final terms - de Binck turbo en
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FINAL TERMS dated 11 November 2016 in connection with the Base Prospectus dated 10 June 2016 (as supplemented from time to time) of BINCKBANK N.V. (a public limited liability company incorporated in the Netherlands with its statutory seat in Amsterdam, the Netherlands) for the issue of up to 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Security Code: BCK103240586 Security Code: BCK103240614 Security Code: BCK103242648 Security Code: BCK103240526 Security Code: BCK103240528 Security Code: BCK103240524 Security Code: BCK103240532 Security Code: BCK103240530 Security Code: BCK103240522 Security Code: BCK103242620 Security Code: BCK103242618 Security Code: BCK103242624 Security Code: BCK103242622 Security Code: BCK103240590 Security Code: BCK103240592 Security Code: BCK103240594 Security Code: BCK103240588 Security Code: BCK103242592 Security Code: BCK103242588 Security Code: BCK103242590 Security Code: BCK103242608 Security Code: BCK103242610 Security Code: BCK103240550 Security Code: BCK103240548 linked to Heineken N.V. linked to Koninklijke Philips NV linked to ABN AMRO GROUP N.V. linked to AEGON N.V. linked to AEGON N.V. linked to AEGON N.V. linked to AEGON N.V. linked to AEGON N.V. linked to AEGON N.V. linked to Unilever N.V. linked to Unilever N.V. linked to Unilever N.V. linked to Unilever N.V. linked to ING Group N.V. linked to ING Group N.V. linked to ING Group N.V. linked to ING Group N.V. linked to Renault S.A. linked to Renault S.A. linked to Renault S.A. linked to Total S.A. linked to Total S.A. linked to BNP Paribas linked to BNP Paribas 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Security Code: BCK103240546 Security Code: BCK103240552 Security Code: BCK103240554 Security Code: BCK103242598 Security Code: BCK103242600 Security Code: BCK103242602 Security Code: BCK103242604 Security Code: BCK103242606 Security Code: BCK103240596 Security Code: BCK103240598 Security Code: BCK103240600 Security Code: BCK103240602 Security Code: BCK103240604 Security Code: BCK103240606 Security Code: BCK103242596 Security Code: BCK103242594 Security Code: BCK103242666 Security Code: BCK103242650 Security Code: BCK103242660 Security Code: BCK103242664 Security Code: BCK103242654 Security Code: BCK103242652 Security Code: BCK103242658 Security Code: BCK103242656 Security Code: BCK103242662 Security Code: BCK103240542 Security Code: BCK103240544 Security Code: BCK103240560 Security Code: BCK103240558 Security Code: BCK103240556 Security Code: BCK103240562 Security Code: BCK103240574 Security Code: BCK103240572 Security Code: BCK103240564 Security Code: BCK103240570 Security Code: BCK103240568 Security Code: BCK103240566 Security Code: BCK103240538 linked to BNP Paribas linked to BNP Paribas linked to BNP Paribas linked to Société Générale S.A. linked to Société Générale S.A. linked to Société Générale S.A. linked to Société Générale S.A. linked to Société Générale S.A. linked to ArcelorMittal linked to ArcelorMittal linked to ArcelorMittal linked to ArcelorMittal linked to ArcelorMittal linked to ArcelorMittal linked to K+S AG linked to K+S AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to adidas AG linked to Bayer AG linked to Bayer AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Deutsche Bank AG linked to Koninklijke Ahold Delhaize N.V. 3,000,000 Turbo's XL Short Security Code: BCK103240536 linked to Koninklijke Ahold Delhaize N.V. 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Security Code: BCK103240534 Security Code: BCK103240610 Security Code: BCK103240608 Security Code: BCK103242626 linked to ageas SA/NV linked to KBC Groep linked to KBC Groep linked to Volkswagen AG VZ 3,000,000 Turbo's XL Short Security Code: BCK103240612 linked to Compagnie Générale des Établissements Michelin 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Security Code: BCK103242614 Security Code: BCK103242612 Security Code: BCK103242616 Security Code: BCK103240540 linked to Unibail-Rodamco SE linked to Unibail-Rodamco SE linked to Unibail-Rodamco SE linked to Koninklijke BAM Groep N.V. 3,000,000 Turbo's XL Short Security Code: BCK103240616 linked to RANDSTAD HOLDING nv 3,000,000 Turbo's XL Short Security Code: BCK103240618 linked to RANDSTAD HOLDING nv 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Turbo's XL Short Security Code: BCK103240582 Security Code: BCK103240584 Security Code: BCK103240576 Security Code: BCK103240578 Security Code: BCK103240580 Security Code: BCK103242628 Security Code: BCK103242632 Security Code: BCK103242634 Security Code: BCK103242630 Security Code: BCK103242640 Security Code: BCK103242642 Security Code: BCK103242644 Security Code: BCK103242646 Security Code: BCK103242638 Security Code: BCK103242636 linked to RELX NV linked to RELX NV linked to RELX NV linked to RELX NV linked to RELX NV linked to Wolters Kluwer N.V. linked to Wolters Kluwer N.V. linked to Wolters Kluwer N.V. linked to Wolters Kluwer N.V. linked to NN Group N.V. linked to NN Group N.V. linked to NN Group N.V. linked to NN Group N.V. linked to Altice N.V. linked to Altice N.V. These final terms (the “Final Terms") have been prepared for the purpose of Article 5(4) of the Prospectus Directive and provide additional information to the base prospectus dated 10 June 2016, as supplemented from time to time (the “Base Prospectus”, together with the Final Terms, the “Prospectus”) that was prepared in accordance with Chapter 5.1 of the Dutch Financial Supervision Act (Wet op het financieel toezicht) (the "DFSA") and the rules promulgated thereunder. Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the “Conditions") set forth in the Base Prospectus. These Final Terms must be read in conjunction with the Base Prospectus and its supplement(s). Full information on the Issuer and the offer of the Securities is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus, as supplemented from time to time. However, a summary of the individual issue of the Securities is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus, any supplement to the Base Prospectus and these Final Terms are available for viewing on the website of the Issuer at turbos.binck.com. Copies may be obtained during normal business hours at the registered offices of the Issuer. 4 TABLE OF CONTENTS Page OVERVIEW ON THE SECURITY STRUCTURE....................................................................................5 PART A - PRODUCT TERMS ............................................................................................................ 6 Product Terms Part 1: Key Terms and Definitions of the Securities.......................................................7 Product Terms Part 2: Special Conditions of the Securities................................................................ 15 PART B - OFFERING AND SALE......................................................................................................19 I. Offering for Sale and Issue Price....................................................................................................19 II. Subscription, Purchase and Delivery of the Securities.................................................................... 19 PART C - OTHER INFORMATION.................................................................................................... 20 I. Intentionally left blank ..................................................................................................................20 II. Intentionally left blank ................................................................................................................. 20 III. Listing and Trading.......................................................................................................................20 IV. Intentionally left blank ................................................................................................................ 20 V. Rating........................................................................................................................................... 20 VI. Intentionally left blank................................................................................................................. 20 VII. Intentionally left blank ...............................................................................................................20 VIII. Intentionally left blank .............................................................................................................. 20 PART D - Intentionally left blank ................................................................................................ 21 PART E - INFORMATION ABOUT THE UNDERLYING..................................................................... 22 ANNEX TO THE FINAL TERMS: ISSUE SPECIFIC SUMMARY ....................................................... 27 BIJLAGE BIJ DE FINAL TERMS: PRODUCT SPECIFIEKE SAMENVATTING...................................... 56 ANNEXE AUX CONDITIONS DEFINITIVES: RESUME SPECIFIQUE A L'EMISSION......................... 86 BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 5 OVERVIEW ON THE SECURITY STRUCTURE Turbo's XL Short: Turbo's XL Short allow investors to positively participate disproportionately (with leverage) in the negative development of the Underlying. Conversely, investors in Turbo's XL Short also participate disproportionately (with leverage) in the positive development of the Underlying. Investors bear the risk of the Turbo's XL Short expiring worthless if the price of the Underlying does at any time following the Start of the public offer of the Securities reach or exceed the Current Knock Out Barrier, so-called Knock Out Event, all as specified in the Product Terms. In this case, the Option Right lapses and each Turbo XL Short expires immediately worthless. Upon exercise of the Turbo's XL Short by either the Securityholder or the Issuer (and unless a Knock Out Event has occurred), Securityholders receive on the Redemption Date a Redemption Amount in the Redemption Currency equal to the difference amount by which the Settlement Price of the Underlying, as specified in the Product Terms of the Turbo's XL Short, falls short of the Current Strike, multiplied by the Multiplier, as specified in the Product Terms. The Calculation Agent shall regularly adjust the Current Knock Out Barrier and the Current Strike to cover the financing and other costs of the Issuer. These daily adjustments will reduce, if all other factors determining the market price of the Turbo's XL Short remain unchanged, the value of the Turbo's XL Short. During their term, the Turbo's XL Short do not generate any regular income (e.g. dividends or interest). BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 6 PART A - PRODUCT TERMS The following “Product Terms” of the Securities shall, for the relevant Securities, amend and put in concrete terms the General Conditions for the purposes of such Securities. A version of these Product Terms as amended and completed for the specific issue will be contained in the applicable Final Terms and must be read in conjunction with the General Conditions. The Product Terms are composed of: Part 1: Key Terms and Definitions of the Securities; and Part 2: Special Conditions of the Securities (for the individual types of Securities). Product Terms and General Conditions together constitute the “Conditions” of the relevant Securities. In the event of any inconsistency between these Product Terms and the General Conditions, these Product Terms shall prevail for the purposes of the Securities. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 7 Product Terms Part 1: Key Terms and Definitions of the Securities The Securities use the following definitions and have, subject to an adjustment after the Issue Date according to the Conditions of the Securities, the following key terms, both as described below in alphabetical order. The following does not represent a comprehensive description of the Securities, and is subject to and should be read in conjunction with the Conditions of the Securities. The use of the symbol “*” in the Key Terms and Definitions of the Securities indicates that the relevant determination will be made by the Calculation Agent or the Issuer, as the case may be, and will be published without undue delay thereafter in accordance with the applicable legal requirements. Additional Termination Event: Additional Termination Event, in relation to a share used as the Underlying means any of the following events: (i) The Issuer obtains knowledge about the intention to discontinue permanently the quotation of the shares of the stock corporation, the share(s) of which is/are used as the Underlying or, if in the applicable Product Terms in the definition of "Underlying" a "Basket" is specified to be applicable, as the Basket Component, (the "Company") in the Relevant Trading System or on the Relevant Exchange, as the case may be, due to a merger or a new company formation, due to a transformation of the Company into a legal form without shares, or due to any other comparable reason, in particular as a result of a delisting of the Company. (ii) An insolvency proceeding or any other similar proceeding under the jurisdiction applicable to and governing the Company is initiated with respect to the assets of the Company. (iii) Take-over of the shares of the Company, which in the Issuer's opinion, results in a significant impact on the liquidity of such shares in the market. (iv) Offer to the shareholders of the Company pursuant to the law of the jurisdiction applicable to and governing the Company to convert existing shares of the Company to cash settlement, to Securities other than shares or rights, which are not quoted on a stock exchange and/or in a trading system. and, in relation to a certificate representing shares used as the Underlying, means any of the following events: (i) The Issuer obtains knowledge about the intention to discontinue permanently the quotation of the certificate representing shares on the Relevant Exchange. (ii) An insolvency proceeding or any other similar proceeding under the jurisdiction applicable to and governing the company, which has issued the Underlying Shares is initiated with respect to the assets of such company. Adjustment Date: The Adjustment Date means each Exchange Business Day commencing on 11 November 2016. Adjustment Time: The Adjustment Time equals 22:30 hrs local time Amsterdam, the Netherlands. American Depositary Receipts: American Depositary Receipt means a negotiable instrument issued by a United States commercial bank acting as a depositary pursuant to a Depositary Agreement unless such Depositary Agreement has not been entered into, that represents a specified number of Underlying Shares issued by an entity organised outside the United States held in a safekeeping account with the depositary’s custodian. Banking Day: BINCKBANK The Banking Day means each day on which the Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer System (“TARGET2") is open. Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 8 Calculation Agent: The Calculation Agent means UBS AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich, Switzerland, acting through its London Branch, 1 Finsbury Avenue, London, EC2M 2PP, United Kingdom. Currency of the Knock Out Barrier: The Currency of the Knock Out Barrier means: see table below. Depositary Agreement: Depositary Agreement means the agreement(s) or other instrument(s) constituting the American Depositary Receipts or, as the case may be, the Global Depositary Receipts as from time to time amended in accordance with its/their terms. DivFactor: DivFactor (if applicable) means a dividend factor, which reflects any taxation applied on dividends. On any Adjustment Date, the DivFactor is determined at the Calculation Agent’s reasonable discretion to be a value between 0 % (including) and 100% (including). Dividend: Dividend (if applicable) means dividend or similar payments, as determined by the Calculation Agent at its reasonable discretion, distributed to hypothetical holders of the Underlying, whereby the ex-dividend day of such payment on the Relevant Exchange is between the current and the immediately succeeding Exchange Business Day. Exchange Business Day: The Exchange Business Day means each day, on which the Relevant Exchange is open for trading and the Price of the Underlying is determined in accordance with the relevant rules. Exercise Time: The Exercise Time equals 10:00 hrs local time Amsterdam, the Netherlands. Expiration Date: Open End. Fixing Date: The Fixing Date means 10 November 2016. Global Depositary Receipt: Global Depositary Receipt means a negotiable instrument issued by a commercial bank acting as a depositary pursuant to a Depositary Agreement unless such Depositary Agreement has not been entered into, that represents a specified number of Underlying Shares issued by an entity and held in a safekeeping account with the depositary’s custodian. Governing Law: Dutch law governed Securities. Initial Financing Spread: The Initial Financing Spread equals: see table below. Initial Knock Out Barrier: The Initial Knock Out Barrier equals: see table below. Initial Payment Date: The Initial Payment Date means 15 November 2016. Initial Strike: The Initial Strike equals: see table below. Issue Date: The Issue Date means 15 November 2016. Issuer: The Issuer means BinckBank N.V., Barbara Strozzilaan 310, 1083 HN Amsterdam, the Netherlands Minimum Exercise Size: The Minimum Exercise Size equals 1 Security. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 9 Minimum Trading Size: The Minimum Trading Size equals 1 Security. Multiplier: The Multiplier means: see table below. Paying Agent: The Paying Agent means UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich, Switzerland. The Paying Agent is the party arranging for the relevant payments at issuance and redemption of the Securities. Price of the Underlying: The Price of the Underlying means the price of the Underlying as continuously determined on the Relevant Exchange. Principal Paying Agent: The Principal Paying Agent means UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich, Switzerland. Rate: The Rate means the EUR-LIBOR-Overnight-Rate as determined by the Calculation Agent at its reasonable discretion on the relevant Adjustment Date. Redemption Currency: The Redemption Currency means EUR. Redemption Date: The Redemption Date means the third Banking Day after (i) in case of an exercise by the Securityholder in accordance with §3(1) of the Special Conditions of the Securities, the relevant Valuation Date in relation to the Exercise Date, (ii) in case of a redemption of the Securities by the Issuer in accordance with §3(5) of the Special Conditions of the Securities, the relevant Valuation Date in relation to the Issuer Exercise Date, (iii) in case of a termination by the Issuer in accordance with §8 of the General Conditions of the Securities, the Termination Date. Relevant Exchange: The Relevant Exchange means: see table below. Relevant Futures and Options Exchange: The Relevant Futures and Options Exchange means the futures and options exchange(s), on which futures and option contracts on the Underlying are primarily traded, as determined by the Calculation Agent. Securities: Securities means the Turbo's XL Short issued by the Issuer in the Issue Size with the following product feature: Leverage Factor: Not Applicable Multiplier: Applicable Thresholds, barriers, level Applicable Currency Conversion: Not Applicable No predefined term: Applicable Minimum Exercise Size: Applicable Securityholder’s Extraordinary Not Applicable Termination Right: Quanto: Not Applicable Consideration of Components: Not Applicable Individual Determination: Applicable Collective Determination: Not Applicable BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 10 Settlement Cycle: The Settlement Cycle means the number of business days following a trade in the Underlying on the Relevant Exchange in which settlement will customarily occur according to the rules of the Relevant Exchange. Settlement Price: The Settlement Price of the Underlying equals the Price of the Underlying on the Valuation Date at the Valuation Time. Start of the public offer of the Securities: 11 November 2016: The Netherlands and Belgium. Strike Currency: The Strike Currency means: see table below. Termination Amount: The Termination Amount equals an amount in the Redemption Currency, which is determined by the Calculation Agent at its reasonable discretion and considering the then prevailing Price of the Underlying, as the fair market price of a Security at the occurrence of the termination of the Securities. Underlying Calculation Date: The Underlying Calculation Date means each day, on which the Relevant Exchange is open for trading and the Price of the Underlying is determined in accordance with the relevant rules. Underlying Currency: The Underlying Currency means: see table below. Underlying: The Underlying means the share or the American Depositary Receipt (also “ADR”) or the Global Depositary Receipt (also “GDR”) or other depositary receipt on the share: see table below In such context, the share underlying the ADR or the GRD, as the case may be, is also referred to as the “Underlying Share”. The Underlying is expressed in the Underlying Currency. Valuation Date: The Valuation Date means (i) in case of an exercise by the Securityholder in accordance with §3(1) of the Special Conditions of the Securities, subject to an effective exercise procedure, the relevant Exercise Date or, as the case may be, (ii) in case of a redemption of the Securities by the Issuer in accordance with §3(5) of the Special Conditions of the Securities, the relevant Issuer Exercise Date. If one of these days is not an Exchange Business Day in relation to the Underlying, the immediately succeeding Exchange Business Day is deemed to be the relevant Valuation Date in relation to the Underlying. Valuation Time: The Valuation Time means the time of the official determination of the closing price of the Underlying. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 11 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103240586 Heineken EUR EUR 73.0 73.0 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240614 Philips EUR EUR 30.4 30.4 2.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242648 ABN Amro EUR EUR 24.0 24.0 2.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240526 AEGON EUR EUR 4.9 4.9 0.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240528 AEGON EUR EUR 5.0 5.0 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240524 AEGON EUR EUR 4.85 4.85 0.17 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240532 AEGON EUR EUR 5.15 5.15 0.47 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240530 AEGON EUR EUR 5.1 5.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240522 AEGON EUR EUR 4.8 4.8 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242620 Unilever EUR EUR 37.8 37.8 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242618 Unilever EUR EUR 37.6 37.6 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242624 Unilever EUR EUR 38.2 38.2 1.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242622 Unilever EUR EUR 38.0 38.0 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240590 ING EUR EUR 14.2 14.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240592 ING EUR EUR 14.3 14.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240594 ING EUR EUR 14.5 14.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240588 ING EUR EUR 14.1 14.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242592 Renault EUR EUR 77.0 77.0 0.31 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242588 Renault EUR EUR 76.0 76.0 0.21 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242590 Renault EUR EUR 76.5 76.5 0.26 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242608 Total EUR EUR 47.4 47.4 3.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242610 Total EUR EUR 47.8 47.8 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240550 BNP Paribas EUR EUR 61.0 61.0 4.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240548 BNP Paribas EUR EUR 60.5 60.5 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240546 BNP Paribas EUR EUR 60.0 60.0 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240552 BNP Paribas EUR EUR 61.5 61.5 4.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240554 BNP Paribas EUR EUR 62.0 62.0 5.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 12 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103242598 Société Générale EUR EUR 42.5 42.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242600 Société Générale EUR EUR 43.0 43.0 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242602 Société Générale EUR EUR 43.5 43.5 2.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242604 Société Générale EUR EUR 44.0 44.0 3.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242606 Société Générale EUR EUR 44.5 44.5 3.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103240596 ArcelorMittal EUR EUR 7.05 7.05 0.37 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240598 ArcelorMittal EUR EUR 7.1 7.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240600 ArcelorMittal EUR EUR 7.2 7.2 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240602 ArcelorMittal EUR EUR 7.25 7.25 0.57 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240604 ArcelorMittal EUR EUR 7.3 7.3 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240606 ArcelorMittal EUR EUR 7.35 7.35 0.67 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242596 K+S EUR EUR 21.5 21.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242594 K+S EUR EUR 21.0 21.0 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242666 adidas EUR EUR 140.0 140.0 0.67 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242650 adidas EUR EUR 136.0 136.0 0.27 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242660 adidas EUR EUR 138.5 138.5 0.52 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242664 adidas EUR EUR 139.5 139.5 0.62 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242654 adidas EUR EUR 137.0 137.0 0.37 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242652 adidas EUR EUR 136.5 136.5 0.32 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242658 adidas EUR EUR 138.0 138.0 0.47 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242656 adidas EUR EUR 137.5 137.5 0.42 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 13 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103242662 adidas EUR EUR 139.0 139.0 0.57 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240542 Bayer EUR EUR 102.5 102.5 0.85 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240544 Bayer EUR EUR 103.0 103.0 0.9 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240560 Deutsche Bank EUR EUR 14.9 14.9 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240558 Deutsche Bank EUR EUR 14.8 14.8 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240556 Deutsche Bank EUR EUR 14.5 14.5 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240562 Deutsche Bank EUR EUR 15.0 15.0 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240574 Deutsche Bank EUR EUR 15.6 15.6 1.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240572 Deutsche Bank EUR EUR 15.5 15.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240564 Deutsche Bank EUR EUR 15.1 15.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240570 Deutsche Bank EUR EUR 15.4 15.4 1.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240568 Deutsche Bank EUR EUR 15.3 15.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240566 Deutsche Bank EUR EUR 15.2 15.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240538 Ahold EUR EUR 20.6 20.6 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240536 Ahold EUR EUR 20.4 20.4 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240534 AGEAS EUR EUR 37.5 37.5 3.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240610 KBC EUR EUR 65.0 65.0 5.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240608 KBC EUR EUR 64.0 64.0 4.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 14 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103242626 Volkswagen EUR EUR 118.0 118.0 0.28 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240612 Michelin EUR EUR 97.5 97.5 0.23 3.0 10:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242614 Unibail EUR EUR 214.0 214.0 0.81 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242612 Unibail EUR EUR 212.0 212.0 0.61 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242616 Unibail EUR EUR 216.0 216.0 1.01 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240540 BAM GROEP EUR EUR 4.2 4.2 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240616 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 52.5 52.5 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240618 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 53.0 53.0 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240582 RELX EUR EUR 15.2 15.2 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240584 RELX EUR EUR 15.3 15.3 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240576 RELX EUR EUR 14.9 14.9 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240578 RELX EUR EUR 15.0 15.0 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240580 RELX EUR EUR 15.1 15.1 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242628 Wolters Kluwer EUR EUR 32.8 32.8 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242632 Wolters Kluwer EUR EUR 33.2 33.2 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242634 Wolters Kluwer EUR EUR 33.4 33.4 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242630 Wolters Kluwer EUR EUR 33.0 33.0 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242640 NN Group EUR EUR 30.8 30.8 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242642 NN Group EUR EUR 31.2 31.2 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242644 NN Group EUR EUR 31.4 31.4 2.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242646 NN Group EUR EUR 31.6 31.6 2.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242638 Altice N.V. EUR EUR 19.9 19.9 3.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242636 Altice N.V. EUR EUR 19.7 19.7 3.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 15 Product Terms Part 2: Special Conditions of the Securities §1 Option Right (1) Option Right of the Securityholders The Issuer hereby warrants to the Securityholder (§4(2) of these Conditions) of each (1) Security relating to the Price of the Underlying in accordance with these Conditions that such Securityholder shall have the right (the “Option Right”) to receive, subject to the occurrence of a Knock Out Event in accordance with §2 of these Conditions, the Settlement Amount (§1(2) of these Conditions), multiplied by the Multiplier, expressed as a decimal number, and commercially rounded to two decimal places (the “Redemption Amount”). (2) Settlement Amount The “Settlement Amount” is calculated in accordance with the following formula: Max[0; (Current Strike - Settlement Price)] (3) Adjustment of the Strike On each Adjustment Date and coming into effect at the Adjustment Time, the Initial Strike and, thereafter, any then current strike (each the “Strike”) is adjusted by the Calculation Agent in accordance with the following formula, whereby the so adjusted new Strike (being current on such Adjustment Date) is referred to as “Current Strike": (The result commercially rounded to four decimal places) For the avoidance of doubt: For the calculation of the respective subsequent Current Strike, Strike(Old) not rounded will be used. The Current Strike will be published on the Exchange Business Day immediately succeeding the Adjustment Date before the start of trading on the website of the Issuer at turbos.binck.com. Whereby: “Adjustment Date” means each Exchange Business Day commencing on 11 November 2016. “Adjustment Time” means 22:30 hrs local time Amsterdam, the Netherlands. “Initial Strike” equals: see preceeding table. “Strike(Old)” means the Strike on any Adjustment Date prior to the adjustment. Following the Initial Financing Spread, “FSpread” means the financing spread, which is set on any Adjustment Date to be a value between 1% (including) and 25% (including), as determined at the Calculation Agent’s reasonable discretion. The “Initial Financing Spread” equals: see preceeding table. “Rate” means the EUR-LIBOR-Overnight-Rate as determined by the Calculation Agent at its reasonable discretion on the relevant Adjustment Date. “Dividend” (if applicable) means dividend or similar payments, as determined by the Calculation Agent at its reasonable discretion, distributed to hypothetical holders of the Underlying, whereby the ex-dividend day of such payment on the Relevant Exchange is between the current and the immediately succeeding Exchange Business Day. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 16 “DivFactor” (if applicable) means a dividend factor, which reflects any taxation applied on dividends. On any Adjustment Date, the DivFactor is determined at the Calculation Agent’s reasonable discretion to be a value between 0% (including) and 100% (including). “n” means the number of calendar days from the current Adjustment Date (excluding) to the immediately succeeding Adjustment Date (including). “Strike Currency” means: see preceeding table. (4) Determinations and calculations in connection with the Option Right Any determinations and calculations in connection with the Option Right, in particular the calculation of the Redemption Amount, will be made by the Calculation Agent. Determinations and calculations made in this respect by the Calculation Agent shall (save in the case of manifest error) be final, conclusive and binding on the Issuer and the Securityholders. §2 Knock Out Event (1) Consequences of the occurrence of a Knock Out Event If a Knock Out Event (§2(2) of these Conditions) occurs, the Option Right expires worthless on such day (the “Knock Out Expiration Date”) and the Securities become invalid. (2) Occurrence of a Knock Out Event A “Knock Out Event” shall occur, if at any time following the Start of the public offer of the Securities the Price of the Underlying is equal to or above the Current Knock Out Barrier. (3) Adjustment of the Knock Out Barrier On each Adjustment Date and coming into effect at the Adjustment Time, the Initial Knock Out Barrier and, thereafter, any then current Knock Out Barrier (each a “Knock Out Barrier”) is adjusted by the Calculation Agent in accordance with the following formula, whereby the so adjusted new Knock Out Barrier (being current on such Adjustment Date) is referred to as the “Current Knock Out Barrier"): (The result commercially rounded to four decimal places) For the avoidance of doubt: For the calculation of the respective subsequent Current Knock Out Barrier, KOB(Old) not rounded will be used. The Current Knock Out Barrier will be published on the Exchange Business Day immediately succeeding the Adjustment Date before the start of trading on the website of the Issuer at turbos.binck.com. Whereby: “Adjustment Date” has the meaning as given to it in §1(3) of these Conditions. “Adjustment Time” has the meaning as given to it in §1(3) of these Conditions. “Initial Knock Out Barrier” equals: see preceeding table. “KOB(Old)” means the Knock Out Barrier on any Adjustment Date prior to the adjustment. “FSpread” has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 17 “Rate” has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions. “Dividend” (if applicable) has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions. “DivFactor” (if applicable) has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions. “n” has the meaning as given to it in § 1 (3) of these Conditions. “Currency of the Knock Out Barrier” means: see preceding table. §3 Exercise Procedure; Exercise Notice; Exercise Date (1) Exercise Procedure The Option Right may in each case only be exercised by the Securityholder every 3 months, for the first time on 1 December 2016 (the “Exercise Date”) (If one of these days is not an Exchange Business Day, the immediately succeeding Exchange Business Day is deemed to be the relevant Exercise Date) until the Exercise Time (with effect as of such Exercise Date) and in accordance with the exercise procedure described below. (2) Minimum Exercise Size Except when Automatic Exercise applies, the Option Rights may, subject to §2(3) of these Conditions, only be exercised in a number equal to the Minimum Exercise Size. An exercise of more than the Minimum Exercise Size of the Securities that is not an integral multiple thereof will be deemed to be an exercise of a number of Securities that is equal to the Minimum Exercise Size or the next lowest integral multiple of the Minimum Exercise Size. (3) Exercise of the Options Rights For a valid exercise of the Option Rights the following conditions have to be met on the relevant Exercise Date until the Exercise Time: (i) The Issuer must receive written and legally signed notice by the Securityholder stating his intention to exercise the Option Right securitised in the Security (the “Exercise Notice”). The Exercise Notice is irrevocable and binding and shall contain among other things (a) the name of the Securityholder, (b) an indication of the number of Securities to be exercised and (c) the account of the Securityholder with BinckBank, to which the transfer of the Redemption Amount, if any, shall be effected. (ii) the effected transfer of the respective Securities to BinckBank by crediting the Securities to the client securities account maintained by BinckBank with the Settlement Bank. If these conditions are met after lapse of the Exercise Time on the Exercise Date, the Option Right shall be deemed to be exercised on the immediately succeeding Exercise Date. (4) Calculations Upon exercise of the Option Rights as well as determination of the Settlement Price of the Underlying the Calculation Agent (§ 12 of these Conditions) shall calculate the Redemption Amount payable, if any, either corresponding to the number of Securities actually delivered or to the number of Securities specified in the Exercise Notice, whichever is lower. In case the number of Securities actually delivered is higher than the number of Securities specified in the Exercise Notice, any remaining excess amount with respect to the Securities delivered will be returned to the relevant Securityholder. (5) Exercise by the Issuer The Issuer shall be entitled every 3 months, for the first time on 1 December 2016 (including), and subject to a period of notice of 3 months, to terminate and redeem the Securities not yet exercised by way of publication pursuant to §14 of these Conditions on any Exercise Date (such day is referred to as the “Issuer Exercise Date”), with effect as of such Issuer Exercise Date. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 18 In the case of a redemption by the Issuer in accordance with the paragraph above, the Issuer shall pay to each Securityholder an amount equal to the Settlement Amount (§1(2) of these Conditions), multiplied by the Multiplier, expressed as a decimal number, and commercially rounded to two decimal places (also the “Redemption Amount”). BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 19 PART B - OFFERING AND SALE I. Offering for Sale and Issue Price Offering for Sale and Issue Price: The Turbo's XL Short (the “Securities”, and each a “Security”) are issued by the Issuer in the Issue Size. Issue Size: The Issue Size means for each series: see preceding table. Aggregate Amount of the Issue: For each series: Issue Price x Issue Size. Issue Date: The Issue Date means 15 November 2016. Issue Price: The Issue Price equals for each series: see preceding table. Estimated expenses charged to the investor by the Issuer: Not applicable; no expenses are charged to the investor by the Issuer. II. Subscription, Purchase and Delivery of the Securities Subscription, Purchase and Delivery of the Securities: The Securities may be purchased from the Issuer during normal banking hours. The offer of the Securities is made on a continuous basis. There will be no subscription period. The Issue Price per Security is payable on the Initial Payment Date, or in case of Securities purchased on or after the Initial Payment Date, on the second business day after the purchase date. Only customers of BinckBank (i) who hold a brokerage account with BinckBank, and (ii) who are residents of a Relevant Member State, can purchase the Securities. Upon receipt of the Issue Price per Security on the Initial Payment Date, or in case of Securities purchased on or after the Initial Payment Date, on the second business day after the purchase date, the appropriate number of Securities shall be credited to the investor’s securities account with BinckBank by way of bookentry in such securities account. Start of the public offer of the Securities: 11 November 2016: The Netherlands and Belgium. Initial Payment Date: The Initial Payment Date means 15 November 2016. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 20 PART C - OTHER INFORMATION I. Intentionally left blank II. Intentionally left blank III. Listing and Trading Listing and Trading: The Issuer does not intend to apply for admission of the Securities to trading on a regulated market or other equivalent market. The Securities will become tradable on the electronic trading systems CATSOS and/or CATS-LS (collectively "CATS"), operated by Boerse Stuttgart cats GmbH. CATS (or its successor in respect of CATS) is a bilateral trading system and only facilitates bilateral transactions. IV. Intentionally left blank V. Rating Rating: The Securities have not been rated. VI. Intentionally left blank VII. Intentionally left blank VIII. Intentionally left blank BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 21 PART D - Intentionally left blank BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 22 PART E - INFORMATION ABOUT THE UNDERLYING The following information about the Underlying comprises extracts or summaries of information publicly available. The Issuer confirms that such information has been accurately reproduced. As far as the Issuer is aware and is able to ascertain from information published by that third party, no facts have been omitted which would render the reproduced information inaccurate or misleading. Heineken N.V. (ISIN NL0000009165) Heineken N.V. produces and distributes beverages internationally. The company produces beers, spirits, wines, and soft drinks under various brand names. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.heineken.com. Koninklijke Philips NV (ISIN NL0000009538) Koninklijke Philips N.V. manufactures medical systems; domestic appliances; consumer electronics; and lighting. The company produces imaging, ultrasound and healthcare informatics equipment; shaving and beauty and health and wellness products; displays, and peripherals; and lamps and luminaries. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.philips.com. ABN AMRO GROUP N.V. (ISIN NL0011540547) ABN AMRO Group N.V. provides a full range of commercial banking services for retail, private, and commercial clients. The bank offers asset management, wealth management, private and retail banking, and investment advisory services. ABN AMRO Group N.V. serves customers worldwide. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.abnamro.com. AEGON N.V. (ISIN NL0000303709) AEGON N.V. offers life and health insurance, and related pension, savings, and investment products in Europe and North America. The company also offers property and casualty insurance in the Netherlands, Spain, and Hungary, and financial services including banking, equipment lease financing, and mortgage lending. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.aegon.com. Unilever N.V. (ISIN NL0000009355) Unilever N.V. manufactures branded and packaged consumer goods, including food, detergents, fragrances, home and personal care products. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.unilever.com. ING Group N.V. (ISIN NL0011821202) ING Group N.V. offers financial services to individuals, corporations, and other institutions. The company offers corporate, investment, and private banking services, asset and portfolio management, treasury services, and insurance. ING Group N.V. has offices throughout the world. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.ing.com. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 23 Renault S.A. (ISIN FR0000131906) Renault S.A. designs, produces, and markets passenger cars and light commercial vehicles. The company produces the Twingo, Clio, Kangoo, Megane, Scenic, Laguna, Espace, Avantime and Vel Satis automobiles, and vans of up to seven tons capacity. Renault S.A. manufactures Dacia automobiles in Romania, and Samsung cars in South Korea. The company finances vehicles for dealers and customers. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.renault.com. Total S.A. (ISIN FR0000120271) Total S.A. explores for, produces, refines, transports and markets oil and natural gas. The company also operates a chemical division which produces polypropylene, polyethylene, polystyrene, rubber, paint, ink, adhesives, and resins. Total S.A. operates gasoline filling stationsin Europe, the United States and Africa. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.total.com. BNP Paribas (ISIN FR0000131104) BNP Paribas attracts deposits and offers commercial, retail, investment, private and corporate banking services. The bank also provides asset management and investment advisory services to institutions and individuals in Europe, the United States, Asia and the Emerging Markets. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.bnpparibas.com. Société Générale S.A. (ISIN FR0000130809) Société Générale S.A. attracts deposits and offers commercial, retail, investment, and private banking services. The bank offers consumer credit, vehicle lease financing, information technology equipment leasing, life and non-life insurance, custodian services, trade and project financing, currency exchange, treasury services, and financial and commodities futures brokerage services. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.socgen.com. ArcelorMittal (ISIN LU0323134006) ArcelorMittal produces steel. The company manufactures cold rolled, electro galvanized and coated steels, slabs, special quality bars, and wire rods. ArcelorMittal has steel making operations in Europe, the Americas, Asia, and Africa. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.arcelormittal.com. K+S AG (ISIN DE000KSAG888) K+S AG manufactures and markets household, industrial, and commercial salt products and fertilizers. The company markets potassium chloride and sulfide based agricultural fertilizers and magnesium-enriched products used in plastics and colours. K+S also operates recycling and waste management facilities. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.k-plus-s.com. adidas AG (ISIN DE000A1EWWW0) adidas AG manufactures sports shoes and sports equipment. The company produces products that include footwear, sports apparel, and golf clubs and balls. adidas sells its products worldwide. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 24 Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.adidas.com. Bayer AG (ISIN DE000BAY0017) Bayer AG produces and markets healthcare and agricultural products. The company manufactures products that include aspirin, antibiotics, anti-infectives, and cardiovascular, oncology, and central nervous system drugs, over-the-counter medications, diagnostics, animal health products, crop protection products, plastics, and polyurethanes. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.bayer.com. Deutsche Bank AG (ISIN DE0005140008) Deutsche Bank AG is a global financial service provider delivering commercial, investment, private and retail banking. The bank offers debt, foreign exchange, derivatives, commodities, money markets, repo and securitization, cash equities, research, equity prime services, loans, convertibles, advice on M&A and IPO´s, trade finance, retail banking, asset management and corporate investments. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.db.com. Koninklijke Ahold Delhaize N.V. (ISIN NL0011794037) Koninklijke Ahold Delhaize N.V., through its subsidiaries, operates retail stores that offer food and non-food products in the United States and Europe. The company operates supermarkets, convenience stores, compact hypers, pick-up points, and gasoline stations, as well as specialty stores, which provide health and beauty care products, and wine and liquor. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.ahold.com. ageas SA/NV (ISIN BE0974264930) ageas SA/NV offers international insurance services such as life and non-life, disability, and medical to individuals and groups. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.ageas.com. KBC Groep (ISIN BE0003565737) KBC Groep attracts deposits and offers banking and insurance services. The bank offers mortgage and consumer loans, project financing, lease financing and factoring, and life, health, commercial, automobile, liability, industrial accident, and occupational insurance, and manages investment funds. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.kbc.com. Volkswagen AG VZ (ISIN DE0007664039) Volkswagen AG manufactures and sells vehicles. The company offers economy and luxury automobiles, sports cars, trucks, and commercial vehicles. Volkswagen AG serves customers globally. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.volkswagen.com. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 25 Compagnie Générale des Établissements Michelin (ISIN FR0000121261) Compagnie Générale des Établissements Michelin manufactures all-purpose tires, wheels, steel cables, maps, and tourist guides. The company's tire products are used for automobiles, trucks, aircraft, bicycles, and industrial vehicles. Compagnie Générale des Établissements Michelin manufactures and distributes its products worldwide. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.michelin.com. Unibail-Rodamco SE (ISIN FR0000124711) Unibail-Rodamco SE leases and rents building space, finances real estate investments, and renovates real estate for sale. The company's properties, mainly shopping centers, office buildings, and convention-exhibition centers, are primarily located in city centers or near major access routes. The company opted for the SIIC legal status in 2003. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.unibail-rodamco.com. Koninklijke BAM Groep N.V. (ISIN NL0000337319) Koninklijke BAM Groep N.V. offers residential and non-residential construction services. The company offers property development, civil construction, cable and pipe systems, road, and mechanical and electrical systems construction services. The company operates primarily in the Netherlands and Belgium. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.bam.eu. RANDSTAD HOLDING nv (ISIN NL0000379121) RANDSTAD HOLDING nv provides temporary employees. The company places workers for temporary assignments in educational, secretarial and banking, information technology, engineering, and finance positions. The company operates primarily in the Benelux countries, Germany, Canada, Denmark, France, Italy, Portugal, Spain, the United Kingdom, Switzerland, and the United States. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.randstad.com. RELX NV (ISIN NL0006144495) RELX N.V. is a holding company. The company is a publisher and information provider. RELX N.V., through its subsidiaries, publishes information for the scientific and medical professions, legal, and business to business sector. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.relx.com. Wolters Kluwer N.V. (ISIN NL0000395903) Wolters Kluwer N.V. provides information services to professionals in the areas of legal, business, tax, accounting, finance, audit, risk, compliance and healthcare. The company provides its customers information-enabled tools and software solutions to manage their business efficiently. Wolters Kluwer N.V. operates in over 40 countries in Europe, North America, Asia Pacific and Latin America. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.wolterskluwer.com. NN Group N.V. (ISIN NL0010773842) NN Group N.V. operates as an insurance and investment management company. The company offers life and nonlife insurance, group and individual life insurance, and motor, transport, fire, liability, travel, and income insurance. NN Group N.V. serves customers in the Netherlands. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 26 Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page www.nn-group.com. Altice N.V. (ISIN NL0011333752) The Altice Group is a multinational cable and telecommunications company with a presence in France, Israel, Belgium & Luxembourg, Portugal, French West Indies/ Indian Ocean Area and Dominican Republic (Overseas Territories) and Switzerland. Altice provides cable based services (high quality pay television, fast broadband Internet and fixed line telephony) and, in certain countries, mobile telephony services to residential customers and corporate customers. Further information as well as information about the past and further performance and the volatility of the Underlying can be obtained from the internet page http://www.altice.net/. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 27 ANNEX TO THE FINAL TERMS: ISSUE SPECIFIC SUMMARY This summary relates to Turbo's XL Short described in the final terms (the “Final Terms") to which this summary is annexed. This summary contains that information from the summary set out in the Base Prospectus which is relevant to the Securities together with the relevant information from the Final Terms. Words and expressions defined in the Final Terms and the Base Prospectus have the same meanings in this summary. Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are numbered in Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element is included in the summary with the mention of "not applicable". Element Section A – Introduction and warnings A.1 Warning This Summary should be read as an introduction to the Base Prospectus. Any decision to invest in the Securities should be based on consideration of the Base Prospectus as a whole by the investor. Potential investors should be aware that where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons who have tabled the Summary including any translation thereof, but only if the Summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in such securities. A.2 Consent to use the Base Prospectus. Not applicable; there will be no subsequent resale or final placement of the Securities by financial intermediaries. Element Section B – Issuer B.1 Legal and The legal name of the Issuer is BinckBank N.V. (the "Issuer" or "BinckBank"). commercial name of The Issuer operates under the commercial names Binck, BinckBank, BinckBank the Issuer. N.V., Binck Fundcoach, Alex, Alex Vermogensbank, Alex Bottom-Line and VEB Bottom-Line. B.2 Domicile, legal form, legislation and country of incorporation. BINCKBANK BinckBank is a public limited liability company (naamloze vennootschap) incorporated under Dutch law by a notarial deed dated 23 February 1981 and operates under Dutch law. BinckBank has its statutory seat in Amsterdam, the Netherlands. Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 28 B.4b Trends. Scope of supervision With the introduction of the obligations under CRD IV, the prudential consolidation base has been reviewed in consultation with De Nederlandsche Bank. The prudential consolidation base includes only all the institutions (credit institutions and investment firms) and financial institutions that belong to the group. In the reassessment of the prudential consolidation base, BinckBank has concluded that its subsidiary Able Holding B.V. does not belong to the prudential consolidation base, and therefore should be included as a nonbanking subsidiary for the purpose of the solvency regulations. This has led to an adjustment to the capital requirement, especially with respect to operational risk. The full application of the CRD IV requirements has led to a limited adjustment to the capital requirement for a number of items. Capital ratio The capital ratio at the end of the fourth quarter of 2015 was 40.2% (FY14: 37.1%). At the end of Q1 2016, the capital ratio amounted to 36.7%. B.5 Organisational structure. BinckBank has a number of Dutch subsidiaries and associates. BinckBank has branch offices in the Netherlands, Belgium, France, Italy and Spain. BinckBank is regulated by both the Dutch Central Bank (De Nederlandsche Bank N.V.) ("DNB") and the AFM. The foreign branch offices are subject to supervision by the local regulators. B.9 Profit forecast or estimate. Not applicable; no profit forecast or estimate is made. B.10 Qualifications in the audit report. Not applicable; the independent auditor’s reports on the audited consolidated financial statements for the financial years ended 31 December 2015 and 2014 are unqualified. B.12 Selected historical key financial information. BinckBank derived the following selected consolidated financial data from its (i) first quarterly report 2016 containing the unaudited interim consolidated financial statements for the three-month period ended 31 March 2016 and the unaudited comparative figures for the three-month period ended 31 March 2015, (ii) annual report 2015 containing the audited consolidated financial statements for the financial year ended 31 December 2015 and the audited comparative figures for the financial year ended 31 December 2014. BinckBank’s audited consolidated financial statements were prepared in accordance with International Financial Reporting Standards adopted by the European Union (IFRS) and comply with Title 9 of Book 2 Dutch Civil Code. The unaudited interim consolidated financial statements have been prepared based on the same accounting principles as the consolidated financial statements. The condensed consolidated figures for the period ending on 31 March 2016 do not contain all the information required for full financial statements and should therefore be read in combination with the consolidated financial statements for 2015. The data is stated in Euro (EUR). BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 29 Income Statement X EUR 1,000 Q1 2016* Q1 2015* FY 2015 FY 2014 6,403 6,424 25,724 28,497 27,786 38,439 131,461 125,951 2,219 2,865 10,947 11,102 337 503 2,031 351 4 (23) 15 (168) Total income from operating activities 36,746 48,208 170,178 165,733 Employee expenses 13,468 14,032 53,015 56,586 6,708 6,722 27,253 27,675 Other operating expenses 13,575 14,371 50,110 57,124 Total operating expenses 33,751 35,125 130,378 141,385 Result from operating activities 12,998 13,083 39,800 24,348 (832) (3,034) (8,368) (5,555) (85) (187) (730) 12,674 2,081 9,862 30,702 31,467 53 89 (1,076) 87 2,028 9,951 29,626 31,554 Q1 2016* Q1 2015* FY 2015 FY 2014 3,503,685 4,007,645 3,436,335 3,311,664 Equity 434,575 450,502 437,480 440,247 Total available capital (Tier 1)** 233,431 233,053 253,582 225,898 36.7% 37.2% 40.2% 37.1% Q1 2016 Q1 2015 FY 2015 FY 2014 Cost/income ratio 92% 73% 77% 85% Cost/income ratio excluding IFRS amortisation 77% 62% 64% 72% Audited, except where indicated Net interest income Net fee and commission income Other income Result from financial instruments Impairment of financial assets Depreciation and amortisation Tax Share in profit / (loss) of associates and joint ventures Net result Result attributable to non-controlling interests Net result attributable to shareholders BinckBank *unaudited Balance sheet & capital adequacy X EUR 1,000 Audited, except where indicated Balance sheet total Capital ratio** *unaudited **based on Basel III Cost/income ratio Unaudited BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 30 B.13 Material adverse change statement. There has been no material adverse change in the prospects of BinckBank since 31 December 2015, being the end of the last financial period for which audited consolidated financial statements have been published. Significant changes statement. There has been no significant change in the financial or trading position of the BinckBank group since 31 March 2016, being the end of the last financial period for which interim financial statements have been published. Recent events. Scope of supervision With the introduction of the obligations under CRD IV, the prudential consolidation base has been reviewed in consultation with De Nederlandsche Bank. The prudential consolidation base includes only all the institutions (credit institutions and investment firms) and financial institutions that belong to the group. In the reassessment of the prudential consolidation base, BinckBank has concluded that its subsidiary Able Holding B.V. does not belong to the prudential consolidation base, and therefore should be included as a nonbanking subsidiary for the purpose of the solvency regulations. This has led to an adjustment to the capital requirement, especially with respect to operational risk. The full application of the CRD IV requirements has led to a limited adjustment to the capital requirement for a number of items. Capital ratio The capital ratio at the end of the fourth quarter of 2015 was 40.2% (FY14: 37.1%). At the end of Q1 2016, the capital ratio amounted to 36.7%. Board On 30 October 2015, a third management board member (Chief Operating Officer) was appointed with responsibility for product development, Network Management, and the Investment Management of Alex Asset Management. The Chief Operating Officer is also responsible for the entire ICT organisation as well as the subsidiary Able. With the appointment of the Chief Operating Officer, BinckBank will be able to realise its operational excellence strategy more quickly. Implementation of the operational excellence strategy will result over time in a reduction of the operational risk profile. Various improvements were implemented in 2015 for the purpose of improving BinckBank’s risk profile in relation to its operational risks. Organisation A great deal of attention was focused on the structure and restructuring of the Dutch organisation in the first half of 2015. The management was strengthened in order to further consolidate the leading position in the Dutch market; a new director was appointed and new managers were appointed to a number of key positions. In September the Professional Services business unit was integrated into the Dutch Retail organisation. Dutch residential mortgage loans On 16 November 2015, BinckBank signed an agreement to offer a financing mandate for Dutch home residential mortgage loans in a collective structure. BinckBank has made € 500 million available through this transaction. The collaborating service provider is AFM-licensed (i.e. by the Netherlands Authority for the Financial Markets) and offers competitive mortgage loans to Dutch home owners through national mortgage groups. The provider bears full responsibility for marketing, sales, administration and the duty of care. BinckBank acts as the financier. BinckBank classifies Dutch residential BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 31 mortgage loans as an attractive investment due to its attribution to a more stable interest margin and limited default risk as a result of the conservative underwriting criteria used (determined in accordance with the criteria set out in the Dutch behavioural code for mortgage financing (gedragscode hypothecaire financieringen)) and the historical default rates of Dutch residential mortages which have remained relatively low. Share buyback programme In line with its previously communicated capital policy, BinckBank has launched a share buyback programme. The current capital and liquidity position and commercial prospects offer a good basis for this purpose. BinckBank has launched the share buyback programme while maintaining a robust capital position and an attractive dividend yield. In the period until July 2017, BinckBank will repurchase shares up to a total amount of € 25 million. Every Friday after Euronext Amsterdam closes, BinckBank will issue a press release announcing how many shares have been repurchased in that week. Authorisation for the share buyback programme was granted