Réunion SFAF du 22/02/2012 : slide show de

Résultats
annuels 2011
22 février 2012
Sommaire
 Profil du groupe Spir Communication
 Résultats consolidés 2011
 Médias Généralistes
 Médias Thématique Immobilier
 Médias Thématique Automobile
 Imprimeries
 Distribution d’Imprimés Publicitaires
 AcommeAssure.com
 20 Minutes France
 Conclusion
2
 Profil du groupe Spir Communication
Profil du groupe
DISTRIBUTION
IMPRIMES
PUBLICITAIRES
INTERNET
Topannonces.fr
Les-bonnes-promos.com
CA 2011 (M€)
Logic-Immo.com
248
Lux-residence.com
centres de distribution
24 016 distributeurs en CDI
LaCentrale.fr
96.7
Caradisiac.com
28
millions de BAL
recensées et qualifiées
9,3
milliards d’imprimés
publicitaires distribués
AcommeAssure.com
271
97.3
PRESSE
307.8
103
millions de journaux
distribués
millions de journaux
externes distribués
40.8
99
magazines TOP
35
Logic-Immo.com
IMPRIMERIE
3
magazines immobiliers payants
5
centres d’impression
8
studios de pré-presse
 Résultats consolidés 2011
Compte de résultat simplifié
En millions d'euros
Chiffre d'affaires
Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel
Part des sociétés mises en équivalence
Résultat net
avant résultat des activités en cours de cession
Résultat net
des activités en cours de cession
Résultat net
31 déc 2010
31 déc 2010
publié
proforma (IFRS 5)
31 déc 2011
Variation
%
539,3
494,5
542,6
+ 9,7
(0,4)
9,8
13,3
+ 35,7
114,9
125,4
3,0
0,7
0,7
0,2
119,7
125,8
1,0
0,0
(6,1)
(54,5)
119,7
119,7
(53,5)
6
Evolution du chiffre d’affaires
31 déc 2011
31 déc 2010
31 déc 2010
publié
proforma (IFRS 5)
Presse
111,6
104,1
97,3
- 6,4
Internet
73,5
72,8
96,7
+ 32,8
Imprimerie
37,4
37,4
40,8
+ 9,1
277,8
280,2
307,8
+ 9,9
39,0
-
-
539,3
494,5
542,6
En millions d'euros
Distribution d'Imprimés Publicitaires
Distribution de Colis
Chiffre d'affaires
Variation
%
+ 9,7
7
Evolution du chiffre d’affaires
En millions d'euros
Médias généralistes
TOP / Topannonces.fr
Médias Thématique Immobilier
Logic-Immo.com
Médias Thématique Automobile
Lacentrale.fr / Caradisiac.com
Imprimerie
IPS
Distribution Imprimés Publicitaires
Adrexo
Activité en création
AcommeAssure.com
Activités cédées ou destinées à la vente
Chiffre d'affaires
(1) Leboncoin.fr + CMM International + Adrexo Colis
(3) + 10,8 % à périmètre de détention équivalent
31 déc 2010
31 déc 2010
publié
proforma (IFRS 5)
31 déc 2011
Variation
%
84,7
84,7
82,7
- 2,4
53,4
54,0
66,0
+ 22,2
20,4
20,4
45,2
+ 121,6 (3)
37,4
37,4
40,8
+ 9,1
277,8
280,2
307,8
+ 9,9
-
-
65,6 (1)
539,3
(2) Leboncoin.fr
17,8 (2)
494,5
0,1
542,6
+ 9,7
+ CMM Pays-Bas
8
Evolution du résultat
opérationnel courant
En millions d'euros
Médias généralistes
TOP / Topannonces.fr
Médias Thématique Immobilier
Logic-Immo.com
Médias Thématique Automobile
Lacentrale.fr / Caradisiac.com
Imprimerie
IPS
Distribution Imprimés Publicitaires
Adrexo
Activités en création
AcommeAssure.com
31 déc 2010
31 déc 2010
publié
proforma (IFRS 5)
31 déc 2011
%
(26,6)
- 26,6
- 19,0
+ 28,6
0,9
0,9
+ 7,6
+ 744,4
+ 5,8
+ 5,8
+ 16,7
+ 3,9
+ 3,9
- 3,7
- 194,9
+ 16,3
+ 16,3
+ 13,6
- 16,6
-
-
- 1,9
Activités cédées ou destinées à la vente
(0,7) (1)
+ 9,5 (2)
-
Résultat opérationnel courant
(0,4)
+ 9,8
+ 13,3
(1) Leboncoin.fr + CMM International + Adrexo Colis
(3) + 43,2 % à périmètre de détention équivalent
Variation
(2) Leboncoin.fr
+ 187,9 (3)
-
+ 35,7
+ CMM Pays-Bas
9
Détail des charges
et produits opérationnels non courants
En millions d'euros
31 déc 2010
31 déc 2010
publié
proforma (IFRS 5)
31 déc 2011
Résultat opérationnel courant
(0,4)
+ 9,8
+ 13,3
Coût nets de restructuration / autres risques
(2,6)
(2,3)
(9,0)
