HSBC EURO SHORT TERM GVT BOND FUND (A) (EUR)

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HSBC EURO SHORT TERM GVT BOND FUND (A) (EUR)
HSBC EURO SHORT TERM GVT BOND FUND (A) (EUR)
Reporting mensuel au 31 août 2016
Performances et analyse du risque
Informations pratiques
FCP de droit français
Classification AMF
Obligations et autres titres de créance libellés
en euro
Durée de placement recommandée
27/08/16
27/05/16
18 mois
27/02/16
27/08/16
27/05/16
27/02/16
27/11/15
27/02/15
27/08/15
99,80
(D)(EUR) 2 811.25
Nature juridique
27/11/15
100,00
(C)(EUR) 3 901.14
27/08/15
100,20
Valeur liquidative
27/05/15
Ecart relatif (points de base)
100,40
27/05/15
Performances en base 100
100,60
Fonds
(EUR) 33 418 073.41
sur la durée de placement recommandée
0,10
0,00
-0,10
-0,20
-0,30
-0,40
-0,50
-0,60
-0,70
-0,80
27/02/15
sur la durée de placement recommandée
100,80
99,60
Actif Total
Ecarts relatifs cumulés hebdomadaires
Performance du fonds face à son indice de référence
Indice de référence
100% CG EGBI 1-3
Affectation des résultats
(C): Capitalisation
(D): Distribution
Indice de référence
Date de début de gestion
02/01/1992
Performances nettes glissantes
1 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
02/01/1992
Fonds
-0.05%
0.10%
2.08%
7.61%
22.00%
122.67%
Indice de référence
-0.02%
0.60%
3.56%
9.27%
30.16%
186.47%
Ecart relatif
-0.03%
-0.50%
-1.48%
-1.67%
-8.16%
-63.80%
Indicateurs & ratios
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
02/01/1992
Volatilité du fonds
0.40%
0.58%
1.28%
1.68%
1.43%
Volatilité de l'indice
0.42%
0.49%
1.29%
1.47%
1.44%
Tracking error ex-post
0.17%
0.21%
0.31%
0.60%
0.70%
-2.86
-2.28
-1.00
-1.07
-1.46
0.88
1.28
1.08
0.52
0.11
2016
0,00
2015
0,00
2014
0,00
2013
2012
2011
-0.05%
0.21%
1.05%
1.44%
3.75%
2.24%
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Objectif de gestion
L'objectif de la gestion est de sur-performer
l'indicateur de référence le CitiGroup EMU
Government
Bonds
Index
1-3 years
coupons nets réinvestis sur la durée de
placement recommandée.
Performances nettes civiles
-0,05
0,00
0,00
Fonds
Indice de référence
Ecart relatif
0.31%
0.66%
1.65%
1.77%
3.81%
2.40%
-0.36%
-0.45%
-0.60%
-0.32%
-0.06%
-0.16%
Performances nettes mensuelles
2016
2015
2014
2013
2012
2011
Janvier
0.09%
0.11%
0.32%
0.06%
1.08%
-0.18%
Février
-0.03%
0.16%
0.12%
-0.01%
0.81%
0.12%
Mars
-0.05%
0.03%
0.20%
0.06%
-0.04%
-0.17%
Avril
0.00%
0.00%
0.07%
0.73%
-0.07%
-0.03%
Mai
0.01%
-0.05%
0.07%
-0.26%
-0.61%
0.35%
Juin
0.06%
-0.27%
0.25%
-0.42%
0.53%
-0.01%
Juillet
-0.09%
0.24%
0.09%
0.40%
0.28%
-0.22%
Août
-0.05%
-0.15%
0.11%
0.02%
0.85%
1.36%
Septembre
0.00%
0.05%
0.02%
0.24%
0.27%
0.16%
Octobre
0.00%
0.14%
-0.26%
0.46%
0.19%
-0.40%
Novembre
0.00%
0.08%
0.11%
0.23%
0.31%
-0.82%
Décembre
0.00%
-0.12%
-0.07%
-0.08%
0.08%
2.09%
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les performances de l'indice de référence résultent du chaînage des performances des différents indices de
référence qui le composent depuis le lancement du fonds. Se référer au DICI pour obtenir l'historique des
indices de référence.
