RDR: Für Deutschland könnte diese Entwicklung beispielhaft sein

Fakten
RDR: Für Deutschland könnte diese Entwicklung beispielhaft sein
Christian Nuschele, Director Broker and Bank Distribution, Standard Life Deutschland
Vor knapp zweieinhalb Jahren wurde in Großbritannien die Retail
In Großbritannien ist zu beobachten, dass immer mehr Versiche-
Distribution Review (RDR) eingeführt, die den Vertrieb von Finanz-
rungs- und Sparverträge, die relativ wenig Beratung benötigen,
produkten nachhaltig verändert hat. Die britische Finanzaufsicht
online abgeschlossen werden – von der Autoversicherung bis
FCA hat eine positive Zwischenbilanz gezogen: RDR ist zum Nutzen
zu dem vom Staat jährlich geförderten, steuerfreien „Individual
von Kunden und Maklern.
Savings Account (ISA)“, das jeder Brite kennt. Vergleichsportale
für Finanzprodukte wie Confused.com, MoneySuperMarket.
Mit der Einführung von RDR und dem darauf basierenden Ho-
com und Comparethemarket.com gehören – auch aufgrund ihrer
norarsystem am 1. Januar 2013 in Großbritannien sollte die kun-
einfallsreichen TV-Werbekampagnen – mittlerweile zu den meist-
denorientierte, unabhängige Beratung auf der Insel weiter vor-
gefragten Online-Adressen überhaupt.
angetrieben werden. Das ist offensichtlich gelungen, wie Martin
Auf der anderen Seite wissen viele Briten durchaus, wo ihr
Wheatley, Vorstand der britischen Finanzmarktaufsicht „Finan-
Latein in Finanzangelegenheiten endet und wann sie Hilfe vom
cial Conduct Authority (FCA)“, sagt: „RDR zielt darauf, einen
Experten brauchen. So ergab eine im Dezember vergangenen
wahrhaft professionellen Finanzberatungssektor aufzubauen.
Jahres veröffentlichte Studie der FCA zu den Folgen von RDR
Dieser soll nur Beratung anbieten, die sich allein an den Interessen
für private Anleger zwei interessante Schlussfolgerungen. Zum
der Kunden orientiert. Es ist zwar noch früh, aber die Anzeichen
einen steigt offensichtlich die Bereitschaft von Privatleuten, un-
weisen darauf hin, dass die Branche positiv auf die Reformen re-
abhängige Beratung zu suchen mit der Höhe der anzulegenden
agiert hat.“ Ein deutliches Indiz für den Erfolg: Schon ein halbes
Summe. Sind es bei 5.000 Pfund nur vier Prozent der Anleger,
Jahr nach dem Start von RDR wiesen 97 Prozent der britischen
die sonst auf Beratung verzichten, so würden bei einem Betrag
Finanzberater den erforderlichen Stand der Qualifikation auf.
von 100.000 Pfund zwei Drittel von ihnen den Experten zu Rate
Zwar ist die Zahl der registrierten Vermittler in Großbritannien
ziehen. Zum anderen sind die Komplexität des Investments und
in den vergangenen Jahrzehnten stetig gesunken – von 187.000
das Vertrauen in den Berater die ausschlaggebenden Gründe da-
im Jahr 1987 auf knapp 31.200 im Jahr 2014. Schaut man sich
für, einen Finanzberater zu konsultieren und für seine Leistung
die Entwicklung genauer an, ist die Anzahl der Vermittler bereits
auch zu zahlen.
im Zuge früherer Regulierungsschritte deutlich zurückgegangen.
Wer sich eine Honorarberatung leisten kann, bekommt eine qua-
Der Rückgang nach der RDR-Einführung ist dagegen moderater
litativ hochwertigere Dienstleistung als früher – und das oft zu ei-
ausgefallen als von vielen befürchtet. Tatsächlich ist die Zahl der
nem günstigeren Preis. Das bestätigen Erfahrungen erfolgreicher
unabhängigen Maklerbetriebe von rund 5.230 im Jahr 2013 auf
britischer Makler, wie eine Standard-Life-Befragung unter 25
etwa 5.300 im Vorjahr sogar leicht gestiegen.
unabhängigen Versicherungsmaklern und Finanzberater schon
10 Honorarberatung IM FOKUS, Ausgabe 04-2015
Fakten
ein Jahr nach Einführung von RDR er-
Europas – ob in den Niederlanden,
gab. Dabei wurde offensichtlich, dass
in Norwegen, Finnland, Dänemark
in dem stark regulierten britischen Fi-
oder in Schweden, wo Courtageverbot
nanzmarkt Qualifikation, Professiona-
und Nettoprämien zum Teil seit mehr
lisierung und Fokussierung wesentli-
als zehn Jahren bestehen. In Deutsch-
che Wettbewerbsvorteile sind, die sich
land ist ein generelles Provisionsverbot
in bare Münze umwandeln lassen.
nicht beschlossen worden. Doch es ist
Laut der Untersuchung „A measure of
nur eine Frage der Zeit, bis es auch
success“ sind in der Hälfte der befrag-
hier zu einer stärkeren Regulierung
ten Firmen mindestens 50 Prozent der
Kundenberater zertifizierte Finanzberater, vier Fünftel der Betriebe haben
einen regelmäßig aktualisierten Geschäftsplan, und 60 Prozent erreichen
eine Nettoumsatzrendite von mehr als
20 Prozent. Jim McFaydyen, Business
Development Manager bei Standard
„Das Beispiel Großbritannien
zeigt: Profitiert haben von der
Regulierung sowohl die Kunden
als auch die Vermittler.“
Christian Nuschele, Director Broker and Bank
Distribution, Standard Life Deutschland
Life, berichtete auf einem Fachsymposium in Köln, dass unabhängige
kommen wird.
Das Beispiel Großbritannien zeigt ganz
klar: Profitiert haben von der mittlerweile mehr als 25 Jahre dauernden Regulierung im Vereinigten Königreich
sowohl die Kunden, die es heute mit
weniger, aber besser qualifizierten,
registrierten und professionelleren Beratern zu tun haben, als auch die verbliebenen Vermittler, deren Geschäft
Finanzberater in Großbritannien statt einem halben bis einem
profitabler geworden ist und die einen deutlich größeren Anteil
Prozent des Anlagebetrags mittlerweile bis zu drei Prozent für die
am Neugeschäft verzeichnen. Konzentration, mehr Verbraucher-
Erst- und ein Prozent für die laufende Beratung als Honorar ver-
schutz, höhere Beratungsqualität, größere Transparenz sowie das
langen können. Er erklärte allerdings weiter, dass 90 Prozent der
Konzept des „treating customers fairly“ haben in Großbritannien
britischen Bevölkerung damit keinen Zugang zu einer qualifizier-
zu einer Verbesserung der Beratungssituation insgesamt geführt.
ten, unabhängigen Beratung mehr hätten. Die Beratungslücke ist
Für Deutschland könnte diese Entwicklung durchaus beispielhaft
in der Tat gewachsen, bestätigten auch andere Experten.
sein. In diesem Umfeld bestehen gerade für hochqualifizierte,
Dass das vollständige Provisionsverbot in Großbritannien kein
professionell aufgestellte Makler, die ihr Geschäftsmodell an die
isoliertes Ereignis ist, zeigt die Entwicklung in anderen Staaten
neuen Gegebenheiten anpassen, sehr große Chancen.
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