East Capital (Lux) Eastern European Fund

Janvier 2012
Prospectus simplifié
Informations importantes
Ce prospectus simplifié contient les principales informations sur
East Capital (Lux) Eastern European Fund (le « Compartiment »). Si
vous souhaitez obtenir de plus amples informations avant d’investir,
veuillez prendre connaissance du prospectus complet le plus récent
(le « prospectus complet ») de East Capital (Lux) (ci-après dénommé le
« Fonds »). Sauf s’ils sont définis dans le présent document, les termes
définis auront la même signification que dans le prospectus complet.
Pour les informations détaillées relatives aux actifs du Compartiment,
veuillez vous référer au dernier rapport annuel ou semestriel.
Les droits et obligations de l’investisseur ainsi que son lien juridique
avec le Fonds sont définis dans le prospectus complet. Le prospectus
complet et les rapports peuvent être obtenus gratuitement auprès du
Fonds.
Objectif d’investissement
L’objectif d’investissement du Compartiment Eastern Europan est de
réaliser des plus-values à long terme en investissant dans des sociétés
d’Europe de l’Est.
Ce Compartiment investira au moins 50% de ses actifs dans des titres
d’émetteurs domiciliés en Albanie, en Arménie, en Autriche, en Azerbaïdjan, au Belarus, en Bosnie-Herzégovine, en Bulgarie, en Croatie, à
Chypre, en République Tchèque, en Estonie, en Géorgie, en Grèce, en
Hongrie, en Lettonie, en Lituanie, au Kazakhstan, au Kirghizstan, en
Macédoine, en Moldavie, au Monténégro, en Pologne, en Roumanie,
en Russie, en Serbie, en Slovaquie, en Slovénie, au Tadjikistan, au
Turkménistan, en Turquie, en Ukraine et en Ouzbékistan.
Il pourra en outre investir dans des titres d’émetteurs qui ne sont
pas domiciliés dans les pays susmentionnés mais y exercent une part
significative de leur activité).
Au moins 75% des actifs de ce Compartiment seront investis en
actions et titres apparentés à des actions (tels que, entre autres, des
ADR et GDR des émetteurs susmentionnés) .
Dans des conditions de marché normales, les investissements en
instruments de dette de toute sorte n’excéderont pas 25% des actifs du
Compartiment.
Ce Compartiment peut détenir des actifs liquides à titre accessoire.
Il peut utiliser des instruments financiers dérivés et des techniques et
instruments relatifs aux titres négociables et instruments du marché
monétaire à des fins de gestion de portefeuille efficiente et de couverture.
Profil de risque du compartiment
Comme le Compartiment investit principalement dans un portefeuille
d’actions et titres apparentés à des actions émis dans les pays mentionnés ci-dessus, il est soumis aux fluctuations des marchés actions, des
taux d’intérêt ou des devises et au risque inhérent à tous les investissements. C’est pourquoi il ne peut être donné aucune assurance que le
capital investi sera préservé ou que les plus-values espérées seront au
rendez-vous.
East Capital (Lux)
Eastern European Fund
Performances du compartiment
East Capital (Lux) Eastern Europan Fund Classe A, EUR
Performance annuelle moyenne au 31/12/2010
3 dernières années
Depuis la création du Compartiment (12/12//2007)
2007
–1,6%*
2008
–67,2
2009
2010
–5,7%
–6,1%
94,3%
31,3%
* La performance historique de 2007 a été calculée de la date de création (c’est-à-dire le 12
décembre 2007) au 31 décembre 2007.
Mise en garde sur les performances
Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des performances futures. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité du montant investi car les prix des Actions et les revenus qu’elles
procurent peuvent aussi bien monter que baisser.