3
HSBC EURO SHORT TERM GVT BOND FUND (A) (EUR)
Reporting mensuel au 31 août 2016
Analyse des choix de gestion
Portefeuille
Principales lignes
1 BONOS 4.5% 31/01/2018
6.21%
2 BTP 4.5% 01/08/2018
5.55%
3 BTP 4.5% 01/03/2019
5.33%
4 UNEDIC 2.125% 26/04/17
4.91%
5 BONOS 4.1% 30/07/2018
4.87%
6 BTP 5.25% 01/08/2017
4.73%
7 BTP 2.5% 01/05/2019
4.18%
8 AUSTRIA 3.2% 20/02/2017
4.03%
9 OAT 0% 25/02/2019
3.64%
10 OAT 4.25% 25/10/2018
Sensibilité: Exposition par points de courbe
Sensibilité du portefeuille: 1.56
1 an : 0.39
3 ans : 1.17
Catégorie de signatures
3.41%
Total
46.87%
Type d'instruments
Portefeuille
Obligations à taux fixe
94.71%
94,71
0,00
Obligation indexée
1.63%
0,00
OPCVM monétaires
0.00%
0,00
Liquidités
Gouvernementaux 100,00%
Total :
100,00%
3.65%
0,00
3,65
Total
100.00%
0,00
4,00
0
Classes d'émetteurs*
Gouvernementaux
81,33%
Quasi-Gouvernementaux 18,67%
Autres
0,00%
Total :
100,00%
Pays émetteurs
Italie
27,48%
Espagne
22,07%
France
15,15%
Allemagne
13,63%
Autriche
6,76%
Supranational
4,75%
Finlande
3,25%
Belgique
3,23%
Slovaquie
2,60%
Autres pays
1,07%
Total :
100,00%
Ratings
Secteurs d'activités*
Gouvernementaux 81,33%
Agences
13,91%
Supranationaux
4,75%
Autres
0,00%
Total :
100,00%
AAA
13,63%
AA+/AA33,14%
A+/A3,67%
BBB+/BBB- 49,56%
Total :
100,00%
*Lignes directes et indirectes
3
HSBC EURO SHORT TERM GVT BOND FUND (A) (EUR)
Reporting mensuel au 31 août 2016
Commentaires du gérant
Informations pratiques
Marché
Nature juridique
Les rendements 10 ans des obligations d’Etat de la zone euro ont légèrement monté en août. En
effet, les risques de détérioration économique liés au Brexit ont été contenus. Les indicateurs PMI
composite de la zone euro en août ont signalé une croissance stable dans les prochains mois. De
plus, la Bank of England a annoncé des mesures fortes d’assouplissement monétaire visant à
soutenir l’activité au Royaume-Uni.
Les taux 2 ans des obligations d’Etats sont restés stables à l’exception de l’Irlande qui a monté. La
performance de notre indice gouvernemental de la zone Euro est de -0.02%. Le meilleur performeur,
en prenant en compte un panier d’obligations gouvernementales dont la maturité résiduelle est
supérieure à 1 an et inférieure à 3 ans, est l’Espagne (+0.03%), le moins bon l’Allemagne (-0.10%).
Les taux 2 ans Italiens et Espagnoles sont à respectivement -0.06 et -0.13%.
Crédit
Le rendement du portefeuille est à -0.36%. Notre allocation est composée de 51% de titres core et
49% de titres périphériques. Sur les pays non core, nous sommes sur pondérés sur Italie et Espagne
pour une sensibilité totale de 0.12%. Cette position a engendré une performance positive sur le mois .
Le rating moyen du portefeuille est BBB+.
Nous avons une sensibilité négative essentiellement sur les 2ans contre l’indice de référence. Cette
position a engendré une performance légèrement positive sur le mois. La performance absolue du
fonds est de -0.05% sur le mois, contre -0.02% pour l’indice de référence.
FCP de droit français
Classification AMF
Obligations et autres titres de créance libellés en
euro
Durée de placement recommandée
18 mois
Indice de référence
100% CG EGBI 1-3
Affectation des résultats
(C): Capitalisation
(D): Distribution
Date de début de gestion
02/01/1992
Devise comptable
EUR
Valorisation
Quotidienne
Souscriptions / rachats
Millièmes de parts
Exécution / règlement des ordres
Quotidienne - J avant 12:00 (heure de Paris) / J+1
Droits d'entrée / Droits de sortie
1.00% / Néant
Investissement initial minimum
Millièmes de parts
Société de gestion
HSBC Global Asset Management (France)
Dépositaire
Caceis Bank France
Centralisateur
Caceis Bank France
Code ISIN
(C): FR0000988107
(D): FR0000988115
Code Bloomberg
Informations importantes
L'ensemble des informations contenues dans ce document peut être amené à changer sans
avertissement préalable. Ce document ne revêt aucun caractère contractuel et ne constitue en aucun
cas ni une sollicitation d'achat ou de vente, ni une recommandation d'achat ou de vente de valeurs
mobilières dans toute juridiction dans laquelle une telle offre n'est pas autorisée par la loi.
Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Global Asset Management sur les marchés
et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un
engagement de HSBC Global Asset Management (France). En conséquence, HSBC Global Asset
Management (France) ne saurait être tenu responsable d'une décision d'investissement ou de
désinvestissement prise sur la base de ces commentaires et/ou analyses.
Les performances citées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un
indicateur fiable des performances futures.
Toute reproduction ou utilisation non autorisée des commentaires et analyses de ce document
engagera la responsabilité de l'utilisateur et sera susceptible d'entra îner des poursuites. Toutes les
données sont issues de HSBC Global Asset Management (France) sauf avis contraire. Les
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demande auprès de HSBC Global Asset Management (France), de l'agent centralisateur, du service
financier ou du représentant habituel. www.assetmanagement.hsbc.com/fr.
Document mis à jour le 12/09/2016.
Copyright © 2016. HSBC Global Asset Management (France). Tous droits réservés.
(C): SELEPRE FP
(D): SELEPRD FP
Frais
Frais de gestion internes réels
0.40% HT
Frais de gestion internes maximum
0.40% HT
Frais de gestion externes maximum
0.20% HT
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