at the General Meeting of 30 April 2015. Risks and uncertainties BinckBank has announced in communications the intention to reassess its adequacy of both the capital and liquidity and the business outlook against the CRR/ CRD criteria and the guidelines of the ECB in the first quarter of 2016. As a result of this analysis BinckBank has decided to start a share-buy back program for an amount of € 25 million in the period from February 2016 until July 2017. The objective of the share buy-back is to return capital to our shareholders, in addition to the payments of dividend. The normal dividend policy of distributing 50% of the adjusted net profit will be maintained. The earlier communicated intention to distribute its available Tier 1 capital in excess of € 200 million to shareholders, as above the payments of dividend, will be abolished as this does not any longer comply with the current regulation and the guidelines of the ECB. In the future the distribution of capital to shareholders, in addition to the payment of dividend, has a dependency on both the rate as well as the extent to which BinckBank successfully manages the execution of its growth strategy and the investments that go along. Decisions for any capital distribution to shareholders in the future will be taken according to a prudent policy that takes the capital needed for the realization of the mentioned growth strategy of the company into account and structurally reassesses the adequacy of its capital and liquidity position and the business outlook.For a detailed account of our risk and capital management, see the BinckBank annual report for 2015 published on 14 March 2016. Alex Asset Management There was negative publicity with regard to the Alex Asset Management product in January 2015. However, Alex Vermogensbeheer performed better in 2015 after a disappointing 2014. Customer satisfaction is gradually recovering, complaints and terminations have fallen sharply and the outflow of customer funds has fallen for four quarters in a row. Further improvements were made to various aspects of the product. For example, the diversity of investments has been increased and the investment universe has been expanded to include the Swiss and Scandinavian markets, with the relevant benchmarks being adjusted at the same time. The stock market climate also contributed further BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 32 to a recovery in confidence. The sample portfolio for the cautious profile (behoedzaam profiel) achieved a positive return of 11.7% in 2015 (2014: -11.2%). Alex Vermogensbeheer still had a net outflow of € 241 million in the first quarter of 2015. In the second and third quarters the net outflow slowed to € 74 million and € 25 million respectively and in the fourth quarter it was € 44 million. Assets under management were 13% lower at € 1.7 billion. The decrease in assets under management was due in part to the net outflow and in part to a positive investment result of € 150 million. Due to disappointing results, Alex Asset Management was cast in a negative light in the news at the end of 2014 and the start of 2015. The Dutch Investors’ Association (Vereniging voor Effectenbezitters, or ‘VEB’) stated it had received complaints from her members and announced it would initiate an investigation into the state of affairs at Alex Asset Management. The ‘Vermogensmonitor’ also announced it was prepared to bring proceedings on behalf of customers against BinckBank with regard to Alex Asset Management. Partly in response to the complaints received from customers of Alex Asset Management, the Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM) conducted an investigation into the Alex Asset Management advertising campaigns. On 30 October 2015, the AFM informed BinckBank of its intention to impose a penalty for the Alex Asset Management advertising campaigns. The AFM is of the opinion that during the period from 8 September 2012 to 26 August 2014, Alex Asset Management advertisements contained information that was unclear and misleading. As this concerns an intention by the AFM, it is still uncertain as to whether penalties will be imposed. The amount of a penalty, if imposed, will be disclosed in a fining decision by the AFM. A penalty imposed by the AFM may have the effect of triggering claims from customers. It is possible that a penalty will impact the outcome of the civil proceedings currently pending and the appetite of other participants in Alex Asset Management to start such proceedings and in a worst-case scenario, the financial position of BinckBank may be significantly adversely affected. In 2015 and 2016, BinckBank received circa 175 claims from customers who claim that they had suffered losses totalling € 4.0 million resulting from their investments through Alex Asset Management. Approximately 150 claimants moved to commence proceedings before the Netherlands Financial Services Complaints Tribunal (‘Kifid’), either individually or represented by Vermogensmonitor. Written briefs were exchanged in a small portion of these cases. On 12 May 2016, oral arguments took place in six selected cases, while all other cases were stayed. Kifid will render a decision in these six selected cases in order to set a benchmark for all other pending cases. It is not yet known when these decisions will be forthcoming, but it is likely that these decisions will be rendered this year. B.14 Dependence upon other entities. BINCKBANK Not applicable; BinckBank is not dependent upon other entities within the group. Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 33 B.15 Issuer’s principal activities. BinckBank N.V. (BinckBank) is an online bank for investors and savers. BinckBank provides services for private customers, independent asset managers and institutional investors (BPO) in the Trading (brokerage), Investing and Saving segments. Trading focuses on customers who want to trade actively in securities and makes up the largest segment of BinckBank. Investing covers more diversified forms of investment, often focused on the long term. In the Saving segment, BinckBank offers a range of savings formulas. BinckBank offers its customers a stable platform giving them access to all important financial markets in the world. This includes order execution at competitive rates, combined with facilities such as excellent customer service, a professional investment website with streaming quotes, news, depth of order book, research and tools for technical and other analysis. BinckBank provides its services under the Alex and Binck brands. The Alex brand name is used in the Netherlands and Spain, while the Binck brand name is used in the Netherlands, Belgium, France and Italy. In the Investing field BinckBank provides Binck Fundcoach and Alex Vermogensbeheer. Binck Fundcoach offers the easiest possible way for customers to invest in investment funds and ETFs. Binck Fundcoach has an online platform where customers can find news, opinions, columns and extensive fund information. A customer who wishes to invest his or her capital, but lacks the time or knowledge to do so, can use Alex Vermogensbeheer. Alex Vermogensbeheer manages its customers’ assets on the basis of a personal investment plan. An automated computer system carries out daily quantitative analyses to determine whether the portfolio needs to be adjusted. B.16 Controlling persons. The following table sets out the name of each person who, as at 10 June 2016 and as far as BinckBank is aware on the basis of the public AFM substantial holdings register, has a direct or indirect interest in BinckBank's share capital or voting rights of at least 3%. Name Boron Investments N.V. Navitas B.V. Old Mutual plc Delta Lloyd Deelnemingen Fonds Stichting FB Oranjewoud J. Kluft Aquiline Capital Partners GP LLC FMR LLC Dimensional Fund Advisors LP Farringdon Capital Management Norges Bank BINCKBANK % of share % of share capital voting rights 5.38 5.38 5.17 5.17 5.04 5.04 5.04 5.04 Type of interest Direct Direct Indirect Direct 4.99 4.99 4.73 4.99 4.99 4.73 Indirect Indirect Indirect 3.25 3.17 3.12 3.06 3.00 3.12 Indirect Indirect Indirect 3.00 3.00 Direct Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 34 Element Section C – Securities C.1 Type and class of the Securities, security identification number. The Securities qualify as securities (effecten) within the meaning of Section 1:1 of the DFSA. The Securities will be treated as dematerialised book-entry form securities pursuant to the Swiss Federal Intermediated Securities Act ("FISA"). Security identification number(s) of the Securities: see table headed "Product Information" below. C.2 Currency of the securities. For each Series of Securities: EUR (the “Redemption Currency”) C.5 Restrictions on the free transferability. Securityholders will only be able to buy or sell Securities by placing orders with BinckBank, and transactions in the Securities will only take place between the Issuer and the Securityholder. C.8 Rights attached to the Securities, including ranking and limitations to those rights. Governing law of the Securities Each Series of the Securities will be governed by Dutch law. Rights attached to the Securities The Securities provide holders thereof, upon exercise, with a claim for payment of the Redemption Amount in the Redemption Currency. Limitation of the rights attached to the Securities Under the conditions set out in the Conditions, the Issuer is entitled to terminate the Securities and to make certain adjustments to the Conditions. Status of the Securities Each Series of the Securities will constitute direct, unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer, ranking pari passu among themselves and with all other present and future unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer, other than obligations preferred by mandatory provisions of law. C.11 Admission to trading on a regulated market or other equivalent markets. The Issuer does not intend to apply for admission of the Securities to trading on a regulated market or other equivalent market. The Securities will become tradable on the electronic trading systems CATSOS and/or CATS-LS (collectively "CATS"), operated by Boerse Stuttgart cats GmbH. CATS is a bilateral trading system and only facilitates bilateral transactions. Securityholders will be able to buy or sell Securities by placing orders with BinckBank. Such orders will be submitted by BinckBank to UBS AG as market maker (the "Market Maker"). The Market Maker intends, under normal market conditions, to provide bid and offer prices for the Securities on a regular basis on behalf of the Issuer. Upon acceptance of a bid or ask price, as the case may be, by the Securityholder via BinckBank, the Market Maker will, with the authorization of the Issuer, match the relevant buy or sell order of the Securityholder and confirm via CATS the execution of a trade in the Security between the Issuer and the Securityholder. C.15 Influence of the underlying on BINCKBANK The value of the Securities during their term depends on the performance of the Underlying. In case the Price of the Underlying decreases, also the value Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 35 the value of the securities. of the Securities (disregarding any special features of the Securities) is likely to increase. In particular, the Redemption Amount, if any, to be received by the Securityholder upon exercise of the Securities depends on the performance of the Underlying. In detail: Turbo's XL Short allow investors to positively participate disproportionately (with leverage) in the negative development of the Underlying. Conversely, investors in Turbo's XL Short also participate disproportionately (with leverage) in the positive development of the Underlying. Investors bear the risk of the Turbo's XL Short expiring worthless if the price of the Underlying does at any time following the Start of the public offer of the Securities reach or exceed the Current Knock Out Barrier, so-called Knock Out Event, all as specified in the Product Terms. In this case, the Option Right lapses and each Turbo XL Short expires immediately worthless. Upon exercise of the Turbo's XL Short by either the Securityholder or the Issuer (and unless a Knock Out Event has occurred), Securityholders receive on the Redemption Date a Redemption Amount in the Redemption Currency equal to the difference amount by which the Settlement Price of the Underlying, as specified in the Product Terms of the Turbo's XL Short, falls short of the Current Strike, multiplied by the Multiplier, as specified in the Product Terms. The Calculation Agent shall regularly adjust the Current Knock Out Barrier and the Current Strike to cover the financing and other costs of the Issuer. These daily adjustments will reduce, if all other factors determining the market price of the Turbo's XL Short remain unchanged, the value of the Turbo's XL Short. During their term, the Turbo's XL Short do not generate any regular income (e.g. dividends or interest). BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 36 Product Information Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103240586 Heineken EUR EUR 73.0 73.0 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240614 Philips EUR EUR 30.4 30.4 2.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242648 ABN Amro EUR EUR 24.0 24.0 2.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240526 AEGON EUR EUR 4.9 4.9 0.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240528 AEGON EUR EUR 5.0 5.0 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240524 AEGON EUR EUR 4.85 4.85 0.17 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240532 AEGON EUR EUR 5.15 5.15 0.47 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240530 AEGON EUR EUR 5.1 5.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240522 AEGON EUR EUR 4.8 4.8 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242620 Unilever EUR EUR 37.8 37.8 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242618 Unilever EUR EUR 37.6 37.6 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242624 Unilever EUR EUR 38.2 38.2 1.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242622 Unilever EUR EUR 38.0 38.0 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240590 ING EUR EUR 14.2 14.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240592 ING EUR EUR 14.3 14.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240594 ING EUR EUR 14.5 14.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240588 ING EUR EUR 14.1 14.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242592 Renault EUR EUR 77.0 77.0 0.31 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242588 Renault EUR EUR 76.0 76.0 0.21 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242590 Renault EUR EUR 76.5 76.5 0.26 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242608 Total EUR EUR 47.4 47.4 3.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242610 Total EUR EUR 47.8 47.8 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240550 BNP Paribas EUR EUR 61.0 61.0 4.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240548 BNP Paribas EUR EUR 60.5 60.5 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240546 BNP Paribas EUR EUR 60.0 60.0 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 37 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103240552 BNP Paribas EUR EUR 61.5 61.5 4.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240554 BNP Paribas EUR EUR 62.0 62.0 5.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242598 Société Générale EUR EUR 42.5 42.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242600 Société Générale EUR EUR 43.0 43.0 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242602 Société Générale EUR EUR 43.5 43.5 2.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242604 Société Générale EUR EUR 44.0 44.0 3.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242606 Société Générale EUR EUR 44.5 44.5 3.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103240596 ArcelorMittal EUR EUR 7.05 7.05 0.37 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240598 ArcelorMittal EUR EUR 7.1 7.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240600 ArcelorMittal EUR EUR 7.2 7.2 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240602 ArcelorMittal EUR EUR 7.25 7.25 0.57 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240604 ArcelorMittal EUR EUR 7.3 7.3 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240606 ArcelorMittal EUR EUR 7.35 7.35 0.67 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242596 K+S EUR EUR 21.5 21.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242594 K+S EUR EUR 21.0 21.0 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242666 adidas EUR EUR 140.0 140.0 0.67 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242650 adidas EUR EUR 136.0 136.0 0.27 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242660 adidas EUR EUR 138.5 138.5 0.52 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242664 adidas EUR EUR 139.5 139.5 0.62 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242654 adidas EUR EUR 137.0 137.0 0.37 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242652 adidas EUR EUR 136.5 136.5 0.32 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 38 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103242658 adidas EUR EUR 138.0 138.0 0.47 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242656 adidas EUR EUR 137.5 137.5 0.42 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242662 adidas EUR EUR 139.0 139.0 0.57 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240542 Bayer EUR EUR 102.5 102.5 0.85 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240544 Bayer EUR EUR 103.0 103.0 0.9 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240560 Deutsche Bank EUR EUR 14.9 14.9 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240558 Deutsche Bank EUR EUR 14.8 14.8 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240556 Deutsche Bank EUR EUR 14.5 14.5 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240562 Deutsche Bank EUR EUR 15.0 15.0 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240574 Deutsche Bank EUR EUR 15.6 15.6 1.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240572 Deutsche Bank EUR EUR 15.5 15.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240564 Deutsche Bank EUR EUR 15.1 15.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240570 Deutsche Bank EUR EUR 15.4 15.4 1.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240568 Deutsche Bank EUR EUR 15.3 15.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240566 Deutsche Bank EUR EUR 15.2 15.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240538 Ahold EUR EUR 20.6 20.6 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240536 Ahold EUR EUR 20.4 20.4 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 39 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103240534 AGEAS EUR EUR 37.5 37.5 3.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240610 KBC EUR EUR 65.0 65.0 5.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240608 KBC EUR EUR 64.0 64.0 4.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103242626 Volkswagen EUR EUR 118.0 118.0 0.28 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240612 Michelin EUR EUR 97.5 97.5 0.23 3.0 10:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242614 Unibail EUR EUR 214.0 214.0 0.81 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242612 Unibail EUR EUR 212.0 212.0 0.61 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242616 Unibail EUR EUR 216.0 216.0 1.01 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240540 BAM GROEP EUR EUR 4.2 4.2 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240616 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 52.5 52.5 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240618 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 53.0 53.0 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240582 RELX EUR EUR 15.2 15.2 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240584 RELX EUR EUR 15.3 15.3 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240576 RELX EUR EUR 14.9 14.9 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240578 RELX EUR EUR 15.0 15.0 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240580 RELX EUR EUR 15.1 15.1 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242628 Wolters Kluwer EUR EUR 32.8 32.8 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242632 Wolters Kluwer EUR EUR 33.2 33.2 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242634 Wolters Kluwer EUR EUR 33.4 33.4 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242630 Wolters Kluwer EUR EUR 33.0 33.0 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242640 NN Group EUR EUR 30.8 30.8 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242642 NN Group EUR EUR 31.2 31.2 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242644 NN Group EUR EUR 31.4 31.4 2.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242646 NN Group EUR EUR 31.6 31.6 2.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242638 Altice N.V. EUR EUR 19.9 19.9 3.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 40 Security Code Underlying Underlying Currency Strike Currency / Initial Strike Currency of the Knock Out Barrier Initial Knock Out Issue Price (in the Initial Financing Barrier RedempSpread tion Currency) (in %) Multiplier Minimum Exercise Size Issue Size (up to) Relevant Exchange BCK103242636 Altice N.V. EUR EUR 19.7 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK 19.7 3.12 3.0 Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 41 C.16 Expiration or redemption date, the exercise date or final valuation date. In respect of each Series: see table below C.17 Settlement procedure of the Securities. BinckBank holds with UBS Switzerland AG as settlement and safekeeping bank (the "Settlement Bank"): (i) a securities account or accounts (the "Client Securities Account") in the name of BinckBank, which Client Securities Account will hold the Securities in book-entry form for the account of the Securityholders, and (ii) a cash account or accounts (the "Client Cash Account") in the name of BinckBank for settlement of cash flows relating to the Securities in the Client Securities Account. The Settlement Bank will settle all trades in the Securities by way of corresponding book-entries in the Client Securities Account, and the Settlement Bank will make corresponding and simultaneous cash debits or credits in the Client Cash Account. Upon a settlement of a trade in the Securities by way of a book-entry in the Client Securities Account by the Settlement Bank, BinckBank will make a corresponding and simultaneous book-entry in the securities account of the relevant Securityholder with BinckBank. Upon a cash debit or credit in the Client Cash Account by the Settlement Bank, BinckBank will make a corresponding and simultaneous cash debit or credit in the cash account of the relevant Securityholder with BinckBank. C.18 How the return on the Securities takes place. Upon exercise of the Securities, Securityholders will receive on the relevant Redemption Date payment of the Redemption Amount. A Securityholder will not be entitled to delivery of any physical Underlying. C.19 Exercise price or final reference price of the Underlying. In respect of each Series: Settlement Price C.20 Type of the Underlying and where the information on the Underlying can be found. Type of Underlying: Element Section D – Risks D.2 Key information on the key risks that are specific and individual to the Issuer. In respect of each Series: see table below The purchase of Securities is associated with certain risks. The Issuer expressly points out that the description of the risks associated with an investment in the Securities describes only the key risks which were known to the Issuer as at the date of the Base Prospectus. The Issuer identifies the following key risks specific to the Issuer: BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 42 General insolvency risk - In the event of insolvency of the Issuer, investors may experience a total loss of their investment in the Securities. Business risks - Business factors such as loss of customers, falling trading volumes, lower order values and price pressure due to competition, unfortunate business decisions, poor execution of business decisions or inadequate response to changes in the business climate could result in a fall in income for BinckBank. Reputational risks - A decline of confidence in BinckBank as a result of damage to its reputation could result in flattening of customer growth, falling trading volumes or customers closing their accounts with BinckBank, which may have a material adverse effect on BinckBank's business, operating result and/or financial position. Legal and compliance risks - Increasing and extensive changes to legislation and regulations for financial institutions constitute a challenge for banks. The legal and compliance risk is the risk that BinckBank will fail to comply with applicable legislation and regulations, which may lead to damage being suffered. Furthermore, as BinckBank is subject to financial regulatory supervision in several countries, BinckBank faces risks relating to noncompliance with regulatory requirements. Such non-compliance could result in measures taken by supervisory authorities such as instructions, fines or other enforcing actions. BinckBank may also be subject to civil claims when it does not act with enough duty of care. Operational risks - Due to the nature of its business activities, BinckBank has a high inherent operational risk. Processes, systems, models and people may fail to perform, there may be instances of fraud, and day-to-day processes may be disrupted. Furthermore, BinckBank is inherently sensitive to ICT disruptions. Finally, errors in the implementation of system adjustments and improvementscan arise and directly affect the operational risk profile. ICT risks - Deficiencies in ICT can constitute a significant threat to critical business processes and customer services. ICT risks can therefore indirectly pose a threat to the results. ICT Security risks - As an internet bank, BinckBank is by definition exposed to a significant inherent risk of external fraud. Wilful disruption and system breakdowns may jeopardise the provision of investor services, which could lead to claims for damages being brought against BinckBank. Remedying problems caused by third parties could require substantial financial and human resources from BinckBank and therefore might have a material adverse effect on the operating result and/or financial position of BinckBank. Credit risks - BinckBank is exposed to credit risk in relation to its cash position and investments, in relation to outstanding collateralised loans, margin obligations, deferred settlement service (SRD) obligations and in relation to counterparties. If a material default occurs in any of these relationships, this might have a material adverse effect on the operating result and/or financial position of BinckBank. Hedging Counterparty risk - A default by UBS AG as the Hedging Counterparty on its contractual obligations towards BinckBank arising from the UBS securities up to an amount of the to be agreed upon threshold, could BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 43 have an adverse effect on BinckBank and may negatively impact its operating result and/or financial position. Liquidity risk - Liquidity risk is the risk that BinckBank will not be able to meet its payment obligations. There is a risk of liquidity shortage, for example, in the event of incorrect settlement of transactions in financial instruments for customers, a high volume of lending to customers or a sudden decrease in funds entrusted. There could be a material adverse effect on the operating result and/or financial position of BinckBank if such risks materialize. Interest rate risk - Interest-rate risk is the risk relating to interest rate changes and their effect on BinckBank’s capital and/or result. BinckBank is exposed to an interest-rate risk because the maturity of assets and liabilities are not matched. Regulatory and legislative changes - BinckBank's business is regulated and supervised by several supervisory authorities. Due to the increase in the regulatory burden and implementation requirements, as well as the increasing complexity of the regulatory environment in which BinckBank operates, BinckBank will incur more costs to ensure that BinckBank is, and continues to be, in compliance with applicable laws and regulations at all times. D.6 Key information on the risks that are specific and individual to the Securities. The purchase of Securities is associated with certain risks. The Issuer expressly points out that the description of the risks associated with an investment in the Securities describes only the key risks which were known to the Issuer as at the date of the Base Prospectus. Potential investors of the Securities should recognise that the Securities constitute a risk investment which can lead to a total loss of their investment in the Securities. Any investor in the Securities bears the risk of the Issuer’s financial situation worsening and the potential subsequent inability of the Issuer to pay its obligations under the Securities. Potential investors must therefore be prepared and able to sustain a partial or even a total loss of the invested capital. Investors interested in purchasing the Securities should assess their financial situation, to ensure that they are in a position to bear the risks of loss connected with the Securities. Risks at maturity linked to the redemption profile of the Securities Investors bear the risk of the Turbo's XL Short expiring worthless if the price of the Underlying does at any time during the life time of the Securities reach or exceed Current Knock Out Barrier, so-called Knock Out Event. In this case, the Option Right lapses and the Security expires immediately worthless and the Securityholder will receive no payment, the redemption amount will be equal to zero. Even where no Knock Out Event has occurred and the Settlement Price of the Underlying falls short of the Current Strike, Securityholders will - upon exercise of the Turbo's XL Short by either the Securityholder or the Issuer - incur a loss, if the Redemption Amount is below the purchase price of the Turbo XL Short. The Calculation Agent shall regularly adjust the Current Knock Out Barrier and the Current Strike to cover the financing and other costs of the Issuer. These daily adjustments will reduce, if all other factors determining the market price of the Turbo's XL Short remain unchanged, the value of the Turbo's XL Short BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 44 Special risks related to specific features of the Securities structure Since in the definition of "Securities" contained in the section "Product Terms" of the Final Terms the product feature "Multiplier" is specified to be applicable, potential investors should be aware that the application of the Multiplier as well as of any other proportion factor within the determination of the Option Right results in the Securities being in economic terms similar to a direct investment in the Underlying, but being nonetheless not fully comparable with such a direct investment, in particular because the Securityholders do not participate in the relevant performance of the Underlying by a 1:1 ratio, but by the proportion of the Multiplier. Since in the definition of "Securities" contained in the section "Product Terms" of the Final Terms the product feature "Thresholds, barriers or levels" is specified to be applicable, potential investors should consider that the Redemption Amount, if any, under the Securities depends on whether the price of the Underlying equals, and/or falls below respectively exceeds a certain threshold, barrier, level or rating as specified in the relevant Final Terms, at a given time or, as the case may be, within a given period as determined by the Conditions of the Securities. Only provided that the relevant threshold, barrier or level has not been reached and/or fallen below respectively exceeded at the time or period as determined by the Conditions of the Securities, the holder of a Security receives an amount, pre-determined in the Conditions of the Securities as Redemption Amount. Otherwise the Securityholder participates in the performance of the Underlying and, therefore, bears the risks of a total loss of the invested capital. Since in the definition of "Securities" contained in the section "Product Terms" of the Final Terms the product feature "No predefined term" is specified to be applicable, potential investors should consider that the Securities have - in contrast to securities with a fixed term - no pre-determined expiration date, and thus no defined term. As a result, the Securityholder’s right vested in those Securities, must be exercised by the respective Securityholder on a specific Exercise Date in accordance with the exercise procedure described in the Conditions of the Securities, if the Option Right is to be asserted. In the event that the required Exercise Notice is not duly received on the relevant Exercise Date, the Securities cannot be exercised until the next exercise date stated in the Conditions of the Securities. Since in the definition of "Securities" contained in the section "Product Terms" of the Final Terms the product feature "Securityholder’s Extraordinary Termination Right" is specified to be not applicable, potential investors should consider that Securityholders do not have a termination right and the Securities may, hence, not be terminated by the Securityholders during their term. Prior to the maturity of the Securities the realisation of the economic value of the Securities (or parts thereof), is, unless the Securities have been subject to early redemption or termination by the Issuer in accordance with the Conditions of the Securities or, if so specified in the relevant Final Terms, an exercise of the Security Right by the Securityholders in accordance with the Conditions of the Securities, only possible by way of selling the Securities. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 45 Selling the Securities requires that the Market Maker is willing to acquire the Securities at a certain price. The Market Maker intends, under normal market conditions, to provide bid and offer prices for the Securities on a regular basis on behalf of the Issuer. However, the Market Maker makes no firm commitment to provide liquidity by means of bid and offer prices for the Securities, and assumes no legal obligation to quote any such prices or with respect to the level or determination of such prices. Potential investors therefore should not rely on the ability to sell Securities at a specific time or at a specific price. The issuance of the Securities does not result in an obligation of the Issuer towards the Securityholders to compensate for this or to repurchase the Securities. Since in the definition of "Underlying" contained in the section "Product Terms" of the Final Terms a share as the Underlying is specified, potential investors should consider the following risks specifically related to shares as Underlying: Specific risks related to the performance of shares The performance of a share used as the Underlying or, as the case may be, a Basket Component, depends on the performance of the company issuing the shares. But even regardless of the financial position, cash flows, liquidity and results of operations of the company issuing the shares, the price of a share can be subject to fluctuations or adverse changes in value. In particular, the development of the share price can be influenced by the general economic situation and market sentiment. Similar risks to a direct investment in shares The market price of Securities with a share used as the Underlying or, as the case may be, a Basket Component, depends on the performance of the share. The performance of a share may be subject to factors like the dividend or distribution policy, financial prospects, market position, corporate actions, shareholder structure and risk situation of the company issuing the share, short selling activities and low market liquidity as well as to political influences. Accordingly, an investment in Securities with a share as Underlying or, as the case may be, a Basket Component, may bear similar risks to a direct investment in shares. The performance of the share may be subject to factors outside the Issuer's sphere of influence, such as the risk of the relevant company becoming insolvent, insolvency proceedings being opened over the company's assets or similar proceedings under the laws applicable to the company being commenced or similar events taking place with regard to the company, which may result in a total loss for the Securityholder, or the risk that the share price is highly volatile. The share issuer's dividend or distribution policy, its financial prospects, market position, any capitalisation measures, shareholder structure and risk situation may also affect the share price. In addition, the performance of the shares depends particularly on the development of the capital markets, which in turn is dependent on the global situation and the specific economic and political environment. Shares in companies with low or average market capitalisation may be subject to even higher risks (e.g. with regard to volatility or insolvency) than shares in larger companies. Furthermore, shares in companies with a low market capitalisation may be extremely illiquid due to smaller trading volumes. Shares in companies having their seat or exerting their relevant operations in countries BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 46 with a high legal uncertainty are subject to additional risks, such as the risk of governmental measures being taken or nationalisation taking place. This may result in the partial or total loss of the share's value. The realisation of these risks may result in Securityholders relating to such shares losing all or parts of the capital invested. Investors in the Securities have no shareholder rights The Securities constitute no interest in a share as the Underlying or, as the case may be, a Basket Component, including, without limitation, any voting rights or rights to receive dividends, interest or other distributions, as applicable, or any other rights with respect to the share. Currency risks In case of investments of the company, the shares of which are used as the Underlying or, as the case may be, a Basket Component, being denominated in currencies other than the currency in which the share value is calculated, certain addition correlation risks may apply. These correlation risks depend on the degree of dependency of currency fluctuations of the relevant foreign currency to the currency in which the share value is calculated. Hedging transactions, if any, of the company may not exclude these risks. No endorsement of the issuer Securities with a share used as the Underlying or, as the case may be, a Basket Component, are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the issuer of the underlying share and such issuer makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to the future performance of the share. Furthermore, the issuer of the share used as the Underlying or, as the case may be, a Basket Component, does not assume any obligations to take the interest of the Issuer of the Securities or those of the Securityholders into consideration for any reason. None of the issuers of the underlying shares are responsible for, and have participated in, the determination of the timing of, prices for or quantities of, the Securities. General risks related to the Securities The Issuer identifies general risks in relation to the following aspects of the Securities: • Termination and Early Redemption at the option of the Issuer; • Adverse impact of adjustments of the Option Right; • Determinations by the Calculation Agent; • Effect of ancillary costs; • Transactions to offset or limit risk; • Trading in the Securities / Illiquidity; • Representation and safekeeping of the Securities; • Pricing of Securities; • Expansion of the spread between bid and offer prices; • Borrowed funds; BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 47 • Effect of hedging transactions on the Securities; • Taxation in relation to the Securities; • Payments made in respect of the Securities may be subject to withholding under FATCA; • The proposed Financial Transactions Tax; • Changes in Taxation in relation to the Securities; • EU Savings Directive; and • Potential conflicts of interest. Risks related to the Underlying The Securities depend on the value of the Underlying and the risk associated with this Underlying. The value of the Underlying upon a number of factors that may be interconnected. These may include economic, financial and political events beyond the Issuer's control. The past performance of an Underlying should not be regarded as an indicator of its future performance during the term of the Securities and the Issuer does not give any explicit or tacit warranty or representation regarding the future performance of the Underlying. Potential investors should be aware that the relevant Underlying will not be held by the Issuer for the benefit of the Securityholders, and that Securityholders will not obtain any rights of ownership (including, without limitation, any voting rights, any rights to receive dividends or other distributions or any other rights) with respect to the Underlying. D.6 Investors may lose the value of their entire investment or part of it. Each investor in the Securities bears the risk of the Issuer’s financial situation worsening. Potential investors must therefore be prepared and able to sustain a partial or even a total loss of their entire investment. Element Section E – Offer E.2b Reasons for the offer and use of proceeds. BINCKBANK Not applicable. Reasons for the offer and use of proceeds are not different from making profit. Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 48 E.3 Terms and conditions of the offer. The Securities may be purchased from the Issuer during normal banking hours. The offer of the Securities is made on a continuous basis. There will be no subscription period. The Issue Price per Security is payable on 15 November 2016 (the "Initial Payment Date"), or in case of Securities purchased on or after the Initial Payment Date, on the second business day after the purchase date. Only customers of BinckBank (i) who hold a brokerage account with BinckBank, and (ii) who are residents of a Relevant Member State, can purchase the Securities. Upon receipt of the Issue Price per Security on the Initial Payment Date, or in case of Securities purchased on or after the Initial Payment Date, on the second business day after the purchase date, the appropriate number of Securities shall be credited to the investor’s securities account with BinckBank by way of book-entry in such securities account. E.4 Material Interests. As far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Securities has an interest material to the offer. E.7 Estimated expenses charged to the investor by the Issuer. Not applicable; no expenses are charged to the investor by the Issuer. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 49 Appendix to the Issue specific summary relating to several securities Reference is made to C.1 Reference is made to C.16 Reference is made to C.16 Reference is made to C.20 Reference is made to C.20 Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website for information on the Underlying BCK103240586 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Heineken www.heineken.com BCK103240614 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Philips www.philips.com BCK103242648 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ABN Amro www.abnamro.com BCK103240526 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date AEGON www.aegon.com BCK103240528 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date AEGON www.aegon.com BCK103240524 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date AEGON www.aegon.com BCK103240532 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date AEGON www.aegon.com BCK103240530 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date AEGON www.aegon.com BCK103240522 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date AEGON www.aegon.com BCK103242620 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Unilever www.unilever.com BCK103242618 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Unilever www.unilever.com BCK103242624 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Unilever www.unilever.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 50 Reference is made to C.1 Reference is made to C.16 Reference is made to C.16 Reference is made to C.20 Reference is made to C.20 Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website for information on the Underlying BCK103242622 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Unilever www.unilever.com BCK103240590 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ING www.ing.com BCK103240592 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ING www.ing.com BCK103240594 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ING www.ing.com BCK103240588 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ING www.ing.com BCK103242592 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Renault www.renault.com BCK103242588 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Renault www.renault.com BCK103242590 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Renault www.renault.com BCK103242608 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Total www.total.com BCK103242610 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Total www.total.com BCK103240550 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240548 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240546 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date BNP Paribas www.bnpparibas.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 51 Reference is made to C.1 Reference is made to C.16 Reference is made to C.16 Reference is made to C.20 Reference is made to C.20 Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website for information on the Underlying BCK103240552 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240554 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103242598 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Société Générale www.socgen.com BCK103242600 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Société Générale www.socgen.com BCK103242602 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Société Générale www.socgen.com BCK103242604 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Société Générale www.socgen.com BCK103242606 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Société Générale www.socgen.com BCK103240596 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240598 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240600 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240602 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240604 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240606 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date ArcelorMittal www.arcelormittal.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 52 Reference is made to C.1 Reference is made to C.16 Reference is made to C.16 Reference is made to C.20 Reference is made to C.20 Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website for information on the Underlying BCK103242596 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date K+S www.k-plus-s.com BCK103242594 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date K+S www.k-plus-s.com BCK103242666 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242650 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242660 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242664 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242654 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242652 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242658 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242656 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103242662 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date adidas www.adidas.com BCK103240542 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Bayer www.bayer.com BCK103240544 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Bayer www.bayer.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 53 Reference is made to C.1 Reference is made to C.16 Reference is made to C.16 Reference is made to C.20 Reference is made to C.20 Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website for information on the Underlying BCK103240560 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240558 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240556 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240562 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240574 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240572 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240564 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240570 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240568 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240566 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Deutsche Bank www.db.com BCK103240538 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Ahold www.ahold.com BCK103240536 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Ahold www.ahold.com BCK103240534 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date AGEAS www.ageas.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 54 Reference is made to C.1 Reference is made to C.16 Reference is made to C.16 Reference is made to C.20 Reference is made to C.20 Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website for information on the Underlying BCK103240610 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date KBC www.kbc.com BCK103240608 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date KBC www.kbc.com BCK103242626 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Volkswagen www.volkswagen.com BCK103240612 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Michelin www.michelin.com BCK103242614 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Unibail www.unibailrodamco.com BCK103242612 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Unibail www.unibailrodamco.com BCK103242616 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Unibail www.unibailrodamco.com BCK103240540 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date BAM GROEP www.bam.eu BCK103240616 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date RANDSTAD HOLDING www.randstad.com BCK103240618 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date RANDSTAD HOLDING www.randstad.com BCK103240582 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date RELX www.relx.com BCK103240584 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date RELX www.relx.com BCK103240576 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date RELX www.relx.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 55 Reference is made to C.1 Reference is made to C.16 Reference is made to C.16 Reference is made to C.20 Reference is made to C.20 Security Code Redemption Date Valuation Date Underlying Website for information on the Underlying BCK103240578 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date RELX www.relx.com BCK103240580 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date RELX www.relx.com BCK103242628 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242632 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242634 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242630 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242640 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date NN Group www.nn-group.com BCK103242642 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date NN Group www.nn-group.com BCK103242644 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date NN Group www.nn-group.com BCK103242646 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date NN Group www.nn-group.com BCK103242638 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Altice N.V. http:// www.altice.net/ BCK103242636 3 Banking Days after the Valuation Date Exercise Date Altice N.V. http:// www.altice.net/ BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 56 BIJLAGE BIJ DE FINAL TERMS: PRODUCT SPECIFIEKE SAMENVATTING Deze samenvatting ziet op Turbo's XL Short beschreven in de final terms (de “Final Terms”) waar deze samenvatting op ziet. Deze samenvatting bevat die informatie uit de samenvatting van het Basis Prospectus die relevant is voor de Financiële Instrumenten samen met de relevante informatie uit de Final Terms. Woorden en begrippen die zijn gedefinieerd in de Final Terms en in de Basis Prospectus hebben dezelfde betekenis in deze samenvatting. Samenvattingen bestaan uit informatievereisten die "Elementen" worden genoemd. Deze Elementen worden opgesomd in de Afdelingen A – E (A.1 – E.7). De onderhavige Samenvatting (de "Samenvatting") bevat alle Elementen die moeten worden opgenomen in een samenvatting voor dit type effecten en Uitgevende Instelling. Omdat sommige Elementen niet besproken hoeven te worden, kan de nummering van de Elementen verspringen. Verder kan het zijn dat voor een Element dat vanwege het type effecten en Uitgevende Instelling in een samenvatting moet worden opgenomen, geen relevante informatie kan worden verstrekt. In dit geval dient een korte omschrijving van het Element in de samenvatting te worden opgenomen met de vermelding "niet van toepassing". Element A.1 Afdeling A – Inleiding en waarschuwingen Waarschuwing. Deze Samenvatting dient gelezen te worden als inleiding op het Basisprospectus. Iedere beslissing om in de Effecten te beleggen dient gebaseerd te zijn op bestudering van het gehele Basisprospectus door de belegger. Potentiële beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat indien een vordering met betrekking tot de informatie in het Basisprospectus bij een rechter wordt ingediend, de belegger als eiser op grond van de nationale wetgeving van de Lidstaat gehouden kan zijn de kosten voor vertaling van het Basisprospectus te dragen voordat de juridische procedure wordt gestart. Alleen de personen die de Samenvatting, met inbegrip van een vertaling daarvan, hebben ingediend, kunnen civielrechtelijk aansprakelijk worden gesteld en dan alleen indien de Samenvatting misleidend, onjuist of tegenstrijdig is wanneer zij in samenhang met de andere delen van het Basisprospectus wordt gelezen of indien de Samenvatting, wanneer zij in samenhang met de andere delen van het Basisprospectus wordt gelezen niet de kerngegevens bevat die nodig zijn om beleggers te ondersteunen wanneer zij overwegen in dergelijke effecten te beleggen. A.2 Toestemming voor gebruik van het Basisprospectus. Element B.1 Niet van toepassing; er is geen sprake van doorverkoop of definitieve plaatsing van de Effecten via financiële tussenpersonen. Afdeling B – Uitgevende Instelling Juridische en handelsnaam van de Uitgevende Instelling. BINCKBANK De juridische naam van de Uitgevende Instelling is BinckBank N.V. (de "Uitgevende Instelling" of "BinckBank"). De Uitgevende Instelling opereert onder de handelsnamen Binck, BinckBank, BinckBank N.V., Binck Fundcoach, Alex, Alex Vermogensbank, Alex Bottom-Line en VEB Bottom-Line. Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 57 B.2 Vestigingsplaats, rechtsvorm, wetgeving en land van oprichting. BinckBank is een naamloze vennootschap die naar Nederlands recht is opgericht bij notariële akte van 23 februari 1981 en onder het Nederlands recht valt. BinckBank is statutair gevestigd in Amsterdam, Nederland. B.4b Trends. Reikwijdte van het toezicht Bij de invoering van de verplichtingen op grond van CRD IV is de prudentiële consolidatiebasis beoordeeld in overleg met De Nederlandsche Bank. De prudentiële consolidatiebasis omvat uitsluitend de instellingen (kredietinstellingen en beleggingsmaatschappijen) en financiële instellingen die tot de groep behoren. Bij de herbeoordeling van de prudentiële consolidatiebasis heeft BinckBank geconcludeerd dat haar dochteronderneming Able Holding B.V. niet tot de prudentiële consolidatiebasis behoort en daarom voor de solvabiliteitsvoorschriften als niet-bancaire dochteronderneming moet worden opgenomen. Dit heeft geleid tot een aanpassing van het kapitaalvereiste, met name waar het gaat om het operationele risico. De volledige toepassing van de CRD IV-vereisten heeft geleid tot een beperkte aanpassing van het kapitaalvereiste voor een aantal posten. Kapitaalratio De kapitaalratio aan het eind van het vierde kwartaal van 2015 was 40,2% (2014: 37,1%). Aan het eind van het eerste kwartaal van 2016 bedroeg de kapitaalratio 36,7%. B.5 Organisatiestructuur. BinckBank heeft een aantal Nederlandse dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen. BinckBank heeft vestigingen in Nederland, België, Frankrijk, Italië en Spanje. BinckBank wordt gereguleerd door zowel De Nederlandsche Bank N.V. ("DNB") als de AFM. De buitenlandse vestigingen zijn onderworpen aan het toezicht van de lokale toezichthouders. B.9 Winstprognose of winstraming. Niet van toepassing; er wordt geen winstprognose of winstraming opgesteld. B.10 Voorbehoud in de accountantsverklaring. Niet van toepassing; de accountantsverklaringen bij de gecontroleerde geconsolideerde jaarrekeningen voor de boekjaren eindigend op 31 december 2015 en 2014 zijn afgegeven zonder voorbehoud. B.12 Geselecteerde historische financiële kerngegevens. BinckBank heeft de volgende geselecteerde geconsolideerde financiële gegevens ontleend aan haar (i) kwartaalbericht over het eerste kwartaal van 2016 met het niet-gecontroleerde tussentijdse financiële verslag over de driemaandelijkse periode eindigend op 31 maart 2016 en de niet-gecontroleerde vergelijkende cijfers over de driemaandelijkse periode eindigend op 31 maart 2015 (ii) jaarverslag over 2015 met de gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar eindigend op 31 december 2015 en de gecontroleerde vergelijkende cijfers over het boekjaar eindigend op 31 december 2014. De gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening van BinckBank is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie (IFRS) en voldoet aan Titel 9 van Boek 2 van het Nederlands Burgerlijk Wetboek. Het niet-gecontroleerde tussentijdse geconsolideerde financiële verslag is opgesteld op basis van dezelfde waarderingsgrondslagen als de geconsolideerde jaarrekening. De verkorte geconsolideerde cijfers over de periode eindigend op 31 maart 2016 bevatten niet alle informatie die voor de volledige jaarrekening is vereist en BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 58 moeten derhalve gelezen worden in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening over 2015. De bedragen luiden in euro's (EUR). Winst-en-verliesrekening X EUR 1.000 1e kwartaal 2016* 1e kwartaal 2015* Boekjaar 2015* Boekjaar 2014 6.403 6.424 25.724 28.497 27.786 38.439 131.461 125.951 2.219 2.865 10.947 11.102 337 503 2.031 351 Bijzondere waardeverminderingen van financiële activa 4 (23) 15 (168) Totale inkomsten uit operationele activiteiten 36.749 48.208 170.178 165.733 Personeelskosten 13.468 14.032 53.015 56.586 Afschrijving en amortisatie 6.708 6.722 27.253 27.675 Overige operationele lasten 13.575 14.371 50.110 57.124 Totale operationele lasten 33.751 35.125 130.378 141.385 Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 2.998 13.083 39.800 24.348 Belastingen (832) (3.034) (8.368) (5.555) (85) (187) (730) 12.674 2.081 9.862 30.702 31.467 53 (89) (1.076) 87 2.028 9.951 29.626 31.554 Gecontroleerd, tenzij anders aangegeven Netto-rentebaten Netto-provisiebaten Overige baten Resultaat uit financiële instrumenten Aandeel in de winst (het verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures Netto-resultaat Resultaat toe te schrijven aan aandeelhouders minderheidsbelangen Netto-resultaat toe te aandeelhouders BinckBank schrijven aan *niet gecontroleerd BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 59 Balans en kapitaaltoereikendheid X EUR 1.000 1e kwartaal 2016* 1e kwartaal 2015* Boekjaar 2015* Boekjaar 2014 3.503.685 4.007.645 3.436.335 3.311.664 Eigen vermogen 434.575 450.502 437.480 440.247 Totaal aanwezig vermogen (Tier 1)** 233.431 233.053 253.582 225.898 36,7% 37,2% 40,2% 37,1% 1e kwartaal 2016* 1e kwartaal 2015* Boekjaar 2015 Boekjaar 2014 Kosten/baten-verhouding 92% 73% 77% 85% Kosten/baten-verhouding exclusief 77% 62% 64% 72% Gecontroleerd, tenzij anders aangegeven Balanstotaal Kapitaalratio** *niet gecontroleerd **op basis van Basel III Kosten/baten-verhouding Niet gecontroleerd IFRS-afschrijving B.13 Overzicht materiële negatieve wijzigingen. Er heeft zich geen materiële negatieve wijziging in de vooruitzichten van BinckBank voorgedaan sinds 31 december 2015, het einde van de laatste financiële periode waarvoor een gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening is gepubliceerd. Overzicht significante wijzigingen Er heeft zich geen significante wijziging in de financiële of handelspositie van de BinckBank groep voorgedaan sinds 31 maart 2016, het einde van de laatste financiële periode waarvoor een tussentijds financieel verslag is gepubliceerd. Recente gebeurtenissen. Reikwijdte van het toezicht Bij de invoering van de verplichtingen op grond van CRD IV is de prudentiële consolidatiebasis beoordeeld in overleg met De Nederlandsche Bank. De prudentiële consolidatiebasis omvat uitsluitend de instellingen (kredietinstellingen en beleggingsmaatschappijen) en financiële instellingen die tot de groep behoren. Bij de herbeoordeling van de prudentiële consolidatiebasis heeft BinckBank geconcludeerd dat haar dochteronderneming Able Holding B.V. niet tot de prudentiële consolidatiebasis behoort en daarom voor de solvabiliteitsvoorschriften als niet-bancaire dochteronderneming moet worden opgenomen. Dit heeft geleid tot een aanpassing van het kapitaalvereiste, met name waar het gaat om het operationele risico. De volledige toepassing van de CRD IV-vereisten heeft geleid tot een beperkte aanpassing van het kapitaalvereiste voor een aantal posten. Kapitaalratio De kapitaalratio aan het eind van het vierde kwartaal van 2015 was 40,2% (2014: 37,1%). Aan het eind van het eerste kwartaal van 2016 bedroeg de kapitaalratio 36,7%. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 60 Bestuur Op 30 oktober 2015 is een derde bestuurslid (Chief Operating Officer) aangesteld als verantwoordelijke voor productontwikkeling, netwerkbeheer en het vermogensbeheer van Alex Vermogensbeheer. De Chief Operating Officer is tevens belast met de volledige ICT-organisatie, evenals met dochteronderneming Able. Met de aanstelling van de Chief Operating Officer kan BinckBank zijn strategie van operationele voortreffelijkheid sneller realiseren. Uitvoering van deze strategie zal te zijner tijd leiden tot een verlaging van het operationele risicoprofiel. In 2015 zijn diverse verbeteringen doorgevoerd om het risicoprofiel van BinckBank met betrekking tot zijn operationele risico’s te verbeteren. Organisatie Er is in de eerste helft van 2015 veel aandacht besteed aan de structuur en herstructurering van de Nederlandse organisatie. Het management is versterkt om de toonaangevende positie op de Nederlandse markt verder te consolideren; de raad van bestuur is uitgebreid en er zijn nieuwe managers benoemd in een aantal belangrijke functies. In september is de business unit Professional Services geïntegreerd in de Nederlandse Retail-organisatie. Nederlandse woninghypotheken Op 16 november 2015 is BinckBank een overeenkomst aangegaan om in een collectieve structuur een financieringsmandaat voor Nederlandse woninghypotheken aan te bieden. Met deze transactie heeft BinckBank € 500 miljoen beschikbaar gesteld. De samenwerkende dienstverlener heeft een vergunning van de AFM en biedt concurrerende hypotheekleningen aan Nederlandse woningbezitters via landelijke hypotheekketens. De dienstverlener is volledig verantwoordelijk voor de marketing, verkoop, administratie en zorgplicht. BinckBank treedt op als financier. Nederlandse woninghypotheken zijn voor BinckBank een interessante belegging vanwege de stabielere rentemarge en het beperkte debiteurenrisico als gevolg van de behoudende acceptatiecriteria (vastgesteld in overeenkomst met de criteria zoals uiteengezet in de gedragscode hypothecaire financieringen) en de betrekkelijk lage historische wanbetalingspercentages. Aandeleninkoopprogramma Overeenkomstig het eerder bekendgemaakte kapitaalbeleid is BinckBank een aandeleninkoopprogramma gestart. De huidige kapitaal- en liquiditeitspositie en de bedrijfseconomische vooruitzichten bieden hiervoor een goede basis. BinckBank is het aandeleninkoopprogramma gestart met behoud van een robuuste kapitaalpositie en een attractief dividendrendement. In de periode tot juli 2017 zal BinckBank aandelen inkopen tot een totaalbedrag van € 25 miljoen. Iedere vrijdag na sluiting van Euronext Amsterdam maakt BinckBank via een persbericht het aantal in die week ingekochte aandelen bekend. Machtiging voor het aandeleninkoopprogramma is verstrekt tijdens de Algemene Vergadering van 30 april 2015. Risico’s en onzekerheden Zoals aangekondigd in haar berichtgeving heeft BinckBank in het eerste kwartaal van 2016 haar kapitaal- en liquiditeitspositie en bedrijfseconomische vooruitzichten opnieuw beoordeeld in het licht van de criteria van de Capital Requirement Regulation (CRR) en de Capital Requirement Directive (CRD) en de richtsnoeren van de ECB. Naar aanleiding van deze analyse heeft BinckBank besloten in de periode van februari 2016 tot juli 2017 eigen BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 61 aandelen in te kopen voor een bedrag van € 25 miljoen. Het doel van deze aandeleninkoop is kapitaal aan onze aandeelhouders terug te geven, naast de dividenduitkeringen. Het reguliere dividendbeleid van 50% van de gecorrigeerde nettowinst blijft gehandhaafd. Het eerder door BinckBank bekendgemaakte voornemen het beschikbare Tier 1 kapitaal boven € 200 miljoen uit te keren aan haar aandeelhouders, naast de dividenduitkeringen, is ingetrokken omdat dit niet meer in overeenstemming is met de huidige regelgeving en de richtsnoeren van de ECB. In de toekomst is uitkering van kapitaal aan aandeelhouders naast dividendbetaling afhankelijk van de vraag hoe snel en hoezeer BinckBank haar groeistrategie en de bijgaande beleggingen met succes weet uit te voeren. Toekomstige besluiten tot kapitaaluitkering aan aandeelhouders zullen worden genomen volgens een prudent beleid dat rekening houdt met het kapitaal dat nodig is om de groeistrategie van de onderneming te realiseren en dat voorziet in een structurele herbeoordeling van de toereikendheid van haar kapitaal- en liquiditeitspositie en de bedrijfseconomische vooruitzichten. Zie voor een uitgebreide uiteenzetting van ons risico- en kapitaalbeheer het jaarverslag van BinckBank over 2015, dat op 14 maart 2016 is gepubliceerd. Alex Vermogensbeheer In januari 2015 is er negatieve publiciteit geweest rondom het product Alex Vermogensbeheer. Niettemin heeft Alex Vermogensbeheer in 2015 beter gepresteerd, na een teleurstellend 2014. De klanttevredenheid herstelt gestaag, de klachten en opzeggingen zijn fors afgenomen en de uitstroom van klantgelden is vier kwartalen op rij gedaald. Diverse aspecten van het product zijn verder verbeterd. Zo is de spreiding van beleggingen vergroot en is het beleggingsuniversum uitgebreid met Zwitserse en Scandinavische markten, waarbij gelijktijdig de desbetreffende benchmarks zijn aangepast. Daarnaast heeft ook het beursklimaat verder bijgedragen tot herstel van vertrouwen. De voorbeeldportefeuille van het behoedzame profiel behaalde over 2015 een positief rendement van 11,7% (2014: -11.2%). Alex Vermogensbeheer kende in het eerste kwartaal van 2015 nog een netto-uitstroom van € 241 miljoen maar deze slonk in het tweede en derde kwartaal tot respectievelijk € 74 miljoen en € 25 miljoen, en bedroeg in het vierde kwartaal € 44 miljoen. Het beheerd vermogen kwam 13% lager uit op € 1.7 miljard. De afname van het beheerd vermogen was het gevolg van enerzijds de netto-uitstroom en anderzijds een positief beleggingsresultaat van € 150 miljoen. Als gevolg van tegenvallende resultaten kwam Alex Vermogensbeheer eind 2014 en begin 2015 negatief in het nieuws. De Vereniging voor Effectenbezitters (VEB) zei dat zij de laatste maanden klachten had ontvangen van haar leden en maakte bekend een onderzoek te zullen starten naar de gang van zaken bij Alex Vermogensbeheer. Verder liet de Vermogensmonitor weten bereid te zijn om namens klanten procedures tegen BinckBank te voeren met betrekking tot Alex Vermogensbeheer. Mede naar aanleiding van de klachten ontvangen van klanten van Alex Vermogensbeheer voerde de Autoriteit Financiële Markten (AFM) een onderzoek uit naar de reclameuitingen van Alex Vermogensbeheer. Op 30 oktober 2015 stelde de AFM BinckBank in kennis van haar voornemen een boete op te leggen voor de reclame-uitingen van Alex Vermogensbeheer. De AFM is van mening dat reclame-uitingen voor Alex Vermogensbeheer in de periode van 8 september 2013 tot 26 augustus 2014 niet duidelijke en misleidende informatie bevatten. Aangezien dit een voornemen van de AFM betreft, is het nog onzeker of er BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 62 daadwerkelijk een boete zal worden opgelegd. De hoogte van een eventuele boete wordt bekendgemaakt in een boetebesluit van de AFM. Een door de AFM opgelegde boete kan ertoe leiden dat klanten claims indienen. Het is mogelijk dat een boete invloed gaat uitoefenen op de uitkomst van de civiele procedures die op dit moment aanhangig zijn en op de interesse van andere deelnemers in Alex Asset Management om zulke procedures te beginnen, wat, in het slechtste geval, de financiële positie van BinckBank significant negatief kan beïnvloeden. In 2015 en 2016 ontving BinckBank ongeveer 175 klachten van klanten die stellen voor in totaal € 4,0 miljoen verlies te hebben geleden op hun beleggingen via Alex Vermogensbeheer. Ongeveer 150 klagers hebben procedures aangevangen voor het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening ('Kifid'), op individuele basis danwel vertegenwoordigd door Vermogensmonitor. Schriftelijke stukken zijn in een klein aantal van deze zaken uitgewisseld. Op 12 mei 2016 zijn standpunten mondeling naar voren gebracht in zes geselecteerde zaken, terwijl alle andere zaken werden aangehouden. Kifid zal tot een oordeel komen in deze zes geselec-teerde zaken om een maatstaf vast te stellen voor de andere voorliggende zaken. Het is nog niet bekend wanneer de uitspraken zullen volgen, maar het is waarschijnlijk dat dit dit jaar gaat gebeuren. B.14 Afhankelijkheid van andere entiteiten Niet van toepassing; BinckBank is niet afhankelijk van andere entiteiten binnen de groep. B.15 Belangrijkste activiteiten van de Uitgevende Instelling. BinckBank N.V. (BinckBank) is een online bank voor beleggers en spaarders. BinckBank biedt diensten aan particuliere klanten, zelfstandige vermogensbeheerders en institutionele beleggers (BPO) in de segmenten Trading (brokerage), Investing (beleggen) en Saving. Trading richt zich op de klanten die actief in effecten willen handelen en is het grootste segment van BinckBank. Investing bestrijkt meer gespreide vormen van beleggen waarbij de lange termijn veelal leidend is. In het segment Saving biedt BinckBank diverse spaarformules aan. BinckBank biedt haar klanten een stabiel platform dat toegang verstrekt tot alle belangrijke financiële markten ter wereld. Dit omvat onder meer orderexecutie tegen scherpe tarieven, in combinatie met faciliteiten zoals een uitstekende klantenservice, een professionele beleggingswebsite met streaming koersen, nieuws, diepte van het orderboek, onderzoek en (technische) analysetools. BinckBank verleent haar diensten onder de merken Alex en Binck. De merknaam Alex wordt in Nederland en Spanje gebruikt, en de merknaam Binck wordt in Nederland, België, Frankrijk en Italië gevoerd. Op het gebied van Investing biedt BinckBank Binck Fundcoach en Alex Vermogensbeheer. Binck Fundcoach maakt het voor klanten zo gemakkelijk mogelijk om te beleggen in beleggingsfondsen en ETF’s. Binck Fundcoach heeft een online platform waar de klanten zich kunnen oriënteren door middel van nieuws, opinie, columns en uitgebreide fondsinformatie. De klant die zijn vermogen wil beleggen maar de tijd of kennis niet heeft om dat zelf te doen, kan gebruik maken van Alex Vermogensbeheer. Alex Vermogensbeheer beheert het vermogen van haar klanten volgens een persoonlijk beleggingsplan. Een geautomatiseerd computersysteem voert dagelijks kwantitatieve analyses uit om te onderzoeken of de portefeuille moet worden aangepast. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 63 B.16 Controlerende personen. In de onderstaande tabel is de naam van iedere persoon vermeld die – op 10 juni 2016 en voor zover BinckBank bekend is op basis van het openbare register substantiële deelnemingen van de AFM – een direct of indirect belang in het aandelenkapitaal van BinckBank of een stemrecht van 3 procent of meer bezit. Naam Boron Investments N.V. Navitas B.V. Old Mutual plc Delta Lloyd Deelnemingen Fonds Stichting FB Oranjewoud J. Kluft Aquiline Capital Partners GP LLC FMR LLC Dimensional Fund Advisors LP Farringdon Capital Management Norges Bank Element C.1 % van het aandelenkapitaal 5.38 5.17 5.04 5.04 % van de Soort belang stemrechten 5.38 5.17 5.04 5.04 Direct Direct Indirect Direct 4.99 4.99 4.73 4.99 4.99 4.73 Indirect Indirect Indirect 3.25 3.17 3.12 3.06 3.00 3.12 Indirect Indirect Indirect 3.00 3.00 Direct Afdeling C – Effecten Type en categorie Effecten, effectenidentificatienummer. De Effecten worden aangemerkt als effecten in de zin van Afdeling 1:1 van de DFSA. De Effecten worden als gedematerialiseerde girale effecten beschouwd zoals bedoeld in de Zwitserse Federal Intermediated Securities Act ("FISA"). Effectenidentificatienummer(s) van de Effecten: zie de tabel met de naam Product Informatie aan het eind van de Final Terms C.2 Valuta van de Effecten. Voor elke Serie Effecten: EUR (de "Aflossingsvaluta") C.5 Beperkingen op de vrije overdraagbaarheid Effectenhouders kunnen alleen Effecten kopen of verkopen door orders te plaatsen bij BinckBank en transacties in de Effecten vinden alleen plaats tussen de Uitgevende Instelling en de Effectenhouder. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 64 C.8 Aan de Effecten verbonden rechten, inclusief rangorde en beperkingen van deze rechten. Recht dat van toepassing is op de Effecten Op elke Serie van de Effecten is Nederlands recht van toepassing. Aan de Effecten verbonden rechten De Effecten geven de houders daarvan bij uitoefening recht op uitbetaling van het Aflossingsbedrag in de Aflossingsvaluta. Beperking van aan de Effecten verbonden rechten Volgens de voorwaarden die zijn vastgelegd in de Voorwaarden mag de Uitgevende Instelling de Effecten beëindigen en bepaalde wijzigingen in de Voorwaarden aanbrengen. Status van de Effecten Alle Series van de Effecten vormen rechtstreekse, ongedekte en nietachtergestelde verplichtingen van de Uitgevende Instelling en zijn pari passu gerangschikt, zowel onderling als ten opzichte van alle andere huidige en toekomstige ongedekte en niet-achtergestelde verplichtingen van de Uitgevende Instelling, met uitzondering van verplichtingen die preferent zijn krachtens dwingendrechtelijke bepalingen. C.11 Toelating tot de handel op een gereglementeerde markt of andere gelijkwaardige markten. De Uitgevende Instelling is niet voornemens een aanvraag in te dienen om de Effecten toe te laten tot de handel op een gereglementeerde markt of een andere gelijkwaardige markt. De Effecten worden verhandelbaar op de elektronische handelssystemen CATS-OS en/of CATS-LS (gezamenlijk "CATS") van Boerse Stuttgart cats GmbH (of haar opvolger voor CATS). CATS is een bilateraal handelssysteem en is alleen een platform voor het afsluiten van bilaterale transacties. Effectenhouders kunnen Effecten kopen of verkopen door orders te plaatsen bij BinckBank. Deze orders worden door BinckBank ingediend bij UBS AG als market maker (de "Market Maker"). De Market Maker streeft ernaar om onder normale marktomstandigheden regelmatig bied- en laatprijzen voor de Effecten af te geven namens de Uitgevende Instelling. Indien de Effectenhouder een biedprijs dan wel een laatprijs accepteert via BinckBank, zal de Market Maker met toestemming van de Uitgevende Instelling de desbetreffende koop- of verkooporder van de Effectenhouder matchen en de uitvoering van een transactie in het Effect tussen de Uitgevende Instelling en de Effectenhouder via CATS bevestigen. C.15 Invloed van de onderliggende waarde op de waarde van de Effecten. De waarde van de Effecten gedurende hun looptijd is afhankelijk van de resultaten van de Onderliggende Waarde. Wanneer de Koers van de Onderliggende Waarde daalt, zal (afgezien van eventuele specifieke kenmerken van de Effecten) waarschijnlijk ook de waarde van de Effecten stijgen. Met name het eventuele Aflossingsbedrag dat de Effectenhouder ontvangt bij uitoefening van de Effecten is afhankelijk van de resultaten van de Onderliggende Waarde. In detail: Met Turbo's XL Short kan de belegger disproportioneel (met hefboomwerking) positief participeren in de negatieve ontwikkeling van de Onderliggende Waarde. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 65 Omgekeerd participeert de belegger in Turbo's XL Short ook disproportioneel (met hefboomwerking) in de positieve ontwikkeling van de Onderliggende Waarde. De belegger draagt het risico dat de Turbo's XL Short waardeloos aflopen als de koers van de Onderliggende Waarde op enig moment (i) hetzij tijdens de Looptijd van de Effecten of een andere vooraf bepaalde periode die daarvoor is vastgesteld (ii) hetzij op de Waarderingsdatum of een andere vooraf bepaalde datum die daarvoor is vastgesteld de Actuele Knock Out Barrier bereikt of overschrijdt (de zogeheten Knock Out-Gebeurtenis) zoals uiteen-gezet in de toepasselijke Productvoorwaarden. Het Optierecht vervalt in dit ge-val en elke Turbo XL Short loopt onmiddellijk af en wordt waardeloos. Bij uitoefening van de Turbo's XL Short door de Effectenhouder dan wel de Uitgevende Instelling (en tenzij zich een Knock Out-Gebeurtenis heeft voorgedaan) ontvangen de Effectenhouders op de Aflossingsdatum een Aflossingsbedrag in de Aflossingsvaluta dat gelijk is aan het bedrag waarmee de Referentieprijs of de Afwikkelingsprijs van de Onderliggende Waarde, zoals vastgelegd in de desbetreffende Productvoorwaarden van de Turbo's XL Short, de Actuele Uitoefenprijs onderschrijdt, vermenigvuldigd met de Hefboomfactor of de Multiplier, zoals vastgelegd in de toepasselijke Productvoorwaarden. De Berekeningsagent zal de Actuele Knock Out Barrier en de Actuele Uitoefenprijs regelmatig aanpassen om de financieringskosten en andere kosten van de Uitgevende Instelling te dekken. Als alle andere factoren die bepalend zijn voor de marktprijs van de Turbo's XL Short onveranderd blijven, zullen deze dagelijkse aanpassingen de waarde van de Turbo's XL Short verminderen. De Turbo's XL Short genereren tijdens hun looptijd geen regelmatige inkomsten (bv. dividend of rente). BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 66 Product Information Effectencode Onderliggende waarde Valuta van de Onderliggende waarde Valuta van Financieringsniveau / Valuta van Stoploss Financiering niveau in het geval van een turboXL Stoploss niveau in het geval van een turboXL Uitgifteprijs (in aflossingsvaluta) Iitiële Financieringsrente (in %) Multiplier (Ratio) Minimum uitoefen aantal Uitgifte aantal Relevante beurs BCK103240586 Heineken EUR EUR 73.0 73.0 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240614 Philips EUR EUR 30.4 30.4 2.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242648 ABN Amro EUR EUR 24.0 24.0 2.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240526 AEGON EUR EUR 4.9 4.9 0.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240528 AEGON EUR EUR 5.0 5.0 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240524 AEGON EUR EUR 4.85 4.85 0.17 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240532 AEGON EUR EUR 5.15 5.15 0.47 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240530 AEGON EUR EUR 5.1 5.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240522 AEGON EUR EUR 4.8 4.8 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242620 Unilever EUR EUR 37.8 37.8 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242618 Unilever EUR EUR 37.6 37.6 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242624 Unilever EUR EUR 38.2 38.2 1.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242622 Unilever EUR EUR 38.0 38.0 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240590 ING EUR EUR 14.2 14.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240592 ING EUR EUR 14.3 14.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240594 ING EUR EUR 14.5 14.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240588 ING EUR EUR 14.1 14.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242592 Renault EUR EUR 77.0 77.0 0.31 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242588 Renault EUR EUR 76.0 76.0 0.21 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242590 Renault EUR EUR 76.5 76.5 0.26 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242608 Total EUR EUR 47.4 47.4 3.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242610 Total EUR EUR 47.8 47.8 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240550 BNP Paribas EUR EUR 61.0 61.0 4.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240548 BNP Paribas EUR EUR 60.5 60.5 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240546 BNP Paribas EUR EUR 60.0 60.0 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 67 Effectencode Onderliggende waarde Valuta van de Onderliggende waarde Valuta van Financieringsniveau / Valuta van Stoploss Financiering niveau in het geval van een turboXL Stoploss niveau in het geval van een turboXL Uitgifteprijs (in aflossingsvaluta) Iitiële Financieringsrente (in %) Multiplier (Ratio) Minimum uitoefen aantal Uitgifte aantal Relevante beurs BCK103240552 BNP Paribas EUR EUR 61.5 61.5 4.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240554 BNP Paribas EUR EUR 62.0 62.0 5.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242598 Société Générale EUR EUR 42.5 42.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242600 Société Générale EUR EUR 43.0 43.0 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242602 Société Générale EUR EUR 43.5 43.5 2.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242604 Société Générale EUR EUR 44.0 44.0 3.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242606 Société Générale EUR EUR 44.5 44.5 3.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103240596 ArcelorMittal EUR EUR 7.05 7.05 0.37 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240598 ArcelorMittal EUR EUR 7.1 7.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240600 ArcelorMittal EUR EUR 7.2 7.2 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240602 ArcelorMittal EUR EUR 7.25 7.25 0.57 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240604 ArcelorMittal EUR EUR 7.3 7.3 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240606 ArcelorMittal EUR EUR 7.35 7.35 0.67 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242596 K+S EUR EUR 21.5 21.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242594 K+S EUR EUR 21.0 21.0 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242666 adidas EUR EUR 140.0 140.0 0.67 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242650 adidas EUR EUR 136.0 136.0 0.27 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242660 adidas EUR EUR 138.5 138.5 0.52 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242664 adidas EUR EUR 139.5 139.5 0.62 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242654 adidas EUR EUR 137.0 137.0 0.37 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242652 adidas EUR EUR 136.5 136.5 0.32 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 68 Effectencode Onderliggende waarde Valuta van de Onderliggende waarde Valuta van Financieringsniveau / Valuta van Stoploss Financiering niveau in het geval van een turboXL Stoploss niveau in het geval van een turboXL Uitgifteprijs (in aflossingsvaluta) Iitiële Financieringsrente (in %) Multiplier (Ratio) Minimum uitoefen aantal Uitgifte aantal Relevante beurs BCK103242658 adidas EUR EUR 138.0 138.0 0.47 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242656 adidas EUR EUR 137.5 137.5 0.42 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242662 adidas EUR EUR 139.0 139.0 0.57 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240542 Bayer EUR EUR 102.5 102.5 0.85 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240544 Bayer EUR EUR 103.0 103.0 0.9 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240560 Deutsche Bank EUR EUR 14.9 14.9 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240558 Deutsche Bank EUR EUR 14.8 14.8 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240556 Deutsche Bank EUR EUR 14.5 14.5 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240562 Deutsche Bank EUR EUR 15.0 15.0 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240574 Deutsche Bank EUR EUR 15.6 15.6 1.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240572 Deutsche Bank EUR EUR 15.5 15.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240564 Deutsche Bank EUR EUR 15.1 15.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240570 Deutsche Bank EUR EUR 15.4 15.4 1.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240568 Deutsche Bank EUR EUR 15.3 15.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240566 Deutsche Bank EUR EUR 15.2 15.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240538 Ahold EUR EUR 20.6 20.6 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240536 Ahold EUR EUR 20.4 20.4 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 69 Effectencode Onderliggende waarde Valuta van de Onderliggende waarde Valuta van Financieringsniveau / Valuta van Stoploss Financiering niveau in het geval van een turboXL Stoploss niveau in het geval van een turboXL Uitgifteprijs (in aflossingsvaluta) Iitiële Financieringsrente (in %) Multiplier (Ratio) Minimum uitoefen aantal Uitgifte aantal Relevante beurs BCK103240534 AGEAS EUR EUR 37.5 37.5 3.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240610 KBC EUR EUR 65.0 65.0 5.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240608 KBC EUR EUR 64.0 64.0 4.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103242626 Volkswagen EUR EUR 118.0 118.0 0.28 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240612 Michelin EUR EUR 97.5 97.5 0.23 3.0 10:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242614 Unibail EUR EUR 214.0 214.0 0.81 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242612 Unibail EUR EUR 212.0 212.0 0.61 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242616 Unibail EUR EUR 216.0 216.0 1.01 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240540 BAM GROEP EUR EUR 4.2 4.2 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240616 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 52.5 52.5 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240618 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 53.0 53.0 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240582 RELX EUR EUR 15.2 15.2 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240584 RELX EUR EUR 15.3 15.3 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240576 RELX EUR EUR 14.9 14.9 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240578 RELX EUR EUR 15.0 15.0 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240580 RELX EUR EUR 15.1 15.1 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242628 Wolters Kluwer EUR EUR 32.8 32.8 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242632 Wolters Kluwer EUR EUR 33.2 33.2 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242634 Wolters Kluwer EUR EUR 33.4 33.4 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242630 Wolters Kluwer EUR EUR 33.0 33.0 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242640 NN Group EUR EUR 30.8 30.8 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242642 NN Group EUR EUR 31.2 31.2 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242644 NN Group EUR EUR 31.4 31.4 2.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242646 NN Group EUR EUR 31.6 31.6 2.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242638 Altice N.V. EUR EUR 19.9 19.9 3.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 70 Effectencode Onderliggende waarde Valuta van de Onderliggende waarde Valuta van Financieringsniveau / Valuta van Stoploss Financiering niveau in het geval van een turboXL Stoploss niveau in het geval van een turboXL Uitgifteprijs (in aflossingsvaluta) Iitiële Financieringsrente (in %) Multiplier (Ratio) Minimum uitoefen aantal Uitgifte aantal Relevante beurs BCK103242636 Altice N.V. EUR EUR 19.7 19.7 3.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 71 C.16 Expiratie- of aflossingsdatum, de uitoefendatum of laatste waarderingsdatum Zie voor elke Serie de tabel met de naam Product Informatie aan het eind van de Final Terms C.17 Afwikkelingsprocedure voor de Effecten. BinckBank houdt bij UBS Switzerland AG als afwikkelings- en bewaarbank (de "Afwikkelingsbank") de volgende rekeningen aan: (i) een effectenrekening of effectenrekeningen (de "Cliënteneffectenrekening") op naam van BinckBank, op welke Cliënteneffectenrekening de Effecten in girale vorm voor rekening van de Effectenhouders worden aangehouden en (ii) een geldrekening of geldrekeningen (de "Cliëntengeldrekening") op naam van BinckBank voor de afwikkeling van kasstromen in verband met de Effecten op de Cliënteneffectenrekening. De Afwikkelingsbank zal alle transacties in de Effecten afwikkelen door middel van de bijbehorende boekingen op de Cliënteneffectenrekening en de Afwikkelingsbank zal gelijktijdig de bijbehorende debiteringen of crediteringen van de Cliëntengeldrekening uitvoeren. Bij afwikkeling van een transactie in de Effecten door middel van een boeking op de Cliënteneffectenrekening door de Afwikkelingsbank zal BinckBank gelijktijdig de bijbehorende boeking op de effectenrekening van de betrokken Effectenhouder bij BinckBank uitvoeren. Bij debitering of creditering van de Cliëntengeldrekening door de Afwikkelingsbank zal BinckBank gelijktijdig de bijbehorende debitering of creditering van de geldrekening van de betrokken Effectenhouder bij BinckBank uitvoeren. C.18 Uitkering van het rendement van de Effecten. Bij uitoefening van de Effecten krijgen de Effectenhouders op de desbetreffende Aflossingsdatum het Aflossingsbedrag uitbetaald. Een Effectenhouder heeft geen recht op levering van een fysieke Onderliggende Waarde. C.19 Uitoefenprijs of laatste referentieprijs van de Onderliggende Waarde. Zie voor elke Serie de tabel met de naam Product Informatie aan het eind van de Final Terms C.20 Type Onderliggende Type Onderliggende Waarde: Waarde en plaats waar de Zie voor elke Serie de tabel met de naam Product Informatie aan het eind van informatie over de Final Terms de Onderliggende Waarde te vinden is. Element D.2 Afdeling D – Risico's Kerngegevens over de voornaamste risico's die specifiek BINCKBANK Aan de aankoop van Effecten zijn bepaalde risico's verbonden. De Uitgevende Instelling wijst er nadrukkelijk op dat de beschrijving van de risico's die aan een belegging in de Effecten zijn verbonden alleen Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 72 zijn voor en inherent zijn aan de Uitgevende Instelling. de voornaamste risico's omvat waarmee de Uitgevende Instelling bekend was op de datum van het Basisprospectus. De Uitgevende Instelling signaleert de volgende belangrijke risico's die specifiek zijn voor de Uitgevende Instelling: Algemeen insolventierisico – Bij insolventie van de Uitgevende Instelling kan het in de Effecten belegde vermogen van beleggers volledig verloren gaan. Bedrijfsrisico’s – Bedrijfsfactoren zoals verlies van klanten, dalende handelsvolumes, lagere orderwaarden en prijsdruk wegens concurrentie, ongunstige bedrijfsbesluiten, slechte uitvoering van bedrijfsbesluiten of onvoldoende respons op veranderingen in het ondernemingsklimaat kunnen resulteren in dalende inkomsten voor BinckBank. Reputatierisico – Een afname van het vertrouwen in BinckBank doordat haar reputatie is geschaad, kan leiden tot afvlakkende groei van het klantenbestand, dalende handelsvolumes of klanten die hun rekening bij BinckBank sluiten, waardoor de omzet, het bedrijfsresultaat en/of de financiële positie van BinckBank een wezenlijk nadelig effect kunnen ondervinden. Juridisch en compliancerisico – Toenemende en vergaande wijzigingen in de wet- en regelgeving voor financiële instellingen vormen een uitdaging voor banken. Het juridisch en compliancerisico is het risico dat BinckBank de toepasselijke wet- en regelgeving niet naleeft, waardoor schade kan worden geleden. Daarnaast heeft BinckBank, omdat zij in diverse landen onderworpen is aan regulier financieel toezicht, te maken met risico’s in verband met het niet naleven van wettelijke vereisten. Bij niet-naleving kan de toezichthouder maatregelen nemen, zoals aanwijzingen, boetes of andere handhavingsinstrumenten. Er kunnen ook civiele vorderingen worden ingesteld tegen BinckBank als zij haar zorgplicht onvoldoende vervult. Operationele risico’s – Gezien de aard van haar bedrijfsactiviteiten, heeft BinckBank een groot inherent operationeel risico. Processen, systemen, modellen en mensen kunnen achterblijven in hun prestaties, er kan zich fraude voordoen, en dagelijkse processen kunnen worden onderbroken. Daarnaast is BinckBank inherent gevoelig voor ICT-storingen. Tot slot kunnen er bij de implementatie van systeemaanpassingen en verbeteringen fouten optreden met directe gevolgen voor het operationele risicoprofiel. ICT-risico’s- ICT-gebreken kunnen een aanzienlijke bedreiging vormen voor essentiële bedrijfsprocessen en de dienstverlening aan de klant. Dat betekent dat ICT-risico’s indirect een gevaar vormen voor de resultaten. ICT-veiligheidsrisico’s – Als internetbank is BinckBank per definitie blootgesteld aan een groot risico van externe fraude. Bij opzettelijke verstoring en systeemuitval kan de verlening van beleggingsdiensten in het gedrang komen, waaruit schadevorderingen tegen BinckBank kunnen voortkomen. Het herstel van door derden veroorzaakte problemen kan substantiële financiële en personele middelen van BinckBank vergen en bijgevolg een wezenlijk nadelig effect hebben op het bedrijfsresultaat en/of de financiële positie van BinckBank. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 73 Kredietrisico - BinckBank is blootgesteld aan kredietrisico in verband met haar kaspositie en beleggingen, in verband met uitstaande kredieten op onderpand, marginverplichtingen en verplichtingen uit hoofde van de Service de Règlement Différé (SRD), en in verband met tegenpartijen. Niet-nakoming van een of meer van deze verplichtingen kan een wezenlijk nadelig effect hebben op het bedrijfsresultaat en/of de financiële positie van BinckBank. Tegenpartijrisico bij hedging – Indien UBS AG als hedging counterparty haar contractuele verplichtingen jegens BinckBank in verband met de door UBS te stellen zekerheden tot het overeen te komen drempelbedrag niet nakomt, kan dat een nadelig effect hebben op BinckBank en haar bedrijfsresultaat en/of financiële positie. Liquiditeitsrisico – Liquiditeitsrisico is het risico dat BinckBank haar betalingsverplichtingen niet kan voldoen. Van een risico op liquiditeitstekort kan bijvoorbeeld sprake zijn in het geval van onjuiste afwikkeling van transacties in financiële instrumenten voor klanten, een groot volume leningen aan klanten of een plotselinge daling in toevertrouwde middelen. Als dergelijke risico’s bewaarheid worden, kan dat een wezenlijk negatief effect hebben op het operationele resultaat en/of de financiële positie van BinckBank. Renterisico – Renterisico is het risico in verband met rentewijzigingen en het effect daarvan op het kapitaal en/of resultaat van BinckBank. BinckBank is blootgesteld aan een renterisico omdat de looptijd van activa verschilt van die van passiva. Veranderingen in wet- en regelgeving - BinckBanks activiteiten zijn onderworpen aan de reglementering en het toezicht van diverse instanties. Als gevolg van de grotere regelgevingslast en uitgebreide uitvoeringsvoorschriften, evenals de steeds complexere aard van het regelgevingskader waarbinnen BinckBank actief is, zal BinckBank meer kosten maken om te waarborgen dat zij te allen tijde aan de toepasselijke wet- en regelgeving voldoet en blijft voldoen. D.6 Kerngegevens over de risico's die specifiek zijn voor en inherent zijn aan de Effecten. Aan de aankoop van Effecten zijn bepaalde risico's verbonden. De Uitgevende Instelling wijst er nadrukkelijk op dat de beschrijving van de risico's die aan een belegging in de Effecten zijn verbonden alleen de voornaamste risico's omvat waarmee de Uitgevende Instelling bekend was op de datum van het Basisprospectus. Potentiële beleggers in de Effecten dienen zich ervan bewust te zijn dat de Effecten een risicovolle belegging zijn die tot een volledig verlies van hun belegging in de Effecten kan leiden. Iedere belegger in de Effecten draagt het risico dat de financiële situatie van de Uitgevende Instelling verslechtert en dat de Uitgevende Instelling vervolgens mogelijk niet aan haar financiële verplichtingen uit hoofde van de Effecten kan voldoen. Potentiële beleggers moeten daarom bereid en in staat zijn een gedeeltelijk of zelfs een volledig verlies van het belegde vermogen te dragen. Beleggers die geïnteresseerd zijn in de aankoop van de Effecten dienen hun financiële situatie te beoordelen om na te gaan of ze de aan de Effecten verbonden verliesrisico's kunnen dragen. Risico's aan het einde van de looptijd die samenhangen met het aflossingsprofiel van de Effecten BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 74 De belegger draagt het risico dat de Turbo's XL Short waardeloos aflopen als de koers van de Onderliggende Waarde op enig moment gedurende de Looptijd van de Effecten de Actuele Knock Out Barrier, de zogeheten Knock Out-Gebeurtenis, bereikt of overschrijdt. In dit geval vervalt het Optierecht en loopt het Effect onmiddellijk af en wordt het waardeloos. De Effectenhouder ontvangt geen uitkering; het aflossingsbedrag is gelijk aan nul. Ook wanneer zich geen Knock Out-Gebeurtenis heeft voorgedaan en de Afwikkelingsprijs van de Onderliggende Waarde onder de Actuele Uitoefenprijs ligt, lijden de Effectenhouders – bij uitoefening van de Turbo's XL Short door de Effectenhouder dan wel door de Uitgevende Instelling – verlies als het Aflossingsbedrag lager is dan de aankoopprijs van de Turbo XL Short. De Berekeningsagent zal de Actuele Knock Out Barrier en de Actuele Uitoefenprijs regelmatig aanpassen om de financieringskosten en andere kosten van de Uitgevende Instelling te dekken. Als alle andere factoren die bepalend zijn voor de marktprijs van de Turbo's XL Short onveranderd blijven, zullen deze dagelijkse aanpassingen de waarde van de Turbo's XL Short verminderen. Bijzondere risico's in verband met specifieke kenmerken van de Effectenstructuur Aangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel "Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk "Multiplier" als van toepassing is gespecificeerd, dienen potentiële beleggers zich ervan bewust te zijn dat toepassing van de Multiplier en van andere verhoudingsfactoren binnen de vaststelling van het Optierecht ertoe leidt dat de Effecten in economische zin overeenkomen met een directe belegging in de Onderliggende Waarde, maar niettemin niet volledig vergelijkbaar zijn met een dergelijke directe belegging, met name omdat de Effectenhouders niet in de verhouding 1:1, maar met het percentage van de Multiplier in de relevante resultaten van de Onderliggende Waarde participeren. Aangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel "Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk "Drempels, barrières of niveaus" als van toepassing is gespecificeerd, dienen potentiële beleggers zich ervan bewust te zijn dat het eventuele Aflossingsbedrag voor de Effecten afhankelijk is van de vraag of de koers van de Onderliggende Waarde op een bepaald tijdstip of, in voorkomend geval, binnen een bepaalde in de Voorwaarden van de Effecten vastgestelde periode gelijk aan en/of lager dan wel hoger is dan een bepaalde in de desbetreffende Definitieve Voorwaarden vastgelegde drempel, barrière, niveau of rating. De houder van een Effect ontvangt een vooraf in de Voorwaarden van de Effecten als Aflossingsbedrag vastgelegd bedrag alleen indien de drempel of de barrière die of het niveau dat van toepassing is niet bereikt en/of onderschreden dan wel overschreden is op het tijdstip of in de periode zoals bepaald in de Voorwaarden van de Effecten. In andere gevallen participeert de Effectenhouder in de resultaten van de Onderliggende Waarde Mandcomponenten en draagt hij daarmee het risico dat het belegde vermogen volledig verloren gaat. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 75 Aangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel "Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk "Geen vooraf bepaalde looptijd" als van toepassing is gespecificeerd, dienen potentiële beleggers zich ervan bewust te zijn dat de Effecten – in tegenstelling tot effecten met een vaste looptijd – geen vooraf vastgestelde expiratiedatum en dus geen bepaalde looptijd hebben. Als van het Optierecht gebruik wordt gemaakt, moeten de aan deze Effecten verbonden rechten van de Effectenhouder dan ook op een bepaalde Uitoefendatum door de betrokken Effectenhouder worden uitgeoefend in overeenstemming met de uitoefenprocedure zoals beschreven in de Voorwaarden van de Effecten. Ingeval de vereiste Kennisgeving van Uitoefening op de desbetreffende Uitoefendatum niet ontvangen is, kunnen de Effecten pas worden uitgeoefend op de volgende in de Voorwaarden van de Effecten vermelde uitoefendatum. Aangezien in de definitie van "Effecten" in het onderdeel "Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden het productkenmerk "Buitengewoon beëindigingsrecht van de Effectenhouder" als niet van toepassing is gespecificeerd, dienen potentiële beleggers zich ervan bewust te zijn dat Effectenhouders geen beëindigingsrecht hebben en dat de Effecten tijdens hun looptijd daarom niet door de Effectenhouders beëindigd kunnen worden. Realisatie van de economische waarde van de Effecten (of delen daarvan) is vóór de vervaldatum van de Effecten alleen mogelijk door de Effecten te verkopen, tenzij de Effecten door de Uitgevende Instelling vervroegd afgelost of beëindigd worden in overeenstemming met de Voorwaarden van de Effecten of, als dat is bepaald in de Definitieve Voorwaarden, in geval van uitoefening van het Effectenrecht door de Effectenhouders in overeenstemming met de Voorwaarden van de Effecten. De Effecten kunnen alleen worden verkocht als de Market Maker bereid is de Effecten tegen een bepaalde prijs aan te kopen. De Market Maker streeft ernaar om onder normale marktomstandigheden regelmatig bied- en laatprijzen voor de Effecten af te geven namens de Uitgevende Instelling. De Market Maker doet echter geen bindende toezegging om liquiditeiten te verstrekken door middel van bied- en laatprijzen voor de Effecten en aanvaardt geen wettelijke verplichting ten aanzien van het opgeven van dergelijke prijzen of met betrekking tot het niveau of de vaststelling van dergelijke prijzen. Potentiële beleggers mogen er daarom niet op vertrouwen dat ze de Effecten op een bepaald tijdstip of tegen een bepaalde prijs kunnen verkopen. De uitgifte van de Effecten leidt niet tot een verplichting van de Uitgevende Instelling tegenover de Effectenhouders om daarvoor een vergoeding te verstrekken of om de Effecten terug te kopen. Aangezien in de definitie van "Onderliggende Waarde" in het onderdeel "Productvoorwaarden" van de Definitieve Voorwaarden een aandeel als de Onderliggende Waarde is gespecificeerd, dienen potentiële beleggers zich bewust te zijn van de volgende risico's die specifiek verband houden met aandelen als Onderliggende Waarde: Specifieke risico's in verband met de resultaten van aandelen De resultaten van een aandeel dat als Onderliggende Waarde of, in voorkomend geval, als een Mandcomponent wordt gebruikt, zijn afhankelijk van de prestaties van de onderneming die de aandelen uitgeeft. Maar zelfs ongeacht de financiële positie, kasstromen, liquiditeit en bedrijfsresultaten van de onderneming die de aandelen uitgeeft, kan de koers van een aandeel BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 76 afhankelijk zijn van schommelingen of negatieve wijzigingen in de waarde. Met name kan de ontwikkeling van de aandelenkoers door de algemene economische situatie en het marktsentiment worden beïnvloed. Soortgelijke risico's als een directe belegging in aandelen De marktprijs van Effecten met een aandeel dat als Onderliggende Waarde, of, in voorkomend geval, als een Mandcomponent wordt gebruikt, is afhankelijk van de resultaten van het aandeel. De resultaten van een aandeel kunnen afhankelijk zijn van factoren als het dividend- of uitkeringsbeleid, financiële vooruitzichten, marktpositie, bedrijfsactiviteiten, aandeelhoudersstructuur en risicosituatie van de onderneming die het aandeel uitgeeft, shortsellingactiviteiten en geringe marktliquiditeit en politieke invloeden. Daarom kan een belegging in Effecten met een aandeel als Onderliggende waarde of, in voorkomend geval, een Mandcomponent, soortgelijke risico's als een directe belegging in aandelen met zich meebrengen. De resultaten van het aandeel kunnen afhankelijk zijn van factoren die buiten de invloedssfeer van de Uitgevende Instelling liggen, zoals het risico dat de desbetreffende onderneming insolvent wordt, insolventieprocedures die worden ingeleid met betrekking tot de activa van de onderneming of soortgelijke procedures die krachtens de voor de onderneming geldende wetten worden gestart, of soortgelijke gebeurtenissen die ter zake van de onderneming plaatsvinden, hetgeen tot een volledig verlies voor de Effectenhouder kan leiden, of het risico dat de aandelenkoers uiterst volatiel is. Ook het dividend- of uitkeringsbeleid van de instelling die het aandeel uitgeeft, haar financiële vooruitzichten, marktpositie, kapitalisatiemaatregelen, aandeelhoudersstructuur en risicosituatie kunnen de aandelenkoers beïnvloeden. Daarnaast zijn de resultaten van de aandelen voornamelijk afhankelijk van de ontwikkeling van de kapitaalmarkten, die op haar beurt afhankelijk is van de situatie wereldwijd en het specifieke economische en politieke klimaat. Aandelen in ondernemingen met een geringe of gemiddelde marktkapitalisatie kunnen aan nog hogere risico's (bv. met betrekking tot volatiliteit of insolventie) worden blootgesteld dan aandelen in grotere ondernemingen. Voorts kunnen aandelen in ondernemingen met een geringe marktkapitalisatie uiterst illiquide zijn wegens kleinere handelsvolumes. Aandelen in ondernemingen die gevestigd zijn in landen met een grote rechtsonzekerheid of daar hun relevante activiteiten verrichten, worden aan aanvullende risico's blootgesteld, zoals het risico op overheidsmaatregelen of nationalisatie. Dit kan leiden tot een gedeeltelijk of volledig verlies van de waarde van het aandeel. Wanneer deze risico's zich voordoen, kan dat ertoe leiden dat Effectenhouders ter zake van zulke aandelen het belegde vermogen geheel of gedeeltelijk verliezen. Beleggers in de Effecten hebben geen aandeelhoudersrechten De Effecten vormen geen belang in een aandeel als de Onderliggende Waarde of, in voorkomend geval, een Mandcomponent, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, stemrechten of rechten op dividenden, rente of andere uitkeringen, indien van toepassing, of andere rechten met betrekking tot het aandeel. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 77 Valutarisico's In geval van beleggingen van de onderneming, waarvan de aandelen als de Onderliggende Waarde of, in voorkomend geval, als een Mandcomponent worden gebruikt en die in andere valuta's luiden dan de valuta waarin de waarde van de aandelen wordt berekend, kunnen bepaalde aanvullende correlatierisico's gelden. Deze correlatierisico's zijn gekoppeld aan de mate van afhankelijkheid van de desbetreffende vreemde valuta van valutaschommelingen ten opzichte van de valuta waarin de waarde van de aandelen wordt berekend. Eventuele hedgingtransacties van de onderneming kunnen deze risico's niet uitsluiten. Geen onderschrijving door de uitgevende instelling Effecten met een aandeel dat als de Onderliggende Waarde of, in voorkomend geval, als een Mandcomponent wordt gebruikt, worden op geen enkele manier gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door de instelling die het onderliggende aandeel uitgeeft, en deze uitgevende instelling geeft geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring omtrent de toekomstige resultaten van het aandeel. Voorts aanvaardt de instelling die het aandeel dat als de Onderliggende Waarde of, in voorkomend geval, als een Mandcomponent wordt gebruikt, uitgeeft, geen wettelijke verplichtingen om het belang van de instelling die de Effecten uitgeeft of van de Effectenhouders in aanmerking te nemen. Geen van de instellingen die de onderliggende aandelen uitgeven, zijn verantwoordelijk voor of hebben deelgenomen aan de vaststelling van het juiste tijdstip en de prijzen voor of de hoeveelheden van de Effecten. Algemene risico's in verband met de Effecten De Uitgevende Instelling signaleert algemene risico's in verband met de volgende aspecten van de Effecten: • Beëindiging en Vervroegde Aflossing ter keuze van de Uitgevende Instelling; • negatieve gevolgen van aanpassingen van het Optierecht; • beslissingen van de Berekeningsagent; • effect van bijkomende kosten; • transacties ter beperking of compensatie van risico's; • handel in de Effecten / gebrek aan liquiditeit; • vorm en bewaring van de Effecten; • prijsvorming ten aanzien van de Effecten; • vergroting van het verschil tussen vraag- en aanbodkoers; • geleende middelen; • invloed van hedgingtransacties op de Effecten; • belasting met betrekking tot de Effecten; • de mogelijkheid dat betalingen in verband met de Effecten onderworpen zijn aan inhouding van FATCA-belasting; • de voorgestelde Belasting op Financiële Transacties; BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 78 • belastingwijzigingen met betrekking tot de Effecten; • de Europese Spaarrichtlijn; en • potentiële belangenconflicten. Risico's in verband met de Onderliggende Waarde De Effecten zijn afhankelijk van de waarde van de Onderliggende Waarde en de risico's die verbonden zijn aan deze Onderliggende Waarde. De waarde van de Onderliggende Waarde is afhankelijk van een aantal factoren die met elkaar kunnen samenhangen. Tot deze factoren kunnen economische, financiële en politieke gebeurtenissen behoren waarop de Uitgevende Instelling geen invloed heeft. De in het verleden behaalde resultaten van een Onderliggende Waarde mogen niet worden beschouwd als een indicatie voor de toekomstige resultaten gedurende de looptijd van de Effecten en de Uitgevende Instelling geeft geen expliciete of impliciete garantie of verklaring omtrent de toekomstige resultaten van de Onderliggende Waarde. Potentiële beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de desbetreffende Onderliggende Waarde door de Uitgevende Instelling niet ten behoeve van de Effectenhouders worden aangehouden en dat de Effectenhouders geen eigendomsrechten (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, stemrechten, rechten op dividend of andere uitkeringen en andere rechten) verwerven met betrekking tot de Onderliggende Waarde. D.6 Beleggers kunnen de waarde van hun gehele belegging of een deel daarvan verliezen. Element E.2b Iedere belegger in de Effecten draagt het risico dat de financiële situatie van de Uitgevende Instelling verslechtert. Potentiële beleggers moeten daarom bereid en in staat zijn een gedeeltelijk of zelfs een volledig verlies van hun gehele belegging te dragen. Afdeling E – Aanbieding Redenen voor de aanbieding en bestemming van de opbrengsten. BINCKBANK Niet van toepassing. De redenen voor de aanbieding en bestemming van de opbrengsten zijn het maken van winst. Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 79 E.3 Voorwaarden van de aanbieding. De Effecten kunnen gedurende de normale openingsuren van de banken bij de Uitgevende Instelling worden aangekocht. De Effecten worden doorlopend aangeboden.Er geldt geen inschrijvingsperiode. De Uitgifteprijs per Effect is verschuldigd op 15 November 2016 (de "Initiële Betaaldatum"), of in geval van op of na de Initiële Betaaldatum aangekochte Effecten op de tweede werkdag na de aankoopdatum. Alleen klanten van BinckBank (i) die een beleggingsrekening aanhouden bij BinckBank en (ii) die inwoner zijn van een relevante Lidstaat kunnen de Effecten aankopen. Bij ontvangst van de Uitgifteprijs per Effect op de Initiële Betaaldatum, of in geval van op of na de Initiële Betaaldatum aangekochte Effecten op de tweede werkdag na de aankoopdatum, wordt het gewenste aantal Effecten gecrediteerd op de effectenrekening van de belegger bij BinckBank door middel van een boeking op deze effectenrekening. E.4 Materiële belangen Voor zover de Uitgevende Instelling bekend is, heeft geen enkele persoon die betrokken is bij de uitgifte van elke Serie van de Effecten een belang dat materieel is voor de aanbieding. E.7 Geraamde kosten die door de Uitgevende Instelling aan de belegger in rekening worden gebracht. Niet van toepassing; er worden door de Uitgevende Instelling geen kosten aan de belegger in rekening gebracht BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 80 Bijlage bij de Product Specifieke samenvatting die ziet op verschillende financiële instrumenten Verwezen wordt naar C.1 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.20 Verwezen wordt naar C.20 Effectencode Aflossingsdatum Valuta datum Onderligende Waarde Zie de Website voor informatie over de Onderliggende Waarde BCK103240586 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Heineken www.heineken.com BCK103240614 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Philips www.philips.com BCK103242648 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ABN Amro www.abnamro.com BCK103240526 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum AEGON www.aegon.com BCK103240528 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum AEGON www.aegon.com BCK103240524 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum AEGON www.aegon.com BCK103240532 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum AEGON www.aegon.com BCK103240530 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum AEGON www.aegon.com BCK103240522 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum AEGON www.aegon.com BCK103242620 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Unilever www.unilever.com BCK103242618 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Unilever www.unilever.com BCK103242624 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Unilever www.unilever.com BCK103242622 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Unilever www.unilever.com BCK103240590 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ING www.ing.com BCK103240592 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ING www.ing.com BCK103240594 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ING www.ing.com BCK103240588 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ING www.ing.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 81 Verwezen wordt naar C.1 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.20 Verwezen wordt naar C.20 Effectencode Aflossingsdatum Valuta datum Onderligende Waarde Zie de Website voor informatie over de Onderliggende Waarde BCK103242592 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Renault www.renault.com BCK103242588 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Renault www.renault.com BCK103242590 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Renault www.renault.com BCK103242608 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Total www.total.com BCK103242610 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Total www.total.com BCK103240550 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240548 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240546 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240552 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240554 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103242598 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Société Générale www.socgen.com BCK103242600 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Société Générale www.socgen.com BCK103242602 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Société Générale www.socgen.com BCK103242604 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Société Générale www.socgen.com BCK103242606 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Société Générale www.socgen.com BCK103240596 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240598 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ArcelorMittal www.arcelormittal.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 82 Verwezen wordt naar C.1 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.20 Verwezen wordt naar C.20 Effectencode Aflossingsdatum Valuta datum Onderligende Waarde Zie de Website voor informatie over de Onderliggende Waarde BCK103240600 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240602 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240604 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240606 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103242596 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum K+S www.k-plus-s.com BCK103242594 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum K+S www.k-plus-s.com BCK103242666 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242650 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242660 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242664 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242654 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242652 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242658 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242656 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103242662 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum adidas www.adidas.com BCK103240542 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Bayer www.bayer.com BCK103240544 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Bayer www.bayer.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 83 Verwezen wordt naar C.1 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.20 Verwezen wordt naar C.20 Effectencode Aflossingsdatum Valuta datum Onderligende Waarde Zie de Website voor informatie over de Onderliggende Waarde BCK103240560 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240558 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240556 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240562 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240574 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240572 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240564 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240570 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240568 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240566 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Deutsche Bank www.db.com BCK103240538 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Ahold www.ahold.com BCK103240536 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Ahold www.ahold.com BCK103240534 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum AGEAS www.ageas.com BCK103240610 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum KBC www.kbc.com BCK103240608 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum KBC www.kbc.com BCK103242626 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Volkswagen www.volkswagen.com BCK103240612 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Michelin www.michelin.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 84 Verwezen wordt naar C.1 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.20 Verwezen wordt naar C.20 Effectencode Aflossingsdatum Valuta datum Onderligende Waarde Zie de Website voor informatie over de Onderliggende Waarde BCK103242614 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Unibail www.unibailrodamco.com BCK103242612 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Unibail www.unibailrodamco.com BCK103242616 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Unibail www.unibailrodamco.com BCK103240540 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum BAM GROEP www.bam.eu BCK103240616 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum RANDSTAD HOLDING www.randstad.com BCK103240618 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum RANDSTAD HOLDING www.randstad.com BCK103240582 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum RELX www.relx.com BCK103240584 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum RELX www.relx.com BCK103240576 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum RELX www.relx.com BCK103240578 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum RELX www.relx.com BCK103240580 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum RELX www.relx.com BCK103242628 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242632 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242634 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242630 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242640 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum NN Group www.nn-group.com BCK103242642 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum NN Group www.nn-group.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 85 Verwezen wordt naar C.1 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.16 Verwezen wordt naar C.20 Verwezen wordt naar C.20 Effectencode Aflossingsdatum Valuta datum Onderligende Waarde Zie de Website voor informatie over de Onderliggende Waarde BCK103242644 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum NN Group www.nn-group.com BCK103242646 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum NN Group www.nn-group.com BCK103242638 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Altice N.V. http:// www.altice.net/ BCK103242636 3 Bank dagen na de Valuta Datum. Uitoefendatum Altice N.V. http:// www.altice.net/ BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 86 ANNEXE AUX CONDITIONS DEFINITIVES: RESUME SPECIFIQUE A L'EMISSION Ce Résumé concerne les Titres Turbo's XL Short décrits dans les conditions définitives (les « Conditions Définitives») auxquelles ce résumé est annexé. Ce résumé comprend l'information contenue dans le résumé du Prospectus de Base relatif aux Titres ainsi que l'information pertinente des Conditions Définitives. Les mots et expressions utilisés dans ce résumé auront les mêmes significations que celles définies dans les Conditions Définitives et le Prospectus de Base. Les résumés se composent des divulgations obligatoires connues sous le nom d'« Éléments ». Ces Élé-ments sont numérotés dans les Sections A – E (A.1 – E.7). Le présent résumé (le « Résumé ») contient tous les Éléments devant être inclus dans un résumé pour ce type de titres et pour l'Émetteur. Certains Éléments ne devant pas être obligatoirement abordés, la sé-quence numérotée peut de ce fait être incomplète. Même si un Élément doit obligatoirement être inclus dans un résumé en raison du type de titre et de l'Émetteur, il se peut qu'aucune information pertinente ne puisse être communiquée sur cet Élément. Dans un tel cas, une brève description de l'Élément doit être incluse dans le résumé, accompagnée de la mention « sans objet ». Élément A.1 Section A – Introduction et avertissements Avertissement : Le présent résumé doit être lu en tant qu'introduction au Prospectus de base. Toute décision d'investir dans les Titres doit être basée sur l'examen par l'investisseur de la totalité du Prospectus de base. Si une réclamation relative à l'information contenue dans le Prospectus de base fait l'objet d'une procédure judiciaire, l'investisseur plaignant peut, en vertu de la législation nationale des États membres, avoir à supporter les frais de traduction du Prospectus de base avant le début de la procédure judiciaire. La responsabilité civile ne lie que les personnes qui ont déposé le résumé et une quelconque traduction de ce résumé, mais seulement si ce dernier est trompeur, imprécis ou incohérent lorsqu'il est lu en conjonction avec les autres parties du Prospectus de base ou s'il ne fournit pas, lorsqu'il est lu en conjonction avec les autres parties du Prospectus de base, l'information clé visant à aider les investisseurs dans leur décision d'investir ou non dans les titres concernés. A.2 Consentement Sans objet. Les Titres ne feront pas l'objet d'une revente ni d'un placement à l'utilisation du financier par des intermédiaires financiers. Prospectus de base : Élément Section B – L'Émetteur B.1 Raison sociale et nom commercial de l'Émetteur : La raison sociale de l'Émetteur est BinckBank N.V. (L'« Émetteur » ou « BinckBank »). L'Émetteur opère sous les noms commerciaux de Binck, BinckBank, BinckBank N.V., Binck Fundcoach, Alex, Alex Vermogensbank, Alex Bottom-Line et VEB Bottom-Line. B.2 Domicile, forme juridique, législation et pays d'immatriculation de l'Émetteur : BinckBank est une société publique à responsabilité limitée (société anonyme) de droit néerlandais fondée par acte notarié en date du 23 février 1981 et régie par le droit néerlandais. Le siège statutaire de BinckBank est établi à Amsterdam, Pays-Bas. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 87 B.4b Tendances : Portée de la supervision Avec l'introduction des obligations du Paquet CRD IV, le périmètre de consolidation prudentiel a été revu en concertation avec la banque centrale néerlandaise (De Nederlandsche Bank). Le périmètre de consolidation prudentiel comprend uniquement toutes les institutions (établissements de crédit et entreprises d'investissement) et les établissements financiers faisant partie du groupe. Au cours de la réévaluation du périmètre de consolidation prudentiel, BinckBank a conclu que sa filiale Able Holding B.V. ne faisait pas partie du périmètre de consolidation prudentiel et devait donc être intégrée en tant que filiale non bancaire aux fins de la réglementation relative à la solvabilité. Cela a conduit à un ajustement des exigences en matière de capital, en particulier à l'égard du risque opérationnel. L'application de toutes les exigences du Paquet CRD IV a conduit à un ajustement limité des exigences en fonds propres pour plusieurs postes. Ratio de fonds propres Le ratio de fonds propres à la fin du quatrième trimestre 2015 était de 40,2% (2014 : 37,1 %). À la fin du premier trimestre 2016, le ratio de fonds propres était de 36,7%. B.5 Structure organisationnelle : BinckBank compte plusieurs filiales et associés aux Pays-Bas. BinckBank possède des succursales aux Pays-Bas, en Belgique, en France, en Italie et en Espagne. BinckBank est réglementée à la fois par la banque centrale néerlandaise (De Nederlandsche Bank N.V.) (« DNB ») et l'Autorité néerlandaise des marchés financiers ou AFM. Les succursales étrangères sont soumises au contrôle des régulateurs locaux. B.9 Prévision ou estimation des bénéfices : Sans objet : aucune prévision ni estimation de bénéfices n'est établie. B.10 Réserves dans le rapport d'audit : Sans objet : les rapports d'audit indépendants relatifs aux états financiers consolidés audités pour les exercices clôturés les jeudi 31 décembre 2015 et 2014 sont sans réserve. B.12 Données financières historiques clés sélectionnées : BinckBank a tiré les données financières consolidées sélectionnées (i) de son premier rapport trimestriel 2016 contenant les états financiers intermédiaires non audités pour la période de trois mois clôturée le jeudi 31 mars 2016 et les chiffres comparatifs non audités pour la période de trois mois clôturée le mardi 31 mars 2015 et (ii) de son rapport annuel 2015 contenant les états financiers consolidés audités pour l'exercice clôturé le jeudi 31 décembre 2015 et les chiffres comparatifs audités pour l'exercice clôturé le mercredi 31 décembre 2014. Les états financiers consolidés audités de BinckBank ont été établis conformément aux IFRS (International Financial Reporting Standards) adoptés par l'Union européenne et au Titre 9, Livre IIe du Code civil néerlandais. Les états financiers intermédiaires consolidés non audités ont été établis sur la base des mêmes principes comptables que les états financiers consolidés. L'abrégé des états financiers consolidés pour la période clôturée le jeudi 31 mars 2016 ne contient pas toutes les informations requises pour les états financiers complets et doit par conséquent être lu en combinaison avec les états financiers consolidés sur 2015. Les chiffres sont exprimés en euro (EUR). BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 88 Compte de résultat X 1,000 EUR TR1 2016* TR1 2015* Exercice 2015 Exercice 2014 6 403 6 424 25 724 28 497 27 786 38 439 131 461 125 951 2 219 2 865 10 947 11 102 337 503 2 031 351 4 (23) 15 (168) Total du résultat des activités opérationnelles 36 749 48 208 170 178 165 733 Frais de personnel 13 468 14 032 53 015 56 586 6 708 6 722 27 253 27 675 Autres charges d'exploitation 13 575 14 371 50 110 57 124 Total des charges d'exploitation 33 751 35 125 130 378 141 385 Résultat issu des activités opérationnelles 2 998 13 083 39 800 24 348 Impôt (832) (3 034) (8 368) (5 555) (85) (187) (730) 12 674 2 081 9 862 30 702 31 467 53 (89) (1 076) 87 2 028 9 951 29 626 31 554 Audités, sauf mention contraire Produit net d'intérêt Produit net des honoraires et commissions Autres produits Résultat issu des instruments financiers Dépréciation des actifs financiers Dépréciation et amortissements Part dans les bénéfices (pertes) des associés et coentreprises Résultat net Résultat attribuable aux participations minoritaires Résultat net attribuable aux actionnaires BinckBank *non audité Bilan & adéquation des fonds propres X 1,000 EUR TR1 2016* TR1 2015* Exercice 2015 Exercice 2014 Total du bilan 3 503 685 4 007 645 3 436 335 3 311 664 Fonds propres 434 575 450 502 437 480 440 247 Total des fonds propres disponibles (première catégorie) ** 233 431 233 053 253 582 225 898 36,7% 37,2% 40,2% 37,1% Audités, sauf mention contraire Ratio de fonds propres** *non audité **basé sur Bâle III BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 89 Ratio coût/revenu Non audité B.13 TR1 2016 TR1 2015 Exercice 2015 Exercice 2014 Ratio coût/revenu 92% 73% 77% 85% Ratio coût/revenu hors amortissements IFRS 77% 62% 64% 72% Changement substantiel adverse. Aucun changement substantiel adverse n'est survenu dans les prévisions de BinckBank depuis le jeudi 31 décembre 2015, date marquant la fin du dernier exercice ayant fait l'objet de la publication d'états financiers consolidés audités. Changements significatifs. Aucun changement significatif n'est survenu dans la situation financière ou commerciale du groupe BinckBank depuis le jeudi 31 mars 2016, date marquant la fin de la dernière période financière ayant fait l'objet de la publication d'états financiers intermédiaires. Événements récents : Portée de la supervision Avec l'introduction des obligations du Paquet CRD IV, le périmètre de consolidation prudentiel a été revu en concertation avec la banque centrale néerlandaise (De Nederlandsche Bank). Le périmètre de consolidation prudentiel comprend uniquement toutes les institutions (établissements de crédit et entreprises d'investissement) et les établissements financiers faisant partie du groupe. Au cours de la réévaluation du périmètre de consolidation prudentiel, BinckBank a conclu que sa filiale Able Holding B.V. ne faisait pas partie du périmètre de consolidation prudentiel et devait donc être intégrée en tant que filiale non bancaire aux fins de la réglementation relative à la solvabilité. Cela a conduit à un ajustement des exigences en matière de capital, en particulier à l'égard du risque opérationnel. L'application de toutes les exigences du Paquet CRD IV a conduit à un ajustement limité des exigences en fonds propres pour plusieurs postes. Ratio de fonds propres Le ratio de fonds propres à la fin du quatrième trimestre 2015 était de 40,2% (2014 : 37,1%). À la fin du premier trimestre 2016, le ratio de fonds propres était de 36,7%. Direction Le 30 octobre 2015, un troisième membre du conseil d'administration (directeur des opérations) a été nommé, avec comme tâches le développement de produits, la gestion du réseau et la gestion des investissements d'Alex Asset Management. Le directeur des opérations est également responsable de l'ensemble de l'organisation TIC et de la filiale Able. Avec la nomination du directeur des opérations, BinckBank sera à même de mettre plus rapidement en œuvre sa stratégie d'excellence opérationnelle, laquelle engendrera au fil du temps une diminution du profil de risque opérationnel. Plusieurs changements ont été réalisés en 2015 en vue d'améliorer le profil de risque de BinckBank en matière de risques opérationnels. Organisation Une grande attention a été consacrée, au premier semestre 2015, à la structure et à la restructuration de l'organisation néerlandaise. La gestion a été renforcée en vue de consolider davantage la position prédominante sur le marché néerlandais ; un nouveau directeur a été nommé et de nouveaux administrateurs ont été désignés pour remplir plusieurs positions clés. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 90 En septembre, l'unité opérationnelle Professional Services a été intégrée à l'organisation Retail néerlandaise. Prêts hypothécaires résidentiels néerlandais Le 16 novembre 2015, BinckBank a signé un accord portant sur l'offre d'un mandat de financement de prêts hypothécaires résidentiels néerlandais dans le cadre d'une structure collective. BinckBank a mis 500 millions € à disposition, par le biais de cette transaction. Le prestataire de services, travaillant en collaboration, est agréé par l'AFM (l'Autorité néerlandaise des marchés financiers) et offre des prêts hypothécaires compétitifs aux propriétaires de biens résidentiels néerlandais par l'intermédiaire de groupes nationaux de crédit hypothécaire. Le prestataire assume l'entière responsabilité du marketing, des ventes, de l'administration et du devoir de diligence. BinckBank intervient comme bailleur de fonds. BinckBank classifie les prêts hypothécaires résidentiels néerlandais comme un investissement attractif en raison de l'attribution d'une marge d'intérêt plus stable et du risque de défaut de paiement limité découlant de l'utilisation de critères conservateurs de souscription (déterminés sur la base des critères établis par le code de conduite néerlandais en matière de financements hypothécaires (gedragscode hypothecaire financieringen)) et des taux de défaut historiques des prêts hypothécaires néerlandais qui sont restés relativement bas. Programme de rachat d'actions Conformément à sa politique de capital communiquée précédemment, BinckBank a lancé un programme de rachat d'actions. La situation actuelle en matière de capital et de liquidités ainsi que de perspectives commerciales offre une bonne base à ce programme. BinckBank a initié son programme de rachat d'actions tout en maintenant une situation de fonds propres solide et un rendement du dividende attractif. D'ici juillet 2017, BinckBank rachètera des actions à hauteur d'un montant total de 25 millions €. Chaque vendredi, après clôture de la place boursière d'Euronext Amsterdam, BinckBank émettra un communiqué de presse annonçant le nombre d'actions rachetées dans le courant de la semaine concernée. Le programme de rachat d'actions a été autorisé lors de l'Assemblée générale du 30 avril 2015. Risques et incertitudes BinckBank a annoncé, dans le cadre de communiqués, son intention de réévaluer l'adéquation tant de son capital et de ses liquidités que de ses perspectives commerciales avec les critères des règlementations CRR/CRD et les directives de la BCE au court du premier trimestre 2016. Des suites de cette analyse, BinckBank a décidé d'entamer un programme de rachat d'actions à hauteur de 25 million € sur la période de février 2016 à juillet 2017. L'objectif de ce rachat d'actions est de rendre leur capital à nos actionnaires, en plus du paiement de dividendes. La politique habituelle de dividende consistant à la distribution de 50% du bénéfice net ajusté sera maintenue. L'intention communiquée précédemment de distribuer les fonds propres disponibles de première catégorie au-delà de 200 millions € aux actionnaires sera annulée puisqu'elle ne satisfait plus à la règlementation et aux directives actuelles de la BCE. À l'avenir, la distribution de capital aux actionnaires, en sus du paiement de dividende, dépendra tant du rythme que de la mesure dans lesquels BinckBank parvient à gérer avec succès l'exécution de sa stratégie de croissance et des investissements qui vont de pair. Toute décision de distribution de capital aux BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 91 actionnaires prise à l'avenir le sera conformément à une politique de prudence, qui tiendra compte du capital nécessaire à la réalisation de la stratégie de croissance susmentionnée et réévaluera de façon structurelle l'adéquation de sa situation en matière de capital et de liquidités et de ses perspectives commerciales. Pour un compte rendu détaillé de notre gestion de risque et de capital, veuillez consulter le rapport annuel de BinckBank de 2015, publié le 14 mars 2016. Alex Asset Management Le produit Alex Asset Management a fait en janvier 2015 l'objet d'une publicité négative. Cependant, Alex Vermogensbeheer a connu de meilleurs résultats en 2015, après une année 2014 décevante. La satisfaction de la clientèle remonte progressivement, le nombre de réclamations et de résiliations a fortement chuté et les sorties de fonds de la part de clients diminuent pour le quatrième trimestre consécutif. Des améliorations ont été apportées à divers aspects du produit. Ainsi, la diversité des investissements a été élargie et l'univers des placements a été étendu pour inclure les marchés suisse et scandinave, tout en ajustant simultanément les points de référence pertinents. Le climat boursier général a également contribué au retour de la confiance. Le portefeuille modèle pour le profil prudent (behoedzaam profiel) a affiché un rendement positif de 11,7 % en 2015 (2014 : -11,2%). Alex Vermogensbeheer a encore connu une sortie nette d'actifs de 241 millions € au cours du premier trimestre de 2015. Pendant les deuxième et troisième trimestres, les sorties nettes ont diminué à respectivement 74 millions € et 25 millions €, et au quatrième trimestre, elles ne s'élevaient plus qu'à 44 millions €. Le total des actifs sous gestion a régressé de 13%, à 1,7 milliards €. Le recul des actifs sous gestion est dû en partie à lasortie nette de capitaux, et en partie à un bilan d'investissement positif de 150 millions €. En raison de résultats décevants, Alex Asset Management a fait l'objet de commentaires négatifs dans la presse à la fin de 2014 et au début de 2015. L'Association néerlandaise des investisseurs (Vereniging voor Effectenbezitters, ou VEB) a déclaré avoir reçu plusieurs plaintes de la part de ses membres et a fait part de son intention d'ouvrir une enquête sur la situation d'Alex Asset Management. Le Vermogensmonitor a également déclaré être prêt à engager au nom des clients des poursuites judiciaires à l'encontre de BinckBank relativement à Alex Asset Management. En réponse notamment aux réclamations reçues de la part de clients d'Alex Asset Management, l'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) a mené une enquête sur les campagnes publicitaires d'Alex Asset Management. Le 30 octobre 2015, l'AFM a informé BinckBank de son intention d'imposer une pénalité pour les campagnes publicitaires d'Alex Asset Management. L'AFM est d'avis que sur la période du 8 septembre 2012 au 26 août 2014, les publicités d'Alex Asset Management contenaient des informations peu claires ou trompeuses. Étant donné que cette pénalité relevait d'une intention de la part de l'AFM, on ne sait actuellement si celle-ci sera effectivement imposée. Le montant de cette éventuelle pénalité sera révélé dans la décision d'amende émise par l'AFM. Dans le cas d'une pénalité imposée par l'AFM, celle-ci pourrait déclencher l'introduction de plaintes de la part d'autres clients. Il est possible qu'une sanction ait un impact sur les procédures civiles en cours et sur la détermination d'autres participants d'Alex Asset Management d'introduire de telles procédures et dans le pire des cas, cela pourrait affecter substantiellement la position financière de BinckBank. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 92 En 2015 et 2016, BinckBank a reçu quelque 175 plaintes de clients déclarant avoir subi des pertes pour un montant total de 4 millions € des suites des leurs placements via Alex Asset Management. Environ 150 demandeurs ont introduit une procédure auprès du Tribunal Néerlandais des Plaintes relatives aux Services Financiers (Netherlands Financial Services Complaints Tribunal ("Kifid")), de ma-nière individuelle ou représentés par Vermogensmonitor. Des conclusions ont été échangées dans un nombre limité d'affaires. Le 12 mai 2016, des plaidoiries ont eu lieu dans six affaires sélectionnées, alors que l'ensemble des autres affaires ont été suspendues. Le Kifid rendra des jugements dans ces six affaires qui permettront d'élaborer un benchmark pour l'ensemble des affaires pendantes. Le prononcé de ces jugements n'est pas encore connu, mais il est probable que ces jugements soient rendus cette année. B.14 Dépendance à l'égard d'autres entités : Sans objet ; BinckBank ne dépend d'aucune autre entité au sein du groupe. B.15 Principales activités de l´Émetteur : BinckBank N.V. (BinckBank) est une banque en ligne s'adressant aux investisseurs et épargnants. BinckBank propose des services de courtage, d'investissement et d'épargne, destinés aux particuliers, aux gérants d'actifs indépendants et aux investisseurs institutionnels (BPO). Les services de courtage se concentrent sur les clients désireux de participer activement à la négociation de titres et constituent le principal segment d'activité de BinckBank. Les services d'investissement couvrent des formes plus diversifiées de placement, souvent sur le long terme. Les services d'épargne comptent une large gamme de formules d'épargne. BinckBank offre à ses clients une plateforme stable qui leur donne accès à tous les principaux marchés financiers du monde. Celle-ci comprend l'exécution d'ordres à des taux concurrentiels, combinée à d'autres atouts tels qu'un excellent service à la clientèle, un site d'investissement professionnel avec cotations dynamiques, actualité, profondeur du carnet d'ordres, recherches et outils d'analyse, notamment technique. BinckBank propose ses services sous les noms de marque Alex et Binck. La marque Alex est utilisée aux Pays-Bas et en Espagne, et la marque Binck est utilisée aux Pays-Bas, en Belgique, en France et en Italie. Les services d'investissement de BinckBank sont prestés sous les noms Binck Fundcoach et Alex Vermogensbeheer. Binck Fundcoach offre la méthode la plus facile aux clients d'investir dans des fonds de placement et des FNB. Binck Fundcoach dispose d'une plateforme en ligne où les clients peuvent trouver des nouvelles actuelles, des avis, des chroniques et des informations détaillées sur les fonds. Les clients désireux d'investir leur capital mais ne disposant pas du temps ou des connaissances nécessaires pour le faire peuvent recourir à Alex Vermogensbeheer. Alex Vermogensbeheer gère les actifs de ses clients sur la base d'une stratégie de placement personnalisée. Un système informatique automatisé assure des analyses quantitatives quotidiennes pour déterminer les éventuels ajustements nécessaires du portefeuille. B.16 Personnes exerçant un contrôle : BINCKBANK Le tableau suivant montre les noms des personnes qui, au 10 juin 2016 et pour autant que BinckBank en ait connaissance sur la base du registre des participations substantielles de l'AFM, ont une participation directe ou indirecte dans le capital de BinckBank ou des droits de vote pour au moins 3 %. Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 93 Nom Boron Investments N.V. Navitas B.V. Old Mutual plc Delta Lloyd Deelnemingen Fonds Stichting FB Oranjewoud J. Kluft Aquiline Capital Partners GP LLC FMR LLC Dimensional Fund Advisors LP Farringdon Capital Management Norges Bank Élément C.1 % de % de droits Type de participation de vote participation 5.38 5.38 Directe 5.17 5.17 Directe 5.04 5.04 Indirecte 5.04 5.04 Directe 4.99 4.99 4.73 4.99 4.99 4.73 Indirecte Indirecte Indirecte 3.25 3.17 3.12 3.06 3.00 3.12 Indirecte Indirecte Indirecte 3.00 3.00 Directe Section C – Valeurs mobilières Type et catégorie des Titres et numéro(s) d'identification des titres: Les Titres sont des valeurs mobilières (effecten) au sens de la Section 1:1 de la DFSA. Les Titres seront traités sous forme d'inscriptions dématérialisées conformément à Loi fédérale suisse sur les titres intermédiés (« LTI »). Numéro(s) d'identification des Titres: voyez tableau Information Produits cidessous C.2 Devise des Titres. Pour chaque série de Titres: EUR (la « Devise de rachat ») C.5 Restrictions sur la libre transférabilité Les titulaires de Titres ne pourront acquérir ou céder de Titres que par le biais d'un ordre placé auprès de BinckBank et les Titres ne pourront être négociés qu'entre l'Émetteur et le titulaire des Titres. C.8 Droits attachés aux Titres, y compris classement et limitation de ces droits Législation régissant les Titres. Chaque série de Titres sera régie par le droit néerlandais. Droits liés aux Titres Les Titres donnent à leurs titulaires, à l'exercice, le droit d'exiger le paiement du Montant de remboursement dans la Devise de rachat. Limitation des droits liés aux Obligations Aux termes exposés dans les Conditions, l'Émetteur est habilité à mettre fin aux Titres et à procéder à certains ajustements des Conditions. Statut des Titres Chaque série de Titres constituera une obligation directe non garantie et non subordonnée de l'Émetteur et prendront rang égal sans aucune préférence entre eux et avec tous les autres titres présents et futurs non garantis et non subordonnés de l'Émetteur, sauf pour ceux qui sont prioritaires en vertu de la loi. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 94 C.11 Admission à la négociation sur un marché réglementé ou d'autres marchés équivalents. L'Émetteur n'a pas l'intention de déposer une demande d'admission des Titres à la négociation sur un marché réglementé ou d'autres marchés équivalents. Les Titres deviendront négociables sur les systèmes d'échange électronique CATS-OS et/ou CATS-LS (nommés ensemble « CATS »), exploités par Boerse Stuttgart cats GmbH (ou son successeur relativement au CATS). CATS est un système d'échange bilatéral ne facilitant que les opérations bilatérales. Les Titulaires de Titres pourront acquérir ou céder les Titres en plaçant des ordres auprès de BinckBank. Ces ordres seront soumis par BinckBank à UBS AG en tant que teneur de marché (le « Teneur de marché »). Le Teneur de marché tente, dans des conditions normales du marché, de proposer de façon régulière et au nom de l'Émetteur des cours acheteurs et vendeurs pour les Titres. Sur acceptation d'un prix acheteur ou vendeur par le titulaire des Titres via BinckBank, le Teneur de marché, avec l'autorisation de l'Émetteur, mettra en correspondance l'ordre d'achat ou de vente du titulaire des Titres et confirmera via CATS l'exécution d'un échange de Titres entre l'Émetteur et le titulaire des Titres. C.15 Influence des sousjacents sur la valeur des Titres. La valeur des Titres durant leur période dépend des performances des sous-jacents. Si le cours des sous-jacents diminue, la valeur des Titres (quelles que soient leurs caractéristiques spécifiques) est également susceptible d'augmenter. En particulier, l'éventuel Montant de remboursement à recevoir par le titulaire des Titres au moment de l'exercice dépend des performances des sous-jacents. En détails : Le Turbo XL Short permet à l'investisseur de participer positivement de façon disproportionnée (avec un effet de levier) à l'évolution négative du sous-jacent. À l'inverse, l'investisseur en Turbo XL Short participe également de façon disproportionnée (avec un effet de levier) à l'évolution positive du sous-jacent. L'investisseur supporte le risque de voir le Turbo XL Short expirer sans valeur si le cours du sous-jacent, à un quelconque moment, après le Lancement de l'offre publique des Titres, atteint ou non la barrière Knock Out actuelle, ledit Évé-nement Knock Out, le tout conformément aux spécifications des conditions applicables relatives au produit. À l'exercice du Turbo XL Short soit par le titulaire des Titres soit par l'Émetteur, (et sauf si un Événement Knock Out est survenu), les titulaires de Titres reçoivent à la date de remboursement un montant de remboursement dans la devise de rachat égal au montant par lequel le cours de référence du sousjacent spécifié dans les conditions correspondantes applicables au Turbo XL Short, est inférieur au prix d'exercice actuel multiplié par l'effet de levier ou le multiplicateur spécifié dans les conditions applicables relatives au produit. L'Agent de calcul ajustera régulièrement le niveau de la barrière Knock Out actuelle et le prix d'exercice actuel pour couvrir les frais de financement et autres frais de l'Émetteur. Ces ajustements quotidiens réduiront la valeur du Turbo XL Short si tous les autres facteurs déterminant le prix du marché du Turbo XL Short restent inchangés. Durant leur période, les Turbos XL Shorts ne génèrent aucun revenu régulier (p.ex. dividendes ou intérêts). BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 95 Product Information Code du Titre Sous-jacent Devise sousjacente Devise du prix d'exercise / Devise d’un Evénement de Limitation des Pertess Prix d'exercise initial Barrière désactivante Prix d'émission (dans la Devise de rachat) Écart de financement initial (en %) Multiplicateur Volume (Ratio) minimum de l’Exercice Volume d’émission (jusqu'à) Approprié Bourse BCK103240586 Heineken EUR EUR 73.0 73.0 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240614 Philips EUR EUR 30.4 30.4 2.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242648 ABN Amro EUR EUR 24.0 24.0 2.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240526 AEGON EUR EUR 4.9 4.9 0.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240528 AEGON EUR EUR 5.0 5.0 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240524 AEGON EUR EUR 4.85 4.85 0.17 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240532 AEGON EUR EUR 5.15 5.15 0.47 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240530 AEGON EUR EUR 5.1 5.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240522 AEGON EUR EUR 4.8 4.8 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242620 Unilever EUR EUR 37.8 37.8 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242618 Unilever EUR EUR 37.6 37.6 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242624 Unilever EUR EUR 38.2 38.2 1.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242622 Unilever EUR EUR 38.0 38.0 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240590 ING EUR EUR 14.2 14.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240592 ING EUR EUR 14.3 14.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240594 ING EUR EUR 14.5 14.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240588 ING EUR EUR 14.1 14.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242592 Renault EUR EUR 77.0 77.0 0.31 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242588 Renault EUR EUR 76.0 76.0 0.21 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242590 Renault EUR EUR 76.5 76.5 0.26 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242608 Total EUR EUR 47.4 47.4 3.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242610 Total EUR EUR 47.8 47.8 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240550 BNP Paribas EUR EUR 61.0 61.0 4.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240548 BNP Paribas EUR EUR 60.5 60.5 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 96 Code du Titre Sous-jacent Devise sousjacente Devise du prix d'exercise / Devise d’un Evénement de Limitation des Pertess Prix d'exercise initial Barrière désactivante Prix d'émission (dans la Devise de rachat) Écart de financement initial (en %) Multiplicateur Volume (Ratio) minimum de l’Exercice Volume d’émission (jusqu'à) Approprié Bourse BCK103240546 BNP Paribas EUR EUR 60.0 60.0 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240552 BNP Paribas EUR EUR 61.5 61.5 4.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103240554 BNP Paribas EUR EUR 62.0 62.0 5.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Paris BCK103242598 Société Générale EUR EUR 42.5 42.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242600 Société Générale EUR EUR 43.0 43.0 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242602 Société Générale EUR EUR 43.5 43.5 2.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242604 Société Générale EUR EUR 44.0 44.0 3.12 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242606 Société Générale EUR EUR 44.5 44.5 3.62 3.0 1:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103240596 ArcelorMittal EUR EUR 7.05 7.05 0.37 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240598 ArcelorMittal EUR EUR 7.1 7.1 0.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240600 ArcelorMittal EUR EUR 7.2 7.2 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240602 ArcelorMittal EUR EUR 7.25 7.25 0.57 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240604 ArcelorMittal EUR EUR 7.3 7.3 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240606 ArcelorMittal EUR EUR 7.35 7.35 0.67 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242596 K+S EUR EUR 21.5 21.5 1.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242594 K+S EUR EUR 21.0 21.0 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242666 adidas EUR EUR 140.0 140.0 0.67 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242650 adidas EUR EUR 136.0 136.0 0.27 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242660 adidas EUR EUR 138.5 138.5 0.52 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242664 adidas EUR EUR 139.5 139.5 0.62 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242654 adidas EUR EUR 137.0 137.0 0.37 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 97 Code du Titre Sous-jacent Devise sousjacente Devise du prix d'exercise / Devise d’un Evénement de Limitation des Pertess Prix d'exercise initial Barrière désactivante Prix d'émission (dans la Devise de rachat) Écart de financement initial (en %) Multiplicateur Volume (Ratio) minimum de l’Exercice Volume d’émission (jusqu'à) Approprié Bourse BCK103242652 adidas EUR EUR 136.5 136.5 0.32 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242658 adidas EUR EUR 138.0 138.0 0.47 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242656 adidas EUR EUR 137.5 137.5 0.42 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103242662 adidas EUR EUR 139.0 139.0 0.57 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240542 Bayer EUR EUR 102.5 102.5 0.85 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240544 Bayer EUR EUR 103.0 103.0 0.9 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240560 Deutsche Bank EUR EUR 14.9 14.9 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240558 Deutsche Bank EUR EUR 14.8 14.8 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240556 Deutsche Bank EUR EUR 14.5 14.5 0.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240562 Deutsche Bank EUR EUR 15.0 15.0 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240574 Deutsche Bank EUR EUR 15.6 15.6 1.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240572 Deutsche Bank EUR EUR 15.5 15.5 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240564 Deutsche Bank EUR EUR 15.1 15.1 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240570 Deutsche Bank EUR EUR 15.4 15.4 1.22 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240568 Deutsche Bank EUR EUR 15.3 15.3 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 98 Code du Titre Sous-jacent Devise sousjacente Devise du prix d'exercise / Devise d’un Evénement de Limitation des Pertess Prix d'exercise initial Barrière désactivante Prix d'émission (dans la Devise de rachat) Écart de financement initial (en %) Multiplicateur Volume (Ratio) minimum de l’Exercice Volume d’émission (jusqu'à) Approprié Bourse BCK103240566 Deutsche Bank EUR EUR 15.2 15.2 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240538 Ahold EUR EUR 20.6 20.6 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240536 Ahold EUR EUR 20.4 20.4 0.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240534 AGEAS EUR EUR 37.5 37.5 3.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240610 KBC EUR EUR 65.0 65.0 5.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103240608 KBC EUR EUR 64.0 64.0 4.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Brussels BCK103242626 Volkswagen EUR EUR 118.0 118.0 0.28 3.0 10:1 1 3,000,000 Frankfurter Wertpapierbörse (XETRA) BCK103240612 Michelin EUR EUR 97.5 97.5 0.23 3.0 10:1 1 3,000,000 EURONEXT Paris BCK103242614 Unibail EUR EUR 214.0 214.0 0.81 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242612 Unibail EUR EUR 212.0 212.0 0.61 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242616 Unibail EUR EUR 216.0 216.0 1.01 3.0 10:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240540 BAM GROEP EUR EUR 4.2 4.2 0.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240616 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 52.5 52.5 3.42 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240618 RANDSTAD HOLDING EUR EUR 53.0 53.0 3.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240582 RELX EUR EUR 15.2 15.2 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240584 RELX EUR EUR 15.3 15.3 1.02 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240576 RELX EUR EUR 14.9 14.9 0.62 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240578 RELX EUR EUR 15.0 15.0 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103240580 RELX EUR EUR 15.1 15.1 0.82 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242628 Wolters Kluwer EUR EUR 32.8 32.8 0.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242632 Wolters Kluwer EUR EUR 33.2 33.2 1.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242634 Wolters Kluwer EUR EUR 33.4 33.4 1.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242630 Wolters Kluwer EUR EUR 33.0 33.0 0.92 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 99 Code du Titre Sous-jacent Devise sousjacente Devise du prix d'exercise / Devise d’un Evénement de Limitation des Pertess Prix d'exercise initial Barrière désactivante Prix d'émission (dans la Devise de rachat) Écart de financement initial (en %) Multiplicateur Volume (Ratio) minimum de l’Exercice Volume d’émission (jusqu'à) Approprié Bourse BCK103242640 NN Group EUR EUR 30.8 30.8 1.72 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242642 NN Group EUR EUR 31.2 31.2 2.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242644 NN Group EUR EUR 31.4 31.4 2.