PDF - MME moviement

SEQ Konferenz
Frankfurt, 16. November 2005
1
Inhalt
Seite
1. MME MOVIEMENT im Überblick
03
2. Strategie
09
3. Geschäftsverlauf 2005
14
4. Financials und Ausblick
23
2
1.MME MOVIEMENT im Überblick
3
Deutschlands Spezialist für Entertainment
MME MOVIEMENT ...
ist der größte sender- und konzernunabhängige Filmund Fernsehproduzent in Deutschland
konzentriert sich auf die Programmsparte Entertainment
produziert für alle großen TV-Sender in Deutschland
hat den Fokus auf seriellen Formaten
stärkt Marktauftritt mit Multi Label Strategie: filmpool,
MME Entertainment und AllMedia
erzielt mehr als 80 Mio. Euro Umsatz und ist nachhaltig
profitabel
4
MME MOVIEMENT - größter unabhängiger TVProduzent in Deutschland
Umsatz1) in Mio. €
Ufa-Gruppe, Potsdam
Großkonzernverbunden
Studio Hamburg
Bavaria Film2), München
öffentlich
-rechtlich
Endemol Holding, Köln
unabhängig
MME MOVIEMENT, Berlin
Constantin Entertainment3), München
ndf - Neue Deutsche Filmproduktion, München
Odeon Film, München
Brainpool4), Köln
0
1) Geschätzter Umsatz 2004
3) Highlight Communications
2) Ohne Odeon Film AG
4) Viacom
50
100
150
200
250
300
5
Drei Produzentenmarken und eine jährliche
Produktionsleistung von über 1.000 Stunden
••
••
••
••
••
••
••
Richterin
RichterinBarbara
BarbaraSalesch
Salesch
Zwei
bei
Kallwass
Zwei bei Kallwass
Niedrig
Niedrig&&Kuhnt
Kuhnt
Das
DasFamiliengericht
Familiengericht
Das
DasJugendgericht
Jugendgericht
Die
DieSitte
Sitte
...
...
ca.
ca.800
800Stunden
Stundenpro
proJahr
Jahr
••
••
••
••
••
••
••
••
Schmeckt
Schmecktnicht,
nicht,gibt‘s
gibt‘snicht
nicht
Einsatz
in
4
Wänden
Einsatz in 4 Wänden
Einsatz
Einsatzin
in44WändenWänden-Spezial
Spezial
Top
of
the
Pops
Top of the Pops
Sarah
Sarah&&Marc
Marcin
inLove
Love
Bauer
sucht
Frau
Bauer sucht Frau
BRAVO
BRAVOTV
TV
...
...
ca.
ca.200
200Stunden
Stundenpro
proJahr
Jahr
••
••
••
••
••
Polizeiruf
Polizeiruf110
110(aus
(ausSchwerin)
Schwerin)
Typisch
Sophie
Typisch Sophie
Der
DerZweite
ZweiteBlick
Blick
Der
Liebeswunsch
Der Liebeswunsch
...
...
ca.
ca.15
15Stunden
Stundenpro
proJahr
Jahr
6
Stärke: Breites Produkt- und Kundenportfolio
Risikostreuung: weniger als 10% des Umsatzes entfallen auf eine Produktion
Vergleichsweise geringes finanzielles Risiko durch vorwiegende Tätigkeit als Auftragsproduzent
MME MOVIEMENT ist mit allen öffentlich-rechtlichen und privaten Sendergruppen im Geschäft
7
Stärke: Stabiles Geschäftsmodell
Serielle Formate binden den Zuschauer an den Sender und schaffen Sehgewohnheiten
MME MOVIEMENT produziert derzeit sieben werktägliche Sendungen und über 5 Stunden Programm
pro Tag
MME MOVIEMENT Formate liefern seit Jahren stabile und hohe Quoten
Hohe Planungssicherheit für Sender und MME MOVIEMENT als Produzent
schematische Darstellung, nicht alle Formate sind immer gleichzeitig im Programm
8
2. Strategie
9
Wachstum aus dem Kerngeschäft durch
Konsolidierung und Digitalisierung
Konsolidierung
Konsolidierung
Digitalisierung
Digitalisierung
•• Geringes
Geringes MarktMarktwachstum
wachstum
•• Neue
Neue VertriebsVertriebskanäle
kanäle
•• Anbieterstruktur
Anbieterstruktur
gleicht
gleicht sich
sich
AbnehmerAbnehmerstruktur
