Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. Investment company
Transcription
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. Investment company
Jahresberichte/Annual Reports/Rapports annuels 2000. Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. Investment company with flexible capital. Société d’investissement à capital variable. DB Funds (SICAV) 01/01 DB Funds Emerging Markets Bond DB Funds Euro Garant DB Funds Money plus DB Funds Money plus (d) Administrator / Administrator / Administrateur : DWS Investment S.A. DB Funds Emerging Markets Bond DB Funds Euro Garant DB Funds Money plus DB Funds Money plus (d) Inhalt/Contents/Table des matières. Hinweis 2 Information Information 2000 Jahresberichte Annual Reports Rapports annuels DB Funds Emerging Markets Bond 4 DB Funds Euro Garant 7 DB Funds Money plus 7 DB Funds Money plus (d) 7 Vermögensaufstellungen % 12 Investment portfolios Portefeuilles-titres Ertrags- und Aufwandsrechnung Profit and loss account Compte de profits et pertes Bericht des Abschlussprüfers 33 Auditor’s report Rapport du réviseur d’enterprises Einkommensteuerpflichtige Erträge 34 1 Hinweis/Information/Information. D Die in diesem Bericht genannten Investmentfonds sind Teil-Fonds einer SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) nach Luxemburger Recht. Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zur Zeit gültigen Verkaufsprospekts und der Satzung, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Der in deutscher Sprache erstellte Jahresbericht wurde ins Englische und Französische übersetzt. Steuerliche Hinweise für deutsche Anleger sind nicht übersetzt worden. Rechtlich bindend ist allein die deutsche Fassung. GB The funds mentioned in this report are sub funds launched as SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) under the Luxembourg Law. This report should be read exclusively in conjunction with the most recent version of the sales prospectus, the fund’s statutes and the last annual report. If a more recent semi-annual report has been published, then this report will be provided in addition to the annual report. The original annual report written in German has been translated into English and French. References to fiscal aspects for German investors have not been translated. The German version of the report is considered as the legal basis. Important information for UK investors Reference to performances in this report are made on a bid basis with income reinvested ; i.e. sales charges are not included. 2 F Les sous-fonds décrits dans ce rapport sont des fonds établis comme SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) selon la loi luxembourgeoise. La souscription de parts se fait sur la base du prospectus de vente et des statuts de gestion actuels ; ceux-ci seront toujours accompagnés du dernier rapport annuel révisé ainsi que du dernier rapport semestriel, s’il y en a un plus récent que le dernier rapport annuel. Le rapport annuel d’origine rédigé en allemand a été traduit en anglais et en français. Les références en matière de fiscalité pour les investisseurs allemands n’ont pas été traduites. La version allemande est considérée comme base en cas de litige. 2000 Jahresberichte Annual Reports Rapports annuels DB Funds Emerging Markets Bond. D Der DB Funds Emerging Markets Bond verzeichnete seit seiner Auflegung am 27. März bis Ende Dezember 2000 eine Wertentwicklung von 3,82 % auf Dollarbasis. Im Hinblick auf die Anlagen des Fonds und seiner Notierung in US Dollar unterliegt DB Funds Emerging Markets Bond keinem Währungsrisiko und kann so auf eine Devisenkurssicherung verzichten. Er investiert weltweit in auf US Dollar lautende Anleihen aus Schwellenländern, den sog. Emerging Markets. Diese weisen gegenüber Emissionen aus Industriestaaten in der Regel ein höheres Bonitätsrisiko in Form von Länderrisiken auf. Sie werden deshalb an den Kapitalmärkten mit entsprechenden Risikoprämien gehandelt. Die Risikoprämie orientiert sich an der Kreditwürdigkeit des jeweiligen Landes und nimmt mit sinkender Bonität zu. Die Kurse der Emerging Markets Bonds gerieten durch die mehrfache Anhebung der US-Leitzinsen vorübergehend unter Druck, bei deutlich steigenden Renditen. Die Volkswirtschaften der aufstrebenden Länder hielten jedoch im Laufe des Jahres ihren Wachstumskurs bei. Dies führte wieder zu einer teilweisen Kurserholung an diesen Anleihemärkten. DB Funds Emerging Markets Bond: Anlageschwerpunkt in Süd- und Mittelamerika Die wichtigsten Emittentenherkunftsregionen in % des Fondsvermögens 54,9 Süd- und Mittelamerika Osteuropa und Türkei Asien Niederlande Afrika Sonstige Vermögenswerte 19,7 14,1 5,6 1,2 4,5 0 10 20 30 40 WKN: 935 812 Anteil am Fondsvermögen in % Der Fonds investierte verstärkt in den Ländern, die ihre Staatsverschuldung erfolgreich bekämpften und politische Stabilität versprachen. So baute er zunehmend Positionen in Mexiko auf, das als Mitglied des nordamerikanischen Handelsraums NAFTA ( North American Free Trade Agreement) vom Wachstum in den USA profitierte. Das Fondsmanagement erhöhte auch sein Engagement in Brasilien, das sich nach der überwundenen Wirtschaftskrise weiter stabilisierte. Der Ölpreisanstieg, die Umstrukturierung der Auslandsschulden sowie eine stabilere Regierung begünstigten auch die Kursentwicklung russischer Anleihen. 50 Ende Dezember 2000 rentierten die im Fonds befindlichen Anlagen im Durchschnitt mit 10,9 % bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit von 8,4 Jahren. Damit bietet DB Funds Emerging Markets Bond einen deutlichen Renditevorteil gegenüber Anleihen aus den Industrieländern. Neben den hohen Renditen dürften sich bei einer weiteren Erholung der Anleihemärkte auch Kursgewinn-Chancen ergeben. Angesichts politischer Unsicherheiten reduzierte der DB Funds Emerging Markets Bond hingegen deutlich seine Investments in Kolumbien, Peru und den Philippinen. Angesichts der Liquiditätsprobleme in Argentinien und der Bankenkrise in der Türkei war der Fonds in diesen Ländern untergewichtet. Wertentwicklung DB Funds Emerging Markets Bond WKN Geschäftsjahr Wertentwicklung 4 935 812 27.3. - 31.12.2000 3,82 % GB From its launch on 27 March until the end of December 2000, the DB Funds Emerging Markets Bond posted a performance of 3.82 % in dollar terms. As it is denominated in US dollars, the DB Funds Emerging Markets Bond fund is not subject to any currency risk and therefore does not require any currency hedging. It invests in international bonds from the emerging markets denominated in US dollars. As a rule, such bonds offer a higher credit risk in form of country risks than bonds from industrialised nations. For that reason, they are traded on the capital markets with corresponding risk premiums. These risk premiums vary according to a country’s creditworthiness. The lower the credit rating, the higher the risk premium. For a short time, the prices of emerging market bonds came under pressure following the series of increases in US key rates, with yields rising sharply. However, the economies of the emerging market countries maintained their growth rates throughout the year. This led to a partial price recovery on these countries’ bond markets. DB Funds Emerging Markets Bond: South- and Central America in the focus Main issuers by region of origin in % of net assets 54.9 South and Central America Eastern Europe and Turkey Asia Netherlands Africa Other assets 19.7 14.1 5.6 1.2 4.5 0 10 20 30 40 The fund invested increasingly in countries that have successfully overcome their national debt and show potential for political stability. For example, it increased its investments in Mexico, which, as a member of the North American Free Trade Agreement ( NAFTA ), has benefited from US growth rates. The fund management also invested in Brazil, which, having overcome its economic crisis, has continued to stabilise. The increase in the oil price, the restructuring of foreign debt, and a more stable government benefited the development of prices for Russian bonds. 50 WKN: 935 812 in % of net assets At the end of December 2000, the fund’s investments yielded an average of 10.9 % with an average residual maturity of 8.4 years. As such, term to DB Funds Emerging Markets Bond offers a considerable yield advantage over bonds from industrialised nations. In addition to high yields, there should also be potential for price gains if the recovery in the bond markets continues. By contrast, DB Funds Emerging Markets Bond sharply reduced its investments in Colombia, Peru and the Philippines owing to political uncertainty there. The fund was underweighted in Argentina owing to its liquidity problems and in Turkey due to the banking crisis there. Performance DB Funds Emerging Markets Bond WKN 935 812 Financial year 3/27/ - 12/31/2000 Performance 3.82 % 5 F Le DB Funds Emerging Markets Bond a enregistré, depuis la date de son lancement le 27 mars jusqu'à fin décembre 2000, une valorisation de 3,82 % exprimée en dollars. Coté en dollars US, le DB Funds Emerging Markets Bond n’est soumis à aucun risque de change et n’a dès lors besoin d’aucune assurance sur les cours des devises. Il investit au niveau mondial dans des obligations des pays émergents – Emerging Markets – libellées en dollar US. Par rapport aux émissions des pays industrialisés, ces obligations comportent en règle générale un risque de solvabilité accru sous forme de risques liés au pays. C’est pourquoi elles sont négociées sur les marchés des capitaux avec des primes de risques correspondantes. La prime de risques est fonction de la crédibilité du pays considéré et augmente lorsque la solvabilité baisse. Les cours des obligations des marchés émergents sont restés temporairement sous pression en raison des hausses multiples des taux directeurs US, avec des rendements nettement à la hausse. Les économies des pays en développement ont toutefois réussi à maintenir leur rythme de croissance tout au long de l'année, évolution qui a permis une nouvelle remontée partielle des cours sur ces marchés obligataires. DB Funds Emerging Markets Bond: l'Amérique du Sud et Centrale très présentes Principaux émetteurs par région en % des actifs nets 54,9 Amérique du Sud et Centrale Europe de l'Est et Turquie Asie Pays-Bas Afrique Autres actifs 19,7 14,1 5,6 1,2 4,5 0 10 20 30 40 Le Fonds a renforcé ses investissements dans les pays ayant combattu efficacement leur endettement et promis la stabilité politique. Il a ainsi consolidé ses positions au Mexique qui, en tant que membre de l'espace économique nord-américain ALENA, a profité des chiffres de la croissance aux USA. Les gestionnaires du Fonds ont également renforcé leur engagement au Brésil, en phase de stabilisation après avoir surmonté une crise économique. La hausse des prix des produits pétroliers, la restructuration des dettes extérieures ainsi qu’un gouvernement plus stable ont favorablement influencé les cours des obligations russes. 50 WKN: 935 812 Répartition en % des actifs nets Fin décembre 2000, les avoirs du Fonds ont eu un rendement moyen de 10,9 % pour une échéance résiduelle moyenne de 8,4 ans. Le DB Funds Emerging Markets Bond offre ainsi un net différentiel de rendement par rapport aux obligations des pays industrialisés. Les rendements élevés devraient s’accompagner de plus-values potentielles sur les cours en cas de bonne santé persistante des marchés obligataires. Le DB Funds Emerging Markets Bond a par contre réduit sensiblement ses positions en Colombie, au Pérou et aux Philippines en raison de l’incertitude politique qui prévaut dans ces pays.Vu les problèmes de liquidité auxquels est confrontée l’Argentine et la crise bancaire que traverse la Turquie, le Fonds était resté sous-pondéré dans ces pays. Performance DB Funds Emerging Markets Bond WKN Année de l’exercice Performance 6 935 812 27.3. - 31.12.2000 3,82 % DB Funds Euro Garant. DB Funds Money plus. DB Funds Money plus (d). Geldmarktfonds in Euro für institutionelle Anleger D Das Jahr 2000 stand ganz im Zeichen von Zinserhöhungen in Euroland. Auf- grund des Ölpreisanstieges sind u.a. die Erzeugerpreise gestiegen, sodass die Europäische Zentralbank angesichts der Inflationsrisiken die Hauptrefinanierungssätze in 2000 sechs mal erhöht hat (von 3,00 % auf 4,75 %). DB Funds Money Plus, DB Funds Money Plus (d) und DB Funds Euro Garant profitierten hiervon und erzielten eine erfreuliche Wertentwicklung (s.Tabelle). Das gestiegene Risiko einer harten Landung der US-Konjunktur prägte zuletz auch die aktuelle Zinsdiskussion in Euroland. Auch hier ließ die Wachstumsdynamik nach, wie die BIP-Zahlen vom 3. Quartal gezeigt haben. Stützend auf die Konjunktur dürfte sich die weiter sinkende Arbeitslosenquote und auch die umfangreichen Steuersenkungsmaßnahmen in einigen Ländern der Eurozone auswirken. Auch am Geldmarkt trägt eine reichliche Liquiditätsversorgung zur Erwartung demnächst wieder sinkender Zinsen bei. DB Funds Euro Garant: Wertentwicklung 110 100 90 80 70 60 50 +61,1% +60,9% +49,1% 18.12.1991 12/94 DB Funds Euro Garant 12/96 12/98 12/00 WKN: 971 830 Garantie 6 M-EUR-LIBID DB Funds Money Plus: Wertentwicklung 107 106 105 104 103 102 101 100 99 +5,8% +3,3% 25.06.1999 09/99 DB Funds Money plus 12/99 03/00 06/00 09/00 12/00 WKN: 986 813 Garantie DB Funds Money Plus (d): Wertentwicklung 107 106 105 104 103 102 101 100 99 +3,8% +1,4% 21.02.2000 04/00 DB Funds Money plus (d) 6/00 8/00 10/00 12/00 WKN: 933 809 Garantie Wertentwicklung DB Funds Euro Garant WKN Geschäftsjahr Wertentwicklung DB Funds Money plus DB Funds Money plus (d) 971 830 986 813 933 809 1.1. - 31.12.2000 1.1. - 31.12.2000 21.2. - 31.12.2000 4,49 % 4,26 % 3,80 % 7 Money-market fund in euro for institutional investors GB The year 2000 was heavily influenced by interest-rate rises in Euroland. There was an increase in producer prices, among others, following the increase in the oil price, which ended just a few weeks ago. As a result, the European Central Bank ( ECB ) identified inflationary risks for the single currency zone and raised its main refinancing rate six times during 2000 (from 3.00 % to 4.75 %). The funds DB Funds Money Plus, DB Funds Money Plus (d) and DB Funds Euro Garant fared extremely well given such a difficult climate, achieving a very good performance (see table). The growing risk of a hard landing for the US economy now dominates the current debate on interest rates in Euroland. Here too, growth is slowing, as can be seen from the GDP figures for the third quarter. The steady fall in unemployment and extensive tax cuts in some countries in the euro-zone should help boost the economy. On the money market, an ample liquidity supply is leading to expectations of further cuts in interest rates in the near future. DB Funds Euro Garant: Performance 110 100 90 80 70 60 50 +61.1% +60.9% +49.1% 18.12.1991 12/94 DB Funds Euro Garant 12/96 12/98 12/00 WKN: 971 830 Guarantee 6 M-EUR-LIBID DB Funds Money Plus: Performance 107 106 105 104 103 102 101 100 99 +5.8% +3.3% 25.06.1999 09/99 DB Funds Money plus 12/99 03/00 06/00 09/00 12/00 WKN: 986 813 Guarantee DB Funds Money Plus (d): Performance 107 106 105 104 103 102 101 100 99 +3.8% +1.4% 21.02.2000 04/00 DB Funds Money