Kingfisher France presentation to investors in Paris

Kingfisher France
Le 15 octobre 2009
Agenda
 Le contexte
 Kingfisher France, deux enseignes différenciées
 Castorama France
 Brico Dépôt
 Kingfisher France
Une situation économique qui reste difficile, …
Chômage : situation toujours tendue
12
T2.09 est.
9,5%
10
Immobilier :
8
Ancien -30% (nombre de
transactions de sept 08 à juillet
09) (estimation FY -18%)
6
4
Des premiers signes de reprises ?
0
2,0%
2003
2004
2005
2006
2007
01-’08
03-’08
05-’08
07-’08
09-’08
11-’08
01-’09
03-’09
05-’09
07-’09
- Nouveau -19% (autorisations de
constructions 12 mois glissants)
Q1.2009
Q3.2008
Q1.2008
Q3.2007
Q1.2007
Q3.2006
Q1.2006
Q3.2005
Q1.2005
Q3.2004
Q1.2004
Q3.2003
Q1.2003
Q3.2002
Q1.2002
Q3.2001
Q1.2001
Q3.2000
Q1.2000
Q3.1999
Q1.1999
Q3.1998
Q1.1998
Q3.1997
0
Q1.1997
2
-10
1,0%
0,0%
-1,0%
-2,0%
0,0%
0,1%
0,1%
0,2%
0,3%
0,3%
Q2 08
Q3 08
Q4 08
Q1 09
Q2 09
-0,5%
-0,2%
-20
-30
-40
-1,4%
Source: Insee
Source: Insee, FNAIM, notaries of France
-1,3%
PIB
-50
Conso ménages
-60
Confiance ménage : toujours faible mais en progrès
… Qui résiste mieux que les autres secteurs
DIY reste le premier poste de dépenses
DIY s’en sort mieux que les autres secteurs
DIY
Market estimation in bn€ and HH consumption in €
€6,1bn
€223
Household Gardening
electrical
appliances
Furniture
-2,7%
-3,6%-3,2%
€5,8bn
€212
Microcomputing
(*) DIY excluding garden sales
Source: CETELEM except for DIY source UNIBAL (2008)
-10,8%
-12,6%
Source: Banque de France (comparable store sales)
Comparable Store
Jul-09
Jun-09
May-09
Apr-09
Mar-09
Sep-08
Aug-08
Jun-08
May-08
Apr-08
Mar-08
Feb-08
Jan-08
Dec-07
Jul-08
Market
Electronics
-8,7%
Kingfisher au dessus du marché
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
Household
electrical appliances
-3,1%
-4,3%
-5,7%
Q1 09
Q2 09
H1 09
Feb-09
Sport
€7,2bn
€263
Dec-08
TV-Hifi-Photo Furniture
€9,1bn
€392
Nov-08
DIY*
€9,2bn
€336
Oct-08
€9,5bn
€347
Jan-09
€20,7bn
€672
-11,4%
-12,7%
-14,0%
Dans ce contexte, la performance de Kingfisher
France sort du lot
Kingfisher
France
Sales Total
+ 0.1%
Retail Profit
Préservé
Costs saved (CTS)
+ 1.5pts
Agenda
 Le contexte
 Kingfisher France, deux enseignes différenciées
 Castorama France
 Brico Dépôt
 Kingfisher France
L’histoire de Kingfisher en France
Nombre
de magasins
1992
7
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
15 Briker
1977
20 stores
1969
32 magasins transférés à BD
1971
Pologne
Castorama l
Castorama + magasins
transférés à BD
2007
2005
2003
Italie
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
1973
1971
1969
Brico Dépôt
Kingfisher France
Un leader sur le marché français
2004
2005
2006
2007
2008
Parts de marché
22,6%
23,3%
24,1%
24,3%
24,7%
Ventes
3 740
3 983
4 341
4 664
4 806
Résultat opérationnel
319
341
309
364
380
La GSB traditionnelle au cœur d’un univers
concurrentiel éclaté
Jardineries
GSA
Pépiniéristes
Proximité
Vente à distance
Spécialistes
motoculture
LISA
So’ Home
AM. PM
Artisans
Garden Price
Grossistes
GSB
Négoces
Format
Dépôt
Boutiques
peinture
Ressource
Casa
Sols et murs
Spécialistes
Luminaires
SdB, Cuisines
Porcelanosa
Hygena
Chantemur
Autres
GS
Electroménager
Le marché
Du bricolage à l’aménagement
de la maison
… Un marché de la maison qui s’est développé
par étape
Valeur