struktur an
an
•• Preis-/LeistungsPreis-/Leistungsverhältnis
verhältnis immer
immer
wichtiger
wichtiger
Industrielle
TV-Produktion
•• Neue
Neue Anbieter
Anbieter
•• Neues
Neues NutzerNutzerverhalten
verhalten
•• Neue
Neue GeschäftsGeschäftsmodelle
modelle
10
Erfolge im Kerngeschäft beruhen auf klaren
Kompetenzen
Trend-Gespür: Die MME MOVIEMENT beobachtet
Programmtrends in Deutschland und allen wichtigen TVMärkten weltweit. Sie steht im laufenden Austausch mit
internationalen Lizenzpartnern
Programmpflege: Die MME MOVIEMENT passt ihre Formate
laufend dem Zuschauergeschmack an
Klares Markenprofil: Jede Produzentenmarke der MME
MOVIEMENT steht für eigene inhaltliche Kompetenzen
Produktions-Know-How: Die MME MOVIEMENT kann große
und langlaufende Produktionen zuverlässig, hochqualitativ
und zu attraktiven Preisen anbieten
11
MME MOVIEMENT verfügt über gute
Voraussetzungen für Wachstum
Unabhängigkeit: Die MME MOVIEMENT gehört keinem
Medienkonzern oder TV-Sender an, daher hohe Flexibilität
und hohe Attraktivität für kreative Talente
Track Record:
– Seit 1999 jährlich ein neues tägliches Format on air
– Vielfach ausgezeichnete, quotenstarke Produktionen
– Erwerb und Integration der filmpool und der AllMedia
durch die moviement sowie Erwerb und Integration der
moviement durch die MME und Erwerb der white
balance demonstrieren Deal-Kompetenz
Management: Aufsichtsrat und Vorstand verfügen über
ausgeprägte Medien-, Finanz- und Transaktionskompetenz
Kapitalzugang: Zugang zu Eigenkapital durch
Börsennotierung, Zugang zu Fremdkapital durch hohen free
Cashflow und solide Bilanzstruktur
12
Umsetzung: Fokus auf das Kerngeschäft,
Beobachtung der Nebenmärkte
Ausbau des Kerngeschäftes:
– Bestehende Sendeplätze durch Formatpflege halten
– Innovative Formate auf neuen Sendeplätzen und bei
neuen Kunden platzieren
– Nebenrechte bzw. Erlösbeteiligungen bei neuen
Formaten sichern
– Programm- und Kundenportfolio durch strategische
Akquisitionen ausbauen: Firmen, Formate, Köpfe
Chancen neuer Märkte vorsichtig nutzen:
– Internationales Geschäft über Ein- und Verkauf von
Formatlizenzen auf- und ausbauen
– Inhalte für digitale Vertriebswege (TV, Mobile, Internet)
produzieren und mit Partnern kooperieren
13
3. Ausblick und Strategie
3. Geschäftsverlauf
2005
14
MME MOVIEMENT verfolgt strategische Ziele
konsequent
1 Ausbau der Gruppe durch Akquisition der white balance GmbH
2 Kunden- und Programmportfolio mit Eigenentwicklungen
erweitert
3 Pflege der bestehenden Programme:
– Stabiles „backbone business“: Quoten der Daily/Weekly
Formate weiterhin im wesentlichen deutlich über
Senderdurchschnitt
4 Internationalisierung und Digitalisierung:
– Mobile Soap in Produktion
– Erste Erfolge in neuen Märkten: Internationale Lizenzen
verkauft
– Auftragsproduktion für digitalen Spartenkanal gestartet
15
1
Vierte Produzentenmarke
kommt zu MME MOVIEMENT
•• Die
Diewhite
whitebalance
balanceGmbH
GmbHproduziert
produziertvon
vonJörg
JörgPilawa
Pilawamoderierte
moderierteShowShow-und
undQuizformate:
Quizformate:
-- Das
Quiz
mit
Jörg
Pilawa
(täglich)
Das Quiz mit Jörg Pilawa (täglich)
-- Das
DasStarQuiz
StarQuiz
-- Der
