Page 1 UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33 A, avenue

UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
33 A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
RCS Luxemburg Nr. B 154210
(the „Management Company”)

www.ubs.com
Notice to the unitholders of UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD) and
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (collectively referred to as the “Unitholders”)
The Management Company of UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, a “Fonds Commun de Placement
(FCP)”, wishes to inform you of the decision to merge the sub-fund UBS (Lux) Medium Term Bond Fund –
US Government (USD) (the “Merging Sub-Fund”) into the sub-fund UBS (Lux) Medium Term Bond Fund
– USD (the “Receiving Sub-Fund”) (both sub-funds collectively referred to as the “Sub-Funds”) on 18
May 2016 (the “Effective Date”) (the “Merger”).
Due to the fact that the net assets of the Merging Sub-Fund have fallen to a level which no longer allows
the Merging Sub-Fund to be managed in an economically reasonable manner and in order to rationalise
the fund offering within UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, the board of directors of the Management
Company of the Merging Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund deem it in the Unitholders’ best interest
to merge the Merging Sub-Fund into the Receiving Sub-Fund pursuant to Article 12.2 of the management
regulations of UBS (Lux) Medium Term Bond Fund.
As of the Effective Date, units of the Merging Sub-Fund which are merged into the Receiving Sub-Fund
shall in all respects have the same rights as the units issued by the Receiving Sub-Fund.
The Merger will be based on the net asset value per unit as per 17 May 2016 (“Reference Date”). In the
context of the Merger, the assets and liabilities of the Merging Sub-Fund will be allocated to the Receiving
Sub-Fund. The number of new units to be so issued shall be calculated on the Effective Date based on the
exchange ratio corresponding to the net asset value per unit of the Merging Sub-Fund on the Reference
Date, in comparison with the net asset value per unit of the receiving unit class of the Receiving Sub-Fund
on the Reference Date.
The Merger will result in the following changes for the Unitholders:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD)
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0045870143)
P-acc (ISIN: LU0057957531)
P-dist (ISIN: LU0045869723)
P-dist (ISIN: LU0094864534)
Q-acc (ISIN: LU0442352851)
Q-acc (ISIN: LU0441497293)
P-acc: 0.90%
P-acc: 0.90%
P-dist: 0.90%
P-dist: 0.90%
Q-acc: 0.50%
Q-acc: 0.50%
USD
USD
P-acc: 0.95%
P-acc: 0.95%
P-dist: 0.95%
P-dist: 0.95%
Q-acc: 0.55%
Q-acc: 0.55%
Risk and reward
profile ("SRRI")
as per KII
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2
Investment policy
This Subfund invests at least two-thirds of its assets in
debt securities and claims as defined above and issued
or guaranteed by the US government or one of its
agencies or instrumentalities. These investments mainly
comprise US Treasury bonds and mortgage-backed
securities, including mortgage pass-throughs, collateralised mortgage obligations (CMO), real-estate mortgage
investment conduits (REMIC) and stripped mortgagebacked securities (SMBS). In addition to issues of the US
government, consideration will primarily be given to
securities issued by the Federal National Mortgage
Association (Fannie Mae or FNMA) and the Federal
Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac or
FHLMC). Issues by the FNMA and FHLMC are not officially guaranteed by the US government. The guarantee
of the issuer and accordingly its creditworthiness are,
however, reinforced by its right to demand credit from
the US government.
This Subfund invests at least two-thirds of its assets in
debt securities and claims as defined in the general
investment policy of the prospectus, issued by publicsector, semi-public or private borrowers and denominated in the currency of the Subfund or with an option
on the currency of the Subfund.
Furthermore, the Subfund may invest up to one-third of
its assets in debt securities and claims denominated in a
currency other than the one which features in its name.
However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account of the
Subfund may not exceed 10% of its net assets.
After deducting cash and cash equivalents, the Subfund
may invest up to one-third of its net assets in money
market instruments. Up to 25% of its net assets may be
invested in convertible, exchangeable and warrantlinked bonds as well as convertible debentures.
In addition, after deducting cash and cash equivalents,
Merging unit
classes
Maximum fee
p.a.
Reference currency of the subfund
Ongoing charges
(as per key
investor information ("KII")
The notice to unitholders is also available on the website:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
Generally, mortgage-backed securities represent a direct
or indirect participation in mortgages secured by real
estate. Mortgage-backed securities are secured or
payable by means of the latter. Every issue of mortgagebacked securities (identified by a pool number in the
case of mortgage-pass-throughs or by a serial number
in the case of CMOs, REMICs or SMBSs) has the exclusive right to the cash flow from the mortgage loans or
securities securing the issue by means of a pledge or
otherwise. Accordingly, each issue is actually legally
independent and is viewed, when observing the relevant investment restrictions, as a separate issuer.
After deducting cash and cash equivalents, the Subfund
may invest up to one-third of its net assets in money
market instruments. Up to 25% of its net assets may be
invested in convertible, exchangeable and warrantlinked bonds as well as convertible debentures.
In addition, after deducting cash and cash equivalents,
the Subfund may invest up to 10% of its net assets in
equities, equity rights and warrants, as well as shares,
other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or warrants, in addition to warrants
remaining after the separate sale of ex-issues and any
equities acquired with these warrants.
The equities acquired by exercise of rights or through
subscription must be sold no later than 12 months after
they were acquired.
The average residual maturity of the Subfunds' investments must not exceed six years, whereby the residual
maturity of the individual investments may not exceed
10 years. For floating-rate debt securities and claims,
maturity is considered to be the date of the next interest-rate adjustment.
To hedge against fluctuations in interest rates, the
Subfund may moreover enter into various interest-rate
transactions, including swaps, caps and floors.
Taking into account the investment restrictions in the
prospectus, the Subfund may also hold certain shortterm investments, including commercial papers, banker's acceptances, fixed deposits and certificates of
deposit.
The prices of the securities in which the Subfund invests
tend to move in the opposite direction to interest rates.
Furthermore, although the securities are issued or
guaranteed by the US government or one of its agencies or instrumentalities, these guarantees in no way
apply to the units in the Fund, and it is expected that
the net asset value per unit will fluctuate in proportion
to the fluctuations in the US bond and mortgage markets.
the Subfund may invest up to 10% of its net assets in
equities, equity rights and warrants as well as shares,
other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or warrants, in addition to warrants
remaining after the separate sale of ex-issues and any
equities acquired with these warrants.
The equities acquired by exercise of rights or through
subscription must be sold no later than 12 months after
they were acquired.
The average residual maturity of the Subfund's investments must not exceed six years, whereby the residual
maturity of the individual investments may not exceed
10 years. For floating-rate debt securities and claims,
maturity is considered to be the date of the next interest-rate adjustment.
Cut-off time
15:00 CET on a business day
15:00 CET on a business day
Financial year
1 March – 28 (or 29 in case of leap year) February
1 March – 28 (or 29 in case of leap year) February
Since a substantial portion of its assets may be sold and invested in liquid assets prior to the Effective
Date, the composition of the portfolio of the Merging Sub-Fund may be significantly impacted by the
Merger. Any adjustments to the portfolio will be made prior to the Effective Date. As any merger, also this
Merger may involve a risk of performance dilution stemming from the restructuring of the portfolio of the
Merging Sub-Fund. Furthermore, the Sub-Funds' characteristics such as dealing frequency and Sub-Funds'
reference currency remain unchanged. The Receiving Sub-Fund's risk category is equal to the SRRI of the
Merging Sub-Fund. The maximum flat fee of the Receiving Sub-Fund is equal to the maximum flat fee of
the Merging Sub-Fund. The Ongoing Charges of the Receiving Sub-Fund are also equal to the Ongoing
Charges of the Merging Sub-Fund. The legal, advisory and administrative costs and expenses (excluding
potential transaction costs for the Merging Sub-Fund) associated with the Merger will be borne by UBS
AG and will not impact either the Merging Sub-Fund or the Receiving Sub-Fund.