Produits nets liés aux variations de périmètre
191,3
191,3
0,0
Dépréciation d'actifs corporels à incorporels
(31,3)
(31,3)
(1,3)
Dépréciation des Goodwill
(42,1)
(42,1)
0,0
Résultat opérationnel
114,9
125,4
3,0
10
Résultat net
En millions d'euros
Résultat opérationnel
31 déc 2010
31 déc 2010
publié
proforma (IFRS 5)
31 déc 2011
114,9
125,4
3,0
(5,6)
(5,2)
0,0
Impôts
9,8
4,9
(2,2)
Part des sociétés mises en équivalence
0,7
0,7
0,2
119,7
125,8
1,0
-
(6,1)
(54,5)
Colis
(5,7)
(50,6)
CMM International
(0,4)
(3,9)
119,7
(53,5)
Résultat financier
Résultat net
avant résultat des activités en cours de cession
Résultat net
des activités en cours de cession
Résultat net
119,7
11
Bilan simplifié - Actif
31 déc 2010
31 déc 2011
204,6
190,2
Autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles nettes
53,8
51,0
Immobilisations financières
13,7
14,2
Impôts différés actifs
20,3
19,8
292,4
275,2
Stocks
7,1
7,7
Clients
110,4
114,1
Autres créances
12,2
16,3
Trésorerie
39,2
46,2
168,9
184,3
-
18,6
461,3
478,1
En millions d'euros
Actifs non courants
Goodwill
Total actifs non courants
Actifs non courants
Total actifs courants
Actifs non courants destinés à être cédés
Total Actif
12
Analyse des Goodwill
En millions d'euros - Valeurs nettes
Thématique Immobilière (France et international)
31 déc 2010
31 déc 2011
24,3
21,5
116,6
116,6
2,2
2,2
Distribution d'Imprimés Publicitaires
49,9
49,9
Distribution de Colis
11,6
-
Thématique Automobile
Imprimerie (Labeur)
Total
204,6
190,2
13
Bilan simplifié - Passif
31 déc 2010
31 déc 2011
Capitaux propres avant résultat
151,5
270,5
Résultat
119,7
(53,0)
0,0
(0,4)
271,2
217,1
24,9
35,1
1,1
0,0
26,0
35,1
Emprunts et dettes financières CT
7,9
12,5
Provisions pour risques et charges
10,4
14,9
145,8
153,4
164,1
180,8
-
45,1
461,3
478,1
En millions d'euros
Capitaux propres
Minoritaires
Capitaux propres
Passifs non courants
Emprunts et dettes financières LT
Autres passifs LT
Passifs non courants
Passifs courants
Fournisseurs / Dettes fiscales et sociales / Autres dettes
Passifs courants
Passifs associés aux actifs non courants
destinés à être cédés
Total Passif
14
Endettement net et capitaux propres
31 décembre 2010
31 décembre 2011
En millions d’euros
Endettement net /
Trésorerie nette
Capitaux propres
271,2
217,1
21,4
- 9,3
- 3,4 %
Gearing
9,9 %
15
Variation de la trésorerie
En millions d'euros
Capacité d'autofinancement
31 déc 2010
31 déc 2011
3,3
24,5
Impôts décaissés
(0,8)
(8,1)
Variation du BFR
(2,6)
(4,8)
(0,1)
11,6
(9,0)
(14,3)
Flux liés aux variations de périmètre
135,7
(1,7)
Flux de financement nets
(89,6)
13,1
Trésorerie à l'ouverture
2,0
39,2
Variation de trésorerie
37,2
+ 8,6
-
(1,6)
39,2
46,2
Flux nets générés par l'activité
Investissements nets opérationnels (CAPEX)
Trésorerie à la clôture
liée aux activités en cours de cession
Trésorerie à la clôture
16
 Médias Généralistes
TOP
Topannonces.fr
Médias Généralistes
Un nouveau magazine TOP qui s’installe sur son marché
 Baisse du chiffre d’affaires pilotée
par une diminution volontaire du nombre
de parutions de 24 %
 Amélioration des marges grâce à l’augmentation
des prix de vente et la réduction des coûts de production
18
Médias Généralistes
Progression soutenue des revenus Internet : + 36 %
Amélioration des résultats
 Succès de l’offre Google en régie locale: près de 2 000 contrats
facturés à fin décembre 2011 (+ 43 % vs 2010)
 Bonne dynamique de l’offre Puissance 3 avec près
de 2 200 packs vendus à fin décembre 2011
 Poursuite des efforts de rationalisation des charges courantes
(frais de personnel, frais généraux et de marketing)
 Réduction de la perte d’exploitation de 29 %.