Profil de l’investisseur type
Ce Compartiment investit principalement dans les marchés émergents
d’Europe de l’Est. Si le potentiel de croissance à long terme de chacun
de ces marchés rend ce Compartiment très attrayant pour les investisseurs en quête de rendements élevés, ils doivent être capables d’assumer les risques politiques et économiques supplémentaires inhérents
aux investissements dans les marchés émergents. Ce Compartiment
peut donc convenir à des investisseurs qui possèdent déjà un portefeuille internationalement diversifié et désirent à présent acquérir des
actifs plus risqués de manière à potentiellement augmenter leurs performances. Comme ces marchés sont très volatils, les souscripteurs
doivent avoir un horizon d’investissement de cinq à dix ans.
Traitement des revenus
Le Compartiment a pour politique la recherche de plus-values et réinvestit les revenus gagnés ; par conséquent, aucun dividende ne sera
versé pour les Classes d’Actions de capitalisation (« acc »).
Toutefois, le conseil d’administration prévoit de distribuer la quasitotalité des revenus attribuables aux Classes d’Actions de distribution
(« dist »). Sous réserve des dispositions légales et réglementaires applicables, des dividendes pourront également être prélevés sur les plusvalues non réalisées et/ou le capital revenant à ces Classes d’Actions «dist ».
Dépenses du compartiment
Le Compartiment réglera au moyen de ses actifs net une commission,
cumulée quotidiennement et exigible selon une fréquence mensuelle
qui reposera sur les valeurs liquidatives des Actions observées au prix
de la période correspondante.
La commission de gestion maximale du Compartiment est de 2,50%
par an pour les Actions des classes A, B et F, de 2,00% par an pour les
Actions des classes C et D et de 1,50% par an pour les Actions de classe P.
En tant que dépositaire, CACEIS Bank Luxembourg S.A. a droit à
une commission variable (exprimée en pourcentage des actifs net du
Compartiment) comprise entre 0,05% et 0,50% par an selon les actifs,
les zones d’investissement géographiques et/ou la taille du Compartiment en question. En 2010, le taux de ces commissions n’a pas dépassé
0,3%. En sus des commissions basées sur les transactions, elle a également droit à une commission administrative variable (sous forme d’un
pourcentage de la valeur liquidative) allant jusqu’à 0,045% par an sous
réserve d’un minimum de 15 000 euros par an.
La commission de performance par Action de la Classe P de ce Compartiment est égale à 20% de la surperformance de la Valeur liquidative par Action de la Classe P par rapport à l’indice de référence, à
savoir le MSCI Emerging Europe Total Return Index avant détermination de la commission de performance mais après déduction de la
commission de gestion et des autres types de commissions.
Des renseignements plus détaillés sont fournis dans le prospectus
complet.
Commissions dues par les actionnaires
Commission de Souscription
jusqu’à 5% (3% pour les Actions de la classe F) de la valeur liquidative
des Actions souscrites
Commission de Rachat
Le conseil d’administration a le droit d’appliquer une commission
égale à 1% du montant des rachats
Commission de conversion
Néant
Commission de Distribution
Une commission de distribution annuelle pouvant atteindre au maximum 0,5% de la valeur liquidative des Actions de classe F peut être
prélevée au profit des distributeurs et autres intermédiaires financiers.
Fiscalité du compartiment
Le Compartiment n’est soumis au Luxembourg à aucun impôt sur le
revenu ou les plus-values. Cependant, conformément à la directive du
conseil 2003/48/CE du 3 juin 2003 sur la taxation des revenus de
l’épargne transposée dans le droit luxembourgeois par la loi du 31 juin
2005, une retenue à la source peut s’appliquer. De plus amples informations sont fournies dans le prospectus complet. Le seul impôt auquel est
soumis le Compartiment est la taxe d’abonnement au taux de 0,05% par
an de la valeur liquidative du Compartiment ou, pour les Classes d’Actions
réservées aux investisseurs institutionnels tels qu’ils sont définis par la Loi
de 2010, au taux réduit de 0,01% par an de la valeur liquidative.
Les intérêts et dividendes reçus par le Compartiment peuvent faire
l’objet d’une retenue à la source non récupérable dans les pays d’origine. Le Compartiment peut ensuite être soumis dans les pays d’origine
à un impôt sur les plus-values réalisées ou non réalisées sur ses actifs.