Unitholders of the Merging Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund who are not in agreement
with the Merger may redeem their units free of charge until 12 May 2016, cut-off time 15:00
CET. The Merging Sub-Fund will subsequently be closed for redemptions. As of today, the Merging Sub-Fund will be allowed to deviate from its investment policy as far as needed in order to
align its portfolio with the investment policy of the Receiving Sub-Fund. The Merger will come
into effect on 18 May 2016 and will be binding for all Unitholders who have not applied for the
redemption of their units.
The notice to unitholders is also available on the website:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
Units of the Merging Sub-Fund have been issued until 11 April 2016, cut-off time 15:00 CET. On the
Effective Date of the Merger, the unitholders of the Merging Sub-Fund will be entered into the register of
unitholders of the Receiving Sub-Fund and will also be able to exercise their rights as unitholders of the
Receiving Sub-Fund, such as the right to request the repurchase, redemption or conversion of units of the
Receiving Sub-Fund.
Ernst & Young S.A., 35E, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, is in charge of preparing a report
validating the conditions foreseen in Article 71 (1), let. a) to c) 1st alternative of the Luxembourg law of 17
December 2010 on undertakings for collective investment (the “Law of 2010”) for the purpose of the
Merger. A copy of this report will be made available upon request and free of charge to the Unitholders
sufficiently in advance of the Merger. Ernst & Young will also be engaged to validate the actual exchange
ratio determined at the exchange ratio calculation date, as provided for in Article 71 (1), let. c) 2nd alternative of the Law of 2010. A copy of this report will be made available upon request and free of charge to
the Unitholders. Furthermore, unitholders of the Merging Sub-Fund are advised to consult the KII relating
to the Receiving Sub-Fund which is available online at www.ubs.com/funds. Unitholders seeking additional information may contact the Management Company. Please also note that investors may be subject to
taxation on their holdings in investment funds. Please contact your tax advisor in respect of any tax queries you may have as a result of the Merger.
Luxemburg, den 12. April 2016 | The Management Company
The notice to unitholders is also available on the website:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
33A avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
RCS Luxemburg Nr. B 154210
(die «Verwaltungsgesellschaft»)
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Mitteilung an die Anteilinhaber von UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD)
und
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (gemeinsam als die «Anteilinhaber» bezeichnet)
Die Verwaltungsgesellschaft von UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, einem «Fonds Commun de Placement» (FCP), möchte Sie von der Entscheidung in Kenntnis setzen, den Subfonds UBS (Lux) Medium Term
Bond Fund – US Government (USD) (der «übertragende Subfonds») mit Wirkung zum 18. Mai 2016
(das «Datum des Inkrafttretens») mit dem Subfonds UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (der
«übernehmende Subfonds») (beide gemeinsam als die «Subfonds» bezeichnet) zu verschmelzen (die
«Verschmelzung»).
Da das Nettovermögen des übertragenden Subfonds auf ein Niveau gefallen ist, auf dem eine wirtschaftlich vertretbare Verwaltung des Subfonds nicht mehr möglich ist, und um das Fondsangebot im UBS (Lux)
Medium Term Bond Fund zu rationalisieren, ist es nach Ansicht des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft des übertragenden Subfonds und des übernehmenden Subfonds im besten Interesse der Anteilinhaber, den übertragenden Subfonds gemäss Artikel 12.2 des Verwaltungsreglements des UBS (Lux)
Medium Term Bond Fund mit dem übernehmendem Subfonds zu verschmelzen.
Zum Datum des Inkrafttretens werden mit den Anteilen des übertragenden Subfonds, die mit dem übernehmenden Subfonds verschmolzen werden, in jeder Hinsicht die gleichen Rechte verbunden sein wie mit
den vom übernehmenden Subfonds ausgegebenen Anteilen.
Die Verschmelzung wird auf der Grundlage des Nettoinventarwerts je Anteil zum 17. Mai 2016 (der
«Stichtag») erfolgen. Im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung werden die Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten des übertragenden Subfonds dem übernehmenden Subfonds zugerechnet. Die Anzahl
der neu auszugebenden Anteile wird am Datum des Inkrafttretens auf der Grundlage des Umtauschverhältnisses berechnet, das dem Nettoinventarwert je Anteil des übertragenden Subfonds am Stichtag verglichen mit dem Nettoinventarwert je Anteil der übernehmenden Anteilsklasse des übernehmenden Subfonds am Stichtag entspricht.
Die Verschmelzung bringt für die Anteilinhaber folgende Änderungen mit sich:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD)
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0045870143)
P-acc (ISIN: LU0057957531)
P-dist (ISIN: LU0045869723)
P-dist (ISIN: LU0094864534)
Q-acc (ISIN: LU0442352851)
Q-acc (ISIN: LU0441497293)
P-acc: 0,90 %
P-acc: 0,90 %
P-dist: 0,90 %
P-dist: 0,90 %
Q-acc: 0,50 %
Q-acc: 0,50 %
USD
USD
P-acc: 0,95 %
P-acc: 0,95 %
P-dist: 0,95 %
P-dist: 0,95 %
Q-acc: 0,55 %
Q-acc: 0,55 %
Risiko- und Ertragsprofil («SRRI»)
gemäss KII
2
2
Anlagepolitik
Dieser Subfonds investiert mindestens zwei Drittel
seines Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte im oben definierten Sinne, die von der
US-Regierung oder einer ihrer Behörden oder Institutionen begeben oder garantiert werden. Zu diesen
Anlagen gehören hauptsächlich US-Schatzanleihen
und hypothekenbesicherte Wertpapiere, einschliesslich Mortgage Pass-Throughs, Collateralised Mortgage Obligations (CMO), Real-Estate Mortgage Investment Conduits (REMIC) und Stripped MortgageBacked Securities (SMBS). Neben Emissionen der USRegierung liegt der Schwerpunkt auf Wertpapieren,
Dieser Subfonds investiert mindestens zwei Drittel
seines Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte gemäss Definition in der im Verkaufsprospekt beschriebenen allgemeinen Anlagepolitik,
die von öffentlichen, gemischtwirtschaftlichen oder
privaten Schuldnern begeben werden und auf die
Währung des Subfonds lauten bzw. über eine Option
auf die Währung des Subfonds verfügen.
Ferner kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines
Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte investieren, die auf eine andere Währung als
die im Fondsnamen enthaltene lauten. Der Anteil der
Anteilklassen des
übertragenden Subfonds
Maximale Gebühr
p. a.
Referenzwährung des
Subfonds
Laufende Gebühren
(gemäss den wesentlichen Anlegerinformationen, «KII»)
Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
die von der Federal National Mortgage Association
(Fannie Mae oder FNMA) und der Federal Home Loan
Mortgage Corporation (Freddie Mac oder FHLMC)
begeben werden. Emissionen der FNMA und FHLMC
sind nicht offiziell von der US-Regierung garantiert.
Die Garantie des Emittenten und dementsprechend
seine Kreditwürdigkeit werden jedoch durch dessen
Recht bekräftigt, einen Kredit von der US-Regierung
zu fordern.
Im Allgemeinen stellen hypothekenbesicherte Wertpapiere eine direkte oder indirekte Beteiligung an
Hypotheken dar, die durch Immobilien besichert sind.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere sind durch Immobilien abgesichert oder zahlbar. Mit jeder Emission
von hypothekenbesicherten Wertpapieren (denen im
Falle von Mortgage Pass-Throughs zur Identifizierung
eine Pool-Nummer bzw. bei CMOs, REMICs oder
SMBSs eine Seriennummer zugewiesen ist) ist ein
exklusiver Anspruch auf den Cashflow aus den Hypothekendarlehen oder -papieren verbunden, welche
die Emission durch ein Pfandrecht oder sonstiges
absichern. Dementsprechend ist jede Emission rechtlich unabhängig und wird bei der Beurteilung, ob die
Anlagebeschränkungen eingehalten werden, als
eigenständiger Emittent betrachtet.
