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Jordanie: Elargir l'accès à la propriété
91963
November 3, 2003
En Jordanie, le marché financier du logement était, jusqu'à une décennie, relativement étroit. Il était dominé par
une banque gouvernementale du logement qui attribuait un petit nombre de prêts à des taux inférieurs au
marché, mais à un coût très élevé pour le gouvernement. L'objectif du gouvernement était de diminuer le coût de
l'opération pour le budget national, tout en rendant le financement du logement plus accessible et plus abordable.
Cependant, il se heurtait à une résistance des banques commerciales qui hésitaient à financer le logement pour
deux raisons: d'une part, la banque de logement présentait une concurrence trop forte à cause du soutien
gouvernemental dont elle jouissait, et d'autre part, eux-mêmes n'avaient pas les moyens de couvrir les risques
associés au prêt hypothécaire à long terme.
Pour résoudre ce problème, le gouvernement a choisi la Banque mondiale comme partenaire dans une nouvelle compagnie jordanienne
de financement hypothécaire, la Jordan Mortgage Refinance Company (JMRC) en 1996, dont la mission est d'aider les banques
commerciales à effectuer des prêts logement à long terme, et de mobiliser les ressources offertes par le marché des capitaux privés, au
bénéfice du développement du secteur logement. La JMRC a commencé à offrir des prêts à moyen terme aux banques commerciales
pour refinancer leurs prêts hypothécaires, et a aidé les banques à réduire leurs risques de liquidités. Elle a recours à l'émission de titres
pour financer cette activité.
La JMRC a eu un effet d'entraînement important sur le marché du logement. Aujourd'hui il y a environ 10 prêteurs commerciaux en
matière d'hypothèque qui se font concurrence sur le marché.
Le Dr. Zuhair Khalifeh, le Directeur général de la JMRC, explique que sa compagnie a permis de démystifier le processus de prêt chez de
nombreux consommateurs. « Le prêt hypothécaire est aujourd'hui devenu plus simple et transparent, et les conditions offertes sont bien
meilleures pour l'emprunteur. Les Jordaniens sont beaucoup plus enclins qu'avant à recourir au prêt hypothécaire ». Le traitement d'un
prêt qui pouvait auparavant prendre jusqu'à trois mois se fait aujourd'hui en l'espace de moins de trois semaines.
Ce qui peut-être est encore plus impressionnant c'est que les durées de remboursement ont presque doublé au cours des 4 dernières
années et sont comprises aujourd'hui entre 12 et 15 ans, voire 20 ans chez certains prêteurs. Les banques exigent également des
versements initiaux moins importants, pouvant descendre jusqu'à 20%.
Depuis sa création, la JMRC a refinancé près de 100 millions de prêts hypothécaires tandis que des réformes ont encouragé un boum de
l'immobilier : au cours des 2 dernières années, le nombre de nouvelles maisons construites s'est accru de 20%. En conséquence, la
Jordanie connaît aujourd'hui une mutation profonde de la façon dont ses citoyens investissent leur argent, car la propriété immobilière est
devenue plus accessible aux ménages à faible et moyen revenu.