company logo - CIBC Structured Notes

Nouvelle émission – Offerts jusqu’au 19 juillet 2013
Billets de dépôt CIBC de croissance liés à des actions
de sociétés à forte bastille selon Morningstar
SÉRIE 2
Billet à capital protégé
SOMMAIRE DU PLACEMENT
Les Billets de dépôt CIBC de croissance liés à des actions de sociétés à forte bastille selon Morningstar, série 2 constituent un placement d’une durée de 6 ans
qui confère aux investisseurs le droit de se faire rembourser, à l’échéance, leur capital, majoré, s’il y a lieu, d’un montant d’intérêt variable établi en fonction du
rendement d’un portefeuille également pondéré, composé des actions de 12 sociétés que Morningstar considère comme ayant une « forte bastille
économique » en date du 31 mai 2013. À l’échéance, les investisseurs recevront un montant d’intérêt variable, s’il y a lieu, correspondant au produit du capital
multiplié par la moyenne des rendements choisis, chaque rendement choisi étant plafonné à 42,00 % (taux de rendement annuel composé de 6,02 %).
Rendement
à l’échéance
Rendement
choisi
Variation en
pourcentage réelle
Rendement
maximal
42%
La moyenne des
rendements choisis =
L’intérêt variable
0%
Portefeuille des 12
actions
L’intérêt variable, s’il y a lieu, payable à l’échéance ne tiendra pas compte des dividendes déclarés sur les actions. En date du 11 juin 2013, le taux de
rendement moyen des dividendes du portefeuille s’établissait à 3,15 %, ce qui représenterait, à supposer que ce taux demeure constant et que les dividendes
ne soient pas réinvestis, un taux de rendement global des dividendes de 18,90 % pendant la durée des billets de dépôt.
PORTEFEUILLE
BlackRock
Bristol-Myers
Campbell Soup
Coca-Cola
Intel
Kinder Morgan
Lockheed Martin
McDonalds
Merck
Microsoft
Paychex
Procter & Gamble
Cote de bastille économique de Morningstar
Le portefeuille est composé des actions de 12 sociétés faisant partie d’un univers de sociétés qui ont obtenu la cote de bastille économique « forte » de
MorningstarMD en date du 31 mai 2013. Selon Morningstar, une société ayant une « forte bastille économique » est une société dotée d’une structure
commerciale qui lui permet de générer des rendements excédentaires sur une longue période. Pour obtenir une telle cote, une société doit remplir les deux
principales conditions suivantes : 1) elle doit présenter des perspectives de rendement du capital supérieur à la moyenne; et 2) elle doit disposer d’un avantage
concurrentiel qui prévient les risques de baisse subite de ce rendement. On trouvera de plus amples renseignements au
http://www.morningstar.com/InvGlossary/economic_moat.aspx.
FAITS SAILLANTS DU PLACEMENT
Protection du capital :
Montant maximal d’intérêt potentiellement payable :
Exposition à des actions de sociétés à forte bastille économique :
Capital protégé à 100 % à l’échéance
Jusqu’à 42,00 $ par billet de dépôt à l’échéance
Placement lié aux actions de 12 sociétés que Morningstar considère comme
ayant une « forte bastille économique »
MARCHÉ SECONDAIRE
Marchés mondiaux CIBC inc. offrira un marché secondaire quotidien, mais se réserve le droit de cesser de le faire dans l’avenir, à sa seule appréciation,
sans préavis aux investisseurs. Toute vente sur le marché secondaire pourrait être effectuée à un prix inférieur au capital et être assujettie à des frais de
vente anticipée, qui s’établiront initialement à 2,88 % et qui diminueront quotidiennement de 0,008 % pour atteindre 0 % après 360 jours.
Comment peut-on acheter
les billets?
Wood Gundy
SyndNET
Tiers
FundSERVMD - CBL362
Durée
Rendement choisi
maximal
Date d’émission
Date d’échéance
6 ans
42,00 %
24 juillet 2013
24 juillet 2019
Veuillez consulter votre conseiller en placement pour obtenir plus de details
www.cibcnotes.com/fr
Exemples hypothétiques
Les exemples hypothétiques qui suivent démontrent comment le rendement variable est calculé. Ces exemples sont fondés sur des cours initiaux et des
cours finaux hypothétiques des actions du portefeuille. Les exemples hypothétiques sont présentés aux fins d’illustration seulement et ne constituent
pas des prévisions du rendement futur du portefeuille ni une estimation de l’intérêt variable qui pourrait être payable à l’échéance. En outre, ils
supposent que les investisseurs n’ont souscrit qu’un seul billet de dépôt et qu’aucun des événements dont il est question sous la rubrique
« Circonstances particulières » du bulletin d’information n’est survenu. Le rendement réel des actions sera différent du rendement indiqué dans ces
exemples hypothétiques, et les différences pourraient être importantes.
