêt et des swaps sur défaillance)
afin de gagner un revenu supplémentaire et
de gérer son portefeuille. Pour une
description de ces opérations et des
stratégies auxquelles le Fonds peut avoir
•
peut utiliser des instruments dérivés comme
gré ou standardisés à des fins de couverture
net du Fonds.
Oui
Frais de gestion
Série A : 1,09 %
Série F : 0,59 %
de la série I
Québec (Québec)
fait-il?
Le Fonds vise à procurer un niveau régulier de
revenu protégé contre l’inflation en investissant
principalement dans des obligations à rendement
réel émises par les gouvernements provinciaux et
fédéral du Canada et indexées au taux d’inflation
canadien.
Le Fonds :
• investit principalement dans des titres de
créance dont l’échéance est supérieure à
5 ans;
37
Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel
(auparavant, Sarbit Real Return Bond Trust) (suite)
suivants :
• le risque propre aux titres adossés à des
créances mobilières et aux titres adossés à
des créances hypothécaires;
• le risque propre à la déflation;
titres;
• le risque propre aux séries.
Les épargnants :
• qui cherchent à obtenir un revenu régulier;
• qui ne tolèrent pas le risque d’inflation;
• dont la tolérance au risque est inférieure à la
moyenne;
• qui ont l’intention d’investir de moyen à long
terme.
distributions
Le Fonds procède à des distributions mensuelles de
son revenu net aux porteurs de parts du Fonds le
38
dernier jour ouvrable du mois. Tous les ans en
décembre, le Fonds procédera également à des
distributions de ses gains en capital nets réalisés afin
de ne pas être assujetti à l’impôt sur le revenu aux
termes de la Loi de l’impôt.
Nous investirons automatiquement les distributions
du Fonds dans des parts supplémentaires du Fonds,
à moins que vous ne nous avisiez par écrit que vous
préférez les recevoir en espèces. Nous pouvons
choisir de réinvestir la distribution de décembre
dans des parts supplémentaires du Fonds et de
consolider les parts du Fonds immédiatement après
la distribution, de sorte que le nombre total de parts
en circulation après la distribution soit égal au
nombre de parts en circulation immédiatement
avant la distribution, et ce, même si vous avez par
ailleurs choisi de recevoir les distributions en
espèces.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,74 $
43,30 $
75,89 $
172,76 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
8,30 $
26,17 $
45,88 $
104,43 $
Fonds IA Clarington canadien de dividendes
Le Fonds :
Type de Fonds
•
met l’accent sur les placements dans des
actions ordinaires canadiennes qui versent
des dividendes;
•
investit surtout dans des titres qui obtiennent
un revenu et qui fournissent au Fonds le
moyen de verser des distributions
mensuelles, de protéger la valeur du
placement et d’obtenir une plus-value du
capital à long terme;
•
obtient une diversification au moyen de
placements dans des titres de sociétés de
nombreux secteurs;
•
investit dans des titres de créance à court
terme lorsqu’il est jugé approprié de le faire;
surveille et revoit constamment les
placements pour s’assurer que les meilleures
valeurs relatives sont repérées;
concordent avec les critères utilisés pour le
choix des titres individuels, comme il est
peut détenir une partie de ses éléments
d’actif en espèces ou dans des titres du
marché monétaire à court terme tout en
recherchant des occasions de placement ou à
des fins défensives pour tenir compte de la
situation générale du marché ou de
l’économie;
Canadien d’actions produisant des dividendes et
un revenu
Titres offerts
Parts de série A*, de série F*, de série F6, de
série I, de série T6 et de série X de fiducie de
fonds commun de placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
Série
Série
A : le 13 septembre 1999
F : le 5 juillet 2004
F6 : le 9 juillet 2007
I : le 26 octobre 2005
T6 : le 9 juillet 2007
X : le 1er décembre 2008
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,25 %
Série F : 0,95 %
Série F6 : 0,95 %
Série I : négociés et payés par chaque épargnant
de la série I
Série T6 : 2,25 %
Série X : 2,25 %
•
•
•
Québec (Québec)
*Les parts de série A et de série F du Fonds ne sont plus offertes
aux nouveaux souscripteurs. Le gestionnaire peut, à son gré,
offrir de nouveau l’une ou l’autre de ces séries ou les deux.
fait-il?
•
L’objectif du Fonds est de maximiser le revenu après
impôt tout en mettant l’accent sur la préservation et
l’accroissement du capital, en investissant
principalement dans des actions canadiennes.
•
39
• peut utiliser des instruments dérivés, comme
net du Fonds.
suivants :
• le risque propre à l’épuisement du capital;
• le risque propre aux fiducies de revenu;
• le risque propre au marché;
titres;
• le risque propre au secteur;
document.
40
(suite)
Les épargnants :
• qui cherchent à obtenir un revenu de
dividendes et une plus-value du capital;
• dont la tolérance au risque est moyenne;
•
terme.
distributions
Dans le cas des parts de série I, le Fonds s’engage à
verser une distribution mensuelle. Cette distribution
est révisée périodiquement et ne cible pas
nécessairement un pourcentage fixe de la valeur
liquidative du Fonds.
Dans le cas des parts de série A et de série F, le Fonds
versera une distribution mensuelle d’un montant en
dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces
séries chaque mois en fonction de la valeur
liquidative par part de la série le dernier jour du
deuxième mois civil précédant la date de la
distribution. Si la distribution mensuelle annualisée
par part de la série se situe dans une fourchette
d’environ 8 % et 16 % de la valeur liquidative par part
à cette date, la distribution mensuelle par part ne
changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée
par part d’une série ne se situe pas dans cette
fourchette, le montant de la distribution mensuelle
sera rajusté pour qu’il corresponde à un douzième de
12 % de la valeur liquidative par part de cette série.
Le taux de distribution mensuel actuel est de 0,051 $
par part de série A et de 0,055 $ par part de série F,
et ces taux resteront en vigueur jusqu’à ce qu’ils
soient rajustés de nouveau conformément à la
présente politique en matière de distributions.
Dans le cas des parts de série F6 et de série T6, le
Fonds versera une distribution mensuelle d’un
montant en dollars fixe par part déterminé pour
chacune des séries en janvier de chaque année. Si la
distribution mensuelle annualisée par part de la série
à ce moment se situe dans une fourchette d’environ
5 % et 7 % de la valeur liquidative par part de la
série au 31 décembre de l’année précédente, la
distribution mensuelle ne changera pas. Si la
ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de
la distribution mensuelle sera rajusté pour qu’il
corresponde approximativement à un douzième de
6 % de la valeur liquidative par part de la série au
31 décembre de l’année précédente. Le taux de
distribution mensuel courant est de 0,033 $ par part
de série F6 et de 0,032 $ par part de série T6, et ces
taux resteront en vigueur jusqu’à ce qu’ils soient
rajustés de nouveau conformément à la présente
politique en matière de distributions.
Dans le cas des parts de série X, le Fonds versera
une distribution mensuelle d’un montant en dollars
fixe par part déterminé pour chacune de ces séries
au mois de janvier de chaque année. Avec prise
d’effet le 31 décembre 2009, si la distribution
mensuelle annualisée par part de la série à ce
moment-là se situe dans une fourchette d’environ
8 % et 16 % de la valeur liquidative par part au
31 décembre de l’année précédente, la distribution
mensuelle par part ne changera pas. Si la
corresponde à un douzième de 12 % de la valeur
liquidative par part de cette série au 31 décembre
de l’année précédente. Le taux de distribution
mensuel actuel est de 0,060 $ par part de série X,
lequel taux restera en vigueur jusqu’à ce qu’il soit
rajusté de nouveau conformément à la présente
politique en matière de distributions.
La distribution pour une série de parts du Fonds
peut être réduite à l’avenir si nous décidons que la
situation du marché nécessite une réduction des
distributions ou que le paiement d’une distribution
aurait un effet défavorable sur les épargnants du
Fonds. Les distributions de ce Fonds ne seront pas
garanties à une date précise et ni nous ni le Fonds
ne sommes responsables des frais que vous pourriez
engager parce que le Fonds n’a pas fait de
distribution à une date précise.
(suite)
Fonds peut être supérieur au rendement des
placements du Fonds. Nous prévoyons que les
distributions sur les parts de série A, de série F et de
série X du Fonds comprendront généralement un
remboursement de capital important. Si les
distributions en espèces que vous recevez sont
supérieures à la hausse nette de la valeur de votre
placement, les distributions réduiront la valeur de
votre placement. Des renseignements
supplémentaires à ce sujet sont donnés à la rubrique
« Incidences fiscales pour les épargnants » à la
page 25. Nous investirons automatiquement les
distributions du Fonds dans des titres
en espèces. Le Fonds distribuera tous revenus et
gains en capital excédentaires tous les ans en
décembre. Nous pouvons choisir de réinvestir la
distribution de décembre dans des parts
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,57 $
86,92 $
152,36 $
346,80 $
La distribution de chaque série devrait consister en
partie en un remboursement de capital, lequel n’est
pas imposable au cours de l’année où il est reçu. Le
taux de distribution pour une série de titres du
41
(suite)
Frais de la série T6 payables sur :
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
11,17 $
35,22 $
61,74 $
140,53 $
27,68 $
87,25 $
152,92 $
348,09 $
Frais de la série F6 payables sur :
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
11,17 $
35,22 $
61,74 $
140,53 $
33,21 $
104,69 $
183,51 $
417,71 $
42
garantis ou non garantis, convertibles ou non
convertibles, émis ou garantis par le
gouvernement du Canada ou toute province
ou tout territoire du Canada ou par tout
organisme qui leur est lié, par le
gouvernement de tout autre pays ou de toute
subdivision politique qui lui est liée, par tout
organisme international ou supranational ou
par toute société;
Type de Fonds
Canadien équilibré
Titres offerts
Parts de série F8 et de série T8 de fiducie de
Date de création
•
vise une diversification au moyen de
placements dans des titres de sociétés de
nombreux secteurs;
•
étudie les statistiques financières de chaque
société dans laquelle il peut investir pour
déterminer si les actions de la société ont un
prix intéressant;
•
surveille constamment les sociétés dans
lesquelles le Fonds investit pour repérer des
modifications qui peuvent toucher leur
rentabilité;
valeurs relatives sont identifiées;
actifs nets dans des parts ou des actions
d’autres organismes de placement collectif
gérés par IA Clarington ou un membre du
même groupe. Les critères utilisés pour
choisir les titres d’organismes de placement
collectif concordent avec les critères utilisés
pour le choix des titres individuels, comme il
est décrit ailleurs dans les objectifs et les
Série F8 : le 5 juillet 2004
Série T8 : le 18 décembre 1996
Oui
Frais de gestion
Série F8 : 0,85 %
Série T8 : 1,85 %
Québec (Québec)
fait-il?
•
•
L’objectif du Fonds est de fournir un revenu régulier
et une plus-value du capital en investissant
principalement dans des actions et des titres à
revenu fixe canadiens.
•
Le Fonds :
• choisit des sociétés qui souhaitent faire
croître leurs dividendes à long terme ou qui
pourraient être touchées par des événements
spéciaux, comme des rachats d’actions ou
des dividendes spéciaux;
• investit dans des titres à revenu fixe de haute
qualité — de tels titres de créance seront
généralement constitués d’obligations, de
débentures, de billets et d’autres obligations,
•
l’économie;
43
• peut conclure des opérations de mise en
net du Fonds.
suivants :
titres;
44
(suite)
document.
Les épargnants :
•
qui cherchent à obtenir un revenu régulier et
la possibilité d’une plus-value du capital;
•
dont la tolérance au risque est inférieure à la
moyenne;
terme.
•
distributions
chacune de ces séries en janvier de chaque année.
Si la distribution mensuelle annualisée par part de la
série se situe alors dans une fourchette d’environ
7 % et 9 % de la valeur liquidative par part de la
série au 31 décembre de l’année précédente, la
distribution mensuelle par part ne changera pas. Si
la distribution mensuelle annualisée par part d’une
série ne se situe pas dans cette fourchette, le
montant de la distribution mensuelle sera rajusté
pour qu’il corresponde approximativement à un
douzième de 8 % de la valeur liquidative par part de
cette série au 31 décembre de l’année précédente.
Le taux de distribution mensuel courant est de
0,035 $ par part de série F8 et de 0,032 $ par part
de série T8. Ces taux resteront en vigueur jusqu’à
ce qu’ils soient rajustés de nouveau conformément à
la présente politique en matière de distributions.
peut être réduite ultérieurement si nous décidons
que la situation du marché nécessite une réduction
des distributions ou que le paiement d’une
distribution aurait un effet défavorable sur les
épargnants du Fonds. Les distributions de ce Fonds
ne seront pas garanties à une date précise et ni nous
ni le Fonds ne sommes responsables des frais que
vous pourriez engager parce que le Fonds n’a pas
fait de distribution à une date précise.
placements du Fonds. Si les distributions en espèces
que vous recevez sont supérieures à la hausse nette
de la valeur de votre placement, les distributions
réduiront la valeur de votre placement. Des
renseignements supplémentaires à ce sujet sont
donnés à la rubrique « Incidences fiscales pour les
épargnants » à la page 25. Nous investirons
automatiquement les distributions mensuelles dans
des parts supplémentaires du Fonds, à moins que
recevoir en espèces. Le Fonds distribuera tous
revenus et gains en capital excédentaires tous les
ans en décembre. Nous pouvons choisir de
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,05 $
31,67 $
55,50 $
126,34 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
23,37 $
73,67 $
129,13 $
293,95 $
45
Fonds IA Clarington dividendes croissance
Le Fonds :
Type de Fonds
•
met l’accent sur des placements dans des
actions ordinaires canadiennes qui versent
des dividendes;
•
investit d’abord dans des titres qui génèrent
un revenu et qui permettent au Fonds de
verser des distributions mensuelles, de
protéger la valeur du placement et d’obtenir
une plus-value du capital à long terme;
cherche à diversifier le portefeuille en
investissant dans des titres de sociétés actives
dans différents secteurs;
investit dans des titres de créance à court
terme, si cela est jugé approprié;
un revenu
Titres offerts
Parts de série F6, de série F10, de série I,
de série T6 et de série T10 de fiducie de fonds
commun de placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
Série
F6 : le 15 janvier 2007
F10 : le 17 mars 2008
I : le 26 août 2005
T6 : le 26 août 2005
T10 : le 17 mars 2008
Oui
Frais de gestion
•
•
•
•
•
l’économie;
et, après avoir donné un préavis écrit de 60
jours aux épargnants, de mise en pension et
de prise en pension de titres afin de gagner
un revenu supplémentaire et de gérer son
portefeuille. Pour une description de ces
Série F6 : 0,85 %
Série F10 : 0,85 %
Série I : négociés et payés par chaque
épargnant de la série I
Série T6 : 2,00 %
Série T10 : 2,00 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds consiste à fournir un niveau
relativement constant de revenu de dividendes ainsi
qu’une plus-value du capital modérée. Le Fonds
investit surtout dans des actions ordinaires de
sociétés canadiennes qui versent des dividendes. Le
Fonds peut également investir dans d’autres titres
générant un revenu, dont des fiducies de revenu et
des actions privilégiées.
46
•
la page 7;
• à compter du 1er octobre 2009, peut utiliser
des instruments dérivés comme des options
et des contrats à terme de gré à gré ou
standardisés à des fins de couverture et
autres que de couverture. S’ils sont utilisés à
des fins autres que de couverture, les
net du Fonds.
suivants :
titres;
document.
Au 12 juin 2009, l’Industrielle Alliance détenait
environ 49,00 % des titres du Fonds. Veuillez vous
(suite)
potentiel de titres du Fonds par l’Industrielle
Alliance.
Les épargnants :
•
qui cherchent à obtenir un revenu de
dividendes et la possibilité d’une plus-value
du capital;
•
•
dont la tolérance au risque est moyenne;
terme.
distributions
Dans le cas des parts de série F6, de série F10, de
série T6 et de série T10, le Fonds versera une
distribution mensuelle d’un montant en dollars fixe
par part déterminé pour chacune de ces séries tous
les ans en janvier. Si la distribution mensuelle
annualisée par part des séries à ce moment se situe
dans une fourchette d’environ 5 % à 7 % (pour les
parts de série F6 et de série T6) ou d’environ 8 % à
12 % (pour les parts de série F10 et de série T10) de
la valeur liquidative par part de la série au
6 % (pour les parts de série F6 et de série T6) et à
un douzième de 10 % (pour les parts de série F10 et
de série T10) de la valeur liquidative par part de la
série le 31 décembre de l’année précédente. Le taux
47
(suite)
de distribution mensuel actuel est de 0,043 $ par
part de série F6, de 0,059 $ par part de série F10,
de 0,041 $ par part de série T6 et de 0,061 $ par
part de série T10, et ces taux resteront en vigueur
jusqu’à ce qu’ils soient rajustés de nouveau
conformément à la présente politique en matière de
distributions.
peut être réduite ultérieurement si nous
déterminons que la situation du marché nécessite
une réduction des distributions ou que le versement
d’une distribution aurait un effet défavorable sur les
épargnants du Fonds. Les distributions de ce Fonds
ne sont pas garanties à une date précise et ni nous
ni le Fonds ne sommes responsables des frais que
vous pourriez engager parce que le Fonds n’a pas
fait de distribution à une date précise.
La distribution pour chaque série devrait consister
en partie en un remboursement de capital, lequel
n’est pas imposable au cours de l’année où il est
reçu. Le taux de distribution pour une série de titres
du Fonds peut être supérieur au rendement des
48
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,05 $
31,67 $
55,50 $
126,34 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,15 $
31,99 $
56,07 $
127,63 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,63 $
80,78 $
141,59 $
322,31 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,63 $
80,78 $
141,59 $
322,31 $
Catégorie IA Clarington dividendes croissance
Type de Fonds
un revenu
Titres offerts
Actions de série F6, de série F10, de série T6 et
de série T10 de société d’investissement à capital
variable
Date de création
Série
Série
Série
Série
T6 : le 26 janvier 2009
Oui
Frais de gestion
Série
Série
Série
Série
F6 : 0,85 %
F10 : 0,85 %
T6 : 2,00 %
T10 : 2,00 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds consiste à générer un rendement
analogue à celui d’un OPC de dividendes canadien.
Le Fonds investit principalement, directement ou
indirectement, dans des titres détenus par un OPC
de dividendes canadien (le « Fonds sous-jacent »)
géré par le gestionnaire ou par un membre de son
groupe ou par une personne ayant des liens avec lui
et pourrait investir la totalité ou une partie de son
portefeuille dans des titres de participation
canadiens et couvrir le risque propre à ces titres en
concluant des contrats à terme de gré à gré ou en
utilisant d’autres instruments dérivés autorisés afin
de fournir au Fonds un rendement établi en fonction
de celui du Fonds sous-jacent (les frais liés aux
opérations et les frais de couverture en moins).
Le Fonds investira principalement, directement ou
de dividendes canadien géré par le gestionnaire ou
par un membre de son groupe ou par une personne
ayant des liens avec lui. Actuellement, le conseiller
en valeurs a l’intention d’investir la quasi-totalité des
actifs du Fonds dans des parts du Fonds
IA Clarington dividendes croissance (le « Fonds sousjacent »). Cependant, le conseiller en valeurs
pourrait ultérieurement investir directement dans
des titres détenus par le Fonds sous-jacent. Par
ailleurs, le conseiller en valeurs peut, à son
appréciation, choisir d’obtenir une exposition au
Fonds sous-jacent en achetant un portefeuille
particulier de titres de participation canadiens et en
couvrant les risques propres à un tel portefeuille par
la conclusion de contrats à terme de gré à gré ou de
swaps avec une contrepartie, aux termes desquels il
vendra à terme ou échangera son portefeuille de
titres de participation canadiens en contrepartie du
rendement global d’un placement dans des parts du
Fonds sous-jacent. Si le Fonds fait un tel placement,
il s’attend à ce que son placement dans les titres
canadiens soit considéré comme du capital et, de ce
fait, que les sommes réalisées au moment de la
disposition de celui-ci soient considérées comme
des gains en capital.
Le conseiller en valeurs déterminera s’il convient
d’investir dans des parts du Fonds sous-jacent,
d’investir directement dans des titres détenus par le
Fonds sous-jacent ou d’utiliser la stratégie de
placement fondée sur les contrats à terme, compte
tenu de la méthode de placement susceptible, selon
lui, de générer les meilleures retombées
économiques pour le Fonds. En prenant cette
décision, le conseiller en valeurs prendra en
considération les conditions du marché, les
caractéristiques fiscales des placements détenus par
le Fonds sous-jacent ainsi que la possibilité
d’exécuter la stratégie relative aux instruments
dérivés et les coûts qui y sont associés.
49
Les stratégies de placement du Fonds sous-jacent
sont énoncées à la page 46 du présent document.
Le Fonds peut détenir des espèces et des quasiespèces en attendant de les placer dans les parts du
Fonds sous-jacent ou en vue d’exécuter sa stratégie
relative aux instruments dérivés ou de faciliter le
rachat d’actions. Le Fonds peut aussi détenir une
partie de ses éléments d’actif en espèces ou dans
des titres du marché monétaire à court terme à des
fins défensives pour tenir compte de la situation
générale du marché ou de l’économie.
er
À compter du 1 octobre 2009, le Fonds peut
utiliser des instruments dérivés comme des options
et des contrats à terme de gré à gré ou standardisés
à des fins de couverture et autres que de
couverture. S’ils sont utilisés à des fins autres que de
couverture, les instruments dérivés seront
conformes aux objectifs de placement du Fonds et
au droit applicable en valeurs mobilières. Les
options acquises à des fins autres que de couverture
ne constitueront pas plus de 10 % de l’actif net du
Fonds.
un placement dans le Fonds?
Le risque propre à l’épuisement du capital, le risque
propre à une catégorie de société, le risque propre
aux instruments dérivés, le risque propre aux
opérations importantes, le risque propre aux séries,
le risque propre au traitement fiscal et le risque
propre à la reproduction d’une référence ainsi que
tous les risques associés au Fonds sous-jacent dont
le Fonds détient des titres sont associés à un
placement dans ce Fonds. Les risques d’un
placement dans le Fonds sous-jacent sont les
suivants :
• le risque propre aux devises’;
50
•
(suite)
•
titres;
le risque propre au secteur;
•
document.
Au 12 juin 2009, un épargnant détenait environ
10,37 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à
la rubrique « Risque propre aux opérations
importantes » à la page 7 pour plus de
potentiel de titres du Fonds par cet épargnant.
Conformément à ses objectifs de placement, le
Fonds a détenu un maximum de 98,88 % de son
actif net dans des parts du Fonds IA Clarington
dividendes croissance au cours du dernier exercice.
À notre avis, le Fonds n’a couru aucun autre risque
en raison de ce placement.
Les épargnants :
•
•
•
qui cherchent à obtenir un revenu de
du capital;
terme.
distributions
Dans le cas des actions de série F6, de série F10, de
série T6 et de série T10, Fonds secteur Clarington
Inc. effectuera une distribution mensuelle d’un
montant en dollars fixe par action déterminé pour
chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la
distribution mensuelle annualisée par action des
séries à ce moment-là se situe dans une fourchette
d’environ 5 % à 7 % (pour les actions de série F6 et
de série T6) ou d’environ 8 % à 12 % (pour les
actions de série F10 et de série T10) de la valeur
liquidative par action de la série au 31 décembre de
l’année précédente, la distribution mensuelle par
action ne changera pas. Si la distribution mensuelle
annualisée par action de la série ne se situe pas dans
cette fourchette, le montant de la distribution
mensuelle sera rajusté pour qu’il corresponde
approximativement à un douzième de 6 % (pour les
actions de série F6 et de série T6) et à un douzième
de 10 % (pour les actions de série F10 et de
série T10) de la valeur liquidative par action de la
action de série F6, de 0,083 $ par action de
série F10, de 0,050 $ par action de série T6 et de
0,083 $ par action de série T10, et ces taux
resteront en vigueur jusqu’à ce qu’ils soient rajustés
de nouveau conformément à la présente politique
en matière de distributions.
Le montant de la distribution à l’égard d’une série
d’actions du Fonds peut être réduit ultérieurement
si nous déterminons que la situation du marché
nécessite une réduction des distributions ou que le
versement d’une distribution aurait un effet
défavorable sur les épargnants du Fonds. Les
distributions effectuées par Fonds secteur Clarington
Inc. ne sont pas garanties à une date précise et ni
nous ni Fonds secteur Clarington Inc. ne sommes
responsables des frais que vous pourriez engager
parce que Fonds secteur Clarington Inc. n’a pas
effectué de distribution à une date précise.
(suite)
La distribution mensuelle pour chaque série
consistera en un remboursement de capital, lequel
reçu. Le taux de distribution pour une série
d’actions du Fonds peut être supérieur au
rendement des placements du Fonds. Si les
votre placement. Nous investirons automatiquement
les distributions mensuelles dans des actions
en espèces.
Si cela est nécessaire pour réduire l’impôt auquel il
est assujetti, Fonds secteur Clarington Inc. versera
des dividendes ordinaires tous les ans en décembre
et des dividendes sur les gains en capital tous les
ans en février aux actionnaires de ce Fonds. Nous
actions du Fonds immédiatement après le dividende,
de sorte que le nombre total d’actions en circulation
après le dividende soit égal au nombre d’actions en
circulation immédiatement avant le dividende, et ce,
même si vous avez par ailleurs choisi de recevoir les
dividendes en espèces.
Sans objet, puisque le Fonds ne compte pas un
exercice complet.
51
Fonds IA Clarington à revenu de dividendes
Le Fonds :
Type de Fonds
•
un revenu
Titres offerts
Parts de série F6, de série I, de série T4 et de
série T6 de fiducie de fonds commun de
placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
F6 : le 11 octobre 2005
I : le 26 août 2005
T4 : mai 1994
T6 : le 1er octobre 2006
•
•
investit dans des sociétés qui souhaitent faire
verser les dividendes à long terme ou qui
devraient être touchées par des événements
spéciaux, comme des rachats d’actions sur le
marché et des dividendes spéciaux;
examine les statistiques financières de chaque
société étudiée afin de déterminer si le cours
de l’action est intéressant;
surveille régulièrement les sociétés dans
lesquelles le Fonds investit afin d’être au
courant des événements pouvant avoir une
incidence sur leur rentabilité;
•
Oui
Frais de gestion
surveille et examine les placements de façon
suivie afin de repérer les meilleures valeurs
relatives;
•
•
•
pension et de prise en pension de titres et,
après avoir donné un préavis écrit de 60
jours aux épargnants, des conventions de
prêt de titres afin de gagner un revenu
Série F6 : 0,75 %
de la série I
Série T4 : 1,50 %
Série T6 : 2,00 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de produire un revenu
d’intérêts et de dividendes régulier ainsi qu’une
croissance du capital à long terme modérée.
Le Fonds investit principalement dans les actions
ordinaires et les actions privilégiées de grande
qualité d’émetteurs canadiens et américains sur
lesquelles sont versés des dividendes ainsi que dans
des parts de fiducie de revenu et(ou) des titres à
revenu fixe d’émetteurs canadiens et américains.
52
la page 7;
des instruments dérivés, comme des options
standardisés, à des fins de couverture et
net du Fonds.
suivants :
titres;
document.
(suite)
Alliance.
Les épargnants :
du capital;
•
terme.
distributions
Dans le cas des parts de série F6, de série T4 et de
série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle
d’un montant en dollars fixe par part déterminé
pour chacune de ces séries tous les ans en janvier.
Si la distribution mensuelle annualisée par part des
séries à ce moment se situe dans une fourchette
d’environ 3 % à 5 % (pour les parts de série T4) ou
d’environ 5 % à 7 % (pour les parts de série F6 et de
série T6) de la valeur liquidative par part de la série
au 31 décembre de l’année précédente, la
la distribution mensuelle annualisée par part de la
montant de la distribution mensuelle sera rajusté
pour qu’il corresponde approximativement à un
douzième de 4 % (pour les parts de série T4) et à un
douzième de 6 % (pour les parts de série F6 et de
série T6) de la valeur liquidative par part de la série
le 31 décembre de l’année précédente. Le taux de
distribution mensuel actuel est de 0,037 $ par part
de série F6, de 0,058 $ par part de série T4 et de
0,032 $ par part de série T6 et ces taux resteront en
53
vigueur jusqu’à ce qu’ils soient rajustés de nouveau
distributions.
peut être réduite à l’avenir si nous déterminons que
la situation du marché nécessite une réduction des
distributions ou que le versement d’une distribution
Fonds. Les distributions de ce Fonds ne sont pas
54
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
8,71 $
27,47 $
48,14 $
109,58 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
18,86 $
59,46 $
104,21 $
237,22 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
22,86 $
72,06 $
126,30 $
287,50 $
(auparavant, Fonds IA Clarington diversifié de revenu)
Type de Fonds
Tactique équilibré
Titres offerts
Parts de série A, de série F6, de série F8, de
série I, de série T6 et de série T8 de fiducie de
Date de création
Série A : le 13 juillet 2009
Série F6 : le 5 juillet 2004
Série F8 : le 1er juin 2009
Série I : le 6 juillet 2005
Série T6 : le 15 mai 2003
Série T8 : le 1er juin 2009
Le Fonds :
• cherchera à investir généralement entre le
tiers et les deux tiers de son portefeuille dans
des titres de participation et des parts de
fiducie et entre le tiers et les deux tiers de
son portefeuille, dans des titres à revenu fixe,
des espèces et des équivalents de trésorerie;
• tentera généralement de repérer des
entreprises solides occupant une forte
position par rapport à la concurrence, ayant
un bilan solide, une équipe de direction
stable et un niveau de liquidités élevé;
•
cherchera à investir généralement dans divers
secteurs d’activité;
•
cherchera à investir généralement, à l’égard
de placements à revenu fixe, dans des titres
qui sont diversifiés en fonction des sociétés,
des secteurs d’activité, de la géographie et
des cotes de crédit, y compris les obligations
de sociétés dont la note est faible ou qui ne
sont pas notées;
•
tentera généralement, à l’égard de la partie
constituée de titres à revenu fixe de son
portefeuille (à l’exception des espèces et des
équivalents de trésorerie), de respecter une
durée cible de trois à sept ans; toutefois, les
titres à revenu fixe individuels peuvent
s’écarter de cette cible;
peut investir dans des titres à revenu fixe
négociés sur les marchés institutionnels au
Canada et ailleurs;
peut investir jusqu’à 10 % de l’actif net du
Fonds dans d’autres placements privés de
sociétés cotées en bourse et des obligations
non cotées qui conservent néanmoins une
certaine liquidité; si aucune cote de crédit
n’est disponible, le conseiller en valeurs
appréciera le placement en se fondant sur sa
valeur propre;
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %
Série F6 : 0,85 %
Série F8 : 0,85 %
de la série I
Série T6 : 2,00 %
Série T8 : 2,00 %
Québec (Québec)
Sous-conseiller en valeurs
Toronto (Ontario)
fait-il?
•
•
L’objectif du Fonds est de procurer une source
stable de revenu mensuel en investissant
principalement dans des parts de fiducie, des titres
de participation et des titres à revenu fixe émis par
des émetteurs canadiens.
•
peut, à l’occasion, utiliser des instruments
dérivés afin de contrebalancer ou de réduire
un risque lié à un placement, notamment les
risques de change et de taux d’intérêt;
55
(auparavant, Fonds IA Clarington diversifié de revenu) (suite)
pension et au prêt de titres » à la page 7.
• peut, à l’occasion, utiliser des instruments
dérivés en vue d’obtenir une exposition à un
émetteur particulier ou à une catégorie
d’émetteurs dans des circonstances où une
exposition synthétique serait préférable à un
placement direct;
• peut, à l’occasion, utiliser des dérivés de
crédit afin de créer une exposition à une
société en particulier; les cotes de crédit
doivent respecter les contraintes générales du
Fonds en matière de qualité du crédit. Les
dérivés de crédit offrent un moyen souple
d’obtenir une exposition au crédit d’une
société en particulier, de manière
synthétique. Cela se fait généralement sur le
marché des swaps, où des contrats négociés
hors bourse transfèrent le risque de crédit
relatif à une société en particulier d’un
vendeur à un acheteur;
• investira principalement dans des titres
canadiens, mais peut investir jusqu’à 40 % de
son coût indiqué dans des titres à revenu fixe
et des titres de participation étrangers;
• peut, sous réserve de l’obtention d’une
dispense des organismes de réglementation
autorisant ce type de placements, investir
dans des FNB de BetaPro. Pour une
description de ces placements et des risques
qu’ils comportent, veuillez vous reporter à la
rubrique « Stratégie de placement » à la
page 28;
• peut à l’occasion détenir jusqu’aux deux tiers
de ses éléments d’actif dans des espèces ou
des titres du marché monétaire à court terme
ou dans d’autres titres à revenu fixe tout en
l’économie;
56
suivants :
• le risque propre aux FNB de BetaPro;
•
•
le risque propre à l’épuisement du capital;
•
•
•
le risque propre aux instruments dérivés;
le risque propre aux placements étrangers;
•
•
le risque propre aux fiducies de revenu;
•
•
•
le risque propre à l’absence de liquidité;
•
•
•
le risque propre au marché;
titres;
•
le risque propre aux séries;
•
le risque propre aux sociétés à petite
capitalisation.
document.
Les épargnants :
•
qui cherchent à obtenir un revenu mensuel;
•
moyenne;
•
terme.
distributions
Les parts de série A ne donneront droit à aucune
distribution mensuelle.
dans une fourchette d’environ 5 % à 7 % (dans le cas
des parts de série F6 et de série T6), ou dans une
fourchette d’environ 7 % à 9 % (dans le cas des parts
de série F8 et de série T8) de la valeur liquidative
par part de la série au 31 décembre de l’année
précédente, la distribution mensuelle par part ne
par part de la série ne se situe pas dans cette
sera rajusté pour qu’il corresponde
approximativement à un douzième de 6 % (dans le
cas des parts de série F6 et de série T6) et à un
douzième de 8 % (dans le cas des parts de série F8
et de série T8) de la valeur liquidative par part de la
part de série F6, de 0,067 $ par part de série F8, de
0,037 $ par part de série T6 et de 0,067 $ par part
de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu’à
ce qu’ils soient rajustés de nouveau conformément à
la présente politique en matière de distributions.
Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de
10 ans, en supposant que le rendement annuel du
du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de
série A, de série F8 et de série T8 du Fonds
n’existaient pas au cours du dernier exercice du
57
Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne
sont pas disponibles pour ces séries.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,05 $
31,67 $
55,50 $
126,34 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
23,27 $
73,35 $
128,57 $
292,66 $
58
Catégorie IA Clarington tactique de revenu
Type de Fonds
Tactique équilibré
Titres offerts
Actions de série F6, de série F8, de série T6 et de
série T8 de société d’investissement à capital
variable
Date de création
Série
Série
Série
Série
F6 : le 2 mars 2009
F8 : le 2 mars 2009
T6 : le 2 mars 2009
T8 : le 2 mars 2009
Oui
Frais de gestion
Série
Série
Série
Série
F6 : 0,85 %
F8 : 0,85 %
T6 : 2,00 %
T8 : 2,00 %
Québec (Québec)
Sous-conseiller
Toronto (Ontario)
fait-il?
L’objectif du Fonds consiste à générer un rendement
analogue à celui d’un OPC de tactique équilibré
canadien. Le Fonds investit principalement,
directement ou indirectement, dans des titres
détenus par un OPC de tactique équilibré canadien
(le « Fonds sous-jacent ») géré par le gestionnaire ou
par un membre de son groupe ou par une personne
ayant des liens avec lui et pourrait investir la totalité
ou une partie de son portefeuille dans des titres de
participation canadiens et couvrir le risque propre à
ces titres en concluant des contrats à terme de gré à
gré ou en utilisant d’autres instruments dérivés
autorisés afin de fournir au Fonds un rendement
établi en fonction de celui du Fonds sous-jacent (les
frais liés aux opérations et les frais de couverture en
moins).
Le Fonds investira principalement, directement ou
de tactique équilibré canadien géré par le
gestionnaire ou par un membre de son groupe ou
par une personne ayant des liens avec lui.