Nach Abzug der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente kann der Subfonds bis zu einem Drittel
seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente
anlegen. Bis zu 25 % seines Nettovermögens dürfen
in Wandelanleihen, Umtauschanleihen und Optionsanleihen sowie Wandelschuldverschreibungen angelegt werden.
Ferner kann der Subfonds nach Abzug der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bis zu 10
% seines Nettovermögens in Aktien, Beteiligungsrechten und Optionsscheinen sowie Aktien, sonstigen
aktienähnlichen Wertpapieren und Genussscheinen,
die durch die Ausübung von Wandel- und Zeichnungsrechten oder Optionsscheinen erworben wurden, sowie zusätzlich in Optionsscheinen, die nach
dem separaten Verkauf von ex-Anleihen verbleiben,
und mit diesen Optionsscheinen erworbenen Aktien
anlegen.
Die Aktien, die durch die Ausübung von Rechten
oder durch Zeichnung erworben wurden, müssen
spätestens 12 Monate nach ihrem Erwerb verkauft
werden.
Die durchschnittliche Restlaufzeit der Anlagen des
Subfonds darf sechs Jahre nicht überschreiten, wobei
die Restlaufzeit der einzelnen Anlagen höchstens 10
Jahre betragen darf. Bei variabel verzinslichen Forderungspapieren und Forderungsrechten gilt jeweils der
nächste Zeitpunkt der Zinssatzanpassung als Fälligkeit.
Zur Absicherung von Zinsschwankungen kann der
Subfonds auch Zinsgeschäfte wie Swaps, Caps und
Floors schliessen.
Sofern die im Verkaufsprospekt festgelegten Anlagebeschränkungen beachtet werden, kann der Subfonds auch kurzfristige Anlagen halten, einschliesslich
Commercial Papers, Bankakzepte, Festgelder und
Einlagenzertifikate.
Die Kurse der Wertpapiere, in die der Subfonds
investiert, bewegen sich tendenziell entgegengesetzt
zu den Zinssätzen. Wenngleich die Wertpapiere von
der US-Regierung oder einer ihrer Behörden oder
Institutionen begeben oder garantiert werden, gelten
diese Garantien jedoch in keiner Weise für die Anteile
des Fonds. Es ist davon auszugehen, dass der Nettoinventarwert je Anteil im Verhältnis zu den Schwankungen der US-amerikanischen Renten- und Hypothekenmärkte schwanken wird.
Anlagen in Währungen jedoch, der nicht gegen die
Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds abgesichert ist, darf 10 % seines Nettovermögens nicht
überschreiten.
Nach Abzug der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente kann der Subfonds bis zu einem Drittel
seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente
anlegen. Bis zu 25 % seines Nettovermögens dürfen
in Wandelanleihen, Umtauschanleihen und Optionsanleihen sowie Wandelschuldverschreibungen angelegt werden.
Ferner kann der Subfonds nach Abzug der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bis zu 10
% seines Nettovermögens in Aktien, Beteiligungsrechten und Optionsscheinen sowie Aktien
Die Aktien, die durch die Ausübung von Rechten
oder durch Zeichnung erworben wurden, müssen
spätestens 12 Monate nach ihrem Erwerb verkauft
werden.
Die durchschnittliche Restlaufzeit der Anlagen des
Subfonds darf sechs Jahre nicht überschreiten, wobei
die Restlaufzeit der einzelnen Anlagen höchstens 10
Jahre betragen darf. Bei variabel verzinslichen Forderungspapieren und Forderungsrechten gilt jeweils der
nächste Zeitpunkt der Zinssatzanpassung als Fälligkeit.
Cut-off-Zeitpunkt
15:00 Uhr MEZ an einem Geschäftstag
15:00 Uhr MEZ an einem Geschäftstag
Geschäftsjahr
1. März – 28. (bzw. 29. im Falle eines Schaltjahres)
Februar
1. März – 28. (bzw. 29. im Falle eines Schaltjahres)
Februar
Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
Da vor dem Datum des Inkrafttretens unter Umständen ein beträchtlicher Teil des Vermögens des übertragenden Subfonds verkauft und in liquide Mittel investiert wird, kann die Verschmelzung die Zusammensetzung des Portfolios des übertragenden Subfonds wesentlich beeinflussen. Etwaige Anpassungen
des Portfolios werden vor dem Datum des Inkrafttretens vorgenommen. Wie jede andere Verschmelzung
birgt auch die vorliegende Verschmelzung aufgrund der Neustrukturierung des Portfolios des übertragenden Subfonds ein potenzielles Risiko der Performanceverwässerung. Ausserdem bleiben die Merkmale des
Subfonds wie die Handelshäufigkeit und die Referenzwährung des Subfonds unverändert. Die Risikokategorie des übernehmenden Subfonds entspricht dem Risiko- und Ertragsprofil («SRRI») des übertragenden
Subfonds. Die maximale pauschale Verwaltungskommission des übernehmenden Subfonds entspricht der
maximalen pauschalen Verwaltungskommission des übertragenden Subfonds. Die laufenden Gebühren
des übernehmenden Subfonds entsprechen ebenfalls den laufenden Gebühren des übertragenden Subfonds. Die Rechts-, Beratungs- und Verwaltungskosten und -auslagen (mit Ausnahme eventueller Transaktionskosten für den übertragenden Subfonds) in Verbindung mit dieser Verschmelzung werden von der
UBS AG getragen und haben weder Auswirkungen auf den übertragenden noch auf den übernehmenden
Subfonds.
Für Anteilinhaber des übertragenden Subfonds und des übernehmenden Subfonds, die der Verschmelzung nicht zustimmen, ist die Rücknahme ihrer Anteile kostenlos bis zum Cut-offZeitpunkt um 15:00 Uhr MEZ am 12. Mai 2016 möglich. Der übertragende Subfonds wird anschliessend für Rücknahmen geschlossen. Ab sofort ist für den übertragenden Subfonds eine
Abweichung von dessen Anlagepolitik zulässig, soweit dies für die Anpassung des zugehörigen
Portfolios an die Anlagepolitik des übernehmenden Subfonds erforderlich ist. Die Verschmelzung tritt am 18. Mai 2016 in Kraft und ist bindend für alle Anteilinhaber, die keine Rücknahme
ihrer Anteile beantragt haben.
Anteile des übertragenden Subfonds wurden bis zum 11. April 2016, Cut-off-Zeitpunkt 15:00 Uhr MEZ,
ausgegeben. Am Datum des Inkrafttretens der Verschmelzung werden die Anteilinhaber des übertragenden Subfonds in das Register der Anteilinhaber des übernehmenden Subfonds eingetragen und sind darüber hinaus in der Lage, ihre Rechte als Anteilinhaber des übernehmenden Subfonds auszuüben, so z. B.
das Recht, den Rückkauf, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen des übernehmenden Subfonds
zu beantragen.