große
Der großeErziehungstest
Erziehungstest
-- Der
Partnerschaftstest
Der Partnerschaftstest
•• Alle
AlleProgramme
Programmewerden
werdenvon
vonder
derARD
ARDausgestrahlt
ausgestrahlt
•• Jörg
Pilawa
wird
weiterhin
als
Geschäftsführer
Jörg Pilawa wird weiterhin als Geschäftsführerder
derwhite
whitebalance
balanceGmbH
GmbHtätig
tätigsein
sein
•• Enge
Zusammenarbeit
über
5
Jahre
mit
Jörg
Pilawa
als
Moderator
vereinbart
Enge Zusammenarbeit über 5 Jahre mit Jörg Pilawa als Moderator vereinbart
16
1
Jörg Pilawa ist eine der führenden
Moderatorenpersönlichkeiten in Deutschland
Jörg Pilawa, Jahrgang 1965, ist einer der
großen Showmoderatoren des deutschen
Fernsehens
Alleine 2004 war er 144 Stunden auf dem
Bildschirm zu sehen
Mehr als zehn Jahre Bildschirmpräsenz
Moderierte Fernsehklassiker wie „ran“,
„Herzblatt“
Ist mit mehr als 5 Formaten ON AIR
Fesselt bei „Das Quiz“ täglich mehr als
4 Mio. Menschen vor dem Bildschirm
17
1
white balance rundet
Programm- und Kundenportfolio ab
Strategie
Strategie
•• Stärkung
Stärkungdes
desProgrammProgrammbereichs
Show/Musik
bereichs Show/Musik
•• Ausbau
Ausbaudes
desProduktionsProduktionsvolumens
volumensfür
fürdie
dieARD-Anstalten
ARD-Anstalten
•• Mit
MitJörg
JörgPilawa
Pilawakommt
kommteine
eine
führende
Moderatorenpersönführende Moderatorenpersönlichkeit
lichkeitzur
zurMME
MMEMOVIEMENT
MOVIEMENT
•• Transaktion
Transaktionkann
kannSignalSignalcharakter
für
charakter fürandere
andere
unabhängige
unabhängigeProduzenten
Produzenten
haben
haben
Finanzen
Finanzen
•• Kaufpreis
Kaufpreisbesteht
bestehtaus
ausbis
biszu
zu
135.000
Aktien
und
einer
Barkom135.000 Aktien und einer Barkomponente
ponente
•• Etwa
Etwa25%
25%des
desKaufpreises
Kaufpreisesist
ist
erfolgsabhängig
erfolgsabhängig
•• Langfristige
LangfristigeBankverbindlichkeiten
Bankverbindlichkeiten
der
MME
MOVIEMENT
der MME MOVIEMENTzum
zum
31.12.2005
31.12.2005ca.
ca.77Mio.
Mio.Euro
Euro
•• Umsatzbeitrag
Umsatzbeitragab
ab2006
2006
ca.
10
Mio.
Euro
ca. 10 Mio. Europro
proJahr
Jahr
•• Ergebnisbeitrag
Ergebnisbeitragab
ab2006
2006
ca.
5ct/Aktie
ca. 5ct/Aktie
18
2
MME MOVIEMENT ist mit neuen Programmen
erfolgreich
Deutschlands
Deutschlandserste
erste
Celebrity
Docu
Soap
Celebrity Docu Soap
überzeugt
überzeugtmit
mit hohen
hohen
Zuschauerquoten
Zuschauerquoten
TV-Adaption
TV-Adaptionvon
von
Deutschlands
Deutschlandsbeliebtester
beliebtester
Jugendzeitschrift
Jugendzeitschrift
Das
DasErfolgsformat
Erfolgsformatder
der
neuen
Fernsehsaison
neuen Fernsehsaison
„Einsatz
„Einsatzin
in44Wänden
Wänden––
Spezial“
Spezial“(RTL):
(RTL):
Erfolgreiche
ErfolgreicheAdaption
Adaption
eines
einesDaily-Formats
Daily-Formatsfür
für
die
Prime
Time
die Prime Time
Mehrfache
MehrfacheAusstrahlung
Ausstrahlung
auf
Viva;
auf Viva;
US5
US5mit
mitHit-Single
Hit-Single„Maria“
„Maria“
in
den
Top
Ten
in den Top Tenin
in
Deutschland
Deutschlandund
undAmerika
Amerika
19
2
Ausbau des Kunden- und Programmportfolios mit
Eigenentwicklungen vorangetrieben
Fiction
Fiction
Non-Fiction
Non-Fiction
Das
DasGlück
Glückklopft
klopft
an
die
Tür
an die Tür
Show/Musik
Show/Musik
Jose
JoseCarreras
CarrerasShow
Show
Das
Dasverflixte
verflixte17.