Actuellement, le conseiller en valeurs a l’intention
d’investir la quasi-totalité des actifs du Fonds dans
des parts du Fonds IA Clarington tactique de revenu
(le « Fonds sous-jacent »). Cependant, le conseiller
en valeurs pourrait ultérieurement investir
directement dans des titres détenus par le Fonds
sous-jacent. Par ailleurs, le conseiller en valeurs
peut, à son appréciation, choisir d’obtenir une
exposition au Fonds sous-jacent en achetant un
portefeuille particulier de titres de participation
canadiens et en couvrant les risques propres à un
tel portefeuille par la conclusion de contrats à terme
de gré à gré ou de swaps avec une contrepartie, aux
termes desquels il vendra à terme ou échangera son
portefeuille de titres de participation canadiens en
contrepartie du rendement global d’un placement
dans des parts du Fonds sous-jacent. Si le Fonds fait
un tel placement, il s’attend à ce que son placement
dans les titres canadiens soit considéré comme du
capital et, de ce fait, que les sommes réalisées au
moment de la disposition de celui-ci soient
considérées comme des gains en capital.
Le conseiller en valeurs déterminera s’il convient
d’investir dans des parts du Fonds sous-jacent,
d’investir directement dans des titres détenus par le
Fonds sous-jacent ou d’utiliser la stratégie de
placement fondée sur les contrats à terme, compte
tenu de la méthode de placement susceptible, selon
lui, de générer les meilleures retombées
économiques pour le Fonds. En prenant cette
décision, le conseiller en valeurs prendra en
considération les conditions du marché, les
caractéristiques fiscales des placements détenus par
le Fonds sous-jacent ainsi que la possibilité
59
d’exécuter la stratégie relative aux instruments
dérivés et les coûts qui y sont associés.
sont énoncées à la page 55 du présent document.
Le Fonds peut, sous réserve de l’obtention d’une
autorisant ce type de placements, investir dans des
FNB de BetaPro. Pour une description de ces
placements et des risques qu’il comporte, veuillez
vous reporter à la rubrique « Stratégie de
placement » à la page 28;
Le Fonds peut détenir des espèces et des quasiespèces en attendant de les placer dans les parts du
Fonds sous-jacent ou en vue d’exécuter sa stratégie
relative aux instruments dérivés ou de faciliter le
rachat d’actions. Le Fonds peut aussi détenir une
partie de ses éléments d’actif en espèces ou dans
des titres du marché monétaire à court terme à des
fins défensives pour tenir compte de la situation
générale du marché ou de l’économie.
(suite)
•
le risque propre à l’épuisement du capital;
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
titres;
•
•
•
capitalisation.
Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés
comme des options et des contrats à terme de gré à
gré ou standardisés à des fins de couverture et
autres que de couverture. S’ils sont utilisés à des fins
autres que de couverture, les instruments dérivés
seront conformes aux objectifs de placement du
Fonds et au droit applicable en valeurs mobilières.
Les options acquises à des fins autres que de
couverture ne constitueront pas plus de 10 % de
l’actif net du Fonds.
document.
un placement dans le Fonds?
tactique de revenu au cours du dernier exercice. À
notre avis, le Fonds n’a couru aucun autre risque en
raison de ce placement.
Le risque propre à l’épuisement du capital, le risque
propre à une catégorie de société, le risque propre
aux instruments dérivés, le risque propre aux
opérations importantes, le risque propre aux séries,
le risque propre au traitement fiscal et le risque
propre à la reproduction d’une référence ainsi que
tous les risques associés au Fonds sous-jacent dont
le Fonds détient des titres sont associés à un
placement dans ce Fonds. Les risques d’un
placement dans le Fonds sous-jacent sont les
suivants :
60
Au 12 juin 2009, le gestionnaire détenait environ
100 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à
Les épargnants :
• qui cherchent à obtenir un revenu mensuel;
•
•
moyenne;
terme.
distributions
Dans le cas des actions de série F6, de série F8, de
série T6 et de série T8, Fonds secteur Clarington
Inc. effectuera une distribution mensuelle d’un
montant en dollars fixe par action déterminé pour
distribution mensuelle annualisée par action des
séries à ce moment-là se situe dans une fourchette
d’environ 5 % à 7 % (pour les actions de série F6 et
de série T6) ou d’environ 7 % à 9 % (pour les actions
de série F8 et de série T8) de la valeur liquidative
par action de la série au 31 décembre de l’année
précédente, la distribution mensuelle par action ne
par action de la série ne se situe pas dans cette
actions de série F6 et de série T6) et à environ un
douzième de 8 % (pour les actions de série F8 et de
série T8) de la valeur liquidative par action de la
action de série F6, de 0,067 $ par action de série F8,
de 0,050 $ par action de série T6 et de 0,067 $ par
action de série T8, et ces taux resteront en vigueur
jusqu’à ce qu’ils soient rajustés de nouveau
distributions.
Le montant de la distribution à l’égard d’une série
d’actions du Fonds peut être réduit ultérieurement
si nous déterminons que la situation du marché
nécessite une réduction des distributions ou que le
versement d’une distribution aurait un effet
défavorable sur les épargnants du Fonds. Les
(suite)
distributions effectuées par Fonds secteur Clarington
parce que Fonds secteur Clarington Inc. n’a pas
effectué de distribution à une date précise.
La distribution mensuelle pour chaque série
consistera en un remboursement de capital, lequel
en espèces.
actions du Fonds immédiatement après le dividende,
de sorte que le nombre total d’actions en circulation
après le dividende soit égal au nombre d’actions en
dividendes en espèces.
Sans objet, puisque le Fonds ne compte pas un
exercice complet.
61
Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel
Le Fonds :
Type de Fonds
•
Canadien neutre équilibré
Titres offerts
Parts de série F6, de série F8, de série I, de
série T6, de série T8 et de série X de fiducie de
Date de création
Série
Série
Série
Série
Série
Série
F6 : le 1er juin 2009
F8 : le 1er juin 2009
I : le 26 août 2005
T8 : juillet 1998
X : le 1er juin 2009
•
•
investit dans des espèces, des titres à revenu
fixe et des titres de participation;
•
ajuste le pourcentage investi dans chaque
catégorie d’actifs en fonction de l’évolution
des perspectives du marché pour la catégorie
en question;
•
examine des indicateurs économiques
comme la croissance, l’inflation et la
politique monétaire pour établir un cadre aux
fins de la sélection des titres appropriés;
choisit des durées de placement variées en
fonction des perspectives des taux d’intérêt;
investit dans des titres de gouvernements et
de sociétés afin de diversifier son
portefeuille;
examine les statistiques financières relatives à
chaque placement éventuel afin de
déterminer si le prix du placement est
intéressant;
Oui
Frais de gestion
Série F6 : 0,85 %
Série F8 : 0,85 %
de la série I
Série T6 : 1,85 %
Série T8 : 1,85 %
Série X : 1,85 %
•
•
•
Québec (Québec)
fait-il?
•
cherche à diversifier le portefeuille en
investissant dans des titres de sociétés actives
dans différents secteurs;
•
•
L’objectif du Fonds est de produire un revenu
courant. Le Fonds tentera de réaliser cet objectif en
investissant dans des titres à revenu fixe et des titres
de participation, tout en offrant une certaine
possibilité d’appréciation du capital.
62
investit dans des titres d’emprunt à court
terme et à long terme d’émetteurs canadiens
et étrangers et dans des titres de participation
de grande qualité d’émetteurs canadiens et
étrangers, y compris des fiducies de revenu;
privilégie la diversification entre le revenu
fixe et la croissance du capital à long terme;
• peut conclure des opérations de prêt de titres
et, après avoir donné un préavis écrit de
60 jours aux épargnants, de mise en pension
et de prise en pension de titres afin de
son portefeuille de titres. Pour une
net du Fonds.
suivants :
•
(suite)
•
titres;
•
document.
Les épargnants :
•
qui cherchent à obtenir une source de revenu
et la possibilité d’une plus-value du capital;
•
moyenne;
terme.
•
distributions
par part déterminé pour la série tous les ans en
janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par
part de la série à ce moment se situe dans une
fourchette d’environ 5 % à 7 % (pour les parts de
série F6 et de série T6) ou d’environ 7 % à 9 % (pour
les parts de série F8 et de série T8) de la valeur
liquidative par part de la série au 31 décembre de
l’année précédente, la distribution mensuelle par
part ne changera pas. Si la distribution mensuelle
annualisée par part d’une série ne se situe pas dans
63
mensuelle de cette série sera rajusté pour qu’il
corresponde approximativement à environ un
douzième de 6 % (pour les parts de série F6 et de
série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les
parts de série F8 et de série T8) de la valeur
liquidative par part de cette série le 31 décembre de
l’année précédente. Le taux de distribution mensuel
actuel est de 0,05 $ par part de série F6, de 0,067 $
par part de série F8, de 0,036 $ par part de série T6
et de 0,037 $ par part de série T8, et ces taux
resteront en vigueur jusqu’à ce qu’ils soient rajustés
de nouveau conformément à la présente politique
en matière de distributions.
Les parts de série X ne donneront droit à aucune
64
(suite)
série F6, de série F8 et de série X du Fonds
n’existaient pas au cours du dernier exercice du
Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne
sont pas disponibles pour ces séries.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
22,55 $
71,09 $
124,60 $
283,63 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
22,76 $
71,74 $
125,74 $
286,21 $
Fonds IA Clarington mondial de dividendes
Type de Fonds
fait-il?
Mondial d’actions
Titres offerts
Parts de série F6, de série I, de série T6 et de
série T8 de fiducie de fonds commun de
placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
F6 : le 1er novembre 2006
I : le 1er novembre 2006
T6 : le 1er novembre 2006
T8 : le 15 novembre 2007
L’objectif du Fonds est d’allier, à la fois, revenu et
croissance du capital à long terme, en investissant
dans un portefeuille composé principalement de
titres de participation d’entreprises de partout dans
le monde.
Oui
Frais de gestion
Le Fonds :
Série F6 : 1,10 %
de la série I
Série T6 : 2,10 %
Série T8 : 2,10 %
•
met l’accent sur les placements dans des
actions ordinaires mondiales qui versent des
dividendes;
•
investit surtout dans des titres qui obtiennent
un revenu et qui fournissent au Fonds le
moyen de verser des distributions mensuelles
et d’obtenir une plus-value du capital à long
terme;
peut investir tant dans des titres de petites
sociétés peu connues que dans des titres de
grandes sociétés bien établies;
tient compte de la capacité qu’a une société
de maintenir et, possiblement, d’augmenter
ses distributions de dividendes. De plus, les
sous-conseillers en valeurs tiennent compte
d’autres facteurs, tels l’avantage concurrentiel
de la société, ses perspectives de croissance,
les risques auxquels elle est exposée, son
évaluation en comparaison avec celle de ses
pairs et une analyse de son secteur d’activité;
l’économie;
Québec (Québec)
Sous-conseiller
•
Fortis Investment Management Canada Ltd.
(« Fortis Canada »)
Toronto (Ontario)
•
Sous-conseiller de Fortis Canada
Fortis Investment Management Netherlands N.V.1)
Amsterdam, Pays-Bas
Sous-conseiller de Fortis Canada
Fortis Investment Management Hong Kong
Limited1)
Hong Kong, Chine
•
Sous-conseiller Fortis Canada
River Road Asset Management, LLC1)
Louisville (Kentucky)
1)
Il pourrait être difficile de faire valoir des droits prévus par la
loi contre un sous-conseiller en valeurs non canadien, étant
donné qu’il s’agit d’une société étrangère et que ses actifs sont
situés à l’extérieur du Canada. Fortis Canada est responsable
des conseils en placement de ce sous-conseiller.
•
uniquement.
65
vos rendements.
suivants :
• le risque propre aux séries;
• le risque propre aux sociétés à petite
capitalisation.
document.
Les épargnants :
dividendes et une plus-value du capital;
terme.
66
(suite)
distributions
Dans le cas des parts de série F6, de série T6 et de
série T8, le Fonds versera une distribution mensuelle
d’un montant en dollars fixe par part déterminé
pour la série tous les ans en janvier. Si la distribution
mensuelle annualisée par part de la série à ce
moment se situe dans une fourchette d’environ 5 %
à 7 % (pour les parts de série F6 et de série T6) ou
d’environ 7 % à 9 % (pour les parts de série T8) de
la valeur liquidative par part de la série au
distribution mensuelle annualisée par part d’une
montant de la distribution mensuelle de cette série
parts de série F6 et de série T6) et à environ un
douzième de 8 % (pour les parts de série T8) de la
valeur liquidative par part de cette série le
de série F6, de 0,022 $ par part de série T6 et de
0,035 $ par part de série T8, et ces taux resteront
en vigueur jusqu’à ce qu’ils soient rajustés de
nouveau conformément à la présente politique en
matière de distributions.
peut être réduite à l’avenir si nous décidons que la
situation du marché nécessite une réduction des
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,71 $
40,07 $
70,23 $
159,87 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,37 $
86,28 $
151,22 $
344,23 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,06 $
85,31 $
149,52 $
340,36 $
67
Fonds IA Clarington mondial de revenu
Type de Fonds
Mondial neutre équilibré
Titres offerts
Parts de série A, de série F6, de série F8, de
série I, de série T6 et de série T8 de fiducie de
Date de création
Série
Série
Série
Série
Série
Série
A : le 13 juillet 2009
I : le 5 juillet 2004
titres à revenu fixe et des instruments du marché
monétaire partout dans le monde.
Le Fonds :
•
investit dans des titres de participation et des
titres à revenu fixe de sociétés
nord-américaines ou étrangères;
•
peut investir tant dans des titres de sociétés
plus petites et moins biens connues ainsi que
dans des titres de sociétés plus importantes
et biens connues;
cherche à réduire le risque associé aux
placements étrangers en diversifiant ses
placements parmi un grand nombre de pays
et de secteurs différents;
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %*
Série F6 : 1,00 %*
Série F8 : 1,00 %*
de la série I
Série T6 : 2,00 %*
Série T8 : 2,00 %*
•
•
peut investir dans des titres de créance de
gouvernements étrangers et de sociétés
émettrices sur des marchés établis et en
émergence partout dans le monde;
•
cherchera à investir généralement, à l’égard
de placements à revenu fixe, dans des titres
qui sont diversifiés en fonction des sociétés,
des secteurs d’activité, de la géographie et
des cotes de crédit, y compris les obligations
de sociétés dont la note est faible ou qui ne
sont pas notées;
peut investir dans des titres à revenu fixe
négociés sur les marchés institutionnels au
Canada et ailleurs;
peut investir dans des titres à coupon zéro
ou détachés;
peut, sous réserve de l’obtention d’une
autorisant ce type de placements, investir
dans des FNB de BetaPro. Pour une
description de ces placements et des risques
qu’ils comportent, veuillez vous reporter à la
rubrique « Stratégie de placement » à la
page 28;
Québec (Québec)
Sous-conseillers
Toronto (Ontario)
*Jusqu’au 31 décembre 2009, le gestionnaire prendra en charge
les frais et(ou) renoncera aux frais de gestion afin que le ratio
des frais de gestion des parts de série A, de série T6 et de
série T8 de ce Fonds ne dépasse pas 2,49 % et que celui des
parts de série F6 et de série F8 ne dépasse pas 1,14 %.
•
•
•
fait-il?
L’objectif du Fonds est de fournir un flux de revenu
régulier et une plus-value du capital, en investissant
principalement dans des titres de participation, des
68
•
peut, à l’occasion, détenir jusqu’à deux tiers
de ses éléments d’actif en espèces ou dans
des titres du marché monétaire à court terme
(suite)
ou dans d’autres titres à revenu fixe tout en
l’économie;
•
•
•
•
• peut, à l’occasion, utiliser des instruments
dérivés en vue d’obtenir une exposition à un
émetteur particulier ou à une catégorie
d’émetteurs dans des circonstances où une
exposition synthétique serait préférable à un
placement direct;
•
•
•
titres;
•
•
•
capitalisation.
net du Fonds.
document.
Alliance.
Les épargnants :
• qui cherchent à obtenir un flux de revenu et
la possibilité d’une plus-value du capital;
moyenne;
•
un placement dans ce Fonds ?
suivants :
terme.
distributions
69
dans une fourchette d’environ 5 % à 7 % (pour les
parts de série F6 et de série T6) ou d’environ 7 % à
9 % (pour les parts de série F8 et de série T8) de la
valeur liquidative par part de la série au 31 décembre
de l’année précédente, la distribution mensuelle par
part ne changera pas. Si la distribution mensuelle
annualisée par part d’une série ne se situe pas dans
mensuelle de cette série sera rajusté pour qu’il
6 % (pour les parts de série F6 et de série T6) et à
environ un douzième de 8 % (pour les parts de
série F8 et de série T8) de la valeur liquidative par
part de cette série le 31 décembre de l’année
précédente. Le taux de distribution mensuel actuel
est de 0,034 $ par part de série F6, de 0,020 $ par
part de série F8, de 0,033 $ par part de série T6 et
de 0,017 $ par part de série T8, et ces taux resteront
Les parts de série A ne donneront droit à aucune
70
(suite)
série A du Fonds n’existaient pas au cours du
dernier exercice du Fonds, les renseignements sur
les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces
séries.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,10 $
38,13 $
66,83 $
152,13 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,61 $
39,75 $
69,66 $
158,58 $
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,27 $
85,95 $
150,66 $
342,94 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,88 $
87,89 $
154,05 $
350,67 $
71
Fonds IA Clarington canadien équilibré
Le Fonds :
Type de Fonds
•
investit généralement environ 40 % à 60 % de
ses actifs dans des titres de participation et le
reste dans des titres à revenu fixe et des titres
du marché monétaire;
•
suit une méthode fondamentale ascendante
et axée sur la valeur dans le choix des titres
afin de stimuler la croissance;
•
favorise un processus de placement
ascendant et une analyse descendante des
tendances économiques et financières
mondiales influant sur les prix;
investit dans des titres à revenu fixe pour
contrer la volatilité des titres de participation
en utilisant une méthode de sélection de
portefeuille descendante et différents styles
de crédit et de duration;
Canadien équilibré d’actions
Titres offerts
Date de création
Série F : le 5 juillet 2004
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %
Série F : 0,95 %
de la série I
•
•
placements représenteront moins de 30 % du
coût indiqué du Fonds;
•
peut détenir une partie de ses actifs en
espèces ou dans des titres du marché
monétaire à court terme tout en recherchant
des occasions de placement;
Québec (Québec)
Sous-conseiller
QV Investors Inc.
Calgary (Alberta)
•
fait-il?
L’objectif du Fonds est d’obtenir une plus-value du
capital et un revenu tout en mettant l’accent sur la
préservation de la valeur du capital initial, en
investissant principalement dans un portefeuille de
placement en actions et en titres à revenu fixe
canadiens.
72
•
des options et des contrats à terme de gré à gré
ou standardisés, à des fins de couverture et
autres que de couverture. S’ils sont utilisés à des
fins autres que de couverture, les instruments
dérivés seront conformes aux objectifs de
placement du Fonds et au droit applicable en
valeurs mobilières. Les options acquises à des
Fonds IA Clarington canadien équilibré
fins autres que de couverture ne constitueront
suivants :
titres;
document.
Les épargnants :
• qui cherchent à obtenir une plus-value du
capital et un revenu;
moyenne;
terme.
(suite)
distributions
Le Fonds distribuera tous revenus et gains en capital
tous les ans en décembre. Nous investirons
automatiquement les distributions dans des parts
en espèces. Nous pouvons choisir de réinvestir la
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,47 $
86,60 $
151,79 $
345,51 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
11,17 $
35,22 $
61,74 $
140,53 $
73
Fonds IA Clarington Actions canadiennes modéré
Le Fonds :
Type de Fonds
•
met l’accent sur des placements dans des
actions privilégiées et des actions ordinaires
de sociétés canadiennes;
Titres offerts
•
Date de création
diversifie le portefeuille en investissant dans
des titres de sociétés actives dans différents
secteurs;
•
investit d’abord dans des titres qui génèrent
verser des distributions trimestrielles, de
pension et au prêt de titres » à la page 7.
un revenu
Série A : le 2 octobre 20001)
Série F : le 7 octobre 2005
Série I : le 1er décembre 2004
•
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %
Série F : 0,90 %
de la série I
•
Québec (Québec)
Sous-conseiller
Leon Frazer & Associates Inc.1)
Toronto (Ontario)
1)
Le Fonds est le remplaçant de Associate Investors Limited
(« AIL ») qui a été établie le 13 octobre 1950. Leon Frazer &
Associates Inc. était le conseiller en valeurs d’AIL et est le sousconseiller en valeurs du Fonds.
fait-il?
L’objectif du Fonds est de chercher à obtenir une
croissance du capital à long terme et de maintenir la
valeur, en investissant principalement dans des titres
de participation de sociétés canadiennes.
porteurs de parts au cours d’une assemblée
74
suivants :
•
•
•
•
•
•
•
•
Fonds IA Clarington Actions canadiennes modéré
titres;
document.
Alliance.
Les épargnants :
• qui cherchent à obtenir un revenu et la
possibilité d’une plus-value du capital à long
terme;
terme.
distributions
Le Fonds s’engage à verser une distribution tous les
trimestres et distribuera tous revenus et gains en
capital excédentaires en décembre. La distribution
trimestrielle devrait consister en partie en un
remboursement de capital, lequel n’est pas
imposable dans l’année où il est reçu. Veuillez vous
reporter à la rubrique « Incidences fiscales pour les
épargnants» à la page 25 pour de plus amples
renseignements. Cette distribution peut être réduite,
(suite)
selon la situation du marché future. Nous investirons
en espèces. Les distributions de ce Fonds ne sont
pas garanties à une date précise et le Fonds n’est
pas responsable des frais que vous pourriez engager
parce que le Fonds n’a pas fait de distribution à une
date précise. Nous pouvons choisir de réinvestir la
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,81 $
78,20 $
137,06 $
311,99 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,35 $
32,64 $
57,20 $
130,21 $
75
Fonds IA Clarington canadien d’actions
•
privilégie les titres à forte capitalisation;
•
maintient une bonne diversification dans les
groupes des secteurs du S&P/TSX;
•
Date de création
•
•
•
l’économie;
•
Type de Fonds
Canadien d’actions
Titres offerts
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,50 %
Série F : 0,85 %
de la série I
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est d’obtenir une croissance du
capital à long terme, en investissant principalement
dans un portefeuille diversifié de titres de
participation de sociétés canadiennes.
Le Fonds :
• choisit des titres de participation dans une
perspective de placement à long terme;
• emploie une méthode de placement qui
intègre à la fois une analyse économique
descendante et une analyse fondamentale
ascendante;
76
•
Fonds IA Clarington canadien d’actions
net du Fonds.
suivants :
titres;
document.
Les épargnants :
capital;
• qui ont l’intention d’investir à long terme.
(suite)
distributions
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,88 $
87,89 $
154,05 $
350,67 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,05 $
31,67 $
55,50 $
126,34 $
77
Catégorie IA Clarington Actions canadiennes
•
•
•
•
l’économie;
•
Type de Fonds
Titres offerts
Actions de série A de société d’investissement à
capital variable
Date de création
Le 5 octobre 2000
Oui
Frais de gestion
2,50 %
Québec (Québec)
fait-il?
capital à long terme, en investissant principalement
dans un portefeuille diversifié de titres de
participation de sociétés canadiennes.
Le Fonds :
• choisit des titres de participation dans une
perspective de placement à long terme;
• emploie une méthode de placement qui
intègre à la fois une analyse économique
descendante et une analyse fondamentale
ascendante;
• privilégie les titres à forte capitalisation;
• maintient une bonne diversification dans les
groupes des secteurs du S&P/TSX;
78
•
Catégorie IA Clarington Actions canadiennes
net du Fonds.
suivants :
titres;
• le risque propre au secteur.
document.
Les épargnants :
capital;
(suite)
des dividendes sur les gains en capital tous les ans
recevoir en espèces. Les dividendes du Fonds
secteur Clarington Inc. ne sont pas garantis à une
date précise et ni nous ni le Fonds secteur
Clarington Inc. ne sommes responsables des frais
que vous pourriez engager parce que le Fonds n’a
pas versé un dividende à une date précise.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,68 $
87,25 $
152,92 $
348,09 $
dividendes ordinaires tous les ans en décembre et
79
la constance du bénéfice, ainsi qu’un
potentiel de croissance des dividendes et un
rendement des capitaux propres supérieur à
la moyenne;
Type de Fonds
•
investit principalement dans des titres de
participation d’émetteurs à grande
capitalisation de divers groupes sectoriels;
•
choisit des titres d’émetteurs qui sont
considérés comme dominants dans leur
secteur d’activité respectif, qui ont une
direction ayant fait ses preuves et qui
jouissent d’un avantage concurrentiel
important sur les sociétés du même secteur;
•
concentre ses avoirs dans les titres d’au plus
50 émetteurs;
•
•
•
60 jours aux épargnants, des opérations de
mise en pension et de prise en pension de
titres afin de gagner un revenu supplémentaire
et de gérer son portefeuille de titres. Pour une
description de ces opérations et des stratégies
auxquelles le Fonds peut avoir recours afin de
réduire le risque relié à ces opérations,
reportez-vous aux commentaires sous la
rubrique « Risque propre aux opérations de
mise en pension et de prise en pension et au
prêt de titres » à la page 7;
•
à compter du 1er octobre 2009, peut utiliser
des instruments dérivés comme des options
Titres offerts
Date de création
Série A : le 7 janvier 2001
Série I : le 27 février 2001
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %
Série F : 0,85 %
de la série I
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de réaliser une plus-value du
capital à long terme supérieure, tout en préservant
son capital. Le Fonds investira principalement dans
un portefeuille diversifié de titres de participation
de sociétés canadiennes à grande capitalisation qui,
de l’avis du conseiller en valeurs, occupent une
position dominante dans leur secteur d’activité
respectif.
Le Fonds :
• investit dans des titres de participation
d’émetteurs canadiens inscrits à la Bourse de
Toronto qui sont caractérisés par la force et
80
standardisés à des fins de couverture et
net du Fonds.
vos rendements.
suivants :
titres;
(suite)
document.
actif net dans des titres de Société aurifère Barrick,
un maximum de 10,83 % de son actif net dans des
titres de Research in Motion et un maximum de
10,06 % de son actif net dans des titres de Mines
Agnico-Eagle au cours du dernier exercice. À notre
avis, le Fonds n’a couru aucun autre risque en raison
de ces placements.
Les épargnants :
capital;
•
qui ont l’intention d’investir à long terme.
distributions
81
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,70 $
77,87 $
136,50 $
310,71 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,66 $
33,61 $
58,90 $
134,08 $
82
(suite)
Catégorie IA Clarington d’entreprises dominantes canadiennes
Type de Fonds
Le Fonds détiendra des espèces et des quasi-espèces
seulement en attendant de les placer dans les parts
du Fonds sous-jacent ou en vue de faciliter le rachat
de parts.
Titres offerts
Actions de série A et de série F de société
d’investissement à capital variable
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %
Série F : 0,85 %
sont exposées à la page 80 du présent document.
Le risque propre à une catégorie de société, le
risque propre aux séries, ainsi que tous les risques
relatifs au Fonds sous-jacent dont le Fonds détient
des titres sont associés à un placement dans ce
Fonds. Les risques d’un placement dans le Fonds
sous-jacent sont les suivants :
•
Québec (Québec)
•
•
•
•
•
•
•
•
titres;
•
•
fait-il?
de sociétés canadiennes à grande capitalisation qui,
de l’avis du conseiller en valeurs, occupent une
position dominante dans leur secteur d’activité
respectif. Il peut investir dans ces titres soit
directement soit en investissant dans des titres d’un
autre OPC qui investit dans ces titres.
document.
d’entreprises dominantes canadiennes au cours du
dernier exercice. À notre avis, le Fonds n’a couru
aucun autre risque en raison de ce placement.
Le conseiller en valeurs cherche à investir la quasitotalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds
IA Clarington d’entreprises dominantes canadiennes
(le « Fonds sous-jacent »).
83
Catégorie IA Clarington d’entreprises dominantes canadiennes
Les épargnants :
capital;
distributions
84
(suite)
recevoir en espèces. Les dividendes de Fonds
date précise et ni nous ni Fonds secteur Clarington
Inc. ne sommes responsables des frais que vous
pourriez engager parce que le dividende n’a pas été
versé à une date précise.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
26,24 $
82,72 $
144,99 $
330,04 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,25 $
32,31 $
56,64 $
128,92 $
Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes
Le Fonds :
Type de Fonds
•
Canadien d’actions de sociétés de petite/moyenne
capitalisation
Titres offerts
Parts de série A, de série F, de série I et de série X
de fiducie de fonds commun de placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
A : le 20 mars 1997
F : le 5 juillet 2004
X : le 1er juin 2009
•
•
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,50 %
Série F : 1,20 %
de la série I
Série X : 2,50 %
•
•
peut utiliser des instruments dérivés aux fins
de couverture uniquement.
Québec (Québec)
Sous-conseiller
QV Investors Inc.
Calgary (Alberta)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de maximiser la croissance
du capital à long terme en investissant
principalement dans des titres de participation de
sociétés canadiennes à petite capitalisation.
investit principalement dans des actions de
sociétés canadiennes à petite capitalisation
(en règle générale, jusqu’à une capitalisation
boursière moyenne pondérée d’au plus 2,5
milliards de dollars environ);
l’économie;
En règle générale, le conseiller en valeurs
recherchera des sociétés ayant une ou plusieurs des
caractéristiques suivantes :
•
l’offre d’un produit ou d’un service unique;
•
•
une forte croissance des ventes ou des actifs;
une direction dotée d’un esprit d’entreprise
et ayant des participations en actions;
des actifs sous-évalués.
•
85
Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes
suivants :
titres;
capitalisation.
document.
Les épargnants :
capital;
• dont la tolérance au risque est supérieure à la
moyenne;
distributions
86
(suite)
série X n’existaient pas au cours du dernier exercice
du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs
ne sont pas disponibles pour cette série.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,50 $
89,83 $
157,45 $
358,41 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,63 $
42,98 $
75,33 $
171,47 $
Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes
Type de Fonds
Canadien d’actions de sociétés de petite/moyenne
capitalisation
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,50 %
Série F : 1,20 %
Québec (Québec)
Sous-conseiller
QV Investors Inc.
Calgary (Alberta)
fait-il?
IA Clarington de petites capitalisations canadiennes
(le « Fonds sous-jacent »).
Le Fonds détiendra des espèces et des quasi-espèces
seulement en attendant de les placer dans des parts
du Fonds sous-jacent ou en vue de faciliter le rachat
de parts.
sont exposées à la page 85 du présent document.
Le risque propre à une catégorie de société, le
risque propre aux séries, ainsi que tous les risques
relatifs au Fonds sous-jacent dont le Fonds détient
des titres sont associés à un placement dans ce
Fonds. Les risques d’un placement dans le Fonds
sous-jacent sont les suivants :
•
•
le risque propre à la concentration;
•
•
•
•
•
•
•
•
titres;
•
•
capitalisation.
L’objectif du Fonds est de maximiser la croissance
du capital à long terme en investissant
principalement dans des titres de participation de
sociétés canadiennes à petite capitalisation. Il peut
investir dans ces titres soit directement soit en
investissant dans des titres d’un autre OPC qui
investit dans ces titres.
Le conseiller en valeurs cherche à investir la quasitotalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds
document.
Fonds a détenu un maximum de 116 % de son actif
net dans des parts du Fonds IA Clarington de petites
capitalisations canadiennes au cours du dernier
exercice. À notre avis, le Fonds n’a couru aucun
autre risque en raison de ce placement.
87
Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes
Les épargnants :
capital;
moyenne;
distributions
88
(suite)
recevoir en espèces. Les dividendes du Fonds
date précise et ni nous ni le Fonds secteur
Clarington Inc. ne sommes responsables des frais
que vous pourriez engager parce que le Fonds n’a
pas versé de dividendes à une date précise.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
31,06 $
97,91 $
171,61 $
390,64 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
15,17 $
47,82 $
83,82 $
190,81 $
Le Fonds :
Type de Fonds
•
sélectionne des titres de participation selon
une approche axée sur la sélection
« ascendante » des actions en repérant des
sociétés qui présentent une croissance du
bénéfice stable et un bilan solide, possèdent
une direction forte et accaparent une part du
marché globale de plus en plus grande, et
dont les titres se négocient à des prix
avantageux;
•
analyse les informations concernant les
secteurs afin d’évaluer les perspectives de
croissance de chaque société, y compris le
ou les produits particuliers, la taille du
marché et les perspectives de croissance à
long terme du secteur;
•
surveille ses avoirs pour évaluer les nouvelles
occasions de placement;
concentre en général ses avoirs dans les titres
d’environ 40 à 50 émetteurs;
Américain d’actions
Titres offerts
Date de création
Série F : le 3 novembre 2008
Série I : le 24 janvier 2001
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %
Série F : 0,90 %
de la série I
Québec (Québec)
Sous-conseiller
•
•
McLean Budden Limitée
Montréal (Québec)
fait-il?
capital à long terme supérieure tout en préservant
de sociétés américaines à grande capitalisation qui,
de l’avis du sous-conseiller, présentent des
perspectives de croissance supérieures à la
moyenne.
•
titres afin de gagner un revenu supplémentaire
et de gérer son portefeuille de titres. Pour une
description de ces opérations et des stratégies
auxquelles le Fonds peut avoir recours afin de
réduire le risque relié à ces opérations,
reportez-vous aux commentaires sous la
rubrique « Risque propre aux opérations de
mise en pension et de prise en pension et au
prêt de titres » à la page 7;
et autres que de couverture après avoir
donné un préavis écrit de 60 jours aux
épargnants. S’ils sont utilisés à des fins autres
que de couverture, les instruments dérivés
seront conformes aux objectifs de placement
du Fonds et au droit applicable en valeurs
mobilières. Les options acquises à des fins
autres que de couverture ne constitueront
89
(suite)
distributions
suivants :
titres;
document.
Alliance.
Les épargnants :
capital;
90
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,50 $
77,23 $
135,36 $
308,13 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,53 $
42,65 $
74,76 $
170,18 $
Fonds IA Clarington d’actions mondiales
Le Fonds :
Type de Fonds
•
investit dans des titres ordinaires ou
convertibles de sociétés nord-américaines ou
étrangères;
Date de création
•
plus petites et moins bien connues que dans
des titres de sociétés plus importantes et bien
connues;
Série A : le 25 août 1998
•
investira normalement dans des titres
d’émetteurs négociés sur les marchés d’au
moins trois pays différents (pouvant
comprendre les États-Unis);
Mondial d’actions
Titres offerts
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,00 %
Série F : 0,90 %
de la série I
•
•
marché monétaire à court terme, comme les
bons du Trésor, les titres à court terme émis
par les gouvernements, le papier commercial
et les conventions de mise en pension, tout
en recherchant des occasions de placement
ou à des fins défensives pour tenir compte de
la situation générale du marché ou de
l’économie;
•
Québec (Québec)
Sous-conseiller
OppenheimerFunds, Inc.1)
New York (New York)
1)
Il pourrait être difficile de faire valoir des droits prévus par la loi
contre un sous-conseiller en valeurs non canadien, étant donné
qu’il s’agit d’une société étrangère et que ses actifs sont situés à
l’extérieur du Canada. Ce conseiller n’est pas entièrement soumis
aux exigences en matière de compétence, de capital,
d’assurances, de tenue des livres, de séparation des fonds et des
titres ainsi que de relevés de compte et de portefeuille de la
législation sur les valeurs mobilières applicable.
fait-il?
capital à long terme en investissant principalement
dans des titres de participation de sociétés partout
dans le monde.
•
91
Fonds IA Clarington d’actions mondiales
net du Fonds. Lorsque le Fonds achète des
instruments dérivés à des fins autres que de
couverture, il détient suffisamment de
liquidités et de quasi-liquidités pour couvrir
ses positions.
suivants :
titres;
capitalisation.
document.
Alliance.