plus (d) 6/00 8/00 10/00 12/00 WKN: 933 809 Guarantee Performance DB Funds Euro Garant WKN 8 DB Funds Money plus DB Funds Money plus (d) 971 830 986 813 933 809 Financial year 1/1/ - 12/31/2000 1/1/ - 12/31/2000 2/21/ - 12/31/2000 Performance 4.49 % 4.26 % 3.80 % Fonds monétaires en euro pour investisseurs institutionnels F L’année 2000 a été fortement influencée par des hausses de taux d’intérêt dans la zone euro. La hausse des prix du pétrole, qui s’est poursuivie jusqu’à il y a quelques semaines, a fait monter les prix à la production. La Banque Centrale Européenne a des lors identifie des dangers inflationnistes et parmis d’autres a relevé six fois, au cours de la seule année 2000, les principaux taux de refinancement (qui passent de 3,00 % à 4,75 %). DB Funds Money Plus, DB Funds Money Plus (d) et DB Funds Euro Garant ont su se maintenir dans cet environnement difficile et a réalisé une bonne performance (voir tableau). Fin décembre, ces deux facteurs n’étaient plus du tout d’actualité. Le risque accru d’un atterrissage rude de la conjoncture américaine domine maintenant également le débat sur les taux d’intérêt dans la zone euro. Ici également, la dynamique de la croissance s’affaiblit, comme le montrent les statistiques sur le PIB du 3ème trimestre. La conjoncture devrait être soutenue par le recul continu du taux de chômage et par d’importantes mesures de réduction d’impôts prises dans certains pays de la zone euro. Sur le marché monétaire également, un approvisionnement généreux en liquidité contribue à nourrir les attentes de baisse des taux d’intérêt. DB Funds Euro Garant: Performance 110 100 90 80 70 60 50 +61,1% +60,9% +49,1% 18.12.1991 12/94 DB Funds Euro Garant 12/96 12/98 12/00 WKN: 971 830 Garantie 6 M-EUR-LIBID DB Funds Money Plus: Performance 107 106 105 104 103 102 101 100 99 +5,8% +3,3% 25.06.1999 09/99 DB Funds Money plus 12/99 03/00 06/00 09/00 12/00 WKN: 986 813 Garantie DB Funds Money Plus (d): Performance 107 106 105 104 103 102 101 100 99 +3,8% +1,4% 21.02.2000 04/00 DB Funds Money plus (d) 6/00 8/00 10/00 12/00 WKN: 933 809 Garantie Performance DB Funds Euro Garant WKN Année de l’exercice Performance DB Funds Money plus DB Funds Money plus (d) 971 830 986 813 933 809 1.1. - 31.12.2000 1.1. - 31.12.2000 21.2. - 31.12.2000 4,49 % 4,26 % 3,80 % 9 % Vermögensaufstellungen Investment portfolios Portefeuilles-titres DB Funds Emerging Markets Bond. Vermögensaufstellung zum 31.12.2000 / Investment portfolio as at 31.12.2000 / Portefeuille-titres au 31.12.2000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in USD Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (USD) Valeur totale du marché (USD) Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 35 183 174,30 82,47 Obligationen Bonds / Obligations % Argentinien 1993/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . % Argentinien 1993/2023 5) . . . . . . . . . . . . . . % Argentinien 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . % Argentinien 2000/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . % Banco Hipotecario(MTN) Reg.S 2000/2003 % Brasilien 1994/2014 5) . . . . . . . . . . . . . . . . % Brasilien 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Brasilien Par S. Z-L 1994/2024 5) . . . . . . . % Bulgarien 1994/2024 5) . . . . . . . . . . . . . . . % Bulgarien 1994/2011 5) . . . . . . . . . . . . . . . % Bulgarien Tr.A 1994/2012 5) . . . . . . . . . . . . % Companhia Petrolifera Marlim Reg.S 2000/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,125 % CSN Iron Panama Reg.S 1997/2007 . . . . . 14,25 % Grupo Iusacell 1999/2006 . . . . . . . . . . . . . 11,75 % Kolumbien 2000/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . 9,75 % Kolumbien, Republik 1999/2009 . . . . . . . . . 8,875 % Korea 1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,04545 % Kroatien Ser.A 1996/2010 5) . . . . . . . . . . . 8,75 % Malaysia 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,375 % Mexiko 1996/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Mexiko Ser. W-A 1990/2019 . . . . . . . . . . . . 7,5325 % Mexiko Serie A 1990/2019 5) . . . . . . . . . . . 4,50 % Panama, Republik 1996/2014 5) . . . . . . . . 7,75 % Panama, Republik 1996/2016 5) . . . . . . . . 9,375 % Panama, Republik 1999/2029 . . . . . . . . . . 3,75 % Peru 1997/2017 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Peru 1997/2017 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,875 % Philippinen 1999/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . 10,625 % Philippinen 2000/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Polen 1994/2024 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Russische Föderation Reg. S 2000/2030 5) 5,49 6,00 11,75 11,75 12,625 8,00 14,50 6,00 7,75 7,75 3,00 12,25 10,00 11,75 8,875 9,125 12,375 9,25 % Russische Föderation Reg. S 1997/2007 . . % Russische Föderation Reg. S 1998/2003 . . % Sanluis Corporacion Reg.S 1998/2008 . . . . % Südafrika 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . % Türkei 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Venezuela 1997/27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1 000 1 000 1 200 1 800 1 000 1 000 750 1 000 500 850 1 400 4 500 1 000 2 200 2 900 1 000 1 500 2 250 1 000 1 500 3 250 2 600 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1 000 1 000 1 000 1 500 500 2 000 1 000 1 500 1 500 2 000 250 1 100 500 500 1 400 400 1 300 1 500 1 000 4 500 2 300 500 800 500 1 000 1 200 1 000 1 000 1 000 2 200 500 3 200 3 000 1 500 1 500 3 000 250 1 100 1 000 500 2 500 2 200 3 800 1 600 1 000 4 850 3 800 1 250 800 1 500 2 600 2 500 3 500 1 000 1 100 500 1 500 1 000 2 400 1 200 700 1 200 2 000 1 000 500 1 100 1 800 2 500 100 350 1 500 750 1 000 1 600 1 300 % % % % % % % % % % % 65,6064 69,625 93,2411 91 96,1135 95,4343 110,25 69,67 76,565 75,585 74,25 656 064 696 250 1 118 893,20 1 638 000 961 135 954 343 826 875 696 700 382 825 642 472,50 1 039 500 1,54 1,63 2,62 3,84 2,25 2,24 1,94 1,63 0,90 1,51 2,44 % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 96,1943 80,3555 98,75 86,0136 83,9551 107,7201 84,3182 109,1673 116,8431 92,7927 99,815 79,635 84,6596 96,6711 58,25 64,25 77,90 81,8147 69,185 37,5403 73,6286 93,50 94,8198 101,9089 93,48 64,4937 961 943 803 555 987 500 1 290 204 419 775,50 2 154 402 843 182 1 637 509,50 1 752 646,50 1 855 854 249 537,50 875 985 423 298 483 355,50 815 500 257 000 1 012 700 1 227 220,50 691 850 1 689 313,50 1 693 457,80 467 500 758 558,40 509 544,50 934 800 773 924,40 2,25 1,88 2,31 3,02 0,98 5,05 1,98 3,84 4,11 4,35 0,58 2,05 0,99 1,13 1,91 0,60 2,37 2,88 1,62 3,96 3,97 1,10 1,78 1,19 2,19 1,81 3 157 500 7,40 738 750 2 418 750 1,73 5,67 2 391 300 5,61 1 460 000 931 300 3,42 2,18 In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés Obligationen Bonds / Obligations 7,6875 % Brasilien 1994/2012 5) . . . . . . . . . . . . . . . . 4,91677 % Venezuela 1990/2007 5) . . . . . . . . . . . . . . USD USD 1 000 4 500 5 000 6 000 4 000 1 500 % % 73,875 53,75 Nichtnotierte Wertpapiere Non-listed securities / Valeurs non-cotées Obligationen Bonds / Obligations 0,00 12,75 % PTC International Finance 1998/2007 . . . . % Turkcell 1999/2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD 2 000 1 000 2 000 1 000 % % 73 93,13 Summe Wertpapiervermögen Total portfolio / Total du portefeuille Bankguthaben Bank deposits / Avoirs bancaires USD-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . in USD / en USD 12 USD 950 536,29 % 100 40 731 974,30 95,48 950 536,29 2,23 950 536,29 2,23 DB Funds Emerging Markets Bond. Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in USD Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (USD) Valeur totale du marché (USD) Sonstige Vermögensgegenstände Other assets / Autres actifs Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest earned / Intérêts à recevoir USD % des actifs nets 978 320,48 2,29 978 320,48 2,29 42 660 831,07 100,00 978 320,48 Fondsvermögen Net assets / Actifs nets %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets Anteilwert Net asset value per unit / Valeur nette d’inventaire par part 103,82 Umlaufende Anteile Number of units outstanding Nombre de parts en circulation 410 931 Erläuterungen zu den verwendeten Wertpapierkursen, Devisenkursen und Marktsätzen / Market values and exchange rates applied / Cours des valeurs et devises appliquées alle Vermögenswerte / All assets / Valeurs letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze / last values available / derniers cours disponibles Fußnoten / Footnotes / Notes 5) Variabler Zinssatz. / Floating interest rate. / Taux d’intérêt variable. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Purchases and sales transacted during the reporting period and not mentioned in the investment portfolio Achats et ventes effectués et non-mentionnés dans la présentation du portefeuille Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Purchases and sales in securities and promissory notes (definition of market category as of the reporting date) Achats et ventes de valeurs mobilières et de titres de créance (définition du marché à la date du rapport) Wertpapierbezeichnung Securities description Description des titres Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Wertpapierbezeichnung Purchases Sales Securities description Achats Ventes Description des titres 8,75 Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées 10,25 12,00 11,25 % Argentinien 2000/2030 . . . . . . . . . . . . . % Argentinien 2000/2020 . . . . . . . . . . . . . % Banco Nacional de Desenvolvimento 2000/2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,625 % Brasilien 1994/2024 5) . . . . . . . . . . . . . 11,00 % Brasilien 2000/2040 . . . . . . . . . . . . . . . 12,25 % Brasilien 2000/2030 . . . . . . . . . . . . . . . 13,125 % Companhia Petrolifera Marlim Reg.S (MTN) 1999/2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,875 % Kolumbien 1999/2004 . . . . . . . . . . . . . . 9,875 % Mexico (MTN) 2000/2010 . . . . . . . . . . . 11,50 % Mexiko 1996/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . 14,25 % Nuevo Grupo Iusacell S.A. de C.V. Reg.S 1999/2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,875 % Philippinen 1998/2008 . . . . . . . . . . . . . 9,50 % Philippinen 1999/2024 . . . . . . . . . . . . . 11,25 % PTC International Finance II 1999/2009 USD USD 3 300 1 000 3 300 1 000 USD USD USD USD 1 000 2 000 2 150 1 700 1 000 2 000 2 150 1 700 USD USD USD USD 1 000 2 000 1 000 1 000 1 000 2 000 1 000 1 000 USD USD USD USD 1 000 1 000 2 200 1 000 1 000 1 000 2 200 1 000 Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Purchases Sales Achats Ventes USD 3 500 3 500 USD USD USD USD USD USD 2 500 1 000 1 000 1 000 2 100 1 000 2 500 1 000 1 000 1 000 2 100 1 000 7,6875 % Brasilien 1994/2009 5) . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 1 000 12,75 Obligationen Bonds / Obligations % Russische Föderation Reg. S 1998/2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Russische Föderation Reg. S 1998/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Turkcell Reg.S 1999/2005 . . . . . . . . . . % Türkei 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . % Türkei 1999/2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . % Türkei 2000/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . % Venezuela Serie A 1990/2020 . . . . . . . . Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) 12,75 11,75 11,875 11,875 6,75 In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés Obligationen Bonds / Obligations 13 DB Funds Emerging Markets Bond – 27.3. - 31.12.2000 Ertrags- und Aufwandsrechnung Profit and loss account Compte de profits et pertes Entwicklung des Fondsvermögens Changes in the net assets Changements des actifs nets Erträge Income Revenus Mittelzuflüsse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . New subscriptions Nouvelles souscriptions USD 49 598 194,61 Mittelabflüsse Redemptions Rachats .................................. USD -9 075 466,45 Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Income equalisation Régularisation des revenus USD 18 638,08 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income Revenus nets USD 2 782 427,55 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised profits / Plus-values réalisées USD 856 562,98 Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised losses / Moins-values réalisées USD -1 135 771,09 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/ Verluste . Change in the net unrealised appreciation/depreciation of investments / Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur titres USD -383 754,61 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice USD 42 660 831,07 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest from securities / Intérêts sur valeurs mobilières USD 3 134 276,52 Zinsen aus Bankguthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest on bank deposits / Intérêts sur avoirs bancaires USD 196 915,57 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total income / Revenus totaux USD 3 331 192,09 Aufwendungen Expenditures Dépenses -495 839,50 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Management fee / Frais de gestion USD Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Custodian fee / Droits de garde USD -33 056 Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement / Taxe d’abonnement USD -19 869,04 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total expenditures / Dépenses totales USD -548 764,54 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income / Revenus nets USD 2 782 427,55 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD USD 42 660 831,07 – – Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Net asset value per unit Valeur nette d’inventaire par part 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD USD 103,82 – – Entwicklung im 3-Jahres-Vergleich Evolution over the last 3 years Développement sur 3 ans 14 DB Funds Euro Garant. Vermögensaufstellung zum 31.12.2000 / Investment portfolio as at 31.12.2000 / Portefeuille-titres au 31.12.2000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in EUR Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (EUR) Valeur totale du marché (EUR) Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 97 614 349,63 93,51 Obligationen Bonds / Obligations 5,625 % Abbey National Treasury Services 1996/2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Bayerische Hypo- und Vereinsbank PF S 635 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Bayerische Landesbank KO R 4517 . . . . . . 6,50 % Bremer Landesbank Kreditanst. Oldenburg KO EM 135 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % DePfa Deutsche Pfandbriefbank ÖPF S 225 5,68813 % EARLS Three S.12/DB Lux.Parts (MTN) 1998/2007 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,44375 % Griechenland (MTN) 1997/2002 5) . . . . . . . 4,25 % Hamburgische Landesbank PF EM 202 . . . 3,625 % Landesbank Hessen-Thüringen ÖPF S 698 3,55 % Landesbank Schleswig-Holstein KO R 966 . 5,76 % Regal Ltd. (MTN) 1999/2008 5) . . . . . . . . . 