CM05sep14

Direction de l’Observation et de la Programmation
TABLEAU DE BORD JOURNALIER
Cours des Matières Premières 05/09/2014
162,00
Pétrole (Données de clôture)
Butane
:
Gaz naturel :
$/bbl
152,00
BRENT(ICE) : 100,83 $/bbl
(-0,99 %) s
OPEC
: 98,38 $/bbl
(-0,76 %) s
776,50 $/t
( 0,13 %)
r (cours du 31/07/2014)
8,48 $/MBTU (-0,21 %)
s
Les cours du pétrole ont terminé en baisse vendredi, pliant face aux chiffres décevants sur l'emploi américain et aux
espoirs d'une accalmie dans la crise ukrainienne.
Le baril de light sweet crude (WTI) pour livraison en octobre a perdu 1,16 dollar sur le (Nymex) pour s'établir en
clôture à 93,29 dollars. A Londres, le baril de Brent de la mer du Nord pour la même échéance a terminé à 100,82
dollars sur l'Intercontinental Exchange (ICE), en baisse de 1,01 dollar par rapport à la clôture de jeudi.
Les statistiques sur l'emploi américain publiées vendredi ont fait naitre des doutes sur la reprise de l'économie aux
Etats-Unis, a relevé Gene McGillian de Tradition Energy. Selon le très attendu rapport mensuel sur le marché du
travail aux Etats-Unis, le taux de chômage est parvenu à reculer très légèrement en août, à 6,1% contre 6,2% en
juillet. Mais parallèlement, l'économie américaine n'a créé que 142.000 emplois, un chiffre bien inférieur aux
prévisions des analystes (223.000) et à celui de juillet (212.000). C'est très décevant, voire un peu déconcertant tant
cet indicateur diverge avec les bonnes statistiques diffusées récemment, a souligné John Kilduff d'Again Capital. Ca
jette un froid sur le marché. Les chiffres sont d'autant plus déstabilisants que la solidité de l'économie américaine
est probablement l'un des points forts ayant permis de soutenir les prix du brut, a souligné Gene McGillian. Quand
on regarde comment va l'Europe, comment avance la Chine, on se dit qu'il y a sur le marché plus de brut qu'il n'en
faut pour une demande faible.
Le brut est sous forte pression depuis mi-juin, ayant perdu plus de 10% depuis cette date en raison d'une
conjonction de facteurs baissiers, dont l'abondance de l'offre dans le monde et la multiplication de signaux
témoignant d'une économie globalement à la peine. Les investisseurs s'inquiètent particulièrement pour la
consommation d'or noir en zone euro, qui a enregistré une croissance nulle au deuxième trimestre. La BCE a
d'ailleurs étoffé de manière spectaculaire son arsenal pour tenter de relancer l'économie de la zone euro, en
annonçant jeudi une nouvelle baisse des taux d'intérêt et un programme de rachats de titres de créances. Ces
annonces ont accéléré la chute de la monnaie unique européenne, tombée jeudi à son plus bas niveau depuis près de
14 mois face au dollar. Le renforcement de la monnaie américaine était ainsi un facteur supplémentaire de pression
sur le baril, en le rendant plus coûteux pour les investisseurs munis d'autres devises. Les investisseurs continuaient
par ailleurs de surveiller la situation en Ukraine. Kiev et les rebelles prorusses ont signé vendredi un cessez-le-feu et
un accord sur le retrait des troupes et un échange de prisonniers, à l'issue d'une rencontre à Minsk destinée à mettre
fin à cinq mois de conflit meurtrier dans l'Est de l'Ukraine. Mais le marché adopte une attitude très prudente sur ce
sujet, en attendant de voir si (le cessez-le-feu) va tenir, a relevé Gene McGilliam.
