Diapositive 1
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Les métiers du trading Présentation et illustration par François Longin Professeur de finance à l’ESSEC Plan de l’intervention • Les métiers du trading Secteurs et produits Types d’activités Comment devenir trader • Outil de trading : SimTrade Le projet La plate-forme de trading Illustration de l’activité de market maker www.simtrade.fr Types de traders • Traders professionnels (salariés) Salles de marchés des banques Sociétés de gestion de protefeuille Entreprises (gaz, électricité, pétrole, etc.) • Traders “professionnels” (indépendants) Activté principale • Traders particuliers Gestion de leur portefeuille (compte-titres, PEA) www.simtrade.fr Les secteurs • Spécialisation par secteur Actions (capitalisation des entreprises) Change (dévises) Taux (émetteur, maturité) Matières premières Produits agricoles Pétrole Or ... www.simtrade.fr Les produits • Spécialisation par produit Produits “vanilles” (standards / existence d’un marché) Actifs de base (actifs sous-jacents) Produits dévrivés de base (calls / puts) Produits exotiques (complexes / besoin de modèles) Pay-off complexes Multi sous-jacents www.simtrade.fr Les activités (1) • Trading pour compte propre Avec les fonds de la banque (trading book) Réglementation bancaire (Bâle I, II, III) : fonds propres pour couvrir les risques de marchés Activité encadrée : limites opérationnelles, limites en risques (VaR) • Intermédiation Pour le compte des clients www.simtrade.fr Les activités (2) • Trading directionnel Prises de position sur les marchés • Trading pour la gestion de produits dérivés Gérer la marge des produits vendus • Market making Animation / tenue du marché pour une valeur www.simtrade.fr Les activités (3) • Sructuration Création de produits complexes à partir de produits de base (obligations, actions, produits dérivés simples) Exemple : produits à capital garanti Méthodes OBPI/CCPI Outil de modélisation et de simulation www.simtrade.fr Compétences • Cela dépend du type de trader Trader “vanille” (acheter/vendre) : bonnes connaissances des marchés, bon feeling du marché (tendance du marché, jeux des acteurs) Trader “exotique” (gérer des produits complexes): compétences en mathématiques financières (calcul stochastique, méthodes numériques, méthodes probabilistes, statistiques) www.simtrade.fr Formation / Recrutement • En France Ecole d’ingénieurs / Ecole de commerce / Universités (masters) • A l’étranger Parcours plus diversifiés • Processus de recutement Parcours très structuré (des banques étrangères) : questionnaires en ligne, séries d’entretiens, stages... Sites à visiter : AlumnEye et WallFinance www.simtrade.fr Les métiers liés au trading (1) • Recherche quantitative (quants) Développement de modèles mathematicofinanciers (pricers, algorithmes de trading) • Recherche économique (économistes de marchés) Analyse économique (analyse de la conjoncture) • Recherche financière (analystes financiers) Analyse financière des entreprises www.simtrade.fr Les métiers liés au trading (2) • Risques Suivi des positions et des risques (middle office des salles de marchés et direction des risques) Validation des modèles • Informatique de marchés Alimentation des flux d’informations Configuration des serveurs (high frequency trading) www.simtrade.fr Les métiers liés au trading (3) • Sales Conseil / vente de produits et de stratégies aux clients www.simtrade.fr