Ernst & Young S.A., 35E, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, wurde mit der Erstellung eines
Berichts beauftragt, in dem die in Artikel 71 Absatz 1 Buchstabe a bis c Alternativklausel 1 des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das «Gesetz von
2010») vorgesehenen Bedingungen zum Zwecke dieser Verschmelzung überprüft werden. Ein Exemplar
dieses Berichts wird den Anteilinhabern rechtzeitig vor der Verschmelzung auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt. Ferner wird Ernst & Young mit der Überprüfung des tatsächlichen Umtauschverhältnisses
beauftragt, das am Tag der Berechnung des Umtauschverhältnisses festgelegt wird, so wie dies in Artikel 71 Absatz 1 Buchstabe c Alternativklausel 2 des Gesetzes von 2010 vorgesehen ist. Ein Exemplar dieses Berichts wird den Anteilinhabern auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus wird
den Anteilinhabern des übertragenden Subfonds nahegelegt, die KII für den übernehmenden Subfonds zu
lesen, die online unter www.ubs.com/funds verfügbar sind. Anteilinhaber, die weiterführende Informationen wünschen, können sich an die Verwaltungsgesellschaft wenden. Darüber hinaus wird darauf hingewiesen, dass Anleger hinsichtlich ihrer Beteiligungen an Investmentfonds möglicherweise steuerpflichtig
sind. Bei steuerlichen Fragen im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung wenden Sie sich bitte an Ihren
Steuerberater.
Luxemburg, den 12. April 2016 | Die Verwaltungsgesellschaft
Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
33 A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
RCS Luxembourg B 154210
(la «Société de gestion»)
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www.ubs.com
Avis aux porteurs de parts d’UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD) et
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (dénommés collectivement les «Porteurs de parts»)
La Société de gestion d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, un «Fonds Commun de Placement (FCP)»
souhaite vous informer de sa décision de fusionner le compartiment UBS (Lux) Medium Term Bond Fund –
US Government (USD) (le «Compartiment absorbé») avec le compartiment UBS (Lux) Medium Term
Bond Fund – USD (le «Compartiment absorbant») (les deux compartiments étant dénommés collectivement les «Compartiments») le 18 mai 2016 (la «Date d'effet») (la «fusion»).
Etant donné que l'actif net du Compartiment absorbé est tombé à un niveau qui ne permet plus une gestion économiquement raisonnable du Compartiment absorbé et afin de rationaliser l'offre du fonds au
sein d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, le conseil d'administration de la Société de gestion du Compartiment absorbé et celui du Compartiment absorbant estiment qu'il est dans l'intérêt des Porteurs de
parts de fusionner le Compartiment absorbé avec le Compartiment absorbant conformément à l'article 12.2 du règlement de gestion d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund.
A compter de la Date d'effet, les parts du Compartiment absorbé qui sont incorporées au Compartiment
absorbant doivent à tous les égards être assorties des mêmes droits que les parts émises par le Compartiment absorbant.
La fusion s'effectuera sur la base de la valeur nette d'inventaire par part au 17 mai 2016 («Date de référence»). Dans le contexte de cette Fusion, l'actif et le passif du Compartiment absorbé seront transférés
au Compartiment absorbant. Le nombre de nouvelles parts à émettre sera calculé à la date d'effet sur la
base du rapport d'échange correspondant à la valeur nette d'inventaire par part du compartiment absorbé
à la Date de référence par rapport à la valeur nette d'inventaire par part de la catégorie de parts concernée du compartiment absorbant à la Date de référence.
De la Fusion résulteront les changements suivants pour les Porteurs de parts d':
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD)
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0045870143)
P-acc (ISIN: LU0057957531)
P-dist (ISIN: LU0045869723)
P-dist (ISIN: LU0094864534)
Q-acc (ISIN: LU0442352851)
Q-acc (ISIN: LU0441497293)
P-acc: 0,90%
P-acc: 0,90%
P-dist: 0,90%
P-dist: 0,90%
Q-acc: 0,50%
Q-acc: 0,50%
USD
USD
P-acc: 0,95%
P-acc: 0,95%
P-dist: 0,95%
P-dist: 0,95%
Q-acc: 0,55%
Q-acc: 0,55%
Profil de risque et
de rendement
(«SRRI») conformément aux DICI
2
2
Politique de
placement
Ce Compartiment investit au moins les deux tiers de ses
actifs dans des titres de créance et des créances tels que
définis ci-avant et émis ou garantis par le gouvernement
américain ou l'une de ses agences ou instances gouvernementales. Ces investissements se composent principalement d'obligations du Trésor américain et de titres
adossés à des hypothèques, incluant des mortgage
pass-throughs, des collateralised mortgage obligations
(CMO), des real-estate mortgage investment conduits
(REMIC) et des stripped mortgage-backed securities
(SMBS). En sus des émissions du gouvernement américain, les titres émis par la Federal National Mortgage
Association (Fannie Mae ou FNMA) et la Federal Home
Ce Compartiment investit au moins les deux tiers de ses
actifs dans des titres de créance et des créances, tels
que définis dans la politique de placement générale du
prospectus, émis par des émetteurs du secteur public,
semi-publics ou privés et libellés dans la monnaie du
Compartiment ou avec une option sur la monnaie du
Compartiment.
De surcroît, le Compartiment peut investir jusqu'à un
tiers de ses actifs dans des titres de créance et des
créances libellés dans une devise autre que celle caractérisant sa dénomination. La part des placements en
devises étrangères non couverts par rapport à la monnaie de compte du Compartiment ne doit toutefois pas
Catégories de
parts absorbées
Commission
max. p.a.
Monnaie de
référence du
compartiment
Frais courants
conformément
aux documents
d'information clé
pour l'investisseur («DICI»)
L'avis aux actionnaires est également disponible sur le site internet
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac ou FHLMC)
seront principalement pris en considération. Les émissions de la FNMA et de la FHLMC ne sont pas officiellement garanties par le gouvernement américain. La
garantie de l'émetteur et par conséquent sa solvabilité
sont cependant renforcées par le droit de celui-ci d'effectuer une demande de crédit auprès du gouvernement américain.
En règle générale, les titres adossés par des hypothèques représentent une participation directe ou
indirecte dans les hypothèques garanties par des biens
immobiliers. Les titres adossés par des hypothèques
sont garantis ou payables au moyen des titres précités.
Chaque émission de titres adossés à des hypothèques
(identifiée par un numéro de groupe dans le cas de
titres hypothécaires ou par un numéro de série dans le
cas de CMO, REMIC ou de SMBS) est exclusivement
habilitée à percevoir les flux de trésorerie découlant des
prêts hypothécaires ou de titres garantissant l'émission
au moyen d'un nantissement ou de toute autre manière. En conséquence, chaque émission est effectivement indépendante sur le plan juridique et est considérée, si l'on tient compte des restrictions de placement y
afférentes, comme un émetteur distinct.
Après déduction des liquidités et des équivalents de
trésorerie, le Compartiment peut investir jusqu'à un
tiers de son actif net en instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif net peuvent être
investis en obligations convertibles, échangeables et à
bon de souscription ainsi qu'en convertible debentures.
En outre, le Compartiment peut investir, après déduction des liquidités et des équivalents de trésorerie,
jusqu'à 10% de son actif net dans des titres, droits de
participation et warrants, dans des actions, d'autres
parts de capital et des bons de jouissance obtenus par
l'exercice de droits de conversion, de droits de souscription ou de warrants, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d'obligations ex warrant
et des titres de participation liés à ces warrants.
Les titres acquis par voie d'exercice ou de souscription
doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur
acquisition.
L'échéance résiduelle moyenne des placements du
Compartiment ne doit pas excéder six ans, tandis que
l'échéance résiduelle des investissements individuels ne
peut excéder 10 ans. Pour les titres de créance et
créances à taux variable, l'échéance est considérée
comme la date du prochain ajustement des taux d'intérêt.
Pour se couvrir contre les fluctuations de ces taux
d'intérêt, le Compartiment peut en outre effectuer
diverses transactions sur taux d'intérêt, incluant des
swaps, des caps et des floors.
Compte tenu des restrictions de placement au sein du
prospectus, le Compartiment peut également détenir
certains placements à court terme, incluant des billets
de trésorerie, des acceptations bancaires, des dépôts à
terme fixe et des certificats de dépôt.