Les conséquences de l’investissement dans le Compartiment sur la
fiscalité d’un investisseur individuel dépendent de la réglementation
fiscale applicable à cet individu. Veuillez consulter votre distributeur
ou un autre conseiller professionnel pour de plus amples informations.
Publication des prix
La valeur liquidative de chaque classe d’Actions du Compartiment sera
calculée chaque jour de valorisation qui est un jour ouvré au Luxembourg et en Suède (sauf le 24 décembre) et où les Bourses et marchés
réglementés sont ouverts dans les pays ou le Compartiment a investi
une part importante de ses actifs (au moins 25% de ses actifs). Les jours
ouvrés qui ne sont pas des jours de valorisation seront indiqués au
moins une semaine à l’avance sur le site www.eastcapital.com. La
valeur liquidative par Action de chaque classe d’Action du Compartiment ainsi que les prix d’émission et de rachat seront rendus publics
dans les bureaux de l’agent administratif. Les informations relatives à la
suspension du calcul de la valeur liquidative et à l‘émission, au rachat et
à l’conversion d’Actions sont fournies dans le prospectus complet.
Comment acheter/vendre/convertir des actions
Vous pouvez acheter, vendre et convertir des Actions par l’intermédiaire de CACEIS Bank Luxembourg S.A.
Afin d’être traitée au prix d’un jour de valorisation particulier, toute
demande de souscription, rachat ou conversion (sauf pour East Capital
(Lux) – China East Asia Fund ou East Capital (Lux) – China Fund) doit
être reçue par CACEIS Bank Luxembourg S.A. au plus tard à 15 heures
(heure de Luxembourg) (« l’heure limite de passation des ordres ») ce
même jour de valorisation. Ces demandes seront exécutées à la valeur
liquidative par Action déterminée ce jour de valorisation. Pour toute
demande de souscription/rachat/conversion (excepté pour les conversions vers East Capital (Lux) – China East Asia Fund ou East Capital (Lux)
– China Fund) reçue par CACEIS Bank Luxembourg après 15 h heure de
Luxembourg le jour de valorisation concerné, la valeur liquidative appliquée sera celle qui est calculée le jour de valorisation suivant.
Les demandes de rachat d’Actions de plus de 10 millions d’euros
(sur la base de la dernière valeur liquidative) doivent être reçues par
CACEIS Bank Luxembourg S.A. trois jours ouvrés bancaires avant
l’heure limite de passation des ordres le jour de valorisation applicable, sauf s’il en a été décidé autrement par le conseil d’administration et sous réserve que toutes les demandes de rachat d’un montant
supérieur à 10 millions d’euros qui ont été présentées pour être exécutées le même jour de valorisation soient traitées de la même manière.
Pour être exécutée un jour de valorisation donné, toute demande de
conversion vers East Capital (Lux) – China East Asia Fund et/ou East Capital (Lux) – China Fund doit être reçue par CACEIS Bank Luxembourg au
plus tard à 16 h 30 heure de Luxembourg le jour ouvré précédant le jour
de valorisation concerné. Pour toute demande de conversion vers East
Capital (Lux) – China East Asia Fund et/ou East Capital (Lux) – China Fund
reçue par CACEIS Bank Luxembourg après 16 h 30 heure de Luxembourg
le jour ouvré précédant le jour de valorisation concerné, la valeur liquidative appliquée sera celle qui est calculée le jour de valorisation suivant.
Des renseignements supplémentaires sont fournis dans le prospectus complet.
Informations relatives à la souscription/au rachat
Le Compartiment comporte les Classes d’Actions suivantes:
–Les Actions des classes A et B peuvent être disponibles en EUR, USD
et SEK.
–Les Actions des classes C et D peuvent être disponibles en EUR et USD.