Ce lundi matin, le pétrole échangé à Londres a glissé sous la barre des 100 dollars le baril, pénalisé depuis plusieurs
semaines par une série de facteurs baissiers dont une offre abondante et une demande maussade, et ce malgré les
tensions géopolitiques accrues. Vers 08H15 GMT, le Brent est tombé à 99,99 dollars le baril pour la première fois
depuis le 24 juin 2013. Quelques minutes plus tard, le Brent continuait sa chute, marquant vers 08H30 GMT un
nouveau plus bas depuis cette date, à 99,76 dollars le baril. (Prixdubaril.com du 08/09/2014 et 05/09/2014)
142,00
132,00
122,00
WTI
OPEP
ICE brent
112,00
102,00
92,00
82,00
72,00
62,00
52,00
42,00
32,00
4/1/ 08
1150,00
26/6/ 08 17/12/ 08
9/6/ 09
30/11/ 09 23/5/ 10 13/11/ 10
6/5/ 11
$/tonne
1060,00
18/07/2008; $997,50
27/10/ 11 18/4/ 12
9/10/ 12
1/4/ 13
22/9/ 13
15/3/ 14
5/9/ 14
27/12/2013; 1120,00
02/03/2012; 1062,50
970,00
880,00
790,00
700,00
610,00
520,00
430,00
340,00
05/01/2005; 367,50
Butane
250,00
1/1/05 8/9/05 16/5/06 21/1/07 28/9/07 4/6/08 9/2/09 17/10/09 24/6/10 1/3/11 6/11/11 13/7/12 20/3/13 25/11/13 2/8/14
14,100
$/MBTU
13,150
12,200
11,250
29/09/2008;
12,564
10,300
9,350
8,400
7,450
6,500
5,550
- Charbon à coke
- Charbon industriel
: 160 $/t
: 76 $/t (spot Amsterdam, Rotterdam et Anvers (ARA))
4,600
- Uranium U O
: 33,00 $/lb
2,70004/01/08
76 $/t (spot Richard's Bay -Afrique du Sud (RB))
WTI; 14/07/2008;
$145,20
IPE; 04/07/2008;
146,23
OPEP; 03/07/08;
$140,73
3,650
Gaz naturel
26/06/08 17/12/08 09/06/09 30/11/09 23/05/10 13/11/10 06/05/11 27/10/11 18/04/12 09/10/12 01/04/13 22/09/13 15/03/14 05/09/14
Métaux précieux ($/once) :
Au :
1265,00
Ag :
19,13
(-0,49 %)
(-0,42 %)
s
s
Métaux non ferreux ($/t) :
Zn :
2389,50
(-0,51 %)
s
Cu :
6972,50
( 0,08 %)
r
Pb :
2199,00
(-1,24%)
s
Mn :
1324,50 Dh/t (Prix moyen mensuel)
nouvelle baisse de l'once d’or malgré le QE européen.
Au terme premier fixing de vendredi à Londres, l'once d'or fin cotait 1.264 dollars (- 7,5 dollars par
rapport au fixing de jeudi après-midi) et 975,7 euros (- 1,8 euro).
En effet, les tensions géopolitiques entourant l'Ukraine et la Russie semblent reculer désormais :
bien que les combats se poursuivent dans le Donbass vendredi matin, notamment autour de
Marioupol, il pourrait s'agir des derniers. Des pourparlers entre Moscou et Kiev devraient intervenir à
Minsk, et les récents propos de MM. Poutine et Poroshenko semblent relativement apaisants.
Cependant, la BCE a annoncé jeudi une nouvelle baisse de ses taux directeurs, le principal d'entre
eux tombant à un nouveau plus bas historique (0,05%). Mais surtout, face à une conjoncture
dégradée et une inflation basse en zone euro, la banque centrale de Francfort a pour la première
fois annoncé le lancement, dès le mois prochain, de programmes de rachat d'actifs obligataires
privés, sorte de QE à l'européenne. Alors que le bilan de la Fed va cesser d'être dopé par les QE,
celui de la banque centrale de Francfort va donc s'accroître, mais l'or n'en profite pas.
Par ailleurs, la demande des investisseurs longs est toujours aux abonnés absents : l'encours de
lingots formant la contrepartie de l'ETF aurifère américain SPDR Gold Shares n'en finit pas de
baisser à 785,7 tonnes jeudi soir, soit son plus bas niveau depuis fin juin.