4,00 % Süddeutsche Bodencreditbank ÖPF R K431 DEM 4 000 4 000 % 101,05 2 066 641,78 1,98 DEM DEM 3 000 2 190 100 % % 99,65 99,95 1 528 507,08 1 119 169,36 1,46 1,07 DEM DEM 1 000 7 000 % % 100,60 100,30 514 359,63 3 589 780,30 0,49 3,44 DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM 15 000 4 300 3 000 3 640 5 000 4 000 8 812 640 5 000 2 000 8 812 % % % % % % % 99,54 100,2524 99,81 99,70 98,10 98,9752 99,55 7 634 099,08 2 204 104,24 1 530 961,28 1 855 519,14 2 507 886,68 2 024 208,65 4 485 229,29 7,31 2,11 1,47 1,78 2,40 1,94 4,30 EUR 1 000 1 000 % 100,0014 1 000 014 0,96 EUR EUR EUR 3 500 5 000 6 500 3 500 5 000 13 500 % % % 95,3981 99,2785 99,7425 3 338 933,50 4 963 925 6 483 262,50 3,20 4,76 6,21 EUR 1 000 1 000 % 99,93 999 300 0,96 EUR EUR EUR EUR EUR 2 000 2 000 2 000 4 000 2 000 2 000 2 000 5 000 2 000 % % % % % 99,80 95,70 100,25 99,7149 100,0154 1 996 000 1 914 000 2 005 000 3 988 596 2 000 308 1,91 1,83 1,92 3,82 1,92 EUR EUR EUR 1 500 3 500 3 000 1 500 2 500 3 000 % % % 99,9878 100,0859 99,97 1 499 817 3 503 006,50 2 999 100 1,44 3,36 2,87 EUR 3 579 2 198 % 100,1052 3 582 808,32 3,43 EUR EUR 4 200 3 000 3 000 3 000 % % 99,9998 98,475 4 199 991,60 2 954 250 4,02 2,83 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 3 000 2 000 1 200 2 700 3 000 2 000 3 000 3 000 4 000 1 200 1 500 3 000 % % % % % % % 99,8634 99,5663 102,25 99,95 99,9994 100,0261 99,80 2 995 902 1 991 326 1 227 000 2 698 650 2 999 982 2 000 522 2 994 000 2,87 1,91 1,18 2,59 2,87 1,92 2,87 DEM 4 400 4 400 % 98,60 2 218 188,70 2,13 3 994 000 3,83 1 997 000 1 997 000 1,91 1,91 101 608 349,63 97,34 3,50 % Asset Repackaging Trust S.67/Südafrika 2000/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,12273 % Celtic Residential Irish No.5 Cl.A 2000/2032 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,3135 % Class S.30/DB Trust MTN 2000/2009 5) . . . 5,20 % Coronets Ltd. Ser.9 (MTN) 2000/2005 5) . . 5,195 % Deutsche Apotheker u. Ärztebank MTN 2000/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,0125 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 278 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Deutsche Postbank PF S 606 . . . . . . . . . . 5,00 % DGZ DekaBank KO S 397 . . . . . . . . . . . . . 5,72 % Eirles One Ser.1 (MTN) 2000/2004 5) . . . . 5,316 % Europa One Cl.A3 2000/2036 5) . . . . . . . . 5,315 % EARLS Four Ser.380/Siemens ex Conv. MTN 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,381 % FENNICA Ser.4 Cl.A1 1999/2053 5) . . . . . . 5,211 % Globaldrive S.B Cl.A 1999/2008 5) . . . . . . . 6,485 % HypoVereinsbank Luxembourg Tr.2 1998/2008 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,38 % Kings Ltd./DB Trust S.6 (MTN) 1999/2009 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,267 % Koninklijke KPN 2000/2002 5) . . . . . . . . . . 5,833 % Marne et Champagne Finance Cl.A2 2000/2007 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,166 % Monumental Global Funding 1999/2004 5) . 1,00 % Münchener Rückvers./Allianz 2000/2005 . . 4,125 % Norddeutsche Landesbank PF R 198 . . . . . 6,216 % Regal Ser.21 1999/2011 5) . . . . . . . . . . . . . 5,351 % SLM Trust A-2Reg.S 1999/2006 5) . . . . . . . 4,75 % Westdeutsche Landesbank ÖPF R 7341 . . 5 000 4 000 1 300 4 000 6,107 7 000 1 000 1 000 2 000 Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières 5,49 % Commerzbank Genuß-Schein o.Opt.Sch. 1994/2006 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés Obligationen Bonds / Obligations 4,10 4,00 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank IS S 530 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Westdeutsche Landesbank KA S 7823 . . . . Summe Wertpapiervermögen Total portfolio / Total du portefeuille EUR EUR 2 000 2 000 2 000 2 000 % % 99,85 99,85 15 DB Funds Euro Garant. Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in EUR Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (EUR) Valeur totale du marché (EUR) Währungskurssicherungsgeschäfte Currency hedging transactions / Couverture de devise %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 28 440,68 0,03 USD 1,20 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 440,68 0,03 Währungs-Optionsscheine Currency warrants / Warrants sur devise 81 627 0,08 81 627 0,08 Absicherung von Beständen Hedging of assets / Couverture d’actifs Verkauf von Devisen auf Termin Forward sale of currencies / Vente à terme de devises Forderungen / Verbindlichkeiten Assets/Liabilities / Avoirs/Obligations Geschlossene Positionen Closed positions / Positions clôturées Morgan Stanley Jersey/Call EUR/JPY (105) 00/12.2001 Stück 1 690 1 690 EUR 48,30 Bankguthaben Bank deposits / Avoirs bancaires EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . in EUR / en EUR Guthaben in sonstigen EU-Währungen . . . . . . . . . . . . . in other EU-currencies / en d’autres devises de l’UE Guthaben in Nicht-EU-Währungen . . . . . . . . . . . . . . . . in non-EU-currencies / en devises (hors UE) EUR 767 090,18 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets / Autres actifs Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest earned / Intérêts à recevoir EUR 1 872 013,88 Fondsvermögen Net assets / Actifs nets % 100 792 964,99 0,76 767 090,18 0,73 6 266,55 0,01 19 608,26 0,02 1 872 013,88 1,79 1 872 013,88 1,79 104 383 396,18 100,00 Anteilwert Net asset value per unit / Valeur nette d’inventaire par part 92,66 Umlaufende Anteile Number of units outstanding Nombre de parts en circulation 1 126 521 Devisenkurse / Currency exchange rates / Taux de change Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet / Assets in foreign currencies have been converted into euro at the following exchange rates / Les valeurs en devises étrangères ont été converties en euro sur la base des cours suivants Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1,955830 = EUR 1 Erläuterungen zu den verwendeten Wertpapierkursen, Devisenkursen und Marktsätzen / Market values and exchange rates applied / Cours des valeurs et devises appliquées alle Vermögenswerte / All assets / Valeurs Devisenkurse / Currency exchange rates / Taux de change letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze / last values available / derniers cours disponibles per 29.12.2000 / per 29.12.2000 / au 29.12.2000 Fußnoten / Footnotes / Notes 5) 7) 16 Variabler Zinssatz. / Floating interest rate. / Taux d’intérêt variable. Bei Future-styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung durch tägliche Ausgleichszahlungen (variation-margin), bei Stock-styled Optionsrechten erfolgt die Prämienzahlung bei Geschäftsabschluss. Stock-styled Optionsrechte fließen mit ihrem Kurswert in das Sondervermögen ein, Future-styled Optionsrechte mit ihrem unrealisierten Ergebnis. / Premiums for future-style options are paid by daily variation margins, for stock-style options premiums are paid on the transaction date. Stock-style options are valued according to their market value, future-style options are valued according to the non-realised result. / Les primes d’options du type future sont payées par des marges de variation journalières; pour les options du type action, les primes sont payées au moment de la transaction. Les options du type action sont évaluées selon leur valeur de marché, les options du type future selon leur résultat non-réalisé. DB Funds Euro Garant. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Purchases and sales transacted during the reporting period and not mentioned in the investment portfolio Achats et ventes effectués et non-mentionnés dans la présentation du portefeuille Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Purchases and sales in securities and promissory notes (definition of market category as of the reporting date) Achats et ventes de valeurs mobilières et de titres de créance (définition du marché à la date du rapport) Wertpapierbezeichnung Securities description Description des titres Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Wertpapierbezeichnung Purchases Sales Securities description Achats Ventes Description des titres 5,218 Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées 5,214 Obligationen Bonds / Obligations 3,50 4,75 4,25 % Bayerische Landesbank KO R 4569 . . . % Deutsche Hyp ÖPF E 909 . . . . . . . . . . % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt ÖPF E 1171 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Deutsche Postbank ÖPF S 626 . . . . . . 5,105 % DePfa Bank IS 96/01 5) . . . . . . . . . . . . 5,34063% EARLS Four S.1/Japan Corp. (MTN) 1998/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,219 % EARLS Ltd. Ser.17/British Columbia (MTN) 1996/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % J.P. Morgan 1996/2000 . . . . . . . . . . . . . 3,65 % Landesbank Rheinland-Pfalz ÖPF S 547 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,04 % Regal Ltd./Greece (MTN) 1998/2008 5) % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 863 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 876 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,08625% RIBS BV/ Italien 1997/06.01 5) . . . . . . . 4,625 % Österreichische Kommunalkredit 1996/2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,35 % Schleswig-Holsteinische Landschaft ÖPF S 641 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Societe Nat.des Chemins de Fer Francais 1995/2000 . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Süddeutsche Bodenkreditbank PF R 268 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,66 % WGZ-Bank Ireland 1997/2000 5) . . . . . DEM DEM 200 4 000 200 4 000 DEM DEM DEM 6 000 15 000 5 000 7 200 DEM 4 000 4 000 DEM DEM 2 000 2 000 2 200 DEM DEM 5 000 6 000 3,60 % Allianz Finance/Siemens Wandelanl. 2000/2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,8115 % Asset Repackaging Trust S.66/AXA (MTN) 2000/2017 5) . . . . . . . . . . . . . . . 4,314 % Bremer Landesbank Kreditanstalt S.86 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,093 % Bundesrepublik Deutschland ANL 90 5) 3,874 % BMW Finance N.V. (MTN) 1999/2000 5) 5,875 % Commerzbank Overseas Finance N.V. 1993/2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,514 % Commerzbank Residence 2000-1 Cl.A-2 2000/2032 5) . . . . . . . . . . . . . . . 3,82954% CORE 1999-1x Cl.A-3A 1999/2009 5) . . 3,50 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank ÖPF R858 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,097 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 827 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % DePfa Deutsche Pfandbriefbank ÖPF S 368 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,032 % Düsseldorfer Hypothekenbank ÖPF E 9 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,266 % Europa One Cl.A2 2000/2036 5) . . . . . . 4,428 % General Electric Capital Corp. 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,78326% Globe 1999-1 Cl.A-1 Reg.S 1999/2009 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,60427% Holmes Funding No.1 Class A2 1999/2025 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,96563% Kings Ltd./Mannesmann Ser.7 (MTN) 1999/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM DEM DEM 4 500 1 000 3 000 6,75 8,625 1,00 4,427 3,00 4,453 0,00 0,00 2,875 4 500 1 000 7 400 2 000 9,00 DEM 5 000 DEM 5 000 2 200 DEM DEM 600 1 000 600 1 000 EUR 2 000 2 000 EUR 1 500 1 500 EUR EUR EUR 1 000 1 000 1 000 500 % MBNA America European Struct. Off. No.5 1999/2006 5) . . . . . . . . . . . . . . . . % Regal Ltd. Ser.15/Allianz (MTN) 1999/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Österreich 1988/2000 . . . . . . . . . . . . . . % Österreich 90/2000 . . . . . . . . . . . . . . . . % Siemens Nederland/Infineon Technologies 2000/2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . % Volkswagen Internat. Finance (MTN) 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Westdeutsche Landesbank ÖPF R 7145 Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Purchases Sales Achats Ventes EUR 1 000 2 600 EUR EUR EUR 1 000 1 500 2 872 145 EUR 1 200 1 200 EUR EUR 850 850 1 000 15 000 15 000 65 000 65 000 38 000 38 000 1 200 1 200 5 600 6 000 7 700 8 000 % General Electric Capital Corp. (MTN) 1998/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FRF % Mitsubishi Estate Wandelanl. 2000/06 . . JPY % NEC Corp. No.11 Wandelanl. 2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY % Hutchison Whampoa/Vodafone Reg.S Wandel 2000/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . USD Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières 8,75 DEM Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) % Deutsche Bank Genuß-Sch.o.Opt.Sch. 1992/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM % Deutsche Bank Genuß-Sch.o.Opt.Sch. 1991/2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés Obligationen Bonds / Obligations 2,00 500 EUR 1 122 EUR EUR 4 000 4 000 1 600 EUR 1 000 1 000 EUR 4 000 EUR 500 500 EUR EUR 1 000 3 000 1 000 3 000 EUR 2 000 2 000 EUR 1 500 EUR 1 000 1 000 EUR 1 500 1 500 5,50 % Deutsche Bank Lübeck IS EM 2 . . . . . 3,75 % Deutsche Hyp ÖPF E 995 . . . . . . . . . 