19
Médias Généralistes
2012 : franchir une nouvelle étape dans le redressement
 Poursuivre en 2012 l’amélioration de la marge brute des magazines
et la réduction des charges (frais généraux / locaux)
 Passage de tous les titres en formule magazine (papier couché brillant,
montée en qualité des publicités et maintien du niveau de rédactionnel)
 Réduction de la périodicité amplifiée (quinzaine pour 77 % des titres
vs 34 % en décembre 2011)
20
Médias Généralistes
2012 : franchir une nouvelle étape dans le redressement
 Allouer plus de temps à la commercialisation des offres Internet
 Poursuite de la dynamique sur les offres Puissance 3 et de référencement
Google
 Enrichissement de l’offre commerciale :
- hors-séries thématiques (Automobile / Immobilier) sur 21 éditions urbaines
- nouvelles offres Internet à la performance (Contact + Habitat lancée fin 2011,
et Contact + Auto en test sur 3 régions)
 Refonte du site Topannonces.fr et développement
du site Les-Bonnes-Promos.com
20
 Médias Thématique Immobilier
Logic-Immo.com
Médias Thématique Immobilier
Retournement confirmé de Logic-Immo.com
 Pour la 1ère fois depuis 3 ans, le chiffre d’affaires print
est en progression de + 8 % à nombre de parutions
identique
 Forte croissance du chiffre d’affaires Internet (+ 44 %)
qui représente 45 % du chiffre d’affaires total
de Logic-Immo.Com
 Bonne maîtrise des charges courantes
(frais de personnel et frais généraux et de marketing)
 Un résultat opérationnel courant bénéficiaire en 2011
qui atteint 11,5 % du chiffre d’affaires
22
Médias Thématique Immobilier
Une position de challenger renforcée sur le numérique
 6 800 clients web facturés à fin décembre 2011,
soit un gain net de 1 000 clients vs 2010
 3 600 packs de l’offre Puissance 3
facturés à fin décembre 2011
 Croissance de l’audience sur le numérique :
- 3,8 millions de visites sur les sites en décembre 2011
(+ 6 % vs décembre 2010) Source Xiti
- 30,5 millions de pages vues sur les applications mobile en décembre 2011
(x 2,5) Source Xiti
23
Médias Thématique Immobilier
2012 : Renforcement de la marque Logic-Immo.com
et extension des offres numériques
 Modernisation de la maquette du magazine
Logic-Immo.com (proximité / contenu local renforcé)
 Désengagement de l’international
 Accélérer le développement du site Logic-Immo.com et de l’application mobile
 Commercialisation d’applications mobiles personnalisées
auprès des annonceurs de l’Immobilier
24
 Médias Thématique Automobile
LaCentrale.fr
Caradisiac.com
Annonces du bateau
Garantie System
Médias Thématique Automobile
Une très bonne année en chiffre d’affaires et en résultat
 Sur un marché du Véhicule d’Occasion stable et du Véhicule Neuf
en légère décroissance
 Une forte évolution de l’environnement concurrentiel
 Rentabilité élevée : 37 % du chiffre d’affaires
26
Médias Thématique Automobile
Une efficacité démontrée
27
Médias Thématique Automobile
50 % de parts de marché
Points de
vente
Dont
online
Nombre de clients professionnels (Source : Autobiz)
23 500
19 000
80%
13 000
9 900
(-3 000
(+1 900)
depuis juin)
2 2500
500
(- 500)
(-500)
1 500
(-200)
(-200)
3200
(+1600)
750
Médias Thématique Automobile
2012 : consolider le leadership de LaCentrale.fr
 Poursuivre la conquête des professionnels
 Renforcer l’image de sécurité et de services
 Développer le chiffre d’affaires publicitaire
29
 Imprimerie
IPS
Imprimerie
2012 : Nouvelles adaptations aux évolutions du marché
 Poursuite de la progression du chiffre d’affaires externe
 Poursuite du développement de l’offre Adrexo Print
 Augmentation de la capacité de production Labeur
32
 Distribution d’Imprimés Publicitaires
Adrexo
Distribution d’Imprimés Publicitaires
Progression soutenue de l’activité : + 9,9 %
 Attractivité confirmée de l’imprimé publicitaire dans un contexte
de consommation atone
 Deuxième année de succès de l’offre Adrexo Print avec un chiffre d’affaires
de 10 millions d’euros
 Développement d’une offre de distribution de presse gratuite d’information
dans les principales agglomérations françaises
 Taux de marge brute en diminution :
- tension sur les prix avec les grands comptes
(stabilité du prix moyen de vente)
- hausse des charges opérationnelles