D'un point de vue technique, les analystes de ScotiaMocatta relèvent qu'en dépit d'une pointe jeudi
à 1.280 sur le marché au comptant, 'les indicateurs de tendance sont baissiers, et nous nous
attendons à un repli jusqu'au plus bas niveau atteint en juin dernier, soit 1.240 dollars'. (Cercle
Finance.com le 05/09/2014)
DEVISES (08/09/2014)
€ / $US
=
$US / DH
=
€ / DH
=
£ / DH
=
1,2950
8,5791
11,1064
13,8316
( 0,13 %)
( 0,01 %)
( 0,11 %)
(-1,04 %)
r
r
r
s
ECONOMIE : Devises : livre sterling et yen en retrait. L'euro-livre monte à 0,803 ce lundi, contre
0,794 vendredi soir, la livre sterling pâtissant d'un sondage du 'Sunday Times' laissant entrevoir une
possible victoire des partisans de l'indépendance de l'Ecosse, au référendum prévu le 18 septembre.
'Si la plupart des instituts affichent encore une victoire du non, le marché est préoccupé par le fait que
l'écart s'est réduit significativement en l'espace de quelques semaines seulement', pointe Stan
Shamu, stratégiste chez IG.
'Le marché s'inquiète du chaos qui pourrait résulter d'une victoire du oui (donné à 51% dans le
sondage en question) - en particulier concernant la devise que l'Ecosse devrait employer et comment
sa dette serait traitée', poursuit-il.
En dehors de la livre sterling, un certain calme règne sur le marché des changes : l'euro-dollar reste
stable par rapport à vendredi soir à 1,295, tandis que l'euro-yen et le dollar-yen montent timidement à
136,2 et 105,2 respectivement.
La devise japonaise se déprécie dans le sillage d'une révision en baisse du PIB du Japon : il a
finalement reculé de 1,8% au deuxième trimestre par rapport au premier, contre une baisse de 1,7%
annoncée en estimation initiale. Cette vive contraction s'explique avant tout par l'entrée en vigueur de
la hausse de la TVA au 1er avril, qui a lourdement pesé sur la consommation privée (-5,1%). La plus
forte révision en baisse est toutefois venue de l'investissement non résidentiel (de -2,5% à -5,1%).
'Les chiffres du troisième trimestre seront quant à eux cruciaux car une reprise sera espérée,
notamment par les entreprises restant dans l'expectative d'un regain de la demande', estime Daniel
Gravier, directeur général de XTB France. (CercleFinance.com le 08/09/2014)
3 620
3 420
3 220
3 020
2 820
2 620
2 420
22 220
020
1 820
1 620
1 420
1 220
1 020
820
10 550
9 900
9 250
8 600
7 950
7 300
6 650
6 000
5 350
4 700
4 050
3 400
750
22 950
04/03/2008;
3459,75
plomb
14/02/2011;
10147,75
$ US/tonne
03/07/2008;
8982,50
cuivre
$US/tonne
2 800
2 650
2 500
2 350
2 200
2 050
1 900
1 750
1 600
1 450
1 300
1 150
1 000 4/1/ 08
03/03/2008; 2774,75
zinc
26/6/ 08 17/12/ 08
9/6/ 09
30/11/ 09 23/5/ 10 13/11/ 10
6/5/ 11
27/10/ 11 18/4/ 12
1 940
05/09/11; 1895,75
1 815
1 690
07/12/10; 1423
1 565
1 440
29/09/2010; 1307,50
1 315
02/12/2009; 1212,00
1 190
1 065 17/03/08; 1017,38
940
815
690
4 800
4 480
4 160
3 840
3 520
3 200
2 880
2 560
2 240
1 920
1 600
1 280
960
640
Cents/once
9/10/ 12
1/4/ 13
22/9/ 13
15/3/ 14
5/9/ 14
or
28/04/11; 4870,00
07/12/2010; 3050,00
17/03/08; 2092,00
argent