4,25 % Nürnberger Hypothekenbank IS R 108 4,62125% Vereins- und Westbank IS S 196 5) . . . . . . % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank IS S 534 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,1075 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 257 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,931 % DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank IS S 2 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,86375% Hypothekenbank in Essen IS S 695 5) . DEM DEM DEM DEM 28 000 4 874 5 000 28 000 10 000 4,25 EUR 2 000 2 000 EUR 1 000 1 000 EUR EUR 1 000 1 000 5 000 65 65 100 100 100 100 Nichtnotierte Wertpapiere Non-listed securities / Valeurs non-cotées Obligationen Bonds / Obligations 0,10 % Deutsche Bank (London Branch) MTN -24.11.00 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières DB Funds Money plus (d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück DB Funds Money plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 DB Funds Euro Garant. Wertpapier-Optionsrechte (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien) : Options on securities (for new transactions premium amounts) Options sur titres (primes pour nouvelles transactions) Prämien / Premium / Prix (1000) Gekaufte Kaufoptionen (Call): verauslagt / paid / payé EUR Long call positions / Positions d’achat de calls (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Deutsche Telekom) 19 Finanzterminkontrakte - Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapier-Indizes (in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Zu- und Abgänge) ohne Absicherungszweck : Financial futures - options and warrants on financial futures and securities indices without hedging purposes Futures - options et warrants sur futures et indices de titres sans but de couvrir Volumen / Volume / Volume (1000) Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short future positions / Futures vendus (court-terme) Finanzterminkontrakte - Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapier-Indizes (in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe derZu- und Abgänge) mit Absicherungszweck : Financial futures - options and warrants on financial futures and securities indices with hedging purposes Futures - options et warrants sur futures et indices de titres destinés à la couverture Volumen / Volume / Volume (1000) Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short future positions / Futures vendus (court-terme) - Zinsterminkontrakte Interest rate futures/ Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base:Bobl (Future)) EUR 12 863 - Zinsterminkontrakte EUR 118 515 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Future), Euro-Schatz-Future) Gekaufte Finanzterminkontrakte (Long-Positionen) Long future positions / Futures achetés (long-terme) - Zinsterminkontrakte EUR 344 779 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bobl (Future), Euro-Bund (Future), TNote 5yr (Future)) Gekaufte Optionsrechte auf Finanzterminkontrakte (Long-Positionen) Long option on futures positions / Options achetées sur futures (long-terme) Future-styled Optionsrechte 7) Future-style options / Options du type future - Zinsterminkontrakte (Call) EUR 91 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option), Euro-Schatz-Future (Option)) Gekaufte Optionsrechte (Put) aufFinanzterminkontrakte (Long-Positionen) Long option on futures positions / Options achetées sur futures (long-terme) Future-styled Optionsrechte 7) Future-style options / Options du type future - Zinsterminkontrakte EUR 64 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Schatz-Future, Euro-Schatz-Future (Option)) Prämien / Premium / Prix (1000) Stock-styled Optionsrechte 7) Stock-style options / Options du type action - Zinsterminkontrakte (Call) EUR 91 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option), Euro-Schatz-Future (Option)) Volumen / Volume / Volume (1000) Verkaufte Optionsrechte auf Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short options on futures positions / Options vendus sur futures (court-terme) Future-styled Optionsrechte 7) Future-style options / Options du type future Währungskurssicherungsgeschäfte (Volumen der Opening-Geschäfte bzw. in OpeningTransaktionen umgesetzte Optionsprämien, bei Optionsscheinen Angabe der Zu- und Abgänge) : Currency hedging transactions / Couverture de devise Volumen / Volume / Volume (1000) Absicherung von Beständen Hedging of assets / Couverture d’actifs Verkauf von Devisen auf Termin Forward sale of currencies / Vente à terme de devises Japanische Yen 18 EUR 45 - Zinsterminkontrakte (Put) Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option)) EUR 34 - Zinsterminkontrakte (Call) Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option)) EUR 48 DB Funds Euro Garant – 1.1. - 31.12.2000 Ertrags- und Aufwandsrechnung Profit and loss account Compte de profits et pertes Entwicklung des Fondsvermögens Changes in the net assets Changements des actifs nets Erträge Income Revenus Fondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . Net assets at the beginning of the financial year Actifs nets au début de l’exercice EUR 92 693 827,71 Mittelzuflüsse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . New subscriptions Nouvelles souscriptions EUR 132 779 040,27 Mittelabflüsse Redemptions Rachats .................................. EUR -126 146 299,43 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest from securities / Intérêts sur valeurs mobilières EUR 4 446 177,29 Zinsen aus Bankguthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest on bank deposits / Intérêts sur avoirs bancaires EUR 80 234,05 Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Income from investment funds Revenus provenant des fonds d’investissements EUR 17 712,08 564 718,53 EUR 334 401,87 Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Income equalisation Régularisation des revenus EUR Ergebnis aus steuerpflichtigen Termingeschäften . . . . . . . . Profit from taxable forward transactions Résultat provenant des transactions à terme taxables EUR 4 174 979,55 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total income / Revenus totaux EUR 4 878 525,29 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income Revenus nets Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised profits / Plus-values réalisées EUR 400 373,48 Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised losses / Moins-values réalisées EUR -469 599,54 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/ Verluste . Change in the net unrealised appreciation/depreciation of investments / Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur titres EUR 386 355,61 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice EUR 104 383 396,18 Aufwendungen Expenditures Dépenses Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Management fee / Frais de gestion EUR -576 243,62 Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Custodian fee / Droits de garde EUR -115 528,64 Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement / Taxe d’abonnement EUR -11 773,48 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total expenditures / Dépenses totales EUR -703 545,74 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income / Revenus nets EUR 4 174 979,55 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 104 383 396,18 92 693 827,71 14 201 401,43 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Net asset value per unit Valeur nette d’inventaire par part 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 92,66 88,68 85,17 Entwicklung im 3-Jahres-Vergleich Evolution over the last 3 years Développement sur 3 ans 19 DB Funds Money plus. Vermögensaufstellung zum 31.12.2000 / Investment portfolio as at 31.12.2000 / Portefeuille-titres au 31.12.2000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in EUR Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (EUR) Valeur totale du marché (EUR) Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 1 153 501 861,43 95,80 Obligationen Bonds / Obligations 3,50 % Bayerische Hypo- und Vereinsbank PF S 635 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Bremer Landesbank Kreditanst. Oldenburg KO EM 214 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,13958 % CORE 1998-1 Cl.A-2A 1998/2006 5) . . . . . 3,625 % Deutsche Hyp PF E 450 . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt ÖPF E 1171 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Deutsche Postbank PF R 588 . . . . . . . . . . 5,105 % DePfa Bank IS 96/01 5) . . . . . . . . . . . . . . . 5,311 % EARLS Ltd. S.18 1996/2002 5) . . . . . . . . . 5,219 % EARLS Ltd. Ser.17/British Columbia(MTN) 1996/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,135 % EARLS S.37/Bayerische Hypo. (MTN) 1997/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,68813 % EARLS Three S.12/DB Lux.Parts (MTN) 1998/2007 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % EUROHYPO ÖPF R 721 . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Helaba International Finance 1995/2001 . . 3,85 % Landesbank Baden-Württemberg ÖPF S 1298 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,55 % Landesbank Schleswig-Holstein KO R 966 . 5,25 % McDonald’s Corp. 1996/2001 . . . . . . . . . . . 4,75 % Nürnberger Hypothekenbank PF R 275 . . . 5,76 % Regal Ltd. (MTN) 1999/2008 5) . . . . . . . . . 3,60 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 863 . 3,875 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 876 . 4,50 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 651 5) DEM 5 000 5 000 DEM DEM DEM 10 000 30 000 15 475 10 000 60 000 5 475 DEM DEM DEM DEM 13 000 12 000 12 000 20 000 13 656 12 000 15 600 20 000 DEM 10 000 58 000 % 99,65 2 547 511,80 0,21 % % % 98,90 41,8456 99,55 5 056 676,71 6 418 594,66 7 876 636,77 0,42 0,53 0,65 % % % % 99,65 96,10 100 100,1528 6 623 530,67 5 896 217,97 6 135 502,57 10 241 462,70 0,55 0,49 0,51 0,85 % 100,1538 5 120 782,48 0,43 3,25 % RHEINHYP Rheinische Hypothekenbank ÖPF R 697 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,08625 % RIBS BV/ Italien 1997/06.01 5) . . . . . . . . . . 30 000 3 790 5 656 13 000 48 000 DEM 14 000 24 600 25 600 % 7 157 850,12 0,59 DEM DEM DEM 136 800 4 000 9 000 111 800 4 000 9 000 25 000 % % % 99,54 99,53 100,40 69 622 983,59 2 035 555,24 4 620 033,44 5,78 0,17 0,38 DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM 27 080 8 000 8 000 10 000 39 700 24 500 31 000 10 000 47 080 18 000 8 000 17 000 71 700 32 500 102 200 10 000 40 000 10 000 % % % % % % % % 99,90 98,10 99,90 99,85 98,9752 100 100 99,30 13 831 938,36 4 012 618,68 4 086 244,71 5 105 249,43 20 090 270,83 12 526 651,09 15 850 048,32 5 077 128,38 1,15 0,33 0,34 0,42 1,67 1,04 1,32 0,42 DEM DEM 4 194 108 000 4 194 204 000 96 000 % % 99,70 100,0111 2 137 925,08 55 225 652,54 0,18 4,59 EUR 10 000 25 000 15 000 % 99,95 9 995 000 0,83 EUR 18 000 31 500 13 500 % 100,0001 18 000 018 1,49 EUR 10 300 10 300 % 100,0014 10 300 144,20 0,86 EUR EUR EUR EUR 39 729 7 000 7 400 2 500 49 729 17 000 8 800 2 500 10 000 10 000 7 400 % % % % 100,0032 99,9264 100,0027 99,9088 39 730 459,33 6 994 848 7 400 199,80 2 497 720 3,30 0,58 0,61 0,21 EUR EUR 19 000 63 567 37 000 105 567 18 000 42 000 % % 95,3981 99,2785 18 125 639 63 108 871,41 1,51 5,24 EUR 3 000 26 230 23 230 % 100,0087 EUR EUR EUR 5 000 74 000 4 300 10 000 224 000 5 000 5 000 150 000 700 % % % 71,2629 99,7425 100,5685 3 563 145 73 809 450 4 324 445,50 0,30 6,13 0,36 EUR 15 000 20 000 5 000 % 100,0066 15 000 990 1,25 EUR EUR EUR 6 000 11 300 6 400 16 000 29 060 16 400 10 000 17 760 10 000 % % % 98,599 74,1828 100,0129 EUR EUR EUR 9 800 3 000 5 500 14 800 3 000 33 500 5 000 % % % 99,80 95,65 99,83 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 000 2 000 41 000 35 453 2 000 14 500 11 600 7 000 2 000 72 000 37 053 2 000 27 500 21 600 % % % % % % % 100,0155 95,0369 99,7149 99,5177 86,5311 100,0155 100,0154 7 000 32 000 8 000 81 200 99,9967 4,55 5,16825 % Allgemeine Hypothekenbank IS E 85 5) . . . 5,8115 % Asset Repackaging Trust S.66/AXA (MTN) 2000/2017 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,107 % Asset Repackaging Trust S.67/Südafrika 2000/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,87 % Asset Repackaging Trust S.76 2000/2006 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,507 % ABN AMRO Bank (MTN) 2000/2010 5) . . . . 5,162 % B-Cars No.3 S.A. Cl.A S.3 1999/2007 5) . . 5,237 % Bank of Ireland (MTN) 2000/2005 5) . . . . . 5,12273 % Celtic Residential Irish No.5 Cl.A 2000/2032 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,3135 % Class S.30/DB Trust MTN 2000/2009 5) . . . 5,514 % Commerzbank Residence 2000-1 Cl.A-2 2000/2032 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75094 % Commerzbank/Residence 2000-1 Cl.A-1 2000/2010 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,20 % Coronets Ltd. Ser.9 (MTN) 2000/2005 5) . . 6,515 % Coronets Ser.7/DB (MTN) 2000/2010 5) . . . 5,24 % CLASS Ser.39/ Hell.Fin. (MTN) 2000/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,96 % CLASS Ser.42/Siemens (MTN) 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,82954 % CORE 1999-1x Cl.A-3A 1999/2009 5) . . . . 5,313 % CORE 1999-2 Cl.A5-A Reg.S 1999/2009 5) 5,0125 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 278 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,65 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 810 . 5,178 % Dresdner Finance 1999/2004 5) . . . . . . . . . 5,226 % Dutch Mortgage Portfolio L.I Cl.A1 2000/2034 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,02181 % Dutch MBS 00-1 Cl.A1 2000/2076 5) . . . . . 5,72 % Eirles One Ser.1 (MTN) 2000/2004 5) . . . . 5,564 % Eirles One Ser.6 (MTN) 2000/2008 5) . . . . 4,4695 % Europa One Cl.A1 2000/2036 5) . . . . . . . . 5,266 % Europa One Cl.A2 2000/2036 5) . . . . . . . . 5,316 % Europa One Cl.A3 2000/2036 5) . . . . . . . . 20 28 000 5 000 31 000 1 600 13 000 10 000 3 000 261 0,25 5 915 940 8 382 656,40 6 400 825,60 0,49 0,70 0,53 9 780 400 2 869 500 5 490 650 0,81 0,24 0,46 2 000 310 1 900 738 40 883 109 35 282 310,72 1 730 622 14 502 247,50 11 601 786,40 0,17 0,16 3,40 2,93 0,14 1,20 0,96 DB Funds Money plus. Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in EUR Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (EUR) Valeur totale du marché (EUR) % EARLS Four Ltd. Ser.416 (MTN) 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % EARLS Four Ser.193/Belgelec Fin. (MTN) 1999/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,315 % EARLS Four Ser.380/Siemens ex Conv. MTN 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,19941 % EUROHYPO 2000-1A IS EM 1183 5) . . . . . 1,87536 % Fast 1999-1 Ltd. Class A 1999/2008 5) . . . . 5,32 % Ford Motor Credit (MTN) 2000/2002 5) . . . . 5,497 % France Telecom MTN 2000/2003 5) . . . . . . 5,211 % Globaldrive S.B Cl.A 1999/2008 5) . . . . . . . 5,323 % GELDILUX 99-1 Class A-1 Reg.S 1999/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,274 % Haus 2000-1 Cl.A-2 Reg.S 2000/2037 5) . . 4,03981 % Holmes Funding No.2 Cl.A1 Reg.S 1999/2035 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Hypothekenbank in Essen ÖPF E 525 . . . . 4,905 % Kings Ltd. Ser.13/Hutchison Whampoa MTN 2000/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,38 % Kings Ltd./DB Trust S.6 (MTN) 1999/2009 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,267 % Koninklijke KPN 2000/2002 5) . . . . . . . . . . 3,25 % Landesbank Baden-Württemberg ÖPF S 121 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,833 % Marne et Champagne Finance Cl.A2 2000/2007 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,166 % Monumental Global Funding 1999/2004 5) . 5,218 % MBNA America European Struct. Off. No.5 1999/2006 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75 % Münchener Hypothekenbank ÖPF R 562 . . 3,625 % Norddeutsche Landesbank Gz KO R 750 . . 4,59895 % Osprey Mortgage Securities No.10 Cl.A 2000/2072 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,40561 % Paragon Auto & Secured Finance Cl.A S.1 2000/2031 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,216 % Regal Ser.21 1999/2011 5) . . . . . . . . . . . . . 5,181 % ROCK Two Ser.8/Munich Re (MTN) 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,285 % Österreichische Volksbanken 2000/2005 5) 5,351 % SLM Trust A-2Reg.S 1999/2006 5) . . . . . . . 5,373 % Telia (MTN) 2000/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . 5,085 % Value Star SICAV 2000/2010 5) . . . . . . . . . %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 5,515 EUR 23 000 30 000 7 000 % 100,0192 23 004 416 1,91 EUR 13 200 12 900 12 000 % 99,7256 13 163 779,20 1,09 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 18 600 32 500 12 000 10 000 10 000 12 000 23 600 32 500 16 750 10 000 10 000 12 000 5 000 % % % % % % 99,9878 96,5212 36,1866 99,9312 99,55 99,97 18 597 730,80 31 369 390 4 342 392 9 993 120 9 955 000 11 996 400 1,54 2,61 0,36 0,83 0,83 1,00 EUR EUR 5 000 15 000 5 000 26 000 % % 100,0239 100,0021 5 001 195 15 000 315 0,42 1,25 EUR EUR 22 500 5 000 36 500 5 000 % % 75,6108 95,45 17 012 430 4 772 500 1,41 0,40 EUR 20 000 20 000 % 97,8402 19 568 040 1,63 EUR EUR 25 900 5 000 40 900 8 000 % % 99,9998 98,475 25 899 948,20 4 923 750 2,15 0,41 EUR 5 000 5 000 % 96,40 EUR EUR 9 000 13 000 9 000 27 000 % % EUR EUR EUR 3 000 17 000 2 000 10 250 22 000 2 000 EUR 12 500 12 500 EUR EUR 10 000 51 700 10 000 50 400 EUR EUR EUR EUR EUR 8 000 4 000 4 000 7 000 13 000 25 000 14 000 4 000 17 000 26 000 28 400 000 17 720 5,675 5,11313 % SCCR Series 2 Capital One 1997/2002 5) . ITL 7,75 NLG % Quebec (Province of) 1992/2002 . . . . . . . . 