–Les Actions de classe F peuvent être disponibles en EUR. De plus,
les demandes de souscription, rachat et conversion seront aussi
acceptées par CACEIS Bank Luxembourg dans les monnaies suivantes: dollar des Etats-Unis (USD), couronne tchèque (CZK), couronne slovaque (SKK), litas lituanien (LTL), lats letton (LVL), hryvnia
ukrainienne (UAH), rouble russe (RUB), kuna croate (HRK), lei roumain (ROL), couronne estonienne (EEK), forint hongrois (HUF) et
zloty polonais (PLN) (chacune de ces monnaies étant nommée une
« devise alternative »).
–Les Actions de classe P peuvent être disponibles en EUR, USD et SEK.
Les minima en EUR, USD et SEK qui sont indiqués ci-dessous pour
chaque classe d’Actions du Compartiment s’appliquent respectivement aux Classes d’Actions en EUR, USD et SEK.
Les investissements en Actions des classes A et B seront soumis aux
minima suivants:
Souscription minimum initiale:
200 EUR / 200 USD / 2 000 SEK
Souscriptions minimales ultérieures: 200 EUR / 200 USD / 2 000 SEK
Participation minimale:
200 EUR / 200 USD / 2 000 SEK
Les investissements dans les Actions des classes C* et D* seront
soumis aux minima de souscription et de participation suivants:
2 000 000 EUR/2 000 000 USD
Les investissements dans les Actions de classe F seront soumis aux
minima suivants:
Souscription minimum initiale:
1 000 EUR ou son équivalent dans toute devise alternative
Souscriptions minimales ultérieures:
1 000 EUR ou son équivalent dans toute devise alternative
Participation minimale:
1 000 EUR ou son équivalent dans toute devise alternative
POLAND
CZECH REP.
SLOVAK
AUSTRIA
SLOVENIA
ROMANIA
CROATIA
BOSNIA
Les investissements en Actions de classe P* seront soumis aux
minima de souscription et de participation ci-après:
2 000 000 EUR/2 000 000 USD/20 000 000 SEK
MOLDOVA
HUNGARY
SERBIA
MONTENEGRO
BULGARIA
MACEDONIA
ALBANIA
GREECE
Izmir
Ankara
TURKIET
TURKEY
Adana
Ces Classes d’Actions n’existent que sous forme d’Actions de capitalisation (« acc »).
* Ces Actions seront réservées aux investisseurs assimilés à des investisseurs institutionnels
aux termes de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010.
Informations supplémentaires
Structure juridique:
Le Compartiment est un Compartiment du Fonds. Le Fonds est une
société d’investissement à capital variable luxembourgeoise à Compartiments multiples constituée sous forme de «société anonyme» le
13 Novembre 2006. Le Fonds est constitué pour une durée indéterminée en tant que «Société d’Investissement à Capital Variable» à gestion
indépendante selon la Partie I de la loi luxembourgeoise du 20
décembre 2002 sur les organismes de placement collectif telle qu’elle
a été modifiée. Il comprend actuellement dix Compartiments en activité qui sont décrits dans le prospectus complet.
Siège social: 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
Gestionnaire d’investissement:
East Capital AB
Kungsgatan 30, Box 1364
SE-111 93 Stockholm, Suède
Coordinateur administratif:
East Capital Advisory S.A.,
5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
Dépositaire et administration centrale:
CACEIS Bank Luxembourg S.A., 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
Commissaire aux comptes:
KPMG Audit, 9, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
Promoteur:
East Capital Holding AB, Kungsgatan 30, Box 1364
SE-111 93 Stockholm, Suède
Autorité de Surveillance:
Commission de surveillance du Secteur Financier
Date de lancement: 12 décembre 2007
Informations complémentaires
Veuillez contacter CACEIS Bank Luxembourg S.A.
5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
Téléphone: +352 47 67 22 16, Fax: +352 47 67 70 62
E-mail: [email protected]
Personne à contacter: Samantha Job
39, avenue d’Iéna 75116 Paris, France
Tél: +33 1 40 73 00 80 Fax: +33 1 40 73 00 81
[email protected]
www.eastcapital.fr