Les épargnants :
capital;
92
(suite)
distributions
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,42 $
80,14 $
140,46 $
319,73 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,46 $
32,96 $
57,77 $
131,50 $
Catégorie IA Clarington Actions mondiales
Le Fonds :
Type de Fonds
•
investit dans des titres ordinaires ou
convertibles de sociétés nord-américaines ou
étrangères;
Date de création
•
plus petites et moins bien connues que dans
des titres de sociétés plus importantes et bien
connues;
Série A : le 5 octobre 2000
•
investira normalement dans des titres
d’émetteurs négociés sur les marchés d’au
moins trois pays différents (pouvant
comprendre les États-Unis);
Mondial d’actions
Titres offerts
Oui
Frais de gestion
•
Série A : 2,50 %
Série F : 1,20 %
•
marché monétaire à court terme, comme les
bons du Trésor, les titres à court terme émis
par les gouvernements, le papier commercial
et les conventions de mise en pension, tout
en recherchant des occasions de placement
ou à des fins défensives pour tenir compte de
la situation générale du marché ou de
l’économie;
•
Québec (Québec)
Sous-conseiller
OppenheimerFunds, Inc.1)
New York (New York)
1)
situés à l’extérieur du Canada. Ce sous-conseiller n’est pas
entièrement soumis aux exigences en matière de compétence,
de capital, d’assurances, de tenue des livres, de séparation des
fonds et des titres ainsi que de relevés de compte et de
portefeuille de la législation sur les valeurs mobilières
applicable.
fait-il?
dans des titres de participation de sociétés partout
dans le monde.
•
93
net du Fonds. Lorsque le Fonds achète des
instruments dérivés à des fins autres que de
couverture, il détient suffisamment de
liquidités pour couvrir ses positions.
suivants :
titres;
capitalisation.
document.
Les épargnants :
capital;
94
(suite)
Fonds secteur Clarington Inc. peut verser tous les
ans des dividendes ordinaires en décembre et des
dividendes sur les gains en capital en février aux
actionnaires de ce Fonds. Nous pouvons choisir de
réinvestir les dividendes de décembre et de février
dans des actions supplémentaires du Fonds et de
consolider les actions du Fonds immédiatement
après le versement des dividendes, de sorte que le
nombre total d’actions en circulation après le
versement des dividendes soit égal au nombre
d’actions en circulation immédiatement avant le
versement des dividendes, et ce, même si vous avez
par ailleurs choisi de recevoir les dividendes en
espèces. Nous investirons automatiquement les
dividendes dans des actions supplémentaires du
Fonds, à moins que vous ne nous avisiez par écrit
que vous préférez les recevoir en espèces. Les
dividendes de Fonds secteur Clarington Inc. ne sont
pas garantis à une date précise et ni nous ni Fonds
secteur Clarington Inc. ne sommes responsables des
frais que vous pourriez engager parce que le
dividende n’a pas été versé à une date précise.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,39 $
89,51 $
156,89 $
357,12 $
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,84 $
43,62 $
76,46 $
174,05 $
95
Type de Fonds
Mondial d’actions de sociétés à petite/moyenne
capitalisation
Titres offerts
Le Fonds :
•
investit dans des titres de petites sociétés
américaines et d’émetteurs à petite
capitalisation situés dans certains pays
étrangers ayant des marchés développés ainsi
que dans ceux qui ont des marchés en
émergence;
•
peut investir dans des actions privilégiées,
des titres convertibles et des titres de
créance;
•
l’économie;
•
peut utiliser des instruments dérivés aux fins
de couverture seulement.
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,60 %
Série F : 1,20 %
de la série I
Québec (Québec)
Sous-conseiller
Evergreen Investment Management Company, LLC1)
Boston (Massachusetts)
1)
situés à l’extérieur du Canada. Ce sous-conseiller n’est pas
entièrement soumis aux exigences en matière de compétence,
de capital, d’assurances, de tenue des livres, de séparation des
fonds et des titres ainsi que de relevés de compte et de
portefeuille de la législation sur les valeurs mobilières
applicable.
fait-il?
dans des titres de participation de sociétés à petite
capitalisation partout dans le monde.
96
•
•
•
vos rendements.
(suite)
distributions
suivants :
titres;
capitalisation.
document.
Les épargnants :
capital;
moyenne;
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
29,42 $
92,74 $
162,55 $
370,01 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,63 $
42,98 $
75,33 $
171,47 $
97
Fonds IA Clarington de valeur mondial
soit celle de l’analyse ascendante, l’analyse
descendante est parfois utilisée pour repérer
les meilleures occasions de placement par
pays ou par secteur;
Type de Fonds
Mondial d’actions
•
sélectionne des titres de participation
d’émetteurs qui sont considérés comme
dominants dans leur secteur d’activité
respectif qui sont caractérisés par une
croissance et une constance du bénéfice
supérieures à la moyenne, la solidité
financière, la qualité et l’expérience de la
direction, tout en tenant compte de la part
de marché globale;
•
analyse les informations concernant divers
pays et secteurs afin d’évaluer les
perspectives de croissance de chaque secteur
et région économique, y compris le ou les
produits particuliers, la taille du marché ainsi
que leurs relations avec les perspectives de
croissance économique à long terme de
diverses régions économiques;
•
explore l’ensemble des titres de participation
offerts pour repérer ceux dont l’évaluation
est attrayante compte tenu de paramètres de
croissance et d’évaluation traditionnels,
comme le ratio cours/bénéfice, le ratio
cours/valeur comptable et le ratio cours/flux
de trésorerie;
•
surveille ses avoirs en recherchant les
meilleures occasions de placement possible;
de sociétés internationales à grande capitalisation
qui sont considérées comme dominantes dans leur
secteur d’activité respectif et qui présentent
d’excellentes perspectives de croissance.
•
pension de titres afin de gagner un revenu
la page 7;
à compter du 1er octobre 2009, peut utiliser
Titres offerts
Date de création
Série F : le 15 janvier 2007
Série I : le 11 mars 2001
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,25 %
Série F : 1,10 %
de la série I
Québec (Québec)
fait-il?
Le Fonds :
• a recours à l’analyse macro-économique
descendante et à l’analyse fondamentale
ascendante. Bien que la méthode principale
98
•
Fonds IA Clarington de valeur mondial
net du Fonds.
suivants :
titres;
document.
Au 12 juin 2009, trois OPC que nous gérons
détenaient environ 17,64 %, 37,19 % et 19,06 %,
respectivement, des titres du Fonds. Veuillez vous
potentiel de titres du Fonds par ces épargnants.
Les épargnants :
capital;
(suite)
distributions
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,80 $
90,80 $
159,15 $
362,27 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,92 $
40,71 $
71,36 $
162,44 $
99
(auparavant, Fonds Navellier IA Clarington de sociétés américaines toutes capitalisations)
Type de Fonds
Américain d’actions
Le Fonds :
• investit dans des entreprises de qualité;
•
investit principalement dans des titres de
participation choisis émis dans le public,
principalement des actions ordinaires de
diverses sociétés américaines;
•
peut détenir d’importantes réserves
d’encaisse, de quasi-encaisse ou de titres à
revenu fixe en attendant de les placer ou
lorsque le conseiller en portefeuille le
considère comme approprié en raison de la
situation des marchés;
•
ne devrait pas afficher un taux élevé de
rotation des titres en portefeuille;
•
des conventions de prêt de titres. Pour une
•
est autorisé à pratiquer la vente à découvert à
la suite de la dispense particulière qu’il a
obtenue des autorités canadiennes en valeurs
mobilières. Cette dispense impose des limites
et des conditions aux activités de vente à
découvert du Fonds. Le Fonds n’a pas
actuellement l’intention de pratiquer la vente
à découvert mais peut le faire sur préavis
d’au moins 60 jours donné aux porteurs de
parts. Dans le cas où le Fonds pratique la
vente à découvert, il le fera comme
complément à la méthodologie principale
courante suivie par le Fonds, qui consiste à
acheter des titres en prévision d’une plusvalue de ces titres sur le marché. Pour
obtenir des renseignements supplémentaires
sur les activités de vente à découvert et les
restrictions imposées au Fonds lors des
ventes à découvert, reportez-vous à la
rubrique « Risque propre aux ventes à
découvert » à la page 8.
Titres offerts
Parts de série A, de série F, de série F6, de série I
et de série T6 de fiducie de fonds commun de
placement
Date de création
Série F6 : le 1er juin 2009
Série T6 : le 1er juin 2009
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,25 %
Série F : 1,10 %
Série F6 : 1,10 %
de la série I
Série T6 : 2,25 %
Québec (Québec)
Sous-conseiller
Winnipeg (Manitoba)
fait-il?
L’objectif du Fonds est d’obtenir la préservation et la
plus-value du capital en investissant principalement
dans actions américaines.
100
(auparavant, Fonds Navellier IA Clarington de sociétés américaines toutes capitalisations) (suite)
Le conseiller en valeurs peut choisir d’utiliser des
instruments dérivés, comme des options, des
contrats à terme standardisés, des contrats à terme
de gré à gré et des swaps :
• afin de se couvrir contre des pertes pouvant
résulter de fluctuations boursières, des
devises ou des taux d’intérêt, ou
• pour obtenir indirectement une exposition à
des titres ou à des marchés, au lieu d’investir
directement dans les titres, ou
• pour tenter de produire un revenu
supplémentaire.
Les épargnants :
•
qui recherchent la plus-value du capital tout
en bénéficiant d’une exposition aux actions
américaines;
•
•
qui ont l’intention d’investir à long terme.
distributions
suivants :
Dans le cas des parts de série A, de série F et de
série I, le Fonds distribuera tous revenus et gains en
capital tous les ans en décembre.
titres;
• le risque propre aux ventes à découvert;
capitalisation.
document.
distribution mensuelle annualisée par part des séries
à ce moment se situe dans une fourchette d’environ
5 % à 7 % de la valeur liquidative par part de la série
au 31 décembre de l’année précédente, la
la distribution mensuelle annualisée par part d’une
montant de la distribution mensuelle de la série sera
rajusté pour qu’il corresponde approximativement à
un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part
de cette série le 31 décembre de l’année
précédente. Jusqu’au 31 décembre 2009, la
distribution mensuelle par part de série F6 et de
série T6 sera de 0,05 $ par part.
La distribution pour les parts de série F6 et série T6
101
(auparavant, Fonds Navellier IA Clarington de sociétés américaines toutes capitalisations) (suite)
La distribution pour les parts de série F6 et de
série T6 devrait consister en partie en un
remboursement de capital, lequel n’est pas
imposable au cours de l’année où il est reçu. Le taux
de distribution pour une série de titres du Fonds
peut être supérieur au rendement des placements
du Fonds. Si les distributions en espèces que vous
recevez sont supérieures à la hausse nette de la
valeur de votre placement, les distributions
épargnants » à la page 25.
mensuelles dans des parts supplémentaires du
que vous préférez les recevoir en espèces. Le Fonds
distribuera tous revenus et gains en capital
excédentaires attribuables aux parts de série F6 et
de série T6 tous les ans en décembre. Nous pouvons
choisir de réinvestir la distribution de décembre
dans des parts supplémentaires du Fonds et de
consolider les parts du Fonds immédiatement après
cette distribution, de sorte que le nombre total de
parts en circulation après cette distribution soit égal
au nombre de parts en circulation immédiatement
espèces.
102
série F6 et de série T6 du Fonds n’existaient pas au
cours du dernier exercice du Fonds, les
renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas
disponibles pour cette série.
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
29,42 $
92,74 $
162,55 $
370,01 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,71 $
40,07 $
70,23 $
159,87 $
Le Fonds :
Type de Fonds
•
répartit jusqu’à 100 % de ses actifs dans des
fonds sous-jacents en utilisant une répartition
stratégique d’actifs;
•
effectue une surveillance continue de ses
avoirs et de sa composition d’actifs;
rééquilibre ses actifs sous-jacents;
Titres offerts
Parts de série A, de série I et de série M de
fiducie de fonds commun de placement
Date de création
Série A : octobre 2002
Série M : le 15 novembre 2007
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,15 %
de la série I
Série M : 1,90 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de générer des revenus avec
la possibilité d’une plus-value du capital. Le Fonds
investit principalement dans un portefeuille
diversifié d’OPC en mettant l’accent sur les fonds de
marché monétaire, les fonds de revenu et les fonds
équilibrés canadiens. Le Fonds investit également
dans des fonds d’actions canadiennes et peut détenir
une faible participation dans des fonds d’actions
internationales.
•
•
peut investir dans des liquidités ou dans
d’autres instruments à court terme du marché
monétaire en attente d’occasions de
placement ou à des fins défensives.
Jusqu’à 100 % des actifs du Fonds peuvent être
investis dans des titres de fonds sous-jacents. Les
fonds sous-jacents dans lesquels le Fonds investit
peuvent être modifiés à l’occasion et pourront être
gérés par nous ou un membre de notre groupe.
Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer
des placements, le conseiller en valeurs prendra en
considération le style de placements privilégié par le
fonds sous-jacent, le type de titres détenus dans
celui-ci, le rendement de celui-ci, le fait que le
gestionnaire ou un membre de son groupe ou une
personne ayant des liens avec lui offre un fonds
sous-jacent approprié et, le cas échéant, les frais
exigibles du Fonds qui peuvent être associés au
placement.
Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs
de placement fondamentaux en raison notamment
d’une mauvaise conjoncture boursière, économique,
politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut
investir dans des instruments du marché monétaire
et des titres de créance de bonne qualité. Bien
qu’elles soient conçues pour prévenir des pertes
lorsque des conditions défavorables surviennent, ces
tactiques de défense pourraient être incompatibles
avec les objectifs de placement du Fonds et
pourraient l’empêcher d’atteindre son but.
Le Fonds utilise une stratégie de répartition d’actifs
en vue d’investir dans une sélection de fonds
sous-jacents. Tout en contribuant à réduire la
volatilité du Fonds, une telle stratégie fait aussi en
103
(suite)
sorte que son rendement soit dépendant du
rendement des fonds sous-jacents dans lesquels il
investit. La capacité du Fonds d’atteindre son
objectif de placement d’ensemble est directement
liée à la capacité des fonds sous-jacents d’atteindre
leurs propres objectifs de placement.
Le Fonds est soumis au risque propre aux opérations
importantes et au risque propre aux séries, ainsi
qu’aux risques associés aux fonds sous-jacents qu’il
détient. Les risques d’un placement dans les fonds
sous-jacents que le Fonds détient peuvent
comprendre les suivants :
titres;
document. De plus, veuillez consulter le prospectus
des fonds sous-jacents pour une description détaillée
de ces risques.
d’obligations, un maximum de 21,60 % de son actif
net dans des parts du Fonds IA Clarington à revenu
de dividendes, un maximum de 11,78 % de son actif
net dans des parts du Fonds IA Clarington marché
monétaire, un maximum de 11,51 % de son actif net
dans des parts du Fonds IA Clarington Actions
canadiennes modéré et un maximum de 10,01 % de
son actif net dans des parts du Fonds de valeur
Mackenzie Cundill au cours du dernier exercice. À
raison de ces placements.
104
Les épargnants :
• qui recherchent la possibilité d’obtenir à la
fois la croissance du capital et du revenu;
moyenne;
•
qui ont l’intention d’investir à moyen terme.
distributions
Le Fonds distribuera le revenu et les gains en
capital, le cas échéant, au mois de décembre de
chaque année. Nous investirons automatiquement
les distributions dans des parts supplémentaires du
que vous préférez les recevoir en espèces. Nous
pouvons choisir de réinvestir la distribution de
décembre dans des parts supplémentaires du Fonds
et de consolider les parts du Fonds immédiatement
après la distribution, de sorte que le nombre total
de parts en circulation après la distribution soit égal
espèces.
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,52 $
80,46 $
141,03 $
321,02 $
Frais de la série M payables sur :
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
23,06 $
72,70 $
127,43 $
290,08 $
105
•
Type de Fonds
•
•
Titres offerts
Actions de série A et de série M de société
Date de création
Série M : le 4 juillet 2008
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,15 %
Série M : 1,90 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de générer des revenus avec
la possibilité d’une plus-value du capital. Le Fonds
diversifié d’OPC en mettant l’accent sur les fonds de
marché monétaire, les fonds de revenu et les fonds
équilibrés canadiens. Le Fonds investit également
dans des fonds d’actions canadiennes et peut détenir
une faible participation dans des fonds d’actions
internationales.
Le Fonds :
• répartit jusqu’à 100 % de ses actifs dans des
fonds sous-jacents en utilisant une répartition
stratégique d’actifs;
106
placement.
(suite)
importantes, au risque propre à une catégorie de
société et au risque propre aux séries, ainsi qu’aux
risques associés aux fonds sous-jacents qu’il détient.
Les risques d’un placement dans les fonds
Les épargnants :
•
moyenne;
•
qui ont l’intention d’investir à moyen terme.
titres;
de ces risques.
14,97 % et le gestionnaire, environ 33,72 % des titres
du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique
« Risque propre aux opérations importantes » à la
page 9 pour plus de renseignements à l’égard du
risque associé au rachat potentiel de titres du Fonds
par ces épargnants.
net dans des parts du Fonds IA Clarington marché
monétaire, un maximum de 14,51 % de son actif net
dans des parts du Fonds IA Clarington Actions
canadiennes modéré et un maximum de 14,23 % de
distributions
107
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,83 $
81,43 $
142,73 $
324,89 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,50 $
77,23 $
135,36 $
308,13 $
108
•
Type de Fonds
•
•
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,40 %
de la série I
Série M : 2,00 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de générer des revenus
d’intérêts et de dividendes avec une possibilité de
plus-value du capital. Il investit principalement dans
un portefeuille diversifié d’OPC en mettant l’accent
sur les fonds de revenu, les fonds équilibrés et les
fonds de croissance canadiens. Le Fonds investit
également dans des fonds d’actions internationales.
Le Fonds :
fonds sous-jacents;
placement.
109
(suite)
titres;
de ces risques.
net dans des parts du Fonds IA Clarington canadien
d’actions et un maximum de 10,58 % de son actif
net dans des parts du Fonds de valeur Mackenzie
Cundill au cours du dernier exercice. À notre avis,
le Fonds n’a couru aucun autre risque en raison de
ces placements.
Les épargnants :
• qui recherchent la diversification au niveau
de la catégorie d’actifs, de la méthode de
110
placement, du secteur géographique et de la
capitalisation boursière;
•
moyenne;
•
terme.
distributions
capital, le cas échéant, tous les ans en décembre.
dans des parts supplémentaires du Fonds, à moins
que vous ne nous avisiez par écrit que vous préférez
les recevoir en espèces. Nous pouvons choisir de
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,70 $
90,48 $
158,59 $
360,99 $
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,09 $
75,94 $
133,10 $
302,97 $
111
Type de Fonds
•
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,40 %
Série M : 2,00 %
Québec (Québec)
fait-il?
d’intérêts et de dividendes avec une possibilité de
plus-value du capital. Il investit principalement dans
un portefeuille diversifié d’OPC en mettant l’accent
sur les fonds de revenu, les fonds équilibrés et les
fonds de croissance canadiens. Le Fonds investit
également dans des fonds d’actions internationales.
Le Fonds :
fonds sous-jacents;
• effectue une surveillance continue de ses
• rééquilibre ses actifs sous-jacents;
112
placement.
importantes, le risque propre à une catégorie de
société, le risque propre aux séries, ainsi qu’aux
(suite)
titres;
de ces risques.
Au 12 juin 2009, deux épargnants détenaient
environ 13,37 % et 23,48 %, respectivement, et le
gestionnaire détenait environ 21,12 % des titres du
Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique « Risque
propre aux opérations importantes » à la page 7
pour plus de renseignements à l’égard du risque
associé au rachat potentiel de titres du Fonds par
ces épargnants.
d’actions et un maximum de 10,21 % de son actif
net dans des parts du Fonds de valeur Mackenzie
Cundill au cours du dernier exercice. À notre avis,
le Fonds n’a couru aucun autre risque en raison de
ces placements.
Les épargnants :
• qui recherchent la diversification au niveau
de la catégorie d’actifs, de la méthode de
placement, du secteur géographique et de la
capitalisation boursière;
moyenne;
terme.
distributions
113
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,80 $
90,80 $
159,15 $
362,27 $
114
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,83 $
81,43 $
142,73 $
324,89 $
Portefeuille Équilibré Distinction
•
Type de Fonds
•
•
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,55 %
de la série I
Série M : 2,05 %
Québec (Québec)
fait-il?
d’intérêts et de dividendes, ainsi qu’une plus-value
du capital. Le Fonds investit principalement dans un
portefeuille diversifié d’OPC en mettant l’accent sur
les fonds équilibrés canadiens, les fonds de
croissance canadiens ainsi que les fonds de
croissance spécialisés. Le Fonds investit également
dans des fonds d’actions internationales.
Le Fonds :
fonds sous-jacents;
placement.
115
(suite)
importantes, au risque propre aux séries, ainsi
titres;
capitalisation.
de ces risques.
d’actions, un maximum de 11,46 % de son actif net
dans des parts du Fonds d’obligations à haut
rendement Dynamique, un maximum de 10,58 % de
son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington
à revenu de dividendes et un maximum de 10,55 %
de son actif net dans des parts du Fonds de valeur
116
Les épargnants :
moyenne;
•
terme.
distributions
capital, le cas échéant, tous les ans en décembre.
dans des parts supplémentaires du Fonds, à moins
que vous ne nous avisiez par écrit que vous préférez
les recevoir en espèces. Nous pouvons choisir de
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
30,34 $
95,65 $
167,65 $
381,61 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,29 $
76,58 $
134,23 $
305,55 $
117
Type de Fonds
•
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,55 %
Série M : 2,05 %
Québec (Québec)
fait-il?
d’intérêts et de dividendes, ainsi qu’une plus-value
du capital. Le Fonds investit principalement dans un
portefeuille diversifié d’OPC en mettant l’accent sur
les fonds équilibrés canadiens, les fonds de
croissance canadiens ainsi que les fonds de
croissance spécialisés. Le Fonds investit également
dans des fonds d’actions internationales.
Le Fonds :
fonds sous-jacents;
118
placement.
société, au risque propre aux séries, ainsi qu’aux
(suite)
titres;
• Le risque propre aux sociétés à petite
capitalisation.
de ces risques.
10,17 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à
net dans des parts du Fonds d’obligations à haut
à revenu de dividendes, un maximum de 12,40 % de
Mackenzie Cundill et un maximum de 11,53 % de
canadien d’actions au cours du dernier exercice. À
Les épargnants :
moyenne;
•
terme.
distributions
recevoir en espèces. Les dividendes de Fond secteur
Clarington Inc. ne sont pas garantis à une date
précise et ni nous ni Fonds secteur Clarington Inc.
engager parce que le dividende n’a pas été versé à
une date précise.
119
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
30,55 $
96,29 $
168,78 $
384,19 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
26,24 $
82,72 $
144,99 $
330,04 $
120
Portefeuille Croissance Distinction
•
Type de Fonds
•
Mondial équilibré d’actions
•
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,60 %
de la série I
Série M : 2,10 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de générer une plus-value du
capital, avec une participation dans des fonds de
revenus à des fins de diversification. Le Fonds
diversifié d’OPC en mettant l’accent sur les fonds
d’actions canadiens et internationaux, ainsi que sur
les fonds spécialisés.
placement.
•
•
fonds sous-jacents;
Le Fonds :
vos rendements.
121
(suite)
son actif net dans des parts du Fonds Fidelity
Frontière NordMD, un maximum de 10,51 % de son
actif net dans des parts du Fonds de valeur
Mackenzie Cundill, un maximum de 10,20 % de son
actif net dans des parts du Fonds IA Clarington à
revenu de dividendes, un maximum de 10,10 % de
mondial de dividendes et un maximum de 10,07 %
de son actif net dans des parts du Fonds
IA Clarington d’actions mondiales au cours du
aucun autre risque en raison de ces placements.
Les épargnants :
•
•
titres;
capitalisation.
de ces risques.
canadien d’actions, un maximum de 18,14 % de son
122
•
qui recherchent la possibilité d’obtenir une
croissance du capital;
moyenne;
terme.
distributions
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
30,65 $
96,62 $
169,35 $
385,48 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,32 $
79,81 $
139,90 $
318,44 $
123
Catégorie Croissance Distinction
Type de Fonds
•
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,60 %
Série M : 2,10 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de générer une plus-value du
capital, avec une participation dans des fonds de
revenus à des fins de diversification. Le Fonds
diversifié d’OPC en mettant l’accent sur les fonds
d’actions canadiens et internationaux, ainsi que sur
les fonds spécialisés.
Le Fonds :
fonds sous-jacents;
124
placement.
(suite)
titres;
capitalisation.
de ces risques.
à revenu de dividendes, un maximum de 11,09 % de
d’actions mondiales, un maximum de 10,75 % de
son actif net dans des parts du Fonds Fidelity
Frontière NordMD, un maximum de 10,66 % de son
mondial de dividendes et un maximum de 10,60 %
de son actif net dans des parts du Fonds de valeur
Les épargnants :
• qui recherchent la possibilité d’obtenir une
moyenne;
•
terme.
distributions
125
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
31,26 $
98,56 $
172,75 $
393,22 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,68 $
87,25 $
152,92 $
348,09 $
126
Portefeuille Audacieux Distinction
•
Type de Fonds
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,75 %
de la série I
Série M : 2,20 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de générer une forte plusvalue du capital. Le Fonds investit principalement
dans un portefeuille diversifié d’OPC en mettant
l’accent sur les fonds d’actions canadiens et
internationaux, ainsi que sur les fonds spécialisés.
Le Fonds :
fonds sous-jacents;
placement.
•
•
vos rendements.
127
(suite)
titres;
capitalisation.
de ces risques.
mondial de dividendes, un maximum de 12,66 % de
son actif net dans des parts du Fonds d’obligations à
haut rendement Dynamique, un maximum de
128
10,95 % de son actif net dans des parts du Fonds
Fidelity Frontière NordMD, un maximum de 10,77 %
IA Clarington à revenu de dividendes et un
maximum de 10,33 % de son actif net dans des parts
du Fonds de valeur Mackenzie Cundill au cours du
Les épargnants :
• qui recherchent la possibilité d’obtenir une
•
•
terme.
distributions
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
32,29 $
101,79 $
178,41 $
406,11 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
26,24 $
82,72 $
144,99 $
330,04 $
129
Catégorie Audacieuse Distinction
Type de Fonds
Titres offerts
Date de création
Oui
Frais de gestion
Série A : 2,75 %
Série M : 2,20 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de générer une forte plusvalue du capital. Le Fonds investit principalement
dans un portefeuille diversifié d’OPC en mettant
l’accent sur les fonds d’actions canadiens et
internationaux, ainsi que sur les fonds spécialisés.
Le Fonds :
fonds sous-jacents;
• peut investir dans des liquidités ou dans
130
placement.
(suite)
Fidelity Frontière NordMD au cours du dernier
exercice. À notre avis, le Fonds n’a couru aucun
autre risque en raison de ces placements.
Les épargnants :
titres;
capitalisation.
de ces risques.
gestionnaire, environ 11,20 % des titres du Fonds.
Veuillez vous reporter à la rubrique « Risque propre
aux opérations importantes » à la page 7 pour plus
de renseignements à l’égard du risque associé au
rachat potentiel de titres du Fonds par ces
épargnants.
mondial de dividendes, un maximum de 11,67 % de
haut rendement Dynamique, un maximum de
IA Clarington à revenu de dividendes, un maximum
de 10,47 % de son actif net dans des parts du Fonds
de valeur Mackenzie Cundill et un maximum de
•
qui recherchent la possibilité d’obtenir une
•
moyenne;
terme.
•
distributions
recevoir en espèces. Les dividendes de ce Fonds ne
sont pas garantis à une date précise et ni nous ni le
Fonds ne sommes responsables des frais que vous
pourriez engager parce que le Fonds n’a pas versé
de dividendes à une date précise.
131
(suite)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
32,08 $
101,14 $
177,28 $
403,53 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,50 $
89,83 $
157,45 $
358,41 $
132
Portefeuille Revenu mensuel Distinction
Type de Fonds
•
investit dans des organismes de placement
collectif de revenu et d’actions, des
obligations, des actions ordinaires et
privilégiées, des parts de fiducie de revenu,
des titres étrangers et d’autres titres jugés
appropriés;
•
titres afin de gagner un revenu
la page 7;
net du Fonds.
Titres offerts
Parts de série I, de série M6, de série M8 et de
série T6 de fiducie de fonds commun de placement
Date de création
Série
Série
Série
Série
M6 : le 15 novembre 2007
M8 : le 15 novembre 2007
T6 : le 26 août 2005
Oui
Frais de gestion
Série I : négociés et payés par chaque épargnant de
la série I
Série M6 : 2,00 %
Série M8 : 2,00 %
Série T6 : 2,00 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de chercher à fournir un
niveau relativement constant de revenu mensuel
tout en tentant de fournir une plus-value du capital
à long terme.
Le Fonds investit principalement dans un
portefeuille diversifié d’OPC de revenu et d’actions
ainsi que d’autres titres de participation et
d’emprunt. L’objectif de placement fondamental ne
peut être modifié qu’avec l’approbation de la
majorité des porteurs de titres obtenue au cours
d’une assemblée convoquée à cette fin.
Le Fonds :
• investit d’abord dans les titres qui génèrent
•
133
placement.
vos rendements.
134
(suite)
•
•
•
•
•
•
•
•
•
titres;
•
document.
net dans des parts du Fonds IA Clarington mondial
net dans des parts du Fonds IA Clarington
dividendes croissance, un maximum de 12,13 % de
haut rendement Dynamique et un maximum de
IA Clarington américain de dividendes au cours du
Les épargnants :
•
•
moyenne;
terme.
•
distributions
Dans le cas des parts de série T6, de série M6 et de
série M8, le Fonds versera une distribution
mensuelle d’un montant en dollars fixe par part
déterminé pour chacune de ces séries tous les ans
en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée
par part des séries à ce moment se situe dans une
fourchette d’environ 5 % à 7 % (pour les parts de
série T6 et de série M6) ou d’environ 7 % à 9 %
(pour les parts de série M8) de la valeur liquidative
par part de la série au 31 décembre de l’année
précédente, la distribution mensuelle par part ne
par part d’une série ne se situe pas dans cette
de cette série sera rajusté pour qu’il corresponde
parts de série T6 et de série M6) et à environ un
douzième de 8 % (pour les parts de série M8) de la
valeur liquidative par part de cette série le
de série T6, de 0,037 $ par part de série M6 et de
0,047 $ par part de série M8, et ces taux resteront
pas imposable dans l’année où il est reçu. Le taux
de distribution pour une série de titres du Fonds
peut être supérieur au rendement des placements
du Fonds. Si les distributions en espèces que vous
(suite)
recevez sont supérieures à la hausse nette de la
valeur de votre placement, les distributions
ans en décembre. Cette distribution sera réinvestie
dans des parts supplémentaires du Fonds. Nous
décembre dans des parts supplémentaires du Fonds
et de consolider les parts du Fonds immédiatement
après la distribution, de sorte que le nombre total
de parts en circulation après la distribution soit égal
espèces.
Frais de la série M6 payables sur :
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,50 $
77,23 $
135,36 $
308,13 $
Frais de la série M8 payables sur :
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,50 $
77,23 $
135,36 $
308,13 $
135
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
25,52 $
80,46 $
141,03 $
321,02 $
136
(suite)
Catégorie Revenu mensuel Distinction
•
Type de Fonds
Titres offerts
•
Actions de série M6, de série M8 et de série T6
de société d’investissement à capital variable
Date de création
Série M6 : le 26 janvier 2009
Série M8 : le 26 janvier 2009
Série T6 : le 26 janvier 2009
Oui
Frais de gestion
Série M6 : 2,00 %
Série M8 : 2,00 %
Série T6 : 2,00 %
Québec (Québec)
fait-il?
L’objectif du Fonds est de chercher à fournir un
niveau relativement constant de revenu mensuel
tout en tentant de fournir une plus-value du capital
à long terme. Le Fonds investit principalement dans
un portefeuille diversifié d’OPC de revenu et
d’actions ainsi que d’autres titres de participation et
d’emprunt.
Le Fonds :
• investit d’abord dans les titres qui génèrent
•
investit dans des OPC de revenu et d’actions,
des obligations, des actions ordinaires et
privilégiées, des parts de fiducie de revenu,
des titres étrangers et d’autres titres jugés
appropriés;
et, après avoir donné un préavis écrit de 60
jours aux épargnants, des opérations de mise
en pension et de prise en pension de titres
afin de gagner un revenu supplémentaire et
de gérer son portefeuille de titres. Pour une
net du Fonds.
placement.
137
• plus la chance que vous receviez un
dividende du Fonds devant être inclus dans le
calcul de votre revenu imposable aux fins de
l’impôt est grande;
vos rendements.
138
(suite)
•
•
•
•
titres;
•
document.
gestionnaire, environ 45,51 % des titres du Fonds.
Veuillez vous reporter à la rubrique « Risque propre
aux opérations importantes » à la page 7 pour plus
de renseignements à l’égard du risque associé au
rachat potentiel de titres du Fonds par ces
épargnants.
net dans des parts du Fonds IA Clarington mondial
net dans des parts du Fonds IA Clarington
dividendes croissance et un maximum de 10,68 %
d’obligations à haut rendement Dynamique au cours
du dernier exercice. À notre avis, le Fonds n’a couru
Les épargnants :
•
•
moyenne;
•
terme.
(suite)
parce que Fonds secteur Clarington Inc. n’a pas fait
de distribution à une date précise.
distributions
La distribution mensuelle de chaque série devrait
consister en partie en un remboursement de capital,
lequel n’est pas imposable dans l’année où il est
en espèces.
Dans le cas des actions de série M6, de série M8 et
de série T6, Fonds secteur Clarington Inc. versera
une distribution mensuelle d’un montant en dollars
fixe par action déterminé pour chacune de ces
séries tous les ans en janvier. Si la distribution
mensuelle annualisée par action des séries à ce
moment se situe dans une fourchette d’environ 5 %
à 7 % (pour les actions de série M6 et de série T6)
ou d’environ 7 % à 9 % (pour les actions de série M8)
de la valeur liquidative par action de la série au
mensuelle par action ne changera pas. Si la
distribution mensuelle annualisée par action d’une
montant de la distribution mensuelle de cette série
actions de série M6 et de série T6) et à environ un
douzième de 8 % (pour les actions de série M8) de
la valeur liquidative par action de cette série le
31 décembre de l’année précédente. Jusqu’au
31 décembre 2009, le taux de distribution actuel
par action de série M6 et de série T6 est de 0,05 $
et il est de 0,067 $ par action de série M8.
La distribution pour une série d’actions du Fonds
Fonds. Les distributions de Fonds secteur Clarington
décembre dans des actions supplémentaires du
Fonds et de consolider les parts du Fonds
immédiatement après le dividende, de sorte que le
nombre total d’actions en circulation après le
dividende soit égal au nombre d’actions en
distributions en espèces.
Sans objet puisque le Fonds ne compte pas un
exercice complet.
139
Les Fonds IA Clarington
Offre de parts et d’actions de série A, de série B, de série F, de série F6, de série F8, de série F10, de série I, de
série M, de série M6, de série M8, de série T4, de série T6, de série T8, de série T10 et de série X comme il
est indiqué ci-dessous :
Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel (auparavant,
Sarbit Real Return Bond Trust) (série A, F et I)
Fonds IA Clarington canadien de dividendes (séries A, F,
F6, I, T6 et X)
Fonds IA Clarington dividendes croissance (séries F6,
F10, I, T6 et T10)
Catégorie IA Clarington dividendes croissance* (séries F6,
F10, T6 et T10)
Fonds IA Clarington à revenu de dividendes (séries F6, I,
T4 et T6)
Fonds IA Clarington tactique de revenu (auparavant, Fonds
IA Clarington diversifié de revenu) (séries A, F6, F8, I,
T6 et T8)
Catégorie IA Clarington tactique de revenu* (séries F6,
F8, T6 et T8)
Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (séries F6,
F8, I, T6, T8 et X)
Fonds IA Clarington mondial de dividendes (séries F6, I,
T6 et T8)
Fonds IA Clarington mondial de revenu (séries A, F6, F8,
I, T6 et T8)
Fonds canadiens
Fonds IA Clarington canadien équilibré (séries A, F, et I)
Fonds IA Clarington Actions canadiennes modéré (séries A,
F et I)
(séries A, F et I)
Catégorie IA Clarington d’entreprises dominantes
canadiennes* (séries A et F)
canadiennes (séries A, F, I et X)
Catégorie IA Clarington de petites capitalisations
canadiennes* (séries A et F)
Fonds IA Clarington américain (séries A, F, et I)
(séries A, F et I)
Fonds Sarbit IA Clarington d’actions américaines (auparavant,
Fonds Navellier IA Clarington de sociétés américaines
toutes capitalisations) (séries A, F, F6, I et T6)
Catégorie Équilibrée Distinction* (séries A et M)
Portefeuille Revenu mensuel Distinction (séries I, M6, M8 et
T6)
* chacune étant une catégorie d’actions du Fonds secteur Clarington Inc.
Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur les Fonds dans leurs notices annuelles, rapports de la
direction sur le rendement du fonds, le cas échéant, et états financiers. Ces documents sont intégrés par
renvoi au présent prospectus simplifié, de sorte qu’ils en font légalement partie intégrante, comme s’ils en
constituaient une partie imprimée.
Vous pouvez obtenir sur demande et sans frais un exemplaire de ces documents en composant le numéro sans
frais 1-888-860-9888, en vous adressant à votre courtier ou encore par courrier électronique à l’adresse
[email protected].
Ces documents et d’autres renseignements sur les Fonds, comme les circulaires de sollicitation de procurations
et les contrats importants, sont également disponibles sur le site Internet de Placements IA Clarington inc. à
l’adresse www.iaclarington.com ou sur le site Internet de SEDAR (le Système électronique de données,
d’analyse et de recherche) à l’adresse www.sedar.com.
Gestionnaire des Fonds IA Clarington
Toronto (Ontario) M5G 1Y7
1-888-860-9888
1080, Grande-Allée Ouest
C.P. 1907
Québec (Québec) G1K 7M3
Annual Information Form
July 6, 2009
Offering Series A, Series B, Series F, Series F6, Series F8, Series F10, Series I, Series M, Series M6, Series M8, Series T4, Series
T6, Series T8, Series T10 and Series X units or shares as indicated below
Fixed Income Funds
T8 and X)
Canadian Funds
IA Clarington Canadian Conservative Equity Fund (Series A, F and I)
No securities regulatory authority has expressed an opinion about the merits of the Funds’ securities and it is an offence to claim
otherwise. The Funds and the securities of the Funds offered under this Annual Information Form are not registered with the
United States Securities and Exchange Commission and they are sold in the United States only in reliance on exemptions from
registration.
IA Clarington Investments Inc. also offers the IA Clarington Target Click Funds, which are described in a separate simplified
prospectus and annual information form.
Table of Contents
Formation and History of the Funds ............................................................................................................. 1 Investment Restrictions and Practices of the Funds.................................................................................... 24 Description of Securities ............................................................................................................................. 26 Calculation of Net Asset Value and Valuation of Portfolio Securities ....................................................... 29 Purchase of Securities ................................................................................................................................. 33 Switching Privileges ................................................................................................................................... 36 Redemption of Securities ............................................................................................................................ 38 Short-Term Trading Fees ............................................................................................................................ 40 Optional Services ........................................................................................................................................ 41 Management of the Funds ........................................................................................................................... 42 Portfolio Advisors ....................................................................................................................................... 46 Brokerage Arrangements ............................................................................................................................ 60 Custodian .................................................................................................................................................... 64 Auditors ...................................................................................................................................................... 64 Registrar and Transfer Agent ...................................................................................................................... 64 Principal Holders of Securities ................................................................................................................... 64 Affiliated Entities ........................................................................................................................................ 68 Fund Governance ........................................................................................................................................ 69 Management Fee Distributions or Rebates ................................................................................................. 73 Income Tax Considerations ........................................................................................................................ 74 Material Contracts ....................................................................................................................................... 78 Auditors’ Consent ....................................................................................................................................... 80 Auditors’ Consent ....................................................................................................................................... 82 Certificate of the Funds, Manager and Promoter ........................................................................................ 83 Formation and History of the Funds
IA Clarington Short-Term Income Class, IA Clarington Dividend Growth Class, IA Clarington
Tactical Income Class, IA Clarington Canadian Equity Class, IA Clarington Canadian Leaders
Class, IA Clarington Canadian Small Cap Class, IA Clarington Global Equity Class, Distinction
Prudent Class, Distinction Conservative Class, Distinction Balanced Class, Distinction Growth
Class, Distinction Bold Class and Distinction Monthly Income Class (the “Corporate Class
Funds”) are separate classes of shares of Clarington Sector Fund Inc., which is a mutual fund
corporation incorporated by articles of incorporation under the laws of Ontario on July 17, 2000.
The Corporate Class Funds were established under articles of incorporation or amendment on the
dates set out in the chart below. By articles of amendment filed June 24, 2004, the mutual fund
shares of each class of shares of Clarington Sector Fund Inc. were permitted to be divided into
series. By articles of amendment filed January 19, 2009, an additional 80 classes of mutual fund
shares of Clarington Sector Fund Inc. were created and authorized to be divided into series, and
provisions regarding the creation of stated capital accounts for each class and series were added.
All of the other mutual funds listed on the cover of this Annual Information Form except IA
Clarington Real Return Bond Fund, are open-end mutual fund trusts (together with IA Clarington
Real Return Bond Fund, the “Trust Funds”) established under the laws of Ontario by
declarations of trust on the dates set out in the chart below. IA Clarington Real Return Bond
Fund is an open-end mutual fund trust established under the laws of Manitoba by a trust
agreement on the dates set out in the chart below. Each of the original declarations of trust or
trust agreements has been (or will be) replaced by one of four master declarations of trust (the
“Master Declarations of Trust”) described below.
The following funds (collectively other than IA Clarington Global Dividend Fund, the
“Clarington Funds”) are governed by a master declaration of trust dated August 28, 2000, as
amended and restated as of June 25, 2004 and June 22, 2005, which was assigned to IA
Clarington Investments Inc. on June 30, 2006 and further amended and restated as of September
15, 2006, July 4, 2007, October 31, 2007, July 4, 2008, November 19, 2008 and June 5, 2009:
•
IA Clarington Canadian Dividend Fund, IA Clarington Canadian Income Fund, IA
Clarington Global Dividend Fund, IA Clarington Global Income Fund, IA Clarington
Tactical Income Fund, IA Clarington Global Dividend Fund, IA Clarington Canadian
Balanced Fund, IA Clarington Canadian Equity Fund, IA Clarington Canadian Small Cap
Fund, IA Clarington Global Equity Fund, IA Clarington Global Small Cap Fund and IA
Clarington Sarbit U.S. Equity Fund.
Distinction Prudent Portfolio, Distinction Conservative Portfolio, Distinction Balanced Portfolio,
Distinction Growth Portfolio and Distinction Bold Portfolio are governed by a master declaration
of trust dated October 7, 2005, which was amended and restated as of October 6, 2006 and
October 31, 2007. These Trust Funds, together with Distinction Monthly Income Portfolio, are
known as the “Distinction Portfolios”.
IA Clarington Canadian Conservative Equity Fund is governed by a master declaration of trust
dated September 27, 2000 as amended and restated as of December 1, 2004.
-1-
The following funds (together with the Distinction Portfolios, IA Clarington Canadian
Conservative Equity Fund and IA Clarington Global Dividend Fund, the “IA Funds”) are
governed by a master declaration of trust dated August 26, 2005, which was amended and
restated as of October 1, 2006, July 4, 2007, October 31, 2007, February 5, 2008, July 4, 2008,
March 20, 2009 and June 5, 2009:
•
IA Clarington Bond Fund, IA Clarington Money Market Fund, IA Clarington Dividend
Income Fund, IA Clarington Dividend Growth Fund, IA Clarington Monthly Income
Balanced Fund, IA Clarington Canadian Leaders Fund, IA Clarington American Fund, IA
Clarington Global Value Fund and Distinction Monthly Income Portfolio.
IA Clarington Real Return Bond Fund is governed by an amended and restated master trust
agreement dated August 24, 2007 (the “Trust Agreement”) between Sarbit Asset Management
Inc. and State Street Trust Company Canada, as amended on October 31, 2008 and February 12,
2009. IA Clarington Investments Inc. succeeded State Street Trust Company Canada as trustee
under the Trust Agreement effective April 1, 2009. Effective July 31, 2009, the Trust
Agreement will be replaced by the Master Declaration of Trust dated August 28, 2000, as
amended and restated, described above.
IA Clarington Investments Inc. is the trustee of the Trust Funds (the “Trustee”) under each of the
Master Declarations of Trust and the Trust Agreement. The schedules to or regulations under the
various Master Declarations of Trust and the Trust Agreement may be amended from time to
time to add or remove Trust Funds. Each of the Master Declarations of Trust and the Trust
Agreement provides that the Trustee may terminate a Trust Fund as of a date not earlier than 60
days following the mailing of notice of termination to unitholders.
The Trust Funds and Corporate Class Funds are collectively referred to as the “Funds”.
Throughout this document, we may refer to the Funds according to the categories listed on the
front cover: “Fixed Income Funds”, “Canadian Cash Distribution Funds”, “Global Cash
Distribution Funds”, “Canadian Funds”, “U.S. and Global Funds” and “Distinction Portfolios”.
The U.S. and Global Funds, IA Clarington Global Dividend Fund and IA Clarington Global
Income Fund are collectively referred to as the “Global Funds”. Units of the Trust Funds and
shares of the Corporate Class Funds may be collectively referred to as “securities”. All
references to Series F securities include Series F6, Series F8 and Series F10 units, all references
to Series M units or securities include Series M6 and Series M8 units and all references to Series
T units or securities include Series T4, Series T6, Series T8 and Series T10 units.
The Funds include:
Fund Name
Date of Inception
Fixed Income Funds
IA Clarington Bond Fund November 10, 1987
Name Changes
Major Events
Affecting Fund
prior to July 31,
1998 Savings and
Investment Trust
Bond Fund; prior
to December 31,
effective July 31, 1998
Cornerstone Bond Fund
merged into this Fund;
effective July 31, 1998 the
investment objectives were
-2-
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
2001, IRIS Bond
Fund; prior to
November 17,
2006, R Bond
Fund; prior to
July 4, 2007, IA
Bond Fund
-3-
Major Events
Affecting Fund
amended; effective
December 31, 2001, IRIS
Mortgage Fund merged into
this Fund, the trustee
changed from Laurentian
Trust of Canada Inc. to the
Trustee, the manager
changed from Laurentian
Bank of Canada to the
Manager, the auditors
changed from
PricewaterhouseCoopers
LLP to Samson
Bélair/Deloitte & Touche,
s.e.n.c.r.l., Class I units
were created and the
existing units were
redesignated as Retail Class
units; effective February 10,
2005, the portfolio advisor
changed to Industrial
Alliance Investment
Management Inc.; effective
August 26, 2005, the Retail
Class and Class I units were
redesignated as Series A
and Series I units,
respectively, and IA
Canadian Bond Fund
effective October 1, 2006,
Series X units were created;
effective November 17,
2006, Clarington Canadian
Bond Fund and R High
Yield Bond Fund merged
into this Fund; effective
January 15, 2008, the
auditors changed from
Samson Bélair/Deloitte &
Touche, s.e.n.c.r.l. to
LLP; effective April 17,
2009, Sarbit Canadian Bond
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
IA Clarington Money
Market Fund
November 2, 1999
prior to
November 17,
2006, R Money
Market Fund;
prior to July 4,
2007, IA Money
Market Fund
IA Clarington ShortTerm Income Class
August 28, 2000
prior to July 4,
2007, Clarington
Short-Term
Income Class
-4-
Major Events
Affecting Fund
Trust merged into this
Fund.
effective December 21,
2000, Class I units were
created and the existing
units were redesignated as
Retail Class units; effective
Money Market Fund
merged into this Fund, the
trustee changed from
Laurentian Trust of Canada
Inc. to the Trustee; effective
October 1, 2002, Class F
units were created; effective
Class, Class F and Class I
Series A, Series B and
Series I units, and R
Corporate Treasury Fund
and IA Canadian Money
Market Fund merged into
this Fund; effective October
1, 2006, Series X units were
created; effective
November 17, 2006,
Clarington Money Market
Fund merged into this
Fund; effective January 15,
2008, the auditors changed
from Samson
s.e.n.c.r.l. to
LLP; effective April 17,
2009, Sarbit Money Market
Trust merged into this
Fund.
effective April 1, 2006, the
portfolio advisor changed
from SEAMARK Asset
Management Ltd. to
Industrial Alliance
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
IA Clarington Real
Return Bond Fund
August 14, 2006
prior to June 5,
2009, Sarbit Real
Return Bond
Trust
August 26, 1999
prior to July 4,
2007, Clarington
Canadian
Dividend Fund
Canadian Cash
Distribution Funds
IA Clarington Canadian
Dividend Fund
-5-
Major Events
Affecting Fund
Investment Management
Inc.; effective June 30,
2006, the manager changed
from ClaringtonFunds Inc.
to the Manager.
effective October 31, 2008
Industrial Alliance
Inc. was appointed portfolio
advisor; effective January 1,
from Sarbit Asset
Management Inc. to the
Manager; effective April 1,
2009, the trustee changed
from State Street Trust
Company Canada to the
Trustee; effective June 30,
2009, all of the issued and
outstanding Mutual Fund
Series A units, Class F units
were redesignated as Series
F units and Class T units
T units.
from SEAMARK Asset
Management Ltd. to
Industrial Alliance
2006, the manager and
ClaringtonFunds Inc. to the
Manager and Trustee;
2006, all of the outstanding
Series O units were
redesignated as Series I
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
Income Fund
November 28, 1996
prior to July 4,
2007, Clarington
Canadian Income
Fund
IA Clarington Tactical
Income Fund
May 2, 2003
prior to July 4,
2007, Clarington
Diversified
Income Fund;
prior to June 5,
2009, IA
Clarington
Diversified
Income Fund
-6-
Major Events
Affecting Fund
units; effective July 9,
2007, Series FT units and
Series T units were created;
effective July 4, 2008, all of
the outstanding Series T
Series T6 units and Series
FT units were redesignated
as Series F6 units; effective
December 1, 2008, Series X
units were created and
offered to the public.
from SEAMARK Asset
Management Ltd. to
Industrial Alliance
the outstanding Series A
Series T8 units and Series F
Series F8 units.
effective June 30, 2006, the
manager and trustee
changed from
changed from KBSH
Capital Management Inc. to
Industrial Alliance
Inc., and all of the
outstanding Series O units
I units; effective July 9,
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
IA Clarington Dividend
Growth Fund
August 26, 2005
prior to July 4,
2007, IA
Dividend Growth
Fund
-7-
Major Events
Affecting Fund
Series A units were
redesigned as Series T units
and all of the outstanding
Series F units were
redesignated as Series FT
Series T units were
redesignated as Series T6
units and Series FT units
F6 units; effective June 5,
2009, IA Clarington
Tactical Income Fund
merged into this Fund, the
Fund changed its
investment objectives and
strategies to adopt the
investment objectives and
strategies of IA Clarington
Tactical Income Fund so
that the Fund changed from
being a diversified income
fund to being a tactical
income fund, and Catapult
Financial Management Inc.
was appointed as the subadvisor; effective June 26,
2009, Focused 40 Income
Fund and Clarington
Diversified Income +
Growth Fund merged into
this Fund.
effective January 15, 2007,
Series F units were created;
effective January 15, 2008
the auditors changed from
Touche,
s.e.n.c.r.l.
to
LLP; effective March 17,
2008, Series F10 units and
Series T10 units were
Fund Name
Date of Inception
Growth Class
Income Fund
January 19, 2009
May 16, 1994
Name Changes
prior to July 31,
1998, Savings
and Investment
Trust Dividend
Fund; prior to
December 31,
2001, IRIS
Dividend Fund;
prior to August
26, 2005, R
Dividend Fund;
prior to July 4,
2007, R Dividend
Income Fund
-8-
Major Events
Affecting Fund
created; effective July 4,
Series A units were
units and Series F units
F6 units; effective June 5,
2009,
IA
Clarington
Canadian
Value
Fund
merged into this Fund.
effective July 31, 1998 the
investment objective was
amended to permit
investment in fixed-income
securities; effective
December 31, 2001, the
Inc. to the Trustee, the
manager changed from
Laurentian Bank of Canada
to the Manager, the auditors
changed from
LLP to Samson
s.e.n.c.r.l. and Class I units
were created and the
existing units were
redesignated as Retail Class
units; effective August 26,
2005, the Retail Class and
Class I units were
and Series I units,
respectively, and Series F
October 1, 2006, Series B
November 17, 2006, IA
Clarington Dividend
Income Fund merged into
Fund Name
Date of Inception
IA Clarington Tactical
Income Class
IA Clarington Monthly
Income Balanced Fund
January 19, 2009
July 31, 1998
Name Changes
prior to December
31, 2001, IRIS
Strategic Income
Option Balanced
Fund; prior to
July 4, 2007, R
Monthly Income
Balanced Fund
-9-
Major Events
Affecting Fund
this Fund (which was then
named R Dividend Income
Fund); effective July 4,
changed from IA
Clarington Investments Inc.
to Industrial Alliance
Inc.; effective July 9, 2007,
all outstanding Series B
Series T units and all
outstanding Series F units
FT units; effective January
15, 2008, the auditors
changed from Samson
s.e.n.c.r.l. to
LLP; effective July 4, 2008,
all of the outstanding Series
A units were redesignated
as Series T4 units, Series T
as Series F6 units.
the declaration of trust was
amended to permit
distributions of capital;
from Laurentian Trust of
Canada Inc. to the Trustee,
the manager changed from
Laurentian Bank of Canada
to the Manager, the auditors
changed from
LLP to Samson
Fund Name
Global Cash
Distribution Funds
Dividend Fund
Date of Inception
Name Changes
October 26, 2006
prior to July 4,
2007, Clarington
Global Dividend
Fund
- 10 -
Major Events
Affecting Fund
s.e.n.c.r.l., Class I units
were created, the existing
Retail Class units and the
investment objective was
amended to change the
allocation between debt and
equity securities; effective
and Series I units; effective
July 9, 2007, Series T units
were created; effective
A units were redesignated
as Series T8 units and
Series T units were
units; effective June 5,
2009, IA Clarington
Diversified Balanced Fund,
Growth & Income Fund and
Income II merged into this
Fund.
effective July 4, 2007, the
from ABN AMRO Asset
Management Canada
Limited to Industrial
Alliance Investment
Management Inc. and ABN
AMRO Asset Management
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
Income Fund
January 18, 2001
prior to July 4,
2007, Clarington
Global Income
Fund
- 11 -
Major Events
Affecting Fund
Canada Limited (now
named Fortis Investment
Management Canada Ltd.)
was appointed as subadvisor; effective July 9,
Series A units were
redesignated Series T units
and all of the outstanding
Series F units were
redesignated as Series FT
units; effective November
15, 2007, all of the issued
and outstanding Series T
T8 units were created;
effective January 15, 2008,
the auditors changed from
as Series F6 units.
from SEAMARK Asset
Management Ltd. to
Industrial Alliance
Inc. and
OppenheimerFunds, Inc.
and Oppenheimer Real
Asset Management, Inc.
were added as sub-advisors;
manager and trustee
changed from
Fund Name
Canadian Funds
Balanced Fund
Date of Inception
Name Changes
September 12, 1996 prior to July 4,
2007, Clarington
Canadian
Balanced Fund
- 12 -
Major Events
Affecting Fund
Series O units were
2007, Series FT units and
Series T units were created;
Series T8 units, Series F
Series F8 units, Series T
as Series F6 units; effective
September 15, 2008, the
sub-advisors of the Fund
changed from
and Oppenheimer Real
Asset Management, Inc. to
Catapult Financial
Management Inc.
from SEAMARK Asset
Management Ltd. to
Industrial Alliance
Inc. and Howson Tattersall
Investment Counsel
Limited was added as subadvisor; effective June 30,
sub-advisor changed from
Howson Tattersall
Investment Counsel
Limited to QV Investors
Inc.; effective July 1, 2009
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
Conservative Equity
Fund
September 27, 2000
(the Fund is a
successor to
Associate Investors
Limited, which was
established on
October 13, 1950)
Prior to
November 20,
2003, Cooperators
Canadian
Conservative
Focused Equity
Fund; prior to
July 4, 2007, IA
Canadian
Conservative
Equity Fund
September 12, 1996 prior to July 4,
2007, Clarington
- 13 -
Major Events
Affecting Fund
the management fee for
Series A units was
decreased to 2.00%.
effective September 30,
2000, the Fund acquired the
assets and assumed the
liabilities of Associate
Investors Limited; effective
December 1, 2004, all of
the outstanding units were
units and Series I units were
offered; effective July 8,
2005, the trustee and
manager of the Fund
changed from Industrial
Alliance Mutual Funds Inc.
to the Manager and Trustee;
effective August 26, 2005,
2006, IA Clarington
Canadian Conservative
Equity Fund merged into
this Fund (which was then
named IA Canadian
Conservative Equity Fund);
from Leon Frazer &
Associates Inc. to Industrial
Alliance Investment
Management Inc. and Leon
Frazer & Associates Inc.
was appointed as subadvisor; effective January
15, 2008, the auditors
changed from Samson
s.e.n.c.r.l. to
LLP.
Clarington Canadian
Fund Name
Equity Fund
Date of Inception
Name Changes
Canadian Equity
Fund
Equity Class
August 28, 2000
prior to July 4,
2007, Clarington
Canadian Equity
Class
Leaders Fund
December 21, 2000
prior to July 4,
2007, R Canadian
Leaders Fund
- 14 -
Major Events
Affecting Fund
this Fund; effective April 1,
changed from SEAMARK
Asset Management Ltd. to
Industrial Alliance
Manager; effective
November 17, 2006, all of
the outstanding Series O
Series I units; effective June
5, 2009, IA Clarington Core
Portfolio merged into this
Fund.
from SEAMARK Asset
Management Ltd. to
Industrial Alliance
to the Manager.
from Laurentian Trust of
Canada Inc. to the
Manager; effective August
26, 2005, the Retail Class
and Class I units were
and Series I units and IA
Canadian Core Equity Fund
from IA Clarington
Investments Inc. to
Fund Name
Date of Inception
Leaders Class
Small Cap Fund
July 4, 2008
July 4, 2008
March 13, 1997
Name Changes
prior to July 4,
2007, Clarington
Canadian Small
Cap Fund
- 15 -
Major Events
Affecting Fund
Industrial Alliance
Inc.; effective January 15,
2008, the auditors changed
from Samson
s.e.n.c.r.l. to
effective June 5, 2008, IA
Clarington Canadian
this Fund.
2001, Clarington Canadian
Micro-Cap Fund merged
into this Fund; effective
June 30, 2006, the manager
and trustee changed from
Series O units were
changed from QVGD
Investors Inc. to Industrial
Alliance Investment
Management Inc. and
QVGD Investors Inc., now
named QV Investors Inc.,
was appointed as subadvisor; effective June 5,
2009, IA Clarington
Canadian Opportunities
Fund.
Fund Name
Small Cap Class
IA Clarington American
Fund
Date of Inception
Name Changes
November 2, 1999
prior to July 4,
2007, R
American Fund
- 16 -
Major Events
Affecting Fund
U.S. Equity Fund merged
into this Fund and the
April 1, 2005, the portfolio
advisor changed to
Industrial Alliance
Inc. and McLean Budden
Limited was appointed as
sub-advisor; effective
LLP; effective November 3,
2008, Series F units were
created and offered to the
public.
Fund Name
Equity Fund
Date of Inception
August 17, 1998
Name Changes
prior to July 4,
2007, Clarington
Global Equity
Fund
Equity Class
August 28, 2000
prior to July 4,
2007, Clarington
Global Equity
Class
- 17 -
Major Events
Affecting Fund
Clarington Asia Pacific
Fund, Clarington
International Equity Fund
and Clarington Global
Communications Fund
effective February 27,
changed from
OppenheimerFunds, Inc. to
Industrial Alliance
Inc. and
Series O units were
units; effective November
17, 2006, R Global Growth
Fund, R European Fund, R
Asian Fund and R Life &
Health Fund merged into
this Fund.
investment strategy was
revised to permit the Fund
to invest directly in
securities rather than invest
in the Clarington Global
Equity Fund; effective
August 26, 2005,
Clarington U.S. Value
Class, Clarington Global
Value Class and Clarington
Global Health Sciences
Class merged into this
Fund Name
Small Cap Fund
Value Fund
Major Events
Date of Inception
Name Changes
Affecting Fund
Fund; effective February
27, 2006, the portfolio
advisor changed from
OppenheimerFunds, Inc. to
Industrial Alliance
Inc. and
to the Manager.
September 12, 1996 prior to April 26, effective August 26, 2005,
1999, Clarington Clarington U.S. Smaller
Global
Company Growth Fund
Opportunities
Fund; prior to
July 4, 2007,
Clarington Global from Evergreen Investment
Small Cap Fund
Management Company,
LLC to Industrial Alliance
Inc. and Evergreen
Company, LLC was
appointed as sub-advisor;
manager and trustee
changed from
Series O units were
units.
November 2, 1999
prior to August
26, 2005, R
World Leaders
Fund; prior to
July 4, 2007, R
Global Value
December 31, 2001 the
- 18 -
Fund Name
Date of Inception
IA Clarington Sarbit U.S.
Equity Fund
January 20, 2000
Major Events
Name Changes
Affecting Fund
Fund
August 26, 2005, the
portfolio advisor changed to
Industrial Alliance
Inc. and Brandywine Global
Investment Management,
LLC (which later changed
its name to Global Currents
Investment Management,
LLC) was appointed as subadvisor, and the Retail
January 15, 2007, Series F
Global Currents Investment
Management, LLC ceased
to be the sub-advisor for
this Fund.
prior to July 4,
2007, Clarington portfolio advisor changed
Navellier U.S. All from Navellier &
Cap Fund; prior
Associates, Inc. to QVGD
to June 5, 2009,
Investors Inc. (now named
IA Clarington
QV Investors Inc.) and
Navellier U.S. All Navellier & Associates, Inc.
Cap Fund
was appointed as the subadvisor; effective August 1,
changed to Navellier &
Associates, Inc.; effective
August 26, 2005,
Clarington Navellier U.S.
All Cap Class and
Clarington U.S. Growth
- 19 -
Fund Name
Date of Inception
Name Changes
Distinction Prudent
Portfolio
October 1, 2002
prior to October
6, 2006, R
Prudent
Distinction
Portfolio
- 20 -
Major Events
Affecting Fund
Fund; effective April 30,
changed from Navellier &
Associates, Inc. to
Industrial Alliance
Inc. and Navellier &
Associates, Inc. was
appointed as sub-advisor;
manager and trustee
changed from
Series O units were
units; effective June 5,
2009, IA Clarington U.S.
Dividend Fund and Sarbit
US Equity Trust merged
into this Fund, the Fund
changed its investment
objectives and strategies to
adopt the investment
objectives and strategies of
Sarbit US Equity Trust, and
the sub-advisor changed
from Navellier &
Associates, Inc. to Sarbit
Advisory Services Inc.
the Retail Class and Class I
units were redesignated into
Series A and Series I units,
and the portfolio advisor
Alliance Fund Management
Inc. to Industrial Alliance
Inc.; effective November
Fund Name
Date of Inception
Distinction Conservative
Portfolio
July 4, 2008
October 1, 2002
Distinction Conservative
Class
Portfolio
July 4, 2008
October 1, 2002
Name Changes
Major Events
Affecting Fund
15, 2007, Series M units
Series I units were created.
prior to October
6, 2006, R
Conservative
Distinction
Portfolio
prior to October
6, 2006, R
Balanced
Distinction
Portfolio
- 21 -
Fund Name
Date of Inception
Class
Distinction Growth
Portfolio
July 4, 2008
Distinction Bold
Portfolio
July 4, 2008
October 1, 2002
October 1, 2002
Name Changes
Major Events
Affecting Fund
prior to October
6, 2006, R
Dynamic
Distinction
Portfolio; prior to
July 4, 2007,
Distinction
Dynamic
Portfolio
prior to October
6, 2006, R Bold
Distinction
Portfolio
- 22 -
Fund Name
Date of Inception
Distinction Monthly
Income Portfolio
July 4, 2008
August 26, 2005
Distinction Monthly
Income Class
January 19, 2009
Name Changes
prior to July 4,
2007, IA
Diversified
Monthly Income
Fund
Major Events
Affecting Fund
Series T units; effective
November 15, 2007, Series
M6 and Series M8 units
T units were redesignated
as Series T6 units and
The manager of the Funds is IA Clarington Investments Inc. (the “Manager”, “IA Clarington”,
“we” or “us”). The Manager was formed by the amalgamation of IA Clarington Investments Inc.
and Sarbit Asset Management Inc. on January 1, 2009. The former IA Clarington Investments
Inc. was created on November 1, 2006 and originally named BLC-Edmond de Rothschild Asset
Management Inc. It changed its name to Industrial Alliance Fund Management Inc. on January
19, 2005 and to IA Clarington Investments Inc. on June 30, 2006.
IA Clarington Investments Inc. is a wholly-owned subsidiary of Industrial Alliance Insurance
and Financial Services Inc. (“Industrial Alliance”). On June 30, 2006, we assumed management
of the Clarington Funds from ClaringtonFunds Inc. (formerly called Clarington Capital
Management Inc.). The duties of manager, distributor and promoter for the Clarington Funds
were initially performed by Clarington Capital Limited Partnership, for which Clarington Capital
Management Inc. was the general partner, until the partnership was dissolved on December 30,
1999. At that time, ClaringtonFunds Inc. assumed all of the partnership’s rights and
responsibilities.
- 23 -
The Funds’ offices are located at 522 University Avenue, Suite 700, Toronto, Ontario, M5G
1Y7. The Manager’s head office is located at 1080 Grande Allée Ouest, Québec City, Québec
G1K 7M3.
IA Clarington Target Click 2010 Fund, IA Clarington Target Click 2015 Fund, IA Clarington
Target Click 2020 Fund, IA Clarington Target Click 2025 Fund and IA Clarington Target Click
2030 Fund (the “Target Click Funds”) are also managed by us and are offered for sale under a
separate simplified prospectus and annual information form dated July 6, 2009. The Funds and
the Target Click Funds are collectively referred to as the “IA Clarington Funds”.
Investment Restrictions and Practices of the Funds
Investment Restrictions
The Funds are subject to the standard investment restrictions and practices contained in securities
legislation, including National Instrument 81-102 – Mutual Funds. This legislation is designed,
in part, to ensure that the investments of the Funds are diversified and relatively liquid and to
ensure the proper administration of the Funds. Except as set out below, each of the Funds
adheres to these standard investment restrictions and practices.
The Funds are exempt from the requirement to deliver a renewal prospectus (and any amendment
thereto) to investors that participate in a regular investment program as described under
“Optional Services - Pre-Authorized Chequing Plan” on page 41.
The Funds, other than the money market funds, have received permission from the Canadian
securities regulators to engage in short selling. None of the Funds currently engage in short
selling.
A Fund will engage in short selling only within certain controls and limitations. Securities will
be sold short only for cash and a Fund will receive the cash proceeds within normal trading
settlement periods for the market in which the short sale is made. All short sales will be through
market facilities through which those securities are normally bought and sold. Securities sold
short by a Fund will be liquid securities that are either listed and posted for trading on a stock
exchange and which the portfolio advisor has pre-arranged to borrow for the purpose of such
sale, or will be a bond, debenture or other evidence of indebtedness of or guaranteed by the
Government of Canada or any province or territory of Canada or the Government of the United
States of America. At the time securities of a particular issuer are sold short, the aggregate
market value of all securities of that issuer sold short by a Fund will not exceed 5% of the total
net assets of the Fund. The aggregate market value of all securities sold short by a Fund will not
exceed 20% of the net assets of the Fund on a daily marked-to-market basis. A Fund will place a
“stop-loss” order with a dealer to immediately purchase for the Fund an equal number of the
same securities if the trading price of the securities exceeds 120% (or such lesser percentage as
the Manager may determine) of the price at which the securities were sold short. A Fund will
deposit Fund assets with the borrowing agent (either the Fund’s custodian or a prescribed dealer)
as security in connection with the short sale transaction. The Funds will keep proper books and
records of all short sales and Fund assets deposited with borrowing agents as security. The
Funds will hold “cash cover” (as defined in National Instrument 81-102 – Mutual Funds) in an
- 24 -
amount, including the Fund assets deposited with borrowing agents as security in connection
with short sale transactions, that is at least 150% of the aggregate market value of all securities
sold short by a Fund on a daily marked-to-market basis.
The Funds, other than Funds that are money market funds, have applied for exemptive relief
from the Canadian securities regulatory authorities to permit them to invest in certain exchangetraded funds managed by BetaPro Management Inc. (the “BetaPro ETFs”). Investment by a
Fund in securities of a BetaPro ETF will be in accordance with the fundamental investment
objective of the Fund. In making such investments, no more than 10% of a Fund’s net assets, in
the aggregate at the time of purchase, may be invested in securities of the BetaPro ETFs. Where
a Fund engages in short-selling, that Fund may not purchase securities of a BetaPro ETF that
uses financial instruments to track its benchmark index by -200% on a daily basis (a “Bear
ETF”) or sell any security short if, immediately after the transaction, the aggregate market value
of (i) all securities sold short by the Fund, and (ii) all securities of Bear ETFs held by a Fund,
would exceed 20% of the Fund’s net assets, taken at market value at the time of the transaction.
The Funds will not invest in a BetaPro ETF with a benchmark index that is based on (i) a
physical commodity other than gold, or (ii) a specified derivative of which the underlying
interest is a physical commodity other than gold. Currently, only IA Clarington Tactical Income
Fund, IA Clarington Tactical Income Class and IA Clarington Global Income Fund, intend,
subject to granting of exemptive relief, to invest in BetaPro ETFs.
The fundamental investment objectives of each of the Funds are set out in the Simplified
Prospectus of the Funds. Any change in the investment objectives of a Fund requires the
approval of a majority of investors at a meeting called for that purpose. The Manager may
change a Fund’s investment strategies from time to time at its discretion.
Investors in any Fund that invests in other mutual funds, including the Distinction Portfolios, are
not entitled to vote on a fundamental change in respect of the underlying funds (including a
change of investment objectives). Where IA Clarington is the manager of both a Fund and an
underlying fund held directly by that Fund, it may arrange for the securities of the underlying
fund to be voted by the Fund’s securityholders.
On April 17, 2009, Sarbit Money Market Fund and Sarbit Canadian Bond Trust merged into IA
Clarington Money Market Fund and IA Clarington Bond Fund, respectively. These mergers
proceeded in reliance on the approval of the independent review committee of the Funds (the
“IRC”).
IA Clarington obtained the approval of the IRC to change the auditors of IA Clarington Real
Return Bond Fund from KPMG LLP to PricewaterhouseCoopers LLP, effective July 31, 2009.
The IRC determined that the change would achieve a fair and reasonable result for each of these
Funds. Notice was sent to the investors of these Funds more than 60 days before the effective
date of the change.
Registered Plan Status
Each Trust Fund qualifies as a mutual fund trust within the meaning of the Income Tax Act
(Canada) (the “Tax Act”) and is expected to continue to so qualify at all times in the future.
- 25 -
Accordingly, units of the Trust Funds are qualified investments under the Tax Act for trusts
governed by registered retirement savings plans, registered retirement income funds, deferred
profit sharing plans, registered education savings plans, registered disability savings plans and
tax-free savings accounts (collectively, “Registered Plans”).
The Corporate Class Funds are classes of shares of Clarington Sector Fund Inc., which qualifies
as a mutual fund corporation within the meaning of the Tax Act and is expected to continue to so
qualify at all material times in the future. Accordingly, shares of the Corporate Class Funds are
qualified investments for Registered Plans.
Description of Securities
Trust Funds
Each Trust Fund is divided into units, which may be divided into an unlimited number of series.
An unlimited number of units of each series may be issued. All of the Trust Funds other than the
Canadian Cash Distribution Funds (but including IA Clarington Canadian Dividend Fund), the
Global Cash Distribution Funds and Distinction Monthly Income Portfolio, offer Series A units,
and some of the Trust Funds also offer Series B, Series F, Series F6, Series F8, Series F10,
Series I, Series M, Series M6, Series M8, Series T4, Series T6, Series T8, Series T10 and Series
X units.