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242646 NN Group EUR EUR 31.6 31.6 2.52 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242638 Altice N.V. EUR EUR 19.9 19.9 3.32 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BCK103242636 Altice N.V. EUR EUR 19.7 19.7 3.12 3.0 1:1 1 3,000,000 Euronext Amsterdam BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 100 C.16 Date d'expiration ou Pour chaque Série : voyez tableau ci-dessous de remboursement ainsi que date d'exercice ou date d'évaluation finale. C.17 Procédure de règlement des Titres. BinckBank détient auprès de UBS Switzerland AG en tant que banque de règlement et de dépôt (la « Banque de règlement ») : (i) un ou plusieurs comptes-titres (le « compte-titres client ») au nom de BinckBank, lequel compte-titres client conservera les titres sous forme scrip-turale pour le compte du titulaire des Titres et (ii) un ou plusieurs comptes espèces (le « compte espèces client ») au nom de BinckBank pour le règlement de la trésorerie liée aux Titres du compte-titres client La banque de règlement règlera tous les échanges en Titres au moyen d'inscriptions dans le compte-titres client correspondant et procédera aux retraits ou versements simultanés correspondants dans le compte espèces client. Au moment du règlement par la banque de règlement d'un échange de Titres au moyen d'une inscription dans le compte-titres client, BinckBank procédera aux inscriptions simultanées correspondantes dans le compte-titres du titulaire de Titres correspondant auprès de BinckBank. Au moment d'un versement ou d'un retrait par la banque de règlement dans le compte espèces client, BinckBank procédera au versement ou au retrait simultané correspondant dans le compte espèces du titulaire de Titres correspondant auprès de BinckBank. C.18 Modalités relatives au produit des Titres. À l'exercice des Titres, les titulaires de Titres recevront à la date de remboursement correspondante le paiement du montant de remboursement. Un titulaire de Titres n'aura pas droit à la livraison d'un quelconque sous-jacent physique. C.19 Prix d'exercice ou prix de référence final du sous-jacent. Pour chaque Série : Prix de règlement C.20 Description du type de sous-jacent et indication du lieu où trouver les informations à son sujet. Type de sous-jacent: Élément D.2 Pour chaque Série : voyez tableau ci-dessous Section D – Risques Informations clés concernant les principaux risques spécifiques et propres à l'Émetteur. BINCKBANK L'acquisition des Titres s'accompagne de certains risques. L'Émetteur souligne explicitement que la description des risques associés à un investissement dans les Titres ne porte que sur les principaux risques connus de l'Émetteur à la date de publication du Prospectus de base. L'Émetteur identifie les principaux risques suivants propres à l'Émetteur : Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 101 Risque général d'insolvabilité - En cas d'insolvabilité de l'Émetteur, les investisseurs peuvent perdre la totalité du capital investi dans les Titres. Risques commerciaux - Des facteurs commerciaux tels que la perte de clientèle, la baisse des volumes de transactions, des valeurs d'ordres plus faibles et la pression des prix induits par la concurrence, de mauvaises décisions commerciales, une mauvaise exécution de décisions commerciales ou une réaction inadéquate aux changements survenus dans le climat commercial peuvent entrainer une baisse de revenus pour BinckBank. Risques de réputation - Un déclin de confiance en BinckBank dû à une atteinte à sa réputation pourrait causer un tassement de la croissance de la clientèle, une baisse des volumes de transactions ou la fermeture de comptes chez BinckBank par des clients, pouvant avoir une incidence défavorable significative sur les activités commerciales de BinckBank, ses résultats opérationnels et/ou sa position financière. Risques liés à la législation et à la conformité - Les changements importants et toujours plus fréquents de législation et de règlementation imposées aux institutions financières constituent un défi pour les banques. Les risques liés à la législation et à la conformité concernent le risque que BinckBank ne satisfasse pas à la législation et aux règles en vigueur, ce qui peut causer des torts. Par ailleurs, BinckBank étant soumise à un contrôle financier règlementaire dans plusieurs pays, BinckBank est confrontée aux risques liés au non-respect d'exigences règlementaires. Une telle non-conformité pourrait déboucher sur des mesures prises par les autorités de contrôle, parmi lesquelles des instructions, des amendes ou d'autres mesures contraignantes. BinckBank peut également faire l'objet de poursuites civiles si elle n'agit pas avec suffisamment de diligence. Risques opérationnels - En raison de la nature de ses activités commerciales, BinckBank est soumise à un risque opérationnel inhérent élevé. Les processus, les systèmes, les modèles et le personnel peuvent faire défaut ; des cas de fraude peuvent survenir et des processus quotidiens peuvent être perturbés. Qui plus est, BinckBank est par nature très vulnérable aux problèmes de TIC. Enfin, des erreurs peuvent survenir dans la mise en œuvre d'adaptations et d'améliorations du système, pouvant affecter directement le profil de risque opérationnel. Risques en matière de TIC - Des problèmes en matière de TIC peuvent constituer une menace significative pour les processus commerciaux essentiels et les services clés à la clientèle. Les risques en matière de TIC peuvent par conséquent menacer de façon indirecte les résultats. Risques en matière de sécurité informatique - Étant une banque en ligne, BinckBank est par définition exposée à un important risque inhérent de fraude extérieure. Des perturbations intentionnelles et pannes de systèmes peuvent mettre en péril la fourniture de services d'investissement, pouvant entrainer des réclamations de dédommagement à l'encontre de BinckBank. La résolution de problèmes causés par des tierces parties peut nécessiter des ressources financières et humaines considérables de la part de BinckBank et avoir de ce fait un impact négatif significatif sur les résultats opérationnels et/ou la position financière de BinckBank. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 102 Risques de crédit - BinckBank est exposée au risque de crédit en lien avec sa situation de trésorerie et ses investissements, ses prêts en cours garantis, ses obligations en matière de marge, ses obligations en matière de service de règlement différé (SDR) et ses contreparties. Si un ou plusieurs de ses liens venait à faire l'objet d'un manquement important, ceci pourrait avoir une incidence néfaste significative sur les résultats opérationnels et/ou la situation financière de BinckBank. Risque de la contrepartie de couverture - Un manquement de la part d'UBS AG, en tant que contrepartie de couverture, à ses obligations contractuelles à l'égard de BinckBank découlant des titres UBS, jusqu'à un montant correspondant au seuil à convenir, peut avoir une incidence néfaste sur BinckBank et affecter de manière négative ses résultats d'opération et/ou sa situation financière. Risque de liquidité - Le risque de liquidité correspond au risque que BinckBank ne soit pas capable de respecter ses obligations de paiement. Il existe un risque de manque de liquidités, notamment dans le cas du règlement incorrect de transactions dans le cadre d'instruments financiers pour les clients, d'un volume élevé de prêts à des clients ou de baisse soudaine des fonds confiés à la gestion. Si ce risque se concrétise, cela peut avoir un impact néfaste significatif sur les résultats opérationnels et/ou la situation financière de BinckBank. Risque de taux d'intérêt - Le risque de taux d'intérêt correspond au risque lié aux fluctuations des taux d'intérêt et à leur incidence sur le capital et/ou les résultats de BinckBank. BinckBank est exposée à un risque de taux d'intérêt en raison du fait que les échéances de l'actif et du passif ne correspondent pas. Changements de réglementation et de législation - Les activités commerciales de BinckBank sont règlementées et contrôlées par plusieurs autorités de contrôle. En raison de l'augmentation de la charge règlementaire et des exigences de mise en œuvre, ainsi que de la complexité croissante du cadre règlementaire dans lequel BinckBank opère, BinckBank encourra davantage de dépenses pour veiller à satisfaire, et à continuer de satisfaire à tout moment à la législation et aux règlementations en vigueur. D.6 Informations clés concernant les risques spécifiques et propres aux Titres. L'acquisition des Titres s'accompagne de certains risques. L'Émetteur souligne explicitement que la description des risques associés à un investissement dans les Titres ne porte que sur les principaux risques connus de l'Émetteur à la date de publication du Prospectus de base. Les investisseurs potentiels dans les Titres doivent savoir que ces Titres comportent un risque d'investissement pouvant conduire à une perte totale des fonds qu'ils auront investi dans les Titres. Tout investisseur dans les Titres encourt le risque d'une détérioration de la situation financière de l'Émetteur pouvant déboucher sur une incapacité de ce dernier à s'acquitter de ses obligations liées aux Titres. Les investisseurs potentiels doivent pour ces raisons être préparés à et capables de supporter une perte partielle ou même totale du capital investi. Les investisseurs intéressés par l'acquisition des Titres doivent évaluer leur situation financière afin de s'assurer d'être en mesure de supporter les risques de perte liés aux Titres. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 103 Risques à l'échéance, liés au profil de remboursement des Titres Les investisseurs supportent le risque de voir expirer le Turbo's XL Short sans valeur si le cours du sous-jacent à tout moment durant la période des Titres atteint ou dépasse le niveau de la barrière Knock Out actuelle, ledit Événement Knock Out. Dans ce cas, le droit d'option expire et le Titre expire immédiatement sans valeur et le titulaire du Titre ne reçoit aucun paiement ; le montant de remboursement est égal à zéro. Même si aucun événement Knock Out n'est survenu et si le prix de règlement du sous-jacent est inférieur au prix d'exercice, le titulaire du Titre, à l'exercice du Turbo's XL Short soit par lui-même soit par l'Émetteur, subit une perte si le montant de remboursement est inférieur au prix d'acquisition du Turbo's XL Short. L'Agent de calcul ajustera régulièrement le niveau de la barrière Knock Out actuelle et le prix d'exercice actuel pour couvrir les frais de financement et autres frais de l'Émetteur. Ces ajustements quotidiens réduiront la valeur du Turbo's XL Short si tous les autres facteurs déterminant le prix du marché du Turbo's XL Short restent inchangés. Risques spéciaux liés à la structure particulière des Titres Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenue dans la section « Conditions du produit » des Conditions définitives, la caractéristique produit « Multiplicateur » est spécifiée comme étant applicable, les investisseurs potentiels doivent savoir que l' application du multiplicateur ainsi que de tout autre facteur proportionnel dans la détermination du droit d'option rend les Titres, en termes économiques, similaires à un investissement direct dans le sous-jacent, mais néanmoins pas entièrement comparables à un tel investissement direct , en particulier parce que le titulaire des Titres ne participe pas à la performance correspondante du sous-jacent dans une proportion de 1:1 mais dans la proportion du multiplicateur. Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenue dans la section « Conditions du produit » des Conditions définitives, la caractéristique produit « Seuils, barrières ou niveaux » est spécifiée comme étant applicable, les investisseurs potentiels doivent savoir que l'éventuel Montant de remboursement des Titres dépend de ce que le prix du sousjacent est égal, inférieur ou supérieur à un seuil, une barrière, un niveau ou une notation spécifiés dans les Conditions définitives correspondantes à un moment donné ou, le cas échéant, au cours d'une période définie dans les Conditions des Titres. Ce n'est que si le Titre n'a pas atteint et/ou n'est pas passé en dessous ou audessus du seuil, de la barrière ou du niveau correspondant au moment donné ou durant la période déterminée dans les Conditions des Titres que le titulaire d'un Titre reçoit un montant défini dans les Conditions des Titres comme étant le Montant de remboursement. Dans le cas contraire, le titulaire du Titre participe aux performances du sous-jacent et supporte donc le risque de perdre la totalité du capital investi. Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenue dans la section « Conditions du produit » des Conditions définitives, la caractéristique BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 104 produit « Pas de période prédéfinie » est spécifiée comme étant applicable, les investisseurs potentiels doivent savoir que les Titres, contrairement aux titres à échéance fixe, n'ont pas de date d'expiration fixée à l'avance et donc pas de période définie. En conséquence, les droits du titulaire sur ces Titres doivent être exercés par le titulaire concerné à la date d'exercice spécifiée et conformément à la procédure d'exercice décrite dans les Conditions des Titres si le droit d'option doit être affirmé. Si l'avis d'exercice n'est pas dûment reçu à la date d'exercice concernée, les Titres ne peuvent pas être exercés avant la prochaine date d'exer-cice mentionnée dans les Conditions des Titres. Étant donné que dans la définition de la notion de « Titres » contenue dans la section « Conditions du produit » des Conditions définitives, la caractéristique produit « Droite de résiliation extraordinaire du titulaire des Titres » est spécifiée comme n'étant pas applicable, les investisseurs potentiels doivent savoir que les titulaires des Titres n'ont pas de droit de résiliation et que les Titres ne peuvent par conséquent pas être résiliés par le titulaire durant leur période. Avant l'échéance des Titres, la réalisation de (tout ou partie de) la valeur économique des Titres est, sauf si les Titres ont fait l'objet d'une résiliation ou d'un rachat anticipé par l'Émetteur conformément aux Conditions des titres ou, si cela est spécifié dans les Conditions définitives concernées, l'exercice du droit des Titres par le titulaire conformément aux Conditions des Titres, n'est possible que par la vente des Titres. Vendre les Titres exige que le Teneur de marché accepte d'acquérir les Titres à un prix donné. Le Teneur de marché tente, dans des conditions normales du marché, de proposer de façon régulière et au nom de l'Émetteur des cours acheteurs et vendeurs pour les Titres. Toutefois, le Teneur de marché ne s'engage pas irrévocablement à fournir des liquidités au moyen de prix acheteurs et vendeurs pour les Titres et n'est légalement pas tenu d'offrir de tels prix ni n'a d'obligations quant au niveau de fixation de ces prix. Les investisseurs poten-tiels ne peuvent donc pas compter sur la possibilité de vendre les Titres à un moment ou à un prix spécifique. L'émission des Titres ne se traduit pas par une obligation de l'Émetteur de donner aux titulaires une compensation pour les Titres ni de les racheter. Étant donné que dans la définition de la notion de « Sous-Jacent » contenue dans la section « Conditions du produit » des Conditions définitives, une action comme Sous-Jacent est spécifiée, les investisseurs potentiels doivent savoir que les actions comme Sous-Jacent comportent les risques spécifiques suivants : Risques spécifiques associés à la performance d'actions La performance d'une action utilisée comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, dépend de la performance de l'entreprise à l'origine de l'émission des actions. Néanmoins, indépendamment de la situation financière, de la trésorerie, des liquidités et des résultats opérationnels de l'entreprise émettant les actions, le cours d'une action peut être sujet à des fluctuations ou à des changements défavorables de valeur. L'évolution du cours de l'action peut tout particulièrement être influencée par la situation économique générale et l'attitude du marché. Risques similaires à un investissement direct dans des actions Le prix, sur le marché, de Titres contenant une action utilisée comme SousJacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, dépend de la perforBINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 105 mance de l'action. La performance d'une action peut être sujette à des facteurs tels que la politique en matière de dividendes ou de distribution, les prévisions financières, la position sur le marché, les opérations, la structure de l'actionnariat et la situation en matière de risque de l'entreprise à l'origine de l'émission de l'action, des activités de vente à découvert et de faibles liquidités sur le marché, ainsi que des influences politiques. Par conséquent, un investissement dans des Titres contenant une action comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, peut comporter les mêmes risques qu'un investissement direct dans des actions. La performance de l'action peut être sujette à des facteurs extérieurs à la sphère d'influence de l'Émetteur, tels que le risque d'insolvabilité de l'entreprise concernée, l'ouverture de procédures d'insolvabilité à l'encontre des biens de l'entreprise ou de procédures similaires en vertu des lois applicables à l'entreprise, ou des évènements similaires survenant à l'entreprise, pouvant conduire à une perte totale des fonds investis par le Titulaire de titre, ou au risque que le cours de l'action soit extrêmement volatile. La politique en matière de dividendes ou de distribution de l'émetteur de l'action, ses prévisions financières, sa position sur le marché, toute mesure de capitalisation prise, la structure de son actionnariat et sa situation en matière de risque peuvent aussi affecter le cours de l'action. En outre, la performance des actions dépend étroitement de l'évolution des marchés des capitaux, qui, à leur tour, sont influencés par la situation mondiale et par l'environnement économique et politique spécifique. Les actions provenant d'entreprises à la capitalisation boursière faible ou moyenne peuvent être exposées à des risques encore plus grands (par ex. en matière de volatilité et d'insolvabilité) que les actions d'entreprises de grande envergure. Par ailleurs, les actions d'entreprises à faible niveau de capitalisation boursière peuvent présenter un très haut risque d'illiquidité en raison de volumes de transactions réduits. Les actions d'entreprises ayant leur siège ou opérant principalement dans des pays à la forte insécurité juridique font l'objet de risques supplémentaires, tels que le risque de l'adoption de mesures gouvernementales ou de nationalisations. Ces mesures peuvent mener à une perte partielle ou totale de la valeur de l'action. Si ces risques venaient à se réaliser, les Titulaires de titre lié à de telles actions pourraient perdre tout ou une partie du capital investi. Les investisseurs dans les Titres n'en retirent aucun droit d'actionnaire Les Titres ne constituent pas un intérêt dans une action comme Sous-Jacent ou, le cas échéant, comme Élément du panier, et les Titulaires n'en obtiennent aucun droit, y compris, mais sans s'y limiter, le droit de vote ou le droit de percevoir des dividendes, des intérêts ou d'autres distributions, ou tout autre droit attaché à l'action. Risques de change Dans le cas d'investissements de l'entreprise, les actions utilisées comme SousJacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, et libellées dans d'autres monnaies que la monnaie dans laquelle la valeur de l'action est calculée, certains risques de corrélation peuvent survenir. Ces risques de corrélation dépendent du degré de dépendance de la monnaie étrangère pertinente aux fluctuations de change de la monnaie dans laquelle la valeur de l'action est calculée. Des opérations de couverture éventuellement prises par l'entreprise ne suffisent pas à exclure totalement ces risques. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 106 Non-endossement de l'Émetteur Les Titres contenant une action utilisée comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, ne sont d'aucune manière commandités, cautionnés, vendus ou promus par l'émetteur de l'action sous-jacente et ledit émetteur n'apporte aucune garantie ni ne fait aucune déclaration, expresse ou implicite, quant aux futures performances de l'action. En outre, l'émetteur de l'action utilisée comme Sous-Jacent, ou, le cas échéant, comme Élément du panier, n'est d'aucune manière obligé de tenir compte de l'intérêt de l'Émetteur des Titres ou de celui des Titulaires de titre. Aucun émetteur des actions sous-jacentes ne peut être tenu pour responsable, ni n'a participé à la détermination du calendrier, du cours ou de la quantité des Titres. Risques liés aux Titres en général L'Émetteur identifie les risques liés de façon générale aux aspects suivants des Titres : • Résiliation et rachat anticipé au choix de l'Émetteur ; • Impact négatif des ajustements du droit d'option ; • Déterminations par l'Agent de calcul ; • Effet des coûts annexes ; • Opérations destinées à compenser ou limiter les risques; • Négociation des Titres / Illiquidité ; • Représentation et conservation des Titres ; • Fixation du prix des Titres ; • Expansion de l'écart entre prix vendeur et prix acheteur ; • Fonds d'emprunt ; • Effet des opérations de couverture sur les Titres ; • Fiscalité liée aux Titres ; • Les paiements effectués dans le cadre des Titres peuvent être sujets à retenues au titre du règlement FATCA ; • La proposition de taxe sur les transactions financières ; • Changements dans la fiscalité liée aux Titres ; • Directive européenne sur l'épargne et • Conflits d'intérêts potentiels. Risques liés au sous-jacent Les Titres dépendent de la valeur des sous-jacents et des risques associés à ces sous-jacents. La valeur des sous-jacents dépend de plusieurs facteurs pouvant être liés entre eux. Il peut s'agir d'événements économiques, financiers et politiques échappant au contrôle de l'Émetteur. Les performances passées d'un sous-jacent ne doivent pas être considérées comme étant un indicateur des performances futures durant la période des BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 107 Titres et l'Émetteur ne donne aucune garantir, explicite ou implicite ni ne fait aucune déclaration relativement aux performances futures du sous-jacent. Les investisseurs potentiels doivent savoir que le sous-jacent correspondant ne sera pas détenu par l'Émetteur au profit du titulaire des Titres et que ces derniers n'obtiendront aucun droit de propriété (y compris, mais sans s'y limiter, le droit de percevoir des dividendes ou autres distributions ou tout autre droit) relativement au sous-jacent. D.6 Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de la valeur de leur investissement. Élément Tout investisseur dans les Titres encourt le risque d'une détérioration de la situation financière de l'Émetteur. Les investisseurs potentiels doivent pour ces raisons être préparés à et capables de supporter une perte partielle ou même totale du capital investi. Section E – Offre E.2b Raisons de l'offre et utilisation des produits. Sans objet. Les raisons de l'offre et l'utilisation des produits ne diffèrent pas de la réalisation de bénéfices. E.3 Modalités et conditions de l'offre. Les Titres peuvent être achetés auprès de l'Émetteur durant les heures normales d'ouverture des banques. L'offre des Titres a lieu sur une base continue. Il n'y aura pas de période de souscription. Le prix d'émission par Titre est payable le 15 November 2016 (la « Date du paiement initial ») ou, si les Titres sont achetés à la date du paiement initial ou après, le deuxième jour ouvré après la date de l'achat. Seuls les clients de BinckBank (i) titulaires d'un compte de courtage auprès de BinckBank et (ii) résidant dans un État membre pertinent peuvent acheter les Titres. À la réception du prix d'émission par Titre à la date du paiement initial ou, si les Titres sont achetés à la date du paiement initial ou après, le deuxième jour ouvré après la date de l'achat, le nombre approprié de Titres sera crédité sur le compte de titres de l'investisseur auprès de BinckBank au moyen d'une inscription dans ce compte. E.4 Intérêts substantiels À la connaissance de l'Émetteur, aucune des personnes impliquées dans l'émission des Titres ne détient d'intérêt de nature à pouvoir influencer sensiblement l'offre. E.7 Estimation des dépenses facturées à l'investisseur par l'Émetteur. Sans objet : aucune dépense n'est facturée à l'investisseur par l'Émetteur. BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 108 Annexe au Résume de l’Émission relative à plusieurs titres Référence à C.1 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.20 Numéro d’identification Date de remboursement Date d'évaluation Type de sousjacent Site web pour l’information du Sous-jacents BCK103240586 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Heineken www.heineken.com BCK103240614 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Philips www.philips.com BCK103242648 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ABN Amro www.abnamro.com BCK103240526 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration AEGON www.aegon.com BCK103240528 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration AEGON www.aegon.com BCK103240524 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration AEGON www.aegon.com BCK103240532 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration AEGON www.aegon.com BCK103240530 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration AEGON www.aegon.com BCK103240522 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration AEGON www.aegon.com BCK103242620 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Unilever www.unilever.com BCK103242618 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Unilever www.unilever.com BCK103242624 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Unilever www.unilever.com BCK103242622 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Unilever www.unilever.com BCK103240590 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ING www.ing.com BCK103240592 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ING www.ing.com BCK103240594 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ING www.ing.com BCK103240588 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ING www.ing.com BCK103242592 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Renault www.renault.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 109 Référence à C.1 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.20 Numéro d’identification Date de remboursement Date d'évaluation Type de sousjacent Site web pour l’information du Sous-jacents BCK103242588 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Renault www.renault.com BCK103242590 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Renault www.renault.com BCK103242608 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Total www.total.com BCK103242610 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Total www.total.com BCK103240550 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240548 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240546 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240552 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103240554 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration BNP Paribas www.bnpparibas.com BCK103242598 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Société Générale www.socgen.com BCK103242600 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Société Générale www.socgen.com BCK103242602 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Société Générale www.socgen.com BCK103242604 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Société Générale www.socgen.com BCK103242606 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Société Générale www.socgen.com BCK103240596 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240598 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240600 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240602 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ArcelorMittal www.arcelormittal.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 110 Référence à C.1 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.20 Numéro d’identification Date de remboursement Date d'évaluation Type de sousjacent Site web pour l’information du Sous-jacents BCK103240604 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103240606 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration ArcelorMittal www.arcelormittal.com BCK103242596 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration K+S www.k-plus-s.com BCK103242594 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration K+S www.k-plus-s.com BCK103242666 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242650 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242660 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242664 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242654 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242652 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242658 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242656 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103242662 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration adidas www.adidas.com BCK103240542 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Bayer www.bayer.com BCK103240544 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Bayer www.bayer.com BCK103240560 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240558 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240556 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 111 Référence à C.1 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.20 Numéro d’identification Date de remboursement Date d'évaluation Type de sousjacent Site web pour l’information du Sous-jacents BCK103240562 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240574 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240572 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240564 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240570 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240568 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240566 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Deutsche Bank www.db.com BCK103240538 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Ahold www.ahold.com BCK103240536 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Ahold www.ahold.com BCK103240534 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration AGEAS www.ageas.com BCK103240610 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration KBC www.kbc.com BCK103240608 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration KBC www.kbc.com BCK103242626 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Volkswagen www.volkswagen.com BCK103240612 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Michelin www.michelin.com BCK103242614 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Unibail www.unibailrodamco.com BCK103242612 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Unibail www.unibailrodamco.com BCK103242616 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Unibail www.unibailrodamco.com BCK103240540 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration BAM GROEP www.bam.eu BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016 112 Référence à C.1 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.16 Référence à C.20 Numéro d’identification Date de remboursement Date d'évaluation Type de sousjacent Site web pour l’information du Sous-jacents BCK103240616 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration RANDSTAD HOLDING www.randstad.com BCK103240618 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration RANDSTAD HOLDING www.randstad.com BCK103240582 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration RELX www.relx.com BCK103240584 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration RELX www.relx.com BCK103240576 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration RELX www.relx.com BCK103240578 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration RELX www.relx.com BCK103240580 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration RELX www.relx.com BCK103242628 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242632 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242634 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242630 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Wolters Kluwer www.wolterskluwer.com BCK103242640 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration NN Group www.nn-group.com BCK103242642 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration NN Group www.nn-group.com BCK103242644 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration NN Group www.nn-group.com BCK103242646 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration NN Group www.nn-group.com BCK103242638 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Altice N.V. http:// www.altice.net/ BCK103242636 3 jours ouvrés après la date d'expiration Date d'expiration Altice N.V. http:// www.altice.net/ BINCKBANK Final Terms dated 11 November 2016 to the Base Prospectus dated 10 June 2016