Infolettre avril 2013 - Régime de retraite des groupes

Volume 4, numéro 1, le 10 avril 2013
Changements dans la politique de placement : un premier fonds socialement
responsable !
Lors d’une réunion spéciale tenue le 11 mars dernier, le comité de retraite a décidé d’une
série de changements à la politique de placement. Essentiellement, le mandat en actions
canadiennes qui était géré par Jarislowski Fraser a été transféré à Placements NEI dans le
cadre d’un fonds d’actions canadiennes Éthique tandis que 2 mandats plus petits ont été
octroyés en petites capitalisations canadiennes et en actions de pays émergents. Tous ces
changements sont entrés en vigueur le1er avril 2013.
Le déclencheur a été certains changements importants intervenus à la direction de la
firme Jarislowki Fraser et qui ont amené le comité à se questionner sur la capacité de la
firme de continuer à ajouter de la valeur en raison de ces changements. Le comité a donc
fait le tour des 18 fonds en actions canadiennes disponibles sur la plateforme de
Desjardins Sécurité financière (DSF). Sur ces 18 fonds, 4 se distinguaient au niveau de la
performance : 2 fonds en actions canadiennes et 2 en ce qu’on appelle des « petites
capitalisations canadiennes ». Ces 4 fonds avaient en commun une valeur ajoutée par
rapport aux marchés sur des périodes de 1, 3 et 5 ans et une performance supérieure à nos
fonds existants. Toutes les mesures de risque étaient attrayantes.
Le comité choisit le fonds d’actions canadiennes Éthique
Le comité de retraite s’est livré à une analyse et à des discussions assez longues pour
conclure que les 2 fonds d’actions canadiennes avaient une performance comparable mais
que, dans ces conditions, le fonds d’actions canadienne éthique présentait en plus
l’avantage d’être un fonds socialement responsable, un aspect qui a fait régulièrement
l’objet de questions et préoccupations de la part de membres du Régime. Ce fonds, il est
géré par Placements NEI (http://www.placementsnei.com/Sites/fr-CA/Pages/Home.aspx), une
firme détenue à 50 % par le Groupe Desjardins et à 50 % par les centrales de credit union
provinciales de l’ouest canadien et qui est un signataire de longue date des Principes pour
l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. Leur approche affirme intégrer
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l’analyse des risques de nature environnementale, sociale et de gouvernance à l’analyse
financière et cela peut les amener à exclure des firmes du portefeuille pour cette raison :
ce fut le cas cette année où, après avoir tenté depuis quelques années de convaincre la
société Enbridge de ne pas aller de l’avant avec son projet d’oléoduc entre l’Alberta e
l’Océan Pacifique à moins de s’être entendu au préalable avec les nations autochtones de
la Côte ouest canadiennes, Placements NEI a vendu les actions détenues par ses fonds
dans Enbridge et de le faire connaître publiquement. Mais leur approche se distingue
surtout par le fait que, une fois actionnaires d’une entreprise, ils interviennent
régulièrement auprès des directions d’entreprise sur des enjeux environnementaux,
sociaux ou de gouvernance et n’hésitent pas à proposer des résolutions d’actionnaires ou
à en appuyer, ce qu’on appelle « l’engagement actionnarial ». Ils disposent pour ce faire
d’une importante équipe interne spécialiste de l’investissement socialement responsable
active depuis plusieurs années déjà, avant que les placements responsables ne soient la
mode du jour. Ils produisent régulièrement des rapports sur leurs activités, ce qui permet
de valider leur engagement en la matière. Parce qu’ils combinaient une bonne
performance financière et une responsabilité sociale et environnementale, le comité de
retraite a donc choisi de les retenir et de leur confier 1/8 de la caisse de retraite.
Le comité investit dans 2 nouvelles classes d’actifs, les petites capitalisations
canadiennes et les actions de pays émergents
Profitant de l’occasion de réviser ses placements, le comité de retraite a de plus décidé
d’ajouter 2 nouvelles classes d’actifs qui devraient augmenter le rendement de la caisse à
moyen et long terme :
•
5 % de la caisse sera investi dans le Fonds de société à petites
capitalisations canadiennes géré par Bisset, un fonds qui nous permet
de participer à la croissance d’entreprises de la taille de Banque
Laurentienne ou Jus Lassonde ; et
•
4 % sera investi dans le Fonds d’actions de pays émergents DGIA, un
fonds composé de 3 fonds différents et géré par Desjardins Gestion
Internationale d’actifs (DGIA), afin de profiter de la croissance plus
rapide des pays émergents tels la Chine, l’Inde, l’Amérique latine ou
l’Europe de l’est par exemple et des entreprises qui y œuvrent.