Les cours des titres dans lesquels le Compartiment
investit tendent à évoluer dans la direction contraire aux
taux d'intérêt. Par ailleurs, bien que les titres soient émis
ou garantis par le gouvernement américain ou l'une de
ses agences ou instances gouvernementales, ces garanties ne s'appliquent en aucun cas aux parts détenues
dans le Fonds et la valeur nette d'inventaire par part
devrait fluctuer proportionnellement aux fluctuations
des marchés obligataires et hypothécaires américains.
Heure limite de
réception des
ordres
15:00 CET un jour ouvrable
Exercice
1er mars – 28 (ou 29 dans le cas d'une année bissextile)
février
excéder 10% de ses actifs nets.
Après déduction des liquidités et des équivalents de
trésorerie, le Compartiment peut investir jusqu'à un
tiers de son actif net en instruments du marché monétaire. 25% maximum de son actif net peuvent être
investis en obligations convertibles, échangeables et à
bon de souscription ainsi qu'en convertible debentures.
En outre, le Compartiment peut investir, après déduction des liquidités et des équivalents de trésorerie,
jusqu'à 10% de son actif net dans des titres, droits de
participation et warrants, dans des actions, d'autres
parts de capital et des bons de jouissance obtenus par
l'exercice de droits de conversion, de droits de souscription ou de warrants, ainsi que dans des warrants restants suite à la vente séparée d'obligations ex warrant
et des titres de participation liés à ces warrants.
Les titres acquis par voie d'exercice ou de souscription
doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur
acquisition.
L'échéance résiduelle moyenne des placements du
Compartiment ne doit pas excéder six ans, tandis que
l'échéance résiduelle des investissements individuels ne
peut pas excéder 10 ans. Pour les titres de créance et
créances à taux variable, l'échéance est considérée
comme la date du prochain ajustement des taux d'intérêt.
15:00 CET un jour ouvrable
1er mars – 28 (ou 29 dans le cas d'une année bissextile)
février
La Fusion peut avoir un impact considérable sur la composition du portefeuille du Compartiment absorbé
dans la mesure où une part importante de son actif pourra être vendue et placée dans des liquidités avant
la Date d'effet. Des ajustements pourront être apportés au portefeuille avant la Date d'effet. Comme
L'avis aux actionnaires est également disponible sur le site internet
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
toute fusion, cette Fusion peut être à l'origine d'un risque de dilution de la performance découlant de la
restructuration du portefeuille du Compartiment absorbé. En outre, les caractéristiques des Compartiments demeureront inchangées en ce qui concerne la fréquence de négociation et la monnaie de référence. La catégorie de risque du Compartiment absorbant correspond au SRRI du Compartiment absorbé.
La redevance fixe maximale liée au Compartiment absorbant est égale à celle due pour le Compartiment
absorbé. Les Frais courants du Compartiment absorbant sont également égaux à ceux du Compartiment
absorbé. Les frais juridiques, de conseil et administratifs en rapport avec cette Fusion (à l'exclusion des
éventuels frais de transaction liés au Compartiment absorbé) seront supportés par UBS AG et n'auront
aucune incidence sur le Compartiment absorbé ou le Compartiment absorbant.
Les porteurs de parts des Compartiments absorbé et absorbant n'approuvant pas la Fusion peuvent demander le rachat de leurs parts, gratuitement, jusqu'au 12 mai 2016 à 15:00 CET (heure
limite de réception des ordres). Le Compartiment absorbé sera ensuite fermé aux rachats. A
compter de la date du présent avis, le Compartiment absorbé est autorisé à s'écarter de sa politique de placement autant que nécessaire pour mettre son portefeuille en adéquation avec la
politique de placement du Compartiment absorbant. La fusion prendra effet le 18 mai 2016 et
s'imposera à tous les Porteurs de parts n'ayant pas demandé le rachat de leurs parts.
Les parts du Compartiment absorbé sont émises jusqu'au 11 avril 2016, 15:00 CET (heure limite de réception des ordres). A la Date d'effet de la Fusion, les porteurs de parts du Compartiment absorbé seront
inscrits dans le registre des porteurs de parts du Compartiment absorbant et seront également en mesure
d'exercer leurs droits en leur qualité de Porteurs de parts du Compartiment absorbant, de même que le
droit de demander le rachat, la restitution ou la conversion des parts du Compartiment absorbant.
Aux fins de cette Fusion, Ernst & Young S.A., 35E, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, est
chargée de préparer un rapport satisfaisant les conditions énoncées à l'article 71 (1), alinéas a) à c),
1re clause de la loi du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif (la «Loi de
2010»). Les Porteurs de parts pourront obtenir une copie de ce rapport gratuitement sur simple demande
suffisamment longtemps avant la Fusion. Ernst & Young sera de ce fait engagée pour valider le rapport
d'échange réel déterminé à la date de calcul du rapport d'échange, tel que prévu à l'article 71 (1),
lettre c), 2e clause de la Loi de 2010. Les Porteurs de parts pourront obtenir une copie de ce rapport gratuitement sur simple demande. Par ailleurs, les porteurs de parts du Compartiment absorbé sont invités à
consulter les DICI relatifs au Compartiment absorbant disponibles en ligne à l'adresse
www.ubs.com/funds. Pour de plus amples informations, les Investisseurs sont invités à contacter la Société
de gestion. Veuillez également noter que les investisseurs peuvent être soumis à une taxation de leurs
positions dans les fonds de placement. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour toute question en la
matière qui pourrait résulter de cette Fusion.
Luxembourg, le 12 avril 2016 | La société de gestion
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UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
33 A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
RCS Luxembourg B 154210
(la "Società di gestione")

www.ubs.com
Comunicazione ai titolari di quote di UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government
(USD) e
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (in prosieguo congiuntamente i "Titolari di quote")
La Società di gestione di UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, un "Fonds Commun de Placement (FCP)",
desidera informare in merito alla sua decisione di procedere alla fusione per incorporazione del comparto
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD) (il "Comparto incorporato") nel comparto
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (il "Comparto incorporante") (in prosieguo congiuntamente i
"Comparti"), con decorrenza dal 18 maggio 2016 (la "Data di entrata in vigore") (la "Fusione").
Poiché il patrimonio netto del Comparto incorporato è sceso a un livello tale da non consentirne più una
gestione economicamente efficiente e al fine di razionalizzare l'offerta di fondi nel quadro di UBS (Lux)
Medium Term Bond Fund, il consiglio di amministrazione della Società di gestione del Fondo incorporato e
del Fondo incorporante ritiene opportuno, nel migliore interesse dei Titolari di quote, procedere alla fusione per incorporazione del Comparto incorporato nel Comparto incorporante ai sensi dell'articolo 12.2 del
regolamento di gestione di UBS (Lux) Medium Term Bond Fund.
Alla Data di entrata in vigore, le quote del Comparto incorporato conferite nel Comparto incorporante
avranno sotto ogni aspetto gli stessi diritti delle quote emesse dal Comparto incorporante.
La Fusione avverrà in base al valore del patrimonio netto per quota al 17 maggio 2016 ("Data di riferimento"). Nell'ambito della Fusione in oggetto, le attività e le passività del Comparto incorporato saranno
conferite al Comparto incorporante. Il numero di nuove quote da emettere verrà calcolato alla Data di
entrata in vigore sulla base del coefficiente di scambio corrispondente al rapporto tra il valore del patrimonio netto per quota del Comparto incorporato alla Data di riferimento e il valore del patrimonio netto
per quota della classe di quote incorporante del Comparto incorporante alla Data di riferimento.