9 750 11 000 14 000 20 000 3 000 4 820 000 0,40 99,8634 99,5663 8 987 706 12 943 619 0,75 1,07 % % % 99,9293 99,23 99,10 2 997 879 16 869 100 1 982 000 0,25 1,40 0,16 % 90,2149 11 276 862,50 0,94 % % 100,0183 99,9994 10 001 830 51 699 689,80 0,83 4,29 % % % % % 100,0288 99,95 100,0261 99,575 100,0007 8 002 304 3 998 000 4 001 044 6 970 250 13 000 091 0,66 0,33 0,33 0,58 1,08 28 400 000 % 99,7051 14 624 121,84 1,21 17 720 % 8 443 838,80 0,70 14 000 7 250 5 000 13 700 17 000 10 000 10 000 13 000 105,01 Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières 5,49 8,75 9,00 5,391 5,435 % Commerzbank Genuß-Schein o.Opt.Sch. 1994/2006 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Deutsche Bank Genuß-Sch.o.Opt.Sch. 1992/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Deutsche Bank Genuß-Sch.o.Opt.Sch. 1991/2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Euroclear Finance (Tier2) 2000/2010 5) . . . % Sofinco (Tier2) 2000/2010 5) . . . . . . . . . . . DEM 22 000 26 400 4 400 % 98,80 11 113 440,33 0,92 DEM 20 194 81 594 81 400 % 115,95 11 971 870,25 0,99 DEM 29 429 114 034 104 605 % 115,20 17 333 923,71 EUR EUR 10 000 8 000 12 000 8 000 2 000 % % 99,745 100,0004 In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés 9 974 500 8 000 032 1,44 0,83 0,66 46 601 284,61 3,87 1 526 973,20 0,13 10 223 219,81 0,85 Obligationen Bonds / Obligations 4,50 % Deutsche Hyp ÖPF E 994 . . . . . . . . . . . . . 5,03375 % MBNA Master Credit Card Tr. II 1996/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 5,12 4,931 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank IS S 534 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 237 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank IS S 2 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 3 000 3 000 % 99,55 DEM 20 000 20 000 % 99,9744 EUR 10 000 10 000 % 99,80 EUR 4 000 38 000 34 000 % EUR 7 000 17 000 10 000 % 100 97,25 9 980 000 0,83 4 000 000 0,33 6 807 500 0,57 21 DB Funds Money plus. Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in EUR Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (EUR) Valeur totale du marché (EUR) 4,00 % Westdeutsche Landesbank KA S 7823 . . . . EUR 5 290 20 290 DEM 17 000 17 000 15 000 % 99,90 %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 5 284 710 0,44 8 778 881,60 0,73 2 097 484 0,17 2 097 484 0,17 1 202 200 630,04 99,84 -452 972,83 -0,04 -452 972,83 -0,04 59 251,42 0,01 59 251,42 0,01 136 061,10 0,01 136 061,10 0,01 Bankguthaben Bank deposits / Avoirs bancaires 44 302,60 0,00 Guthaben in sonstigen EU-Währungen . . . . . . . . . . . . . in other EU-currencies / en d’autres devises de l’UE Guthaben in Nicht-EU-Währungen . . . . . . . . . . . . . . . . in non-EU-currencies / en devises (hors UE) 10 210,62 0,00 34 091,98 0,00 17 879 639,65 1,49 Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières 5,91313 % Deutsche Hyp Ffm. Gen.Sch. 1995/2005 5) % 101 Nichtnotierte Wertpapiere Non-listed securities / Valeurs non-cotées Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières Alpha Opportunities (0,50 % ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 500 300 EUR 10 487,42 Summe Wertpapiervermögen Total portfolio / Total du portefeuille Sonstige Instrumente Other instruments / Autres instruments Swap NLG 7,75%/3M Euribor (DB) 6.3.1997-18.12.2002 (OTC FFM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NLG -17 720 Währungskurssicherungsgeschäfte Currency hedging transactions / Couverture de devise Absicherung von Beständen Hedging of assets / Couverture d’actifs Verkauf von Devisen auf Termin Forward sale of currencies / Vente à terme de devises Forderungen / Verbindlichkeiten Assets/Liabilities / Avoirs/Obligations Geschlossene Positionen Closed positions / Positions clôturées USD 2,50 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Währungs-Optionsscheine Currency warrants / Warrants sur devise Morgan Stanley Jersey/Call EUR/JPY (105) 00/12.2001 Stück 2 817 2 817 EUR 48,30 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets / Autres actifs Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest earned / Intérêts à recevoir Ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Foreign withholding tax / Impôts à la source étranger EUR 17 820 245,90 17 820 245,90 1,48 EUR 59 393,75 59 393,75 0,01 -15 780 190,91 -1,31 -15 780 190,91 -1,31 1 204 086 721,07 100,00 Kurzfristige Verbindlichkeiten Short-term borrowings / Crédits court-terme Kredite in EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Borrowings in EUR / Crédits en EUR Fondsvermögen Net assets / Actifs nets Anteilwert Net asset value per unit / Valeur nette d’inventaire par part Umlaufende Anteile Number of units outstanding Nombre de parts en circulation 22 EUR -15 780 190,91 % 100 10 582,40 113 782 DB Funds Money plus. Devisenkurse / Currency exchange rates / Taux de change Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet / Assets in foreign currencies have been converted into euro at the following exchange rates / Les valeurs en devises étrangères ont été converties en euro sur la base des cours suivants Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . . Italienische Lire . . . . . . . . . . . . . . . . . Niederländ. Gulden . . . . . . . . . . . . . . DEM ITL NLG 1,955830 1 936,270000 2,203710 = EUR = EUR = EUR 1 1 1 Erläuterungen zu den verwendeten Wertpapierkursen, Devisenkursen und Marktsätzen / Market values and exchange rates applied / Cours des valeurs et devises appliquées alle Vermögenswerte / All assets / Valeurs Devisenkurse / Currency exchange rates / Taux de change letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze / last values available / derniers cours disponibles per 29.12.2000 / per 29.12.2000 / au 29.12.2000 Erläuterungen der Marktschlüssel / Explanation of market abbreviations / Explication des abréviations propres aux marchés Terminbörsen / Futures exchanges / Marchés à terme OTC FFM = Over the Counter Frankfurt Fußnoten / Footnotes / Notes 5) 7) Variabler Zinssatz. / Floating interest rate. / Taux d’intérêt variable. Bei Future-styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung durch tägliche Ausgleichszahlungen (variation-margin), bei Stock-styled Optionsrechten erfolgt die Prämienzahlung bei Geschäftsabschluss. Stock-styled Optionsrechte fließen mit ihrem Kurswert in das Sondervermögen ein, Future-styled Optionsrechte mit ihrem unrealisierten Ergebnis. / Premiums for future-style options are paid by daily variation margins, for stock-style options premiums are paid on the transaction date. Stock-style options are valued according to their market value, future-style options are valued according to the non-realised result. / Les primes d’options du type future sont payées par des marges de variation journalières; pour les options du type action, les primes sont payées au moment de la transaction. Les options du type action sont évaluées selon leur valeur de marché, les options du type future selon leur résultat non-réalisé. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Purchases and sales transacted during the reporting period and not mentioned in the investment portfolio Achats et ventes effectués et non-mentionnés dans la présentation du portefeuille Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Purchases and sales in securities and promissory notes (definition of market category as of the reporting date) Achats et ventes de valeurs mobilières et de titres de créance (définition du marché à la date du rapport) Wertpapierbezeichnung Securities description Description des titres Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Wertpapierbezeichnung Purchases Sales Securities description Achats Ventes Description des titres Obligationen Bonds / Obligations % Abbey National Treasury Services 1996/2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,2525 % AIG SunAmerica Instit.Fund. II (MTN) 1997/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Bayerische Landesbank KO R 4569 . . . 4,30 % Berlin-Hannoversche Hypothekenbank ÖPF E 79 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Bremer Landesbank Kreditanst. Oldenburg KO EM 195 . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Bremer Landesbank Kreditanst. Oldenburg KO EM 135 . . . . . . . . . . . . . 4,55 % Canadian Imperial Bank of Commerce (MTN) 1997/00 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,00 % Deutsche Bank o.Opt.Sch. 1990/2000 . 4,75 % Deutsche Hyp PF EM 918 . . . . . . . . . . 4,75 % Deutsche Hyp ÖPF E 909 . . . . . . . . . . 4,25 % Deutsche Postbank ÖPF S 553 . . . . . . 3,75 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 606 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 618 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Purchases Sales Achats Ventes DEM 20 000 20 000 DEM DEM DEM 62 700 6 200 71 000 26 000 6 200 DEM DEM 4 270 8 000 4 270 16 000 DEM 2 500 21 000 DEM 47 000 47 000 DEM 184 10 184 DEM 2 706 21 706 DEM 63 200 63 200 4,76 Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées 5,625 DEM 10 000 10 000 DEM DEM 45 000 1 095 45 000 1 095 DEM 20 000 20 000 DEM 14 000 14 000 DEM 3 000 3 000 DEM DEM DEM DEM DEM 17 200 8 000 6 740 5 065 4 500 17 200 11 000 17 740 12 065 9 000 DEM 70 000 80 000 DEM 12 600 12 600 % EARLS Four Ltd. Ser. 55 (MTN) 1998/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,34063% EARLS Four S.1/Japan Corp. (MTN) 1998/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,03863% EUROHYPO IS EM 109 5) . . . . . . . . . . 3,375 % General Electric Capital 1995/2000 . . . . 5,25 % General Electric Capital Corp. (MTN) 1997/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Hamburgische Landesbank PF EM 202 3,75 % Landesbank Baden-Württemberg PF S 73 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Landesbank Baden-Württemberg PF S 74 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,30 % Landesbank Baden-Württemberg KO S 1007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,25 % Landesbank Baden-Württemberg IS R 71 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Landesbank Hessen-Thüringen ÖPF S 684 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,65 % Landesbank Rheinland-Pfalz ÖPF S 547 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Landesbank Schleswig-Holstein KO R 915 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Landwirtschaftliche Rentenbank KA S 183 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN) S 153 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) DEM 13 000 DEM 5 000 5 000 DEM 30 000 30 000 DEM 30 000 30 000 23 DB Funds Money plus. Wertpapierbezeichnung Securities description Description des titres 3,25 5,04 4,625 3,35 4,00 3,40 % McDonald’s Corp. 1995/2000 . . . . . . . . % Regal Ltd./Greece (MTN) 1998/2008 5) % RHEINHYP Rheinische Hypothekenbank ÖPF R 714 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Schleswig-Holsteinische Landschaft ÖPF S 641 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Süddeutsche Bodencreditbank ÖPF R K431 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Wüstenrot Hypothekenbank ÖPF S 101 % Bayerische Hypo- und Vereinsbank (MTN) 1999/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . 5,061 % Bayerische Landesbank 2000/2001 5) . 4,90 % Belgien 1999/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . 5,09813% Bremer Landesbank Kreditanstalt (MTN) 1998/2001 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,314 % Bremer Landesbank Kreditanstalt S.86 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,65 % British Telecommunications (MTN) 2000/2001 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,839 % Credit Linked & Struct.Sec. Ser.16 MTN 1999/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,67 % DaimlerChrysler UK Holding (MTN) 1999/2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,195 % Deutsche Apotheker u. Ärztebank MTN 2000/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank ÖPF R858 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,078 % Deutsche Hyp PF E 1292 5) . . . . . . . . . 3,50 % Deutsche Postbank PF S 606 . . . . . . . . 3,00 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 756 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,097 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 827 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % DePfa Deutsche Pfandbriefbank ÖPF S 368 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,15625% Dresdner Finance 1998/2003 5) . . . . . . 3,50 % DGZ DekaBank KO S 226 . . . . . . . . . . 5,00 % DGZ DekaBank KO S 397 . . . . . . . . . . 5,032 % Düsseldorfer Hypothekenbank ÖPF E 9 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,869 % EARLS Four Ser.334/Allianz (MTN) 2000/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,066 % France Telecom (MTN) 2000/2001 5) . . 5,381 % FENNICA Ser.4 Cl.A1 1999/2053 5) . . . 4,428 % General Electric Capital Corp. 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % General Electric Capital Corp. (MTN) 1999/2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,78326% Globe 1999-1 Cl.A-1 Reg.S 1999/2009 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,467 % Hypothekenbank in Essen (MTN) ÖPF E 543 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,96563% Kings Ltd./Mannesmann Ser.7 (MTN) 1999/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,288 % Northern Rock (MTN) 1999/2002 5) . . . 3,248 % Regal Ltd. Ser.15(Tr.2) Allianz (MTN) 1999/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,214 % Regal Ltd. Ser.15/Allianz (MTN) 1999/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,999 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 986 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Wertpapierbezeichnung Purchases Sales Securities description Achats Ventes Description des titres DEM DEM 2 000 21 000 2 000 26 000 DEM 10 000 10 000 DEM 13 000 13 000 DEM DEM 6 000 9 000 6 000 9 000 EUR EUR EUR 500 7 000 1 000 1 500 7 000 1 000 EUR 2 000 2 000 EUR 10 000 16 000 EUR 25 000 25 000 5,061 24 % Rheinhyp Bank Europe (MTN) 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,19908% RAMS Mortgage 7E PTN 1999/2032 5) 5,112 % RHEINHYP Rheinische Hypothekenbank (MTN) IS S 207 5) . . . . . . . . . . . . . . . . 1,00 % Siemens Nederland/Infineon Technologies 2000/2005 . . . . . . . . . . . . 4,427 % Volkswagen Internat. Finance (MTN) 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Westdeutsche Landesbank ÖPF R 7400 3,875 % Westdeutsche Landesbank ÖPF R 7367 4,00 % Westdeutsche Landesbank ÖPF R 7456 4,75 % Westdeutsche Landesbank ÖPF R 7502 8 500 8 500 EUR 1 000 2 500 EUR 7 000 7 000 EUR EUR EUR 5 000 3 500 2 500 5 000 3 500 2 500 EUR 15 210 15 210 EUR 2 000 2 000 EUR EUR EUR EUR 50 790 500 5 000 5 112 50 790 1 500 5 000 5 112 EUR 3 000 3 000 EUR EUR EUR 15 600 10 000 6 900 15 600 10 000 17 300 EUR 1 500 1 500 EUR 1 000 EUR 7 000 3 000 EUR 7 000 7 000 EUR EUR 4 000 10 000 4 000 10 000 EUR 5 000 EUR 32 900 32 900 EUR 6 000 6 000 Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Purchases Sales Achats Ventes EUR EUR 15 000 18 200 15 000 18 200 4,515 4,453 EUR Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) EUR 9 700 9 700 EUR 2 500 2 500 EUR EUR EUR EUR EUR 850 2 170 3 000 3 025 4 850 12 170 5 000 3 000 3 025 100 000 100 000 % General Electric Capital Corp. (MTN) 1998/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FRF 3,4775 % Toyota Auto Lease Trust 1998-A Cl.A1 1998/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ITL 4 160 000 0,00 % Mitsubishi Estate Wandelanl. 