Series X units are available to certain investors in connection with mutual fund reorganizations
or other changes, and are not otherwise available for purchase.
Series X units of IA Clarington Canadian Dividend Fund can only be issued in exchange for
Series A units of IA Clarington Canadian Dividend Fund or pursuant to a pre-authorized
chequing plan established in respect of Series A units of IA Clarington Canadian Dividend Fund.
Series X units of the other Funds that offer Series X units were previously issued to certain
investors in exchange for their holdings in certain mutual funds formerly managed by us, in
exchange for their respective holdings in those funds.
Series X units of any Fund that are issued in exchange for securities of another mutual fund or
another series of securities of a mutual fund are treated as if they were purchased under the same
sales charge option (the front end option, low load option or deferred sales charge option) as the
securities for which the Series X units were issued. Holders of Series X units of any Fund may
elect to receive cash instead of reinvesting their distributions.
Each Trust Fund generally derives its value from the portfolio assets held by that Trust Fund and
the income earned in respect thereof. A separate net asset value is calculated daily in respect of
each series of units issued by each Trust Fund. The net asset value of each Trust Fund and of
each series of units is determined as described under “Calculation of Net Asset Value and
Valuation of Portfolio Securities” on page 29.
Each holder of a whole unit of a Trust Fund is entitled to one vote per unit at meetings of
unitholders of that Trust Fund, other than meetings at which the holders of one series of units of
that Trust Fund are entitled to vote separately as a series.
- 26 -
Subject to management fee distributions, all units of each series are treated equally with respect
to distributions and on the winding-up of a Trust Fund based on the relative net asset value of
each series.
All units of a Trust Fund are fully paid and non-assessable when issued. Units of any series of a
Trust Fund may be switched at any time into securities of the same series of any other Fund.
Please see “Switching Privileges” on page 36. Details and additional information relating to
switching between: (i) purchase options; (ii) series of the same Fund; and (iii) series of a
different Fund are also available in the Simplified Prospectus of the Funds. Certain restrictions
may apply in connection with switches to the Target Click Funds.
Fractions of units may be issued. Fractional units carry the rights and privileges, and are subject
to the restrictions and conditions, applicable to whole units in the proportions which they bear to
one unit; however, the holder of a fractional unit is not entitled to vote in respect of such
fractional unit.
Unitholders can redeem all or any of their units at the series net asset value of those units as
described under “Redemption of Securities” on page 38. All units are transferable without
restriction.
The rights and conditions attached to the units of each of the Trust Funds may be modified only
in accordance with the provisions attached to such units and the provisions of the Master
Declarations of Trust and Trust Agreement, as applicable. A description of the series of units
offered by each Trust Fund and the eligibility requirements attached to each series of units is
contained in the Simplified Prospectus of the Funds.
Corporate Class Funds
Clarington Sector Fund Inc. has an unlimited number of authorized common shares, of which the
sole common share is held by the Manager. It also has 100 classes of special shares, of which 13
classes have been issued and are outstanding. Each class of special shares is a separate
Corporate Class Fund that has its own investment objectives. Each class may be divided into an
unlimited number of series. The number of shares of each series that may be issued is unlimited.
All of the Corporate Class Funds (other than IA Clarington Dividend Growth Class, IA
Clarington Tactical Income Class and Distinction Monthly Income Class) offer Series A shares,
IA Clarington Dividend Growth Class, IA Clarington Tactical Income Class, IA Clarington
Global Equity Class, IA Clarington Canadian Leaders Class and IA Clarington Canadian Small
Cap Class offer Series F shares, Distinction Prudent Class, Distinction Conservative Class,
Distinction Balanced Class, Distinction Growth Class, Distinction Bold Class and Distinction
Monthly Income Class offer Series M shares, and IA Clarington Dividend Growth Class, IA
Clarington Tactical Income Class and Distinction Monthly Income Class offer Series T shares.
Each Corporate Class Fund generally derives its value from the portfolio assets attributable to
that Corporate Class Fund and the income earned in respect thereof. A separate net asset value is
calculated daily in respect of each series of shares issued of each Corporate Class Fund. The net
asset value of each Corporate Class Fund and of each series of shares is determined as described
under “Calculation of Net Asset Value and Valuation of Portfolio Securities” on page 29.
- 27 -
Dividends in respect of a Corporate Class Fund, including capital gains dividends, may be
declared payable by the board of directors of Clarington Sector Fund Inc. in its sole discretion.
Each holder of a whole share of a Corporate Class Fund is entitled to one vote per share at:
•
meetings of shareholders of that Corporate Class Fund, other than in respect of matters
that the holders of one series of shares of that Corporate Class Fund are entitled to vote
on separately as a series and
•
meetings of all shareholders of Clarington Sector Fund Inc., other than in respect of
matters that the holders of another class are entitled to vote on separately as a class.
Within Clarington Sector Fund Inc., no class ranks ahead of any other class when it comes to
payment of declared dividends and return of capital in the event of liquidation, dissolution or
winding-up. No additional class of shares of Clarington Sector Fund Inc. may be offered in the
future that would rank ahead of any Corporate Class Fund.
All shares of a Corporate Class Fund are fully paid and non-assessable when issued. Shares of
any series of a Corporate Class Fund may be exchanged at any time into securities of the same
series of any other Fund. Please see “Switching Privileges” on page 36. Details and additional
information relating to switching between: (i) purchase options; (ii) series of the same Corporate
Class Fund; and (iii) series of a different Fund are also available in the Simplified Prospectus of
the Funds. Certain restrictions may apply in connection with switches to the Target Click Funds.
Fractions of shares may be issued. Fractional shares carry the rights and privileges, and are
subject to the restrictions and conditions, applicable to whole shares in the proportions which
they bear to one share; however, the holder of a fractional share is not entitled to vote in respect
of such fractional share.
Shareholders can redeem all or any of their shares at the series net asset value of those shares as
described under “Redemption of Securities” on page 38. All shares are transferable without
restriction.
Further details of the rights attaching to each Corporate Class Fund are contained in the articles
of Clarington Sector Fund Inc. The rights and conditions attaching to each class and series of
shares may be modified only in accordance with the provisions attaching to such class and series
of shares and the provisions of applicable corporate legislation. A description of the series of
shares offered by each Corporate Class Fund and the eligibility requirements attached to each
series of shares is contained in the Simplified Prospectus of the Funds.
Meetings of Investors
Neither the Trust Funds nor the Corporate Class Funds hold regular meetings. Clarington Sector
Fund Inc. will hold meetings if required under applicable corporate legislation. The Manager, as
the holder of all the issued common shares of Clarington Sector Fund Inc., elects the directors
and appoints the auditors of this corporation. In addition, investors of both the Trust Funds and
the Corporate Class Funds are permitted to vote on all matters that require securityholder
- 28 -
approval under National Instrument 81-102 – Mutual Funds or under the constating documents
of the Funds. These matters are:
•
a change in the basis of the calculation of a fee or expense that is charged to the Fund or its
securityholders that could result in an increase in charges to the Fund or its securityholders,
unless (i) the person or company charging the fee or expense is at arm’s length to the Fund
and (ii) the securityholders of the Fund are given at least 60 days written notice of the
proposed change;
•
the introduction of a fee or expense to be charged to the Fund or directly to its
securityholders by the Fund or the Manager that could result in an increase in charges to
the Fund or to its securityholders;
•
a change of the Manager, unless the new manager is an affiliate of the Manager,
•
a change in the fundamental investment objectives of the Fund,
•
a decrease in the frequency of the calculation of the net asset value per each series of
security of the Fund,
•
a material reorganization of the Fund, other than a reorganization that may be and is
approved by the IRC and
•
the appointment of a successor trustee of the Trust Funds in certain circumstances.
The IRC may only approve a reorganization or transfer with another mutual fund managed by us
if it meets the criteria set out for such approval in National Instrument 81-102 – Mutual Funds
and the Fund sends written notice of the change to its securityholders at least 60 days prior to
making the change.
Calculation of Net Asset Value and Valuation of Portfolio Securities
Calculation of Net Asset Value
The purchase and redemption price of securities of a Fund is based on the net asset value
(“NAV”) per security determined after the receipt of a purchase or redemption order. We
calculate a separate NAV for each series of securities of each Fund. The NAV per series and per
security is calculated using the formulas set out below on each day that the Toronto Stock
Exchange is open for trading:
•
The NAV of each series of units of a Trust Fund is the value of the series’ proportionate
share of the assets of the Trust Fund less the total of the liabilities of the Trust Fund
allocated to that series.
•
The NAV per unit of a series of units of a Trust Fund is calculated by dividing the NAV of
the applicable series by the total number of outstanding units in that series.
•
The NAV of each series of shares of a Corporate Class Fund is the value of the series’
proportionate share of the assets of the Corporate Class Fund less the total of the liabilities
of the Corporate Class Fund allocated to that series.
- 29 -
•
The NAV per share of a series of shares of a Corporate Class Fund is calculated by
dividing the NAV of the applicable series by the total number of outstanding shares in that
series.
We calculate the NAV for each security of each Fund at the close of trading on the Toronto
Stock Exchange every business day (usually 4 p.m. Eastern Time). The purchase and
redemption price of securities is the NAV per security of the applicable series next determined
after the receipt of a purchase or redemption order. For Funds available in U.S. dollars, we
calculate the NAV in Canadian dollars and convert to a NAV in U.S. dollars using the day’s
exchange rate.
Valuation of Portfolio Securities
In calculating the NAV of any security for the purposes of purchases and redemptions of
securities of the Funds, the following valuation principles apply:
1.
Short-term investments are accounted for at the bid price. For IA Clarington Money
Market Fund, the cost of short-term investments together with interest accrued
approximates their fair value.
2.
The value of any cash or its equivalent on hand, on deposit or on call, bills and demand
notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends declared and interest
accrued and not yet received will be its face amount, unless the Manager determines an
otherwise fair value.
3.
The value of any security or interest in a security that is listed or dealt in upon a stock
exchange will be determined by:
4.
(a)
in the case of a security traded on the day as of which the net asset value is being
determined, the last sale price or official close price, where available, on the principal
exchange on which it is traded;
(b)
in the case of a security not traded on the day as of which the net asset value is being
determined because such exchange is closed for business on such day, unless decided
otherwise by the board of directors of the Manager, the most recent closing sale
price; and
(c)
subject to paragraph (5) below, in the case of any other security not traded on such
exchange on the day as of which the net asset value is being determined, a price
estimated to be the true value thereof by the Manager on such basis and in such
manner as may be approved by the board of directors of the Manager, such price
being between the closing asked and bid prices for the security or interest therein as
reported by any report in common use or authorized as official by a stock exchange.
The value of any security or interest therein that is not listed or dealt in upon any stock
exchange will be determined as nearly as may be possible in the manner described in
paragraph (3) above, except that there may be used, for the purpose of determining the sale
- 30 -
price or the asked and bid prices, any public quotations in common use which may be
available.
5.
Securities and other assets for which market quotations are, in the Manager’s opinion,
inaccurate, unreliable, not reflective of all available material information, not readily
available or not available are valued at their fair value, as determined by the Manager.
6.
Long positions in clearing corporation options, options on futures, over-the-counter
options, debt-like securities and listed warrants shall be valued at the current market value
thereof.
7.
Where a clearing corporation option, option on futures or over-the-counter option is written
by a Fund, the premium received by the Fund will be reflected as a deferred credit which
will be valued at an amount equal to the current market value of the clearing corporation
option, option on futures or over-the-counter option which would have the effect of closing
the position; any difference resulting from revaluation shall be treated as an unrealized gain
or loss on investment; the deferred credit shall be deducted in arriving at the net asset value
of the Fund; the securities, if any, which are the subject of a written clearing corporation
option or over-the-counter option will be valued in the manner described above for listed
securities.
8.
The value of a futures contract or a forward contract shall be the gain or loss, if any, that
would arise as a result of closing the position in the futures contract or forward contract, as
the case may be, on that valuation date unless daily limits are in effect, in which case fair
market value shall be based on the current value of the underlying interest.
9.
For any securities denominated in any currency other than Canadian currency, the net asset
value so determined in that currency is converted into Canadian currency at the day’s
exchange rate.
10.
The value of any security of a mutual fund held by a Fund will be the last available net
asset value per security.
11.
If an asset cannot be valued under the above rules or under any valuation rules set out in
securities legislation or if any of the valuation rules adopted by the Manager but not set out
in securities legislation are at any time considered by the Manager to be inappropriate in
the circumstances, then the Manager shall use a valuation that it considers to be fair in the
circumstances.
In accordance with Part 14 of National Instrument 81-106 – Continuous Disclosure for
Investment Funds, the net asset value of the Funds is calculated on the basis of the valuation
principles set forth in this annual information form for purchases and redemptions by investors,
which are not the same as the Canadian GAAP requirements. Canadian GAAP requires that the
fair value of portfolio securities quoted on an active market be measured based on the bid price
for a long position and the ask price for a short position, instead of the close price or last sale
price of the security for the day. The value of portfolio securities is determined according to
Canadian GAAP for annual and interim financial statement reporting purposes.
- 31 -
The Manager has implemented fair value pricing for all non-North American securities held by
any of the Funds to avoid stale prices being used in calculating NAV. Stale values can occur in
mutual fund portfolios when the prices of securities upon which a fund’s price is based do not
take account of the most recently available market information. Fair value pricing potentially
reduces pricing discrepancies that market timers seek to exploit, which could limit opportunities
for stale price arbitrage.
In the event of any inconsistency between the valuation principles set out above and the
provisions of securities legislation, the provisions of securities legislation shall prevail.
In the past three years, the Manager has exercised its discretion to deviate from the Funds’
valuation practices in connection with two situations. The first situation involved the taking of a
discount on certain asset-backed commercial paper for which there was not a liquid market. The
second situation involved the discounting of U.S. securities to reflect a significant decline in
global markets on a day when U.S. markets were closed.
The constating documents of the Funds contain details of the liabilities to be included in
calculating the price for each series of securities of the Funds. The liabilities of a Fund include,
without limitation, all bills, notes and accounts payable, all administrative or operating expenses
payable or accrued, all contractual obligations for the payment of money or property, all
allowances authorized or approved by us for taxes (if any) or contingencies and all other
liabilities of the Fund. The Manager will determine in good faith whether such liabilities are
series expenses or common expenses of the Funds.
Currency of Valuation
Each Fund is valued in Canadian dollars. However, securityholders may elect to purchase or
redeem the series of securities of the Funds specified below in U.S. dollars:
IA Clarington Global Equity Fund (Series A)
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund (Series A, F, F6, T6)
IA Clarington Global Dividend Fund (Series F6, T6, T8)
IA Clarington Global Income Fund (Series T6, T8)
Investors in these Funds may choose to make purchases and redemptions in U.S. dollars based
on a conversion from the Canadian dollar at the then current exchange rate. You must redeem
securities of a Fund in the same currency in which the securities were purchased. We may
extend this privilege to investors in the other Funds or the other series of securities at any time.
Series I securities may also be available for purchase or redemption in currencies other than
Canadian dollars. Any such privileges must be specified in the Series I agreement pertaining to
those securities.
If investors choose to purchase or redeem securities in a currency other than the one in which the
Fund is denominated, the Fund may experience a foreign exchange gain or loss due to a
fluctuation in the relative value of the currencies between the date the purchase order or
redemption request is made and the date that the order or request is settled or paid, as applicable.
- 32 -
Purchase of Securities
Securities are offered on a continuous basis in all provinces and territories in Canada through
investment dealers, mutual fund dealers and independent financial planners as permitted under
the securities laws of each jurisdiction in which the securities are qualified for sale.
Minimum Purchase Amounts
The minimum initial investment in Series A or Series T securities of any Fund is $500. For
Series B securities of IA Clarington Money Market Fund, your initial investment must be at least
$100,000 in the Fund and for Series F securities of a Fund, your initial investment must be
$10,000 in each Fund. For Series M units, your initial investment must be at least $15,000 in
each Fund. Each subsequent investment in any series of securities of a Fund must be at least
$50. These minimum amounts apply to both Canadian dollar and U.S. dollar investments. We
do not currently enforce the minimum investment requirements applicable to Series A, Series F
or Series T securities but may enforce them in our discretion in the future without notice to you.
We may also waive any minimum investment requirements in our discretion.
Series I securities do not have a minimum purchase threshold, but are only available to investors
who enter into a Series I agreement with us.
Process of Making Purchases
You may purchase securities being offered through your dealer. Your dealer must send your
order to us on the same day it is received. Generally, your dealer will transmit purchase orders
by courier, Priority Post or telecommunications facilities. It is the responsibility of each dealer
to transmit orders to us in a timely manner and to assume all associated costs.
If we receive a completed purchase order on or before 4:00 p.m. Eastern Time on a day that the
Toronto Stock Exchange is open for business or before the Toronto Stock Exchange closes for
the day, whichever is earlier, it will be processed at the NAV per security on that day. If we
receive a purchase order after that time, the order will be processed at the NAV per security
calculated on the next business day.
The Funds have the right to accept or reject any purchase order within one business day of
receiving the order. If a Fund rejects your order, any amounts received will be returned to your
dealer immediately. If your cheque for the purchase of securities is not honoured, we may
reverse the purchase order and hold you responsible for any costs involved.
We must receive payment for all purchases within three business days. If the payment and all
necessary documents are not received within three business days, securities regulations require
us to redeem the securities on the next business day. The proceeds of the redemption will be
used to reduce any amount owing to the Fund. Any excess will belong to the Fund. Any
shortfall will initially be paid to the Fund by us, but we will be entitled to collect such amount,
together with the charges or expenses incurred, with interest, from the dealer who placed the
order. Your dealer has the right to collect these amounts from you.
- 33 -
If you purchase securities of a Fund during a period when the calculation of NAV is suspended,
you may either withdraw your purchase order prior to the end of the suspension period or receive
the securities based on the NAV per security first calculated following the end of the suspension
period.
Purchase Options
Series A, Series M and Series T securities of a Fund may be purchased under three purchase
options:
•
front end option,
•
low load option or
•
deferred sales charge option.
These options are described below. If you do not specify an option, your purchase will be
considered to be a purchase under the front end option at a 0% sales charge.
Series B securities of IA Clarington Money Market Fund are only available under the front end
option.
Series F and Series I securities have special attributes described in the Simplified Prospectus.
They are not sold under these three purchase options. Rather, Series F and Series I securities are
sold with no sales charge. Series F securities have no fees payable on redemption, while any
redemption fees applicable to Series I securities will be set out in the Series I securities
agreement relating to those securities.
Front End Option
At the time of purchase, you negotiate a sales charge with your dealer of no more than 5% of the
total amount of securities purchased under this option (5.26% of the net amount invested) and the
balance is invested in a Fund. Securities purchased under this option are referred to as “Front
End Securities”. Additional fees may apply for short-term trades involving Front End Securities.
Please see “Short-Term Trading Fees” on page 40 for details.
Low Load Option
At the time of purchase, the full amount of your purchase is invested in a Fund and we pay your
dealer a commission equal to 2.50% of the amount of your investment. You then pay a
redemption fee on a declining scale if you redeem securities within three years of purchase.
Securities purchased under this option are referred to as “Low Load Securities”. Additional fees
may apply for short-term trades involving Low Load Securities. Please see “Short-Term Trading
Fees” on page 40 for details.
- 34 -
The low load redemption fee, expressed as a percentage of the original purchase price per
security of the Fund being redeemed, declines over time as set out in the following table:
If redeemed during the following
periods after date of issue:
Year 1
Year 2
Year 3
After Year 3
Low Load Sales Charge
Percentage
3.00%
2.50%
2.25%
Nil
Securities of the Funds purchased under the low load option on or prior to November 17, 2006
will be subject to the redemption fee schedule applicable at the time of purchase of those
securities.
At the time of purchase, the full amount of your purchase is invested in a Fund and we pay your
dealer a commission equal to 5% of the amount of your investment. You then pay a redemption
fee on a declining scale if you redeem securities within seven years of purchase. Securities
purchased under this option are referred to as “DSC Securities”. Additional fees may apply for
short-term trades involving DSC Securities. Please see “Short-Term Trading Fees” on page 40
for details.
Generally, if DSC Securities are redeemed within seven years of purchase, a deferred sales
charge or redemption fee is charged based on the original purchase price of the securities.
We will redeem DSC Securities in the following order:
1.
securities issued through distribution/dividend reinvestment plans,
2.
securities included in Free Redemption Amount (see below) and
3.
securities in the order that they were purchased.
Free Redemption Amount
The Free Redemption Amount is equal to:
•
10% of the number of eligible DSC Securities held by you at December 31 of the previous
year, plus
•
10% of the number of eligible DSC Securities you have purchased during the calendar year
on or prior to the date of redemption, less
•
the number of securities that would have been issued for any distributions or dividends
received in cash that are not reinvested in securities, less
•
the number of securities previously redeemed by you during the calendar year.
- 35 -
Any unused portion of the Free Redemption Amount cannot be carried forward to future years.
If you switch securities of a Fund for securities of another IA Clarington Fund, any Free
Redemption Amount attributable to those securities exchanged will be transferred on a
proportionate basis.
The deferred sales charge, expressed as a percentage of the original purchase price per security
of the Fund being redeemed, declines over time as set out in the following table:
Deferred sales
charge
percentage
If redeemed during the
following periods after
date of issue
Year 1
Year 2
Year 3
Year 4
Year 5
Year 6
Year 7
After Year 7
5.75%
5.50%
5.00%
4.50%
4.00%
3.50%
2.00%
0%
Securities purchased prior to the date of this Annual Information Form will be subject to the
redemption fee schedule in effect at the time of purchase of those securities.
If you switch your securities of one Fund for securities of another IA Clarington Fund, the
deferred sales charge applicable to securities of the Fund that you originally purchased will
continue to apply to a redemption or further switch of the securities of the other IA Clarington
Fund.
Securities sold on a “no load” basis prior to October 12, 2001, as well as securities issued as
distributions on such securities, are treated as DSC Securities to which no redemption fee
applies. The Funds known as the “IRIS Funds”, which have since merged into or been renamed
as certain of the Funds, were sold on this basis.
Switching Privileges
Switching Between Funds or to a Target Click Fund
You may switch securities of a Fund for securities of another IA Clarington Fund at any time,
subject to the rules and criteria listed below.
Switches from a Trust Fund to another IA Clarington Fund or from a Corporate Class Fund to a
Trust Fund or Target Click Fund are accomplished by redeeming securities of one Fund and
purchasing securities of the other Fund. These switches will constitute a disposition and may
result in a capital gain or loss for income tax purposes. For more information please see “Income
Tax Considerations” on page 73.
- 36 -
Switches from one Corporate Class Fund to another Corporate Class Fund are accomplished by
exchanging the shares of one Corporate Class Fund for shares of another Corporate Class Fund.
If your proposed switch would constitute 1% or more of the net asset value of the Corporate
Class Fund you currently hold, we may need to limit or stagger your switch request. Switches
made between Corporate Class Funds are not considered to be a disposition for income tax
purposes. For more information please see “Income Tax Considerations” on page 73.
Certain restrictions may apply in connection with switches to the Target Click Funds. Please
refer to the Simplified Prospectus of the Target Click Funds for more details.
Switching Between Purchase Options
You may switch Front End Securities of a Fund for Low Load Securities of another IA
Clarington Fund and vice versa. As described below, a switch fee may apply. In addition, a
redemption fee may apply if you switch Low Load Securities that are still subject to a
redemption fee schedule for Front End Securities.
You may switch DSC Securities of a Fund for Front End Securities of another IA Clarington
Fund and vice versa. As described below, a switch fee may apply. In addition, a redemption fee
may apply if you switch DSC Securities that are still subject to a redemption fee schedule for
Front End Securities.
You may not switch DSC Securities of a Fund for Low Load Securities of another Fund or vice
versa.
All decisions regarding switching between purchase options are negotiated between you and
your dealer. As described above, switches between purchase options may result in additional
fees for you. In addition, these switches may result in your dealer receiving a higher trailer fee.
You should understand the consequences to both you and your dealer before you switch between
purchase options.
You may generally switch one series of a Fund for another series of the same or another Fund if
you are eligible to purchase the new series.
If you switch Low Load Securities or DSC Securities that are still subject to a redemption fee
schedule for Series F securities, you will have to pay a fee equal to the redemption fee you would
pay if you redeemed your Low Load Securities or your DSC Securities. If you switch Series F
securities for Series A, Series M or Series T securities, you can choose which available purchase
option will apply to your new securities. If you switch to either Low Load Securities or DSC
Securities, the securities you switch to will be subject to a fee upon redemption if you redeem the
securities while they are still subject to a redemption fee schedule. If you switch to Series F
securities, you must be eligible to buy them.
If we determine that you are no longer eligible to hold Series F securities or Series M securities,
we may switch you out of that series of securities to Series A or Series T securities of the same
Fund. These securities will be held under the Front End Option if you are switched out of Series
- 37 -
F securities, or under the same purchase option as the Series M securities previously held if you
are switched out of Series M securities. You will cease to be eligible to hold Series M securities
of a Fund if the value of your initial investment, less any redemptions and switches from that
investment, is below $15,000.
Any switch to or from Series I securities is subject to the terms of the Series I securities account
agreement governing those securities. In connection with the wind-up or termination of a Fund
that holds securities of another Fund, we may automatically switch the Series I securities of the
Fund to Series A, Series B, Series F and/or Series T securities of that Fund in such proportions as
we determine to be reasonable and equitable in the circumstances.
Switching securities of one series for securities of another series of the same Fund is not a
disposition for tax purposes. See “Income Tax Considerations” on page 73 for more
information.
Switch Fees
In addition to any applicable redemption fees, your dealer may charge you a switch fee of up to
2% of the value of the switched securities.
If we determine that you are no longer eligible to hold Series F securities or Series M securities
and we switch you out of those securities to Series A or Series T securities of the same Fund, you
will not be charged a switch fee.
You may be charged a short-term trading fee in addition to a switch fee if you switch securities
within certain time periods. See “Short-Term Trading Fees” on page 40 for additional
information.
Redemption of Securities
You may redeem your securities at the NAV per security of a Fund on any business day. A
redemption fee may apply if you purchased your securities under the Low Load Option or
Deferred Sales Charge Option. A short-term trading fee may also apply. See “Short-Term
Trading Fees” on page 40 for additional information.
Redemption Process
Redemption instructions must be in writing and bear a signature guaranteed by a Canadian
chartered bank, trust company or a member of a public stock exchange in Canada or be
guaranteed to our satisfaction. Additional documentation may be required if the investor is a
corporation, partnership, agent, a trustee acting for someone else or a surviving joint owner.
If your redemption request is received on or before 4:00 p.m. Eastern Time on a day that the
Toronto Stock Exchange is open for business or before the Toronto Stock Exchange closes for
the day, whichever is earlier, we will process the redemption at the NAV per security calculated
on that business day. A redemption request received after that time, will receive the NAV per
security calculated on the next business day.
- 38 -
Your dealer must forward your redemption request on the same day it is received. Whenever
possible, a dealer is required to transmit redemption requests by courier, Priority Post or
telecommunications facilities. It is the responsibility of your dealer to transmit orders to us in a
timely manner and to assume all associated costs. For security reasons, we may refuse to accept
a redemption request sent by you directly through telecommunication facilities.
Redemption requests will be processed in the order in which they are received. A Fund will not
process redemption requests specifying a forward date or specific price. Redemption requests
involving transfers to or from registered plans may be delayed if the transfer documents are not
completed properly.
If the right to redeem securities of a Fund is suspended and you make a redemption request
during that period, you may either withdraw your redemption request prior to the end of the
suspension period or your securities will be redeemed by the Fund in accordance with the
redemption request at the NAV first calculated following the end of the suspension period. See
“Suspension of Redemptions” below for more information.
Payment of Redemption Proceeds
We will pay the redemption proceeds within three business days of receiving all necessary
redemption documents. If all necessary documents are not received by us within ten business
days of receiving a redemption request, you will be deemed, in accordance with securities
regulations, to repurchase the securities on the tenth business day at the NAV per security
calculated that day. The redemption proceeds will be applied to the payment of the issue price of
the securities. If the cost to repurchase the securities is less than the redemption proceeds, the
difference will belong to the Fund. Any shortfall will initially be paid to the Fund by us. We
will be entitled to collect such amount, together with the charges and expenses incurred, with
interest, from the dealer who placed the redemption request. Your dealer has the right to collect
these amounts from you.
Redemption of Small Accounts
Given the high cost of maintaining accounts of less than $500, each Fund has the right to redeem
your securities if the book value of your investment in that Fund is less than $500. You may be
notified that the book value of your investment in a Fund is less than $500 and be given 30 days
to make an additional investment to increase your investment in the Fund to $500 or more before
the redemption is processed. If a redemption is processed, a redemption fee may apply for Low
Load Securities and DSC Securities. Please see “Purchase of Securities - Purchase Options” on
page 34 for more information on the fees that apply under these purchase options.
Suspension of Redemptions
We may suspend the right to redeem securities of a Fund or postpone the date of payment upon
redemption: (i) during any period when normal trading is suspended on any exchange on which
securities or specified derivatives are listed which, in the aggregate, represent more than 50% by
value or underlying market exposure of the total assets of the Fund without allowance for
liabilities and if those securities or specified derivatives are not traded on any other exchange
that represents a reasonably practical alternative or (ii) with the prior permission of the Canadian
- 39 -
securities regulatory authorities. During any period of suspension there will be no calculation of
NAV and no securities will be issued, switched or redeemed by the Fund. The calculation of the
NAV per security will resume when trading resumes on the exchange referred to in (i) or with
the permission of the Canadian securities regulatory authorities.
An investment in a Fund, other than IA Clarington Short-Term Income Class and IA Clarington
Money Market Fund, is intended to be a long-term investment, and the Funds are not generally
appropriate for short-term investment or speculation. In order to deter short-term trading in the
Funds, other than IA Clarington Short-Term Income Class and IA Clarington Money Market
Fund, we have imposed short-term trading fees. These fees are payable to the Funds.
If you redeem or switch securities of any of the Global Funds within 30 days of purchase, you
will be charged a short-term trading fee of 2% of the value of the securities redeemed or
switched. If you redeem or switch securities of these Funds within 31 to 90 days of purchase,
then, subject to our policies and procedures, you may be charged a short-term trading fee of 2%
of the value of the securities redeemed or switched. We may waive either of these fees at our
discretion in special circumstances.
If you redeem or switch securities of any of the other Funds (other than IA Clarington Money
Market Fund and IA Clarington Short-Term Income Class) within 90 days of purchase, then,
subject to our policies and procedures, you may be charged a short-term trading fee of 2% of the
value of the securities redeemed or switched. We may waive this fee at our discretion in special
circumstances.
These fees do not apply to securities purchased under IA Clarington’s systematic plans (such as
Pre-Authorized Chequing Plan and Systematic Withdrawal Plan). A switch constitutes a
redemption of securities of one Fund and the simultaneous purchase of securities of another
Fund. Short-term trading fees are paid to the Fund affected and are in addition to any other
redemption or switch fees that may be payable by you.
We have implemented systematic procedures to monitor and detect short-term trading activities.
We do not charge short-term trading fees to our fund-of-fund investments or on investments by
our parent company, Industrial Alliance, in connection with its segregated funds and similar
investment products.
In addition to any applicable short-term trading fees, we may, in our sole discretion, refuse future
purchase or switch orders if we determine that your trading activities may be detrimental to the
Funds.
- 40 -
Optional Services
Pre-Authorized Chequing Plan
The Pre-Authorized Chequing Plan (the “PAC Plan”) allows you to make periodic investments
in the Funds. You may invest weekly, bi-weekly, semi-monthly, monthly, bi-monthly, quarterly,
semi-annually or annually. A PAC Plan allows you to:
•
make regular investments of as little as $50 each,
•
have the payments drawn directly from your bank account,
•
change the amount you invest at any time and
•
change the frequency of your investments, or cancel the arrangements, at any time.
When you enrol in a PAC Plan, your dealer will send you the current Simplified Prospectus and
any amendments that have been made. You will not be sent a copy of any renewal prospectus
(and any amendments to that prospectus) unless you request that it be sent to you at the time you
enrol in the program or subsequently request it from your dealer. You can obtain copies of these
documents:
•
by calling us toll free
[email protected],
•
from our website at www.iaclarington.com,
•
from your dealer or
•
from the SEDAR website at www.sedar.com.
at
1-888-860-9888
or
sending
us
an
email
at
Confirmations of investments are provided in semi-annual statements that set out details of all
transactions in the PAC Plan. You may discontinue the PAC Plan or change the investment
amount at any time. In the event a cheque is dishonoured under the PAC Plan for any reason,
including insufficient funds, there may be a $30 charge.
Systematic Withdrawal Plan
We have a Systematic Withdrawal Plan which enables you to redeem securities on a periodic
basis. You may redeem weekly, bi-weekly, semi-monthly, monthly, bi-monthly, quarterly, semiannually or annually.
This program allows you to receive regular and periodic payments of at least $50. If any of your
Low Load Securities or DSC Securities are redeemed under this plan, other than those included
in the Free Redemption Amount discussed earlier, you will be required to pay a redemption fee.
You can terminate the plan at any time by giving us written notice. Please note that if your
withdrawals are greater than the net earnings of your Fund, you will eventually use up your
original investment.
- 41 -
Systematic Switch Plan
You can set up a systematic switch plan for automated switches between Funds. Subject to our
switch rules, you may switch from one Fund to another Fund within the same account or from
one Fund to the same or another Fund between accounts. You may select the frequency of your
switches and may cancel the arrangements at any time. You may not switch between securities
bought in Canadian dollars and securities bought in U.S. dollars. There may be tax
consequences to switches. Please see “Switching Privileges” on page 36 for more details on
switching.
Redirected Distributions and Dividends
Unless you elect to receive cash distributions or dividends from the Funds, distributions and
dividends paid by a Fund are automatically reinvested in additional securities of the Fund. If you
elect to receive cash, you may also direct us to invest your cash distributions or dividends from
one Fund in securities of another Fund.
Registered Plans (RRSPs, RRIFs, LIFs, LRIFs, PRIFs, LIRAs, LRSPs, RESPs and TFSAs)
You may obtain an application form and a declaration of trust for the IA Clarington-sponsored
Registered Plans directly from us or from your dealer. After you have completed the application
form and the declaration of trust, the plan trustee will register the plan with the Canada Revenue
Agency, and will hold your investment in the Registered Plan under the terms of the plan’s
declaration of trust. The IA Clarington RRSP and RRIF have each been accepted as a qualifying
registered overseas pension scheme for United Kingdom tax purposes. We also expect to be able
to offer a registered education savings plan (RESP) starting later in 2009.
You should consult your own tax advisor for full particulars of the tax implications of
establishing, amending and terminating Registered Plans under the Tax Act and applicable
provincial legislation.
The minimum initial investment in any IA Clarington Registered Plan is $500. There are no
annual administration fees for these Registered Plans.
Management of the Funds
The Manager
The Manager of the Funds is IA Clarington Investments Inc., a corporation amalgamated under
the laws of Canada with its head office at 1080 Grande Allée Ouest, Québec City, Québec, GIK
7M3 and an office located at 522 University Avenue, Suite 700, Toronto, Ontario, M5G 1Y7.
The phone number for the Manager is (416) 860-9880 or toll-free at 1-888-860-9888, the e-mail
address is [email protected] and the website address is www.iaclarington.com. The
Manager is the trustee and administrator of all the Trust Funds. The Manager is the
administrator of Clarington Sector Fund Inc.
The names and municipalities of residence of the directors and officers of the Manager, and their
positions and offices, are as follows:
- 42 -
Name and Municipality of
Residence
Position and
Office
Principal Business Association During
Preceding Five Years
Yvon Charest
Vice-Chairman and
Director
President and Chief Executive Officer of
Industrial Alliance.
Normand Pépin
Chairman, Chief
Executive Officer
and Director
Executive Vice-President, Life Subsidiaries
and Individual Insurance & Annuities of
Industrial Alliance.
Adrian Brouwers
Summerland, British Columbia
Vice-Chairman and
Director
Vice-Chairman and Director of the Manager;
Prior to December 2007 Executive VicePresident Sales and Marketing of the
Manager; Associated with ClaringtonFunds
Inc., from May 1996 to December, 2006.