EXEMPLE HYPOTHÉTIQUE NO 1
Dans l’hypothèse d’un rendement global positif du portefeuille
Dans cet exemple hypothétique,
l’investisseur recevrait un montant
d’intérêt variable de 33,05 $ par billet
de dépôt (ce qui représente un taux de
rendement annuel composé de 4,87%)
ainsi que le capital de 100,00 $ à la
date d’échéance. Il est à noter que,
bien que la variation en pourcentage
réelle des actions de Microsoft et de
Procter & Gamble se serait établie
respectivement à 47,25 % et à
43,13 %, le rendement choisi des
actions de ces deux sociétés aurait été
de 42,00 %, étant donné que le
rendement choisi d’une action ne peut
dépasser 42,00 % pendant la durée
des billets de dépôt.
Cours initial
($ US)
Cours final
($ US)
BlackRock
276,20
340,06
23,12 %
23,12 %
Bristol-Myers Squibb
47,29
60,78
28,52 %
28,52 %
Campbell Soup
44,05
60,16
36,57 %
36,57 %
Coca-Cola
24,71
33,48
35,50 %
35,50 %
Intel
38,19
52,73
38,06 %
38,06 %
Kinder Morgan
105,96
143,88
35,79 %
35,79 %
Lockheed Martin
98,23
117,0
19,11 %
19,11 %
McDonalds
47,56
58,26
22,49 %
22,49 %
Merck
34,84
48,48
39,15 %
39,15 %
Microsoft
36,74
54,10
47,25 %
42,00 %
Paychex
40,79
54,79
34,32 %
34,32 %
43,13 %
42,00 %
Procter & Gamble
78,12
111,81
Moyenne des rendements choisis = 33,05 %
Variation en
Rendement choisi
pourcentage réelle
Rendement variable = 33,05 %
Rendement annuel composé = 4,87 %
EXEMPLE HYPOTHÉTIQUE NO 2
Dans l’hypothèse d’un rendement global négatif du portefeuille
Dans cet exemple hypothétique, la
moyenne des rendements choisis a été
négative; ainsi, le rendement variable
se serait établi à zéro et aucun intérêt
variable n’aurait été payable à la date
d’échéance à l’égard des billets de
dépôt. L’investisseur aurait quand
même reçu le remboursement du
capital de 100,00 $ par billet de dépôt
à la date d’échéance.
Cours initial
($ US)
Cours final
($ US)
Variation en
pourcentage réelle
Rendement choisi
BlackRock
276,20
257,20
-6,88 %
-6,88 %
Bristol-Myers Squibb
47,29
45,51
-3,77 %
-3,77 %
Campbell Soup
44,05
43,27
-1,77 %
-1,77 %
Coca-Cola
24,71
23,87
-3,41 %
-3,41 %
Intel
38,19
41,42
8,45 %
8,45 %
Kinder Morgan
105,96
112,97
6,62 %
6,62 %
Lockheed Martin
98,23
113,07
15,11 %
15,11 %
McDonalds
47,56
44,73
-5,94 %
-5,94 %
Merck
34,84
26,21
-24,77 %
-24,77 %
Microsoft
36,74
32,41
-11,78 %
-11,78 %
Paychex
40,79
23,58
-42,20 %
-42,20 %
-21,30 %
-21,30 %
Procter & Gamble
78,12
61,48
Moyenne des rendements choisis = -7,64 %
Rendement variable = 0,00 %
Rendement annuel composé = 0,00 %
• L’intérêt variable, s’il y a lieu, payable à l’échéance correspondra au produit du capital multiplié par le rendement variable. Le rendement variable sera un pourcentage correspondant
à la moyenne des douze (12) rendements choisis (chaque rendement choisi pouvant être positif ou négatif). Le rendement choisi d’une action correspond au pourcentage
d’augmentation ou de diminution du cours de clôture de cette action entre la date d’émission et le troisième jour ouvré précédant la date d’échéance, sous réserve d’un maximum
de 42,00 % pendant la durée des billets de dépôt (ce qui représente un taux de rendement annuel composé de 6,02 %). Étant donné que le rendement choisi d’une action est
plafonné à 42,00 %, le montant d’intérêt variable ne peut dépasser 42,00 $ par billet de dépôt. Chacun des rendements choisis doit être égal ou supérieur à 42,00 % pour que les
investisseurs reçoivent le montant maximal d’intérêt variable à l’échéance. Un montant d’intérêt variable ne sera payable à l’échéance que si la moyenne des rendements choisis est
positive. Il n’y a aucun rendement choisi minimal pour les actions. Si le rendement choisi d’une action est négatif, il n’y a aucun plancher quant à l’apport négatif de cette action au