sociétale
Valeur
identitaire
Valeur
patrimoniale
RENDRE PLUS
“PROPRE”
SECURISER
EMBELLIR
DECORER
ENTRETENIR
VALORISER
TRANSMETTRE
Maison
Ecosystème
Maison
Déco
Maison
Patrimoine
… Exemple avec le chauffage
• Economie d’énergie
Valeur
sociétale
• Produits stylisés
Valeur
identitaire
• Radiateurs aluminium
Valeur
patrimoniale
• Offre globale (isolation, automation,
abonnement, …)
• Produits design
• Chauffage central
• Produits techniques (plomberie)
Notre conviction, le marché de la maison peut être
divisé en deux …
La maison à faire
La maison à vivre
… Avec des attentes client différentes
La maison à faire
La maison à vivre
Entretien
Agrément
Durable
Ephémère
Solide
Beau
Maison patrimoine
Maison déco
… Et des réponses différentes des distributeurs
La maison à faire
Offre technique
Surfaces courtes
Services associés
Durabilité / Fiabilité
La maison à vivre
Offre déco
Surfaces de showroom
Self Service
Changement / Jetable
La maison à faire
Offre technique
Surfaces courtes
Services associés
Durabilité / Fiabilité
La maison à vivre
Offre déco aménagement
Surfaces de showroom
Self Service
Changement / Jetable
La maison à faire
Offre technique
Surfaces courtes
Services associés
Durabilité / Fiabilité
La maison à vivre
Offre déco aménagement
Surfaces de showroom
Self Service
Changement / Jetable
2 enseignes différenciées
en terme de positionnement
 Gros bricoleurs & artisans
 20/80 pour la construction et la rénovation
 Les particuliers / axe féminin
 Tout pour l’aménagement de la maison
et du jardin
2 enseignes différenciées
en terme d’offre clients




 10-12 000 références
 Des prix bas, tous les jours
 Des produits disponibles en volume
55 000 références
1er prix / good / better / best
Sélection et collections
Les 4 maisons
2 enseignes différenciées
en terme d’offre clients
Offre destinée à la Construction
et à la Rénovation
% des ventes (2007/08)
% des ventes (2007/08)
100%
100%
25.9%
80%
60%
35.5%
40%
20%
Une part importante dédiée
à la décoration
38.6%
Déco
33.4% Quincaillerie
Outillage
Électricité
37.9% Sols
Sanitaire
Bâti-Matériaux
28.7% Bois-Panneaux
Menuiserie
0%
13,9%
Jardin
80%
14,4%
Bâti
60%
25,2%
Brico
46,5%
Déco
40%
20%
0%
Brico Dépôt
GSB
Castorama
2 enseignes différenciées
en terme de répartition des ventes
Une concentration des volumes
chez Brico Dépôt
Une gamme diversifiée
chez Castorama
Brico Dépôt
Brico Dépôt
Castorama
Castorama
0
50
100
150
200
250
CA moyen par référence (k€)
0
20000
40000
60000
Agenda
 Le contexte
 Kingfisher France, deux enseignes différenciées
 Castorama France
 Brico Dépôt
 Kingfisher France
Castorama – situation à date
Le positionnement gagnant jusqu’à fin 90’s
n’était plus adapté aux enjeux du marché …
Forces historiques
Image de marque
• Forte reconnaissance : légitimité (pionnier,
leader), sérieux
• Toujours 1er en capital de marque
• Identité masculine et technique,
• Dans un marché devenant plus féminin avec
un développement de la décoration et de
l’aménagement de la maison
• Jingle ‘Chez Casto, y a tout ce qui faut’
• N’a pas suivi l’évolution du consommateur
qui raisonne plus en résultat qu’en moyen
pour y arriver
Communication
•
•
Gamme/ Produits •
/Prix
•
•
Stores /
Merchandising
Conséquences
Leader en technique
Leader en jardin
Compétitif en bâti