17.Jahr
Jahr
Fun
FunFactory
Factory
Sarah
Sarahand
andMarc
Marcin
inLove
Love
Bravo-TV
Bravo-TV
Alive
Aliveand
andSwingin‘
Swingin‘
Einsatz
Einsatzin
in44WändenWändenSpezial
Spezial
Bauer
Bauersucht
suchtFrau
Frau
Big
Bigin
inAmerica
America
Big
Bigin
inAmerica
America
Ein
EinPlatz
Platzfür
fürHelden
Helden
20
3
Quoten der Daily/Weekly Formate weiterhin im
wesentlichen deutlich über Senderdurchschnitt
1.1. – 31.10.2005 - Zielgruppe 14 – 49 Jahre
Format
Sender
Ø-Quote
Ø-Sender
Zwei bei Kallwass
Sat.1
18,6%
12,2%
Richterin Barbara Salesch
Sat.1
18,3%
12,2%
Das Familiengericht
RTL
19,8%
15,9%
Das Jugendgericht
RTL
17,0%
15,9%
Niedrig & Kuhnt
Sat.1
19,4%
12,2%
Einsatz in 4 Wänden
RTL
17,9%
15,9%
Schmeckt nicht, gibt‘s nicht
Vox
7,8%
6,4%
Top of the Pops
RTL
10,3%
15,9%
21
4
MME MOVIEMENT entwickelt die ersten MobileSoaps für Deutschland
US
US55
•• Basierend
Basierendauf
aufdem
demTV-Erfolg
TV-Erfolg„Big
„Bigin
inAmerica“
America“produziert
produziert
MME
MOVIEMENT
eine
10
teilige
Handy-Soap
MME MOVIEMENT eine 10 teilige Handy-Soap
•• Stars
Starssind
sindUS5
US5
•• TV-Erfolg
TV-Erfolgsteht
stehtfür
fürhohe
hoheAkzeptanz
Akzeptanzbei
beider
derZielgruppe
Zielgruppe
•• Vertrieb
Vertriebüber
übergroße
großeTelKo´s
TelKo´s
•• Sponsoring
Sponsoringdurch
durchbekannte
bekannteIndustrieunternehmen
Industrieunternehmen
Super
Super
Villanos
Villanos
•• MME
MMEMOVIEMENT
MOVIEMENThat
hatsich
sichdie
dieOption
Optionauf
aufdie
dieRechte
Rechte
gesichert
gesichert
•• Supervillanos
Supervillanosist
istdie
dieerste
erstein
inSpanien
Spanienproduzierte
produzierteHandyHandyComedy-Soap
Comedy-Soap
•• Außerirdische
Außerirdischestranden
strandenauf
aufder
derErde
Erdeund
undsorgen
sorgenhier
hierfür
fürso
so
manche
Irrungen
und
Wirrungen
manche Irrungen und Wirrungen
•• Insgesamt
Insgesamt40
40Folgen
Folgenje
je33Minuten
Minuten
22
4.Financials und Ausblick
23
1. Halbjahr: 34,8 Mio. Euro Umsatz und 3,0 Mio.
Euro EBITDA; letztmalige Einmal-Abschreibungen
[Mio. €]
1.1.- 30.6.
1.1.-30.6.
1.1. – 31.12.
2005
2004
2004*
34,8
100%
9,8
100%
80,9
100%
Gesamtleistung
0,6
101,8%
10,2
104%
83,8
104%
Materialaufwand
-29,9
85,8%
-6,9
70%
-66,9
83%
Personalaufwand
-3,1
8,9%
-1,9
19%
-5,9
7%
Sonst. betriebl. Aufw.
-2,0
5,6%
-1,1
11%
-3,5
4%
EBITDA
3,0
8,5%
0,8
8%
7,6
9,4%
Abschreibungen
-1,6
-4,7%
-0,2
2%
-2,4
3%
EBIT
1,3
3,8%
0,7
8%
5,1
6%
Jahresüberschuss
0,6
1,8%
0,7
7%
3,2
4%
Umsatz
Ergebnis pro Aktie [€]
0,06
0,10
0,31
Aktien [Mio. Stück]
10,69
7,01
10,45
*) pro forma
24
Eigenkapitalquote im ersten Halbjahr auf 45%
gesteigert; Bankverbindlichkeiten reduziert
- Ausgewählte Bilanzpositionen -
Aktiv
Aktiv
Passiv
Passiv
30.06.
2005
31.12.
2004
Geschäfts- oder
Firmenwert
33,7
33,5
Latente Steuern
2,5
1,7
Vorräte
5,0
Forderungen aus
Lieferung und Leistung
[Mio. €]
[Mio. €]
Eigenkapital
30.06.
2005
31.12.