(SMIC , coûts transports, gasoil flotte interne)
 Un résultat opérationnel courant qui reste cependant à un bon niveau
(13,6 millions d’euros)
34
Distribution d’Imprimés Publicitaires
Valoriser l’imprimé publicitaire et soutenir les innovations
 Mieux valoriser la relation Client (augmentation des prix)
tout en maintenant les volumes
 Investir dans la politique sociale, les conditions de travail
et l’outil de production (pilotes de mécanisation des préparations)
 Accélérer le développement des offres Adrexo Print
et la distribution de journaux d’information
 Préparer de nouvelles offres digitales (web et mobile) de génération de trafic
35
 AcommeAssure.com
AcommeAssure.com
Déploiement de l’offre d’assurance
 Métier d’AcommeAssure
Comparateur et conseil en assurances des particuliers
 Année de lancement
Mise en place des outils et process :
Lancement commercial :
de mars à septembre 2011
depuis septembre 2011
 Gamme d’assurances disponibles
Assurance de prêt
Protection juridique
Assurance automobile
Assurance habitation
37
AcommeAssure.com
2012 : Accélération du développement
 Elargissement de la gamme
En priorité en complémentaire Santé
 Optimisation
Coût d’acquisition prospects
Taux de conversion prospects vers clients
Ventes additionnelles sur des clients existants
38
 Participation dans 20 Minutes France
Participation dans 20 Minutes France
Evolution du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel courant
Chiffre d'affaires
En millions d'euros
31 déc 2010
31 déc 2011
Presse
48,5
54,7
Internet
3,9
5,9
52,4
60,5
Total
Variation
%
+ 15,0 %
Résultat Opérationnel Courant
En millions d'euros
31 déc 2010
31 déc 2011
Presse
3,2
0,6
Internet
- 0,2
1,4
Total
3,0
Variation
%
2,0 (*)
* La baisse du ROC sur l’activité Print est due au développement de la nouvelle Edition France
- 33 %
40
Participation dans 20 Minutes France
Une année exceptionnelle pour 20 Minutes
 Extension du territoire de la marque 20 Minutes avec
• la montée en puissance du site 20Minutes.fr
(plus forte progression d’audience des sites d’information en 2011: + 28%,
numéro 3 en France)
• le lancement en mars 2011 d’une nouvelle Edition France
dans 20 nouvelles agglomérations portant le réseau à 32 villes
 Forte hausse de l’activité avec :
• sur l’activité Print, une hausse de 25 % de la diffusion du quotidien
à 977 354 exemplaires quotidiens en moyenne
• sur l’activité Web, une croissance de 28% des audiences à près de 6 millions
de VU (MNR) en fin d’année
 Confirmation du modèle économique avec un résultat d’exploitation positif
pour la 4ème année consécutive
41
Participation dans 20 Minutes France
2012, une année de challenges pour 20 Minutes
 Accroissement géographique de la couverture avec la diffusion de l’Edition
Nationale sur 8 nouvelles agglomérations
 Consolidation de la position de leader en faisant découvrir 20 Minutes
à encore plus de lecteurs et d’internautes
 Affirmation de 20 Minutes en tant que mass média d’information, référent,
innovant et reconnu
42
 Conclusion
 Annexes
Compte de résultat détaillé
(en milliers d'euros)
Chiffre d'affaires
Achats consommés
Charges de personnel (dont participation des salariés)
Charges externes
Impôts et taxes
Dotation aux amortissements
Dotation aux provisions
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis
Autres produits et charges d'exploitation
Résultat opérationnel courant
Charges de restructuration et autres produits et charges opérationnels
Résultat opérationnel
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
Coût de l'endettement financier brut
Coût de l'endettement financier net
Impôt sur le bénéfice
Quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées
Résultat net avant résultat des activités en cours de cession
Résultat net d'impôt des activités en cours de cession
Résultat net
Attribuable aux participations de donnant pas le contrôle
Attribuable aux actionnaires de la société mère
Résultat net de base par action (*)
Résultat dilué par action (**)
(*) Nombre d'actions moyen hors titres auto-détenus
(**) Nombre d'actions composant le capital social
31/12/2010
31/12/2010
Publié
Proforma
539 209
(55 071)
(282 754)
(160 883)
(15 344)
(20 555)
(5 219)
335
(147)
(429)
115 294
114 865
42
(5 696)