La Fusione comporterà le seguenti variazioni per i Titolari di quote:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD)
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0045870143)
P-acc (ISIN: LU0057957531)
P-dist (ISIN: LU0045869723)
P-dist (ISIN: LU0094864534)
Q-acc (ISIN: LU0442352851)
Q-acc (ISIN: LU0441497293)
P-acc: 0,90%
P-acc: 0,90%
P-dist: 0,90%
P-dist: 0,90%
Q-acc: 0,50%
Q-acc: 0,50%
USD
USD
P-acc: 0,95%
P-acc: 0,95%
P-dist: 0,95%
P-dist: 0,95%
Q-acc: 0,55%
Q-acc: 0,55%
Profilo di rischio/rendimento
("SRRI") come da
KII
2
2
Politica di investimento
Questo Comparto investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in titoli e diritti di credito, come precedentemente definiti, emessi o garantiti dal governo statunitense o da una delle sue agenzie o uno dei suoi enti.
Tra questi investimenti figurano prevalentemente titoli
del Tesoro USA e titoli assistiti da ipoteca (MBS), inclusi
titoli mortgage pass-through, collateralised mortgage
obligation (CMO), real-estate mortgage investment
conduit (REMIC) e titoli stripped mortgage-backed
(SMBS). Oltre alle emissioni del governo statunitense, ci
si orienterà prevalentemente a titoli emessi dalla Federal National Mortgage Association (Fannie Mae o
FNMA) e dalla Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac o FHLMC). Le emissioni di FNMA e
FHLMC non sono ufficialmente garantite dal governo
Questo Comparto investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in titoli e diritti di credito come definiti nella
politica di investimento generale di cui al prospetto
informativo, emessi dal settore pubblico, da emittenti
parastatali o privati e denominati nella valuta del Comparto o con un'opzione sulla valuta del Comparto.
Inoltre, il Comparto può investire fino a un terzo del
proprio patrimonio in titoli e diritti di credito denominati in una valuta diversa da quella di riferimento indicata
nella sua denominazione. La porzione di investimenti in
valuta estera non coperta contro il rischio di cambio
non può però superare il 10% del patrimonio netto del
Comparto.
Al netto delle disponibilità liquide, il Comparto può
investire fino a un terzo del proprio patrimonio in
Classi di quote
incorporate
Commissione
annua massima
Valuta di riferimento del comparto
Spese correnti
come da Informazioni chiave per gli
investitori ("KII")
La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
statunitense. La garanzia dell'emittente e, di conseguenza, il suo merito creditizio sono tuttavia rinforzati
dal suo diritto di richiedere prestiti al governo statunitense.
In linea di principio, i titoli assistiti da ipoteca rappresentano una partecipazione diretta o indiretta a prestiti
ipotecari garantiti da immobili. I titoli assistiti da ipoteca
sono garantiti o rimborsabili proprio per effetto di
questi ultimi. Ciascuna emissione di titoli assistiti da
ipoteca (identificata da un numero di pool nel caso di
titoli mortgage-pass-through o da un numero di serie
nel caso di CMO, REMIC o SMBS) contempla un diritto
esclusivo sul flusso di cassa derivante dai prestiti o titoli
ipotecari a garanzia dell'emissione in virtù di un pegno
o altrimenti. Di conseguenza, ciascuna emissione è in
realtà giuridicamente indipendente e viene considerata
come emittente separato per quanto riguarda i limiti
dettati dalle restrizioni d'investimento.
Al netto delle disponibilità liquide, il Comparto può
investire fino a un terzo del proprio patrimonio in
strumenti del mercato monetario. Un massimo del
25% del suo patrimonio netto può essere investito in
obbligazioni convertibili, exchangeable e cum warrant,
nonché in convertible debenture.
Inoltre, al netto delle disponibilità liquide, il Comparto è
autorizzato a investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in azioni, diritti azionari e warrant nonché
in altri diritti di partecipazione azionaria e certificati con
diritto di dividendo acquistati tramite l'esercizio di diritti
di conversione, sottoscrizione o di warrant, o in warrant restanti dalla vendita separata di titoli ex warrant e
azioni acquistate con tali warrant.
Le azioni acquistate tramite l'esercizio di diritti o tramite la sottoscrizione devono essere rivendute entro e
non oltre 12 mesi.
La scadenza residua media degli investimenti del Comparto non deve superare i sei anni, e nello specifico la
scadenza residua dei singoli investimenti non può
superare i dieci anni. Per i titoli e diritti di credito a
tasso variabile, la scadenza corrisponde alla data del
successivo adeguamento del tasso d'interesse.
A scopo di copertura contro oscillazioni dei tassi d'interesse, il Comparto può altresì stipulare vari contratti su
tassi d'interesse, tra cui swap, cap e floor.
Nel rispetto delle restrizioni d'investimento di cui al
prospetto informativo, il Comparto può anche detenere
determinati investimenti a breve termine, compresi
commercial paper, accettazioni bancarie, depositi
vincolati e certificati di deposito.
I prezzi dei titoli nei quali investe il Comparto tendono
a muoversi nella direzione opposta a quella dei tassi
d'interesse. Inoltre, sebbene i titoli siano emessi o
garantiti dal governo statunitense o da una delle sue
agenzie o uno dei suoi enti, tali garanzie non si applicano alle quote del Fondo e il valore del patrimonio
netto per quota si muoverà in proporzione alle oscillazioni dei mercati obbligazionari e ipotecari statunitensi.
strumenti del mercato monetario. Un massimo del 25%
del suo patrimonio netto può essere investito in obbligazioni convertibili, exchangeable e cum warrant,
nonché in convertible debenture.
Inoltre, al netto delle disponibilità liquide, il comparto è
autorizzato a investire fino al 10% del proprio patrimonio in azioni, diritti azionari e warrant nonché in altri
diritti di partecipazione azionaria e certificati con diritto
di dividendo acquistati tramite l'esercizio di diritti di
conversione, sottoscrizione o di warrant, o in warrant
restanti dalla vendita separata di titoli ex warrant e
azioni acquistate con tali warrant.
Le azioni acquistate tramite l'esercizio di diritti o tramite
la sottoscrizione devono essere rivendute entro e non
oltre 12 mesi.
La scadenza media residua degli investimenti del Comparto non deve superare i sei anni, e nello specifico la
scadenza residua dei singoli investimenti non può
superare i dieci anni. Per i titoli e diritti di credito a
tasso variabile, la scadenza corrisponde alla data del
successivo adeguamento del tasso d'interesse.
Orario di cut-off
15:00 CET di un giorno lavorativo
15:00 CET di un giorno lavorativo
Esercizio finanziario
1 marzo – 28 (o 29 in caso di anno bisestile) febbraio
1 marzo – 28 (o 29 in caso di anno bisestile) febbraio
Poiché una quota sostanziale del suo patrimonio può essere venduta e investita in attività liquide prima
della Data di entrata in vigore, la Fusione potrebbe avere un impatto significativo sulla composizione del
portafoglio del Comparto incorporato. Qualsivoglia adeguamento del portafoglio sarà apportato prima
della Data di entrata in vigore. Come sempre, anche questa Fusione può comportare un rischio di diluizione della performance a causa della ristrutturazione del portafoglio del Comparto incorporante. Per il resto,
le caratteristiche dei Comparti in termini di frequenza di negoziazione e valuta di riferimento restano invariate. La categoria di rischio del Comparto incorporante è uguale al SRRI del Comparto incorporato. La
commissione forfettaria massima del Comparto incorporante è pari alla commissione forfettaria massima
del Comparto incorporato. Anche le Spese correnti del Comparto incorporante sono pari alle Spese correnti del Comparto incorporato. I costi e le spese legali, di consulenza e amministrativi/e (esclusi i potenziali costi di transazione relativi al Comparto incorporato) connessi alla Fusione qui proposta saranno a
carico di UBS AG e non incideranno né sul Comparto incorporato né sul Comparto incorporante.