Yvon Côté
Director
Retired; Prior to March, 2008 Vice-President
and General Manager, Finance &
Investments of Industrial Alliance and Chief
Executive Officer and Chairman of the Board
of Industrial Alliance Investment
Management Inc.
Michel Gauthier
Director
Retired. Prior to December 31, 2007, VicePresident and General Manager,
Administration, Individual Insurance &
Annuities of Industrial Alliance.
André Dubuc
Montreal, Québec
Director
Retired. Senior Executive Vice-President,
Treasury, Capital Markets, Wealth
Management and Brokerage of Laurentian
Bank of Canada from June 2003 to October
2004.
John Gill
Vancouver, British Columbia
Director
Retired. Prior to July 2005, President of
Industrial Alliance Pacific Life Insurance
Company.
Theresa Currie
Toronto, Ontario
Director
Retired. Vice-Chair of M.R.S. Inc. until
December 2005. Prior thereto, President,
Chief Executive Officer and Vice-Chair of
M.R.S. Inc. from 2003 to June 2004.
David Scandiffio
Toronto, Ontario
President and
Director
President and Chief Executive Officer of
Industrial Alliance Mutual Funds Inc. since
November 2003 and President of
ClaringtonFunds Inc. since December 29,
2005.
- 43 -
Residence
Position and
Office
Nancy Cappadocia
Toronto, Ontario
Vice-President,
Finance and Chief
Financial Officer
Vice-President, Finance and Chief Financial
Officer of the Manager since May 2008;
Chief Financial Officer of the Manager from
April 2008 to May 2008. Prior thereto Chief
Financial Officer, Altamira Investment
Services Inc.; prior to January 2005, Vice
President, Finance and Chief Financial
Officer, Altamira Investment Services Inc.;
prior to July 2004, Vice President, Finance,
Altamira Investment Services Inc.
Eric Frape
Toronto, Ontario
Senior VicePresident, Product
and Business
Development
Senior Vice-President, Product and Business
Development of the Manager; Associated
with ClaringtonFunds Inc., from December
2001 to December 2006.
Kim Jativa
Milton, Ontario
Vice-President,
Operations
Vice-President, Operations of the Manager
since March 2007; Assistant Vice-President,
Operations of the Manager from March 2006
to March 2007; Director, Transfer Agency
Services of International Financial Data
Services (Canada) Limited from 2002 to
2006.
Miriam Lee
Toronto, Ontario
Chief Compliance
Officer
Chief Compliance Officer of the Manager
since October 2007. Assistant VicePresident, Compliance from July 2006 to
October 2007. Prior thereto associated with
ClaringtonFunds Inc. from October 1996 to
January 2007.
Jennifer Dibblee
Corporate Secretary
Corporate Secretary of the Manager; Legal
Counsel, Industrial Alliance.
Pierre Bernard
Laval, Québec
Vice-President,
Canadian Equities
Vice-President, Canadian Equities of the
Manager.
Anthony Silvestrin
Laval, Québec
Senior VicePresident, Private
Wealth Management
Senior Vice-President, Private Wealth
Management of the Manager.
Carl Mustos
Toronto, Ontario
Senior VicePresident, National
Sales Manager
Senior Vice-President and National Sales
Manager of the Manager since May 2007.
Prior thereto, Senior Vice President, Sales
Mackenzie Financial Services Inc.
- 44 -
Residence
Position and
Office
Matthew Campbell
Toronto, Ontario
Vice President and
Chief Legal Counsel
Vice President and Chief Legal Counsel of
the Manager since May 2008; Chief Legal
Counsel of the Manager from June 2006 to
May 2008. Prior thereto General Counsel,
ClaringtonFunds Inc. from May 2005 to June
2006 and prior thereto lawyer at Borden
Ladner Gervais LLP.
Each of the Clarington Funds formed prior to August 28, 2000 entered into a management and
distribution agreement on the date of the Clarington Fund’s formation with Clarington Capital
Limited Partnership (the “Partnership”) or, after the Partnership’s dissolution on December 31,
1999, with ClaringtonFunds Inc. These agreements were replaced by a master management
agreement dated August 28, 2000, as amended and restated as of June 25, 2004, March 7, 2005,
June 22, 2005 and June 30, 2006 (the “Master Management Agreement”). The Master
Management Agreement was assigned to the Manager by ClaringtonFunds Inc. on June 30,
2006. Effective July 4, 2007, the IA Funds became a party to the Master Management
Agreement. Before that date, they were party to a different management agreement with the
Manager.
The schedules to the Master Management Agreement may be amended from time to time to add
or remove Funds and have been so amended to add all Funds formed since July 4, 2007.
Pursuant to the Master Management Agreement, the Funds have appointed the Manager to
provide them with all necessary administrative and management services. These services
include providing, or arranging for the provision of, investment advice on the purchase and sale
of portfolio securities, portfolio management and the calculation of net asset values of the Funds,
where necessary. The Manager may provide these services directly or it may retain service
providers to perform these services.
The Master Management Agreement provides that the Manager is paid a management fee as
compensation for its services to the relevant Funds. Please refer to the specific Fund information
in the Simplified Prospectus for the management fees applicable to each Fund. No management
fees are paid by the Funds to the Manager in respect of the Series I securities of the Funds.
Instead, Series I investors negotiate and pay a fee directly to the Manager.
The Master Management Agreement continues in effect from year to year unless terminated by
either party upon at least 60 days’ written notice or as a result of the insolvency or default of
either party.
The Master Management Agreement permits the Manager to appoint service providers to assist it
in performing all necessary services required by the relevant Funds. The Master Management
Agreement may not be assigned by the Manager without any applicable regulatory approval and
the approval of at least a majority of the votes cast at a meeting of the securityholders of the
Funds, unless the assignment is to an affiliate of the Manager within the meaning of the
Securities Act (Ontario).
- 45 -
Clarington Sector Fund Inc.
The business of Clarington Sector Fund Inc. is managed by its board of directors, which may
exercise all powers that are not required by statute, the Articles of Incorporation or its By-laws to
be exercised by the shareholders. Clarington Sector Fund Inc. is administered in its day-to-day
operations by the Manager.
All of the directors and officers of Clarington Sector Fund Inc. are directors and/or officers of the
Manager. Other than Messrs. Bernard and Silvestrin, who are not officers of Clarington Sector
Fund Inc., each of the directors and officers of the Manager holds the same position with
Clarington Sector Fund Inc. The name, address and principal occupation during the past five
years and other information pertaining to each of such directors and officers is provided under
“The Manager”, above.
Independent Review Committee
The Funds also have an independent review committee, comprised of three individuals, each of
whom is independent from the Manager and its affiliates. The members of the IRC are Stephen
J. Griggs, Jean Morissette and S. Robert Munroe. Mr. Munroe was appointed on May 1, 2007.
Mr. Paul Batho, the former chair of the IRC, resigned from the IRC for personal reasons on
December 19, 2008 and Mr. Griggs was appointed on that date to replace him. Ms. Susan Isaac
resigned from the IRC for personal reasons on March 31, 2009 and Mr. Jean Morissette was
appointed on that date to replace her. The mandate of the IRC is to review any matter that
involves a conflict of interest between the Manager and any of the Funds within the meaning of
National Instrument 81-107 – Independent Review Committee for Investment Funds. Further
information regarding the role of the IRC is contained under “Fund Governance” on page 68.
Portfolio Advisors
The Manager has retained Industrial Alliance Investment Management Inc. (the “Portfolio
Advisor”) to act as the primary portfolio advisor of the Funds. It has delegated its
responsibilities for many of the Funds to various sub-advisors (“Sub-Advisors”). The Portfolio
Advisor is responsible for providing, or causing to be provided, investment analysis for the
Funds and for making, or causing to be made, investment recommendations to the Manager and
investment decisions for the Funds’ portfolios. The Manager has entered into an investment
advisory agreement with the Portfolio Advisor that sets out its duties as Portfolio Advisor, all as
described in the following pages. Where the Portfolio Advisor has delegated its responsibilities
to a Sub-Advisor, the Portfolio Advisor and the Manager have entered into a sub-advisory
agreement with that Sub-Advisor. The agreements with these Sub-Advisors are also described in
the following pages.
Fund
Portfolio Advisor or Sub-Advisor
Date of Agreement
Industrial Alliance Investment
Management Inc.
P.O. Box 1907, Station Terminus
July 4, 2007
- 46 -
Fund
IA Clarington Short-Term Income
Class
IA Clarington Real Return Bond
Fund
IA Clarington Canadian Dividend
Fund
IA Clarington Canadian Income
Fund
(formerly IA Clarington Diversified
Income Fund)
IA Clarington Dividend Growth
Fund
IA Clarington Dividend Growth
Class
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor :
8 King Street East, Suite 1000
Toronto, Ontario
M5C 1B5
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
- 47 -
Date of Agreement
July 4, 2007
July 4, 2007
October 31, 2008
July 4, 2007
July 4, 2007
July 4, 2007
July 4, 2008 (effective June 5, 2009)
July 4, 2007
July 4, 2007 (effective January 19,
2009)
Fund
IA Clarington Dividend Income
Fund
IA Clarington Monthly Income
Balanced Fund
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor :
Toronto, Ontario
M5C 1B5
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
Fortis Investment Management
Canada Ltd. (“Fortis Canada”)
79 Wellington Street West, Suite
1500
Toronto, Ontario
M5K 1G8
Sub-Advisor to Fortis Canada:
River Road Asset Management LLC
462 South Fourth Street
Suite 1600
Louisville, Kentucky 40202
Hong Kong Limited
43/F Cheung Kong Center
2 Queen’s Road Central
Hong Kong
Netherlands N.V.
De Entree 99-197
1101 HE Amsterdam
- 48 -
Date of Agreement
July 4, 2007
2009)
2009)
July 4, 2007
July 4, 2007
July 4, 2007 (sub-advisory
agreement)
October 26, 2006 (sub-advisory
agreement)
agreement)
agreement)
Fund
IA Clarington Canadian Balanced
Fund
Conservative Equity Fund
IA Clarington Canadian Equity
Class
IA Clarington Canadian Leaders
Fund
The Netherlands
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
Toronto, Ontario
M5C 1B5
Management Inc.
G1K 7M3
QV Investors Inc.
Suite 800, McFarlane Tower
700 – 4th Avenue S.W.
Calgary, Alberta
T2P 3J4
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
Leon Frazer & Associates Inc.
8 King Street East
Suite 201
Toronto, Ontario M5C 1B6
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
- 49 -
Date of Agreement
July 4, 2007
July 4, 2008 (effective September
15, 2008)
February 27, 2006 (effective April 1,
2006)
agreement, effective June 5, 2009)
July 4, 2007
agreement)
July 4, 2007
July 4, 2007
July 4, 2007
Fund
Date of Agreement
IA Clarington Canadian Leaders
Class
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
QV Investors Inc.
700-4th Avenue S.W.
Calgary, Alberta
T2P 3J4
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
QV Investors Inc.
700-4th Avenue S.W.
Calgary, Alberta
T2P 3J4
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
McLean Budden Limited
1250, boul. René-Lévesque Ouest
Montréal, Québec, H3B 4W8
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
Two World Financial Center
225 Liberty Street, 11th Floor
New York, New York
U.S.A.10281-1008
July 4, 2007 (effective July 4, 2008)
Fund
Class
- 50 -
July 4, 2007
July 4, 2007
July 4, 2007
February 8, 2005 (sub-advisory
agreement)
July 4, 2007
agreement)
Fund
Date of Agreement
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
Two World Financial Center
225 Liberty Street, 11th Floor
New York, New York
U.S.A.10281-1008
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
Evergreen Investment Management
Company, LLC
200 Berkeley Street
U.S.A.02116
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Sub-Advisor:
100 – 1 Evergreen Place
Winnipeg, Manitoba
R3L 0E9
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
July 4, 2007
IA Clarington Global Small Cap
Fund
IA Clarington Sarbit U.S. Equity
Fund (formerly IA Clarington
Navellier U.S. All Cap Fund)
- 51 -
agreement)
July 4, 2007
April 30, 2006 (sub-advisory
agreement)
July 4, 2007
July 4, 2007
October 31, 2008 (effective June 5,
2009)
July 4, 2007
Fund
Date of Agreement
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Management Inc.
July 4, 2007
Distinction Monthly Income
Portfolio
- 52 -
July 4, 2007
July 4, 2007
July 4, 2007
July 4, 2007
Fund
G1K 7M3
Management Inc.
G1K 7M3
Date of Agreement
2009
The investment advisory agreement and sub-advisory agreements continue in effect until
terminated. The investment advisory agreement between the Manager and Industrial Alliance
Investment Management Inc. may be terminated on 90 days’ written notice by the Portfolio
Advisor or immediately by the Manager. The sub-advisory agreements between Industrial
Alliance Investment Management Inc. and each of the Sub-Advisors appointed by it, other than
Leon Frazer & Associates Inc., may be terminated on 90 days’ written notice by the SubAdvisors or immediately by Industrial Alliance Investment Management Inc., in its capacity as
primary portfolio advisor. The sub-advisory agreement with Leon Frazer & Associates Inc. may
be terminated on 90 days’ notice by either party. The sub-advisory agreements between Fortis
Investment Management Canada Ltd. and Fortis Investment Management Netherlands N.V.,
Fortis Investment Management Hong Kong Limited and River Road Asset Management LLC
may be terminated on 90 days’ written notice by the Sub-Advisors or immediately by Fortis
Investment Management Canada Ltd., in its capacity as sub-advisor to Industrial Alliance
Investment Management Inc.
The Sub-Advisors listed above with non-Canadian addresses are residents outside Canada and all
or a substantial portion of their assets are situated outside Canada. The Funds receiving
investment advice from a non-resident Sub-Advisor may have difficulty enforcing their legal
rights against that Sub-Advisor. In addition, the non-resident Sub-Advisors may not be fully
subject to the proficiency, capital, record keeping, insurance, segregation of funds and securities,
conflicts of interest and statements of account and portfolio requirements of applicable securities
legislation, including the Securities Act (Ontario) and Commodity Futures Act (Ontario). In the
jurisdictions in which the non-resident Sub-Advisors are registered, the names and address of
their agents for service can be obtained from the applicable securities regulatory authority.
The Portfolio Advisor or Sub-Advisors may place orders on behalf of a Fund for the purchase
and sale of portfolio securities through brokers or dealers who are affiliates or subsidiaries of the
Portfolio Advisor or a Sub-Advisor. They may do so provided that such orders are to be
executed on terms and conditions as favourable to a Fund as could be expected to be obtained
from other brokers or dealers and at commission rates comparable to that which would have been
charged by such other brokers or dealers.
- 53 -
Catapult Financial Management Inc. (“Catapult”), Toronto, Ontario
The name, title and length of service of the persons employed by Catapult who are principally
responsible for the day-to-day management of a Fund or implementing its investment strategy
are detailed below:
Name and Municipality
of Residence
Benedict Cheng, CFA
Toronto, Ontario
Joanne Hruska, CFA
Calgary, Alberta
Position and Office
Principal Business Association
During Preceding Five Years
President & CIO
2007 to present
President & CIO, Aston Hill
Financial Ltd.
2005 to 2006
Managing Director, Fortress
Investment Group LLC
1997 to 2005
Vice President and Portfolio
Manager, CI Investments Inc.
2004 to present
President, Catapult Financial
Management Inc.; Vice
President of Portfolio
Management, Aston Hill
Financial
2004 to 2004
Manager, Investments
2002 to 2004
Investment Advisor,
Emerging Equities Inc.
President, Catapult
Financial Management
Inc.; Vice President of
Portfolio Management,
Aston Hill Financial
Evergreen Investment Management Company, LLC (“Evergreen”), Boston, Massachusetts
The name, title and length of service by persons employed by Evergreen who are principally
are detailed below:
of Residence
Francis Claro
James M. Tringas, CPA, CFA
Position and Office
Managing Director,
Senior Portfolio Manager
and Head of International
Developed Markets
Managing Director and
Small/Mid Cap US Equity
Team
- 54 -
1997 to present:
1994 to present
Managing Director, Senior
Portfolio Manager and Head
of International Developed
Markets
Managing Director and
Small/Mid Cap US Equity
Team
Fortis Investment Management Canada Ltd. (formerly, ABN AMRO Asset Management
Canada Limited) (“Fortis Canada”), Toronto, Ontario
The name, title and length of service by persons employed by Fortis Canada who are principally
are detailed below:
of Residence
Position and Office
Christine Girvan
Toronto, Ontario
Chief Executive Officer,
Fortis Canada
September 2003
to present:
Fortis Canada
Fortis Investment Management Netherlands N.V. (formerly, ABN AMRO Asset
Management (Netherlands) B.V.) (“Fortis Netherlands”), The Netherlands
The name, title and length of service by persons employed by Fortis Netherlands who are
principally responsible for the day-to-day management of a Fund or implementing its investment
strategy are detailed below:
of Residence
Wouter Weijand
Amsterdam
Position and Office
Senior Vice President,
Global Head High Income
Equity
January 2003 to
present:
September 2000
to January 2005:
Simon van Veen
Amsterdam
Vice President, Portfolio
Manager
January 2004 to
present:
2001 to 2004:
Olivier van Hirtum
Ouderamstel
Manager
2005 to present:
2001 to 2005:
Senior Vice President, Global
Head High Income Equity,
Fortis Netherlands
Senior Vice President, Global
Head of Property, ABN
AMRO Asset Management
B.V.
Portfolio Manager High
Income Equity, Fortis
Netherlands
Buy-side Analyst and
Portfolio Manager Sector
Funds, ABN AMRO Asset
Management B.V.
Portfolio Manager High
Income Equity, Fortis
Netherlands B.V.
Trader, ABN AMRO Asset
Management B.V.
Fortis Investment Management Hong Kong Limited. (formerly, ABN AMRO Asset
Management (Asia) Ltd.) (“Fortis Hong Kong”), Hong Kong
The name, title and length of service by persons employed by Fortis Hong Kong who are
- 55 -
of Residence
Alex Ng
Hong Kong
Position and Office
Regional CEO and CIO
2005 to present:
prior to 2005:
Arthur Kwong
Hong Kong
2003 to present:
2001 to 2003:
Regional CEO and CIO,
Fortis Hong Kong
Regional CIO, Asia-Pacific,
Greater China
Portfolio Manager, Fortis
Hong Kong
Analyst of Performance
Analytics and Risk
Management, ABN AMRO
Asset Management (Asia)
Limited
Industrial Alliance Investment Management Inc. (“IAIM”), Québec City, Québec
The name, title and length of service by persons employed by IAIM who are principally
are detailed below:
of Residence
Position and Office
Pierre Bernard
Laval, Québec
Portfolio Manager,
Canadian Equity
January 1999 to
present:
Portfolio Manager of
Canadian Equity, IAIM
Yau-Nang Cheung
Toronto, Ontario
Portfolio Manager, Fixed
Income
July 1981 to
present:
Portfolio Manager of Fixed
Income, IAIM
Alain Dumais
Income
May 1994 to
present:
Portfolio Manager of Fixed
Income, IAIM
Luc R. Fournier
Lévis, Québec
Portfolio Manager,
Canadian Equity
October 1990 to
present:
Louis Gagnon
Lac Beauport, Québec
Income
July 2005 to
present:
Income, IAIM
September 2004
to July 2005:
Income, CogesFonds Inc.
December 2002
to September
2004:
Income, Natcan
Marc Gagnon
Saint-Nicolas, Québec
Portfolio Manager,
Canadian Equity
November 2000
to present:
François Lalande
Lévis, Québec
Vice President of
Portfolio Management,
Income
November 2006
to present:
Vice President of Portfolio
Management, Portfolio
Manager, Fixed Income,
IAIM
- 56 -
of Residence
Position and Office
January 1998 to
November 2006:
Director of Portfolio
Management, Portfolio
Manager, Fixed Income,
IAIM
Gil Lamothe
Burlington, Ontario
Portfolio Manager,
Canadian Equity
August 1999 to
present:
Eric Vachon
Ancienne-Lorette, Québec
Fund Manager,
Institutional Advisor Québec
March 2000 to
present:
Fund Manager, Institutional
Advisor - Québec, IAIM
Pierre Trottier
Portfolio Manager, U.S.
Investments
November 2006
to present:
Portfolio Manager of U.S.
Investments, IAIM
January 2000 to
July 2006:
Vice President Equities,
Optimum Asset Management
August 2008 to
present:
International Investments,
IAIM
August 2001 to
February 2008:
Analyst and Portfolio
Manager, Caisse de Dépôt et
Placement du Québec
October 2008 to
present:
Head of International
Investments, IAIM
December 2004
to February
2008:
Senior Portfolio Manager,
EAFE, Caisse de Dépôt et
December 2002
to December
2004:
Associate Vice-President,
EAFE, Caisse de Dépôt et
Pierre Chapdelaine
Montréal, Québec
Sevgi Ipek
Montréal, Québec
Portfolio Manager,
International Investments
Head of International
Investments
Leon Frazer & Associates Inc. (“Leon Frazer”), Toronto, Ontario
The name, title and length of service by persons employed by Leon Frazer who are principally
are detailed below:
of Residence
Position and Office
George Frazer
William Tynkaluk
Patrick Magee
Chairman
President
Vice-President
1947 to present:
1956 to present:
1999 to present:
- 57 -
Chairman, Leon Frazer
President, Leon Frazer
Vice-President, Leon Frazer
of Residence
Douglas Kee
Position and Office
Chief Investment Officer
and Chief Executive
Officer
2008 to present:
2006 to 2008:
2002 to 2006:
Chief Investment Officer and
Leon Frazer
Leon Frazer
Canadian Equities, RBC
McLean Budden Limited (“McLean Budden”), Montreal, Quebec
The name, title and length of service by persons employed by McLean Budden who are
of Residence
Brian Dawson
Toronto, Ontario
Miranda Hubbs
Position and Office
Executive Vice President
1989 to present:
2006 to present:
2002 to 2006:
Bruce Murray
Toronto, Ontario
1990 to present:
Executive Vice President,
McLean Budden
McLean Budden
Equity Research Analyst,
McLean Budden
McLean Budden
OppenheimerFunds, Inc. (“Oppenheimer”), New York, New York
The name, title and length of service by persons employed by Oppenheimer who are principally
are detailed below:
of Residence
Position and Office
Rajeev Bhaman, CFA
New York, New York
Senior Vice President and
Portfolio Manager
2006 to present:
1996 to 2006:
Arthur P. Steinmetz
Morristown, New Jersey
Portfolio Manager
1999 to present:
Senior Vice-President and
Portfolio Manager,
Oppenheimer
Vice President and Portfolio
Manager, Oppenheimer
Portfolio Manager,
Oppenheimer
QV Investors Inc. (formerly named QVGD Investors Inc.) (“QV”), Calgary, Alberta
The name, title and length of service by persons employed by QV who are principally
are detailed below:
- 58 -
of Residence
Position and Office
Leighton Pullen
Calgary, Alberta
Josip Jugovic
Calgary, Alberta
Founder & President
1996 to present:
President, QV
Vice-President,
Investments
2005 to present:
Darren Dansereau
Portfolio Manager
Wendy Booker-Urban
Vice-President, Private
Clients
Vice-President, Investments,
QV
Portfolio Manager, QV
Trader & Research Analyst,
Alberta Investment
Management
Vice-President, QV
Ian Cooke
Portfolio Manager
2003 to 2005:
2006 to present:
2000 to 2005:
2006 to present:
1996 to 2006:
2006 to present:
2002 to 2006:
Manager, QV
Vice President & Director,
Savoy Capital Management
LLP
River Road Asset Management LLC (“River Road”), Louisville, Kentucky
The name, title and length of service by persons employed by River Road who are principally
are detailed below:
of Residence
James Carl Shircliff
Position and Office
CEO, CIO
2005 to present:
CEO, CIO, River Road
prior to 2005:
Henry Williams Sanders III
2005 to present:
2002 to 2005:
2002 to 2005:
prior to 2002:
Thomas Stephen Forsha
Manager
2005 to present:
2004 to 2005:
prior to 2004:
- 59 -
EVP, Portfolio Manager,
Director of Research, SMC
Commonwealth
Senior Portfolio Manager,
River Road
Portfolio Manager,
Commonwealth SMC
Adjunct Professor, Finance &
Economics, Bellermine
University
President, Bridges Capital
Management
Manager, River Road
Assistant Vice President,
Portfolio Manager / Analyst,
ABN AMRO Asset
Management, LLC
Assistant Vice President,
Asst. Portfolio Manager /
Analyst, ABN AMRO Asset
Management, LLC
Sarbit Advisory Services Inc. (“SASI”), Winnipeg, Manitoba
The name, title and length of service by persons employed by SASI who are principally
are detailed below:
of Residence
Position and Office
Lawrence A. Sarbit
Winnipeg, Manitoba
Chairman and Chief
Investment Officer
October 2008 to
present:
April 2005 to
October 2008:
July 2003 to
April 2005:
Chairman and Chief
Investment Officer, SASI
President and Chief
Executive Officer, Sarbit
Asset Management Inc.
(“SAMI”) and SASI and
Chief Compliance Officer,
SASI
Executive Vice President of
AIC Investment Services Inc.
Brokerage Arrangements
Decisions as to the purchase and sale of portfolio securities and decisions as to the execution of
portfolio transactions, including selection of market, dealer or broker and the negotiation, where
applicable, of commissions, are made by each individual Portfolio Advisor or Sub-Advisor. In
effecting portfolio transactions, the Portfolio Advisor or Sub-Advisor has a duty to seek best
execution. To the extent that the executions and prices offered by more than one dealer or broker
are comparable, the Portfolio Advisor or Sub-Advisor may, in its discretion, choose to effect
portfolio transactions with dealers and brokers who provide investment decision-making services
to the Funds through the Portfolio Advisor or Sub-Advisor. For this purpose, investment
decision-making services means advice as to the value of securities and the advisability of
effecting transactions in securities, analyses and reports concerning securities, portfolio strategy
or performance, issuers, industries, or economic or political factors and trends, and databases or
software to the extent they are designed mainly to support those services.
The following have, since the date of the last annual information form of each Fund, provided
investment decision-making services to some or all of the Portfolio Advisors and Sub-Advisors:
Arthur Donner
Audit Integrity
Autranet (Behind The Numbers)
Avondale Partners
Avondale Partners Llc
Axioma Inc
Bank Of America/Merrill Lynch
Bank of Montreal
Barclays Capital
Barrington Research Assoc Inc
Baseline
13D Research Reports
A. Gary Shilling's Insight
ABG Sundal Collier Inc.
Absolute Strategy
ACP Securities
Action Economics
Alfa Cap Markets
Allen & Co
American Stock Exchange
Amex Quotes
Anderson Economic Research Ltd.
- 60 -
Credit Suisse First Boston Corp
Credit Suisse Securities
Cross Border Capital
CRT Research
D BS Vickers Securities
Da Davidson And Co Inc
Daiwa Securities
Davis, Mendel & Regenstein, Inc.(Ned
Davis)
Dawson James
Desjardins Securities
Detwiler Fenton
Deutsche Bank Securities
Distressed Company Alert
Dominion Bond Rating Service
Dougherty
Dow Jones News Service
Dowling & Partners
Dresdner Kleinwort Benson
DSJ Associates
Du Pasquier & Co Inc.
Dundee Securities Corp
DZ Financial Markets FGN
Eastshore Partners
Economic Analysis
Economics From Washington
EFG Istanbul
Empirical Research Partners
Eon Group
Exchange
Fact Set
Fairvest
FINTECH
First Analysis Securities Corp
First Energy
First Order Analytics
Firstrain
Fortis International
Fox Pitt Kelton Cochran Caronia Waller
Free Market Inc.
Friedman Billings Ramsey And Co Inc
Ftn Capital
FTN Midwest
Gabelli
Garp Research
Gartner INC
BB&T Capital Markets
BCA Research
BDR Research
Bear Sterns
Behavorial Analytics
Behind The Numbers
BioCentury
Blackmont Capital
Bloomberg
BMO Capital Markets
BMO Nesbitt Burns
BNY Convergex Group
BNY ESI And Co Inc
Bob Hoye
Briefing.com
Broadpoint.AmTech
Brown Brothers Harriman & Co.
Buckingham Research Group Inc
Canaccord Adams Inc
Cantor Fitzgerald And Co
Capital One Southcoast
Caris & Company
Carnegie Towers Research
Cass Research
Cfra Services
Charles Coupal
Charter Equity Research
Cheuvreux De Virieu
China International Capital Corp
CIBC World Markets
Cirrus Research
Citigroup
Citigroup Global Markets
CJS Securities
Clarus Securities
Cleveland Research
Cogent Company Track
Columbine Capital
Commerzbank
Commission Direct Inc.
Company Alert
Computerized Portfolio Management
Systems Inc. (CPMS)
Contrarian Research Report
Cowen & Company
Credit Lyonnais
- 61 -
MacGregor MFN
Macquarie
Maison Placements
Maquarie Canada
Markets.Com
Mary Ramsey King
McAdams, Wright and Ragen
Mediobanca
Mehta Partners
Mercer
Merrill Lynch
MF Global
Mgi Securities
Michael Jantzi
Miller Tabak Hirsch
Mitsubishi Ufj Securities
Moody's Research
MSCI Barra
MSCI Indices
Natexis Bleichroeder Inc
National Bank Financial
Needham And Co Inc
New York Stock Exchange
NFA Re-Sampling Optimizer Software
Northern Securities
Northfield Information Services
NYSE
NZB Neue Zurcher Bank
Observatory Group
OGDEN Investment Research
Omgeo - OASYS
Omgeo CTM
O'Neil - WONDA
OPRA (Options Price Reporting Authority)
Ota Global Trading Llc
Pacific Crest Securities
Pacific International
Paradigm Securities
Pc Bond/Scotia Capital
Penson Financial
Peters & Co.
Phil Erlanger Research
Pipeline Trading Systems
Political Forum
Portales
Primary Global
Garzarelli Sector Analysis
GaveKal Research
Genuity Capital Markets
Gerson Lehrman Group
Gmarkets
Gmp Securities
Goldman Sachs & Co.
Grant's Interest Rate Observer
Gridstone Research
Haver Analytics
Haywood Securities
High Frequency Economics (Heckman)
HMCG Research
IDC
Imperial Capital
Inferential Focus
Instinet Corp
Institutional Advisors (W. Robert Hoye)
Institutional Shareholder Services (ISS)
Irevna
Isi Group
ITG
Janco Partners
Janney Montgomery Scott Llc
JB Were
Jefferies And Co Inc
Jennings Capital Inc
JNK Securities
Johnson Rice & Co.
Jolson Merchant Partners
JP Morgan Securities Inc
Keefe Bruyette & Woods
Kempen & Co USA
Keybanc Capital Markets Inc.
Knight Securities Lp
KYNEX
Ladenburg Thalmann And Co Inc
Laffer Associates
Laurentian Bank Securities
Lazard Freres And Co Inc
Leerink Swann & Co.
Lehman Brothers Inc
Liquidnet Inc.
Lombard Street Research
Longbow Research
Lusight Research
- 62 -
Stratfor Premium Enterprise
Streetevents
Style Research
Susquehanna International
TD Newcrest
TD Securities
Telsey Advisory Group
Terry Ortslan And Associates
The Field Check Group
The Plexus Alpha Capture Service
Themarkets.Com
Thomas Weisel Partners
Thomson Financial
Thomson I/B/E/S
Thomson One
Thomson One Analytics
Toronto Stock Exchange
Touhy Brothers
Transaction Explorer
Trin - 5 Analytics
Tristone Capital
Tudor, Pickering & Co. Securities, Inc.
Twinstyle Model Signal
UBS
Unicredito FGN
Union Securities
United Kingdom Insider
Us Bankcorp Piper Jaffray Inc
Value Line Inc.
Vermilion
Wachovia Securities
Wall Street Access
Wall Street Source
Wedbush Morgan Securities Inc
Wellington West
Wells Fargo Investments, LLC
Westminster
Westwind
William Blair And Co Llc
Williams Capital Group Lp
Worldscope
Yardeni Research Inc.
Zacks Daily Indicator Model
ZPR
QRG
QSG Factor Analyst
Raymond James
Raymond James And Associates Inc
Raymond James Ltd
RBC Capital Markets
RBC Dominion Securities Inc.
Redburn Partners
Renaissance IPO Intelligence
Research Capital Corp
Research Edge
Reuters Lipper
Reuters Starmine
Reuters/Telerate (Bridge)
Rimes Technology
RiskMetrics
Robert W Baird And Co Inc
Robotti & Co.
Royal Bank of Canada
Russell Microcap Index Service
S- Plus Software
S&P
Salman Partners
Sanders Morris Harris Inc
Sandler Oneill And Partners Lp
Sanford C Bernstein Co
Santa Fe Institute
SAS Institute
Scotia Capital Markets
Sg Cowen
Shaw
Simmons And Co International
Simon Research
Soleil Securities
Spin-Off Research Report
SS&C Technologies (FMC)
Stanford Group
State Street Brokerage Services Inc
State Street Global Markets
Stephens Inc.
Sterne, Agee & Leach, Inc
Stifel Nicolaus And Co Inc
Strategas Research
Strategic Analysis
Where the investment objectives and policies of a Fund and other clients for which the Portfolio
Advisor or Sub-Advisor provides its services are substantially similar and the Portfolio Advisor
- 63 -
or Sub-Advisor has determined to buy or sell the same security for a Fund and for one or more
other entities, the orders for all securities will be placed for execution by methods determined by
the Portfolio Advisor or Sub-Advisor to be impartial and fair in order to seek favourable results
for all of its clients. Generally, the Portfolio Advisor or Sub-Advisor pro-rates each client’s
participation in an investment opportunity based upon the amount each client otherwise would
have invested, taking into consideration each client’s investment portfolio and other factors
present at the time.
Custodian
RBC Dexia Investor Services Trust (“RBC Dexia”) is the custodian of the Funds pursuant to a
custodian agreement dated January 1, 2002, which was restated on June 6, 2005, amended on
August 26, 2005 and assigned to RBC Dexia from The Royal Trust Company on December 31,
2005 (the “Custodian Agreement”). Under the Custodian Agreement all assets held by the Funds
are held by RBC Dexia and all securities transactions take place through RBC Dexia. The
Custodian Agreement may by terminated by either party on 60 days’ notice to the other.
Auditors
The auditor of the Funds, other than IA Clarington Real Return Bond Fund, is
PricewaterhouseCoopers LLP (“PwC”) of Québec City, Québec. The auditor of IA Clarington
Real Return Bond Fund will be KMPG LLP until July 31, 2009, after which it will change to
PwC. Any change in the auditors of a Fund may be made only with the approval of the
independent review committee of the applicable Fund in accordance with securities regulatory
policies.
Registrar and Transfer Agent
IA Clarington Investments Inc., the registrar and transfer agent of the Funds, maintains the
register of securities of the Funds at its office in Toronto, Ontario.