Largeur de choix
Qualité
• Un développement rapide
• Un choix de privilégier le développement
international
• Décalé en décoration
• Décalé en aménagement
• Manque de lisibilité dans la structuration de
l’offre
• Mauvaise image prix
• Un parc de magasins hétérogène
• Un manque d’investissement et de
maintenance
Dans ce contexte, un programme de
transformation majeur a été engagé en 2003 …
 6 axes stratégiques :
Revenus
Productivité
Évolution de l’offre
et des services
CPR
Prix
Productivité
Revitalisation /
Transferts
Supply Chain
 3 phases :
 Structuration de l’organisation, des équipes
 Ré acquisition des basiques par des actions fortes
 Réglage, optimisation et pérennisation
 1 volonté :
 Lancer des projets M/LT ambitieux en
maintenant la performance de l’entreprise
… Tout en maintenant la performance
économique
Offre produit
55% des familles renouvelées
100% magasins = gamme A
Image Prix
1st
GSB traditionnelle
Nouveau Concept
52% surfaces magasins au nouveau format
Performance très significative
Ventes
Supérieures au marché depuis 2 ans
Organisation
CA par heure travaillée
+ 39% depuis 2002
Résultat d’exploitation
Constamment supérieur à 2002
(croissance moyenne à 2 chiffres)
Castorama: la stratégie fonctionne
Enseignements sur sur H1
Priorités stratégiques
+
 Les revitalisations fonctionnent
 La force des secteurs
décoration et aménagement
 Les gains de pdm (nouveau
concept)
 L’impact du contexte sur le
trafic
 Poursuivre les revitalisations
 50% en 2009
 Développer les marques propres
 27% en 2008
 Poursuivre l’évolution du concept
 Multi canal
 Développement durable
Agenda
 Le contexte
 Kingfisher France, deux enseignes différenciées
 Castorama France
 Brico Dépôt
 Kingfisher France
Brico Dépôt – situation à date
Une croissance rapide du nombre de magasins
et du CA …
Nombre de magasins
CA HT
€M
2,5
2,17
1,99
2
1,75
1,53
1,5
1,22
1,00
1
0,5
0
2002
CAGR
12.2%
(2002-07)
2003
2004
2005
2006
CAGR 16.7%
(2002-07)
2007
Un concept basé sur une proposition
commerciale forte et claire
Every Day Low Price:
Disponibilité produits:
Gammes courtes:
20/80 Construction et Rénovation
“Arrivages":
… Avec un modèle économique qui a prouvé son
efficacité
CA/m2
(2007, EUR/m², HT)
Brico Dépôt
4 760
3200
Leroy Merlin
2 400
Castorama
(New concept >3000 €)
1 736
Bricomarché
1 284
Weldom
1 263
Mr. Bricolage
1 254
Bricorama
0
1000
2000
3000
4000
1 : basé sur des ventes annuelles moyennes
Source : Unibal, Company Accounts
5000
6000
Une crise immobilière qui impacte Brico Dépôt plus
fortement
Enseignements sur H1
Priorités stratégiques
 Maîtrise des coûts
+
 Contrôle des coût
 Force du modèle économique
 Evolution du model
 Accélération des revues de gammes
 Optimisation de l’offre
 Développer le direct sourcing
 Arrivages
 Produits spécifiques
 Baisse du marché
de la rénovation
Impact conjoncturel
sur les métiers
 Vulnérabilité
du concept
force de
Brico Dépôt
 lourds,
Directement
impacté
par la
crise immobilière
 Renforcer le business model
 Cost management,
 Agressivité prix, …
Un contexte de marché immobilier difficile depuis
2008 …
Nombre de transactions – ancien
(12 mois glissants)
Nouvelles maisons individuelles
12 mois glissants
'000s
300000
'000s
900
Autorisé
250000
800
700
200000
600
Engagé
150000
100000
-22%
vs. 2007