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La politique de placement et la structure de portefeuille en vigueur depuis le 1er
avril 2013.
Tous ces changements sont reflétés dans le tableau suivant qui présente le portefeuille de
référence et la structure du portefeuille actuels :
Classe
d'actifs
Obligations
canadiennes
Actions
canadiennes
Classe d’actifs
Fonds
En caisse au
31 mars 2013
Obligations
canadiennes Long
terme
Fiera Obligations long
terme (15%)
2 393 921 $
Obligations
canadiennes
«Univers»
Fonds de revenu Beutel
Goodman (25%)
3 992 343 $
Actions canadiennes
BlackRock actif actions
canadiennes (12,5 %)
Actions canadiennes
Éthique (12,5 %)
2 006 090 $
Petites capitalisations Fonds de sociétés à petite
canadiennes
capitalisation Bisset (5%)
Actions
mondiales
Actions mondiales
Actions marchés
émergents
Actions mondiales
Recherche MFS (13 %)
Actions mondiales
Hexavest (13%)
Fonds de marchés
émergents DGIA (4%)
Total
100 %
2 006 349 $
798 998 $
2 082 554 $
2 080 539 $
639 592 $
16 000 367 $
La passé n’est pas garant de l’avenir, c’est un principe connu en matière de placements,
mais le comité de retraite est d’avis que ces changements devraient augmenter le
rendement et la valeur ajoutée de la caisse tout en maintenant ou améliorant légèrement
la capacité de la caisse de protéger le capital dans les périodes de baisse de marché.
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Une troisième salariée au Régime : bienvenue, Maria Luisa…
Après 4 ans et demi d’opération, le Régime de retraite vient de s’enrichir de l’embauche
d’une troisième salariée à titre de responsable de la comptabilité. Le mandat de cette
personne sera de prendre en charge l’ensemble de la comptabilité du Régime, mandat qui
avait été confié jusqu'ici à Pauline Cournoyer à raison de 2 jours par semaine dans le
cadre d’une entente de service avec Relais-femme, mais qui devait être remis en question
de toutes façons en raison du départ prochain à la retraite de Pauline, que nous tenons à
remercier pour l’excellence de son travail et son dévouement au fil des ans. Le mandat de
la responsable inclura également un soutien aux groupes adhérents, en particulier pour la
configuration de Simple comptable, ainsi qu'un appui général aux participantEs.
Au terme d’un affichage qui a mené au dépôt de plusieurs bonnes candidatures, le comité
de sélection et le comité de retraite ont unanimement retenu la candidature de Maria
Luisa Apaza, laquelle comptait 15 ans d’expérience dans l’administration et la
comptabilité et qui avait déjà une expérience de travail au sein de groupes
communautaires. Maria Luisa est déjà à son poste et se fera un plaisir de répondre à vos
questions et demandes d’aide (514 878-4473, poste 1403; [email protected]).
Nous sommes convaincus que les membres et les groupes du Régime concluront
rapidement comme c’est déjà le cas pour le comité de retraite, que notre choix s’est
portée sur une personne compétente et très motivée à assurer le meilleur service possible
aux membres et groupes qui adhèrent au régime. Bienvenue Maria Luisa !
Nous sommes déménagés, mais ne changez pas notre adresse postale !
Nos locaux au 3e étage de la Maison Parent-Roback étaient déjà exigus, mais la situation
est devenue intenable avec l’embauche d’une 3e salariée. Nous avons cependant pu nous
entendre avec un autre groupe de la Maison Parent-Roback pour déménager du 3e au 2e
étage. Ce changement n’aura heureusement aucun impact sur nos numéros de téléphone
ou sur l’adresse postale à utiliser.
Nos coordonnées
Marie Leahey, coordonnatrice générale
Sylvia Roy, coordonnatrice administrative
Maria Luisa Apaza, responsable de la comptabilité
Régime de retraite des groupes communautaires et de femmes
110, rue Sainte-Thérèse, bureau 301, Montréal (Québec) H2Y 1E6
Tél. : 514-878-4473 / 1 (888) 978-4473 / Téléc. : 514-878-1060
Courriel : [email protected] Site internet : www.regimeretraite.ca
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