Principal Holders of Securities
As of the date hereof, the only shareholder known to the Manager to own, of record or
beneficially, directly or indirectly, more than 10% of the issued and outstanding voting shares of
IA Clarington Investments Inc. is:
Name
Industrial Alliance
Number and Class of Shares
Percentage of Class
3,490,001 common
100.00%
As of June 12, 2009, the shareholders known to Clarington Sector Fund Inc. to own, of record or
beneficially, directly or indirectly, more than 10% of the issued and outstanding shares of any
series of any class of Clarington Sector Fund Inc. are:
Name
Number
of Shares
15,000.0000
Name and Series of Fund
Distinction Balanced Class – Series A
- 64 -
Percentage
of Series
29.09
Name
Samuel Schryver
Nick Dehoog
August Klane
Calvin Omoth
Brad Radke
Roy Vokes
Harold Allsopp
Dundee Securities Corporation
Mary T. Wilson
Efthimios (Tom) Skaleris
Lysanne Cote
Monique Patenaude
Palwinder Nijjar
Cohrina Brauer
Ober Holdin Frank
Number
of Shares
5,376.9160
7,917.8620
44,698.7310
15,000.0000
11,053.5240
10,201.4450
100.0000
651.6020
16,194.1030
5,340.9980
15,000.0000
3,379.3030
3,926.7410
3,403.1740
9,561.9420
17,431.3210
5,545.0200
10,961.4980
101.9320
Sharene Henry
David Henry
103.2470
17,478.5020
9,564.5410
7,645.2820
Jennifer Ientile
9,465.8590
Blaine Evans
Maria Bonaccorso
Tayyab Shaikh
Andre Beaudoin
Lucienne Chouinard
Maria Araujo
Solange Lacasse Sauvageau
Yvan Theriault
Gerlinde Butler
7,654.2370
7,708.1340
4,433.3100
5,994.9420
10,473.0690
7,654.2620
15,000.0000
15,000.0000
6,061.5640
11,017.8270
8,162.4050
22,262.3650
10,010.8280
16,537.9060
7,483.5710
101.9770
102.6680
7,648.6810
7,700.5710
Distinction Balanced Class – Series A
Distinction Balanced Class - Series A
Distinction Balanced Class - Series M
Distinction Bold Class - Series A
Distinction Bold Class- Series M
Distinction Bold Class - Series M
IA Clarington Canadian Leaders Class - Series F
IA Clarington Canadian Leaders Class – Series F
IA Clarington Global Equity Class – Series F
IA Clarington Global Equity Class - Series F
Distinction Conservative Class - Series A
Distinction Conservative Class - Series M
IA Clarington Canadian Small Cap Class - Series
F
IA Clarington Dividend Growth Class - Series
F6
IA Clarington Dividend Growth Class- Series FT
IA Clarington Dividend Growth Class – Series T
IA Clarington Dividend Growth Class – Series T
T6
T6
Distinction Monthly Income Class - Series M6
Distinction Monthly Income Class - Series T6
Distinction Growth Class – Series A
Distinction Prudent Class – Series A
Distinction Prudent Class - Series A
Distinction Prudent Class - Series M
IA Clarington Tactical Income Class - Series F6
IA Clarington Tactical Income Class - Series F8
IA Clarington Tactical Income Class - Series T6
IA Clarington Tactical Income Class - Series T8
Percentage
of Series
10.43
15.36
11.52
88.37
13.53
12.49
13.30
86.70
45.82
15.11
52.98
11.94
13.87
12.02
22.14
40.36
12.84
11.72
100.00
100.00
18.40
10.07
10.42
12.91
100.00
22.15
12.74
17.23
30.10
94.30
27.74
32.74
13.23
24.05
17.82
34.42
15.48
25.57
11.57
100.00
100.00
100.00
100.00
As of June 12, 2009, the unitholders known to the Manager to own, of record or beneficially,
directly or indirectly, more than 10% of the issued and outstanding units of any series of units of
a Trust Fund are:
Name
William Reed
Number
of Units
3,875.5290
Peter Mckie
1,025.1430
Susan Mckie
3,237.4350
IA Clarington Canadian Balanced Fund - Series
F
IA Clarington Canadian Dividend Fund - Series
F6
- 65 -
Percentage
of Series
12.35
19.98
63.10
Name
Number
of Units
Percentage
of Series
Susan Mckie
754.6740
215.8820
Cherie Hamel
Betty Esslinger
4,083.7480
404,514.2260
915,815.0410
566,742.1070
24,882.3940
398,932.0970
117,055.9260
Industrial Alliance Insurance and
Financial Services Inc.
105,789.4840
Estate of Richard Zaltz
Charles Berger
Daniel Moore
Susan Kitchen
Barbara Grant
Dorothy Everest
Brian Marsh
Eric Wing Wah Ng
6895808 Canada Inc.
6895816 Canada Inc
Industrial Alliance Fund Management
Inc.
Industrial Alliance Fund Management
Inc.
Hector D. Campacci
Fund
Andrew Park Toul Ho
51,414.4570
211,899.2910
F6
F6
IA Clarington Canadian Dividend Fund – Series
I
IA Clarington Canadian Equity Fund - Series F
IA Clarington Canadian Equity Fund - Series I
IA Clarington Canadian Income Fund - Series F8
IA Clarington Canadian Small Cap Fund - Series
I
I
I
I
IA Clarington Tactical Income Fund - Series F8
IA Clarington Tactical Income Fund - Series I
858,717.2640
869,304.8770
4,604,240.3910
IA Clarington Global Equity Fund - Series I
10.28
10.40
55.10
1,012.6180
929.1980
774.1610
2,333.1310
5,622.4900
38,731.2560
2,646,062.0290
IA Clarington Global Income Fund - Series F6
IA Clarington Global Income Fund – Series I
19.35
17.76
14.80
44.59
11.84
81.58
99.00
108.6430
5,827,054.8790
IA Clarington Global Small Cap Fund – Series I
IA Clarington American Fund - Series I
100.00
86.72
9,673.8550
169,066.6740
IA Clarington Canadian Leaders Fund - Series F
IA Clarington Canadian Leaders Fund - Series I
13.58
14.08
423,388.3340
156,954.3580
447,373.6880
1,214,154.3670
IA Clarington Money Market Fund - Series B
35.27
13.07
37.26
40.15
567,322.5880
415,246.5990
128.7880
IA Clarington Money Market Fund - Series I
IA Clarington Money Market Fund - Series I
IA Clarington Global Value Fund - Series F
55.33
40.50
18.28
575.5500
1,359,714.8110
IA Clarington Global Value Fund - Series F
IA Clarington Global Value Fund - Series I
81.72
23.61
2,866,418.8130
1,468,813.8730
835,809.4960
2,237,920.6220
1,324,218.1680
735,186.6860
1,186,971.9500
IA Clarington Global Dividend Fund - Series I
49.77
25.51
11.70
31.34
18.54
10.30
16.62
5,082.4350
IA Clarington Bond Fund - Series F
11.22
119,149.1450
- 66 -
14.71
100.00
11.25
18.85
42.67
26.41
20.35
47.10
13.82
12.49
14.07
10.74
91.15
Name
E Dianne Looker
Edith Chislett
Robin Sloan
Number
of Units
6,425.3880
7,064.1680
2,027,708.1660
2,805,686.6750
5,206,682.8730
2,575,705.9230
12,506,002.2930
13,743.5520
IA Clarington Bond Fund - Series I
IA Clarington Dividend Income Fund - Series I
IA Clarington Dividend Income Fund - Series I
Percentage
of Series
14.19
15.60
16.41
22.71
42.14
12.15
59.00
Lawrence Grudecki
5,119.2430
David W. Hughes
14,802.0650
John A. Morris
16,317.1350
Dundee Securities Corporation
3,663.8870
6895808 Canada Inc
2,447,939.5630
6895816 Canada Inc
531,333.7630
James Cranston
John Elliott
Stephan Fuchs
12,437.6840
22,290.9620
16,200.9940
Ken Elmer
15,011.8660
Robb Machattie
25,545.7200
Ghislain Moyen
40,281,912.6470
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund Series F6
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund Series I
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund Series I
IA Clarington Dividend Growth Fund - Series F6
IA Clarington Dividend Growth Fund - Series F6
IA Clarington Dividend Growth Fund – Series
FT
FT
FT
IA Clarington Dividend Growth Fund - Series I
33,861.6250
Distinction Monthly Income Portfolio - Series I
99.69
93,369.0430
10.25
Carole Racine
93,369.0430
Lin-Yu Hsieh
5,188,297.8400
Ed 1182530 Ontario Limited
19,978.4970
Paul Guglielmin
7,515.7250
Gregory Maxwell
James Shaw
694,808.8930
145,491.2220
Distinction Monthly Income Portfolio - Series
M6
Distinction Monthly Income Portfolio - Series
M6
IA Clarington Canadian Conservative Equity
Fund - Series I
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund - Series
F6
F6
F6
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund - Series I
Distinction Balanced Portfolio - Series I
45,835.9890
Distinction Bold Portfolio - Series I
99.78
56,089.7010
Distinction Conservative Portfolio - Series I
99.82
98,247.4800
Distinction Growth Portfolio - Series I
99.90
63,436.5320
Distinction Prudent Portfolio - Series I
99.84
3,083.6350
3,412.4491
IA Clarington Real Return Bond Fund - Series F
IA Clarington Real Return Bond Fund - Series F
10.03
11.10
11,163.2440
- 67 -
28.00
10.43
30.16
80.83
18.15
82.16
17.83
12.10
21.68
11.76
10.90
18.55
93.83
10.25
69.64
15.45
27.65
10.40
97.69
99.93
As of June 12, 2009, the directors and senior officers of the Manager as a group beneficially
owned, directly or indirectly, less than 1% of the outstanding units of each Trust Fund, and less
than 1% of the outstanding shares of each Corporate Class Fund. As at that date, the
independent review committee members, as a group, beneficially owned, directly or indirectly,
less than 1% of the outstanding securities of any of the Funds, did not own shares of the Manager
or Industrial Alliance, and owned less than 0.5% of the outstanding securities of any class of
voting or equity securities issued by any other person or company that provides services to the
Funds or IA Clarington.
Affiliated Entities
As of the date of this annual information form, the only persons or companies that are an
“affiliated entity” of the Manager and provide services to the Funds or to the Manager in relation
to the Funds are IAIM and Industrial Alliance. IAIM is the Portfolio Advisor for all of the
Funds, as described under the heading “Portfolio Advisors”, and receives a portion of the
management fee for acting as the Portfolio Advisor for the Funds. Industrial Alliance provides
fund accounting and portfolio valuation services in connection with the Funds, and provides
certain back office and administration services to the Manager. The amount of fees received
from a Fund by IAIM and/or Industrial Alliance in a financial year is in the applicable audited
annual financial statements of the Fund. Certain of the officers and directors of the Manager are
also officers and/or directors of Industrial Alliance and/or IAIM. Particulars of these
relationships are shown in the table starting on page 43. In addition, IA Clarington owns 20% of
the shares of SASI and has the right to elect one of its three directors. Although SASI is not an
“affiliated entity” of IA Clarington within the meaning of securities legislation, IA Clarington
has significant influence on the conduct of its affairs.
- 68 -
The following diagram shows the corporate relationship between the Manager, Industrial
Alliance and IAIM as at the date of this annual information form:
Industrial Alliance Insurance
and Financial Services Inc.
100%
Industrial Alliance
Inc.
100%
Industrial Alliance
Trust Inc.
100%
IA Clarington
Investments Inc.
20%
Sarbit Advisory
Services Inc.
Fund Governance
The responsibility for governance of the Funds lies with the board of directors of the Manager
for the Trust Funds and the board of directors of Clarington Sector Fund Inc. for the Corporate
Class Funds. All of the directors of the Manager are directors of Clarington Sector Fund Inc. A
list of these directors is set out under “Management of the Funds” on page 42. The Manager
considers that a board member is independent (an “Independent Member”) if the individual is not
employed as an officer of the Manager or an affiliate of the Manager and is free from any
material interest or relationship that could interfere with the director’s independent judgment.
The boards of directors currently consists of nine individuals, of whom the following individuals
are Independent Members: André Dubuc, John Gill, Theresa Currie, Michel Gauthier, Yvon Côté
and Adrian Brouwers.
The audit committee of the board of directors of the Manager assists it in fulfilling its oversight
responsibilities. The audit committee is comprised of André Dubuc, John Gill and Theresa
Currie and oversees the audit process, the financial reporting process and the systems of internal
control over financial reporting. The audit committee reviews on a regular basis the Manager’s
compliance with all policies and procedures relating to external audits and evaluates the
Manager’s monitoring of internal controls. Regular reports and recommendations are provided
by the audit committee to each board of directors respecting audit activities and related issues.
The Funds also have an IRC, comprised of three individuals, each of whom is independent from
the Manager and its affiliates. The mandate of the IRC is to review any matter that involves a
conflict of interest between the Manager and the Funds within the meaning of National
Instrument 81-107 – Independent Review Committee for Investment Funds. The Manager has
developed and implemented policies governing conflicts of interest and the referral of conflict of
interest matters to the IRC. For the year ended December 31, 2008, an aggregate amount of
$61,250 was paid as compensation to the IRC members for acting as the IRC of all of the
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investment funds managed by the Manager, of which $53,004 was allocated to the Funds and the
Funds reimbursed expenses of the IRC members in the aggregate amount of $679.
Policies Regarding Derivatives
In order to hedge against currency exchange rate risks, any Fund may enter into forward
currency exchange contracts (“currency forwards”) not exceeding one year in duration as
described below. A Fund may also conduct its currency transactions on a spot (i.e., cash) basis
at the spot rate prevailing in the currency exchange market.
A Fund may enter into currency forwards to attempt to minimize the risk to the Fund from
adverse changes in the relationship between the Canadian dollar and other currencies. A
currency forward is an obligation to purchase or sell a specific currency for an agreed price at a
future date that is individually negotiated and privately traded by currency traders and their
customers.
A Fund may enter into a currency forward, for example, when it enters into a contract for the
purchase or sale of a security denominated in a currency other than the Canadian dollar in order
to “lock in” the Canadian dollar price of the security. When a Portfolio Advisor or Sub-Advisor
of a Fund believes that a currency may suffer a substantial decline against the Canadian dollar, it
may enter into a currency forward to sell an amount of that currency or another currency that acts
as a proxy for that currency approximating the market value of some or all of the Fund’s
portfolio securities denominated in that currency. When the Portfolio Advisor or Sub-Advisor
believes that the Canadian dollar may suffer a substantial decline against another currency, the
Fund may also enter into a currency forward to buy that currency for a fixed Canadian dollar
amount. Currency forwards may limit potential gain from a positive change in the relationship
between the Canadian dollar and other currencies.
The objectives and goals for derivative trading are described in the Simplified Prospectus and
risk management procedures in connection therewith are regularly reviewed by management.
The Funds follow the investment restrictions and practices set out in National Instrument 81-102
– Mutual Funds with respect to the use of derivatives for hedging and non-hedging purposes. An
analysis of derivative instruments is performed regularly to ensure the mark-to-market value with
any one counterparty does not exceed, for a period of 30 days, 10% of the NAV of the Fund.
The Manager monitors trading activities in conjunction with the Portfolio Advisor or SubAdvisor and is responsible for applying trading limits, if any, and other controls, if required.
Except as described above, there are no other written policies with respect to derivative use. The
Portfolio Advisor or Sub-Advisor (as applicable) of each Fund is responsible for establishing
trading limits and other controls on derivative trading. The risk exposure of a Fund’s derivatives
trades are not generally independently monitored.
Policies Regarding Securities Lending and Repurchase and Reverse Repurchase
Transactions
Each Fund may enter into securities lending agreements after giving investors 60 days’ prior
written notice as permitted under applicable securities laws. Each of the IA Funds, other than IA
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Clarington Global Dividend Fund, IA Clarington Monthly Income Balanced Fund, IA Clarington
Canadian Conservative Equity Fund and the Distinction Portfolios, has given this notice and
engages in securities lending transactions. The Fund’s custodian or sub-custodian acts as the
agent for the Fund in administering the securities lending transactions of the Fund. The risks
associated with these transactions are managed by requiring that the Fund’s agent enter into such
transactions for the Fund with reputable and well-established Canadian and foreign brokers,
dealers and institutions. The agent is required to maintain internal controls, procedures and
records, including a list of approved third parties based on generally accepted creditworthiness
standards, transaction and credit limits for each third party and collateral diversification
standards.
The Manager, Clarington Sector Fund Inc. and RBC Dexia have established certain policies and
procedures to ensure that the risks associated with securities lending agreements will be properly
managed. RBC Dexia is required to ensure that all securities lending transactions are done in
accordance with securities lending rules outlined in applicable securities legislation, including
the requirement that the value of securities on loan will not exceed 50% of the Fund’s total
assets. The Manager will ensure that RBC Dexia is notified of any related parties so that
securities lending agreements will not be executed with related borrowers. RBC Dexia will also
be responsible for ensuring that each loan is over-collateralized to at least 102% on each business
day. The Manager will monitor, on a regular basis, the Funds’ securities lending activities. RBC
Dexia reviews its policies and procedures relating to securities lending transactions on a regular
basis.
Currently, the Funds do not enter into repurchase or reverse repurchase transactions. However,
the Funds may enter into repurchase or reverse repurchase agreements in the future as described
in the Simplified Prospectus of the Funds after giving investors 60 days’ prior written notice.
The Funds may enter into these transactions only as permitted under securities law. In the event
the Funds commence repurchase or reverse repurchase transactions, similar controls, policies and
procedures will be put in place for those transactions as described above for securities lending
agreements.
Policies Regarding Proxy Voting
The Manager assigns all securities voting responsibilities in respect of the securities held by a
Fund to the Portfolio Advisor or Sub-Advisor (as applicable) of the Fund and expects that each
Portfolio Advisor or Sub-Advisor (as applicable) exercises that responsibility in accordance with
the best economic interests of the applicable Fund and the Fund’s investors. Generally, the
Manager expects that the Portfolio Advisor or Sub-Advisor (as applicable) will vote for
proposals that enhance the investment value of the relevant security and against proposals that
increase the risk level and reduce the overall investment value of the security. However, each
vote is ultimately cast on a case-by-case basis, with the Portfolio Advisor or Sub-Advisor taking
into consideration the relevant facts and circumstances at the time of the vote.
Each year, as part of its annual review process, the Manager reviews the proxy voting policies
and procedures provided to it by the Portfolio Advisor or Sub-Advisors (as applicable).
Although each Sub-Advisor (as applicable) has its own set of proxy voting policies and
procedures, there are a number of similarities between these policies. Generally, the proxy
- 71 -
voting policies and procedures of the Portfolio Advisor and each Sub-Advisor (as applicable)
provide that:
•
on routine matters, such as the appointment of directors and auditors and the remuneration
of the auditors, the Portfolio Advisor or Sub-Advisor will generally vote in accordance
with management’s recommendation;
•
generally, the Portfolio Advisor or Sub-Advisor will deviate from this policy where it has a
conflict of interest in voting its proxies or where it has determined that it is necessary, in
the circumstances, to do so in order to further the best interests of the investors in the Fund;
•
for non-routine matters (the definition of which varies with each policy, but generally
includes matters such as significant corporate transactions, security-based compensation
plans and corporate governance changes), the Portfolio Advisor or Sub-Advisor will take
steps to evaluate the proposal on its merits (which steps may include engagement of a third
party advisor or legal counsel, referral of the matter to a proxy voting review committee or
voting in accordance with pre-determined criteria for evaluating such proposals) and will
vote based on its judgment of the effect of the proposal on the investment value of the
relevant security;
•
the Portfolio Advisor or Sub-Advisor may abstain from voting a proxy on a routine or nonroutine matter if it concludes that:
•
the effect on securityholders’ economic interests or the value of the Fund holdings is
indeterminable or insignificant, or
•
the cost of voting is disproportionate to the economic impact the vote would have on
the Fund holdings;
•
any material conflict between the interest of securityholders and those of the Manager, the
Portfolio Advisor or Sub-Advisor, any affiliate or associate of a Fund, or any affiliate or
associate of the Manager or Portfolio Advisor or Sub-Advisor, will be resolved in the best
interests of the securityholders. Where an underlying fund held by a Fund is managed by
the Manager, the Portfolio Advisor or Sub-Advisor or an affiliate or associate of the
Manager or the Portfolio Advisor or Sub-Advisor, the Portfolio Advisor or Sub-Advisor
will not vote the securities of the underlying fund. The Manager may choose to flowthrough the proxy voting rights attached to securities of the underlying fund to investors in
the Fund; and
•
the Portfolio Advisor or Sub-Advisor will take steps to ensure that the custodian of the
portfolio securities held by a Fund votes the relevant securities in accordance with the
instructions of the Portfolio Advisor or Sub-Advisor. The Manager obtains an annual
report to determine how the Funds’ portfolio securities were voted.
The Manager has instructed the Portfolio Advisor and Sub-Advisors not to purchase securities of
Industrial Alliance, which is the parent of the Manager, for any Fund’s portfolio. The Manager
may in the future develop procedures whereby the Funds could, with the approval of their
independent review committee purchase such securities. The Portfolio Advisor and SubAdvisors are required to act in the best interests of each applicable Fund in any vote that involves
- 72 -
a conflict of interest between the Fund, on the one hand, and the Manager, the Portfolio Advisor,
the Sub-Advisor or any of their affiliates, on the other hand. The Portfolio Advisor’s and SubAdvisors’ policies relating to conflicts of interest vary, but generally require the Portfolio
Advisor or Sub-Advisor to take some or all of the following steps: (a) notify the Manager of any
proposed proxy vote where the Portfolio Advisor or Sub-Advisor has a conflict of interest in
voting, and, in some cases, obtain the Manager’s approval prior to voting, (b) vote in accordance
with the recommendations of a third-party proxy administrator and/or (c) vote in accordance
with predetermined voting guidelines established by the Portfolio Advisor or Sub-Advisor or,
alternatively, obtain the approval of an internal proxy voting committee for any deviation from
such predetermined criteria.
Where IA Clarington is the manager of both a top fund and an underlying fund, it will not vote
the securities of the underlying fund held directly by the top fund. Instead, where applicable, IA
Clarington may arrange for such securities to be voted by the beneficial securityholders of the
applicable top fund.
The policies and procedures that a Fund follows when voting proxies relating to portfolio
securities are available on request, at no cost, by calling us toll-free at 1-888-860-9888 or emailing us at [email protected]. A Fund’s proxy voting record for the annual
period from July 1, 2008 to June 30, 2009 will be available free of charge to any investor of the
Fund upon request at any time after August 31, 2009. The Fund’s proxy voting record is
available on our Internet site at www.iaclarington.com.
Management Fee Distributions or Rebates
To encourage large investments in the Funds or to accommodate special situations, we may
reduce or rebate the management fees we charge. The reduction or rebate is usually based on the
cumulative size of your investments in Front End Securities (or, in exceptional cases, Series F
securities) of any of the Funds, with the exception of investments in IA Clarington Short-Term
Income Class, IA Clarington Money Market Fund and the Target Click Funds. Investments in
these Funds are not included in the calculation of your investments in the Funds for this purpose
and do not qualify for a reduction in management fees.
If your investments qualify, we will calculate the reduction in, or rebate of the management fees
according to a fixed schedule that we may change at our discretion. If we reduce our usual
management fee for a Trust Fund, the Trust Fund will give you the reduction in the form of a
special distribution, which is called a management fee distribution. In connection with a
Corporate Class Fund, we will rebate a portion of the management fee directly to you.
We calculate management fee distributions or rebates on each calendar day. They are distributed
or paid regularly to eligible investors. We will reinvest the distribution or rebate in additional
securities of the Fund.
For the Trust Funds, management fee distributions are made first out of net income and net
realized capital gains and then out of capital. Generally, investors in the Corporate Class Funds
are required to include any management fee rebates received from the Manager in their income.
- 73 -
See “Income Tax Considerations” below for information on the tax consequences of
management fee distributions and management fee rebates.
Income Tax Considerations
The following summarizes fairly the principal Canadian federal income tax considerations with
respect to acquiring, owning and disposing of securities of the Funds. It applies to an individual
investor (other than a trust), who, for the purposes of the Tax Act is resident in Canada, deals at
arm’s length with and is not affiliated with the Funds and holds the securities as capital property.
This is a general summary and is not intended to be advice to any investor. You should
seek independent advice about the income tax consequences of investing in securities of the
Funds, based on your own circumstances.
This summary is based on the current provisions of the Tax Act, the regulations thereunder
(“Regulations”), specific proposals to amend the Tax Act and Regulations publicly announced
by the Minister of Finance (Canada) (“Minister”) prior to the date of this Annual Information
Form and the published administrative practices and assessing policies of Canada Revenue
Agency. This summary does not take into account or anticipate any other changes in law
whether by legislative, regulatory, administrative or judicial action. Furthermore, this summary
does not take into account provincial or foreign income tax legislation or considerations.
Each of the Trust Funds currently qualifies, and is expected to continue to qualify at all times, as
a mutual fund trust under the Tax Act. This summary assumes that each of the Trust Funds will,
at all material times, qualify as a mutual fund trust under the Tax Act.
Clarington Sector Fund Inc. currently qualifies, and is expected to continue to qualify at all
material times, as a mutual fund corporation under the Tax Act. This summary assumes that
Clarington Sector Fund Inc. will, at all material times, qualify as a mutual fund corporation under
the Tax Act.
This summary assumes that Clarington Sector Fund Inc. will elect under subsection 39(4) of the
Tax Act to have all gains and losses on disposition of “Canadian securities” taxed as capital
gains and losses.
On November 9, 2006, the Minister introduced revised proposals to amend the Tax Act with
respect to the taxation of investments in foreign investment entities (“FIEs”). In the 2009
Federal Budget, the government announced that it is reviewing these proposals. The
amendments are proposed to apply for taxation years beginning after 2006. In general, as
currently proposed, these rules may require a Trust Fund or Clarington Sector Fund Inc., if it
invests in a “participating interest” of a FIE, to include in income for income tax purposes each
year (i) an amount equal to a prescribed percentage of its designated cost of its participating
interest in the FIE, (ii) if the Trust Fund or Clarington Sector Fund Inc. so elects and certain
conditions are met, any gain on such participating interest for the year on a mark-to-market basis
whether or not such gain has been realized or (iii) if the Trust Fund or Clarington Sector Fund
Inc. so elects and certain conditions are met, its share of the FIE’s income (or loss) calculated
using Canadian tax rules. In limited circumstances, the resulting gain under the mark-to-market
- 74 -
regime may be treated on capital account. These rules will also apply to any underlying fund in
which a Trust Fund or a Corporate Class Fund invests. If these rules apply to a Trust Fund, or an
underlying fund in which it invests, the Trust Fund may be required to include in income
amounts that the Trust Fund has not earned or received and unitholders will be taxable on the
portion of such payment payable to them by the Trust Fund as described below. If these rules
apply to Clarington Sector Fund Inc., or on underlying fund in which a Corporate Class Fund
invests, Clarington Sector Fund Inc. may be required to include in income, and be taxable on,
amounts that it has not earned or received.
Taxation of the Trust Funds
In each taxation year, the Trust Funds are subject to tax under Part I of the Tax Act on the
amount of their income for tax purposes for the taxation year, including net taxable capital gains,
less the portion thereof that is paid or payable to unitholders. The Manager will ensure that each
Trust Fund distributes to unitholders in each calendar year enough of its net income and net
realized capital gains so that it should not be liable for tax under Part I of the Tax Act for any
taxation year. Generally, gains and losses from the use of derivative securities and short sales
will be realized on income account rather than on capital account. In certain circumstances,
capital losses realized by the Distinction Portfolios may be suspended and, as a result, would be
unavailable to shelter capital gains. IA Clarington Real Return Bond Fund may be required to
include an amount in income for a taxation year as deemed interest on a real return bond, or
other indexed debt obligation, even though there is no entitlement to receive interest on the bond
in that taxation year.
All of a Trust Fund’s deductible expenses, including expenses common to all series of the Trust
Fund and management fees and other expenses specific to a particular series of the Trust Fund,
will be taken into account in determining the income or loss of the Trust Fund as a whole.
Taxation of Unitholders in the Trust Funds
Unitholders, generally, will be required to include in computing their income the amount
(computed in Canadian dollars) of the net income and the taxable portion of the net realized
capital gains as is paid or payable to them by a Trust Fund in the year (which may include
management fee distributions), even though such amounts may have been reinvested in
additional units. Unitholders may be taxable on undistributed income and realized capital gains
and accrued but unrealized capital gains that are in a Trust Fund at the time the units are
purchased.
Provided that appropriate designations are made by the Trust Funds, the amount, if any, of
foreign source income, net taxable capital gains and taxable dividends from taxable Canadian
corporations of the Funds that are paid or payable to unitholders (including such amounts
invested in additional units) will, effectively, retain their character for tax purposes and be
treated as foreign source income, taxable capital gains and taxable dividends of the unitholders.
An enhanced gross-up and dividend tax credit is available for certain eligible dividends from
Canadian corporations. Foreign source income received by the Trust Funds will generally be net
of any taxes withheld in the foreign jurisdiction. The taxes so withheld will be included in the
determination of income under the Tax Act. To the extent that the Trust Funds so designate in
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accordance with the Tax Act, unitholders will, for the purpose of computing foreign tax credits,
be entitled to treat their proportionate share of such taxes withheld as foreign taxes paid by the
unitholders. Generally, gains and losses realized by a Trust Fund from the use of derivative
securities will result in the distribution of income rather than capital gains.
To the extent that distributions (including management fee distributions) to a unitholder by a
Trust Fund in any year exceed that unitholder’s share of the net income and net realized capital
gains of that Fund allocated to that unitholder for that year, those distributions (except to the
extent that they are proceeds of disposition of a unit as described below) will generally be a
return of capital and will not be taxable to the unitholder but will reduce the adjusted cost base of
the unitholder’s units. The Manager expects that distributions from the Canadian Cash
Distribution Funds, the Global Cash Distribution Funds, IA Clarington Canadian Conservative
Equity Fund and Distinction Monthly Income Portfolio will include a return of capital. If the
adjusted cost base of a unitholder’s units would otherwise be less than zero, the negative amount
will be deemed to be a capital gain realized by the unitholder from the disposition of the units
and the adjusted cost base will be increased by the amount of such gain.
Management fees paid directly by the unitholder to the Manager in respect of Series I units will
not be deductible by the unitholder.
Capital Gains and Alternative Minimum Tax for Unitholders of the Trust Funds
Upon the redemption or other disposition or deemed disposition by a unitholder of units of a
Trust Fund (including pursuant to a switch of units for securities of another Fund and a deemed
disposition on death), a capital gain (or capital loss) will be realized by the unitholder to the
extent that the proceeds of disposition, net of any costs of disposition, exceed (or are exceeded
by) the unitholder’s adjusted cost base of the units immediately before the disposition. A
redesignation of units of one series of a Trust Fund into units of another series of the same Trust
Fund will not, in itself, result in a disposition for tax purposes.
Generally, one-half of a capital gain (or capital loss) is included in determining a unitholder’s
taxable capital gain (or allowable capital loss). Capital gains and dividends from Canadian
corporations may give rise to a liability for alternative minimum tax under the Tax Act.
Taxation of Clarington Sector Fund Inc.
In each taxation year, Clarington Sector Fund Inc. is taxable at corporate tax rates applicable to a
mutual fund corporation on its taxable income (which generally does not include taxable
dividends from taxable Canadian corporations) and is also subject to a 33-1/3% refundable tax
(the “Refundable Tax”) on taxable dividends received by it from taxable Canadian corporations.
The Refundable Tax is refunded when Clarington Sector Fund Inc. pays taxable dividends to its
shareholders at a rate of $1 of refund for every $3 of taxable dividends paid. In addition,
Clarington Sector Fund Inc. may receive a refund (calculated on a formula basis) of taxes paid
on realized capital gains when it pays capital gains dividends or when shares are redeemed.
Generally, gains and losses from the use of derivative securities and short sales will be realized
on income account rather than on capital account; however, gains and losses from short sales of
“Canadian securities” will be treated as capital gains and losses. In certain cases capital losses
- 76 -
realized by Clarington Sector Fund Inc. may be suspended and, as a result, would be unavailable
to shelter capital gains.
Because Clarington Sector Fund Inc. is a mutual fund corporation, its tax position will include,
among other things, the revenues, deductible expenses, capital gains and capital losses of the
investment portfolios attributable to all the Corporate Class Funds and the various series of
shares of the Corporate Class Funds. For example, the net losses or net capital losses in respect
of the investment portfolio of a particular Corporate Class Fund may be applied to reduce the net
income or net realized capital gains of Clarington Sector Fund Inc. as a whole. Generally, this
will benefit the investors in the Corporate Class Funds other than the particular Corporate Class
Fund. Clarington Sector Fund Inc. will, on a discretionary basis, allocate its income or loss and
the applicable taxes payable to each class and series of Clarington Sector Fund Inc. Clarington
Sector Fund Inc. may pay capital gains dividends to shareholders of any series of a Corporate
Class Fund so that it can receive a refund of capital gains taxes it has paid. Capital gains taxes
may arise when a shareholder of one Corporate Class Fund switches shares to another Corporate
Class Fund.
If Clarington Sector Fund Inc. delivers “Canadian securities” to the counterparty in settlement of
a forward contract entered into in connection with IA Clarington Dividend Growth Class or IA
Clarington Tactical Income Class, Clarington Sector Fund Inc. will realize a capital gain or loss.
If the forward is not settled by the delivery of the Canadian securities, the proceeds realized by
Clarington Sector Fund Inc. would likely be treated as ordinary income, rather than a capital
gain.
Taxation of Shareholders in Clarington Sector Fund Inc.
Shareholders, generally, will be required to include in computing their income any dividends
paid to them by Clarington Sector Fund Inc. whether or not the dividend is automatically
reinvested in additional securities. An investor who purchases shares may be taxed on income,
accrued but unrealized capital gains and realized but undistributed capital gains that are in the
corporation at the time the shares are purchased and that are reflected in the purchase price of the
shares.
To the extent that such dividends constitute capital gains dividends under the Tax Act, the
dividend will be deemed to be a capital gain of the shareholder. Clarington Sector Fund Inc.
may pay capital gains dividends to shareholders of any of its Corporate Class Funds so that it can
receive a refund of capital gains taxes it has paid. To the extent that any dividends paid to a
shareholder do not constitute capital gains dividends, they will constitute taxable dividends and
will be subject to the applicable gross-up and dividend tax credit rules. An enhanced gross-up
and dividend tax credit is available for certain eligible dividends paid by Clarington Sector Fund
Inc.
Returns of capital received by a shareholder will not be included in income. Instead, returns of
capital will reduce the adjusted cost base of the shareholder’s shares of the related Fund. To the
extent that the adjusted cost base of the shares would otherwise be a negative amount, the
shareholder will be deemed to have realized a capital gain from the disposition of the shares
equal to the negative amount, and the adjusted cost base of the shares will be increased to nil.
- 77 -
Generally, shareholders are required to include management fee rebates received from the
Manager in their income. However, in certain circumstances, a shareholder may be able to
instead elect to have the amount of the rebate reduce the cost of the related shares.
Management fees paid directly by a shareholder to the Manager in respect of Series I shares are
not deductible for tax purposes.
Capital Gains and Alternative Minimum Tax for Shareholders in Clarington Sector Fund
Inc.
Upon the redemption or other disposition or deemed disposition by a shareholder of a share of a
Corporate Class Fund (including pursuant to a switch of shares to a Trust Fund and a deemed
disposition on death), a capital gain (or capital loss) will be realized by the shareholder to the
extent that the proceeds of disposition, net of any costs of disposition, exceed (or are exceeded
by) the shareholder’s adjusted cost base of the shares immediately before the disposition.
Generally, one-half of a capital gain (or capital loss) is included in determining a shareholder’s
taxable capital gain (or allowable capital loss).
If a shareholder switches shares of one Corporate Class Fund into shares of another Corporate
Class Fund, the shareholder will not be considered to have disposed of the shares so switched for
the purposes of the Tax Act. The cost to the shareholder of the shares received on the switch will
be deemed to be the adjusted cost base to the shareholder of the shares that were switched. In
certain circumstances, if a shareholder switches shares of one Corporate Class Fund into another
Corporate Class Fund, Clarington Sector Fund Inc. may have to pay capital gains dividends to
shareholders in order that Clarington Sector Fund Inc. can obtain a refund of capital gains taxes
resulting from the switch.
Capital gains and dividends from Clarington Sector Fund Inc. may give rise to a liability for
alternative minimum tax under the Tax Act.
Eligibility of the Securities for Registered Plans
Securities of the Funds are “qualified investments” under the Tax Act for Registered Plans.
Investors who choose to purchase securities of a Fund through a Registered Plan should consult
their own professional advisors regarding the tax treatment of contributions to and acquisitions
of property by such Registered Plan.
Material Contracts
The material contracts for the Funds are as follows:
1.
Master Declarations of Trust and Trust Agreement as described under “Formation and
History of the Funds” on page 1;
2.
Master Management Agreement as described under “Management of the Funds” on page
42;
- 78 -
3.
Investment advisory agreements and sub-advisory agreements as described under
“Portfolio Advisors” on page 46; and
4.
Custodial Agreement as described under “Custodian” on page 64.
Copies of the material contracts mentioned above may be inspected during ordinary business
hours on any business day at the office of the Funds at 522 University Avenue, Suite 700,
Toronto, Ontario.