2000/06 . . JPY 200 000 200 000 2,875 % Hutchison Whampoa/Vodafone Reg.S Wandel 2000/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 500 2 500 2 200 000 2 200 000 69 200 6 000 79 200 6 000 In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés Obligationen Bonds / Obligations 4,25 % L’Institut Nat.D’ass.Maladie 1997/2000 . BEF 3,75 6,75 2,75 DEM DEM % Deutsche Hyp ÖPF E 995 . . . . . . . . . . % EUROHYPO IS EM 1023 . . . . . . . . . . . % Landesbank Schleswig-Holstein KSA A 49 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Landesbank Schleswig-Holstein GZ KA EM 43 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Münchener Hypothekenbank ÖPF R 529 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Nürnberger Hypothekenbank IS R 108 . 4,62125% Vereins- und Westbank IS S 196 5) . . . % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank IS S 530 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,1075 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 257 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,185 % DePfa Bank IS A 59 5) . . . . . . . . . . . . . 4,86375% Hypothekenbank in Essen IS S 695 5) . DEM 5 000 5 000 DEM 30 000 30 000 DEM DEM DEM 14 000 25 000 5 000 14 000 25 000 25 000 4,10 EUR 5 000 5 000 EUR EUR EUR 14 419 3 500 5 000 20 919 3 500 5 000 6,3135 % Class/DB Trust 2000/2009 5) . . . . . . . . EUR 51 567 51 567 Nichtnotierte Wertpapiere Non-listed securities / Valeurs non-cotées Obligationen Bonds / Obligations DB Funds Money plus. Finanzterminkontrakte - Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapier-Indizes (in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Zu- und Abgänge) mit Absicherungszweck : Financial futures - options and warrants on financial futures and securities indices with hedging purposes Futures - options et warrants sur futures et indices de titres destinés à la couverture Wertpapier-Optionsrechte (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien): Options on securities (for new transactions premium amounts) Options sur titres (primes pour nouvelles transactions) Prämien / Premium / Prix (1000) Gekaufte Kaufoptionen (Call): verauslagt / paid / payé EUR Long call positions / Positions d’achat de calls (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Deutsche Telekom) 47 Volumen / Volume / Volume (1000) Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short future positions / Futures vendus - Zinsterminkontrakte EUR 259 505 Interest rate futures/ Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bobl (Future), Euro-Bund (Future)) Gekaufte Finanzterminkontrakte (Long-Positionen) Long future positions / Futures achetés Finanzterminkontrakte - Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapier-Indizes (in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Zu- und Abgänge) ohne Absicherungszweck: Financial futures - options and warrants on financial futures and securities indices without hedging purposes Futures - options et warrants sur futures et indices de titres sans but de couvrir - Zinsterminkontrakte EUR 1 135 722 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bobl (Future), Euro-Bund (Future), Euro-Schatz-Future, T-Note 5yr (Future)) Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short future positions / Futures vendus - Wertpapierindexkontrakte EUR 209 948 Futures on securities indices / Futures sur indices de titres (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Dow Jones EURO STOXX 50 (Future), DAXFuture, FTSE 100 Index (Future), Nasdaq 100 Index (Future), S & P 500 Future) - Wertpapierindexkontrakte EUR 805 227 Futures on securities indices / Futures sur indices de titres (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Dow Jones EURO STOXX 50 (Future), Dow Jones Industrial Average Index (Future) DAX-Future, FTSE 100 Index (Future), Nasdaq 100 Index (Future), S & P 500 Future) Gekaufte Optionsrechte auf Finanzterminkontrakte (Long-Positionen) Long option on futures positions / Options achetées sur futures Future-styled Optionsrechte 7) Volumen / Volume / Volume (1000) - Zinsterminkontrakte EUR 431 149 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bobl (Future), Euro-Bund (Future)) - Wertpapierindexkontrakte Futures on securities indices / Futures sur indices de titres EUR 284 483 (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Dow Jones EURO STOXX 50 (Future), Dow Jones Industrial Average Index (Future), DAX-Future, FTSE 100 Index (Future), Nasdaq 100 Index (Future), S & P 500 Future) Future-style options / Options du type future - Zinsterminkontrakte (Call) Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option)) EUR 2 035 Prämien / Premium / Prix (1000) Stock-styled Optionsrechte 7) Stock-style options / Options du type action - Zinsterminkontrakte (Call) Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option)) EUR 2 035 Volumen / Volume / Volume (1000) Verkaufte Optionsrechte auf Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short options on futures positions / Options vendus sur futures Future-styled Optionsrechte 7) EUR - Zinsterminkontrakte (Call) Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option)) EUR Volumen / Volume / Volume (1000) Absicherung von Beständen Hedging of assets / Couverture d’actifs Verkauf von Devisen auf Termin Forward sale of currencies / Vente à terme de devises Future-style options / Options du type future - Zinsterminkontrakte (Put) Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Option)) Währungskurssicherungsgeschäfte (Volumen der Opening-Geschäfte bzw. in OpeningTransaktionen umgesetzte Optionsprämien, bei Optionsscheinen Angabe der Zu- und Abgänge): Currency hedging transactions / Couverture de devise 193 Japanische Yen EUR 57 228 Prämien / Premium / Prix (1000) Verkaufte Optionsrechte auf Wertpapier-Indizes (Short-Positionen) Short options on security indices positions Options vendues sur indices de titres - Kaufoptionen (Call) vereinnahmt / received / recu EUR Call positions / Call (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: ODAX) 184 - Verkaufoptionen (Put) vereinnahmt / received / recu EUR Put positions / Put (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: ODAX) 1 072 25 DB Funds Money plus – 1.1. - 31.12.2000 Ertrags- und Aufwandsrechnung Profit and loss account Compte de profits et pertes Entwicklung des Fondsvermögens Changes in the net assets Changements des actifs nets Erträge Income Revenus Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . Net assets at the beginning of the financial year Actifs nets au début de l’exercice EUR 302 366 422,60 Mittelzuflüsse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . New subscriptions Nouvelles souscriptions EUR 5 862 430 583,39 Mittelabflüsse Redemptions Rachats .................................. EUR -5 000 193 514,50 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest from securities / Intérêts sur valeurs mobilières EUR 46 234 009,90 Zinsen aus Bankguthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest on bank deposits / Intérêts sur avoirs bancaires EUR 5 564 902,74 Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Income from investment funds Revenus provenant des fonds d’investissements EUR 34 507,04 -11 028 486,06 EUR 972 559,35 Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Income equalisation Régularisation des revenus EUR Ergebnis aus steuerpflichtigen Termingeschäften . . . . . . . . Profit from taxable forward transactions Résultat provenant des transactions à terme taxables EUR 48 022 489,41 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total income / Revenus totaux EUR 52 805 979,03 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income Revenus nets Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised profits / Plus-values réalisées EUR 3 644 871,49 Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised losses / Moins-values réalisées EUR -2 210 779,14 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/ Verluste . Change in the net unrealised appreciation/depreciation of investments / Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur titres EUR 1 055 133,88 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice EUR 1 204 086 721,07 Aufwendungen Expenditures Dépenses Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Management fee / Frais de gestion EUR -4 599 578,55 Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Custodian fee / Droits de garde EUR -90 289,83 Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement / Taxe d’abonnement EUR -93 621,24 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total expenditures / Dépenses totales EUR -4 783 489,62 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income / Revenus nets EUR 48 022 489,41 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 1 204 086 721,07 302 366 422,60 – Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Net asset value per unit Valeur nette d’inventaire par part 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 10 582,40 10 149,59 – Entwicklung im 3-Jahres-Vergleich Evolution over the last 3 years Développement sur 3 ans 26 DB Funds Money plus (d). Vermögensaufstellung zum 31.12.2000 / Investment portfolio as at 31.12.2000 / Portefeuille-titres au 31.12.2000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in EUR Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (EUR) Valeur totale du marché (EUR) Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 265 266 651,98 97,54 Obligationen Bonds / Obligations 3,75 % Bank Austria 1994/2001 . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Bayerische Landesbank KO R 4569 . . . . . . 4,25 % Deutsche Postbank ÖPF S 553 . . . . . . . . . 5,34063 % EARLS Four S.1/Japan Corp. (MTN) 1998/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,311 % EARLS Ltd. S.18 1996/2002 5) . . . . . . . . . 5,135 % EARLS S.37/Bayerische Hypo. (MTN) 1997/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,68813 % EARLS Three S.12/DB Lux.Parts (MTN) 1998/2007 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % EUROHYPO ÖPF R 721 . . . . . . . . . . . . . . 3,125 % General Electric Capital Corp. (MTN) 1998/2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,44375 % Griechenland (MTN) 1997/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Landesbank Baden-Württemberg MTN 1996/2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,55 % Landesbank Schleswig-Holstein KO R 966 . 5,50 % Landesbank Schleswig-Holstein KO R 770 . 5,76 % Regal Ltd. (MTN) 1999/2008 5) . . . . . . . . . 5,04 % Regal Ltd./Greece (MTN) 1998/2008 5) . . . 3,60 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 863 . 3,875 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 876 . 5,8115 % Asset Repackaging Trust S.66/AXA (MTN) 2000/2017 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,107 % Asset Repackaging Trust S.67/Südafrika 2000/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,87 % Asset Repackaging Trust S.76 2000/2006 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,507 % ABN AMRO Bank (MTN) 2000/2010 5) . . . . 5,162 % B-Cars No.3 S.A. Cl.A S.3 1999/2007 5) . . 5,061 % Bayerische Hypo- und Vereinsbank (MTN) 1999/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,09813 % Bremer Landesbank Kreditanstalt (MTN) 1998/2001 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,12273 % Celtic Residential Irish No.5 Cl.A 2000/2032 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,3135 % Class S.30/DB Trust MTN 2000/2009 5) . . . 5,514 % Commerzbank Residence 2000-1 Cl.A-2 2000/2032 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,20 % Coronets Ltd. Ser.9 (MTN) 2000/2005 5) . . 4,96 % CLASS Ser.42/Siemens (MTN) 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,313 % CORE 1999-2 Cl.A5-A Reg.S 1999/2009 5) 5,195 % Deutsche Apotheker u. Ärztebank MTN 2000/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank ÖPF R858 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,097 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 827 5) 5,178 % Dresdner Finance 1999/2004 5) . . . . . . . . . 5,02181 % Dutch MBS 00-1 Cl.A1 2000/2076 5) . . . . . 5,266 % Europa One Cl.A2 2000/2036 5) . . . . . . . . 5,316 % Europa One Cl.A3 2000/2036 5) . . . . . . . . 5,675 % EARLS Four Ser.193/Belgelec Fin. (MTN) 1999/2004 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,315 % EARLS Four Ser.380/Siemens ex Conv. MTN 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,19941 % EUROHYPO 2000-1A IS EM 1183 5) . . . . . 5,274 % Haus 2000-1 Cl.A-2 Reg.S 2000/2037 5) . . 6,38 % Kings Ltd./DB Trust S.6 (MTN) 1999/2009 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,833 % Marne et Champagne Finance Cl.A2 2000/2007 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,166 % Monumental Global Funding 1999/2004 5) . 5,218 % MBNA America European Struct. Off. No.5 1999/2006 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75 % Münchener Hypothekenbank ÖPF R 562 . . 5,25 % Norddeutsche Landesbank KO R 669 . . . . 5,288 % Northern Rock (MTN) 1999/2002 5) . . . . . . DEM DEM DEM 6 000 1 095 4 500 6 000 1 095 4 500 % % % 99,375 99,65 99,60 3 048 577,84 557 905,08 2 291 610,21 1,12 0,21 0,84 DEM DEM 6 150 4 000 28 150 4 000 22 000 % % 100,0922 100,1528 3 147 344,25 2 048 292,54 1,16 0,75 DEM 7 000 11 000 4 000 % 99,9967 3 578 925,06 1,32 DEM DEM 8 000 6 000 20 000 10 000 12 000 4 000 % % 99,54 99,53 4 071 519,51 3 053 332,86 1,50 1,12 DEM 2 250 2 250 % 96,995 1 115 837,01 0,41 DEM 4 000 4 000 % 100,2524 2 050 329,53 0,75 DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM 5 000 4 000 5 000 15 000 5 000 6 000 16 000 5 000 15 000 5 000 36 000 15 000 6 000 24 000 8 000 % % % % % % % 100,35 98,10 100,60 98,9752 95,782 100 100 2 565 407,01 2 006 309,34 2 571 798,16 7 590 782,43 2 448 627,95 3 067 751,29 8 180 670,10 0,94 0,74 0,95 2,79 0,90 1,13 3,01 EUR 4 500 5 500 1 000 % 100,0001 4 500 004,50 1,65 EUR 1 000 1 000 % 100,0014 1 000 014 0,37 EUR EUR EUR 10 000 10 000 2 000 10 000 10 000 2 000 % % % 100,0032 99,9264 100,0027 10 000 320 9 992 640 2 000 054 3,68 3,67 0,74 EUR 3 000 3 000 % 99,80 2 994 000 1,10 11 000 21 000 10 000 EUR 3 000 3 000 % 99,86 EUR EUR 10 000 13 000 25 000 22 000 15 000 9 000 % % 95,3981 99,2785 2 995 800 1,10 9 539 810 12 906 205 3,51 4,75 EUR EUR 14 030 18 000 18 030 29 000 4 000 11 000 % % 100,0087 99,7425 14 031 220,61 17 953 650 5,16 6,60 EUR EUR 4 000 10 000 4 000 13 400 3 400 % % 98,599 100,0129 3 943 960 10 001 290 1,45 3,68 EUR 1 600 4 600 3 000 % 99,93 1 598 880 0,59 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 000 2 000 2 000 2 000 3 000 2 000 3 000 3 000 2 000 2 000 6 000 2 000 1 000 1 000 % % % % % % 98,90 100,0385 99,83 95,0369 100,0155 100,0154 1 978 000 2 000 770 1 996 600 1 900 738 3 000 465 2 000 308 0,73 0,74 0,73 0,70 1,10 0,74 3 000 EUR 8 500 16 000 7 500 % 99,7256 8 476 676 3,12 EUR EUR EUR 5 500 9 000 4 000 5 500 11 000 6 000 2 000 2 000 % % % 99,9878 96,5212 100,0021 5 499 329 8 686 908 4 000 084 2,02 3,19 1,47 EUR 14 000 19 000 5 000 % 99,9998 13 999 972 5,15 EUR EUR 8 000 3 000 8 000 7 000 4 000 % % 99,8634 99,5663 7 989 072 2 986 989 2,94 1,10 EUR EUR EUR EUR 1 900 3 000 3 500 3 000 4 900 5 000 3 500 3 000 % % % % 99,9293 99,23 100,65 99,9833 1 898 656,70 2 976 900 3 522 750 2 999 499 0,70 1,09 1,30 1,10 3 000 2 000 27 DB Funds Money plus (d). Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Whg. in 1000 Verkäufe/ Abgänge Sales Kurswert in EUR Number/currency (1000) Käufe/ Zugänge Purchases Kurs Securities description Market price Description des titres Nombre/devise (1000) Achats Ventes Cours Total market value (EUR) Valeur totale du marché (EUR) 5,195 % NIB Capital Bank (MTN) 2000/2005 5) . . . . 6,216 % Regal Ser.21 1999/2011 5) . . . . . . . . . . . . . 4,999 % Rheinboden Hypothekenbank ÖPF S 986 5) 3,19908 % RAMS Mortgage 7E PTN 1999/2032 5) . . . 5,112 % RHEINHYP Rheinische Hypothekenbank (MTN) IS S 207 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,181 % ROCK Two Ser.8/Munich Re (MTN) 2000/2005 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,285 % Österreichische Volksbanken 2000/2005 5) 5,373 % Telia (MTN) 2000/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . 5,085 % Value Star SICAV 2000/2010 5) . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 2 000 1 000 1 000 4 000 2 000 5 000 1 000 4 000 EUR 2 000 2 000 EUR EUR EUR EUR 9 000 3 000 3 000 3 000 13 000 4 000 6 000 3 000 EUR EUR 4 000 2 000 4 000 2 000 4 000 4 000 1 000 3 000 % % % % %-Anteil am Fondsvermögen % of net assets % des actifs nets 99,8859 99,9994 99,97 63,2121 1 997 718 999 994 999 700 2 528 484 0,73 0,37 0,37 0,93 % 99,80 1 996 000 0,73 % % % % 100,0288 99,95 99,575 100,0007 9 002 592 2 998 500 2 987 250 3 000 021 3,31 1,10 1,10 1,10 % % 99,745 100,0004 3 989 800 2 000 008 1,47 0,74 Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières 5,391 5,435 % Euroclear Finance (Tier2) 2000/2010 5) . . . % Sofinco (Tier2) 2000/2010 5) . . . . . . . . . . . In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés 12 794 557,53 4,70 3 562 937,47 1 513 935,26 1,31 0,56 Obligationen Bonds / Obligations 4,50 2,75 % Deutsche Hyp ÖPF E 994 . . . . . . . . . . . . . % Landesbank Schleswig-Holstein KSA A 47 . 5,12 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 237 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank IS S 2 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Münchener Hypothekenbank ÖPF R 565 . . 4,931 5,094 DEM DEM 7 000 3 000 10 000 3 000 3 000 % % 99,55 98,70 EUR 4 000 8 000 4 000 % 100 4 000 000 1,47 EUR EUR 3 000 800 5 000 800 2 000 % % 97,25 100,0231 2 917 500 800 184,80 1,07 0,29 2 097 484 0,77 2 097 484 0,77 Nichtnotierte Wertpapiere Non-listed securities / Valeurs non-cotées Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières Alpha Opportunities (0,50 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 500 300 EUR 10 487,42 Summe Wertpapiervermögen Total portfolio / Total du portefeuille 280 158 693,51 103,01 27 192,90 0,01 27 192,90 0,01 Bankguthaben Bank deposits / Avoirs bancaires 32 112,13 0,01 Guthaben in Nicht-EU-Währungen . . . . . . . . . . . . . . . . in non-EU-currencies / en devises (hors UE) 32 112,13 0,01 3 920 094,51 1,44 3 920 094,51 1,44 -12 164 622,42 -4,47 -12 164 622,42 -4,47 271 973 470,63 100,00 Währungs-Optionsscheine Currency warrants / Warrants sur devise Morgan Stanley Jersey/Call EUR/JPY (105) 00/12.2001 Stück 563 563 EUR 48,30 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets / Autres actifs Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest earned / Intérêts à recevoir Kurzfristige Verbindlichkeiten Short-term borrowings Crédits court-terme Kredite in EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Borrowings in EUR / Crédits en EUR Fondsvermögen Net assets / Actifs nets 28 EUR EUR 3 920 094,51 -12 164 622,42 % 100 Anteilwert Net asset value per unit / Valeur nette d’inventaire par part 10 380,27 Umlaufende Anteile Number of units outstanding Nombre de parts en circulation 26 201 DB Funds Money plus (d). Devisenkurse / Currency exchange rates / Taux de change Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet / Assets in foreign currencies have been converted into euro at the following exchange rates / Les valeurs en devises étrangères ont été converties en euro sur la base des cours suivants Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1,955830 = EUR 1 Erläuterungen zu den verwendeten Wertpapierkursen, Devisenkursen und Marktsätzen / Market values and exchange rates applied / Cours des valeurs et devises appliquées alle Vermögenswerte / All assets / Valeurs Devisenkurse / Currency exchange rates / Taux de change letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze / last values available / derniers cours disponibles per 29.12.2000 / per 29.12.2000 / au 29.12.2000 Fußnoten / Footnotes / Notes 5) Variabler Zinssatz. / Floating interest rate. / Taux d’intérêt variable. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Purchases and sales transacted during the reporting period and not mentioned in the investment portfolio Achats et ventes effectués et non-mentionnés dans la présentation du portefeuille Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Purchases and sales in securities and promissory notes (definition of market category as of the reporting date) Achats et ventes de valeurs mobilières et de titres de créance (définition du marché à la date du rapport) Wertpapierbezeichnung Securities description Description des titres Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Wertpapierbezeichnung Purchases Sales Securities description Achats Ventes Description des titres Obligationen Bonds / Obligations 5,2525 % AIG SunAmerica Instit.Fund. II (MTN) 1997/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 4,25 % Bayerische Hypo- und Vereinsbank PF S 600 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM % Berlin-Hannoversche Hypothekenbank ÖPF E 79 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Deutsche Hyp ÖPF E 909 . . . . . . . . . . 3,75 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 606 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Dexia Hypothekenbank Berlin ÖPF E 618 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,105 % DePfa Bank IS 96/01 5) . . . . . . . . . . . . 3,85 % Landesbank Baden-Württemberg ÖPF S 1298 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN) S 153 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % RHEINHYP Rheinische Hypothekenbank ÖPF R 714 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,08625% RIBS BV/ Italien 1997/06.01 5) . . . . . . . 3,35 % Schleswig-Holsteinische Landschaft ÖPF S 641 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Bayerische Landesbank 2000/2001 5) . % Belgien 1999/2002 5) . . . . . . . . . . . . . . % Credit Linked & Struct.Sec. Ser.16 MTN/ 1999/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . 3,82954% CORE 1999-1x Cl.A-3A 1999/2009 5) . . 5,0125 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 278 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % DGZ DekaBank KO S 226 . . . . . . . . . . 5,032 % Düsseldorfer Hypothekenbank ÖPF E 9 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,72 % Eirles One Ser.1 (MTN) 2000/2004 5) . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Purchases Sales Achats Ventes EUR 2 000 2 000 EUR EUR 1 000 2 000 1 000 2 000 EUR 2 500 2 500 EUR 7 000 7 000 EUR 2 000 2 000 EUR 9 600 9 600 EUR 1 850 1 850 0,45835% Kings Ltd. Ser.4 (MTN) 1998/2002 5) . . JPY 2 000 2 000 10 000 10 000 10 000 10 000 15 000 16 000 5 000 15 000 16 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 10 000 10 000 2 000 2 000 DEM DEM 20 000 4 065 20 000 4 065 DEM 5 000 5 000 DEM DEM 6 000 10 000 6 000 10 000 DEM 32 400 32 400 8,75 DEM 4 000 4 000 9,00 DEM DEM 10 000 14 000 10 000 14 000 DEM 4 000 4 000 In reglementierte Märkte einbezogene Wertpapiere Securities dealt on regulated markets Valeurs négociées sur des marchés réglementés EUR EUR 5 000 1 000 5 000 1 000 Obligationen Bonds / Obligations EUR EUR 3 000 7 000 3 000 7 000 3,75 % Deutsche Hyp ÖPF E 995 . . . . . . . . . . DEM 4,25 % Nürnberger Hypothekenbank IS R 108 . DEM 4,62125% Vereins- und Westbank IS S 196 5) . . . DEM EUR EUR 2 000 5 000 2 000 5 000 4,10 EUR EUR 2 000 19 000 2 000 19 000 4,30 5,061 4,90 4,839 % FENNICA Ser.4 Cl.A1 1999/2053 5) . . . % General Electric Capital Corp. 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,211 % Globaldrive S.B Cl.A 1999/2008 5) . . . . 3,60427% Holmes Funding No.1 Class A2 1999/2025 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,467 % Hypothekenbank in Essen (MTN) ÖPF E 543 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Norddeutsche Landesbank Gz KO R 750 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,214 % Regal Ltd. Ser.15/Allianz (MTN) 1999/2003 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,427 % Volkswagen Internat. Finance (MTN) 1999/2000 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,381 4,428 Amtlich gehandelte Wertpapiere Listed securities / Valeurs mobilières cotées Stück bzw.Whg. in 1000 Number/ currency (1000) Nombre/ devise (1000) Andere Wertpapiere Other securities / Autres valeurs mobilières % Deutsche Bank Genuß-Sch.o.Opt.Sch. 1992/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM % Deutsche Bank Genuß-Sch.o.Opt.Sch. 1991/2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank IS S 530 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,1075 % Deutsche Hypothekenbank Frankfurt IS S 257 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 29 DB Funds Money plus (d). Wertpapier-Optionsrechte (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien): Options on securities (for new transactions premium amounts) Options sur titres (primes pour nouvelles transactions) Prämien / Premium / Prix (1000) Gekaufte Kaufoptionen (Call): verauslagt / paid / payé EUR Long call positions / Positions d’achat de calls (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: (Basiswerte: Deutsche Telekom) 19 Finanzterminkontrakte - Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapier-Indizes (in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Zu- und Abgänge) mit Absicherungszweck: Financial futures - options and warrants on financial futures and securities indices with hedging purposes Futures - options et warrants sur futures et indices de titres destinés à la couverture Volumen / Volume / Volume (1000) Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short future positions / Futures vendus (court-terme) - Zinsterminkontrakte EUR 35 998 Interest rate futures/ Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bobl (Future), Euro-Bund (Future)) Finanzterminkontrakte - Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapier-Indizes (in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Zu- und Abgänge) ohne Absicherungszweck: Financial futures - options and warrants on financial futures and securities indices without hedging purposes Futures - options et warrants sur futures et indices de titres sans but de couvrir Volumen / Volume / Volume (1000) Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short-Positionen) Short future positions / Futures vendus (court-terme) - Zinsterminkontrakte EUR 46 825 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bund (Future), Euro-Schatz-Future) Gekaufte Finanzterminkontrakte (Long-Positionen) Long future positions / Futures achetés (long-terme) - Zinsterminkontrakte EUR 57 384 Interest rate futures / Futures sur taux d’intérêt (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Euro-Bobl (Future), Euro-Bund (Future), TNote 5yr (Future)) - Wertpapierindexkontrakte Futures on securities indices / Futures sur indices de titres (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: DAX-Future) EUR 3 677 Gekaufte Optionsrechte und Optionsscheine auf Wertpapier-Indizes (LongPositionen) Long options and warrants on securities indices positions Options et warrants achtés sur indices de titres Prämien / Premium / Prix (1000) - Optionsrechte auf Wertpapier-Indizes Options on security indices positions / Options sur indices de titres Kaufoptionen (Call) verauslagt / paid / payé EUR 140 Call positions / Call (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: Dow Jones EURO STOXX 50 (Option)) Prämien / Premium / Prix (1000) Verkaufte Optionsrechte auf Wertpapier-Indizes (Short-Positionen) Short options on security indices positions Options vendues sur indices de titres (court-terme) - Verkaufoptionen (Put) vereinnahmt / received / recu EUR Put positions / Put (Basiswerte / Basic values / Valeurs de base: ODAX) 30 873 DB Funds Money plus (d) – 21.2. - 31.12.2000 Ertrags- und Aufwandsrechnung Profit and loss account Compte de profits et pertes Entwicklung des Fondsvermögens Changes in the net assets Changements des actifs nets Erträge Income Revenus Mittelzuflüsse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . New subscriptions Nouvelles souscriptions EUR 855 235 966,91 Mittelabflüsse Redemptions Rachats .................................. EUR -588 147 422,12 -4 991 064 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest from securities / Intérêts sur valeurs mobilières EUR 9 034 470,90 Zinsen aus Bankguthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest on bank deposits / Intérêts sur avoirs bancaires EUR 447 315,22 EUR 57 284,11 Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Income equalisation Régularisation des revenus EUR Erträge aus Investmentzertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Income from investment funds Revenus provenant des fonds d’investissements 9 140 533,73 EUR 242 624,80 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income Revenus nets EUR Ergebnis aus steuerpflichtigen Termingeschäften . . . . . . . . Profit from taxable forward transactions Résultat provenant des transactions à terme taxables Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised profits / Plus-values réalisées EUR 496 199,22 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total income / Revenus totaux EUR Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realised losses / Moins-values réalisées EUR -43 769,68 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/ Verluste . Change in the net unrealised appreciation/depreciation of investments / Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur titres EUR 283 026,57 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice EUR 271 973 470,63 9 781 695,03 Aufwendungen Expenditures Dépenses Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Management fee / Frais de gestion EUR -521 182,40 Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Custodian fee / Droits de garde EUR -105 083,12 Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement / Taxe d’abonnement EUR -14 895,78 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total expenditures / Dépenses totales EUR -641 161,30 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net income / Revenus nets EUR 9 140 533,73 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Net assets at the end of the financial year Actifs nets à la fin de l’exercice 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 271 973 470,63 – – Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Net asset value per unit Valeur nette d’inventaire par part 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 10 380,27 – – Entwicklung im 3-Jahres-Vergleich Evolution over the last 3 years Développement sur 3 ans 31 DB Funds SICAV - 31.12.2000. Ertrags- und Aufwandsrechnung (in EUR) DB Funds SICAV DB Funds Emerging Markets Bond DB Funds Euro Garant DB Funds Money Plus DB Funds Money Plus (d) Zinsen aus Wertpapieren 63.027.356,55 3.312.698,46 4.446.177,29 46.234.009,90 9.034.470,90 Zinsen aus Bankguthaben 6.300.577,20 208.125,19 80.234,05 5.564.902,74 447.315,22 Erträge aus Investmentzertifikaten Ergebnis aus steuerpfl. Termingeschäften 109.503,23 - 17.712,08 34.507,04 57.284,11 1.549.586,02 - 334.401,87 972.559,35 242.624,80 9.781.695,03 = Erträge insgesamt 70.987.023,00 3.520.823,65 4.878.525,29 52.805.979,03 Verwaltungsvergütung -6.221.070,25 -524.065,68 -576.243,62 -4.599.578,55 -521.182,40 -345.839,34 -34.937,75 -115.528,64 -90.289,83 -105.083,12 Depotbankvergütung Taxe d'abonnement -21.000,11 -11.773,48 -93.621,24 -14.895,78 = Aufwendungen insgesamt -6.708.200,19 -580.003,53 -703.545,74 -4.783.489,62 -641.161,30 = ordentlicher Nettoertrag 64.278.822,81 2.940.820,12 4.174.979,55 48.022.489,41 9.140.533,73 DB Funds Emerging Markets Bond DB Funds Euro Garant DB Funds Money Plus -141.290,61 Entwicklung des Fondsvermögens (in EUR) DB Funds SICAV Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres DB Funds Money Plus (d) 395.060.250,31 0,00 92.693.827,71 302.366.422,60 0,00 Mittelzuflüsse 6.902.867.213,81 52.421.623,24 132.779.040,27 5.862.430.583,39 855.235.966,91 Mittelabflüsse -5.724.079.332,83 -9.592.096,78 -126.146.299,43 -5.000.193.514,50 -588.147.422,12 Ertragsausgleich -15.435.132,46 19.699,07 564.718,53 -11.028.486,06 -4.991.064,00 Ordentlicher Nettoertrag 64.278.822,81 2.940.820,12 4.174.979,55 48.022.489,41 9.140.533,73 Realisierte Gewinne 5.446.767,91 905.323,72 400.373,48 3.644.871,49 496.199,22 Realisierte Verluste -3.924.574,40 -1.200.426,04 -469.599,54 -2.210.779,14 -43.769,68 1.318.915,82 -405.600,24 386.355,61 1.055.133,88 283.026,57 1.625.532.930,97 45.089.343,09 104.383.396,18 1.204.086.721,07 271.973.470,63 Nettoveränderg d.n. realisierten Gewinne/ Verluste = Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Entwicklung im 3 - Jahres - Vergleich (in EUR) DB Funds SICAV DB Funds Emerging Markets Bond DB Funds Euro Garant DB Funds Money Plus DB Funds Money Plus (d) Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahrs 2000 1.625.532.930,97 104.383.396,18 1.204.086.721,07 1999 395.060.250,31 - 92.693.827,71 302.366.422,60 1998 14.201.401,43 - 14.201.401,43 - 109,73 92,66 10.582,40 2000 - 88,68 10.149,59 1999 - 85,17 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahrs 1998 32 45.089.343,09 - 271.973.470,63 10.380,27 - Bericht des Abschlussprüfers/Auditor’s Report/ Rapport du réviseur d’entreprises. An die Anteilinhaber Wir haben den Jahresbericht und die in ihm enthaltenen Vermögensaufstellungen, die Ertrags- und Aufwandsrechnung, die Entwicklung des Fondsvermögens, den Wertpapierbestände und die anderen Vermögenswerte sowie die Erläuterungen zu den Aufstellungen des Fonds DB Funds ( SICAV ) und seinen Unterfonds DB Funds Emerging Markets Bond, DB Funds Euro Garant, DB Funds Money plus und DB Funds Money plus (d) für das am 31. Dezember 2000 abgelaufene Geschäftsjahr geprüft. Die Unterfonds DB Funds Emerging Markets Bond und DB Funds Money plus (d) hatten ein verkürztes erstes Geschäftsjahr. Die Erstellung des Jahresberichts liegt in der Verantwortlichkeit des Verwaltungsrats der SICAV. In unserer Verantwortung liegt es, als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen, dem Jahresbericht ein Testat zu erteilen. Wir führten unsere Prüfung nach international anerkannten Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit festgestellt werden kann, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der stichprobenweisen Prüfung der Grundlagen der im Jahresbericht enthaltenen Zahlen und Angaben. Sie umfasst des Weiteren die Beurteilung der vom Verwaltungsrat im Jahresbericht angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der wesentlichen von ihm vorgenommenen Bewertungen sowie die Würdigung des Jahresberichts im Ganzen. Wir betrachten unsere Abschlussprüfung als angemessene Grundlage für die Erteilung unseres Testats. Nach unserer Auffassung entspricht der beigefügte Jahresbericht und die in ihm enthaltenen Aufstellungen des Fonds DB Funds ( SICAV ) und dessen Unterfonds DB Funds Emerging Markets Bond, DB Funds Euro Garant, DB Funds Money plus und DB Funds Money plus (d) den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Er vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögensund Finanzlage des Fonds zum 31. Dezember 2000 sowie der Ertragslage und der Veränderung des Fondsvermögens für das am 31. Dezember 2000 abgelaufene Geschäftsjahr. Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Das Testat bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung der Jahresberichte haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Bemerkungen gegeben. KPMG Audit Réviseurs d’entreprises Luxemburg, den 31. Januar 2001 To the unit holders Aux porteurs de parts We have audited the financial statements, which consists of the statement of net asset, the profit and loss account, the statement of changes in net assets, the statement of investments in securities and other net assets of the fund DB Funds ( SICAV ) and its subfunds DB Funds Emerging Markets Bond, DB Funds Euro Garant, DB Funds Money plus and DB Funds Money plus (d) for the year ended December 31, 2000. The subfunds DB Funds Emerging Markets Bond and DB Funds Money plus (d) had a shortened first financial year. The financial statement are the responsibility of the Board of Directors of the SICAV. Our responsibility is to express an opinion on the financial statement based on our audit. Nous avons contrôlé les états financiers, composé de l’état des actifs nets, de compte de profits et pertes, de l’état des changements des actifs nets, de l’état des portefeuilles-titres et autres actifs nets et des notes aux états financiers du Funds ( SICAV ) et ses subfonds DB Funds Emerging Markets Bond, DB Funds Euro Garant, DB Funds Money plus et DB Funds Money plus (d) pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2000. Le subfonds DB Funds Emerging Markets Bond et DB Funds Money plus (d) avaient un premier exercice raccourci. Ces états financiers relève de la responsabilité du Conseil d’Administration de la SICAV. Notre responsabilité est, sur base de nos travaux de révision, d’exprimer une opinion sur ces états financiers. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statement. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by the Board of Directors in preparing the financial statements, as well as evaluating the overall financial statement presentations. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes internationales de révision. Ces normes requièrent que nos travaux de révision soient planifiés et exécutés de façon à obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives. Une mission de révision consiste à examiner, sur base de sondages, les éléments probants justifiant les montants et informations contenus dans les états financiers. Elle consiste également à apprécier les principes et méthodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d’Administration pour l’arrêté des états financiers, ainsi qu’à effectuer une revue de leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos travaux de révision forment une base raisonnable à l’expression de notre opinion. In our opinion, the attached financial statements described above give, in conformity with the Luxembourg legal and regulatory requirements, a true and fair view of the financial positions of the fund DB Funds ( SICAV ) and its subfunds DB Funds Emerging Markets Bond, DB Funds Euro Garant, DB Funds Money plus and DB Funds Money plus (d) for the year ended December 31, 2000 and the results of its operations and changes in its net assets for the year then ended. Supplementary information included in the annual report has been reviewed in the context of our mandate but has not been subject to specific audit procedures carried out in accordance with the standards described above. Consequently, we express no opinion on such information. We have no observation to make concerning such information in the context of the financial statements taken as a whole. KPMG Audit Réviseurs d’entreprises Luxembourg, January 31, 2001 A notre avis, les états financiers ci-joint donnent, en conformité avec les prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du fonds DB Funds ( SICAV ) et ses subfonds DB Funds Emerging Markets Bond, DB Funds Euro Garant, DB Funds Money plus et DB Funds Money plus (d) au 31 décembre 2000 ainsi que des résultats et des changements de l’actif net de l’exercice se terminant à cette date. Les informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel ont été revues dans le cadre de notre mission, mais n’ont pas fait l’objet de procédures de révision spécifiques selon les normes décrites ci-avant. Par conséquent, nous n’émettons pas d’opinion sur ces informations. Néanmoins, ces informations n’appellent pas d’observation de notre part dans le contexte des états financiers pris dans leur ensemble. KPMG Audit Réviseurs d’entreprises Luxembourg, le 31 janvier 2001 33 Einkommensteuerpflichtige Erträge 2000/2001. Einkommensteuerpflichtige Erträge 2000 für in Deutschland ansässige private und betriebliche Anleger* ( Beträge je Anteil) DB Funds Emerging Markets Bond DB Funds Euro Garant Währung USD EUR EUR Steuerpflichtiger Ertrag 6,77 3,71 422,06 31.12.2000 31.12.2000 31.12.2000 Zuflusstag DB Funds Money plus Besteuerung der Ausschüttung 2001 für in Deutschland ansässige private und betriebliche Anleger* ( Beträge je Anteil) DB Funds Money plus (d) Währung EUR Privat- u. Betriebsvermögen Ausschüttung 348,86 Steuerpflichtiger Ertrag 348,86 Zinsabschlagsteuerpflichtiger Ertragsanteil 332,91 30 % Zinsabschlagsteuer 99,87 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Zinsabschlagsteuer Gutschriftsbetrag Zuflusstag 5,49 243,50 22.2.2001 * Hinweise zur einkommensteuerlichen Behandlung der Erträge aus DWS Investment-Fondsanteilen für in Deutschland ansässige Privatanleger Für in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtige Privatanleger sind die vom DWS Investment-Fonds erzielten ordentlichen Erträge ( Zinsen, Dividenden und sonstige Einnahmen) einkommensteuerpflichtig. Sie sind im Jahr der Ausschüttung zu versteuern. Werden die Erträge nicht ausgeschüttet, sondern thesauriert, sind sie beim Anleger in dem Jahr steuerlich zu erfassen, in dem das betreffende Geschäftsjahr des Fonds endet. Vom Fonds erzielte Veräußerungs- und Auslosungsgewinne aus Wertpapieren sowie Bezugsrechtserlöse sind für Privatanleger steuerfrei ; dabei ist es unerheblich, ob sie ausgeschüttet oder thesauriert werden. Die steuerpflichtigen Erträge Ihres Fonds finden Sie in der Tabelle aufgeführt. Zur Berechnung des individuellen steuerpflichtigen Kapitalertrags ist der für den betreffenden Fonds angegebene steuerpflichtige Ertrag je Anteil mit dem am Ausschüttungs- oder Thesaurierungstag ( Zuflusstag) gehaltenen Bestand an Anteilen zu multiplizieren. Die Einkommensteuererklärung ist nach wie vor in D-Mark zu erstellen. Für unbeschränkt steuerpflichtige Anleger sind darüber hinaus die bei einer Veräußerung oder Rückgabe der Fondsanteile erzielten Zwischengewinne einkommensteuerpflichtig. Beim Kauf von Fondsanteilen gezahlte Zwischengewinne sind im Jahr der Zahlung steuerlich abzugsfähig. Der Fondsanleger ist damit wirtschaftlich einem Direktanleger gleichgestellt. Der Zwischengewinn wird börsentäglich ermittelt und zusammen mit dem Ausgabe- und Rücknahmepreis von der DWS Investment S.A. veröffentlicht. Im Inland unterliegen die vereinnahmten Zwischengewinne der Zinsabschlagsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag ; gezahlte Zwischengewinne sind hierbei grundsätzlich (Ausnahme u.a. bei Eigenverwahrung) mit abschlagpflichtigen Erträgen verrechenbar. Zur Berechnung der Zinsabschlagsteuer wird der Betrag des am Veräußerungstag ausgewiesenen Zwischengewinns mit der Anzahl der dann gehaltenen Fondsanteile multipliziert und vom Gesamtbetrag werden 30 % (35 % bei Eigenverwahrung) errechnet. Der Solidaritätszuschlag beträgt 5,5 % der Zinsabschlagsteuer. 34 Für Ihre Notizen/For your notes/Pour vos notes. 35 Investmentgesellschaft Anlageberater und Administrator Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen DB Funds SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Investment Advisor and administrator Agencies Conseil d’investissement et administrateur Organismes promoteurs DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per 31.12.2000 : 156 Mio. EUR LUXEMBURG / LUXEMBOURG / LUXEMBOURG Verwaltungsrat Board of Directors Conseil d’administration Vorsitzender / President / Président Udo Behrenwaldt Geschäftsführer DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main Oliver Behrens Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Managing Director / Administrateur délégué, Luxemburg Wirtschaftsprüfer Auditor Réviseur d’entreprises KPMG Audit 31, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Depotbank Custodian Axel-G. Benkner Geschäftsführer DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main Ernst Wilhelm Contzen Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Geschäftsführung Management Direction Oliver Behrens Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Managing Director / Administrateur délégué, Luxemburg Banque dépositaire Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Postanschrift / Postal adress / Adresse postale Postfach 586 L-2015 Luxemburg Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: (+3 52) 42 12 21 DEUTSCHLAND / GERMANY / ALLEMAGNE Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Tel.: (+49) 69/910 00 Deutsche Bank Saar AG Kaiserstrasse 29–31 D-66111 Saarbrücken und deren Filialen Tel.: (+49) 681/300 20 Deutsche Bank Lübeck AG vormals Handelsbank Kohlmarkt 7–15 D-23552 Lübeck und deren Filialen Tel.: (+49) 451/149 0 Deutsche Bank 24 AG Ulmenstraße 37-39 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Tel.: (+49) 69/910 00 ÖSTERREICH / AUSTRIA / AUTRICHE Deutsche Bank AG Filiale Wien Hohenstaufengasse 4 A-1010 Wien Tel.: (+43) 1/5 31 81-0 DB Funds SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer Tel.: +352/4 21 01-1 Fax : +352/4 21 01-910 Internet : www.dws.lu 016 30614 00 L-1115 Luxemburg