rendement moyen du portefeuille. Tout rendement suffisamment négatif de certaines actions du portefeuille peut neutraliser les rendements positifs et faire en sorte qu’aucun
intérêt variable ne soit versé. La survenance de circonstances particulières pourrait avancer ou retarder le paiement de l’intérêt variable, s’il y a lieu, et en modifier le mode de calcul,
comme il est indiqué dans le bulletin d’information sous la rubrique « Circonstances particulières ».
• Les investisseurs sont invités à lire attentivement le bulletin d’information daté du 11 juin 2013 avant d’investir dans les billets de dépôt et à discuter du caractère approprié de ce
placement avec leur conseiller en placement, qui pourra également leur remettre un exemplaire du bulletin d’information. Les investisseurs pourront également consulter le bulletin
d’information au www.cibcnotes.com/fr.
• Les billets de dépôt diffèrent des placements à revenu fixe traditionnels. Ils ne procurent aux investisseurs aucun rendement ni aucun revenu avant la date d’échéance ni aucun
rendement à la date d’échéance ou après celle-ci qui soit calculé ou établi en fonction d’un taux d’intérêt fixe ou variable. Un placement dans les billets de dépôt convient
uniquement aux investisseurs : (i) qui sont disposés à assumer les risques associés à un rendement lié à la performance des actions; (ii) qui sont disposés à détenir les billets de dépôt
jusqu’à l’échéance; (iii) qui n’ont pas besoin d’obtenir un rendement garanti; et (iv) qui comprennent les modalités des billets de dépôt et les risques associés à la détention des billets
de dépôt.
• Avant d’opter pour l’achat de billets de dépôt, les investisseurs devraient examiner attentivement certains facteurs de risque, y compris les risques associés au fait que, bien que le
portefeuille soit composé des actions de douze (12) sociétés que Morningstar considère comme ayant une « forte bastille économique » en date du 31 mai 2013, rien ne garantit
que ce sera le cas pendant toute la durée des billets de dépôt. Les sociétés que Morningstar considère comme ayant une « forte bastille économique » peuvent changer
périodiquement; toutefois, le portefeuille auquel sont liés les billets de dépôt demeurera inchangé pendant toute la durée des billets de dépôt. Voir la rubrique « Facteurs de risque à
considérer » dans le bulletin d’information pour obtenir plus de renseignements. La CIBC ne fait aucune recommandation quant au caractère approprié d’un placement dans les
billets de dépôt.
• Les billets de dépôt ne seront pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par aucune autre entité.
• Les billets de dépôt sont admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, les RPDB et les CELI, sous réserve des limites de cotisation annuelle. FundSERVMD est une marque de
commerce déposée de FundSERV Inc.
© 2013 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Morningstar et le logo de Morningstar sont des marques de commerce ou des marques de service de Morningstar, Inc. Les billets de
dépôt ne sont pas parrainés, approuvés ni vendus par Morningstar, Inc. ou par les membres du même groupe qu’elle (collectivement, « Morningstar »), qui n’en font pas la promotion.
Morningstar ne fait aucune déclaration et ne donne aucune garantie, expresse ou implicite, aux propriétaires des billets de dépôt ou au grand public quant à l’opportunité d’investir
dans des titres en général ou dans les billets de dépôt en particulier.
Tous les termes clés qui ne sont pas définis dans les présentes ont le sens qui leur est attribué dans le bulletin d’information.