IPBM - projet de prise de contrôle par GE Real Estate France

IPBM
ANR 23,62 € - Dividende 4,20 € par action
Projet de prise de contrôle par GE Real Estate France
L’exercice 2005 s’est traduit pour l’IPBM par un bénéfice net de 6,7 millions €. L’actif net réévalué
par action s’établit à fin 2005 à 23,62 € par action (en supposant que toutes les obligations
convertibles en actions IPBM ont été converties), contre 19,03 € fin 2004, soit une progression de
24,8 % en tenant compte du dividende versé courant 2005.
Résultats en K€
Résultat net
Eléments de bilan en K€
Situation nette
Exercice 2005
Exercice 2004
6 658
403
Au 31 12 2005
Au 31 12 2004
35 389
28 933
Le Conseil d’Administration a décidé de convoquer les actionnaires en Assemblée Générale le 6 juin
prochain. Il sera proposé la distribution d’un dividende de 4,20 € par action, contre 0,13 € l’année
précédente. Il sera également proposé de procéder à des modifications statutaires dans la perspective
d’une prise de contrôle par GE Real Estate France, ou toute société du groupe General Electric qu’elle
se substituerait, afin de développer une nouvelle foncière cotée de premier plan.
IPBM, société de capital investissement contrôlée par l'IDI, réorientera son activité vers celle de la
détention d’actifs immobiliers. Conformément à la réglementation boursière, cette réorientation de
l’activité sociale de IPBM accompagnée de la cession par cette dernière de la totalité ou du principal
de ses actifs actuels amènera GE Real Estate France, au nom du concert constitué ce jour avec IDI, à
déposer une offre publique sur les actions d’IPBM non détenues par IDI. La valorisation de l’action
IPBM qui sera retenue pour cette offre publique se fera notamment sur la base du montant de l’actif
net réévalué par action qui a été établi à 23,62 € (en supposant que toutes les obligations convertibles
en actions IPBM ont été converties).
GE Real Estate France prendra ensuite le contrôle de IPBM par le biais de (i) la souscription à une ou
plusieurs augmentations de capital de IPBM réservées à GE Real Estate France en rémunération d’un
ou plusieurs apports d’actifs immobiliers et / ou par le biais de (ii) la souscription à une ou plusieurs
augmentations de capital en numéraire de IPBM réservées à GE Real Estate France et / ou par le biais
de (iii) l’exercice par IDI d’une promesse d’achat ou par GE Real Estate France d’une promesse de
vente qui pourra intervenir au plus tard, pour l’une d’entre elles, le 30 juin 2008.
La valorisation de l’action IPBM qui sera retenue pour déterminer le prix de souscription des actions
nouvelles émises en rémunération du ou des apports en numéraire ou d’actifs immobiliers et / ou le
prix d’exercice de la promesse d’achat ou de la promesse de vente se fera notamment sur la base du
montant de l’actif net réévalué par action au 31 décembre 2005 qui s’établit à 23,62 € (en supposant
que toutes les obligations convertibles en actions IPBM ont été converties).
Un pacte d’actionnaires, qui demeurera en vigueur jusqu’à ce que IDI vienne à détenir une
participation inférieure à 10% du capital ou des droits de vote de IPBM, liera au sein de IPBM GE
Real Estate France et IDI. Aux termes de ce pacte, GE Real Estate France et IDI déclarent agir de
concert.
Le principe de cette opération et ses modalités ont été unanimement recommandés par les organes de
direction de GE Real Estate France et de IDI ainsi que par le conseil d’administration de IPBM.
581547.5
A l’issue de cette opération, IPBM deviendra l’un des vecteurs cotés de l’activité immobilière de GE
Real Estate France en France et pourra solliciter à terme auprès des autorités compétentes le bénéfice
du régime fiscal des SIIC.
Ainsi, cette opération permettra à GE Real Estate France, à travers IPBM, de saisir toutes les
opportunités des marchés de capitaux et de bénéficier de nouveaux leviers de financement pour
pouvoir poursuivre son développement de société foncière.
En outre, cette opération permettra à IPBM d’une part, d’accéder à de nouvelles étapes de croissance
en favorisant la valorisation de l’investissement de l’ensemble de ses actionnaires et d’améliorer sa
capacité distributive et, d’autre part, d’assurer une meilleure animation du marché et une meilleure
liquidité du titre IPBM au profit des actionnaires minoritaires de la société.
Contacts
IDI – IPBM :
François MARMISSOLLE 01 55 27 80 00
D&D Communication : Nicolas DANIELS, [email protected], 06 63 66 59 22
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