La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
I Titolari di quote del Comparto incorporato e incorporante contrari alla Fusione possono chiedere il rimborso gratuito delle proprie quote entro il 12 maggio 2016, con orario di cut-off alle
15:00 CET. Successivamente, il Comparto incorporato verrà chiuso e non sarà più consentito effettuare rimborsi. A partire da oggi, il Comparto incorporato sarà autorizzato a discostarsi dalla
sua politica di investimento nella misura necessaria ad allineare il proprio portafoglio con la
politica di investimento del Comparto incorporante. La fusione diverrà effettiva a partire dal 18
maggio 2016 e sarà vincolante per tutti i Titolari di quote che non avranno richiesto il rimborso
delle proprie quote.
Le quote del Comparto incorporato saranno emesse fino all'11 aprile 2016, con orario di cut-off alle ore
15:00 CET. Alla Data di entrata in vigore della Fusione, i titolari di quote del Comparto incorporato saranno iscritti nel registro dei titolari di quote del Comparto incorporante e potranno esercitare i loro diritti in
veste di titolari di quote del Comparto incorporante, come il diritto di chiedere il riacquisto, il rimborso o la
conversione di quote del Comparto incorporante.
Ernst & Young S.A., 35E, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, è stato incaricato di preparare
una relazione che certifichi e attesti le condizioni previste all'articolo 71, paragrafo 1, lettere da a) a c),
prima alternativa della legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 concernente gli organismi di investimento collettivo (la "Legge del 2010") per gli scopi della Fusione. Una copia di detta relazione verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di quote con sufficiente anticipo. Ernst & Young sarà inoltre
incaricato di convalidare il coefficiente di scambio stabilito alla relativa data di calcolo, come previsto
dall'art. 71, paragrafo 1, lett. c), seconda alternativa della Legge del 2010. Una copia di questa relazione
verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di quote. Inoltre, i Titolari di quote del Comparto
incorporato sono invitati a consultare il KII (Informazioni chiave per gli investitori) del Comparto incorporante, disponibile online all'indirizzo www.ubs.com/funds. Per maggiori informazioni i titolari di quote
possono contattare la Società di gestione. Si ricorda inoltre che le partecipazioni degli investitori in fondi di
investimento possono essere soggette a tassazione. Invitiamo pertanto a prendere contatto con il proprio
consulente fiscale per qualsiasi questione di natura tributaria derivante da questa Fusione.
Lussemburgo, il 12 aprile 2016 | La Società di gestione
La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
33 A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
RCS Luxembourg Nr. B 154210
(la «sociedad gestora»)
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Notificación a los accionistas de UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD) y
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (denominados colectivamente como los «accionistas»)
La sociedad gestora de UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, un «Fonds Commun de Placement (FCP)»,
desea informarle de la decisión de fusionar el subfondo UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD) (el «subfondo absorbido») con el subfondo UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
(el «subfondo absorbente») (ambos subfondos denominados colectivamente como los «subfondos»)
con efecto a partir del 18 de mayo de 2016 (la «fecha de entrada en vigor») (la «fusión»).
Debido a que los activos netos del subfondo absorbido han caído a un nivel que ya no permite una gestión económicamente eficiente del mismo y con objeto de racionalizar la oferta del fondo dentro del UBS
(Lux) Medium Term Bond Fund, el Consejo de administración de la sociedad gestora del subfondo absorbido y el subfondo absorbente estiman oportuno, en interés de los accionistas, fusionar el subfondo absorbido con el subfondo absorbente de conformidad con el artículo 12.2 del reglamento de gestión de
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund.
El día de la fecha de entrada en vigor, las participaciones del subfondo absorbido que se integren en el
subfondo absorbente dispondrán, en todos los casos, de los mismos derechos que las participaciones
emitidas por el subfondo absorbente.
La fusión se basará en el valor liquidativo por participación según el 17 de mayo de 2016 («fecha de referencia»). En el contexto de la fusión, los activos y pasivos del subfondo absorbido se destinarán al subfondo absorbente. El número de nuevas participaciones que se emitirán se calculará en la fecha de entrada
en vigor en base al tipo de cambio correspondiente al valor liquidativo por participación del subfondo
absorbido en la fecha de referencia, en comparación con el valor liquidativo por participación de la clase
de participaciones absorbentes del subfondo absorbente en la fecha de referencia.
La fusión dará lugar a los siguientes cambios para los accionistas:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – US Government (USD)
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0045870143)
P-acc (ISIN: LU0057957531)
P-dist (ISIN: LU0045869723)
P-dist (ISIN: LU0094864534)
Q-acc (ISIN: LU0442352851)
Q-acc (ISIN: LU0441497293)
P-acc: 0,90 %
P-acc: 0,90 %
P-dist: 0,90 %
P-dist: 0,90 %
Q-acc: 0,50 %
Q-acc: 0,50 %
USD
USD
P-acc: 0,95 %
P-acc: 0,95 %
P-dist: 0,95 %
P-dist: 0,95 %
Q-acc: 0,55 %
Q-acc: 0,55 %
Perfiles de riesgo
y recompensa
(«SRRI») conforme se indican en
la KII
2
2
Política de inversión
Este subfondo invierte al menos dos tercios de sus
activos en títulos de deuda y créditos, como se define
arriba, emitidos o garantizados por el gobierno de los
Estados Unidos o uno de sus organismos o instrumentos. Estas inversiones consisten principalmente en bonos
del tesoro de los Estados Unidos y bonos de titulización
hipotecaria, incluyendo garantías hipotecarias titulizadas, obligaciones con garantía hipotecaria (CMO),
vehículos para inversión inmobiliaria (REMIC) y valores
segregados respaldados por hipotecas (SMBS). Además
de las emisiones del gobierno de los Estados Unidos, se
tendrán en cuenta principalmente los valores emitidos
por la Asociación Nacional Federal Hipotecaria (Fannie
Mae o FNMA) y la Corporación Federal de Préstamos
Este subfondo invierte al menos dos tercios de sus
activos en títulos de deuda y créditos, como se define
en la política general de inversión del folleto de emisión,
emitidos por el sector público, el sector semipúblico o
prestatarios privados y denominados en la moneda del
subfondo o con una opción sobre la moneda del subfondo.
Asimismo, el subfondo podrá invertir hasta un tercio de
sus activos en títulos de deuda y créditos denominados
en una moneda distinta de aquella que figura en su
nombre. Sin embargo, la parte de inversiones en monedas extranjeras no cubierta contra la moneda de contabilidad del subfondo no podrá superar el 10 % de sus
activos netos.
Clases de participaciones absorbidas
Comisión máxima anual
Moneda de
referencia del
subfondo
Cargos en curso
[según la información clave del
inversor («KII»)]
La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
Hipotecarios para el Hogar (Freddie Mac o FHLMC). Las
emisiones del FNMA y FHLMC no están garantizadas
oficialmente por el gobierno de los Estados Unidos. No
obstante, la garantía del emisor y, en consecuencia, su
solvencia se ven reforzadas por su derecho a exigir
crédito al gobierno de los Estados Unidos.
En general, los bonos de titulización hipotecaria representan una participación directa o indirecta en hipotecas garantizadas por inmuebles. Los bonos de titulización hipotecaria están garantizados o son pagaderos a
través de estos últimos. Todas las emisiones de bonos
de titulización hipotecaria (identificados por un número
de grupo en el caso de garantías hipotecarias titulizadas
o por un número de serie en el caso de CMO, REMIC o
SMBS) tienen el derecho exclusivo al flujo de tesorería
de los valores o préstamos hipotecarios que garanticen
la emisión mediante una garantía prendaria o de algún
otro modo. Por consiguiente, cada emisión es en realidad independiente legalmente y, al observar las restricciones a la inversión relevantes, se entiende como un
emisor independiente.