2004
24,6
20,5
Langfristige
Bankverbindlichkeiten
6,1
8,1
2,7
Latente Steuern
0,5
1,0
6,1
7,2
Kurzfristige
Bankverbindlichkeiten
6,3
5,9
Liquide Mittel
3,9
6,0
Verbindlichkeiten aus
Lieferung und Leistung
4,0
8,1
Bilanzsumme
54,6
55,5
54,6
55,5
Bilanzsumme
25
Prognose 2005: Umsatzwachstum auf bis zu 84
Mio. Euro, EBITDA-Marge 9-10%
Prognose 2005:
– Umsatzwachstum auf bis zu 84 Mio. Euro
– EBITDA-Marge von 9-10% erreichbar
Umsatz- und EBITDA-Wachstum erwartet, da
– alle seriellen Formate 2005 auf nahezu unveränderter
Basis fortgesetzt werden
– neue Formate erfolgreich platziert worden sind
– die rückläufigen Werbeeinnahmen der TV-Sender
sich nicht negativ auf die Auftragslage der MME
MOVIEMENT ausgewirkt haben
white balance GmbH:
– Erstkonsolidierung erfolgt zum 1.11.2005, daher nur
geringfügiger Umsatz- und Ergebnisbeitrag in
2005
26
Die MME MOVIEMENT Aktie
6,92 €
5,60 €
ISIN:
DE0005761159
WKN:
576115
Symbol:
MME
Reuters:
MMEG
Bloomberg:
MME GY
Aktientyp:
Nennwertlose Stückaktie
Grundkapital:
11.090.000 Aktien
Marktkapitalisierung:
ca. 60 Mio. Euro
Durschnittlicher
XETRA-Umsatz:
ca.32.000 Stück pro Tag
Designated
Sponsor:
Close Brothers
Seydler AG
3,93 €
MME MOVIEMENT
PRIME MEDIA PERFORMANCE INDEX
27
Aktionärsstruktur: 56% Free Float
Guehring Automation GmbH 22,66%
Free Float 56,08%
Linus GmbH 7,51%
Frontera GmbH 5,81%
C. Post VV GmbH 5,59%
S. Eishold VV GmbH 1,06%
MME MOVIEMENT AG 0,03%
M. Hoffmann 0,45%
G. Marx 0,90%
28
Investment Case MME MOVIEMENT
Strategische Positionierung: MME MOVIEMENT ist ein führender
Bewegt-Bild-Inhalte-Anbieter im zweitgrößten Fernsehmarkt der Welt
Technologischer Wandel: Digitalisierung ist Realität und treibt neue
Vertriebskanäle und Geschäftsmodelle
Deregulierung: Unabhängigkeit der MME MOVIEMENT stärkt
Marktposition bei zukünftiger Entzerrung öffentlich-rechtlicher
Strukturen
Management: Erfahrenes Team mit umfassenden Kompetenzen in
Strategie, Programm, Unternehmensentwicklung und Corporate
Finance
Bilanz: Solide Bilanzstruktur mit 45% Eigenkapital und
net debt/EBITDA < 1,5 (31.12.2004)
Ertrag: EBITDA-Marge über 9%, ab 2006 keine Belastung von EBIT
und Jahresüberschuss durch bilanzielle Sondereffekte
Aktie: 56% free float, vergleichsweise hohe Liquidität und hohes
institutionelles Interesse wegen Coverage durch DZ-Bank, Berenberg
und First Berlin sowie aktiver IR-Arbeit
29
Ihre Ansprechpartner:
Martin
Martin
Hoffmann,
Hoffmann,
CEO
CEO
Dr.
Dr. Christian
Christian
Franckenstein,
Franckenstein,
CFO
CFO
Dr.
Dr. Markus
Markus
Schäfer,
Schäfer,
IR
IR
•• GotzkowskyGotzkowskystraße
straße20
20-21
-21
•• 10555
10555Berlin
Berlin
•• ResidenzResidenzstraße
straße18
18
•• 80333
80333München
München
•• ResidenzResidenzstraße
straße18
18
•• 80333
80333München
München
••
••
••
••
••
••
Tel.:
Tel.:030
0305200
520076
7600
Fax:
Fax:030
0305200
520076
76599
599
•• e-mail:
e-mail:mhoffmann
mhoffmann
@mmemoviement.de
@mmemoviement.de
Tel.:
Tel.:089
08924
2420
2073
7300
Fax:
Fax:089
08924
2420
2073
7325
25
•• e-mail:
e-mail:cfranckenstein
cfranckenstein
@mmemoviement.de
@mmemoviement.de
Tel.:
Tel.:089
08924
2420
2073
7300
Fax:
Fax:089
08924
2420
2073
7325
25
•• e-mail:
e-mail:mschaefer
mschaefer
@mmemoviement.de
@mmemoviement.de
30