(5 654)
9 755
708
119 674
0
119 674
0
119 674
19.67
19.16
6 085 164
6 245 411
494 460
(51 886)
(271 782)
(121 736)
(14 914)
(19 792)
(4 850)
335
(14)
9 821
115 622
125 443
42
(5 354)
(5 312)
4 926
708
125 765
(6 091)
119 674
0
119 674
19.67
19.16
6 085 164
6 245 411
31/12/2011
542 571
(62 726)
(300 296)
(132 249)
(14 797)
(14 359)
(5 180)
(387)
675
13 252
(10 263)
2 989
(24)
18
(6)
(2 201)
152
934
(54 465)
(53 531)
(515)
(53 016)
(8.71)
(8.49)
6 087 253
6 245 411
Bilan actif détaillé
Actif
(en milliers d'euros)
Actifs non courants
Goodwill
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Participations dans les entreprises associées
Autres actifs financiers
Impôts différés
Total actifs non courants
Actifs courants
Stocks et en-cours
Clients et autres débiteurs
Créances d'impôt
Autres actifs courants
Actifs non courants destinés à être cédés
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Total actifs courants
Total de l'actif
31/12/2010
31/12/2011
204 590
18 076
35 774
6 968
6 710
20 267
292 385
190 230
15 788
35 245
7 270
6 893
19 807
275 233
7 062
110 439
9 423
2 825
7 675
114 137
13 077
3 193
18 640
46 150
202 872
478 105
39 219
168 968
461 353
Bilan passif détaillé
Passif
(en milliers d'euros)
Capitaux propres
Capital
Primes liées au capital
Réserves
Résultat consolidé
Capitaux propres et réserves attribuables aux actionnaires de la société mère
Participations ne donnant pas le contrôle
Total capitaux propres
Passifs non courants
Emprunts et dettes financières
Dettes au personnel
Autres passifs
Total passifs non courants
Passifs courants
Emprunts (part à moins d'un an) et concours bancaires
Fournisseurs et autres créditeurs
Dette d'impôts exigibles
Provisions et autres passifs courants
31/12/2010
31/12/2011
24 982
25 136
101 449
119 674
24 982
25 136
220 475
(53 016)
271 241
(1)
271 240
217 577
(436)
217 141
21 970
2 884
1 100
25 954
31 966
3 157
0
35 123
7 931
141 587
4 246
10 395
12 486
153 452
0
14 851
Passifs associés aux actifs non courants destinés à être cédés
45 052
Total passifs courants
164 159
225 841
Total du passif et des capitaux propres
461 353
478 105
Tableau de flux de trésorerie détaillé
(en milliers d'euros)
31/12/20010
31/12/2011
Résultat net des activités poursuivies
+/- quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées
+/- dotations nettes aux amortissements et provisions
+/- charges et produits calculés liés aux stock-options
+/- profits et pertes de réévaluation (juste valeur)
-/+ plus et moins values de cessions
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt
+ Coût de l'endettement financier net (hors autres produits et charges financiers)
+/- charge d'impôt
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt
- Variation du BFR lié à l'activité
- Impôts payés
Flux net de trésorerie générés par les activités opérationnelles
119 674
(708)
76 670
347
1 008
(188 841)
8 150
4 907
(9 755)
3 302
(2 564)
(842)
(104)
934
(152)
19 065
0
(55)
843
20 635
1 665
2 200
24 500
(4 750)
(8 178)
11 572
+/- incidence des variations de périmètre
- décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles
+ encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
+ dividendes reçus (sociétés mises en équivalence, titres non consolidés)
+/- variation des prêts et avances consentis
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement
135 738
(12 660)
3 047
0
734
126 859
(1 618)
(17 416)
3 149
0
(514)
(16 399)
Acquisition nette d'actions propres
+ encaissements liés aux nouveaux emprunts
- remboursements d'emprunts (y compris contrats de location-financement)
- intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location-financement)
+/- autres flux liés aux opérations de financement (y compris concours bancaires)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
65
0
(55 324)
(5 350)
(28 995)
(89 604)
0
25 031
(10 526)
(1 497)
(24)
12 984
Flux nets liés aux activités en cours de cession
Incidence de la variation des taux de change
Variation de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture
Trésorerie à la clôture liés aux activités en cours de cession
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture
400
44
5
37 195
8 562
2 024
39 219
(1 631)
46 150
39 219