Tras descontar el efectivo y los equivalentes de efectivo,
el subfondo podrá invertir hasta un tercio de sus activos
netos en instrumentos del mercado monetario. Se
podrá invertir hasta el 25 % de sus activos netos en
bonos convertibles, intercambiables y vinculados a una
garantía, así como obligaciones convertibles.
Además, tras descontar el efectivo y los equivalentes de
efectivo, el subfondo podrá invertir hasta el 10 % de
sus activos netos en participaciones, derechos de participación y derechos de adquisición, así como en acciones, otras acciones de capital y bonos con derecho a
dividendo, que se hayan adquirido mediante el ejercicio
de los derechos de conversión, los derechos de suscripción o derechos de adquisición, además de los derechos
de adquisición restantes tras la venta por separado de
emisiones antiguas y cualquier participación que se haya
adquirido con estos derechos de adquisición.
Las participaciones adquiridas en virtud del ejercicio de
los derechos o por suscripción deberán venderse a más
tardar en un plazo de 12 meses después de haberse
adquirido.
El vencimiento residual medio de las inversiones de los
subfondos no deberá ser superior a seis años, mientras
que el vencimiento residual de las inversiones individuales no deberá ser superior a 10 años. En el caso de los
títulos de deuda y créditos de interés variable, se considerará como fecha de vencimiento la del siguiente
ajuste del tipo de interés.
Como cobertura frente a las fluctuaciones en los tipos
de interés, el subfondo también podrá realizar transacciones de distintos tipos de interés, incluyendo swaps,
caps y floors.
Teniendo en cuenta las restricciones de inversión del
folleto de emisión, el subfondo también podrá poseer
algunas inversiones a corto plazo, incluyendo efectos
comerciales, aceptaciones bancarias, depósitos a plazo
fijo y certificados de depósito.
Los precios de los valores en los que invierte el subfondo tienden a moverse en la dirección contraria a los
tipos de interés. Además, aunque los valores los emita o
garantice el gobierno de los Estados Unidos o uno de
sus organismos o instrumentos, estas garantías no
podrán aplicarse en modo alguno a las participaciones
en el fondo, y se espera que el valor liquidativo por
participación fluctúe de manera proporcional a las
fluctuaciones en los mercados de bonos e hipotecarios
de los Estados Unidos.
Tras descontar el efectivo y los equivalentes de efectivo,
el subfondo podrá invertir hasta un tercio de sus activos
netos en instrumentos del mercado monetario. Se
podrá invertir hasta el 25 % de sus activos netos en
bonos convertibles, intercambiables y vinculados a una
garantía, así como obligaciones convertibles.
Además, tras descontar el efectivo y los equivalentes de
efectivo, el subfondo podrá invertir hasta el 10 % de
sus activos netos en participaciones, derechos de participación y derechos de adquisición, así como en acciones, otras acciones de capital y bonos con derecho a
dividendo, que se hayan adquirido mediante el ejercicio
de los derechos de conversión, derechos de suscripción
o derechos de adquisición, además de los derechos de
adquisición restantes tras la venta por separado de
emisiones antiguas y cualquier participación que se haya
adquirido con estos derechos de adquisición.
Las participaciones adquiridas en virtud del ejercicio de
los derechos o por suscripción deberán venderse a más
tardar en un plazo de 12 meses después de haberse
adquirido.
El vencimiento residual medio de las inversiones de los
subfondos no deberá ser superior a seis años, mientras
que el vencimiento residual de las inversiones individuales no deberá ser superior a 10 años. En el caso de los
títulos de deuda y créditos de interés variable, se considerará como fecha de vencimiento la del siguiente
ajuste del tipo de interés.
Hora límite
15:00 CET en un día hábil
15:00 CET en un día hábil
Ejercicio fiscal
Del 1 de marzo al 28 (o 29 en caso de año bisiesto) de
febrero
Del 1 de marzo al 28 (o 29 en caso de año bisiesto) de
febrero
Como una parte sustancial de sus activos podrá venderse e invertirse en activos líquidos antes de la fecha
de entrada en vigor, la composición de la cartera del subfondo absorbido podría verse afectada significativamente por la fusión. Cualquier ajuste a la cartera se realizará con anterioridad a la fecha de entrada en
vigor. Como toda fusión, esta fusión también podría entrañar riesgos de disminución del rendimiento
La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
como consecuencia de la restructuración del subfondo absorbido. Además, las características del subfondo tales como la frecuencia de contratación y la moneda de referencia permanecerán sin cambios. La
categoría de riesgo del subfondo absorbente es equivalente a los perfiles de riesgo y recompensa (SRRI)
del subfondo absorbido. La comisión fija máxima del subfondo absorbente es equivalente a la comisión
fija máxima del subfondo absorbido. Los cargos en curso del subfondo absorbente también son equivalentes a los cargos en curso del subfondo absorbido. Los costes y gastos jurídicos, de asesoramiento o administrativos (excluidos los posibles costes de transacción para el subfondo absorbido) asociados a esta fusión serán asumidos por UBS AG y no afectarán ni al subfondo absorbido ni al subfondo absorbente.
Los accionistas del subfondo absorbido y del subfondo absorbente que no estén de acuerdo con
la fusión podrán solicitar el reembolso gratuito de sus participaciones hasta el 12 de mayo de
2016, hora límite 15:00 CET. El subfondo absorbido permanecerá cerrado posteriormente para
reembolsos. A partir de hoy, se permitirá al subfondo absorbido desviarse de su política de inversión en lo que sea necesario con el fin de adecuar su cartera a la política de inversión del
subfondo absorbente. La fusión entrará en vigor el 18 de mayo de 2016 y será vinculante para
todos los accionistas que no hayan solicitado el reembolso de sus participaciones.
Las participaciones del subfondo absorbido se emitirán hasta el 11 de abril de 2016, hora límite 15:00
CET. En la fecha de entrada en vigor de la fusión los accionistas del subfondo absorbido serán inscritos en
el registro de partícipes del subfondo absorbente y también estarán en condiciones de ejercer sus derechos en cuanto accionistas del subfondo absorbente, como el derecho a solicitar la recompra, el reembolso o la conversión de participaciones del subfondo absorbente.
Ernst & Young S.A., con sede social en 35E, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg ,es el responsable de preparar un informe que valide las condiciones previstas en el artículo 71, apartado 1, letras a) a
c), de la primera alternativa de la Ley de Luxemburgo, de 17 de diciembre de 2010, sobre Organismos de
Inversión Colectiva (la «Ley de 2010») a efectos de esta fusión. Una copia de este informe estará disponible previa solicitud y de forma gratuita para los accionistas con suficiente antelación a la fusión. Asimismo,
se contratará a Ernst & Young para que valide el coeficiente de cambio real determinado en la fecha del
cálculo del coeficiente de cambio previsto en el artículo 71, apartado 1, letra c), de la segunda alternativa
de la Ley de 2010. Una copia de este informe estará disponible previa solicitud y de forma gratuita para
los accionistas. Por otra parte, se aconseja a los accionistas del subfondo absorbido que consulten la KII
relativa al subfondo absorbente, que está disponible en línea en www.ubs.com/funds. Los accionistas que
busquen información adicional podrán ponerse en contacto con la sociedad gestora. Tenga en cuenta que
los inversores pueden estar sujetos a tributación sobre sus participaciones en fondos de inversión. Póngase
en contacto con su asesor fiscal en relación con cualquier consulta tributaria que desee hacer como resultado de esta Fusión.
Luxemburgo, a 12 de abril de 2016 | La Sociedad gestora
La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html