500
-27%
vs. 2007
400
300
200
50000
100
Note: Comparable Construction data unavailable since 03/2009; trend shows improvement in March and sharp decline in April
Source: Ministère du développement durable, CGEDD
Mar. 09
Jun. 08
Sep. 07
Dec. 06
Mar. 06
Jun. 05
Sep. 04
Dec. 03
Mar. 03
Jun. 02
Sep. 01
0
Dec. 00
0
Avec une surexposition aux métiers de la
construction - rénovation …
Répartition des ventes par catégories
% CA
100%
25.9%
80%
60%
33.4%
Décoration
Quincaillerie
Outillage
37.9%
Electricité
Revêtements de sol
Sanitaire
28.7%
Construction
Bois
Menuiserie
35.5%
40%
20%
38.6%
0%
Brico Dépôt
1 : Magasins GSB de plus de 300m²; 2 : hors jardin
Note : 2007
GSB (1)
... Alors que les spécialistes souffrent
Exemple : Electricité
Rexel - France
% Variation
3%
2%
2,5%
1%
0%
-1%
-2%
-6,0%
-3%
-4%
-5%
FY08
-6%
09Q1
-7%
Croissaence CA France
Brico Dépôt en ligne sur T1
Source: Company Accounts
... Alors que les spécialistes souffrent
Exemple : menuiserie
Groupe Vial
% CA
% LFL
Marge
0%
-2%
-1.5%
-4%
-6%
-4.8%
-8%
-10%
-12%
FY08
-10.0%
-10.6%
-14%
-16%
-18%
09Q1
-17.0%
% sur
la période
Brico Dépôt est plus résistant sur T1
Source: I+C, Company Accounts
Avec une surexposition liée au poids des
professionnels dans le CA …
Brico Dépôt :
segmentation clients
Négoces :
CA 12 derniers mois
%
croissance
5%
100%
19,0%
Pro
4%
Décoration : -1,2%
Construction : -5,9%
3%
Bois : -8,3%
2%
80%
22,0%
Semi-pro
60%
1%
0%
-1%
40%
-2%
59,0%
20%
Individuals
-3%
-4%
-5%
0%
% CA
Source: I+C, Company Accounts
Apr.
08
Jul.
08
Oct.
08
Jan.
09
Apr.
09
… Qui sont particulièrement impactés par la crise
Activité artisans – Renovation
Evolution vs N-1
%
growth
Confiance dans l’activité
(sommes des opinions vs trimestre
précédent)
Score
(pts)
3%
20
2.0%
2.0%
2.0%
2%
1.5%
1.5%
15
10
1%
0.5%0.5%
5
0%
12 13
8
7
2
0
-5
-1%
-10
-2%
-2.0%
-5
-15
-20
-3%
-3.0%
-4%
15
-25
-30
-25 -24
Note: Comparable Construction data unavailable since 03/2009; trend shows improvement in March and sharp decline in April
Source: CAPEB
Agenda
 Le contexte
 Kingfisher France, deux enseignes différenciées
 Castorama France
 Brico Dépôt
 Kingfisher France
Kingfisher France
Un programme de synergie à 3 niveaux
Créer du lien
• Mensuelles KFF
• Réunions codir
• Pilotage opérationnel
Créer des
sources de gain
court terme
• Synergies achat produits
• Stratégie Commerciale
• Partage des bonnes
pratiques
Construire un
développement
long terme et
performant
• Stratégie de
développement
magasin
Kingfisher France
Développement magasin
 Développer des parts de marché:
 Ouvrir de nouveaux magasins :
 Un potentiel de 20 à 30 ouvertures sur des zones
identifiées
 Poursuivre le transfert des magasins
Castorama vers le nouveau concept
 Sur la base d’une stratégie claire
Non
Catchments area
strategic
?
Not selected
oui
Location
quality
?
Non
Kingfisher stores
Looking for new
location
oui
Non
Economics
profitability ?
oui
Project
validated
Project cancelled
Kingfisher France
Synergies commerciales
 Optimiser le sourcing
 Stratégie d’achat (1,2Mds € COGS
sur les fournisseurs communs)
 Marques propres
 Direct sourcing
 Goods not for resale (GNFR)
 Partager les bonnes pratiques
Kingfisher France
Une stratégie diversifiée
2 Enseignes
2 concepts
2 modèles économiques
Une stratégie de conquête