- 79 -
Auditors’ Consent
IA Clarington Canadian Dividend Fund (Series A, F, F6, I,
T6 and X)
IA Clarington Tactical Income Fund (formerly IA
Clarington Diversified Income Fund) (Series A, F6, F8,
I, T6 and T8)
IA Clarington Dividend Growth Fund (Series F6, F10, I, T6
and T10)
IA Clarington Dividend Growth Class* (Series F6, F10, T6
and T10)
IA Clarington Dividend Income Fund (Series F6, I, T4 and
T6)
IA Clarington Tactical Income Class* (Series F6, F8, T6
and T8)
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund (Series F6,
F8, I, T6, T8 and X)
IA Clarington Global Dividend Fund (Series F6, I, T6 and
T8)
IA Clarington Global Income Fund (Series A, F6, F8, I, T6
and T8)
IA Clarington Canadian Conservative Equity Fund (Series
A, F and I)
IA Clarington Canadian Small Cap Fund (Series A, F, I and
X)
IA Clarington Sarbit U.S. Equity Fund (formerly IA
Clarington Navellier U.S. All Cap Fund) (Series A, F,
F6, I and T6)
Distinction Monthly Income Portfolio (Series I, M6, M8
and T6)
Distinction Monthly Income Class* (Series M6, M8 and
T6)
We have read the Simplified Prospectus of the Funds dated July 6, 2009, and the documents specifically
incorporated by reference therein relating to the sale and distribution of the above-mentioned series of
securities of the Funds. We have complied with Canadian generally accepted standards for an auditor’s
involvement with offering documents.
We consent to being named in and to use, through incorporation by reference in the above-mentioned
Simplified Prospectus, of our reports mentioned below. We have reported to the unitholders/shareholders
of the Funds, other than IA Clarington Dividend Growth Class, IA Clarington Tactical Income Class and
Distinction Monthly Income Class (the “New Funds”) and IA Clarington Canadian Leaders Class, IA
Clarington Canadian Small Cap Class, Distinction Prudent Class, Distinction Conservative Class,
Distinction Balanced Class, Distinction Growth Class and Distinction Bold Class (“the Funds created in
2008”), on the following statements of each of the Funds:
y
Statement of investment portfolio as at December 31, 2008;
y
Statements of net assets as at December 31, 2008 and 2007, and
y
Statements of operations and changes in net assets for the years ended December 31, 2008 and 2007.
Our reports were dated March 19, 2009.
- 80 -
We have also reported to the shareholders of the Funds created in 2008 on the statements of investment
portfolio and net assets as at December 31, 2008 and the statements of operations and changes in net
assets for the period from July 4 to December 31, 2008. Our reports were dated March 19, 2009.
We have further reported to the shareholders of the New Funds on the statement of net assets as at
January 19, 2009. Our reports were dated January 19, 2009.
(signed) “PricewaterhouseCoopers LLP ”1
Chartered Accountants/ Auditors
Québec City, Québec, Canada
July 6, 2009
1
Chartered accountant auditor permit No. 9614
- 81 -
Auditors’ Consent
We have read the Simplified Prospectus and Annual Information Form of IA Clarington Real Return
Bond Fund (Series A, F and I) (formerly Sarbit Real Return Bond Trust) (the “Fund”) dated July 6, 2009
relating to the sale and distribution of the above-mentioned Fund. We have complied with Canadian
generally accepted standards for an auditors’ involvement with offering documents.
We consent to the use through incorporation by reference in the above-mentioned Simplified Prospectus
and Annual Information Form of our report to the Unitholders of the Fund on the statements of net assets
as at December 31, 2008 and 2007, statement of investments as at December 31, 2008, statements of
changes in net assets and statements of operations for the two years ended December 31, 2008. Our
report is dated March 19, 2009.
(signed) “KPMG LLP”
Chartered Accountants/Auditors
Winnipeg, Manitoba
July 6, 2009
- 82 -
Certificate of the Funds, Manager and Promoter
Fixed Income Funds
IA Clarington Real Return Bond Fund (formerly Sarbit Real
Return Bond Trust) (Series A, F and I)
IA Clarington Canadian Dividend Fund (Series A, F, F6, I, T6 and
X)
IA Clarington Dividend Growth Fund (Series F6, F10, I, T6 and
T10)
IA Clarington Dividend Growth Class* (Series F6, F10, T6 and
T10)
IA Clarington Monthly Income Balanced Fund (Series F6, F8, I,
T6, T8 and X)
IA Clarington Global Income Fund (Series A, F6, F8, I, T6 and
T8)
Canadian Funds
and I)
This Annual Information Form, together with the Simplified Prospectus, required to be sent or
delivered to a purchaser during the currency of this Annual Information Form, and the
documents incorporated by reference into the Simplified Prospectus, constitute full, true and
plain disclosure of all material facts relating to the securities offered by the Simplified
Prospectus, as required by the securities legislation of each of the provinces and territories of
Canada and do not contain any misrepresentation.
Dated: July 6, 2009.
(signed) “Normand Pépin”
Normand Pépin
Chief Executive Officer
IA Clarington Investments Inc. and
(signed) “Nancy Cappadocia”
Nancy Cappadocia
Vice-President, Finance and Chief
Financial Officer
IA Clarington Investments Inc. and
On behalf of the Board of Directors of IA Clarington Investments Inc. as
Trustee of the Funds except the classes of Clarington Sector
Fund Inc. and as Manager and Promoter of the Funds
(signed) “David Scandiffio”
David Scandiffio
Director
(signed) “Yvon Charest”
Yvon Charest
Director
On behalf of the Board of Directors of Clarington Sector Fund Inc.
(signed) “David Scandiffio”
David Scandiffio
Director
(signed) “Yvon Charest”
Yvon Charest
Director
Offering Series A, Series B, Series F, Series F6, Series F8, Series F10, Series I, Series M, Series M6, Series M8, Series
T, Series T4, Series T6, Series T8, Series T10 and Series X units or shares as indicated below
Fixed Income Funds
T8 and X)
Canadian Funds
IA Clarington Canadian Conservative Equity Fund (Series A, F and I)
Additional information about the Funds is available in the Funds’ Simplified Prospectus, management reports of fund
performance, if any, and financial statements.
You can get a copy of these documents at no cost by calling us toll-free at 1-888-860-9888, from your dealer or by
e-mail at [email protected].
These documents and other information about the Funds, such as information circulars and material contracts, are also
available on IA Clarington Investments Inc.’s Internet site at www.iaclarington.com or are available at the Internet
site of SEDAR (the System for Electronic Document Analysis and Retrieval) at www.sedar.com.
MANAGER OF THE FUNDS
Business Office
Toronto, Ontario
M5G 1Y7
1-888-860-9888
Head Office
P.O. Box 1907
G1K 7M3
Notice annuelle
Le 6 juillet 2009
Offre de parts ou d’actions de série A, de série B, de série F, de série F6, de série F8, de série F10, de série I, de
série M, de série M6, de série M8, de série T4, de série T6, de série T8, de série T10 et de série X, comme il est
indiqué ci-dessous
Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel (auparavant, Sarbit Real
Return Bond Trust) (séries A, F et I)
Fonds IA Clarington canadien de dividendes (séries A, F, F6, I, T6 et X)
Fonds IA Clarington dividendes croissance (séries F6, F10, I, T6 et T10)
Catégorie IA Clarington dividendes croissance* (séries F6, F10, T6 et T10)
Fonds IA Clarington à revenu de dividendes (séries F6, I, T4 et T6)
Fonds IA Clarington tactique de revenu (auparavant, Fonds IA Clarington
diversifié de revenu) (séries A, F6, F8, I, T6 et T8)
Catégorie IA Clarington tactique de revenu* (séries F6, F8, T6 et T8)
Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (séries F6, F8, I, T6, T8 et X)
Fonds IA Clarington mondial de dividendes (séries F6, I, T6 et T8)
Fonds IA Clarington mondial de revenu (séries A, F6, F8, I, T6 et T8)
Fonds canadiens
Fonds IA Clarington canadien équilibré (séries A, F et I)
Fonds IA Clarington Actions canadiennes modéré (séries A, F et I)
Fonds IA Clarington d’entreprises dominantes canadiennes (séries A, F et I)
Catégorie IA Clarington d’entreprises dominantes canadiennes* (séries A et F)
Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (séries A, F, I et X)
Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes* (séries A et F)
Fonds IA Clarington américain (séries A, F et I)
Fonds IA Clarington de petites capitalisations mondiales (séries A, F et I)
Fonds Sarbit IA Clarington d’actions américaines (auparavant, Fonds Navellier
IA Clarington de sociétés américaines toutes capitalisations) (séries A, F, F6,
I et T6)
Catégorie Équilibrée Distinction* (série A et M)
Portefeuille Revenu mensuel Distinction (séries I, M6, M8 et T6)
* chacune étant une catégorie d’actions du Fonds secteur Clarington Inc.
(collectivement, les « Fonds »)
Aucune autorité en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité des titres des Fonds et toute personne qui
donne à entendre le contraire commet une infraction. Les Fonds et les titres des Fonds offerts aux termes de la
présente notice annuelle ne sont pas inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et ne
sont vendus aux États-Unis qu’aux termes de dispenses d’inscription.
Placements IA Clarington inc. offre également les Fonds Clic objectif IA Clarington qui sont décrits dans un
prospectus simplifié et une notice annuelle distincts.
Table des matières
Constitution et historique des Fonds.......................................................................................................... 1
Restrictions et pratiques en matière de placement des Fonds .................................................................. 18
Description des titres................................................................................................................................ 20
Calcul de la valeur liquidative et évaluation des titres en portefeuille..................................................... 23
Achat de titres .......................................................................................................................................... 26
Privilèges de substitution ......................................................................................................................... 30
Rachat de titres......................................................................................................................................... 32
Frais pour opération à court terme ........................................................................................................... 33
Services facultatifs ................................................................................................................................... 34
Gestion des Fonds .................................................................................................................................... 36
Conseillers en valeurs .............................................................................................................................. 39
Ententes de courtage ................................................................................................................................ 55
Dépositaire ............................................................................................................................................... 58
Vérificateurs............................................................................................................................................. 58
Agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts ................................................................. 58
Principaux porteurs de titres .................................................................................................................... 59
Entités membres du groupe...................................................................................................................... 63
Gouvernance des Fonds ........................................................................................................................... 64
Distributions ou remises sur les frais de gestion...................................................................................... 68
Incidences fiscales ................................................................................................................................... 68
Contrats importants.................................................................................................................................. 73
Consentement des vérificateurs ............................................................................................................... 75
Consentement des vérificateurs ............................................................................................................... 77
Attestation des Fonds, du gestionnaire et du promoteur ........................................................................A-1
Constitution et historique des Fonds
Les titres des Fonds suivants sont des catégories d’actions du Fonds secteur Clarington Inc. (les « Fonds
de catégorie structurés en société »), société d’investissement à capital variable constituée par statuts
constitutifs sous le régime des lois de l’Ontario le 17 juillet 2000 : la Catégorie IA Clarington Revenu à
court terme, la Catégorie IA Clarington dividendes croissance, la Catégorie IA Clarington tactique de
revenu, la Catégorie IA Clarington Actions canadiennes, la Catégorie IA Clarington d’entreprises
dominantes canadiennes, la Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes, la Catégorie
IA Clarington Actions mondiales, la Catégorie Prudente Distinction, la Catégorie Modérée Distinction, la
Catégorie Équilibrée Distinction, la Catégorie Croissance Distinction, la Catégorie Audacieuse
Distinction et la Catégorie Revenu mensuel Distinction. Les Fonds de catégorie structurés en société ont
été constitués en vertu de statuts de constitution ou de modification aux dates indiquées dans le tableau cidessous. La division en série des actions d’organisme de placement collectif (« OPC ») de chaque
catégorie d’actions du Fonds secteur Clarington Inc. a été autorisée par voie de statuts de modification
déposés le 24 juin 2004. Par statuts de modification déposés le 19 janvier 2009, 80 catégories
supplémentaires d’actions d’OPC de Fonds secteur Clarington Inc. ont été créées et autorisées à être
divisées en séries et des dispositions concernant l’ouverture de comptes de capital déclaré à l’égard de
chacune des catégories et des séries ont été ajoutées.
Tous les autres OPC énumérés sur la page de couverture de la présente notice annuelle, sauf le Fonds
IA Clarington d’obligations rendement réel, sont des fiducies de fonds commun de placement à capital
variable (collectivement, avec le Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel, les « Fonds structurés
en fiducie ») établies en vertu des lois de l’Ontario par déclarations de fiducie aux dates indiquées dans le
tableau ci-dessous. Le Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel est une fiducie de fonds
commun de placement à capital variable établie en vertu des lois du Manitoba par une convention de
fiducie aux dates indiquées dans le tableau ci-après. Chaque déclaration de fiducie initiale ou convention
de fiducie a été (ou sera) remplacée par une des quatre déclarations de fiducie cadres (les « déclarations
de fiducie cadres ») décrites ci-après.
Les fonds suivants (collectivement, à l’exception du Fonds IA Clarington mondial de dividendes, les
« Fonds Clarington ») sont régis par une déclaration de fiducie cadre datée du 28 août 2000, modifiée et
mise à jour le 25 juin 2004 et le 22 juin 2005, laquelle a été cédée à Placements IA Clarington inc. le
30 juin 2006 et modifiée et mise à jour de nouveau le 15 septembre 2006, le 4 juillet 2007, le 31 octobre
2007, le 4 juillet 2008, le 19 novembre 2008 et le 5 juin 2009 :
•
Fonds IA Clarington canadien de dividendes, Fonds IA Clarington canadien de revenu, Fonds
IA Clarington mondial de dividendes, Fonds IA Clarington mondial de revenu, Fonds
IA Clarington tactique de revenu, Fonds IA Clarington mondial de dividendes, Fonds
IA Clarington canadien équilibré, Fonds IA Clarington canadien d’actions, Fonds IA Clarington
de petites capitalisations canadiennes, Fonds IA Clarington d’actions mondiales, Fonds
IA Clarington de petites capitalisations mondiales et Fonds Sarbit IA Clarington d’actions
américaines.
Le Portefeuille Prudent Distinction, le Portefeuille Modéré Distinction, le Portefeuille Équilibré
Distinction, le Portefeuille Croissance Distinction et le Portefeuille Audacieux Distinction sont régis par
une déclaration de fiducie cadre datée du 7 octobre 2005, laquelle a été modifiée et mise à jour le
6 octobre 2006 et le 31 octobre 2007. Ces Fonds structurés en fiducie, de concert avec le Portefeuille
Revenu mensuel Distinction, constituent les « Portefeuilles Distinction ».
Le Fonds IA Clarington Actions canadiennes modéré est régi par une déclaration de fiducie cadre datée
du 27 septembre 2000, laquelle a été modifiée et mise à jour le 1er décembre 2004.
-1-
Les fonds suivants (de concert avec les portefeuilles Distinction, le Fonds IA Clarington Actions
canadiennes modéré et le Fonds IA Clarington mondial de dividendes, les « Fonds IA ») sont régis par
une déclaration de fiducie cadre datée du 26 août 2005, laquelle a été modifiée et mise à jour le
1er octobre 2006, le 4 juillet 2007, le 31 octobre 2007, le 5 février 2008, le 4 juillet 2008, le 20 mars 2009
et le 5 juin 2009 :
•
Le Fonds IA Clarington d’obligations, le Fonds IA Clarington marché monétaire, le Fonds
IA Clarington à revenu de dividendes, le Fonds IA Clarington dividendes croissance, le Fonds
IA Clarington équilibré à revenu mensuel, le Fonds IA Clarington d’entreprises dominantes
canadiennes, le Fonds IA Clarington américain, le Fonds IA Clarington de valeur mondial et le
Portefeuille Revenu mensuel Distinction.
Le Fonds IA Clarington d’obligations rendement réel est régi par une déclaration de fiducie cadre
modifiée et mise à jour datée du 24 août 2007 (la « convention de fiducie ») intervenue entre Sarbit Asset
Management Inc. et State Street Trust Company Canada, dans sa version modifiée le 31 octobre 2008 et
le 12 février 2009. Placements IA Clarington inc. a remplacé State Street Trust Company Canada à titre
de fiduciaire aux termes de la convention de fiducie, avec prise d’effet le 1er avril 2009. En date du
31 juillet 2009, la convention de fiducie sera remplacée par la déclaration de fiducie cadre datée du
28 août 2000, dans sa version modifiée et mise à jour, décrite précédemment.
Placements IA Clarington inc. est le fiduciaire des fonds structurés en fiducie (le « fiduciaire ») en vertu
de chaque déclaration de fiducie cadre et de la convention de fiducie. Les annexes des diverses
déclarations de fiducie et de la convention de fiducie ou les règlements adoptés en vertu de celles-ci
peuvent être modifiés de temps à autre dans le but d’ajouter ou de supprimer des fonds structurés en
fiducie. Chacune des déclarations de fiducie cadre et la convention de fiducie prévoient que le fiduciaire
peut mettre fin à un fonds structuré en fiducie au plus tôt 60 jours suivant l’envoi par la poste d’un avis à
cet effet aux porteurs de parts.
Les Fonds structurés en fiducie et les Fonds de catégorie structurés en société sont collectivement appelés
les « Fonds ». Dans la présente notice annuelle, nous décrivons les Fonds en faisant référence aux
catégories indiquées sur la page de couverture : les « Fonds à revenu fixe », les « Fonds canadiens à
distributions en espèces », les « Fonds mondiaux à distributions en espèces », les « Fonds canadiens », les
« Fonds américains et mondiaux » et les « Portefeuilles Distinction ». Les Fonds américains et mondiaux,
le Fonds IA Clarington mondial de dividendes et le Fonds IA Clarington mondial de revenu sont
collectivement désignés les « Fonds mondiaux ». Les parts des Fonds structurés en fiducie et les actions
des Fonds de catégorie structurés en société peuvent être désignées collectivement les « titres ». Toutes
mentions de titres de série F comprennent les parts de série F6, de série F8 et de série F10; toutes
mentions de titres ou de parts de série M comprennent les parts de série M6 et de série M8; et toutes
mentions de parts ou de titres de série T comprennent les parts de série T4, de série T6, de série T8 et de
série T10.
Les Fonds sont les suivants :
Nom du Fonds
Fonds IA Clarington
d’obligations
Date de
constitution
Changement de
nom
Événements importants touchant
le Fonds
10 novembre 1987
Avant le 31 juillet
1998, le Fonds
d’obligations de
Trust Prêt et Revenu;
Le 31 juillet 1998, le Fonds
d’obligations Cornerstone a été
absorbé par ce Fonds; le 31 juillet
1998, les objectifs de placement ont
-2-
Nom du Fonds
Date de
constitution
Changement de
nom
avant le 31 décembre
2001, le Fonds
d’obligations IRIS;
avant le 17 novembre
2006, le Fonds R
d’obligations; avant
le 4 juillet 2007, le
Fonds IA
d’obligations
Fonds IA Clarington marché
monétaire
2 novembre 1999
Avant le
17 novembre 2006,
Fonds R marché
monétaire; avant le
4 juillet 2007,
Fonds IA marché
monétaire
-3-
le Fonds
été modifiés; le 31 décembre 2001,
le Fonds d’hypothèques IRIS a été
absorbé par ce Fonds, le fiduciaire,
Trust La Laurentienne du Canada
Inc., est devenu le fiduciaire, le
gestionnaire, Banque Laurentienne
du Canada, a été remplacé par le
gestionnaire, les vérificateurs,
s.r.l./s.e.n.c.r.l., ont été remplacés
par Samson Bélair/Deloitte &
Touche, s.e.n.c.r.l., les parts de
catégorie I ont été créées et les parts
existantes changent de désignation
et deviennent les parts de catégorie
Particuliers; le 10 février 2005,
l’Industrielle Alliance, Gestion de
placements inc. est devenue le
conseiller en valeurs; le 26 août
2005, les parts de catégorie
Particuliers et les parts de
catégorie I changent de désignation
et deviennent les parts de série A et
parts de série I, respectivement, et le
Fonds IA Obligations canadiennes a
été absorbé par ce Fonds; le
1er octobre 2006, les parts de série X
ont été créées; le 17 novembre 2006,
le Fonds canadien d’obligations
Clarington et le Fonds R
d’obligations à haut rendement ont
été absorbés par ce Fonds; le
15 janvier 2008, les vérificateurs,
Samson Bélair/Deloitte & Touche
s.e.n.c.r.l., ont été remplacés par
s.r.l./s.e.n.c.r.l.; le 17 avril 2009, le
fonds Sarbit Canadian Bond Trust a
été absorbé par ce Fonds.
Le 21 décembre 2000, les parts de
catégorie I ont été créées et la
désignation des parts existantes a été
changée pour des parts de catégorie
Particuliers; le 31 décembre 2001, le
Fonds du marché monétaire IRIS a
été absorbé par ce Fonds, le
fiduciaire, Trust La Laurentienne du
Canada Inc., est devenu le
fiduciaire; le 1er octobre 2002, les
parts de catégorie F ont été créées;
le 26 août 2005, les parts de
catégorie Particuliers, les parts de
catégorie F et les parts de catégorie I
changent de désignation et
Nom du Fonds
Date de
constitution
Changement de
nom
Revenu à court terme
28 août 2000
Avant le 4 juillet
2007, Catégorie
Revenu à court terme
Clarington
Fonds IA Clarington
d’obligations rendement réel
14 août 2006
Avant le 5 juin 2009,
Sarbit Real Return
Bond Trust
-4-
le Fonds
deviennent les parts de série A, parts
de série B et parts de série I, le
Fonds R de trésorerie corporative et
le Fonds IA Marché monétaire
canadien ont été absorbés par ce
Fonds; le 1er octobre 2006, les parts
de série X ont été créées; le
17 novembre 2006, le Fonds du
marché monétaire Clarington a été
absorbé par ce Fonds; le 15 janvier
2008, les vérificateurs, Samson
Bélair/Deloitte & Touche s.e.n.c.r.l.,
ont été remplacés par
s.r.l./s.e.n.c.r.l.; le 17 avril 2009, le
fonds Sarbit Money Market Trust a
Le 1er avril 2006, le conseiller en
valeurs, SEAMARK Asset
Management Ltd., a été remplacé
par l’Industrielle Alliance, Gestion
de placements inc.; le 30 juin 2006,
le gestionnaire, ClaringtonFunds
Inc., a été remplacé par le
gestionnaire.
Le 31 octobre 2008, l’Industrielle
Alliance, Gestion de placements inc.
a été nommée conseiller en valeurs;
le 1er janvier 2009, le gestionnaire,
Sarbit Asset Management Inc., a été
remplacé par le gestionnaire; le
1er avril 2009, le fiduciaire, State
Street Trust Company Canada, a été
remplacé par le fiduciaire; le 30 juin
2009, la totalité des parts
d’organisme de placement collectif
émises et en circulation ont changé
de désignation pour devenir des
parts de série A, les parts de
catégorie F ont changé de
désignation pour devenir des parts
de série F et les parts de catégorie T
ont changé de désignation pour
devenir des parts de série T.
Nom du Fonds
Date de
constitution
Changement de
nom
le Fonds
26 août 1999
Avant le 4 juillet
2007, Fonds canadien
de dividendes
Clarington
de revenu
28 novembre 1996
Avant le 4 juillet
de revenu Clarington
Fonds IA Clarington tactique de
revenu
2 mai 2003
Avant le 4 juillet
2007, Fonds
diversifié de revenu
Clarington; avant le
5 juin 2009, Fonds
IA Clarington
diversifié de revenu
le gestionnaire et fiduciaire,
ClaringtonFunds Inc., a été
remplacé par le gestionnaire et le
fiduciaire; le 17 novembre 2006,
toutes les parts de série O en
circulation changent de désignation
et deviennent les parts de série I; le
9 juillet 2007, les parts de série FT
et les parts de série T ont été créées;
le 4 juillet 2008, toutes les parts de
série T en circulation ont changé de
désignation et sont devenues des
parts de série T6, et les parts de
série FT ont changé de désignation
et sont devenues des parts de
série F6; le 1er décembre 2008, les
parts de série X ont été créées et
offertes au public.
le gestionnaire et fiduciaire,
fiduciaire; le 4 juillet 2008, toutes
les parts de série A en circulation
ont changé de désignation et sont
devenues des parts de série T8, et
les parts de série F ont changé de
parts de série F8.
Le 30 juin 2006, le gestionnaire et
fiduciaire, ClaringtonFunds Inc., a
été remplacé par le gestionnaire et le
fiduciaire; le 17 novembre 2006, le
conseiller en valeurs KBSH Capital
Management Inc. a été remplacé par
placements inc. et toutes les parts de
série O en circulation changent de
désignation et deviennent les parts
de série I; le 9 juillet 2007, toutes
les parts de série A en circulation
Fonds canadiens à
distributions en espèces
de dividendes
-5-
Nom du Fonds
Date de
constitution
Changement de
nom
croissance
26 août 2005
Avant le 4 juillet
2007, Fonds IA
Fonds IA Clarington à revenu
de dividendes
19 janvier 2009
16 mai 1994
Avant le 31 juillet
1998, le Fonds de
dividendes de Trust
Prêt et Revenu; avant
le 31 décembre 2001,
Fonds de dividendes
IRIS; avant le 26 août
2005, Fonds R de
-6-
le Fonds
deviennent des parts de série T et
toutes les parts de série F en
et deviennent des parts de série FT;
le 4 juillet 2008, toutes les parts de
série T en circulation ont changé de
série F6; le 5 juin 2009, le Fonds
IA Clarington tactique de revenu a
été absorbé par ce Fonds, le Fonds a
changé ses objectifs et stratégies de
placement pour adopter les objectifs
et stratégies de placement du Fonds
IA Clarington tactique de revenu de
sorte que le Fonds qui était un fonds
de revenu diversifié est devenu un
fonds tactique de revenu, et Catapult
Financial Management Inc. a été
nommée sous-conseiller; le 26 juin
2009, le Fonds de revenu Groupe
des 40 et le Fonds de revenu et de
croissance diversifié Clarington ont
été absorbés par ce Fonds.
Le 15 janvier 2007, les parts de
série F ont été créées; le 15 janvier
s.r.l./s.e.n.c.r.l.; le 17 mars 2008, les
parts de série F10 et de série T10
ont été créées; le 4 juillet 2008,
toutes les parts de série A en
circulation ont changé de
série F ont changé de désignation et
sont devenues des parts de série F6;
le 5 juin 2009, le Fonds
IA Clarington canadien de valeur a
Le 31 juillet 1998, l’objectif de
placement a été modifié pour
permettre le placement dans des
titres à revenu fixe; le 31 décembre
2001, le fiduciaire, Trust La
Laurentienne du Canada Inc., a été
remplacé par le fiduciaire, le
gestionnaire, Banque Laurentienne
Nom du Fonds
Date de
constitution
tactique de revenu
19 janvier 2009
Changement de
nom
dividendes; avant le
4 juillet 2007, Fonds
R à revenu de
dividendes
-7-
le Fonds
du Canada, a été remplacé par le
gestionnaire, les vérificateurs,
LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l., ont été
remplacés par Samson
s.e.n.c.r.l., les parts de catégorie I
ont été créées et les parts existantes
deviennent les parts de
catégorie Particuliers; le 26 août
2005, les parts de catégorie
Particuliers et les parts de
catégorie I changent de désignation
et deviennent des parts de série A et
des parts de série I, respectivement,
et des parts de série F ont été créées;
le 1er octobre 2006, les parts de
série B ont été créées; le
17 novembre 2006, le Fonds
IA Clarington à revenu de
dividendes a été absorbé par ce
Fonds (dont le nom est alors devenu
Fonds R à revenu de dividendes); le
4 juillet 2007, le conseiller en
valeurs, Placements IA Clarington
inc., a été remplacé par Industrielle
Alliance, Gestion de placements
inc.; le 9 juillet 2007, toutes les
parts de série B en circulation
deviennent des parts de série T et
toutes les parts de série F en
et deviennent des parts de série FT;
le 15 janvier 2008, les vérificateurs,
s.r.l./s.e.n.c.r.l.; le 4 juillet 2008,
parts de série T4, les parts de série T
devenues des parts de série T6, et
les parts de série FT ont changé de
parts de série F6.
Nom du Fonds
Fonds IA Clarington équilibré à
revenu mensuel
Fonds mondiaux à
distributions en espèces
Fonds IA Clarington mondial
de dividendes
Date de
constitution
31 juillet 1998
Changement de
nom
Avant le 31 décembre
2001, Fonds équilibré
stratégique option
revenu IRIS; avant le
4 juillet 2007,
Fonds R équilibré à
revenu mensuel
le Fonds
Le 4 octobre 2001, la déclaration de
fiducie a été modifiée pour
permettre des distributions de
capital; le 31 décembre 2001, le
Canada Inc., a été remplacé par le
fiduciaire, le gestionnaire, Banque
Laurentienne du Canada, a été
remplacé par le gestionnaire, les
vérificateurs,
LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l., sont devenus
s.e.n.c.r.l., les parts de catégorie I
ont été créées, les parts existantes
deviennent des parts de catégorie
Particuliers et l’objectif de
placement a été modifié afin de
changer la répartition entre les titres
de créance et les titres de
participation; le 26 août 2005, les
parts de catégorie Particuliers et les
parts de catégorie I changent de
désignation et deviennent des parts
de série A et des parts de série I; le
9 juillet 2007, les parts de série T
ont été créées; le 15 janvier 2008,
les vérificateurs, Samson
parts de série T8 et les parts de
série T ont changé de désignation et
sont devenues des parts de série T6;
le 5 juin 2009, le Fonds
IA Clarington équilibré diversifié, le
croissance et de revenu et le Fonds
IA Clarington canadien de revenu II
ont été absorbés par ce Fonds.
26 octobre 2006
Avant le 4 juillet
2007, Fonds mondial
de dividendes
Clarington
Le 4 juillet 2007, le conseiller en
valeurs, ABN AMRO Asset
Management Canada Limited, a été
remplacé par Industrielle Alliance,
Gestion de placements inc. et ABN
AMRO Asset Management Canada
Limited (dont la nouvelle
-8-
Nom du Fonds
Date de
constitution
Changement de
nom
Fonds IA Clarington mondial
de revenu
18 janvier 2001
Avant le 4 juillet
2007, Fonds mondial
de revenu Clarington
-9-
le Fonds
dénomination est Fortis Investment
Management Canada Ltd.) a été
désignée comme sous-conseiller; le
9 juillet 2007, toutes les parts de
série A en circulation changent de
de série T et toutes les parts de
série F en circulation changent de
de série FT; le 15 novembre 2007,
toutes les parts de série T émises et
en circulation ont changé de
série T8 ont été créées; le 15 janvier
toutes les parts en circulation de
série F6.
de placements inc. et
OppenheimerFunds, Inc. et
Oppenheimer Real Asset
Management, Inc. ont été ajoutées à
titre de sous-conseillers; le 30 juin
2006, le gestionnaire et fiduciaire,
et deviennent les parts de série I; le
9 juillet 2007, les parts de série FT
et les parts de série T ont été créées;
le 4 juillet 2008, toutes les parts en
circulation de série A ont changé de
parts de série T8, les parts de série F
devenues des parts de série F8, les
parts de série T ont changé de
série F6; le 15 septembre 2008,
Nom du Fonds
Fonds canadiens
équilibré
Date de
constitution
Changement de
nom
le Fonds
a été nommée sous-conseiller en
remplacement
d’OppenheimerFunds, Inc. et
d’Oppenheimer Real Asset
Management, Inc.
12 septembre 1996
Avant le 4 juillet
équilibré Clarington
27 septembre 2000
(le Fonds remplace
Associate Investors
Limited, lequel a
été constitué le
13 octobre 1950)
Avant le
20 novembre 2003,
Fonds axé sur les
actions canadiennes
de premier ordre
Coopérateurs; avant
le 4 juillet 2007,
Fonds IA Actions
de placements inc., et Les
Conseillers en placement Howson
Tattersall Limitée a été ajoutée à
titre de sous-conseiller; le 30 juin
fiduciaire; le 5 juin 2009, le sousconseiller, Les Conseillers en
placement Howson Tattersall
Limitée, a été remplacé par QV
Investors Inc.; le 1er juillet 2009, les
frais de gestion pour les parts de
série A ont été ramenés à 2,00 %.
Le 30 septembre 2000, le Fonds a
acquis les éléments d’actif et pris en
charge les dettes de Associate
Investors Limited; le 1er décembre
2004, toutes les parts émises et en
et deviennent des parts de série A, et
les parts de série I ont été offertes; le
8 juillet 2005, le fiduciaire et
gestionnaire du Fonds, l’Industrielle
Alliance, Gestion de placements
inc., a été remplacé par le
gestionnaire et le fiduciaire; le
26 août 2005, les parts de série F ont
été créées; le 17 novembre 2006, le
canadiennes modéré a été absorbé
par ce Fonds (lequel a alors été
appelé le Fonds IA Actions
canadiennes modéré); le 4 juillet
2007, le conseiller en valeurs, Leon
Frazer & Associates Inc., a été
remplacé par Industrielle Alliance,
Gestion de placements inc. et Leon
Frazer & Associates Inc. a été
désignée comme sous-conseiller; le
15 janvier 2008, les vérificateurs,
- 10 -
Nom du Fonds
Date de
constitution
Changement de
nom
d’actions
12 septembre 1996
Avant le 4 juillet
d’actions Clarington
Actions canadiennes
28 août 2000
avant le 4 juillet
2007, Catégorie
Actions canadiennes
Clarington
Fonds IA Clarington
canadiennes
21 décembre 2000
Avant le 4 juillet
2007, Fonds R
d’entreprises
dominantes
canadiennes
- 11 -
le Fonds
s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Le 26 août 2005, le Fonds canadien
de croissance Clarington a été
absorbé par ce Fonds; le 1er avril
2006, le conseiller en valeurs,
SEAMARK Asset Management
Ltd., a été remplacé par
placements inc; le 30 juin 2006, le
gestionnaire et fiduciaire,
remplacé par le gestionnaire; le
17 novembre 2006, toutes les parts
de série O en circulation changent
de désignation et deviennent des
parts de série I; le 5 juin 2009, le
Portefeuille IA Clarington de base a
le gestionnaire, ClaringtonFunds
gestionnaire.
Le 31 décembre 2001, le fiduciaire,
Trust La Laurentienne du Canada
gestionnaire; le 26 août 2005, les
parts de catégorie Particuliers et les
parts de catégorie I changent de
de série A et des parts de série I, et
le Fonds IA Actions canadiennes
prédominantes a été absorbé par ce
Fonds; le 4 juillet 2007, le conseiller
en valeurs, Placements
IA Clarington inc., a été remplacé
par Industrielle Alliance, Gestion de
placements inc.; le 15 janvier 2008,
les vérificateurs, Samson
s.r.l./s.e.n.c.r.l.; le 4 juillet 2008, les
parts de série F ont été créées; le
5 juin 2008, le Fonds IA Clarington
d’actions canadiennes de croissance
a été absorbé par ce Fonds.
Nom du Fonds
canadiennes
capitalisations canadiennes
Catégorie IA Clarington de
petites capitalisations
canadiennes
Fonds américains et
mondiaux
Date de
constitution
4 juillet 2008
Changement de
nom
le Fonds
13 mars 1997
Avant le 4 juillet
2007, Fonds de
petites sociétés
canadiennes
Clarington
Le 15 décembre 2001, le Fonds
canadien micro cap Clarington a été
absorbé par ce Fonds; le 30 juin
parts de série I; le 4 juillet 2007, le
conseiller en valeurs, QVGD
Investors Inc., a été remplacé par
Industrielle Alliance, Gestion de
placements inc. et QVGD Investors
Inc., appelée désormais QV
Investors Inc., a été désignée
comme sous-conseiller; le 5 juin
2009, le Fonds IA Clarington
d’occasions canadiennes a été
absorbé par ce Fonds.
Avant le 4 juillet
2007, Fonds R
américain
Le 21 décembre 2000, les parts de
catégorie I ont été créées et les parts
existantes changent de désignation
et deviennent des parts de catégorie
Particuliers; le 31 décembre 2001, le
Fonds d’actions américaines IRIS a
été absorbé par ce Fonds et le
Canada Inc., a été remplacé par le
fiduciaire; le 1er avril 2005, le
conseiller en valeurs est devenu
pla

The IA Clarington Funds

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